Экспорт нефти из Венесуэлы в США, несмотря ни на что, только растет. Экспорт нефти из сша растет


Экспорт нефти из США растет, риск коррекции увеличивается — Новости — Forbes Kazakhstan

Главной новостью на сырьевом рынке в прошедшем месяце стало восстановление энергетического сектора. Фундаментальные факторы для нефти продолжают улучшаться, но после сентябрьского подъема риск коррекции увеличился. Продажи на рынке золота прекратились на фоне возобновившегося падения доллара и сохраняющихся геополитических рисков.

•        В целом, ситуация на сырьевом рынке в сентябре существенно не изменилась;

•        За последние четыре недели цены на энергоресурсы повысились, а металлы подешевели;

•        Влияние на рынок оказали политика, заявление ФРС и референдум в Иракском Курдистане;

•        Китай продолжит бороться с загрязнением, а это плохая новость для железной руды;

•        Цена палладия впервые за 15 лет превысила цену платины;

•        Запасы бензина восстанавливаются, доходы НПЗ возвращаются к уровню до урагана Харви.

В сентябре уровень сырьевого индекса Bloomberg не повысился, но за общим отсутствием изменений скрывается непрерывный подъем энергетического сектора, который балансировал потери на рынках драгоценных и промышленных металлов.

Сектор металлов, особенно сегмент драгоценных металлов, негативно отреагировал на заявление председателя ФРС Джанет Йеллен, в котором она намекнула на возможное повышение процентной ставки в декабре. Следом президент США Дональд Трамп и Республиканская партия объявили о плане налоговой реформы.

Американский фондовый рынок пошел вверх, а доллар предпринял новую попытку восстановиться от минимального за 2,5 года значения, подкрепленный надеждой, что снижение налогов ускорит экономический рост. В то же время ставки доходности по облигациям подскочили вверх, потому что не обеспеченный финансированием налоговый план, вероятно, приведет к увеличению федеральных заемных средств, требуемых для финансирования дефицита госбюджета.

Но главной новостью на сырьевом рынке стало восстановление энергетического сектора. Ущерб, причиненный ураганом Харви в августе, спровоцировал скачок цен на нефть Brent и топливо. Дополнительную общую поддержку оказало Международное энергетическое агентство, сообщив, что из-за значительного роста спрос во втором квартале впервые с 2014 года превзошел предложение.

Цены на железную руду и сталь понизились в преддверии съезда Коммунистической партии Китая, проходящего два раза в десять лет, который откроется 18 октября. Правительство Китая, скорее всего, продолжит прилагать усилия для борьбы с загрязнением окружающей среды. Это значит, что в период с ноября по март, когда выбрасывается наибольшее количество загрязняющих веществ, в стране могут закрыться некоторые заводы и может сократиться производство. Такая перспектива особенно сильно ударила по рынку железной руды, так как прямо сейчас поставки от крупнейших мировых производителей в Австралии и Бразилии увеличиваются.

Разрыв между ценами платины и палладия продолжал увеличиваться, в результате чего цена палладия впервые за 15 лет превысила цену платины. С тех самых пор, как пару лет назад произошел скандал из-за выбросов отработанного дизельного топлива в автомобилях Volkswagen, палладий, который используется для контроля загрязнения в бензиновых двигателях, непрерывно превосходил платину (используемую в дизельных двигателях).

В свете таких изменений предложение палладия сильно сократилось, в то время как запасов платины на рынке более чем предостаточно. Дальнейшее развитие событий зависит сначала от направления движения золота, а в дальнейшем от реакции мировых автопроизводителей. Несмотря на то, что разница в цене между платиной и золотом сейчас составляет свыше 360 долларов, ее положительная корреляция с золотом по-прежнему выше, чем с палладием. Таким образом, от направления золота в краткосрочной перспективе зависит, какой будет ценовая динамика металлов платиновой группы.

К настоящему моменту золото отыграло половину роста на 150 долларов, который произошел в период с июля по начало сентября. Пока коррекционные откаты не очень глубокие, они дают хорошую возможность выйти на рынок тем, кто пропустил первоначальное движение.

В то же время золото торгуется в диапазоне на протяжении уже четырех лет со средней ценой 1235 долларов за унцию. В свете последних событий шансы на то, что наконец удастся выйти за его границы, снова снизились. В начале сентября рост прекратился на подходе к максимуму 2016 года 1375 долларов, так что мы видим все основания полагать, что диапазонная торговля пока продолжится.

В краткосрочной перспективе нам нужно установить, является ли текущее ослабление чем-то большим, чем относительно глубокая коррекция. Благоприятная техническая картина будет сохраняться до тех пор, пока золото торгуется выше значимого уровня 1260 долларов за унцию.

Мы по-прежнему отмечаем геополитические риски, связанные с Северной Кореей. Референдум о независимости в Иракском Курдистане увеличил риск возникновения конфликта, потому что Турция, Ирак и Иран не желают видеть нефтеносный Курдистан независимым. На этом основании мы не видим немедленной угрозы ликвидации чрезмерных длинных позиций по золоту, особенно учитывая вероятность того, что неблагоприятный для золота рост курса доллара окажется временным.

Президент США Дональд Трамп остается непопулярным у себя в стране, и, несмотря на успешное принятие плана налоговых реформ, его реализация пока остается под вопросом, потому что он приведет к существенному росту дефицита госбюджета.

Цены на сырую нефть растут четвертую неделю подряд благодаря фундаментальным факторам, поддерживающим спрос на этот энергоноситель. Главные новости прошедшей недели – восстановление американского энергетического рынка после нанесенного ураганами ущерба и референдум об отделении Иракского Курдистана, который создал угрозу сокращения поставок из этого нефтеносного региона.

Согласно данным еженедельного отчета о состоянии рынка нефти Службы энергетической информации США, экспортные поставки сырой нефти из США достигли рекордного уровня, а запасы бензина выросли благодаря увеличившемуся импорту топлива и возобновлению работы НПЗ. Эти два фактора помогли уменьшить ценовую разницу между сортом WTI и сортом Brent, а возросший экспорт WTI способствовал снижению дефицита, который мы наблюдали на спотовом рынке Brent в прошедшем месяце.

Доходы нефтеперерабатывающих предприятий вернулись к уровню, который был до урагана Харви, и дефицит сейчас наблюдается только в сегменте средних дистиллятов, таких как дизельное топливо. Снижение доходов НПЗ в конечном счете означает уменьшение спроса на сырую нефть.

Фундаментальные факторы рынка нефти продолжают улучшаться, и, по данным Международного энергетического агентства, во втором квартале спрос впервые с 2014 года превзошел предложение. На этом основании вполне оправданно ожидать, что цены могут вернуться к уровням, которые наблюдались во время безуспешной попытки прорыва вверх в первом квартале.

В то же время рекордные объемы экспорта из США, если они сохранятся в ближайшие недели, в сочетании с намерением Ливии увеличить производство на 30% до конца года могут привести к снижению цены Brent относительно WTI. Спрос на Brent со стороны фондов и пассивных владельцев исключительно длинных позиций резко возрос после того, как рынок вернулся в состояние бэквардейшн.

За неделю до 19 сентября чистая длинная позиция фондов по нефти Brent составила 465 миллионов баррелей, то есть до февральского рекорда не хватает всего 43 миллиона баррелей. Тогда, когда нефть не смогла подняться выше, началась коррекция, составившая 13%.

Принимая во внимание улучшившиеся перспективы, мы расширяем наш ценовой диапазон для нефти Brent на 5 долларов до 50-60 долларов за баррель. В краткосрочной перспективе, при условии, что обстановка на севере Ирака не обострится, существует повышенный риск коррекции, в ходе которой цена нефти Brent может вернуться к 54 долларам за баррель.

На недельных графиках Brent и WTI формируется фигура «падающая звезда», что увеличивает риск образования вершины и последующего разворота. Обычно такие развороты бывают особенно сильными, когда указанная фигура формируется на фоне трех и более последовательных свечей с повышающимися вершинами.

Оле Слот Хансен, глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке

forbes.kz

Экономика и бизнес Newsland – комментарии, дискуссии и обсуждения новости.

Экспорт нефти США по итогам 2017 года составил в среднем 1,1 млн баррелей в сутки. Как отмечает Управление по энергетической информации (EIA) Министерства энергетики страны, это почти вдвое раза превышает показатели 2016 года.

“Это второй полный год после того, как в США были сняты ограничения на экспорт нефти. В 2017 году экспорт нефти был практически в два раза выше уровня 2016 года. Росту способствовало увеличение добычи нефти в США и расширение инфраструктуры”, – говорится в пресс-релизе EIA.

Более того, список стран, в которые теперь поставляется американская нефть, вырос с 27 до 37. Правда, главным экспортным направлением, как и в прошлом, осталась Канада, однако ее доля в общем экспорте нефти США радикально снизилась – с 61% в 2016 году до 29% в 2017 году.

Вторым же по величине направлением экспорта стал Китай, заняв 20-процентую долю. Поставки сырья в Поднебесную в прошлом году в среднем составлял около 200 тыс баррелей в сутки. На третьем месте оказалась Великобритания (9%), на четвертом – Нидерланды (8%). Американскую нефть получала даже Индия, которая никогда прежде не импортировала это сырье из США.

Происходящее лишний раз подтверждает правоту консалтинговой фирмы Wood Mackenzie, которая предсказала, что к середине 2020-х годов США будут просто вынуждены войти в топ-5 крупнейших мировых экспортеров нефти. Американский нефтяной экспорт к этому моменту достигнет 4 млн баррелей в сутки, что аналогично объемам зарубежных поставок Ирака и Канады.

Всю эту нефть США выведут на внешний рынок из-за «ограниченного дополнительного спроса на данные объемы в отечественной нефтеперерабатывающей системе», поясняет главный экономист WoodMac Эд Роул. Проблема заключается в том, что большая часть новых объемов добываемой нефти будет легким сырьем сортов Light Sweet и Ultra Light.

А американские НПЗ построены специально для переработки средней и тяжелой нефти. Так, в 2016 году только 32% сырья, переработанного в Соединенных Штатах, относились к легким сортам. В этой ситуации перед американской нефтяной индустрией встает дилемма – либо вложить огромные средства в переоборудование НПЗ, либо просто отправлять легкую нефть на экспорт, взамен, как и прежде, закупая необходимые тяжелые сорта на внешних рынках. С точки зрения экономической целесообразности второй вариант предпочтительнее.

newsland.com

Экспорт нефти из США растет, риск коррекции увеличивается

  • В целом, ситуация на сырьевом рынке в сентябре существенно не изменилась;
  • За последние четыре недели цены на энергоресурсы повысились, а металлы подешевели;
  • Влияние на рынок оказали политика, заявление ФРС и референдум в Иракском Курдистане;
  • Китай продолжит бороться с загрязнением, а это плохая новость для железной руды;
  • Цена палладия впервые за 15 лет превысила цену платины;
  • Запасы бензина восстанавливаются, доходы НПЗ возвращаются к уровню до урагана Харви.

В сентябре уровень сырьевого индекса Bloomberg не повысился, но за общим отсутствием изменений скрывается непрерывный подъем энергетического сектора, который балансировал потери на рынках драгоценных и промышленных металлов.

Сектор металлов, особенно сегмент драгоценных металлов, негативно отреагировал на заявление председателя ФРС Джанет Йеллен, в котором она намекнула на возможное повышение процентной ставки в декабре. Следом президент США Дональд Трамп и Республиканская партия объявили о плане налоговой реформы.

Американский фондовый рынок пошел вверх, а доллар предпринял новую попытку восстановиться от минимального за 2,5 года значения, подкрепленный надеждой, что снижение налогов ускорит экономический рост. В то же время ставки доходности по облигациям подскочили вверх, потому что не обеспеченный финансированием налоговый план, вероятно, приведет к увеличению федеральных заемных средств, требуемых для финансирования дефицита госбюджета.

Но главной новостью на сырьевом рынке стало восстановление энергетического сектора. Ущерб, причиненный ураганом Харви в августе, спровоцировал скачок цен на нефть Brent и топливо. Дополнительную общую поддержку оказало Международное энергетическое агентство, сообщив, что из-за значительного роста спрос во втором квартале впервые с 2014 года превзошел предложение.

Цены на железную руду и сталь понизились в преддверии съезда Коммунистической партии Китая, проходящего два раза в десять лет, который откроется 18 октября. Правительство Китая, скорее всего, продолжит прилагать усилия для борьбы с загрязнением окружающей среды. Это значит, что в период с ноября по март, когда выбрасывается наибольшее количество загрязняющих веществ, в стране могут закрыться некоторые заводы и может сократиться производство. Такая перспектива особенно сильно ударила по рынку железной руды, так как прямо сейчас поставки от крупнейших мировых производителей в Австралии и Бразилии увеличиваются.

Разрыв между ценами платины и палладия продолжал увеличиваться, в результате чего цена палладия впервые за 15 лет превысила цену платины. С тех самых пор, как пару лет назад произошел скандал из-за выбросов отработанного дизельного топлива в автомобилях Volkswagen, палладий, который используется для контроля загрязнения в бензиновых двигателях, непрерывно превосходил платину (используемую в дизельных двигателях).

В свете таких изменений предложение палладия сильно сократилось, в то время как запасов платины на рынке более чем предостаточно. Дальнейшее развитие событий зависит сначала от направления движения золота, а в дальнейшем от реакции мировых автопроизводителей. Несмотря на то, что разница в цене между платиной и золотом сейчас составляет свыше 360 долларов, ее положительная корреляция с золотом по-прежнему выше, чем с палладием. Таким образом, от направления золота в краткосрочной перспективе зависит, какой будет ценовая динамика металлов платиновой группы.

К настоящему моменту золото отыграло половину роста на 150 долларов, который произошел в период с июля по начало сентября. Пока коррекционные откаты не очень глубокие, они дают хорошую возможность выйти на рынок тем, кто пропустил первоначальное движение.

В то же время золото торгуется в диапазоне на протяжении уже четырех лет со средней ценой 1235 долларов за унцию. В свете последних событий шансы на то, что наконец удастся выйти за его границы, снова снизились. В начале сентября рост прекратился на подходе к максимуму 2016 года 1375 долларов, так что мы видим все основания полагать, что диапазонная торговля пока продолжится.

В краткосрочной перспективе нам нужно установить, является ли текущее ослабление чем-то большим, чем относительно глубокая коррекция. Благоприятная техническая картина будет сохраняться до тех пор, пока золото торгуется выше значимого уровня 1260 долларов за унцию.

Мы по-прежнему отмечаем геополитические риски, связанные с Северной Кореей. Референдум о независимости в Иракском Курдистане увеличил риск возникновения конфликта, потому что Турция, Ирак и Иран не желают видеть нефтеносный Курдистан независимым. На этом основании мы не видим немедленной угрозы ликвидации чрезмерных длинных позиций по золоту, особенно учитывая вероятность того, что неблагоприятный для золота рост курса доллара окажется временным.

Президент США Дональд Трамп остается непопулярным у себя в стране, и, несмотря на успешное принятие плана налоговых реформ, его реализация пока остается под вопросом, потому что он приведет к существенному росту дефицита госбюджета.

Золото: Снова ниже 1300 долларов за унцию и ищет поддержку

Источник: Saxo Bank

Цены на сырую нефть растут четвертую неделю подряд благодаря фундаментальным факторам, поддерживающим спрос на этот энергоноситель. Главные новости прошедшей недели – восстановление американского энергетического рынка после нанесенного ураганами ущерба и референдум об отделении Иракского Курдистана, который создал угрозу сокращения поставок из этого нефтеносного региона.

Согласно данным еженедельного отчета о состоянии рынка нефти Службы энергетической информации США, экспортные поставки сырой нефти из США достигли рекордного уровня, а запасы бензина выросли благодаря увеличившемуся импорту топлива и возобновлению работы НПЗ. Эти два фактора помогли уменьшить ценовую разницу между сортом WTI и сортом Brent, а возросший экспорт WTI способствовал снижению дефицита, который мы наблюдали на спотовом рынке Brent в прошедшем месяце.

Доходы нефтеперерабатывающих предприятий вернулись к уровню, который был до урагана Харви, и дефицит сейчас наблюдается только в сегменте средних дистиллятов, таких как дизельное топливо. Снижение доходов НПЗ в конечном счете означает уменьшение спроса на сырую нефть.

Фундаментальные факторы рынка нефти продолжают улучшаться, и, по данным Международного энергетического агентства, во втором квартале спрос впервые с 2014 года превзошел предложение. На этом основании вполне оправданно ожидать, что цены могут вернуться к уровням, которые наблюдались во время безуспешной попытки прорыва вверх в первом квартале.

В то же время рекордные объемы экспорта из США, если они сохранятся в ближайшие недели, в сочетании с намерением Ливии увеличить производство на 30% до конца года могут привести к снижению цены Brent относительно WTI. Спрос на Brent со стороны фондов и пассивных владельцев исключительно длинных позиций резко возрос после того, как рынок вернулся в состояние бэквардейшн.

За неделю до 19 сентября чистая длинная позиция фондов по нефти Brent составила 465 миллионов баррелей, то есть до февральского рекорда не хватает всего 43 миллиона баррелей. Тогда, когда нефть не смогла подняться выше, началась коррекция, составившая 13%.

Принимая во внимание улучшившиеся перспективы, мы расширяем наш ценовой диапазон для нефти Brent на 5 долларов до 50-60 долларов за баррель. В краткосрочной перспективе, при условии, что обстановка на севере Ирака не обострится, существует повышенный риск коррекции, в ходе которой цена нефти Brent может вернуться к 54 долларам за баррель.

На недельных графиках Brent и WTI формируется фигура «падающая звезда», что увеличивает риск образования вершины и последующего разворота. Обычно такие развороты бывают особенно сильными, когда указанная фигура формируется на фоне трех и более последовательных свечей с повышающимися вершинами.

 

Источник: Saxo Bank

 

wfin.kz

Экспорт нефти из США в 2017 г вырос почти в 2 раза

Экспорт нефти США по итогам 2017 года составил в среднем 1,1 миллиона баррелей в сутки, что практически в два раза превышает аналогичный показатель за 2016 год, сообщает управление энергетической информации (EIA) минэнерго страны.

"Экспорт нефти США в 2017 году вырос в среднем до 1,1 миллиона баррелей в сутки в 2017 году. Это второй полный год после того, как в США были сняты ограничения на экспорт нефти. В 2017 году экспорт нефти был практически в два раза выше уровня 2016 года. Росту способствовало увеличение добычи нефти в США и расширение инфраструктуры", - говорится в сообщении управления.

При этом список стран, в которые экспортируется американская нефть, по итогам года увеличился с 27 до 37. Как и раньше, главным экспортным направлением осталась Канада, однако ее доля в общем экспорте нефти США продолжила уменьшаться - с 61% в 2016 году до 29% в 2017 году. В то же время Китай стал вторым по величине направлением экспорта американской нефти, заняв долю в 20%. Экспорт нефти США в Поднебесную в 2017 году в среднем составил 202 тысячи баррелей в сутки. На третьем месте оказалась Великобритания (9%), на четвертом - Нидерланды (8%).

"Индия, в которую в 2016 году США не поставляли нефть вообще, в 2017 году получала в среднем 22 тысячи баррелей в сутки, разделив с Испанией десятое место", - также отмечает EIA.

Доля экспорта сырой нефти в общем объеме экспорта нефти и нефтепродуктов США в 2017 году составила 18%, и это тоже стало рекордом. По 22% - у дистиллятов и газового конденсата. Наиболее крупная доля, которую в прошлом удавалось занять сырой нефти в общем объеме нефтеэкспорта США, составляла 13%. Этот показатель был зафиксирован в 1999 году, когда общий объем экспорта нефти и нефтепродуктов США в среднем составил 1 миллион баррелей в сутки (в 2017 году он составил 6,3 миллиона баррелей в сутки).

Добыча нефти США по итогам 2017 года увеличилась на 0,5 миллиона баррелей в сутки, до среднего по году значения в 9,3 миллиона баррелей в сутки, При этом, согласно мартовскому краткосрочному прогнозу EIA, в 2018 году этот показатель может вырасти еще на 1,4 миллиона баррелей в сутки.

finovosti.ru

Сохранятся ли темпы экспорта нефти из США? | Статьи

МОСКВА, 19 фев - ПРАЙМ. Спрэд между ценой нефти WTI и ценой нефти Brent в пятницу упал до самой низкой отметки со времени, когда ураган "Харви" достиг побережья Мексиканского залива. В связи с этим возникает вопрос о том, в каком объеме будет продолжаться экспорт американской нефти с побережья Мексиканского залива на рынки Европы и Азии, говорится в статье The Wall Street Journal, которую приводит Dow Jones.

Крупный дисконт, учтенный в цене нефти WTI, сделал ее в последние месяцы привлекательной для зарубежных покупателей, и американские нефтедобывающие компании смогли активно пользоваться экспортными рынками.

Однако по состоянию на четверг спрэд между нефть WTI и нефтью Brent сократился до 2,99 доллара за баррель, самой низкой отметки с 8 августа.

Снижение спрэда было частично вызвано сокращением запасов в терминале Кушинга, с ноября они уменьшились вдвое.

Между тем трубопровод Keystone, принадлежащий TransCanada, после утечки, произошедшей в прошлом году, продолжает работать не на полной мощности, что также сокращает приток нефти в Кушинг. В то же время отток увеличился: нефть поставляется по новому трубопроводу на НПЗ в Мемфисе, а заводы на Среднем Западе увеличили потребление сырья для производства печного топлива.

Россия готовится конкурировать с США на рынке сланцевой нефти

В результате цены на нефть WTI в текущем году прибавили 1,5%, тогда как цены на нефть Brent потеряли 3,8%.

Но это не обязательно означает, что экспорт будет выдыхаться, говорят некоторые аналитики.

Одной из причин этого, возможно, является сформировавший на зарубежном рынке спрос на американскую нефть. В первые две недели февраля экспорт нефти из США в среднем составил около 1,3 млн баррелей в день против менее 800 000 баррелей в день в аналогичном периоде прошлого года.

Сэнди Филден из Morningstar замечает, что объем экспорта определяется ценой нефти в Хьюстоне, а не Кушинге. А дисконт цены в Хьюстоне по сравнению с нефтью Brent достаточно стабилен – около 1,60 доллара против 1,73 доллара в декабре.

"Если добыча сланцевой нефти в США, как и ожидается, продолжит расти в 2018 году, экспорт будет поддерживаться", – заметил Филден.

В декабре спрэд между ценами на нефть WTI и Brent возрос до 7 долларов за баррель. Он начал увеличиваться еще в августе, так как сокращение добычи ОПЕК сделало предложение на мировом рынке более ограниченным. Когда ураган "Харви" нанес ущерб нефтеперерабатывающему сектору, запасы в хранилищах стали расти, а цены – падать.

Спрэд Brent/WTI несколько месяцев оставался высоким, отчасти ввиду геополитической напряженности и повреждений трубопроводов в различных регионах мира. Эти факторы в большей мере поддерживали цены за на нефть Brent, чем на нефть WTI.

1prime.ru

Экспорт нефти из Венесуэлы в США, несмотря ни на что, только растет

Парадоксально, но факт: несмотря на постоянное снижение добычи нефти в Венесуэле, экспорт венесуэльского сырья в США растет. По данным S&P Platts, с февраля по июнь поставки нефти из Венесуэлы на американские нефтеперерабатывающие заводы увеличился на впечатляющие 43%. И это в условиях санкций, введенных Белым домом в отношении Каракаса.

Похоже, что логика рынка победила политику. Американские НПЗ на побережье Мексиканского залива настроены для переработки тяжелых сортов нефти. А в соседней Мексике добыча такого сырья снижается. Правда, производство тяжелых сортов растет в Канаде, но пропускная способность имеющихся нефтепроводов не позволяет доставить эту нефть в США. Так что при всем богатстве выбора альтернативы венесуэльским поставкам практически нет.

Правда, ранее сообщалось, что нефтеперерабатывающие заводы в Мексиканском заливе возвращали грузы в Венесуэлу из-за того, что качество сырой нефти не соответствовало стандартам. По всей видимости, Венесуэла добилась улучшения качества. Для этого есть все основания: на долю поставок в США в настоящее время приходится более 45% добытой в Боливарианской Республике нефти.

В этом есть определенная ирония: пытаясь задушить Венесуэлу санкциями, США остаются крупнейшим рынком нефти для Венесуэлы, больше, чем Китай, который является верным союзником Каракаса. «Конечно, у США большой интерес к недорогой венесуэльской нефти, и он не исчезнет», – уверен Джон Ауэрс из Turner, Mason & Company в S & P Platts.

Правда, Вашингтон продолжает грозить всеобъемлющими санкциями в отношении нефтяной промышленности Венесуэлы, и если они будут введены, экспорт сырья Боливарианской Республики в США сразу упадет до нуля. Однако плохо от этого станет не только Каракасу, но и американским НПЗ, которые сразу столкнутся с необходимостью где-то искать аналогичную тяжелую нефть .

И совсем не обязательно, что США удастся найти недорогого поставщика в такой же близости от своих берегов. Тот факт, что санкции до сих пор не введены, явно свидетельствует о неготовности Вашингтона нанести удар по нефтепереработке страны. Похоже, Венесуэла по-прежнему будет иметь американский рынок сбыта, делается вывод в аналитическом материале на ресурсе Oil Price.

nangs.org

Экспорт нефти из США растет, риск коррекции увеличивается — Агентство PRESS.KZ

Еженедельный обзор сырьевого рынка: Экспорт нефти из США растет, риск коррекции увеличивается

Главной новостью на сырьевом рынке в прошедшем месяце стало восстановление энергетического сектора. Фундаментальные факторы для нефти продолжают улучшаться, но после сентябрьского подъема риск коррекции увеличился. Продажи на рынке золота прекратились на фоне возобновившегося падения доллара и сохраняющихся геополитических рисков.

Оле Слот Хансен, глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке • В целом, ситуация на сырьевом рынке в сентябре существенно не изменилась;• За последние четыре недели цены на энергоресурсы повысились, а металлы подешевели;• Влияние на рынок оказали политика, заявление ФРС и референдум в Иракском Курдистане;• Китай продолжит бороться с загрязнением, а это плохая новость для железной руды;• Цена палладия впервые за 15 лет превысила цену платины;• Запасы бензина восстанавливаются, доходы НПЗ возвращаются к уровню до урагана Харви.

В сентябре уровень сырьевого индекса Bloomberg не повысился, но за общим отсутствием изменений скрывается непрерывный подъем энергетического сектора, который балансировал потери на рынках драгоценных и промышленных металлов.

Сектор металлов, особенно сегмент драгоценных металлов, негативно отреагировал на заявление председателя ФРС Джанет Йеллен, в котором она намекнула на возможное повышение процентной ставки в декабре. Следом президент США Дональд Трамп и Республиканская партия объявили о плане налоговой реформы.

Американский фондовый рынок пошел вверх, а доллар предпринял новую попытку восстановиться от минимального за 2,5 года значения, подкрепленный надеждой, что снижение налогов ускорит экономический рост. В то же время ставки доходности по облигациям подскочили вверх, потому что не обеспеченный финансированием налоговый план, вероятно, приведет к увеличению федеральных заемных средств, требуемых для финансирования дефицита госбюджета.

Но главной новостью на сырьевом рынке стало восстановление энергетического сектора. Ущерб, причиненный ураганом Харви в августе, спровоцировал скачок цен на нефть Brent и топливо.

Дополнительную общую поддержку оказало Международное энергетическое агентство, сообщив, что из-за значительного роста спрос во втором квартале впервые с 2014 года превзошел предложение.

Цены на железную руду и сталь понизились в преддверии съезда Коммунистической партии Китая, проходящего два раза в десять лет, который откроется 18 октября. Правительство Китая, скорее всего, продолжит прилагать усилия для борьбы с загрязнением окружающей среды. Это значит, что в период с ноября по март, когда выбрасывается наибольшее количество загрязняющих веществ, в стране могут закрыться некоторые заводы и может сократиться производство. Такая перспектива особенно сильно ударила по рынку железной руды, так как прямо сейчас поставки от крупнейших мировых производителей в Австралии и Бразилии увеличиваются.

Разрыв между ценами платины и палладия продолжал увеличиваться, в результате чего цена палладия впервые за 15 лет превысила цену платины. С тех самых пор, как пару лет назад произошел скандал из-за выбросов отработанного дизельного топлива в автомобилях Volkswagen, палладий, который используется для контроля загрязнения в бензиновых двигателях, непрерывно превосходил платину (используемую в дизельных двигателях).

В свете таких изменений предложение палладия сильно сократилось, в то время как запасов платины на рынке более чем предостаточно. Дальнейшее развитие событий зависит сначала от направления движения золота, а в дальнейшем от реакции мировых автопроизводителей. Несмотря на то, что разница в цене между платиной и золотом сейчас составляет свыше 360 долларов, ее положительная корреляция с золотом по-прежнему выше, чем с палладием. Таким образом, от направления золота в краткосрочной перспективе зависит, какой будет ценовая динамика металлов платиновой группы.

К настоящему моменту золото отыграло половину роста на 150 долларов, который произошел в период с июля по начало сентября. Пока коррекционные откаты не очень глубокие, они дают хорошую возможность выйти на рынок тем, кто пропустил первоначальное движение.

В то же время золото торгуется в диапазоне на протяжении уже четырех лет со средней ценой 1235 долларов за унцию. В свете последних событий шансы на то, что наконец удастся выйти за его границы, снова снизились. В начале сентября рост прекратился на подходе к максимуму 2016 года 1375 долларов, так что мы видим все основания полагать, что диапазонная торговля пока продолжится.

В краткосрочной перспективе нам нужно установить, является ли текущее ослабление чем-то большим, чем относительно глубокая коррекция. Благоприятная техническая картина будет сохраняться до тех пор, пока золото торгуется выше значимого уровня 1260 долларов за унцию.

Мы по-прежнему отмечаем геополитические риски, связанные с Северной Кореей. Референдум о независимости в Иракском Курдистане увеличил риск возникновения конфликта, потому что Турция, Ирак и Иран не желают видеть нефтеносный Курдистан независимым. На этом основании мы не видим немедленной угрозы ликвидации чрезмерных длинных позиций по золоту, особенно учитывая вероятность того, что неблагоприятный для золота рост курса доллара окажется временным.

Президент США Дональд Трамп остается непопулярным у себя в стране, и, несмотря на успешное принятие плана налоговых реформ, его реализация пока остается под вопросом, потому что он приведет к существенному росту дефицита госбюджета.

Цены на сырую нефть растут четвертую неделю подряд благодаря фундаментальным факторам, поддерживающим спрос на этот энергоноситель. Главные новости прошедшей недели – восстановление американского энергетического рынка после нанесенного ураганами ущерба и референдум об отделении Иракского Курдистана, который создал угрозу сокращения поставок из этого нефтеносного региона.

Согласно данным еженедельного отчета о состоянии рынка нефти Службы энергетической информации США, экспортные поставки сырой нефти из США достигли рекордного уровня, а запасы бензина выросли благодаря увеличившемуся импорту топлива и возобновлению работы НПЗ. Эти два фактора помогли уменьшить ценовую разницу между сортом WTI и сортом Brent, а возросший экспорт WTI способствовал снижению дефицита, который мы наблюдали на спотовом рынке Brent в прошедшем месяце.

Доходы нефтеперерабатывающих предприятий вернулись к уровню, который был до урагана Харви, и дефицит сейчас наблюдается только в сегменте средних дистиллятов, таких как дизельное топливо.

Снижение доходов НПЗ в конечном счете означает уменьшение спроса на сырую нефть.

Фундаментальные факторы рынка нефти продолжают улучшаться, и, по данным Международного энергетического агентства, во втором квартале спрос впервые с 2014 года превзошел предложение. На этом основании вполне оправданно ожидать, что цены могут вернуться к уровням, которые наблюдались во время безуспешной попытки прорыва вверх в первом квартале.

В то же время рекордные объемы экспорта из США, если они сохранятся в ближайшие недели, в сочетании с намерением Ливии увеличить производство на 30% до конца года могут привести к снижению цены Brent относительно WTI. Спрос на Brent со стороны фондов и пассивных владельцев исключительно длинных позиций резко возрос после того, как рынок вернулся в состояние бэквардейшн.

За неделю до 19 сентября чистая длинная позиция фондов по нефти Brent составила 465 миллионов баррелей, то есть до февральского рекорда не хватает всего 43 миллиона баррелей. Тогда, когда нефть не смогла подняться выше, началась коррекция, составившая 13%.Принимая во внимание улучшившиеся перспективы, мы расширяем наш ценовой диапазон для нефти Brent на 5 долларов до 50-60 долларов за баррель. В краткосрочной перспективе, при условии, что обстановка на севере Ирака не обострится, существует повышенный риск коррекции, в ходе которой цена нефти Brent может вернуться к 54 долларам за баррель.На недельных графиках Brent и WTI формируется фигура «падающая звезда», что увеличивает риск образования вершины и последующего разворота. Обычно такие развороты бывают особенно сильными, когда указанная фигура формируется на фоне трех и более последовательных свечей с повышающимися вершинами.Источник: Saxo Bank

Контакты для СМИ

Action Global Communications Азамат+7 (727) [email protected]

О Saxo Bank

Группа компаний Saxo Bank Group (Saxo) - это ведущий специалист в области комплексной онлайн торговли и инвестиций, предлагающий частным инвесторам и институциональным клиентам полный спектр инвестиций, торговых технологий, инструментов и стратегий.

Почти 25 лет Saxo, благодаря своим технологиям и опыту, обеспечивает частным инвесторам и институтам доступ к профессиональными инвестиционными инструментами и рынкам.

Будучи полностью лицензированным и регулируемым банком, Saxo предлагает своим частным клиентам возможность торговать широким спектром активов на мировых финансовых рынках с единого маржинального счета на различных устройствах. Кроме того, Saxo предлагает институциональным клиентам, например, банкам или брокерам с мультиактивным исполнением, услуги прайм-брокера и торговые технологии.

Удостоенные наград торговые платформы Saxo доступны более чем на 20 языках, они лежат в основе технической инфраструктуры более чем 100 финансовых институтов во всем мире.

Saxo основан в 1992 году, главный офис банка расположен в Копенгагене, всего в банке работает более 1500 сотрудников в различных финансовых центрах мира, включая Лондон, Сингапур, Париж, Цюрих, Дубай и Токио.

www.press.kz