Сланцевым компаниям США сложно заработать даже при ценах $70 за баррель. Цена сланцевой нефти


Сланцевым компаниям США сложно заработать даже при ценах $70 за баррель | Энергетика

МОСКВА, 17 мая — ПРАЙМ. Американские сланцевые компании, несмотря на рост цен на нефть, до сих пор тратят больше, чем зарабатывают.

Из 20 крупнейших нефтяных компаний США, которые концентрируются главным образом на гидроразрыве пласта, лишь пяти удалось в 1-м квартале заработать больше, чем они потратили, свидетельствует анализ Wall Street Journal, основанный на данных FactSet.

Сланцевые компании способствовали росту нефтедобычи в США до рекордных максимумов выше 10 млн баррелей в день. Таким образом, Штаты теперь могут составить конкуренцию России и Саудовской Аравии. При этом 20 крупнейших по рыночной капитализации компаний в 1-м квартале в совокупности потратили почти на 2 млрд долларов больше, чем они получили от операционной деятельности, в основном из-за неудачных сделок по хеджированию цен на нефть, а также сложностей с транспортировкой, трудовыми ресурсами и недостатком материалов, которые привели к увеличению издержек, сообщает Dow Jones.

Сланцевые компании выходят за пределы Пермского бассейна

Многие компании начали текущий год лучшими с 2014 года показателями. Четыре года назад цены на нефть начали падение, от которого отрасль полностью восстанавливается лишь сейчас. Тем не менее на каждый заработанный доллар компании потратили примерно 1,13 доллара. Так, Oasis Petroleum на каждый заработанный доллар потратила 3,27 доллара, а Parsley Energy – почти 2 доллара, свидетельствовали данные FactSet.

Многие сланцевые компании в этом году получают чистую прибыль, но акционеры при этом начали уделять более серьезное внимание объему расходов и пытаются призвать руководство не превышать расходы над доходами, а также генерировать более высокие доходы.

Хеджирование сыграло важную роль в посредственной прибыли нефтяных компаний. Многие, в поисках стабильности после многолетних сильных колебаний цен, в конце 2017 года приобрели деривативы, которые гарантировали возможность продажи части добываемой нефти в 2018 году по ценам 50-55 долларов за баррель. Теперь, когда котировки превысили 70 долларов за баррель, многие из этих компаний не могут воспользоваться преимуществами ралли. WPX Energy сообщила о скорректированном чистом убытке 1-го квартала в размере 30 млн долларов из-за 69 млн долларов потерь, вызванных хеджированием в период роста цен на нефть.

Некоторые компании уже корректируют свои стратегии из-за более высоких нефтяных цен. Так, Parsley Energy, работающая в наиболее активном регионе США по добыче сланцевой нефти — Пермском бассейне (штаты Техас и Нью-Мексико), захеджировала большую часть добычи 2018 года. В компании планируют изменить будущую стратегию и ожидают, что в следующие кварталы их доходы превзойдут расходы.

"При любой возможности Parsley Energy существенно наращивала буровую активность в прошлом году, когда было легче нанимать персонал и сооружать буровые", — сказал глава Parsley Брайан Шеффилд. "Теперь, когда наши темпы устойчивы, мы должны продолжить увеличивать прибыль", — добавил он.

Между тем Continental Resources Inc., которая в основном ведет бизнес на сланцевых месторождениях Северной Дакоты и Оклахомы, не захеджировала свою добычу на 2018 год. В 1-м квартале прибыль компании составила почти 258 млн долларов, что является лучшим показателем среди конкурентов.

Цена на нефть марки Brent впервые с ноября 2014 г превысила $80

По оценкам Wood Mackenzie, если цены на нефть WTI оставшуюся часть 2018 года останутся в районе 70 долларов за баррель, стратегии хеджирования сократят годовую выручку шести компаний, ведущих операционную деятельность в Пермском бассейне, в среднем на 7%.

Многие инвесторы продолжают надеяться, что финансовое положение сланцевых компаний в 2018 году улучшится благодаря растущим нефтяным ценами и мировому спросу на нефть. Тем не менее сохраняются опасения относительно способности этих компаний управлять своими расходами.

"Эти компании в текущем году проявили себя хорошо, и они говорят правильные вещи", — сказал Тайлер Розенлайт, старший вице-президент компании Cohen & Steers, управляющей активами в размере около 60 млрд долларов. "Но в прошлом году многие инвесторы так прогорели, что теперь они будут выдерживать паузу дольше, пока снова не почувствуют себя в безопасности", — добавил он.

Компания EOG Resources Inc., крупнейшая сланцевая компания в США, сообщила, что ее прибыль в 1-м квартале этого года составила 638 млн долларов, что более чем в 20 раз превышает доход за аналогичный период предыдущего года. Однако чистый денежный поток компании составил лишь 110 млн долларов. В этом году акции компании выросли на 9%, тогда как цены на нефть в США за этот период выросли на 17%.

Производители сланцевой нефти не смогли генерировать денежный поток даже несмотря на лишь умеренное увеличение расходов на услуги нефтесервисных компаний.

Многие компании уже имеют проблемы из-за нехватки грузового автотранспорта и рабочей силы в Пермском бассейне, тогда как некоторые расходы, связанные с оплатой буровых услуг, выросли не более чем на 15%, поскольку еще в прошлом году их значительная часть была захеджирована при низких ценах на нефть. Однако, по словам аналитиков, позже в этом году данные расходы могут увеличиться.

Прибыльности компаний по добыче сланцевой нефти также может угрожать повышение издержек на песок и воду, которые необходимы в огромных количествах для гидроразрыва пласта. Современная технология по добыче сланцевой нефти требует 500 тонн стальных труб, воды в объеме 35 олимпийских бассейнов, а также количества цистерн с песком, которого хватило бы для 14 футбольных полей, говорят в Центре энергетических исследований Университета Райса.

МЭА понизило прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2018 г

Многим компаниям придется выбирать между достижением целевых уровней добычи и обещаниями ограничить расходы, которые они дали инвесторам, отметил Джеймс Уэст из Evercore ISI.

“Цены на (сервисные) услуги могут стать препоном, — сказал он. – Лично я не уверен, что они смогут придерживаться дисциплины расходов. В конце концов, они хотят развиваться”.

1prime.ru

Стоимость сланцевой нефти - Venya

Поясним:Сланцевая компания – это стол, стул, директор и запасы сланца.Запасы сланца служат залогом за кредит в банке.Кредит используется для оплаты услуг нефтесервисной компании по разведке и добыче нефти.Сланцевая компания от реализации нефти оплачивает кредит, который при условии госгарантий может быть чрезвычайно низким по проценту и долгим по сроку, соответственно, даже при реальной себестоимости условно 200 $ за баррель и цене 35 $ сланцевой нефти будет выгодна для сланцевой компании (по кредиту она платит значительно меньше), для нефтесервисной компании (которая оказывает услуг на 200 $ на каждый баррель), для банка (поскольку кредит гарантирован государством и проценты платятся), для США в целом. В 2015 году профицит нефти в мире 1,5-2 млн. баррелей в день, потребление в США 16 млн. баррелей в день, добыча сланцевой нефти 5 млн. баррелей в день, добыча традиционной нефти в США 4 млн. баррелей в день. Очевидно, что без сланцевой нефти в мире был бы жесткий дефицит нефти 3-3,5 млн. баррелей в день, цена на нефть вероятно была бы больше рекордов, условно 150 долларов за баррель. Несложные арифметические подсчеты дают, что США добывая 5 млн. баррелей сланцевой нефти в день по себестоимости 200 $ при биржевой цене нефти в 2015 году 50 $ за баррель получают выгоду в сумме около 220 млрд. $ в год по сравнению с ситуацией отказа от добычи сланцевой нефти.Проверифицировать гипотезу несложно, достаточно вычислить объем рынка нефтесервиса, определить долю США на нем и поделить на количество баррелей за год.Можно взять данные компании Deloitte, определившей объем рынка нефтесервиса в 145 млрд $ в 2014 году и долю США в 50%, да вот беда если взять из википедии List of oilfield service companies и сплюсовать выручку за 2014 год 20 крупнейших из них, то получится цифра 260 млрд. $, цифры прекрасно гуглятся. При этом не берем выручку от нефтесервиса универсальных гигантов типа GE или Samsung engineering.Допустим, что выручка 20 крупнейших это 50-60% от всего объема рынка нефтесервиса в мире, что дает 400-500 млрд. $. Доля США на рынке нефтесервиса в 50% кажется перебором исходя из объема бурения в США и в мире доля США в 2014 году около 36% по данным ОПЕК, что дает от 43 $ до 54 $ нефтесервисных услуг на каждый баррель добытой в США нефти. Большая часть нефтесервисных услуг сконцентрирована в сланцевой отрасли (порядка 80%), что дает от 63 $ до 74 $ за баррель сланцевой нефти.Добыча сланцевой нефти выгодна даже при себестоимости 200 $ за баррель, при по всей видимости реальной себестоимости от 63 $ до 74 $ за баррель она выгоднее торговли наркотиками, пока Америка может производить дешевые деньги.

venn77.livejournal.com

Нефтяные экспортеры могут не опасаться возрождения сланцев — Блог Александра Хуршудова

Проблема сланцевых месторождений США не столько в низких ценах нефти и газа, сколько в том, что самые доходные участки быстро заканчиваются. Поэтому доказанные запасы нефтяных месторождений уже выбраны на 59%, а половина роста числа активных буровых станков пришлась на последний свежий регион Permian Basin. Но и там сейчас 20-30% скважин не вводятся в эксплуатацию, а консервируются.

Скоро минует 7 лет, как я стал наблюдать за выработкой  американских трудноизвлекаемых запасов нефти и газа, к которым прилипло некорректное название «сланцевых». Революции из них не вышло, однако на несколько лет они изрядно стабилизировали добычу в США. Без этих новых ресурсов американцам пришлось бы импортировать половину газа и три четверти потребляемой нефти.

И сейчас, когда нефтяные цены устойчиво закрепились выше $50 за баррель, все чаяния охотников до дешевой нефти устремлены в США. Они ждут, что сланцевые компании увеличат бурение, добычу и тем самым развернут цены вниз. Чтобы оценить возможность такого сценария, нужно проанализировать нынешнее состояние сланцевой отрасли. Вот этим мы сейчас и займемся.

1. СЛАНЦЕВЫЙ ГАЗ

Хотя нефть и важнее, и дороже, но начну я все же с газовых месторождений. Потому что их масштабная разработка началась раньше, почти 9 лет назад. Некоторые уже находятся в стадии истощения, и по ним можно (с некоторыми поправками) представить судьбу нефтяных залежей. Американское агентство энергетической информации EIA выделяет 7 главных сланцевых формаций (рис.1), мы же добавим к ним пионерное месторождение Barnett на севере Техаса.

 

Рис.1

Основные текущие показатели газовых месторождений приведены в таблице 1. Данные по запасам, ценам и добыче газа взяты из разных материалов EIA, в ряде случаев они пересчитаны для более удобного восприятия. Данные по буровым станкам от компании Baker-Hughes.

Беглый взгляд на таблицу 1 позволяет вынести следующее. Месторождение Barnett находится в завершающей стадии разработки. Бурение здесь прекращено, добыча газа быстро падает, хотя для страны она еще остается существенной. Из оставшихся  379 млрд м3 запасов реально удастся добыть не более половины. Выходит, что запасы были завышены.

Тот же процесс развивается на месторождении Eagle Ford, но быстрее. Здесь имеются нефтяная и газоконденсатная зоны, основная добыча идет из них. Начальные запасы газа тоже завышены, при таких темпах падения (22% в год) их добыть не удастся.

На месторождении Haynesville  основной сланцевый пласт залегает на глубинах 3-4 тыс. м, но в вышележащих горизонтах газ тоже присутствует. После выхода на максимум в 2011 году происходит медленное снижение добычи, начальные дебиты скважин здесь  сейчас вдвое ниже, чем на свежих площадях. В целом отбор газа соответствует запасам, допускаю, что степень извлечения газа даже несколько превысит проектную величину.

Половину сланцевого газа США дает крупнейшее месторождение Marcellus. В этом году отбор из него ожидается в размере 186 млрд м3, это 5,3% мировой добычи газа. Здесь имеются нетронутые запасы, в частности, на территории штата Нью-Йорк, где пока запрещен гидроразрыв пласта. С нарастанием дефицита газа его разрешат.

Месторождение Utica примыкает к Marcellus. Оно совсем свежее, разрабатывается четвертый год. Доказанные запасы еще не подсчитаны, а потенциальные ресурсы варьируют в пределах 400-1100 млрд м3. Здесь еще можно выбирать для бурения наиболее продуктивные участки; но темпы бурения в несколько раз ниже, чем были на заре «сланцевой революции».

На других крупных месторождениях (Bakken, Niobrara и Permian Basin), запасы и добыча сланцевого газа невелики, бурение на газ прекращено, поэтому в таблицу я их не включил. Теперь проследим последние изменения.

Начало ушедшего года стало кошмаром для сланцевых компаний. В феврале цена нефти WTI снизилась до $26, а за ней, в марте до $60-70 за 1000 м3 рухнули цены газодобытчиков на рынке спот. Таких низких цен не было с 1999 года. Чтобы окупить бурение скважины при этих ценах, нужно добыть из нее более 100 млн м3, а таких на сланцевых месторождениях единицы. Поэтому в течение 3-4 месяцев  производители продолжали активно сокращать бурение (рис.2), а за бурением на 3% упала добыча газа. Летом цены восстановились и даже превысили прошлогодний уровень, но бурение практически не увеличилось. Вместо него возрос ввод в эксплуатацию ранее пробуренных, но не освоенных скважин (см. рис.2). Остановлюсь на них чуть подробнее, поскольку на эту тему было много домыслов, которые, как часто бывает, далеки от реалий.

Рис.2

Бурение средней скважины в США, включая покупку минеральных прав, обходится в $6-7 млн. После достижения проектной глубины и крепления ствола скважина сдается заказчику, и буровая бригада переезжает на новую точку. Вскрытие пласта и вызов притока выполняет другой подрядчик, с более мобильным ремонтным станком и своей техникой. Главным процессом освоения сланцевых скважин является многоступенчатый гидроразрыв, при выполнении 20-30 ступеней разрыва их стоимость тоже не маленькая, $1,5-2 млн. Поэтому находится много причин, чтобы освоение скважины ОТЛОЖИТЬ.

Причины бывают технические: к скважине не подведен трубопровод, не хватает мощности аппаратов сепарации, есть еще веская причина под названием «денег нет». Такие скважины долго не простаивают, потому что накладно не иметь отдачи от зарытых в землю миллионов. Хуже, когда причины геологические: скважина вскрыла менее мощный пласт, в нем слишком много глин или мало трещин, и получение хорошего притока вовсе не гарантируется. Такие скважины, бывает, простаивают годами.

В России этот процесс регламентирован и называется консервацией скважин. В США, похоже, надзор за такими скважинами слабее, но учет ведется. Теперь вернемся к скважинам месторождения Marcellus (см. рис.2).

С июня по ноябрь на месторождении было пробурено 223 скважины, а в эксплуатацию ввели 300 стволов, потому что 77 скважин освоили из консервации. Выбирали, конечно, лучшие; если бы все законсервированные скважины были высокопродуктивны, то бурение на целый год остановили бы совсем. Сейчас в консервации осталось 623 скважины, и дальнейшая судьба их не ясна. Некоторые задействуют позднее, когда подрастут газовые цены. Другие будут долго ждать ликвидации, она тоже денег стоит, а  доходов не приносит никаких.

В целом на пяти крупнейших газовых месторождениях США осталось примерно 1,9 трлн м3 доказанных запасов; при нынешних темпах они будут добыты за 5 лет. С повышением газовых цен запасы могут подрасти на 1,5-2 трлн м3, но при этом добыча газа все равно будет постепенно снижаться.

2. СЛАНЦЕВАЯ НЕФТЬ

На первый взгляд, оценить перспективы сланцевой нефти проще – здесь всего 4 крупных месторождения (табл.2). Но это только кажется. Потому что налицо колоссальная неразбериха в подсчетах нефтяных запасов.

Я, как и любой нефтяник, больше доверяю геологическим подсчетам запасов. Это большой труд геологов, в нем собраны все сведения о месторождении, его объем, содержание воды, насыщение нефтью, экономически обоснованы коэффициенты ее извлечения. Результаты таких подсчетов я и привожу для месторождений Bakken и Eagle Ford. Но сланцевые площади – как муравейники, ситуация на них меняется каждый день. Чуть отвлекся – глянь, одна скважина дала приток выше ожидаемого, другая – ниже, а в третьей и вовсе ничего не нашли. И появляются так называемые «оперативные» оценки запасов.

В последней такой оперативной работе EIA оценило доказанные запасы Bakken в 690, а Eagle Ford – в 588 млн тонн. Не знаю… Не верю. Не было такого в нефтяной практике, чтобы после отбора всего лишь 25% извлекаемых запасов, добыча нефти за год рухнула на 33%, как на Eagle Ford. Потому ПОКА эти оценки в расчет принимать не буду, ввернусь к ним позже.

Из таблицы 2 видно, что нефтяные месторождения стали разбуривать на 2 года позднее газовых, а максимум добычи здесь достигался чуть раньше, за 4 года. Это – результат различий в экономике. Нефть всегда была дороже газа, она легче транспортируется и хранится, поэтому при прочих равных условиях бурить на нефть выгоднее.

Месторождение Bakken содержит два нефтяных пласта, сложенных преимущественно песчаниками. Пористые породы лучше удерживают нефть, поэтому темпы падения добычи здесь ниже, чем на Eagle Ford. В хорошей работе, показано, что высокая продуктивность скважин обеспечивается преимущественно двумя факторами: толщина пласта и его естественная трещиноватость. При наличии этих факторов начальный дебит скважин достигал 500 т/сут, за год удавалось отобрать 25-45 тыс. т нефти, что уже окупает затраты. Наоборот, увеличение числа стадий гидроразрыва свыше 10-12 и другие технологические параметры почти не влияли на продуктивность.

Это подтверждает здоровую истину: бесконечное совершенствование гидроразрыва невозможно. В монолитных пластах небольшой толщины скважины дают в десятки раз меньше нефти и это нельзя компенсировать НИКАКОЙ супертехнологией. Именно поэтому средний начальный дебит на месторождении Bakken составляет не 300, а всего лишь 73 т/сут.

Месторождение Eagle Ford, напротив, содержит в продуктивном пласте трещиноватые известняки и доломиты, которые легче отдают нефть. Но объем этих мелких трещин очень мал. Поэтому здесь выше и начальные дебиты, и темпы их снижения. Падение добычи нефти за последний год на целую треть – своеобразный антирекорд в нефтяной практике. Мне, во всяком случае, раньше подобные примеры не встречались.

Формация Permian Basin – последнее сланцевое месторождение с растущей добычей. Здесь целых три нефтяных пласта, но продуктивность их сильно изменяется на большой площади (чтобы не перегружать материал, я не привожу обзорные карты размещения скважин, они доступны в предыдущей работе). Это старый нефтяной район. Здесь ежегодно добывается почти 40 млн т нефти из обычных пластов, ранее уже была построена инфраструктура трубопроводов и пунктов подготовки. Здесь пока есть простор для поиска высокопродуктивных участков. Их и ищут: ПОЛОВИНА американских станков, бурящих на нефть (246 шт.), сейчас работает в бассейне Permian.

Также давно добывают нефть и газ в пределах формации Niobrara. Старые месторождения дают здесь 140 тыс. барр./сут, а низкопроницаемые (сланцевые) пласты — вдвое больше. Но дебиты скважин намного ниже, а запасы (по оперативной оценке) – в 3-4 раза меньше, чем на трех главных месторождениях.

В сумме четыре крупнейших сланцевых формации добывают 3,4 млн барр./сут нефти, это три четверти всей сланцевой добычи или 39% общей добычи США. Кроме них, есть еще несколько более мелких площадей, там истощение пластов даже более выражено. В качестве примера сошлюсь на месторождение Granite Wash в Техасе с максимальной добычей 1,2 млн т/год (рис. 3). В 2015 году добыча здесь упала на 36,5%, а в прошлом – еще на 40,5%. Хотя на месторождении постоянно трудятся 10-11 буровых станков.

Рис.3

Но вернемся к последним событиям. После провала нефтяных цен в феврале бурение сокращалось еще 3 месяца, и только летом, когда цены укрепились выше $40, число активных буровых станков стало расти (рис.4).

Рис.4

За полгода на крупных месторождениях оно увеличилось с 203 до 318, в 1,57 раза. Но посмотрите – 97 новых станков (81%) вышли на Permian Basin. Картину следует дополнить динамикой числа законсервированных скважин (рис. 5).

Рис.5

Из графика следует, что за прошедший год число законсервированных скважин на месторождении Bakken сократилось на 17, на Niobrara – на 123, Eagle Ford – на 283, а на Permian – УВЕЛИЧИЛОСЬ на 303 скважины. В ноябре здесь из 312 пробуренных стволов 99 пополнили простаивающий фонд.

Это означает, что на самом перспективном сланцевом месторождении уже не хватает высокодоходных участков для всех желающих. Сейчас мы наблюдаем буровой ажиотаж, который быстро вскроет самые продуктивные зоны и выведет месторождение Permian Basin на максимум добычи. За ним начнется быстрое падение.

Некоторый рост числа скважин в консервации в сентябре-октябре замечен и на других трех месторождениях (см. рис.5). Но пока он находится в пределах статистической погрешности, так что торопиться с выводами не будем.

Оставшиеся извлекаемые запасы (530 млн т нефти) при нынешних темпах отбора (169 млн т/год) будут добыты за 3 года. Даже если принять явно завышенную оценку EIA для запасов Bakken и Eagle Ford, этот срок увеличивается до 8 лет. Но фактически поддерживать нынешний уровень добычи не удастся, хотя некоторые скважины будут давать продукцию еще 10-20 лет.

 3. О ГРЯДУЩИХ ПЕРСПЕКТИВАХ

Благодаря усилиям восторженных комментаторов сланцевые поля в глазах публики выглядят, как безграничное поле, скажем, кустов картошки. Где ни копнул – 10 фунтов овоща тебе гарантировано. Жаль, перестарались компании, накопали слишком много и затоварили рынок. Сейчас излишки картошки съедят, цена вырастет, и все дружно опять возьмутся за лопаты.

На самом же деле тут более уместна аналогия с сибирским болотом: спелая клюква краснеет на кочках и грядах, а между ними зеленые топи с парой ягодок на квадратный метр. Только в сланцевых пластах плодородными являются зоны тектонических нарушений. Посмотрите, как вытягиваются вдоль таких зон скважины месторождения  Bakken (рис. 6). Самая крупная из них называется антиклиналь Нельсона.

Рис.6

Впервые мне довелось встретиться с этим явлением (страшно подумать!) почти 40 лет назад. На месторождении Северный Малгобек в Ингушетии скважина, пробуренная в километре от глубинного разлома, после масштабного гидрокислотного разрыва дала 400 т/сут чистой нефти. Три другие, расположенные в 2-3 км от разлома дали слабые притоки и были ликвидированы. И потом, в Западной Сибири, Коми, Поволжье, Индии я не раз убеждался, что в низкопроницаемых пластах дебит определяется трещиноватостью.

Поэтому запасы сланцевой нефти в США я условно делю на три большие группы. В первую входят участки большой толщины с развитой трещиноватостью, которая обеспечивает фильтрацию нефти на расстояния порядка 0,5-1,5 км. В таких зонах начальный дебит скважин достигает сотен тонн в сутки. После снижения пластового давления приток уменьшается в десятки раз, но далее его стимулирует выделение в пласте нефтяного газа. Такие скважины могут еще 10-20 лет подавать 2-3 тонны в сутки с помощью обычных штанговых насосов.

Вторая группа скважин характерна ограниченной трещиноватостью, которая простирается лишь на десятки и сотни метров. Начальные дебиты здесь обычно составляют 50-100 т/сут. Через 4-5 лет дебит снижается до 0,5-1 т/сут, и добыча уже не окупает затраты. Скважины долго простаивают и в конце концов ликвидируются.

В третью группу я включаю участки небольшой толщины, в которых трещины очень малы и почти не фильтруют. Начальный дебит в таких скважинах не превышает 50 т/сут. Из-за снижения давления в пласте быстро выделяется газ, который в очень тонких каналах не стимулирует, а, наоборот, блокирует фильтрацию нефти. Эти скважины глохнут в течение 1-2 лет, именно они составляют сейчас большую часть законсервированного фонда.

Сланцевые компании не могут допустить резкого падения добычи, ибо тогда им не на что будет списывать уже вложенные деньги. При малейших возможностях они будут наращивать бурение. Предстоящее повышение нефтяных цен вызовет второй сланцевый бум, но он станет слабым подобием первого, потому что через год-два хороших участков для бурения уже не останется.  

Однако для повышения добычи вовсе не обязательно иметь огромные сланцевые пласты площадью в десятки тысяч квадратных километров. Технологии многоступенчатого гидроразрыва способны оживить сотни пластов низкой проницаемости на давно известных месторождениях. В Западной Сибири, например, уже 25 лет не могли повысить отдачу газоконденсатных скважин ачимовских отложений, а сейчас задача решается как многостадийным, так и крупномасштабным гидроразрывом. Подобные работы вовсю идут и в США, и в Канаде, Китае, и в других нефтяных регионах. Для получения хорошего результата нужны только два условия: достаточная мощность пласта (более 15 м) и отсутствие подстилающей воды.

Таким образом, перспектива не столько в конкретных месторождениях, сколько в технологиях, позволяющие приобщить к разработке низкопроницаемые горизонты. Тут впереди еще непочатый край работы. Ибо нынешние коэффициенты извлечения нефти (5-6%) никак не устроят рачительного хозяина; нужно уже сейчас думать о вытеснении нефти водой, хотя это нам пока недоступно.

 4. РЕЗЮМЕ

1. Запасы газа крупнейших сланцевых месторождений США достаточны для поддержания текущего уровня в течение 4-5 лет, с ростом газовых цен в 1,5-2 раза этот период увеличится до 7-8 лет при постепенном снижении добычи.

2. Доказанные запасы сланцевой нефти на четырех крупнейших месторождениях США выбраны на 59%. Произошедший рост цен ускорил бурение на площади Permian Basin в 1,5 раза, а на других месторождениях отразился слабо. Тем не менее, в нынешнем году вероятен некоторый рост добычи сланцевой нефти за счет разбуривания оставшихся высокопродуктивных участков. Затем добыча в США будет медленно падать, уже не реагируя на рост цен.

3. По мере выработки наиболее продуктивных запасов количество активных буровых станков будет все меньше влиять на отдачу сланцевых месторождений. За последние 5 месяцев на месторождении Permian Basin от 18 до 32% пробуренных скважин не вводятся в эксплуатацию, а консервируются.

4. Таким образом, нефтяные экспортеры могут не опасаться возрождения сланцевой нефти; новое бурение уже не в состоянии надолго компенсировать истощение ранее вовлеченных в разработку запасов.

5. Тем не менее, трудноизвлекаемые запасы являются неплохим подспорьем для нефтяной отрасли; они особенно полезны в старых нефтяных районах, где уже имеется промысловая инфраструктура и опытные кадры. Как говорится, что ни делается – все к лучшему…:)

Опубликована

khurshudov.ru

Цена нефти WTI пробила 70 долларов. Достаточно ли этого для сланцевой отрасли?

Стоимость барреля нефти марки WTI перешагнула рубеж $70 и поставила локальный рекорд за последние 3,5 года. Теоретически это значение значительно выше уровня цен, необходимого для безубыточной добычи сланцевой нефти в США. Как указывают авторы подготовленного Федеральным резервным банком Далласа ежеквартального энергетического обзора, для безубыточной работы сланцевой отрасли достаточно цены нефти на уровне $60.

Однако из этого не следует, что сланцевые компании в США купаются в прибыли, даже при том, что I квартал 2018 года стал лучшим за аналогичные периоды трех последних лет.

Рост прибыли сдерживает целый ряд факторов. Среди них: нехватка мощностей трубопроводов в Пермском бассейне (крупное месторождение нефти в штатах Нью-Мексико и Техас), более высокие расходы на бурение, рост инвестиций в нефтедобычу и неудачное хеджирование. Еще один фактор — значительный дисконт на сорт нефти WTI Midland в сравнении с Brent и WTI вследствие перечисленных выше проблем.

В результате производителям приходится продавать нефть по ценам, заметно отличающимся от тех, которые можно увидеть на графиках нефтяных котировок.

Хотя вследствие падения запасов нефти и геополитических рисков создается мощное давление на динамику спотовых нефтяных цен на мировом рынке в сторону повышения, в результате ограничений по транспортировке разрыв между ценами на «пермскую» нефть и базовой ценой сорта Brent продолжает увеличиваться. Об этом сообщают авторы майского доклада Energy Indicators.

Если в первой половине 2017 года разрыв в ценах между Brent и WTI Midland составлял $2, то во втором полугодии он вырос до $5,30. В нынешнем году перегруженные трубопроводные мощности в районе Пермского бассейна приводят к дальнейшему нарастанию данного разрыва. Так, в апреле этот спред составил уже $10,77 в среднем — это самый большой месячный разрыв в цене двух марок с сентября 2014 года.

На стремительный рост данного спреда указывают и эксперты Информационно-аналитического управления Минэнерго США в обнародованном 8 мая прогнозе.

Авторы обзора Минэнерго подчеркивают, что вследствие превышения объема добываемой в Пермском бассейне нефти над пропускной способностью трубопроводной инфраструктуры, производители вынуждены использовать более затратные виды транспорта, в т.ч. железнодорожный и автомобильный. В результате разница цен между техасской WTI Midland и сортом Brent достигла максимума с 2014 года. 3 мая был отмечен спред на уровне $17,69, что на $9,76 превышает показатель 2 апреля — сообщают эксперты Министерства энергетики в своем обзоре.

По мнению аналитика Джеймса Уильямса из WTRG Economics, сланцевые компании генерируют недостаточно денег для финансирования инвестиций в новые скважины.

Большая часть из 20 крупнейших американских сланцевых компаний потратили в I квартале 2018 г. больше средств, чем смогли заработать. По данным WSI, только у пяти компаний из 20 смогли доходы в этом периоде превзошли расходы.

Даже при условии сегодняшних цен, превышающих средний безубыточный уровень на всех крупных нефтяных месторождениях, за счет роста издержек производства нарастает инфляция, возвращающаяся с удвоенной силой. В итоге сланцевые компании ждут в текущем году двузначного скачка стоимости. При этом в ряде частей Пермского бассейна присутствует острая нехватка фрекинг-бригад и водителей грузовиков.

Хотя повышение нефтяных цен и помогает американским производителям, им предстоит сделать довольно многое, чтобы рост нефтяных цен (при условии их стабильности) можно было конвертировать в увеличение прибыли.

Было интересно?

Пожалуйста, поделитесь в социальных сетях: И подпишитесь, чтобы ничего не пропустить:

www.exocur.ru

Статьи с меткой «сланцевая нефть» – Вести Экономика

  • EIA: США в сентябре увеличат добычу сланцевой нефти на 93 тыс. баррелей в день

    13.08 21:39

    Добыча сланцевой нефти в крупнейших нефтегазодобывающих регионах США в сентябре 2018 г. вырастет по сравнению с августом на 93 тыс. баррелей в день до 7,522 млн баррелей в день, прогнозирует Управление энергетической информации (EIA) Минэнерго страны.

  • Мексика отказалась от "сланцевой революции"

    09.08 23:02

    Когда Национальная комиссия по углеводородному сырью Мексики запланировала на сентябрь этого года свой первый в истории аукцион на сланцевые участки, никто, разумеется, не думал об июльских выборах.

  • Exxon ищет долгосрочные рынки сбыта

    09.08 06:58

    Американская компания начала переговоры с зарубежными НПЗ, которые могли бы закупать сланцевую нефть из США.

  • EIA: добыча сланцевой нефти в США обновит рекорд

    17.07 16:41

    Добыча нефти на семи основных сланцевых формациях в США в августе вырастет на 143 тыс. баррелей в сутки к июлю до рекордных 7,47 млн баррелей в сутки, прогнозирует Управление энергетической информации (EIA).

  • Сланцевые бурильщики теряют деньги на дорогой нефти

    17.05 17:07

    Сланцевые бурильщики в США по-прежнему тратят больше денег, чем зарабатывают, даже когда цены выросли и восстановились до максимумов конца 2014 г. Всему виной рост расходов и хеджирование, которое не учло стремительный рост цен.

  • Производители сланцевой нефти достигли окупаемости

    27.04 17:58

    Производители сланцевой нефти вышли на самоокупаемость и наконец могут вести добычу на собственные средства, утверждают в консалтинговой компании Wood Mackenzie.

  • Сланцевые бурильщики США впервые вышли на прибыль

    19.03 14:27

    Американские нефтяные компании, фиксируя продажи по более высоким ценам, активизировали хеджирование производства на 2018 г. В IV квартале доля хеджируемой добычи на 2018 г. достигла 48% по сравнению с 30% в III квартале.

  • Страшный секрет сланцевой нефти

    16.03 15:58

    В США продолжается стремительный рост производства сланцевой нефти, что, по идее, должно позволить американцам увеличить рыночную долю за счет ОПЕК. Но не все так просто, и американской нефти будет непросто потеснить углеводороды с Ближнего Востока.

  • Баркиндо: ОПЕК продолжит диалог со сланцевиками США

    06.03 09:12

    Продолжение переговоров между ОПЕК и сланцевыми компаниями США - в интересах обеих сторон, заявил генеральный секретарь картеля Мухаммед Баркиндо.

  • "Война" ОПЕК и США удержит нефть на уровне $60-75

    19.02 14:30

    В этом году противостояние американского сланцевого сектора и ОПЕК останется доминирующим фактором на рынке нефти, при этом противоборствующие стороны могут удерживать цены на "черное золото" в относительно узком ценовом коридоре.

  • Канада активизирует добычу сланцевой нефти

    29.01 15:57

    Сланцевая революция в США нанесла удар по энергетической отрасли Канады в последние годы. Теперь Канада обращается к собственным сланцевым месторождениям, чтобы восстановить экономический ущерб, пишет Reuters.

  • В России начнут поддержку сланцевой нефти

    29.01 08:19

    Минприроды разработало поправки в закон "О недрах", чтобы стимулировать развитие технологий добычи трудноизвлекаемой нефти в России. С 2019 г. нефтяники смогут отрабатывать новые методы добычи сланцевой нефти на специальных полигонах, пишут "Известия".

  • Что разрушит сделку ОПЕК: 4 фактора

    09.01 12:26

    ОПЕК и ее союзники, не входящие в ОПЕК, заключившие сделку о сокращении производства, сумели соблюсти условия соглашения в течение 2017 г. и договорились о продлении соглашения до конца 2018 г.

  • BP: сланцевая нефть обладает ограниченным влиянием

    22.12.2017 01:50

    Генеральный директор британского концерна BP Роберт Дадли заявил о том, что роль американских компаний, добывающих сланцевую нефть, на мировом рынке нефти является ограниченной.

  • Решение ОПЕК+ дает второе дыхание сланцевикам США

    01.12.2017 12:24

    Как и ожидалось, ОПЕК и группа стран, не входящих в ОПЕК, во главе с Россией продлили сокращение производства еще на 9 месяцев до конца 2018 г. Но это может быть не так позитивно для цен, как многие верили.

  • В чем причины волатильности нефтяного рынка?

    23.11.2017 14:56

    Только одна вещь может напугать нефтяной рынок так же сильно, как импульсивные тираны Ближнего Востока, и это импульсивные менеджеры хедж-фондов.

  • Эксперты: пик добычи сланцев наступит еще не скоро

    20.10.2017 13:19

    Резкое восстановление производства сланцевой нефти в США не демонстрирует никаких признаков сокращения и, вероятно, сохранит влияние на нефтяные котировки в ближайшие годы даже на фоне заморозки производства ОПЕК, считает ряд отраслевых экспертов.

  • Сечин советует не ждать всплеска цен на нефть

    19.10.2017 13:05

    Глава "Роснефти" Игорь Сечин советует не ждать сейчас всплеска цен на нефть: "Равновесие пока хрупкое и неустойчивое".

  • Сланцевый сектор сдает позиции

    13.10.2017 08:04

    Сланцевый сектор США сбавляет обороты. Вслед за снижением числа буровых установок снижаться начала и добыча.

  • "Харви" уничтожил добычу нефти в США

    08.09.2017 09:40

    Пока Америка готовится встречать мощнейший ураган "Ирма", есть время оценить влияние предыдущей стихии - урагана "Харви", который буквально уничтожил добычу нефти в США.

  • Barclays: нефть пока не отыграла последствия урагана

    28.08.2017 23:50

    Нефтяные рынки пока полностью не оценили весь масштаб негативных последствий, с которыми столкнулся топливно-энергетический сектор США в результате урагана "Харви" и затопления больших территорий в районе Хьюстона.

  • Повторится ли на рынке нефти еще один 2008 год?

    22.08.2017 20:57

    Экспертное сообщество разделилось на два лагеря, пытаясь ответить на вопрос, куда двинется цена на нефть.

  • Citi: США победят в ценовой войне на рынке нефти

    17.08.2017 22:43

    Сланцевые компании США выйдут победителями из ценовой войны на рынке нефти, считает руководитель отдела исследований сырьевых рынков Citigroup Эд Морс.

  • Statoil и "Роснефть" успешно обходят санкции Запада

    03.08.2017 15:09

    Отсрочка санкций Соединенных Штатов позволяет западным компаниям помогать России разрабатывать некоторые из ее наиболее технически сложных нефтяных месторождений и рискует подорвать весь смысл таких ограничительных мер, пишет Reuters.

  • www.vestifinance.ru

    сланцевая добыча ограничит цены на нефть – Вести Экономика, 24.10.2016

    Владимир Дребенцов, главный экономист BP по России и СНГ, в интервью телеканалу "Россия 24" заявил о большом потенциале роста добычи сланцевой нефти.

    BP: сланцевая нефть показывает поразительную "живучесть"

    "Это технологическая революция, - отметил он. - Коэффициент извлечения сланцевой нефти сейчас – ниже 5%. Простор увеличения производительности за счет технологий еще велик".

    Эксперт сказал, что на рынке есть мифы о якобы низком потенциале наращивания сланцевой добычи.

    "Американская сланцевая нефть считалась одной из самых дорогих, - напомнил он. - Но себестоимость ее сейчас в диапазоне $20-30, где и российская нефть".

    "Сланцевая добыча почти стала промышленной, бурение скважины на сланцевых месторождениях занимает 1-2 недели", - заявил главный экономист BP по России и СНГ.

    Он также сказал, что остается мифом то, что якобы деньги сланцевым нефтяникам стали неохотно давать: кредитование сланцевой добычи стало меньше, но стало популярным привлечением инвестиций за счет размещения акций.

    Поэтому есть потолок роста цен на нефть.

    "Потолок цен есть, пока есть ресурсная база сланцевой добычи в США, пока есть возможность привлечения инвестиций", опять добыча в США будет расти на 1 млн баррелей в сутки и рынок вернется в 2014 г.

    Сланцевая добыча может расти и за пределами США. "Но мы не ожидаем повторения такого успеха, - сказал он. – В США был большой буровой парк, инфраструктура и т. д.".

    Помимо потолка цен есть и предел падения цен на нефть – он равен операционным издержкам, считает эксперт.

    "Ожидаем постепенной балансировки рынка" по любой причине: либо это будет естественно, либо коллективное сокращение.

    Накопленных коммерческих запасов нефти хватит на год. "Сейчас 300 млн баррелей лишние на рынке – это коммерческий запас в развитых странах", - отметил он.

    www.vestifinance.ru

    Bloomberg: стоимость американской сланцевой нефти упала ниже нуля - ЭкспертРУ

    Пока эталонные сорта нефти на фьючерсных биржах тестируют 12-летние минимумы, отдельные марки менее качественной и трудной для переработки сланцевой нефти преодолевают границы разумного.

    Стоимость добываемой в Северной Дакоте сланцевой нефти сорта North Dakota Sour упала ниже нуля, сообщает Finanz со ссылкой на Bloomberg. Один из нефтепереработчиков - принадлежащая миллиардерам Чарлзу и Дэвиду Кохам Flint Hills Resources LLC - установила отрицательные закупочные цены на этот высокосернистый сорт.

    Согласно прайс-листу, опубликованному компанией в пятницу, она согласна взять на переработку богатый серой сорт лишь в том случае, если продавец доплатит 50 центов за каждый баррель.

    В начале 2015 года за баррель нефти North Dakota Sour давали $13,5, а в январе 2014 года цена этой нефти составляла $47,6/барр. Нефтяной бум в в наименее посещаемом штате Северная Дакота происходил в 2012-2013 годах. Так, город Ватфорд-сити переживал в 2012 году взрывной рост. Добыча производилась на крупнейшем сланцевом месторождении нефти и газа "Баккен", где Exxon Mobile Corp, Continental Resources Inc и другие компании применяли методы бурения при помощи гидроразрыва пласта. За счет этой технологии добыча нефти в Северной Дакоте увеличилась в шесть раз, и штат встал вровень по этому показателю с такой страной-членом ОПЕК как Катар. Однако добыча этой нефти крайне энернгозатратна.

    Отрицательные закупочные цены, несомненно, новая веха в истории американской сланцевой революции, говорит президент Lipow Oil Associates LLC в Хьюстоне Анди Липоу. «Требование приплачивать покупателям за реализацию нефти станет для производителей мощным толчком к закрытию скважин», - констатирует Липоу.

    По данным Baker Hughes, число буровых на основных сланцевых месторождениях за последний год сократилось почти в три раза. Добыча нефти в США, по данным Минэнерго, снизилась по сравнению с июньским пиком на 0,4 млн баррелей в день - до 9,2 млн баррелей.

    Накануне американский эталонный сорт WTI падал на Нью-Йоркской бирже NYMEX до минимальных с ноября 2003 года 28,36 доллара за баррель. С начала года котировки скинули 23%, с лета 2014 года - рухнули почти в 4 раза.

    Между тем менее качественные сланцевые сорта, на которые приходится около 45% всего добываемого в США «черного золота», уже стоят значительно меньше.

    expert.ru