Рынок фьючерсов Forts. Фортс фьючерс нефть


Срочный рынок FORTS и его особенности

Автор: Михайлова Юлия Сергеевна

Срочный рынок FORTS – это российская биржевая структура в рамках Московской Биржи, на которой торгуются производные финансовые инструменты, т.е. это отдельная секция МосБиржи, на которой обращаются специфические финансовые активы – фьючерсы и опционы.

Сущностью указанных финансовых инструментов является их зависимость от базового актива, в виде которого могут выступать любые инструменты, торгующиеся на обычном спотовом рынке – акции, нефть, золото и т.д.

Смысл производных инструментов в том, что это, по сути, договоры, в которых обязательно прописаны следующие условия: базовый актив; срок, в течение которого данный договор актуален; и цена исполнения, т.е. цена, которая была спрогнозирована в момент заключения договора.

В момент окончания срока действия такого инструмента договорная цена сравнивается с ценой, которая фактически имеется на текущем спотовом рынке и в зависимости от этого происходят взаиморасчеты с контрагентами сделки (т.е. кто-то оказывается в выигрыше, а кто-то в проигрыше).

Срочный рынок FORTS часто путают с валютным рынком ФОРЕКС, однако, это ошибка! Да… и там и там обращаются договоры на некие базовые активы (причем на Форексе это преимущественно валютные инструменты), но принципиальная разница у них вот какая: ФОРЕКС является внебиржевым рынком, а срочный рынок FORTS – биржевым. Этот маленький, но ключевой нюанс мало кто принимает во внимание, поясню.

Как уже было сказано, срочный рынок FORTS это именно биржевой сегмент, а это означает, что сделки с фьючерсами и опционами публично объявляются и официально регистрируются биржей. Помимо этого между контрагентами производится централизованный клиринг, т.е. имеется некий центральный депозитарий, который рассчитывает результаты торговых операций и зачисляет (либо списывает) выигрыш (или проигрыш) непосредственно сторонам сделки.

Форекс же, являясь внебиржевой структурой, не имеет централизованного клиринга (вашим контрагентом по сделке является ваш брокер, а не другое, как вы, физлицо), цены публично нигде не регистрируются, что приводит к несовпадению цен на одни и те же инструменты у разных брокерских компаний. Все это делает процесс торговли не совсем честным по отношению к частному трейдеру (поэтому выбирайте срочный рынок FORTS как лучшую альтернативу валютному ФОРЕКСу).

Срочный рынок FORTS и инструменты, торгуемые на нем

Ниже приведен исчерпывающий перечень инструментов, торгуемых в срочной секции рынка FORTS. Все упомянутые инструменты можно найти на сайте МосБиржи на странице поиска контрактов.

ФЬЮЧЕРСЫ

  • На акции – ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ, Сбербанк ао, Сбербанк ап, РусГидро, Ростелеком ао, Северсталь, Сургутнефтегаз ао, Сургутнефтегаз ап, Магнит, Татнефть ао, МТС, Роснефть, Транснефть ап, НОВАТЭК, МосБиржа, ВТБ, Уралкалий, ФСК ЕЭС, ГМК НорНикель, немецкие BMW, Deutsche Bank, Daimler, Siemens, Volkswagen;
  • На облигации – 2-х летние ОФЗ, 4-х летн. ОФЗ, 6-летние ОФЗ, 10-летн. ОФЗ, 15-летн. ОФЗ, еврооблигации РФ;
  • На процентные ставки – трехмесячного кредита MosPrime, однодневных кредитов RUONIA;
  • На индексы – Бразильский BOVESPA, Индийский SENSEX, Китайский Hang Seng, Южно-Африканская республика FTSE/JSE Top40, российские ММВБ, ММВБ mini, РТС, РТС Стандарт, волатильность VIX;
  • На товары – нефть Brent, электроэнергия в хабе Центр и Урал, зерно риса, крупа рисовая, сахар-сырец, пшеница;
  • На металлы – медь, золото, палладий, платина, серебро;
  • На валютные пары – AUD/USD, USD/CAD, USD /CHF, CNY/RUB, EUR/USD, EUR/ RUB, GBP/ USD, USD/JPY, USD/RUB, USD/ TRY, USD/ UAH.

ОПЦИОНЫ НА ФЬЮЧЕРСЫ

  • На акции – ГМК НорНикель, ЛУКОЙЛ, ГАЗПРОМ, Роснефть, Сургутнефтегаз ао, Сбербанк ао, Транснефть ап, ВТБ;
  • На валюты – EUR/USD, EUR/ RUB, USD/RUB;
  • На металлы – золото, платина, серебро;
  • На товары – нефть Brent;
  • На индексы – ММВБ, ММВБ mini, РТС.

Срочный рынок FORTS – как торговать фьючерсами?

Как показывает практика, торговля фьючерсами почему-то вызывает сложности у людей, ранее не сталкивающихся с данными инструментами. Новичка запутывает наличие каких-то условий (базовый актив, вариационная маржа, дата экспирации, гарантийное обеспечение и прочее), но если отбросить все эти нюансы, то торговля фьючерсами практически ничем не отличается от торговли, к примеру, акциями. Да, безусловно, фьючерс накладывают некоторые ограничения, которые следует учитывать во время торгового процесса, а вот какие именно, будем разбираться далее. Для простоты понимания сравним фьючерс на акции ГАЗПРОМа, торгуемый на срочном рынке FORTS и непосредственно акции ГАЗПРОМа, торгуемые на споте.

Для начала графики… Существует график на акции ГАЗПРОМа, а также отдельно есть график движения цены фьючерса на эти же самые акции – это два разных графика, которые очень похожи, но тем не менее они разные, корреляция между ними близка к единице (т.е. цены практически копируют друг друга).

Цена на графике… Цена акции указана в рублях за 1 штуку (напр., 140р. за 1 акцию). Цена фьючерса указана в рублях за 100 акций ГАЗПРОМа, т.к. именно данное количество предусмотрено этим «производным договором». Покупая акции на спот-рынке вы совершаете сделки лотами, размер которого равен 10 акциям. Т.е. минимальное количество акций, которое можно купить, составляет 1 лот или 10 акций, заплатить за это придется 1400р. Для покупки одного фьючерса, в механизм которого заложено 100 акций, нужно заплатить так называемое гарантийное обеспечение, которое равно примерно 15% от стоимости 100 акций ГАЗПРОМа, т.е. 15% от 14000р. = 2100р.

Встроенное плечо… При покупке на споте 1 лота (=10 акций) кредитное плечо отсутствует, другими словами, при изменении стоимости одной бумаги на 2% вы заработаете +2% от размера открытой позиции. При покупке же 1 фьючерса кредитное плечо априори уже встроено в данный инструмент, потому что фактически за то, что стоит 14000р. вы платите лишь 2100р., отсюда плечо равно чуть больше 6,5 (именно по этой причине вы могли слышать, что плечо на фьючерсах бесплатное, в отличие от рынка акций). Поэтому при изменении цены на +2% ваша прибыль увеличивается пропорционально кредитному плечу, т.е. 2%*6,5=13% и именно столько вы и зарабатываете.

Время торговли… Основная секция биржи, на которой торгуются акции, работает с 10:00 до 18:45 мск. Срочный рынок FORTS имеет более широкие возможности по времени. Открывается он так же в 10:00 мск, с 14:00 до 14:03 проходит промежуточный клиринг (в этот момент торги останавливают, что дает возможность бирже сделать предварительные взаиморасчеты). С 14:03 до 18:45 продолжается основная сессия. После ее окончания с 18:45 до 19:00 проходит вечерний клиринг, и дальше самое интересное, когда спот рынок закрывается, срочный рынок FORTS торгуется еще несколько часов с 19:00 до 23:45 – это дает трейдеру дополнительные возможности, потому что именно в указанное время торгуется фондовый рынок США, который, как известно, очень влияет на наш рынок.

Срок действия… Акция на спот-рынке бессрочна, она не имеет срока действия, т.е. если вы купили акцию 5 лет назад и забыли про нее, то с ней ничего не произойдет, она будет храниться на вашем брокерском счете до тех пор, пока вы про нее не вспомните. Никто не имеет права продать вашу акцию или как-то ее отобрать (но при условии, что вы купили акции только на собственные средства без использования кредитных денег, как известно все кредиты рано или поздно придется вернуть). Фьючерс же, являясь договором, имеет свойство заканчиваться, истекать. По правилам МосБиржи срок действия 1 фьючерса на акции ГАЗПРОМа – 3 месяца, по итогам этого срока происходит экспирация фьючерса или его исполнение. Остановимся на этом подробнее…

Ввиду того, что срок действия фьючерса составляет 3 месяца, значит за один год истекут аж 4 фьючерсных контракта. Поэтому не получится так как с акциями, купить 1 фьючерс и забыть про него на несколько лет – нет! По истечении как минимум 3 месяцев с ним что-то да произойдет. Что может произойти?

  1. Пройдет экспирация фьючерса и в дату исполнения биржа рассчитает ваш доход/убыток по данному контракту и зачислит, либо спишет его на ваш/с вашего счета. При этом фьючерс со счета исчезнет, останутся только денежные средства, т.е. вы окажетесь без позиций.
  2. До экспирации цена может измениться настолько в худшую для вас сторону, что денег на счету просто не останется. В таком случае биржа попросит вас довнести еще денег на счет для дальнейшего поддержания убыточной позиции, но если вы этого не сделаете, она будет вынуждена продать ваш единственный фьючерс вам в убыток, в результате чего счет практически обнулится, и вы так же останетесь без позиции.

Отсюда вывод, что торговля фьючерсами подходит лишь для краткосрочного осознанного трейдинга, пускать ситуацию на самотек в данном случае чревато для вас крутыми убытками. А теперь запомните те даты, в которые происходит экспирация фьючерсов – обычно это 15 число каждого месяца (есть фьючерсы со сроком жизни 1 месяц), подробнее об этом читайте здесь.

Можно ли продать фьючерс до даты экспирации? Конечно можно, скажу больше, основная масса краткосрочных трейдеров делает именно так! За пару дней до экспирации они сбрасывают истекающий фьючерс и перепрыгивают во фьючерс со следующей ближайшей датой истечения. Как известно, срочный рынок FORTS славится своими низкими комиссионными, поэтому много в деньгах трейдеры не теряют. Очень маленькая часть игроков остается в позиции в день экспирации. Почему тогда график движения фьючерса единый, а не разбит на части? Потому что биржа «склеивает» данные для удобного визуального анализа.

Итак, срочный рынок FORTS является биржевым сегментом, в котором обращаются производные инструменты, дающие возможность строить сложные финансовые стратегии. Все это позволяет извлекать прибыль другими более интересными способами по сравнению с традиционными (имеется в виду арбитраж и хеджирование). Срочный рынок FORTS также является признаком зрелости нашего рынка, кстати, существует он довольно давно, а именно с 2001 года.

stock-list.ru

Рынок фьючерсов Forts | Value.Investor

Что такое фьючерс?

Фьючерс — инструмент, продавая покупая который инвестор приобретает обязанность купить (или продать) базовый актив в определенную дату в будущем по цене, определенной в момент сделки. Базовым активом являются акции, облигации, индексы, валюты, товары, процентные ставки.

В контракте содержится определенное количество базового актива. Например, 1 фьючерс на акции Газпрома содержит 100 акций Газпрома.

У каждого контракта есть срок поставки (расчета). В момент заключения сделки стороны платят не всю сумму по контракту, на их счетах блокируется только часть — Гарантийное Обеспечение. Сколько именно средств заблокируется в ГО, зависит от базового актива. Например, ГО по фьючерсу на акции Роснефти — 14%.

Срочность фьючерсных контрактов означает, что через определенное время они истекают (что называется экспирацией) и активные трейдеры переходят на новые контракты. Чаще всего срок обращения контракта составляет 3 месяца. Для некоторых инструментов, например для нефти, фьючерсы выпускаются ежемесячно. Несмотря на то, что новый 3-месячный контракт выпускается намного раньше, чем эксперируется предыдущий, трейдеры в большинстве своем переходят на новый только после дня экспирации предыдущего контракта. В этой связи самая высокая ликвидность всегда будет у нового контракта после прекращения обращения предыдущего. Для скальперов и внутридневных трейдеров ликвидность очень важна, для среднесрочных трейдеров может быть удобнее покупать более дальнее контракты заранее, чтобы затем не перекладываться лишний раз.

Самыми крупными биржами, на которых торгуются фьючерсы, являются: CME (США), Deutsche Borse (Германия), NSE (Индия), ICE & NYSE (США) и Московская Биржа.

Фьючерсы имеют как преимущества перед базовым активом, так и недостатки. Например, фьючерсы на валютные пары уступают абсолютной ликвидности рынка Forex, а также рисуют гэпы на открытии. Покупка фьючерсов на акции означает необходимость перекладываться каждые 3 месяца в новый контракт, при этом дивиденды не платятся. Что касается преимуществ фьючерсов (на Мосбирже), главные из них — 1. низкие комиссионные (в сравнении с куплей/продажей акций на фондовом рынке), 2. расширенное время торговли (есть вечерняя сессия), 3. кредитное плечо (взимается гарантийное обеспечение, которое соответствует плечу 1:5-1:10), 4. наличие мини-контрактов.

 

Все фьючерсы рынка FORTS

Можно разделить на следующие группы:

  • Фьючерсы и опционы на акции российских и немецких компаний
  • Фьючерсы и опционы на биржевые индексы
  • Фьючерсы и опционы на нефть и металлы
  • Фьючерсы на агропродукты и электроэнергию
  • Фьючерсы и опционы на валютные пары
  • Фьючерсы на корзины ОФЗ

 

Только небольшая часть контрактов обладает высокой ликвидностью и поэтому подходит для активной торговли внутри дня. Ликвидность означает возможность купить или продать любое необходимое количество контрактов по любой цене. Графики ликвидных фьючерсов не имеют разрывов, т.к. почти на каждой возможной цене есть активность.

Самые ликвидные фьючерсы на Фортс:

  • RTS (фьючерс на индекс РТС)
  • Si (фьючерс на доллар/рубль)
  • Brent (фьючерс на нефть Brent)
  • SBRF (фьючерс на обыкновенные акции Сбербанк)
  • Gold (фьючерс на золото)

Интерес активных трейдеров и инвесторов непостоянен и все время перетекает от одного инструмента в другой. Тем не менее, представленная выше пятерка всегда остается очень ликвидной.

Корреляции

По причине того, что российская экономика является развивающейся, поведение рынка акций и фьючерсов подвержено влиянию фондовых индексов развитых стран и цен на природные ресурсы. Самостоятельность российский рынок проявляет нечасто, и относится она как правило к отдельным идеям.

Высокую коррелляцию на FORTS можно наблюдать между такими инструментах как фьючерс на индекс РТС и Si, а также между нефтью и Si (контракт на доллар/рубль).

value-investor.ru

Бизнес поиск: фьючерс нефти brent на forts

  • Это хорошо ...  Уважаемые клиенты! Обращаем ваше внимание на то, что 26 сентября 2016 вступает в силу новая редакция спецификации фьючерса на нефть Brent. 2016.09.21 14:22 moex.com/n13818/?nt=101

    Аналитика Читать...
  • На товарных биржах торгуются 3 основных сорта нефти: Brent, Light Sweet и WTI. Эти сорта ... найти на сайте brocоmpany.com или непосредственно в терминале. Торговля контрактом на на нефть Brent на ICE ... 3 года) и долгосрочные фьючерсы (3, 4, 5, 6 и 7 лет). Основные объемы торгов обычно сосредоточены на трех ближайших ...

    Аналитика Читать...
  • ... Нефть "Brent" (на англ. Brent Crude или Brent oil) - это маркерный (эталонный) сорт " ... ). Нефть вышеуказанной марки извлекается из недр, которые находятся в Северном море. Нефть "Brent" представляет собой фактически смесь нескольких сортов нефти, которые извлекают ...

    Термины и определения Читать...
  • ... вести инвесторский счет на FORTS, не прекращая при этом торги на FOREX. Так ... американских акций и фьючерсов, теперь вот добавил в копилку опыта и торговлю на российских фьючерсах.   ... упущено, как и по рублю, золото и нефть — движения взяты. Вообще-то, ...

    Аналитика Читать...
  • ... (продаёт). Александр Элдер Продажа CALL фьючерсов на акции с контанго – торговая система, предполагающая ... ), фьючерс SR (для определения центрального страйка), акции в объёме 1-го фьючерса (для ... ставка. За рубежом нет опционов на фьючерсы на акции, но применяется Rho – безрисковая ...

    Аналитика Читать...
  • Торгую фьючерсами на нефть Brent. В трейдинге новичок, в основном использую в торговле ... информацию. Подумал о техническом анализе для фьючерсов. Кто с этим сталкивался, посоветуйте, пожалуйста ...

    Аналитика Читать...
  • Cсылка на wti: www.theice.com/products/213/WTI-Crude-Futures/expiry Ссылка на brent: www.theice.com/products/219/Brent-Crude-Futures/expiry

    Аналитика Читать...
  • ... энергетики Стоимость нефти марки Brent на бирже ICE вечером в четверг выросла на 4,6% и превысила отметку ... на 19.14 мск, фьючерсы на Brent с поставкой в октябре торговались на отметке $46,09.  Цены на нефть выросли на $2 после ...

    Аналитика Читать...
  • ... сорта «черного золота» подорожали почти на 20%. Только за два последних ... », — говорит Лонгсон. По его прогнозу, на фоне кризиса перепроизводства бензина цены ... .ru/novosti/birzhevyye-tovary/neft-Brent-podkinuli-vyshe-$48-v-radi-igry ...

    Аналитика Читать...
  • ... этой сделки. Нефть дорожает на данных по американским запасам Стоимость нефти марки Brent и марки WTI сегодня выросла на ... стоимость нефтяной смеси марки Brent поднималась более чем на 5% - до $49,23 ...

    Аналитика Читать...
  • infoption.ru

    Бизнес поиск: фьючерс на нефть forts код

  • ... на бирже считается фьючерс на легкую нефть Light Sweet Crude Oil. Данный актив торгуется на ... этом сегодня фьючерс данного сорта нефти торгуется не менее активно, чем фьючерсы на Brent ... работе с фьючерсом на WTI - понимание фундаментальных факторов, влияющих на стоимость нефти и спрос на «черное золото ...

    Термины и определения Читать...
  • ... РТС на ее базе был создан срочный рынок FORTS. Согласно ... переведены на Санкт-Петербургскую биржу.   Торговля фьючерсами на Санкт-Петербургской бирже Рынок фьючерсов на ... "Акционерная компания по транспорту нефти "Транснефть" URKA Публичное акционерное ...

    Аналитика Читать...
  • ... .     Биржи, на которых можно купить или продать фьючерс     На территории России на сегодняшний день функционируют две биржи, на которых ... фьючерских сделок.     На российском рынке фьючерсов наиболее часто покупаются и продаются нефть и нефтепродукты, процентные ...

    Термины и определения Читать...
  • ... всем мире.   Параметры фьючерса на мазут   • Фьючерсы на мазут эффективно торгуются на Нью-Йоркской площадке ... 1 тысячу баррелей.   • Фьючерсы измеряются в долларах за галлон.   • Контракты торгуют на открытом аукционе ... серьезная ситуация моментально сказывается на цене на нефть, а, следовательно, и на мазут.   • Кроме этого, существенное ...

    Термины и определения Читать...
  • ... ликвидности. На российской фондовой бирже примером такого контракта может быть фьючерс на сахарный песок. Цель поставочного фьючерса   Поставочные контракты практически ... блоки: Код фьючерса. Собственно, в коде и зашифрована практически вся информация о поставочном контракте. Код строится по ...

    Термины и определения Читать...
  • Просьба назвать лучшие фьючерсы на ваш взгляд для торговли. Сейчас я ... — лучшие для торговли фьючерсы. Смотрю вот сейчас на LKM5, ведет себя как ... особо ликвиден. Может, стоит глянуть на фьючерс на волатильность?   Судя по корреляциям между ...

    Аналитика Читать...
  • ... его коду. У каждого фьючерса имеются краткий и полный коды, несущие одну и туже информацию. Пример фьючерса на индекс РТС. Полный код «RTS ... на RTS, «Z» - декабрь, «5» - последняя цифра года. Код Расшифровка BR Фьючерсный контракт на сырую нефть ...

    Термины и определения Читать...
  • ... страны, вызванные санкциями и снижением цен на нефть, привели к трудностям как в реальном секторе ... ставке. Процентный риск vs стоимость Фьючерсы на бирже экспирируются раз в квартал. Это ... исходя из котировок фьючерса и валютного курса на бирже, а затем на базе этой ставки ...

    Аналитика Читать...
  • ... подтвердят наличие спроса, торговать РТС на покупку будет крайне рисково. Для ... поддержки.   На слайде Brent Crude (RTS FORTS) и фьючерс на индекс РТС. Обратите внимание на активность у массивов 1 и 2. Если покупатели не смогут толкнуть нефть выше данных ...

    Аналитика Читать...
  • ... -то на этой неделе мы увидели направленное движение цен во многих фьючерсах на ... .  Рассмотрим наиболее интересные на мой взгляд интсрументы. Фьючерс Br-10.15 после ... 60 и 65 дол. за барель нефти марки Брент. ф. РТС тоже вчера ... хай дневной свечи на отметке 80500. Накопление во фьючерсе происходило двумя этапами ...

    Аналитика Читать...
  • infoption.ru

    Бизнес поиск: фьючерс нефти brent на forts

  • Это хорошо ...  Уважаемые клиенты! Обращаем ваше внимание на то, что 26 сентября 2016 вступает в силу новая редакция спецификации фьючерса на нефть Brent. 2016.09.21 14:22 moex.com/n13818/?nt=101

    Аналитика Читать...
  • На товарных биржах торгуются 3 основных сорта нефти: Brent, Light Sweet и WTI. Эти сорта ... найти на сайте brocоmpany.com или непосредственно в терминале. Торговля контрактом на на нефть Brent на ICE ... 3 года) и долгосрочные фьючерсы (3, 4, 5, 6 и 7 лет). Основные объемы торгов обычно сосредоточены на трех ближайших ...

    Аналитика Читать...
  • ... Нефть "Brent" (на англ. Brent Crude или Brent oil) - это маркерный (эталонный) сорт " ... ). Нефть вышеуказанной марки извлекается из недр, которые находятся в Северном море. Нефть "Brent" представляет собой фактически смесь нескольких сортов нефти, которые извлекают ...

    Термины и определения Читать...
  • ... вести инвесторский счет на FORTS, не прекращая при этом торги на FOREX. Так ... американских акций и фьючерсов, теперь вот добавил в копилку опыта и торговлю на российских фьючерсах.   ... упущено, как и по рублю, золото и нефть — движения взяты. Вообще-то, ...

    Аналитика Читать...
  • ... (продаёт). Александр Элдер Продажа CALL фьючерсов на акции с контанго – торговая система, предполагающая ... ), фьючерс SR (для определения центрального страйка), акции в объёме 1-го фьючерса (для ... ставка. За рубежом нет опционов на фьючерсы на акции, но применяется Rho – безрисковая ...

    Аналитика Читать...
  • Торгую фьючерсами на нефть Brent. В трейдинге новичок, в основном использую в торговле ... информацию. Подумал о техническом анализе для фьючерсов. Кто с этим сталкивался, посоветуйте, пожалуйста ...

    Аналитика Читать...
  • Cсылка на wti: www.theice.com/products/213/WTI-Crude-Futures/expiry Ссылка на brent: www.theice.com/products/219/Brent-Crude-Futures/expiry

    Аналитика Читать...
  • ... энергетики Стоимость нефти марки Brent на бирже ICE вечером в четверг выросла на 4,6% и превысила отметку ... на 19.14 мск, фьючерсы на Brent с поставкой в октябре торговались на отметке $46,09.  Цены на нефть выросли на $2 после ...

    Аналитика Читать...
  • ... сорта «черного золота» подорожали почти на 20%. Только за два последних ... », — говорит Лонгсон. По его прогнозу, на фоне кризиса перепроизводства бензина цены ... .ru/novosti/birzhevyye-tovary/neft-Brent-podkinuli-vyshe-$48-v-radi-igry ...

    Аналитика Читать...
  • ... этой сделки. Нефть дорожает на данных по американским запасам Стоимость нефти марки Brent и марки WTI сегодня выросла на ... стоимость нефтяной смеси марки Brent поднималась более чем на 5% - до $49,23 ...

    Аналитика Читать...
  • infoption.ru