Экспирация остановит рост нефти. И Мамбы. Экспира по нефти


Экспирация опционов и экспирация фьючерсов, что это такое

Что такое экспирация? Это на самом деле не сложное для понимания понятие и ознакомиться с ним будет полезно любому современному человеку, ведь понимание сути торговли на бирже важно для предпринимателей. Давайте же подробнее рассмотрим этот термин и связанные с ним особенности!

Итак, экспирация — это:

  • дата, когда завершается сделка;
  • дата, когда подходит к концу срок действия опциона, последний день для реализации.

Понятие экспирации

Экспирация бывает у фьючерсов и опционов. Как экспирация опционов, так и экспирация фьючерсов – это момент времени, когда заканчивается срочный контракт и происходит исполнение обязательств.

У «горящих» контрактов на трейд-бирже имеется экспирация (датируемое время выполнения обещанных действий трейдерами). На индексе РТС такое время приходит 4 раза за 1 год. А на CME появляется с наступлением каждого месяца. Время экспирации указывается в документе об особенностях срочных контрактов.

В спецификациях фьючерсов РТС написано, что окончательно возможный торговый день — такое время, в которое возможно заключение контракта, приходится на 15-ый день месяца и полугодия исполнения, а если 15-ый день попадает на выходной день, то контрактный день переходит на ближайшие будние сутки.

Как определяется расчётная цена?

Расчётная цена рассчитывается исходя из средней цены в периоде с 15 до 16 часов мск. Критическая по изменениям стоимости опционов дата — дата экспозиции. Если экспирация опционов происходит во время экспирации фьючерсов, то опционная цена становится непредсказуемой. Фьючерсы выходят в 16 часов мск, а стоимость формируется с 15 до 16 часов.

Из-за этого с 15 до 15:40 мск стоимость на опционы может резко изменяться. Экспирация фьючерсов происходит тогда, когда обе стороны взаимно рассчитываются по установленным ранее обязательствам.

Спецификация

Для каждого контракта фьючерсов устанавливается собственное время экспирации, такое время указывается в документе под названием «спецификация». Спецификация – это поставленная биржей договоренность, описывающая главнейшие условия и особенности фьючерса.

Экспирация – это промежуток времени, во время которого текущий контракт приостановил действие. Чтобы определить месяц и год наступления экспирации фьючерсов, остановки контракта, вам следует знать код. Для большей узнаваемости у фьючерсов имеется два типа кодировки, хотя информация в них одна и та же, названия отличаются: краткое и полное.

Как влияют экспирации на торговые действия

Продолжительность действия большинства российских фьючерсов насчитывает три месяца, что говорит о том, что частотность такого явления, как экспирация фьючерсов, низка, лишь четыре экспирации за один год (чаще всего в весеннем сезоне — марте, летнем — августе, осеннем — сентябре, а также в зимнем — декабре). Стоит заметить, что чем ближе дата экспирации, тем быстрее начинают снижение торговые обмены истекающего контракта, и деньги за торги неторопливо переводятся на следующий по дате конца фьючерс.

В процессе действия ценовые критерии контракта практически повторяют подвижность стоимостей основного актива, но с приходом времени для экспирации соотношение ценовой стоимости обязательно имеет возможность глобально отличаться. Это происходит от того, что абсолютное количество массы участников этой торговли не ждут наступления экспирации контракта и покидают срочный контракт, при этом нарушив твёрдый курс, совершив спекулятивное действие. Как закономерность, экспирация бок о бок продвигается с противонатуральными шагами на фондовых рынках. По обычаю, участвующие в торгах называют данное явление так: действие кукловодов. Интересное явление – то, что участники одной отрасли опционов (покупатели) и участники другого типа деятельности (продавцы) неформально ведут борьбу за получение доходов. И во время этой неутешительной войны возникают сложности:

  • размер рыночных торгов дериватива и соотношение этого фактора с акциями;
  • люди, участвующие в рынке, разделяют актив;
  • давящее воздействие создателей маркета.

Из-за этих факторов при экспирации возрастает волатильность рынка, победа определённой группы прямо пропорциональна окончательному результату.

Экспирация влияет на минимальное значение суммы доходов опционов, данное явление прежде всего показывает полезные отношения между продающими и покупающими участниками. Это действие происходит во время продолжительного пребывания рынка на уравновешенных позициях.

binarix.ru

Экспирация остановит рост нефти. И Мамбы

За последнее время произошел целый ряд событий, показывающих, что текущая высокая цена на нефть является избыточной и в ближайшее время должна развернуться в низ.

В числе таких событий:

— решение ОПЕК добиться 100% исполнения решения по квотам, что означает увеличение добычи на 500 мбд. до конца года

— заявление Саудовской Аравии о повышении добычи на 200-300 мбд. ближайшие 2 месяца, а также общем повышении добычи более чем на 500 мбд, что должно полностью покрыть  выпадающий экспорт Ирана.

— заявление Ливийской нефтяной компании о постепенном восстановлении и росте добычи нефти

— урегулирование военных и политических кризисов в Ираке, Ливии и Сирии, на базе которых нефть росла в середине месяца.

При этом не понятно насколько серьезно будет соблюдаться нефтяная блокада Ирана. Недавняя реакция на выступление Трампа на Генассамблее ООН показала, что ведущие мировые страны перестали воспринимать президента США всерьез, и вряд ли будут следовать его требованиям. Европа, Россия и Китай совместно разрабатывают меры по обходу американских санкций в отношении Ирана. Отказаться от покупки иранской нефти решилась пока только Южная Корея. Китай и Европа заявили, что не поддадутся американскому давлению, а Индия активно торгуется, пытаясь получить за свой отказ дополнительные экономические преференции, которые Америка дать не готова, но также и не готова давить на Индию санкциями, поскольку недавно с Индией были достигнуты договоренности о поставке крупной партии вооружения.  

Текущая высокая цена на нефть объясняется скорее близостью экспирации, нежели реальной ситуацией на рынке. Показательно, что на завершающем отрезке месяца, рынок откровенно игнорировал «медвежьи» новости, но при этом активно отыгрывал все «бычьи» события, даже самые несущностные. Так последний взлет был отмечен на заявлении министра энергетики США Рика Перри о том, что США не планируют продажу дополнительных объемов нефти из стратегических резервов, что, в общем, то и так было понятно и до этого.

При этом пока не понятно, куда делись 11 мб нефти из стратегических резервов, проданных ранее и практически не оказавших влияние на нефтяные цены. Вполне вероятно, что по договоренности эти объемы  выйдут на рынок непосредственно перед выборами, то есть в октябре, что способно придать нефти дополнительный импульс вниз на как минимум на 2-3 доллара.

Исходя из этого, можно ожидать, что после сегодняшней экспирации фьючерсов Брент, нефть двинется вниз с первой целью 80 и маловероятно, что на этом она остановится. Падение нефти утянет за собой индекс ММВБ с первой целью 2445 (возврат на вчерашнее). Индекс РТС  также снизится, но не так сильно, поскольку его будет поддерживать усиливающийся рубль. --------------- Мой TWITTER

smart-lab.ru

Экспирация

Экспирацией (англ. expiration) называется наступление даты окончания торговой сделки, а также наступление даты завершения срока действия опциона. В момент экспирации происходит поставка базового актива, также возможны взаиморасчеты между участниками сделки другим способом. Другими словами, опцион «колл» (call) по требованию покупателя опциона может превратиться во фьючерсный контракт «лонг» (long) при цене исполнения опциона (на момент экспирации) ниже цены базового актива. Также опцион «пут» (put) по требованию покупателя опциона может превратиться во фьючерсный контракт «шорт» (short) – при цене исполнения опциона выше цены базового актива.

Экспирация показывает, что в итоге имеет игрок. Так, может случиться, что опционы и фьючерсы друг друга перекроют – т.е. все закроется «по нулям». Или игрок поймет, что в течение некоторого периода времени он обладал неверными входами в определенные компании и банки.

Чтобы обезопасить свои капиталы, игроки должны проводить предварительную оценку ликвидности опционов – т.к. сделать 100% прогноз на биржевых рынках невозможно. Профессиональные участники рынка указывают на обязательность исполнения опционов перед моментом экспирации, иначе ошибка может самым отрицательным образом сказаться на финансовом благосостоянии игрока. Следует отметить, что честные компании (с положительной репутацией) исполняют опционы своевременно. В определенных ситуациях (с теоретической точки зрения) они могут оставить весь доход себе, не выплачивая клиенту. Таким образом, экспирация является выгодной лишь в том случае, если все условия договора в точности выполняются компанией-контрагентом.

Однако продавая опцион, игрок должен учитывать один важный момент: всегда существует вероятность столкновения с досрочной экспирацией. Она происходит в момент, когда держатель опциона put или call решает осуществить свои предусмотренные контрактом права до окончания его срока обращения. В данном случае продавец обязан исполнить права держателя опциона, акции сменят владельца – для продавца опциона такой результат не всегда является благоприятным. Стоит отметить, что досрочная экспирация и исполнение опционов – эти понятия относятся к опционам «американского» стиля.

Чаще всего для владельца опциона досрочная экспирация - не самый лучший выбор. Она уместна лишь в некоторых случаях. Так, если игрок продает опционы, он находится в постоянном риске столкновения с досрочной экспирацией. И по каким причинам владелец опциона пожелает его исполнить – предсказать невозможно.

forex-investor.net

Экспирация брента(ы)...

Каждый месяц вылезают одни и те же вопросы по поводу экспирации брента, по поводу роллирования, когда, как и почему. Это канеш удивительно, учитывая, что всё разжёвано в спецификации, нужно разок прочесть и пару раз экспиру пройти ножками. Пару тезисов по этому поводу:

1. Наша экспирация позже их заморской экспирации. Отсюда первое извращение — их контракт прекратит свою жизнь сегодня в 19-30 по Лондону, а наш только в понедельник в вечерний клиринг. У вас осталось всего 6 часов на всё-про-всё, на движуху.

2. Второе извращение, вытекающее из первого — уже сегодня в вышеупомянутое время 19-30 по Лондону (22-30 по Москве) наш старый контракт полностью потеряет ценовой ориентир, т.к. их старый контракт будет остановлен.

3. Расчётная цена нашей экспирации равна значению биндекса (BINDEX, The ICE Brent Index). Эту хрень вы в стаканах не найдёте, значение публикуется в 12-00 по Лондону (в 15-00 по Москве) на следующий день, для нынешней экспиры это стало быть понедельник. Сейчас сайт выглядит так, в понедельник появится строчка November 16, 2015:

4. Отсюда возникает некий временной лаг между остановкой торгов вечером и опубликованием биндекса на следующий день. В это время в теории наш стакан должен несколько часов просто тупо ждать, ожидая экспиры. Ориентира нет, биндекса нет, вакуум.

5. На практике стакан не умирает. С учётом того, что уже вечером значение биндекса можно спрогнозировать достаточно точно, в стакане продолжаются флуктуации вокруг некой ожидаемой ценовой зоны в 10-20-30 пипсов.

6. Иногда бывают и странные движения, выходящие за прогнозируемую зону. Это связано одновременно с недостатком ликвидности, с природной блеать тупостью игроков, которые, при резком движении нового контракта пытаются синхронизировать старый, не зная как оно всё устроено. Наконец, может быть чей-то психиатрический выход из контракта.

7. Публикация биндекса происходит не идеально в 12-00 по Лондону, на минуту-две-три позже. Редко бывает сильно позже, и совсем редко раньше. В этом году произошёл уникальный случай, когда значение опубликовали не верное, которое потом поправили, в связи с чем произошёл двойной скачок в стакане.

8. Роботы и прочие подлые автоматы заточены на публикацию, ловят её, поэтому если на сайте была опубликована цена, допустим 45.55, то стакан мгновенно встанет в спред вокруг этой цены. Биды на 1-2 пипса ниже, офера на 1-2 пипса выше. Хотя и роботов можно обогнать, случается.

9. Такое состояние вещей будет продолжаться с момента публикации и вплоть до вечернего клиринга, плиты лягут со всех сторон. Некоторая небольшая пипсовая флуктуация связана с тем, что не все хотят ждать вечера, кому-то хочется высвободить деньги и не платить повышенную комиссию. Вот они и продают ниже цены экспиры и откупают выше её.

10. Роллировать из старого контракта в новый нужно ВНИМАНИЕ! тогда, когда вам приспичит. Именно так. В теории это делается мгновенно на минимальном спреде, на практике же хренас два этот минимальный спред получишь. Отсюда зная, что стакан со старым контрактом помер, рассинхронизирован, можно подождать сближения нового и переметнуться. Главное, дождаться приближения, а не дождаться удаления...

11. Вполне возможен и идеальный для застрявшего лонгиста случай, когда он уже знает продажную цену в старом контракте (биндекс опубликовали), а новый контракт валится в пропасть. В этом случае ещё и прибыль подрезать можно. Но, как говорится, знал бы прикуп, жил бы в Сочи.

зы. Чуть не забыл, контракт поставочный. Если не вышли вовремя, то выходите на поставку. Биржа (спасибо ей) организованно во вторник вывозит всех, кто на поставке, на своём автобусе до Ленинградского вокзала. При себе иметь паспорт и трёхлитровую банку.

smart-lab.ru

Прогноз по нефти и золоту на 29 октября

Золото

В пятницу удалось восстановить позиции и укрепиться до трехмесячных максимумов, но к окончанию сессии после положительной отчетности США цена резко снизилась к уровню 1233 доллара за тройскую унцию.

Американский фондовый рынок в пятницу продолжил снижение на фоне данных отчетности компаний технологического сектора, которые оказались хуже прогнозов. Нестабильность на фондовых рынках стала поддерживающим фактором для золота на прошлой неделе, и продолжит оставаться им и в дальнейшем. На предстоящей неделе ожидается новый релиз квартальной отчетности американских гигантов из , а в понедельник внимание рынка будет приковано к отчету компании Mondelez.

Инвесторы также ожидают реакции Федеральной резервной системы на распродажи акций. По всей видимости, регулятор не намерен отступать от политики повышения ставок, и инвесторы опасаются, что текущая рыночная коррекция может смениться полномасштабной рецессией.

Среди остальных факторов, которыми будет определяться движение золотых котировок – ожидание промежуточных выборов в США и введение иранских санкций, на фоне которых инвесторы будут стремиться хеджировать риски более стабильными активами.

В понедельник мы ожидаем рост курса золота на фоне негативной динамики на фондовых рынках и возможного ослабления доллара. К тому же, сегодня ожидается новая фаза противостояния в американо-китайской торговой войне и слушания в ВТО жалоб, поданных Китаем и рядом других стран против США в связи с тарифами на металлы.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем тестирование уровней сопротивления на отметках 1235, 1238 и 1242 доллара за тройскую унцию.

Нефть

В пятницу рынок закрылся на цене 67.50 долларов за баррель нефти марки , хотя на протяжении дня актив дешевел из-за опасений переизбытка сырья на рынках. Также фактором негативного влияния на нефть стали распродажи на фондовых рынках. Таким образом, рынок нефти идет на спад третью неделю подряд, периодически показывая краткосрочную коррекцию на фоне новостной повестки.

В конце недели стали известны данные об увеличении количества буровых установок по итогам прошедшей недели, предоставляемые компанией Baker Hughes, способные задать тренд сегодня. Число активных буровых установок выросло на 2 единицы с 873 до 875, что стало максимумом с марта 2015 года. Рост числа буровых незначителен, но в совокупности с увеличением коммерческих запасов американской нефти вот уже пятую неделю подряд, он способен вызвать колебания на рынке, поскольку послужит продавцам сигналом для отката цены нефтяных котировок.

Фактором роста нефтяных котировок к окончанию торговой сессии стали опасения соотношения между спросом и предложением на рынке. Заявления главы энергетического ведомства Саудовской Аравии о том, что Эр-Рияд намерен увеличить объем добычи нефти до 11 миллионов баррелей в сутки, вызывают недоумения инвесторов в силу их противоречивости. Нефтетрейдерам неясно, зачем повышать добычу в условиях общего нисходящего тренда цен на энергоносители, и не откажется ли Саудовская Аравия от своего намерения.

Кроме того, на рост цен на нефть повлияли и новости о том, что Китай, крупнейший мировой импортер нефти, отказывается от поставок сырья из Ирана в связи с приближением санкций 4 ноября.

В понедельник мы предполагаем, что нефть продолжит дешеветь на фоне опасений переизбытка сырья, особенно, с учетом того, что в субботу Германия заявила о намерениях распечатать стратегический резерв нефтяных запасов, и рынки чувствуют возможность замещения. Кроме того, фондовые рынки тоже не предвещают стабильности, что будет сказываться и на курсе нефтяных котировок. Инвесторы будут предпочитать нефти менее волатильные активы.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем снижение котировок к уровням сопротивления 67.30, 67.10 и 66.80 долларов за баррель.

Олег Белов, аналитик MaxiMarkets

ru.investing.com

Нефть в небо!

 Тут каждый разглагольствует по этому вопросу, и я решил тоже поделиться своими фантазиями.  Котировки нефти никогда не подчинялись рыночному ценообразованию, и благодаря нефти колонизаторы брали дань со своих колоний.  А для того, что бы  упростить назначение мзды, и созданы были такие объединения как ОПЕК. Причем высокие цены на нефть были выгодны как США, так и СССР в дальнейшем России, поэтому они  в моменты сотрудничества держатся на высоких уровнях, а в моменты конфронтаций всегда сильно падали. Как нам выгодны высокие цены на нефть понятно и младенцу. США по средствам нефтяных котировок получает огромные доходы  в свой бюджет, так как американские добывающие и сервисные компании ведут свой бизнес на всех мировых месторождениях, так еще и странны вассалы платят неформальную дань с избыточных нефтяных доходов, покупая вооружение и казначейские облигации, (Россия не исключение).

  Но отчаянные глобалисты, которые из за своей жадности и алчности, перенесли производства в страны с более низкой себестоимостью и окончательно уверовали в то, что США властелин мира и в случаи чего, всегда сможет дать по рукам тем, кто посягнет на святую их собственность, а сами нагло продолжали отжимать сырье и рынки в удаленных частях земли, наплевав на международные договоренности и предавая своих старых друзей, (ничего личного, только деньги).   

  Так зная слабость элиты украинского народа, они теряют всякий разум при виде зелененьких купюр и за них готовы продать даже собственную мать, решили обзавестись очередной колонией на берегу Черного моря, так еще и использовать ее для окружения и ослабления России. Но вот только они забыли, что в шахматы играть лучше русских никто не умеет и над Крымом гордо начал развиваться Российский флаг, а весь энергетический комплекс Украины под властью про российских сепаратистов.     От такой наглости русских, США потеряли всякую дееспособность и ничего не нашли более умного, как прислушаться к бреду «подбитого летчика», который лишился рассудка еще во Вьетнаме и до сих пор не может найти отличие между бензоколонкой и самой большой страной земли, народ которой умирал, но не сдавался.

  Короче, США объявили санкции и цена на нефть начала падать, а в уши нам начали дуть о том, что элите России наплевать на свой народ, и Путин из за своих амбиций,  готов довести свой народ до нищенского существования. Вот только им не мешало вместо того, что бы придумывать «новую правду», изучить историю, в особенности судьбу Наполеона. Нефть ушла на минимумы и обе страны начали проверять друг дружку на живучесть. Мы верстали свой бюджет, так еще и увеличивали производство нефти, специально двигая котировки еще ниже.

 И первые дрогнули США, и американская элита, рулящая энергетическим сектором, поняла, что глобалисты движутся не в правильном направлении и доходы от энергоресурсов сильно упали, трудней стало продавать оружие и казначейские облигации арабам. А азиаты с европейцами по полной пользуются дешевыми энергоресурсами,  делая свои товары более конкурентноспособными по отношению к американским, и с благотворительностью пора завязывать, русские не один десяток лет протянут, так еще и разовьются, появился проект «Брекзит», а за ним и «Трамп».

 Си-пин понимая, что низким ценам приходит конец, перед тем как Путин с Трампом хлопнут друг друга по рукам, устремился в Россию, заключать долгосрочные договора по оговоренным ценам на поставки ресурсов.

Почему все так и произойдет.

1)  Американцам так же, как и русским выгодны высокие цены на нефть.

2)  Американцы полностью проиграли войну в Сирии, но у них остались месторождения на курдской территории и в центральной и северной части Ирака и в случаи заключения сделки они  смогут с них зарабатывать, а Иран с Россией им в этом не будут мешать.

3) Жадные европейцы с американцами умудрились даже просрать русским Ливию, в которую они очень не мало вложили. Дело все в том, что когда свергали Кадаффи, ЦРУ опирались на г. Хафтара, но затем, полагая, что  у него недостаточно сил, отказались от него в пользу так называемого нового Ливийского правительства, которое включало в себя большое количество различных банд противоборствующих с Хафтаром. Но генерал не растерялся и побежал  в Москву. Там ему сказали «Война говно, главное маневры», а на будущее дела надо вести с «пацанами», а не с торгашами.

   На это Англиский МИД разразился диким воплем, с предостережениями русским не лезть в Ливию. На что Шойгу с улыбкой ответил, что маленькому пушистому котенку лучше не дразнить дикого медведя. 

  Наши поставили через Египет с десяток автоматов Калашников, да пару БМП, а самое главное, что инструкторы указали, где кому стоять и куда стрелять и дела у Хафтара пошли в гору, отбил все нефтяные месторождения и главные города, вот уже сидит и свои военные парады устраивает, а педерасты кусают локти. Остается одно, идти к русским и договариваться, чтоб они по своей доброте душевной о них не забыли и выделили долю.

4) Плюс в Венесуэле дела идут у США очень плохо, русские очень хорошо переняли опыт работы ЦРУ на Украине, и теперь там под копирку подавляются все оппозиционные настроения и два дня назад сторонники Мадуро освободили парламент и создаются хорошо вооруженные соединения, которые зачищают протестующих. Видать и с Венесуэлой не срастется, надо договариваться, а добрые русские и здесь долю выделят, что что, а этот народ очень не жадный.

5) Да в Афганистане очень сильно гремит, трудно стало США опиумный мак растить и тем самым контролировать популяцию людей, проклятые русские с персами и здесь мешают. Надо опять договариваться.

6) Так еще и Путин поклонился господину Трампу, и сказал, что он понимает всю мощь и величие США, и Россия готова была продавать газ Европе и Азии за 150 баксов, но может продать в два раза меньше по 400, а остальное пусть США продает за 500, и еще 50 баксов отдавать США в качестве подарка в знак уважения, покупая их облигации.  

 

 Поэтому ждем нефть вверх. И рынок говорит о правильности моих доводов, делая накануне встречи, обманное движение вниз. Да бы  только избранные смогли закупиться, а стадо должно быть напугано апокалипсисом, ждать 10$, а лучше шортить.  Осторожно покупаем и гнем свою линию, а рынок еще сделает немало ложных движений, пытаясь скинуть случайных пассажиров.   

smart-lab.ru

НЕФТЬ. СОТы. 170919. Кого рвём?

Опек, спрос -предложение, ураганы, запасы,  бла-бла-бла. Хотите узнать почему прет нефть, селяви, ищите мясо (деньги), ищите того, кого рвут на  части.

Те кто торгует нефтью помнят январь 2016, как на минимум сначала пришла Брент с отрицательным спредом в $2 ниже лайта, а потом, через неделю на минимум пришла Лайт и после этого спред опять стал положительным.

Сейчас спред Врент-Лайт бьёт годовые рекорды, но мало кто догадывается что это ответочка на январь 2016.

Почему только сейчас, почти через 2 года?

Ответ в позициях трейдеров. Технический или фундаментальный  анализ тут бессилен.

Дело рук группы медведей «в полосатых купальниках» из колонки OtherRep по Брент.

Больше года их позиция стояла на месте 220тыс +- 20тыс, и не менялась. Но по каждому фьючу когда то наступает экспирация.

Тут необходимо сделать лирическое отступление и порассуждать о том, а что это за группа медведей «в полосатых купальниках» из колонки OtherRep по Брент.

Очевидно, что это не крупные производители нефтянки, потому что только добытчики могли перекрывать свои поставочные форварды фьючами на 2 года вперед.

В холке, на последней волне падения в 2016 было набрано почти 300тыс контрактов в шорт, около 100тыс ближних и 200тыс дальних на конец 2017 и далее.

300тыс (18млрд) — это большой объем, он не может пройти бесследно.

Можно да же посмотреть кто покупал у них эти шорты.

В основном фонды и своп дилеры,  не много переработчики, и быки из той же колонки otherrep.

Короче весь рынок и да же толпа из колонки nonrep.

«Полосатые купальники» начали шортить от 60, но по большому счету,  на сегодня  все шорты в минусе.

По этому рынок остервенело прет вверх, к 29 сентября экспирации NOV17, потому что там мясо, деньги реальных производителей, которые всего лишь хотели защититься от спекулятивного падения цен.

Тут необходимо сделать второе лирическое отступление.

С технической или фундаментальной точки зрения, сегодняшний оголтелый рост нефти не предсказуем и слабо объясним.

Но ведь это движение было заложено 2 года назад, и было неизбежно  для тех кто видит грааль — клиринги трейдеров.

То есть рынок строго детерминирован, а не непредсказуем как чешут многие из супер аналитиков.Суслик есть, только видят его не все.

Можно было угадать это движение через Волновой Анализ.  Типа то (в январе 2016) была последняя Пятерочка в даун, а это последняя пятерочка от волны «С» в коррекции.

Но я всегда говорю:- "Волны без СОТ-ов — деньги на ветер."

По факту  ни кто так не сказал, и не угадал не одной буквы.

Какие выводы можно сделать из вышесказанного?

1) Если рынок всей толпой будет рвать шорты «полосатых медведей» до упора, то пёр может продлиться и до конца января 2018, потому что      а) никто  не знает как у полосатых размазаны 200тыс шортов по месяцам.      б)по открытому интересу большие объемы фьючей сосредоточены на декабрьском  и мартовском контрактах.

2) Полосатые медведи получили в конце 2015 кучу денег за проданные фьючи, а сейчас они в дауне. Это называется маржинкол. 

Следовательно вариантов два   а) Довносить реальных денег, что производителю делать не с руки. (это будет видно по падению ОИ после экспирации)   б) Напродавать новых фьючей, поскольку цену дают хорошую и загнать дальние фьючи в бэквордацию.(чего так желает опэк)    (тогда ОИ особо не изменится)

отсюда возможен 3-й вариант

3) Большие бурильщики дают нефти расти,  шортят вяло,  они за рост то же,  но могут и ударить шортами по толпе, где нибудь от 60, что в паре с шортами от полосатых медведей  заставит крыться толпу до экспирации. Тогда это мощнейшее движение вниз.

всем удачи!

smart-lab.ru