Как формируется цена на нефть? Цены на нефть как формируются


Как формируется цена на нефть «Сразу Дома»

22 февраля 2016

Если рассчитать среднюю цену нефти за период с 1869 года в долларах 2006 года, то ее средняя цена будет равна 21,66 за баррель. Также надо учесть, что более половины этого периода нефть стоила всего 16,11. Однако до последнего обвала, в течение ряда лет это стратегическое сырье продавали по 100 долларов и выше. Такой резкий рывок объяснялся следующими факторами. Исчерпание месторождений в Северном море, замедление темпов открытия новых месторождений, превращение Китая в мировую индустриальную державу и так далее. Все это верно, но эксперты считают, что цена нефти не зависит от баланса стоимости спроса и предложения, а реально формируется на крупных торговых площадках, таких как NYMEX, Лондонская нефтяная биржа, Токийская сырьевая биржа. Но на этих площадках доля физической нефти составляет всего около 1% от общих мировых запасов. На самом деле биржи торгуют не нефтью, а фьючерсами т.е. контрактами, по которым продавец обязуется продать, а покупатель купить, определенное количество нефти через определенное время. Эти контракты могут неоднократно перепродаваться, причем цена нефти складывается исходя из спекулятивных факторов, основывающихся на ожиданиях и предположениях участников сделок. Предсказания цены, основанные на балансе спроса и предложения, как и на любых индексах, значения не имеют. Это утверждение можно легко проверить. Потенциальное прекращение поставок иракской нефти означало бы потерю 686 тыс. баррелей в день (в 13 раз меньше, чем добывает Россия), однако цена на нефть в начале иракской войны резко подскочила. В то же время на увеличение добычи нефти Россией в 2 раза за 5 лет рынок не отреагировал. Но и разумные спекулятивные прогнозы также не работают. Около трех лет назад, когда цена на нефть росла, министр энергетики Алжира Шакиб Келиль заявил, что цена снизится если ФРС поднимет учетную ставку. Он предположил, что тогда спекуляции на нефтяном рынке станут для инвесторов менее привлекательными, чем операции на финансовом рынке т.е. деньги должны уйти в более прибыльные сектора рынка. Логично? Да. Но предсказание не сбылось. Ставка ФРС выросла, как и стоимость нефти.

Вывод. Нефть является стратегическим сырьем, которое жизненно необходимо. Ее цена имеет важное политическое значение и устанавливается она политическим способами и в политических целях. При этом рыночным механизмам отводится лишь вспомогательная роль. Политические субъекты организуют утечки информации тем самым вызывая нужную реакцию рынка. Кроме того, через подконтрольные им якобы «рыночные» структуры, они могут организовывать надлежащие интервенции на рынке. Все это означает, что прогнозировать цену нефти исходя из экономических данных невозможно. Предсказать ее, более или менее достоверно, можно только зная ответы на вопросы «кому это выгодно» и «против кого направлено».

Статистика по вторичке

Консультацию ведет

Гойда Евгения Максимовна
Задавайте ваши вопросы по недвижимости и сопутствующим областям, и я постараюсь ответить на них, как можно скорее.

Если у вас есть вопрос, не терпящий отлагательств, звоните: (343) 290-95-24. Консультации - бесплатно.

Задать вопрос специалисту

Желаете стать консультантом?

Последние новости

16 апреля 2016, 23:59:18

Россияне ищут новые способы решения проблемы жилья В современных сложных экономических условиях у граждан страны практически нет возможности купить недвижимость на свободные деньги. Для приобретения новой квартиры приходится сначала продать старую. Эта схема называется трейд-ин. "Экономика пока....

16 апреля 2016, 23:56:30

В России уменьшился профицит торгового баланса За I квартал 2016 года объем импорта снизился на 15,4% и составил $37,8 млрд по сравнению с $44,7 млрд в I квартале 2015 г. Объем экспорта за это время сократился на 34,3% по сравнению с тем же периодом 2015 г....

16 апреля 2016, 23:54:45

Величина реальных налогов в России Пусть никого не обманывает официальный подоходный налог в размере 13%. На самом деле скрытые платежи в покупках и зарплате значительно увеличивают реальную налоговую нагрузку на граждан страны. В настоящее время средняя зарплата в стране составляет....

16 апреля 2016, 23:52:56

Улучшился прогноз по рублю Аналитики Goldman Sachs Group и JPMorgan считают, что стоимость нефти прошла свой минимум. "Мы считаем, что Россия станет выгодным источником вложения средств до конца года. По нашему мнению, нефть уже нащупала дно, и Центробанк сумеет справиться...

10 апреля 2016, 15:59:58

США ждет рецессия Так считает аналитик банка Societe Generale Альберт Эдвардс. "Несмотря на то что с рисковыми активами уже несколько недель все спокойно, лампочка на нашем аварийном индикаторе, предупреждающем о рецессии, перестала мигать желтым светом и теперь горит...

srazudoma.ru

Как на самом деле формируются цены на нефть

17 апреля 2016 07:18

Фото: Вести ФМ

Встреча стран-производителей нефти состоится сегодня в Дохе (Катар). Предварительно участие подтвердили 17 стран, которые суммарно контролируют порядка 70 процентов экспорта нефти. Российскую делегацию возглавляет министр энергетики Александр Новак.

Необходимость встречи вызвана резким падением цен в начале года - ниже 30 долларов за баррель. Это поставило под угрозу бюджеты ряда стран-производителей. В последние дни цены на нефть росли на ожиданиях, что страны смогут достичь договоренности. Как сообщил министр нефти Венесуэлы, один из вариантов - заморозить добычу до октября/

За прошедшие с 16 февраля два месяца самым острым вопросом оставалось участие в "заморозке" Ирана, с которого недавно были сняты санкции и который планировал серьезно наращивать добычу. Ранее Иран придерживался позиции, что страна должна восстановить долю рынка, утерянную за годы санкций.

О том, как формируются цены на нефть и что влияет на их динамику, рассказывает экономический обозреватель радио "Вести ФМ" Валерий Емельянов.

Исторически первое место по добыче нефти попеременно занимают США, Россия или Саудовская Аравия. На эту тройку приходится до половины мирового производства. Все прочие страны по объемам отстают от лидеров как минимум в два раза. Трем ведущим центрам нефтяной добычи соответствуют три марки нефти: американская WTI, она же западнотехасская, ближневосточная Dubai и российская Urals. Цены на них формируются независимо друг от друга. Но все - в долларах, поскольку Штаты были первопроходцами в этой отрасли, а позднее и основным покупателем нефти вне зависимости от места ее происхождения. Это объясняет, почему нефть так чувствительна к поведению американской валюты, говорит аналитик компании Exness Сергей Кочергин:

"Не только сам спрос и предложение на физическую нефть играют важную роль, но и, например, политика американского федрезерва. Хотя последнее время, например, Иран начинает продавать нефть европейским потребителям в евро".

Американская WTI и арабская Dubai торгуются на биржах своих стран (соответственно в США и Арабских Эмиратах), они являются ценовыми эталонами для своей части света: первая - на обоих американских континентах, вторая - в странах Азии. В Европе доминирующей маркой выступает британо-норвежская смесь Brent, ее цена определяется на торгах в Лондоне. Российская Urals тоже торгуется (на Московской бирже), но поскольку марка молодая, то по факту сделки всегда идут с оглядкой на Лондон. По цене российская нефть следует за североморской с отставанием в пару долларов, как и западнотехасская. Нефть в США и в России идентичны по качеству (по содержанию серы и других примесей), продолжает Сергей Кочергин:

"Спред между Brent и WTI исторически в среднем составляет от 2 до 5 долларов. Считается, что Brent является более качественным сортом нефти. Если говорить о Urals, то с Brent у них разница где-то 2 доллара. Опять-таки это связано с качеством нефти. Urals чуть хуже, чем Brent".

В идеале цену на нефть должны определять реальные продавцы и покупатели, но на деле это не так. Компания-поставщик и ее контрагент волей-неволей должны ориентироваться на биржевую стоимость сырья. Они могут давать друг другу премии или скидки по отношению к эталонным сортам, но общий порядок цен все же зависит не от них, а от поведения трех главных торговых площадок: Лондона, Нью-Йорка и Дубая. Нефть, как и все прочие виды сырья, торгуются на них в виде фьючерсов. Это условные контракты на поставку через несколько недель или месяцев. Такой "будущей", или "бумажной" нефти покупается и продается на биржах в десятки раз больше, чем товарной и по текущим ценам. Объясняется это просто - так удобнее планировать сделки, говорит Сергей Кочергин:

"Покупатели и продавцы заключают фьючерсные контракты, желая застраховаться от каких-либо экономических и политических событий в ближайшие 3 месяца. Потребители и производители заключают долгосрочный контракт, когда исполнение приходится, например, не на ближайшие апрель-май, а на сентябрь или декабрь".

Рынок фьючерсов очень подвижен и доступен из любой точки мира, погоду там определяют спекулянты. На их долю приходится больше половины всех сделок с нефтью. Это профессиональные трейдеры, нанимаемые банками и инвестфондами, торговые роботы, а также спекулянты-одиночки. Для них фьючерс - краткосрочное вложение денег. Поэтому в диапазоне нескольких недель, которые охватывают собой биржевые контракты, стоимость нефти определяется настроениями спекулянтов. Например, сейчас баррель впал в зависимость от политических интриг внутри ОПЕК. Такие события, как встреча в Дохе, трейдеры, не сговариваясь, отрабатывают по одному сценарию. Сначала нефть гонят вверх на завышенных ожиданиях, а по итогам встречи фиксируют прибыль, продавая подорожавшие фьючерсы. Это своего рода игра с заранее известным результатом, рассуждает директор аналитического департамента инвесткомпании "Golden Hills-КапиталЪ АМ" Михаил Крылов:

"События в Дохе ничем не отличаются от, скажем, корпоративной отчетности или выступления какого-нибудь финансового руководителя. Для рынка главное - это ожидания, а не реальность. Известный принцип Уоррена Баффета "покупай на слухах, продавай на фактах" как никогда актуален применительно ко встрече в Дохе".

Впрочем, влияние спекулянтов не безгранично. За хранение бочек с нефтью, купленных по контракту, приходится платить солидную ренту. Поэтому большинство покупателей никогда не дожидается исполнения фьючерса, продавая его обратно на рынок за пару недель до истечения срока. Таким образом, спекулянты уравновешивают друг друга на рынке, а действительно крупные сдвиги по цене происходят тогда, когда нефть реально отгружается на продажу. И здесь уже условия игры определяют промышленные гиганты - компании, способные оплатить аренду танкеров, цистерн, трубопроводов. Однако сейчас все супертанкеры зафрахтованы на месяцы вперед, они просто стоят у берегов, ожидая, когда кто-нибудь выкупит груз, но главное - освободит судно. Ведь одна и та же нефть может перепродаваться на бирже по многу раз. Аналогичная ситуация на суше, например, на перевалочной базе в Кушинге - нефть не покидает терминалы месяцами, переходя из рук в руки. Хранилища США заполнены на три четверти. Лишнюю нефть заливают в бывшие соляные шахты. Даже африканские пираты, по сообщениям западной прессы, сейчас брезгуют захватывать наливные суда - сырье потом невозможно продать. Вот почему так важно отрегулировать предложение на рынке. Сделать это могут только две страны мира, где большие объемы нефти находятся в руках государства. Это Россия и Саудовская Аравия. Комментирует независимый эксперт Дмитрий Лютягин:

"Практически больше 20% рынка добывается этими двумя странами. У саудитов здесь больше возможностей. Они могут достаточно быстро перекрыть часть объемов, снизив, законсервировав или закрыв несколько "кустов" на месторождениях. России несколько сложнее это сделать из-за того, что у нас несколько компаний. Здесь потребуется вмешательство государства в виде определенных директив или поправок к действующим лицензиям".

Государство своими действиями может существенно двигать цену на нефть. Саудовская Аравия в былые годы изымала такие объемы с рынка, что это приводило к росту котировок в несколько раз. И хотя многие считают, что диктатура ОПЕК ушла в прошлое, по факту ценообразование на рынке нефти так и не стало свободным. Только сейчас этим занимаются США и делают это более тонко. Например, год назад сланцевые компании, на которых держится нефтепромысел Америки, становились убыточными, если нефть падала ниже 70 долларов за баррель. Но стоило Вашингтону поменять требования к нефтяникам и ввести ряд льгот, как себестоимость добычи в США ушла ниже 40 за баррель, рассказывает начальник отдела аналитических исследований инвестгруппы "Универ" Дмитрий Александров:

"Пришли к ситуации, когда сланцевые компании, даже работая в убыток, просто за счет того, что изменялись параметры формирования резервов по их кредитам в банках получили возможность рефинансироваться для погашения старой задолженности. Это стало причиной того, что многие компании с рынка не ушли и даже получили возможность продолжать привлекать финансирование, иногда даже просто на поддержание своей деятельности".

У каждой из стран существует нижний ценовой предел, когда добыча становится не рентабельной. Это не значит, что они перестают качать или продавать, но как минимум им приходится откладывать новые проекты. Например, Британия уже достигла своего "края", Brent сейчас продается дешевле, чем стоит его извлечение со дна моря (а это более 50 долларов с каждой бочки). В России добыча относительно дешевая, всего 17 долларов идет в расходы с каждого барреля. Ну, а самые стойкие страны - Саудовская Аравия и Кувейт, они могут продавать и по 8 долларов. В среднем по миру комфортный диапазон - это 50-70 долларов за баррель. Это значит, что нефть, как бы и почему бы она ни отклонялась, всегда будет стремиться попасть в свою золотую середину.

 

newsae.ru

Как образуется цена на нефть — Forexneft.ru

Диапазон нынешней стоимости одного барреля нефти крайне нестабилен. Хотя аналитики склоняются к падению цены на нефть, но факты заставляют думать о росте. Такое различие между прогнозом и предположениями кажутся невозможными. Но это реальность. И не исключено, что нынешний диапазон может расшириться, ввиду роста волатильности. Но что можно сказать, если между прогнозом и предположениями разница в 100 долларов, и какой-либо последовательности не наблюдается. Да и не приходится удивляться тому факту, что цена на нефть постоянно обновляет недельные и месячные минимумы и максимумы. Но стоит обратить внимание, что это происходит в короткие сроки. Но не только нефть, а вообще все углеводороды ведут себя так. Взять, к примеру, природный газ, и другие продукты этой области. Волатильность крайне высокая. За один торговый день, цена на них поднимается и опускается несколько раз. После такой волатильности, удивляться ничему не стоит. Но почему в последнее время нефть столь волатильна. Причин не много. Но основная причина заключается в том, что спрос в последнее время не привязан к цене на нефть. Допустим, тот же бензин. Как мы знаем, он изготавливается из нефти. И какая бы цена не была на этот нефтепродукт, покупать его будут всегда. Даже если он будет стоить в три раза дороже, чем сейчас. Другими словами, большой спрос, и большое предложение. Не удивительно, что все нефтепродукты обладают высокой волатильностью.

По статистике аналитиков, даже в среднесрочной перспективе ничего не изменится. Волатильность не уменьшится. Ведь переговоры по нефти довольно часто заходят в тупик. Договора периодически пересматриваются, несмотря на то, что ведут их сильные мира сего. Но договариваются они, а пользуются продуктами из нефти все остальные. Начиная с дизельного топлива, и т.п. И потребление не снизится даже тогда, когда цена на нефть обновит любой максимум или минимум. Вот этот фактор позволяет отвязать спрос от цены на нефть. К примеру, спрос на любые другие товары напрямую зависят от цены на него. Если цена товара растёт, падает спрос, так как товар становится дорогим. Но если цена на товар падает, спрос мгновенно повышается. В этом случае, крупные рыночные игроки контролируют объём производства этого товара, и цену на него. Не позволяя, цене резко расти или падать. Но нефть, это едва ли не единственный товар, который под этот критерий не попадает.

Что ещё заставляет цену на нефть образовывать достаточно широкие диапазоны. Может немногие знают, но нефть имеет две стоимости. Одна стоимость рассчитывается из затрат на добычу с последующей переработкой нефти. Вторая цена рассчитывается из затрат на геологические разведки для последующей добычи, и созданием необходимой системы. В итоге, две полученные величины суммируются, и получается конечная цена. Но что характерно, сама добыча нефти с переработкой не стоит 1/3 от реальной стоимости нефти. Но создание функционирующей структуры, занятие довольно затратное. Таким образом, это является ценообразующим звеном для нефти.

На примере это выглядит следующим образом. Мы определили, что если один баррель нефти будет стоить 50$ (берём текущий диапазон), месторождение можно разрабатывать, так как разработка позволит нам получить прибыль. Создаётся полная инфраструктура вокруг данного месторождения. После создания инфраструктуры, нефть упала в цене до 30$ за баррель. Если в ближайшее время цена на нефть не поднимется, проект в результате станет убыточным, так как затраты превышают предполагаемый доход. Но несмотря на это, добыча нефти остаётся на прежнем уровне, потому что цена на нефть больше чем затраты на эксплуатацию. То есть, убыток уменьшается ввиду того, что добыча нефти всё-таки продолжается. Естественно не в таких объёмах, как при 50$ за баррель.

Цена на нефть зависит от котировок на бирже. Уточним, это фьючерсы на нефть, и котировки на них. Если компания заключает договор, практически всегда цена учитывает определённый сорт. Если нефть марки Brent, то в контракте сразу указывается котировка этой марки и минус 5-7$. Таким способом заключаются все договора на нефть, независимо от сроков действия этого договора. Но если поставщик нарушает хотя-бы один пункт договора, покупатель может потребовать неустойку в связи с нарушением договора. По такой системе, нефть покупается и продаётся.

forexneft.ru

Как формируется цена на нефть?

2016-06-21

Перед I мировой войной в международной жизни случилось важное событие, которому многие до сих пор не придают значения – получил широкое применение керосин. Вскоре суда стали использовать мазут, что помогло им ходить намного быстрее – это был поворотный момент в истории. В 20-ых годах появились автомобили, в 70-ых – нефть составляла почти 50% от используемой энергии на планете. http://www.oilcatalog.ru/news изменялась на протяжении истории. Особое значение приобрела нефть в наши дни, когда без бензина, керосина, мазута, дизеля представить мир невозможно.

Сколько стоила нефть в старину?

До 1972 года нефть была дешевой, колебания стоимости случались только во время войн. В мирное время западные компании относительно легко контролировали цены на сырьевом рынке. Мировые цены были смешные по нынешним временам – четыре доллара за баррель. В США аналогичная цена была в два раза выше – восемь долларов. Американцы ввели хитроумный налог и сравняли цены (не допустили обвала своей нефтяной промышленности).

Почему случился обвал цен?

Спрос на сырье рос, www.oilcatalog.ru/stat/buroviekompanii.html постепенно увеличивался. Государства открывали богатые месторождения, запад потерял лидирующие позиции в нефтяном вопросе, он уже не мог эффективно контролировать ценообразование. Хотя ценовые колебания на биржах были всегда, но общий тренд можно охарактеризовать как «постоянный рост».

Добыча постоянно росла, из-за чего к 2014 году появился дисбаланс спроса-предложения: избыток нефти составил 0,6 баррелей в сутки. Это основная причина падения цен – серьезные государства-экспортеры постоянно выкачивали немного больше, чем нужно. К великому огорчению любителей искать заговоры, недоброжелатели на этот процесс не влияли – глобального механизма по регулированию добычи в мировых масштабах не существует.

ОПЕК и ценообразование

Роль этой международной организации стала ощутимой в начале 80-ых годов. Для выравнивания цен применяют экспортную пошлину. Только после появления ОПЕК начались серьезные ценовые скачки. Благодаря влиянию ОПЕК нефть стала таким же сырьевым товаром, как и все остальные – для них характерны колебания. В 1982 нефть доросла до 50$, а в 1986 – упала до 15$. В период до 2002 цена держалась в пределах 20$, в 2008 – рекордные 130$. Многие эксперты называют этот скачок ненормальным – аномалия стала возможна из-за форс-мажорных обстоятельств: взрыв атомной электростанции в Японии, война в Ливии. Если бы не эти печальные события – нефть была бы в пределах 70-90$.

В заключении отметим, что не только спрос-предложение влияет на нефтяные цены. Значение этого параметра огромно, но есть и другие факторы: бюджет главных государств-нефтеэкспортеров и их налоговые режимы, на которые влияют политики. Есть еще порядка сотни влияющих факторов, а общая картина выглядит так – ни одно государство на планете долговременно не в состоянии регулировать ценообразование на столь важное мировое сырье единолично.

Назад к разделу

Просмотров: 372

tv-express.ru

Цена на нефть как формируется

Нефть все еще самый главный товар на мировом рынке. «Вокруг света» разобрался в механизме возникновения цен на черное золото

Нефть знакома людям тысячелетия. Ее сжигали в лампах, ею склеивали кирпичи и бальзамировали покойников. Нефть не надо было добывать — в мире были места, где «черная кровь земли» сама выступала наружу.

С тех пор все поменялось. В 1997 году в море вышли буксиры с самым тяжелым в мире искусственным объектом, когда-либо перемещавшимся по воде. Весящая более миллиона тонн нефтяная платформа Hibernia — одно из современных чудес света — отправилась в открытое море, чтобы достать нефть из-под дна. Моторизованный XX век сделал нефть главным товаром, а цену на нее — объектом всеобщего интереса, особенно в России. А собственно, что это за цена и чем она определяется?

Нефть — биржевой товар или, как говорят экономисты, коммодити. Таких в мире около сотни, и в основном это сырье вроде меди, хлопка или концентрата апельсинового сока. Сырье и другие биржевые товары продаются и покупаются по всей Земле и далеко не всегда на биржах. Но нервная работа биржевых брокеров дает миру цену-ориентир, отражающую колебания спроса и предложения на конкретный товар. Вот нам сообщают, например, что цена нефти поднялась до 48 долларов за баррель (1 баррель равен 159 литрам). Это стоимость нефти марки Brent, добываемой шотландскими и норвежскими нефтяниками на месторождении, открытом в 1970 году и находящемся под дном Северного моря. Почему именно Brent? Потому что этой нефти довольно много и она ценная.

Черное золото — сырье практически безотходное, и для всех его составляющих можно найти применение в химической промышленности, в строительстве или где-то еще. Но более ценится нефть менее плотная, в составе которой заключено максимальное количество легких компонентов (фракций), пригодных для изготовления автомобильного бензина и ряда других видов топлива. Конечно, современные технологии позволяют дробить большие молекулы тяжелых углеводородов на мелкие и таким образом искусственно создавать легкие фракции из тяжелых, но каждый подобный процесс требует дополнительных затрат. Виды нефти типа Brent по-английски называют Light Sweet, то есть «легкие сладкие». С «легкими» все ясно, а вот «сладость» указывает на небольшое содержание серы. Сера — это еще один компонент, избыток которого делает нефть менее ценной.

Brent относится к так называемым маркерным сортам, которые торгуются на крупнейших биржах мира и цены на которые являются индикаторами для нефтяного рынка. В Америке есть свой маркерный сорт — West Teхas Intermediate (WTI). По качеству он не уступает Brent, а вот азиатский маркерный сорт Dubai/Oman отличается от предыдущих большим содержанием серы и является не «сладким», а «кислым».

В России ценная нефть тоже есть. Она добывается в Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком округах и по плотности практически не уступает Brent и WTI (хотя содержит больше серы). Однако цена нефти зависит не только от качественного состава, но и от условий ее транспортировки. Так исторически сложилось, что легкая западносибирская нефть идет европейским поставщикам через систему построенных еще в СССР трубопроводов, в которых сырье смешивается с плотной и высокосернистой нефтью поволжских и уральских месторождений. Получающаяся смесь имеет название Urals и по качеству уже уступает европейскому маркерному сорту. Цена на нашу нефть формируется из цены Brent, помноженной на понижающий коэффициент. То есть когда нам сообщают биржевые котировки Brent, мы должны понимать, что свою Urals Россия будет продавать дешевле. Чтобы улучшить российскую экспортную нефть, в последние годы применяется практика снижения в ней содержания плотной высокосернистой нефти Поволжья. Значительную часть последней теперь перерабатывают поблизости от места добычи.

Дмитрий Голубовский, эксперт объединения предпринимателей «Деловая Россия»:

— Сегодняшние цены на нефть лишь процентов на 50% определяются реальным спросом и предложением. Другой важнейший фактор — это действия крупных инвестиционных банков на рынке нефтяных фьючерсов. Биржевые цены на нефть могут подвергаться значительным колебаниям из-за текущей конъюнктуры (например, после объявления о состоянии американских нефтяных резервов) или на ожиданиях. Таким образом, заинтересованные крупные игроки вполне могут манипулировать рынками, вбрасывая нужную информацию. Сегодняшнее колебание цен объясняется, на мой взгляд, прежде всего ценовой войной, цель которой — передел долей на рынке между крупнейшими производителями.

Что касается альтернативной энергетики и энергосберегающих технологий, то сегодня их влияние на нефтяные цены невелико. Пока что единственным реальным конкурентом нефти может стать сжиженный природный газ.

Последние полвека знали неоднократные головокружительные перепады цен на нефть, и объяснить их исключительно качеством и удобством доставки сырья невозможно. Мировая экономическая конъюнктура и, конечно, политика — вот что всегда влияло и будет влиять на нефтяные котировки.

В октябре 1973 года между Египтом и Сирией с одной стороны и Израилем с другой началась так называемая война Судного дня. Тогда же Египет и Сирия, поддержанные Организацией арабских стран — экспортеров нефти (ОАПЕК), объявили о прекращении поставок нефти поддержавшим Израиль западным странам и Японии. Мировые цены выросли сразу в четыре раза (с 3 до 12 долларов за баррель), и на Западе начался энергетический кризис. Для привыкших к дешевому топливу развитых индустриальных экономик это был тяжелый удар.

Тот первый энергетический кризис заставил США и их союзников сделать несколько стратегических выводов. Вывод первый — необходимо развивать энергетические технологии, альтернативные тем, что связаны со сжиганием углеводородов. Вывод второй — важно создавать стратегические резервы нефти, в частности Стратегический нефтяной резерв США, которые могли бы застраховать экономику от шоковых действий стран-экспортеров. Третий вывод касался нашей страны, тогда еще СССР. Чтобы снизить зависимость от арабских поставщиков, Запад значительно увеличил закупки советской нефти. Разрядка напряженности между Западом и соцлагерем была в разгаре: Советскому Союзу доверили ХХII летнюю Олимпиаду, в космосе обменялись рукопожатиями экипажи «Союза» и «Аполлона», а отечественная экономика впервые ощутила серьезный приток нефтедолларов. Прошло чуть больше 10 лет, и грянул кризис мирового перепроизводства нефти. Не в последнюю очередь из-за снижения ее потребления крупнейшими экономиками мира (благодаря развитию альтернативной энергетики и технологий энергосбережения). Цены рухнули. Это был 1986 год, начало перестройки. Для СССР, переживавшего серьезные экономические трудности и уже привыкшего к солидной нефтедолларовой подпитке, падение нефтяных цен стало мощным ударом.

Каждое последующее десятилетие обязательно приносило с собой какой-нибудь эксцесс, связанный с ценами на нефть. Во второй половине 1990-х в результате азиатского экономического кризиса нефть резко подешевела, так как предполагалось, что из-за сокращения потребления энергии на Дальнем Востоке и в Юго-Восточной Азии нефти будет в переизбытке. Россия тогда узнала неприятное слово «дефолт».

В 2000-е цены на нефть рванули вверх с космической скоростью и достигли 147 долларов за баррель WTI. Одной из главных причин такого роста стали кризисные явления в сфере финансов и недвижимости в США. Инвесторы, спасая свои деньги, принялись скупать биржевые фьючерсы (срочные контракты) на поставку нефти. Нефть как таковая покупателям была в основном не нужна, они видели во фьючерсах лишь перспективный финансовый инструмент. Получился своего рода пузырь, который, лопнув, вновь обрушил цены в 2008-м. Нашу страну опять лихорадило, хоть это в некотором роде было в чужом пиру похмелье. Не прошло и 10 лет после кризиса 2008 года, как цены на нефть, взлетев, опять рухнули и уже два года выражаются скромными двузначными цифрами. Попытки объяснить причины нынешнего кризиса уже породили множество гипотез, не в последнюю очередь конспирологического толка. Однако есть и очевидный факт: на рынке нефти образовался переизбыток; там же, где предложение растет, а спрос остается прежним или сокращается, цены неизбежно падают. В этом десятилетии США вдруг стали резко наращивать добычу и обогнали по объемам даже Саудовскую Аравию. А ведь долгие годы Америка предпочитала придерживать свои ресурсы и больше импортировать. Мощное развитие получили в США так называемые сланцевые технологии, то есть откачка нефти из взломанных гидроразрывом сланцевых пластов. Раньше, при господстве традиционных технологий нефтедобычи, сланцы считались бесперспективными.

Если Америка — крупнейшая экономика мира — снизила свою зависимость от импортной нефти, то логичным шагом для стран-экспортеров, в основном объединенных в организацию ОПЕК, было бы снижение добычи в попытке сдержать падение цен. Но опековцы весьма неохотно идут на это. Почему? Ответ на вопрос, возможно, затрагивает еще одну специфическую проблему нефтяной отрасли: себестоимость добычи барреля нефти неодинакова. В Саудовской Аравии — одном из лидеров ОПЕК — нефть Arab Light залегает неглубоко от поверхности и себестоимость ее рекордно низка. В то же время себестоимость нефти, добываемой в сложных географических и климатических условиях, на морском шельфе, из сланцев и битуминозных песков выше в несколько раз. При высоких ценах на нефть дорогие технологии ее добычи рентабельны, при низких — в выигрыше остаются в основном производители из стран Персидского залива, особенно из Саудовской Аравии. Остальные работают в убыток или разоряются.

Факторы, влияющие на цену нефти

1 Химический состав

Нефть дороже, если содержит больше легких фракций и меньше серы.

2 Стоимость разведки месторождения

Искать нефть в пустыне дешевле, чем бурить скважины в дне Северного Ледовитого океана.

3 Стоимость извлечения нефти

Чтобы добыть сырье из бедных нефтью сланцев, придется серьезно потратиться.

4 Расположение месторождения

Если рядом море, это плюс. А вот из глубин континента придется тянуть трубопроводы.

5 Экономические показатели стран — основных потребителей нефти

Плохие экономические новости из Китая обычно приводят к снижению цен.

6 Биржевые спекуляции

Цены на нефтяные фьючерсы на них могут колебаться в зависимости от поведения «быков» и «медведей».

7 Политическая нестабильность в нефтедобывающих регионах

Новый конфликт на Арабском Востоке? У нефти хорошие шансы подорожать.

8 Сокращение добычи

Цены неизбежно начнут расти.

9 Глобальное потепление

Топливо, возможно, будет дешеветь.

Цены на нефть зависят от такого количества разных факторов, что учесть влияние их всех крайне сложно. В момент последнего резкого удешевления нефти не было недостатка в прогнозах о «пробивании дна» в 20 или даже 15 долларов за баррель. По оценкам банка Goldman Sachs, в 2017 году баррель нефти будет стоить 52,5 доллара. Одни эксперты прогнозируют эпоху дешевой нефти, приводя в качестве подтверждения своих выводов торможение экономики Китая, развитие технологий в сфере альтернативной энергетики и энергосбережения. Другие, напротив, пугают «пик-ойлом» и предсказывают в будущем острый дефицит нефти с губительными последствиями для мировой экономики. Нам же в России остается только надеяться, что когда-нибудь страна все-таки перестанет настолько зависеть от экспорта сырья и что цены на нефть нас будут интересовать куда меньше, чем температура воздуха на улице.

Фото: Getty Images (x4), Alamy (x2) / Legion-media, Imagebroker / Legion-media

Банк оренбург телефон горячей линииГорячая линия росевробанка

riskovik.netlify.com