Фьючерсы – что это такое, объяснение простыми словами. Фьючерсные сделки на нефть объяснение


Что такое фьючерс (примеры) и как он приносит прибыль

В этой статье будет описана механика работы фьючерсов на срочном рынке FORTS и текущая реальность торговли этими инструментами.

Что такое фьючерс простыми словами

Фьючерс – это контракт о произведении купли или продажи базисного актива в предварительно установленные сроки и по оговоренной цене, которая фиксируется в договоре. Фьючерсы утверждаются на базе стандартных условий, которые формирует сама биржа, где происходит торговля ими.

Для каждого базисного актива все условия (время поставки, место, способ и т. д.) устанавливаются по отдельности, что помогает быстро продать активы по цене, близкой к рыночной.

Таким образом, для участников вторичного рынка нет проблем с поиском покупателя или продавца.

Во избежание отказа покупателя или продавца от выполнения обязательств по договору заключается условие на предоставление залога обеими сторонами.

Cейчас не экономическая ситуация диктует цену на фьючерсные контракты, а они, формируя грядущую цену спроса и предложения, задают темп экономике.

Что такое Фьючерс или фьючерсный контракт

Фьючерс (от английского слова future — будущее), это контракт между продавцом и покупателем, предусматривающий поставку конкретного товара, акций или услуг в будущем по цене, фиксируемой на момент заключения фьючерса. Основная цель таких инструментов — снижение рисков, закрепление прибыли и гарантий поставки «здесь и сейчас».

Сегодня практически все фьючерсные контракты являются расчетными, т.е. без обязательства поставок реальных товаров. Подробнее об этом будет ниже.

Фьючерсные контракты впервые появились на товарном рынке. Их суть заключается в том, что стороны договариваются об отсрочке платежа по товару. Вместе с тем, при заключении такого договора, заранее оговаривается цена. Такой вид контрактов очень удобен обеим сторонам, так как позволяет избежать ситуаций, когда резкие колебания котировок в будущем спровоцируют дополнительные проблемы в установлении цены.

  • Фьючерсы, как финансовые инструменты, пользуются популярностью не только у тех, кто занимается торговлей различными активами, но и у спекулянтов. Все дело в том, что одна из разновидностей этого контракта не предполагает реальной поставки. То есть договор заключается на товар, но в момент его исполнения, этот товар не поставляется покупателю. В этом фьючерсы похожи на другие инструменты финансовых рынков, которые могут использоваться в спекулятивных целях.

Что такое фьючерс и для каких целей он применяется? Сейчас мы раскроем этот аспект более подробно.

“А к примеру я хочу фьючерс на какие-то акции которых нет в списке у брокера” вот классическое понимание с форекс рынка.

Все немного не так. Это не брокер решает, какие фьючерсы торговать, а какие нет. Это решает та торговая площадка, на которой ведется торговля. То есть биржа. На МБ торгуются акции СберБанка – очень ликвидная фишка, вот биржа и предоставляет возможность покупать и продавать фьючерсы на Сбер. Опять же, начнем с того, что все фьючерсы фактически делятся на два типа: 

  • Расчетные.
  • Поставочные.

Расчетный фьючерс этот фьючерс у которого нет поставки. Например Si (фьючерс на доллар-рубль) и RTS (фьючерс на индекс нашего рынка) это расчетные фьючерсы, по ним нет поставки, только расчет в денежном эквиваленте. При этом SBRF (фьючерс на акции Сбербанка) – поставочный фьючерс. По нему будет поставка акций. На Чикагской Бирже (CME), например, есть поставочные фьючерсы на зерно, нефть и рис.

То есть, купив там фьючерс на нефть, вам реально могут привезти бочки с нефтью.

Просто у нас в РФ нет таких потребностей. Признаюсь честно, у нас целое море “мертвых” фьючей, по которым вообще нет оборота.

Как только на МБ появится спрос на поставочные фьючерсы на нефть – и люди готовы будут Камазами вывозить бочки – они появятся.

Их коренное отличие заключается в том, что когда наступает дата экспирации (последний день обращения фьючерса) по расчетным контрактам не происходит поставки, а держатель фьючерса просто остается «в деньгах». Во втором случае происходит реальная поставка базового инструмента. На рынке FORTS существует всего несколько поставочных контрактов, и все они обеспечивают поставку акций. Как правило, это самые ликвидные акции отечественного фондового рынка, такие как: Сбербанк, ГАЗПРОМ, Роснефть и другие. Их число не превышает 10 наименований. Поставки по нефти, золоту и другим сырьевым контрактом не происходит, то есть они расчетные.

Существуют небольшие исключения

но они касаются сугубо профессиональных инструментов, таких как опционы и низколиквидные валютные пары (денежные знаки стран СНГ, кроме гривны и тенге). Как уже говорилось выше, наличие поставочных фьючерсов зависит от спроса на их поставку. На Московской Бирже торгуются акции Сбербанка, а это ликвидная фишка, вот биржа и предоставляет возможность покупать и продавать фьючерсы на эту акцию с поставкой. Просто у нас, в России, нет потребностей для столь оперативной поставки золота, нефти и прочего сырья. Более того, на нашей бирже есть огромное количество “мертвых” фьючерсов, по которым вообще нет оборота (фьючерсы на медь, зерно и энергию).  Связано это с банальным спросом. Трейдеры не видят интереса в торговле такими инструментами и в свою очередь выбирают более известные им активы (доллар, индекс РТС и акции).

Кто выпускает фьючерсы

Следующий вопрос, который может возникнуть у трейдера: кто же является эмитентом, то есть выпускает фьючерсы в оборот.

С акциями все предельно просто, ведь их выпускает само предприятие, которому они изначально принадлежали. На первичном размещении их выкупают инвесторы, а затем они начинают обращение на знакомом нам вторичном рынке, то есть на  бирже.

На срочном рынке все еще проще, но это не совсем очевидно.

Фьючерс это, по сути, контракт, который заключают две стороны сделки: покупатель и продавец. Через определенный период времени, первый обязуется купить у второго определенное количество базового продукта, будь то акции или сырье.

Таким образом, трейдеры сами и являются эмитентами фьючерсов, просто биржа стандартизирует заключаемый ими контракт и жестко следит за исполнением обязанностей – это называется клиринг.

  • Напрашивается следующий вопрос.

Если с акциями все понятно: один поставляет акции, а другой их приобретает, то, как в теории должны обстоять дела с индексами? Ведь трейдер не может передать  индекс другому трейдеру, поскольку он не материален.

В этом раскрывается еще одна тонкость фьючерса. На текущий момент по всем фьючерсам рассчитывается вариационная маржа, которая представляет собой доход или убыток трейдера, относительно той цены, по которой заключена сделка. То есть, если после сделки продажи цена стала расти, то трейдер открывший эту короткую позицию начнет терпеть убытки, а его контрагент, купивший у него этот фьючерс, наоборот будет получать прибыльную разницу.

Срочный контракт это фактически спор, предметом которого может быть что угодно. По индексам, гипотетически, продавец должен предоставить просто котировку индекса. Таким образом, можно создать фьючерс на какую угодно величину.

В США, например, торгуется фьючерс на погоду.

Предмет спора ограничен только здравым смыслом организаторов биржи.

Несут ли такие контракты какой-либо финансовый смысл?

Конечно, несут. Тот же американский погодный фьючерс зависит от количества дней в отопительном сезоне, что напрямую влияет на другие отрасли экономики.  Так или иначе, рынок продолжает выполнять одну из своих основных задач: аккумуляцию и перераспределение денежных средств. Этот фактор играет огромную роль в борьбе с инфляцией.

Что такое фьючерсы

История появления фьючерсов

Рынок фьючерсных контрактов имеет две легенды или два источника.

  • Некоторые считают, что фьючерсы произошли в бывшей столице Японии городе Осака. Тогда основным торгуемым «инструментом» был рис. Естественно, продавцы и покупатели хотели застраховать себя от ценовых колебаний и это стало причиной появления такого рода контрактов.
  • Вторая история говорит, как и большинство иных финансовых инструментов, история фьючерсов началась в XVII веке в Голландии, когда Европу захлестнула «тюльпаномания». Луковица стоила таких денег, что покупатель ее попросту не мог купить, хотя какая-то часть сбережений присутствовала. Продавец мог дождаться урожая, но никто не знал, каким он будет, почем придется продавать и как быть на случай неурожая? Так возникли отложенные договоры.

Приведем простой пример. Предположим, владелец фермерского хозяйства занимается выращиванием пшеницы. В процессе работы он вкладывает деньги в покупку удобрений, семян, а также оплачивает работу наемным работникам. Естественно, для того, чтобы продолжать, фермер должен быть уверен в том, что все его затраты окупятся. Но как получить такую уверенность если заранее не можешь знать, какими будут цены на урожай? Ведь год может выдаться урожайным и предложение пшеницы на рынке будет превышать спрос.

Полезные статьи:

Застраховать свои риски можно с помощью фьючерсов. Владелец хозяйства может заключить фьючерсный контракт на поставку пшеницы через 6 или через 9 месяцев по определенной цене. Тем самым, он уже сейчас будет знать, насколько окупятся его вложения.

Это самый лучший выход для страхования ценовых рисков. Конечно, это не значит, что фермер безоговорочно выигрывает от таких контрактов. Ведь возможны ситуации, когда из-за сильной засухи, год будет неурожайным и цена на пшеницу поднимется существенно выше той цены, по которой заключен контракт. В этом случае фермер не сможет поднять стоимость, так как она уже зафиксирована по договору. Но все равно это выгодно, так как в стоимость, установленную по контракту, фермер уже заложил свои расходы и определенную прибыль.

Выгодно это и для покупающей стороны. Ведь если год будет неурожайным, покупатель фьючерса в таком случае существенно сэкономит, так как спот-цена на сырье (в данном случае пшеницу) может быть существенно выше чем цена по фьючерсному контракту.

Фьючерсный контракт – это чрезвычайно значимый финансовый инструмент, которым пользуются большинство трейдеров в мире.

Переводя ситуацию на сегодняшние рельсы и беря в качестве примера сырую нефть Urals или Brent, потенциальный покупатель обращается к продавцу с просьбой продать ему баррель с поставкой через месяц. Тот соглашается, но, не зная, сколько он сможет выручить в будущем (котировки могут упасть, как в 2015-2016 годах), предлагает рассчитаться сейчас.

Современная история фьючерсов берет свое начало в Чикаго 19 века. Первым товаром, на который заключался такой контракт, стало зерно. Изначально, владельцы хозяйств привозили зерно или скот в Чикаго и продавали дилерам. При этом, цена определялась последними и не всегда была выгодна продавцу. Что касается покупателей, они сталкивались с проблемой доставки товара. В результате, покупатель и продавец стали обходиться без дилеров и заключать контракты между собой.

Какова в таком случае схема работы? Она могла быть следующей – владелец фермерского хозяйства продавал зерно купцу. Последний должен был обеспечить его хранение до тех пор, пока не станет возможной его транспортировка.

Купец, приобретавший зерно хотел застраховать себя от изменения цен (ведь хранение могло быть достаточно длительным вплоть до полугода и даже больше). Соответственно, покупатель отправлялся в Чикаго и там заключал договора с переработчиком зерна. Тем самым, купец не только заранее находил покупателя, но и обеспечивал приемлемую для себя цену на зерно.

Постепенно, такие контракты получили признание и стали пользоваться популярностью. Ведь они предлагали неоспоримые выгоды всем сторонам сделки.

К примеру, покупатель зерна (купец), мог отказаться от покупки и перепродать свое право другому.

Что касается владельца хозяйства, если его не устраивали условия сделки, он всегда мог продать свои обязательства на поставку другому фермеру.

Внимание к рынку фьючерсов проявилось и со стороны спекулянтов, которые видели свои выгоды в такой торговле. Естественно, никакое сырье их не интересовало. Основная их цель – купить дешевле для того, чтобы потом продать дороже.

Первоначально, фьючерсные контракты появлялись только на зерновые культуры. Однако уже во второй половине 20 века они стали заключаться и на живой скот. В 80-годы такие контракты стали заключаться на драгоценные металлы, а затем и на биржевые индексы.

В процессе развития фьючерсных контрактов появилось несколько проблем, которые необходимо было решить.

  • Во-первых, речь идет об определенных гарантиях того, что контракты будут исполнены. Задачу по гарантированию берет на себя биржа, на которой ведется торговля фьючерсами. Причем, здесь развитие шло в двух направлениях. На биржах создавались специальные запасы товаров и средств для исполнения обязательств.
  • С другой стороны, стала возможной перепродажа контрактов. Такая необходимость появляется в случае, если одна из сторон по фьючерсному контракту не хочет выполнять свои обязательства. Вместо отказа, она перепродает свое право по контракту третьей стороне.

Почему же фьючерсная торговля получила такое широкое распространение? Дело в том, что товары несут определенные ограничения для развития биржевой торговли. Соответственно, для их снятия необходимы контракты, которые позволят работать не с самим товаром, а лишь с правом на него. Под влиянием рыночной конъюнктуры, владельцы прав на товар могут продавать или покупать их.

На сегодняшний день, сделки на рынке фьючерсов заключаются не только на товары, но и на валюты, акции, индексы. К тому же, здесь присутствует огромное количество спекулянтов.

Рынок фьючерсов очень ликвиден. 

Как работает фьючерс

Фьючерс как и любой другой биржевой актив имеет свою цену, изменчивость, и суть заработка трейдеров состоит в том, чтобы купить дешевле и продать дороже.

При истечении фьючерсного контракта может быть несколько вариантов. Стороны остаются при своих деньгах или одна из сторон получает прибыль. Если к моменту исполнения цена товара растет, прибыль получает покупатель, так как он приобретал контракт по меньшей цене.

Соответственно, если на момент исполнения стоимость товара снижается, прибыль получает продавец, так как он продал контракт по большей цене, а владелец получает некоторый убыток, так как биржа ему выплачивает сумму меньшую за которую он купил фьючерсный контракт.

Фьючерсы очень похожи на опционы. Однако стоит помнить, что они предоставляют не право, а именно обязанность продавца продать, а покупателя купить определенный объем товара по определенной цене в будущем. В качестве гаранта проведения сделки выступает биржа.

Технические моменты

Каждый отдельный контракт имеет свою спецификацию, основные условия контракта. Такой документ закрепляется биржей. В нем отражаются наименование, тиккер, вид контракта, объем базового актива, время обращения, сроки поставки, минимальное ценовое изменение, а также стоимость минимального ценового изменения.

Что касается расчетных фьючерсов, они имеют чисто спекулятивную природу. По истечению срока контракта никакой поставки товара не предполагается.

Именно расчетные фьючерсы доступны всем физическим лицам на биржах.

Стоимость фьючерса – это цена контракта на данный момент времени. Эта цена может меняться до наступления момента исполнения контракта. Следует отметить, что цена на фьючерс не является идентичной цене на базовый актив. Хотя она формируется исходя из цены на базовый актив. Разница между ценой фьючерса и базового актива описывается такими терминами, как контанго и бэквордация.

Стоимость фьючерса и базового актива могут отличаться (несмотря на то, что к моменту экспирации этой разницы не будет).

  • Контанго  – стоимость фьючерсного контракта до экспирации (окончания срока фьючерса) будет выше стоимости актива.
  • Бэквордация – фьючерсный контракт стоит меньше, чем базовый актив
  • Базис – это разница между стоимостью актива и фьючерса.

Базис варьируется в зависимости от того, насколько далеко дата экспирации контракта. По мере приближения к моменту исполнения, базис стремится к нулевому значению.

Торговля фьючерсами

Фьючерсы обращаются на биржах, например на бирже FORTS в России, или CBOE в Чикаго, США.

Торговля фьючерсами дает возможность трейдерам воспользоваться многочисленными преимуществами. К ним можно отнести, в частности:

  • доступ к большому количеству торговых инструментов, что позволяет существенно диверсифицировать свой портфель активов;
  • рынок фьючерсов пользуется очень большой популярностью – он ликвиден, и это ещё один значительный плюс;
  • при торговле фьючерсами, трейдер покупает не сам базовый актив, а лишь контракт на него по цене, которая существенно ниже стоимости базового актива. Речь идет о гарантийном обеспечении. Это своего рода залог, который взимается биржей. Его размер варьируется в пределах от двух до десяти процентов от стоимости базового актива.

Вместе с тем, стоит помнить о том, что гарантийные обязательства не являются фиксированной величиной. Их размер может варьироваться даже тогда, когда контракт уже приобретен. Очень важно следить за этим показателем потому что в случае, если капитала на их покрытие будет не хватать, брокер может закрыть позиции, если на счете трейдера недостаточно средств.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

equity.today

Фьючерсы – что это такое, объяснение простыми словами

Среди многих инструментов, которыми изобилует современный рынок, фьючерсы получили одно из наибольших распространений, и в то же время многие убеждены, фьючерсы это рискованный спекулятивный инструмент. В чем же его суть, как он появился, для чего используется? Зачастую человеку непосвященному найти верное объяснение становится предельно сложно.

Фьючерс – в первую очередь производный финансовый инструмент, который заключается между сторонами на приобретение базового актива с отложенной поставкой. В момент заключения фьючерсного контракта определяется цена и строки поставки, все остальные параметры, относящиеся к активу и урегулированию взаимоотношений сторон , определяются правилами биржи, регламентируются спецификацией.

С чего начиналась фьючерсная торговля

Теперь попробуем найти объяснение, что такое фьючерс простыми словами. И сделать это лучше на примере первых фьючерсных контрактов, которые заключались в Чикаго, начиная с середины 19-го века. Необходимость в них возникла на фоне увеличившихся объемов производства сельхоз продукции и не торопившимся в росте спросом. С развитием железнодорожного сообщения, телеграфов, как способа быстрой связи между удаленными абонентами, продукция фермеров стала распространяться не только по ближайшим регионам, но и по всей стране, а также за рубеж. Со всего среднего запада фермеры собирались в Чикаго, чтобы найти самого выгодного покупателя для своего зерна, кукурузы и т.п.

Что нужно фермерам? Как можно быстрее определить весь свой годовой урожай, найти самую выгодную стоимость. Что нужно покупателям? Им желательно найти минимальную цену, желательно при этом получить товар не сразу, а в нужное время, когда есть возможности постепенно переработать все. В такой ситуации явно просматривается неувязка.

Огромное количество фермеров собирается в конце осени и начале зимы на бирже со своими предложениями, что становится объяснением снижения цены до минимума. Покупатели же получали массу проблем с решением вопроса, как транспортировать, где хранить товары. Ведь их получить от фермера можно раз в сезон, а перерабатывать нужно круглый год. К тому же накладывались проблемы с фактическим отсутствием механизмов определения точного веса и объемов товара, и такие моменты зачастую в своих интересах интерпретировали дилеры. Так и появился фьючерс простое объяснение которому – предварительная договоренность с гарантией исполнения.

Посредством фьючерсного контракта, фермер договаривался в конце осени с покупателем о продаже зерна с условием, что фактическая отгрузка будет выполнена лишь весной, а до этого времени оно будет находиться в его хранилищах. Такой договор не только имеет объяснение срокам поставки, но и стоимостью. При этом обе стороны в равной степени защищены от прыжков цены, которые неизбежно будут в период между заключением сделки и фактической отгрузкой актива.

В 1848 году в Чикаго был заключен первый фьючерсный договор в современном понимании на объем примерно 75 тыс. тонн кукурузы, притом с незначительным отклонением цены от текущего рыночного значения. Уже через некоторое время такие контракты стали все более популярными среди фермеров и дилеров сельхоз продукции.

Итак, фьючерс это контракт, который определяет цену поставки и срок его действия, по окончании которого должна реализоваться фактическая поставка. Как отдельный инструмент взаимовыгодного сотрудничества такой договор можно продать или уступить третьей стороне. Ведь товар до определенного времени не покидает хранилище:

  • Если покупателю стал не нужен этот объем товара, то он может без каких-либо последствий для второй стороны продать свою часть договора заинтересованному лицу, другому дилеру или конечному потребителю.
  • Если по каким-то причинам, фермер не может выполнить поставку нужного объема или не хочет этого делать, он передает обязательства другому фермеру даже без объяснения своей ситуации, притом с получением прибыли для себя.

Для обеих сторон, которые заключали фьючерс простыми словами, он снижает риски. В случае повсеместного плохого урожая покупатели фьючерса защищены от резкого роста цен, в то же время при перепроизводстве фермер имел на руках гарантию того, что его зерно будет продано по выгодной цене. Если она не изменилась, то никто не остается в проигрыше, оплата услуг биржи несущественна. А даже если она изменилась в пользу покупателя или продавца, то все равно на момент заключения фьючерса, если простыми словами, то обе стороны снизили свои риски.

За соблюдением договоренности наблюдала биржа, она же выдавала штрафы нарушителям, определяла подробную спецификацию договора его объяснение, чем дополнительно облегчала задачу с учетом активов.

Параметры фьючерса

В результате популяризации фьючерсных контрактов возникли строгие правила, по которым на бирже совершались соответствующие сделки. Стороны определяют лишь стоимость и сроки поставки. Все остальные параметры устанавливаются биржей и закрепляются в спецификации к фьючерсу достаточно просто и емко.

Таким образом, возник ряд параметров для фьючерса, о которых необходимо знать.

  • Стандартное количество – определяемый биржей объем базового актива, который ложится в основу каждого нового фьючерсного договора. Другое доступное объяснение количества – это лот, стандартизированная порция. Данный параметр особенно важен, учитывая, что на современном рынке не всегда базовым активом является фактический товар, например зерно или картофель, оборудование.
  • Срок поставки. Во фьючерсном контракте указывается точная дата или период, в который должна быть произведена фактическая передача товара. Торговля всеми видами фьючерсов и выполнение прочих операций возможна лишь на дату за день до указанного срока. По истечении срока фьючерса заключается новый, и торги продолжаются уже с последним.
  • Цена – второй основополагающий для фьючерсной сделки параметр. Выбирается фиксированной для сделки, на все время ее действия. Вне зависимости от того, как будет меняться стоимость базового актива по окончанию срока действия, сделка будет выполнена по цене, заявленной изначально. Фактически именно это основной параметр фьючерса, который просто используется сторонами для хеджирования валютных рисков, связанных с отложенной поставкой товаров.

В спецификации фьючерсного контракта помимо определения стандартного количества, то есть размера лота, также имеются объяснения касательно страховых Гарантийных обязательств. Именно биржа является гарантом соблюдения операции, а потому взымает, точнее замораживает часть средств на счетах как покупателя, так и продавца для обеспечения позиции. В случае невыполнения договора на виновную сторону накладывается штраф. По крайней мере, что касается товарных фьючерсов.

В случае с расчетными инструментами, в которых базовым активом может быть даже фондовый индекс или процентная ставка Гарантийное обслуживание (ГО) является залогом для покрытия возможных издержек со стороны биржи. Разделение на такие виды фьючерсов, как расчетный и товарный контракт, дает объяснение, как можно отгородить часть спекулянтов от реального сектора рынка. Расчетный фьючерс предполагает простое исполнение взаимных обязательств сторонами, исходя только из изменения оценки, без фактической передачи чего-либо.

Развитие фьючерсов, виды

Если с середины 19-го века и по 80-е годы 20-го века фьючерсные договоры использовались лишь на товарных биржах для сельхозпродукции, то в современном виде они используются уже и для рынка металлов, нефтепродуктов и т.д. Сегодня базисным активом для фьючерсного контракта могут быть:

  • Определенный лот акций
  • Фондовые индексы
  • Валюта
  • Различные товары, которыми торгуют на биржах (металл, сельхозпродукция, нефть и т.п.)
  • Процентные ставки

Включение в список явно не товарных позиций как раз повлекло развитие спекулятивной составляющей рынка фьючерсов, объяснением чему отчасти становится открытость биржевой игры для множества частных инвесторов. Даже договоренности на поставку товаров привлекают множество дилеров и перекупщиков, которые не намерены поставлять или покупать товар. Их целью является получение прибыли от изменения ценности самого фьючерсного контракта и его последующая перепродажа заинтересованным сторонам. Не требует объяснения и то, что фьючерсы – это исключительно спекулятивный инструмент с активами в виде индексов или процентных ставок.

Однако при всем этом все равно сложно оценить всю пользу от фьючерсов, оказываемую на товарооборот в мировом масштабе. Если, к примеру, взять рынок нефти и нефтепродуктов, то именно фьючерсы становятся основным инструментом, позволяющим анализировать рынок и прогнозировать в долгосрочной перспективе дальнейшие действия и тем, кто добывает черное золото, и тем, кто его покупает для переработки. К тому же фьючерсы объяснение тому, что котировки уже не столь подвержены влиянию исключительно со стороны нефтедобывающих стран и компаний. То же самое касается любого другого фьючерса.

Спекуляции на фьючерсах оказывают немалое влияние на рынки и ценообразование. Так, лица, не связанные напрямую с производством и приобретением товара, могут оценить его со стороны оказать влияние на ценообразование, если он покажется переоцененным или наоборот недооцененным. Естественное объяснение биржевого спекулянта заработать на разнице значений сдерживает чрезмерный рост или падение стоимости товаров, выступая в роли регулятора.

Вторая важнейшая роль, которую выполняет фьючерс это перераспределение рисков. Торговля фьючерсами позволяет избавиться от ненужного риска непосредственно сторон, заключивших контракт, и переложить его на тех, кто согласится этот риск взять на себя в надежде получить дополнительную прибыль от спекулятивных операций.

forex-traider.ru

Фьючерсы – первые шаги. Смысл фьючерсного контракта.

Расширение линейки фьючерсов и опционов привлекает внимание к этому рынку многих новых потенциальных участников. Теперь у них появилась возможность торговать недоступными ранее активами: индексом РТС, золотом, нефтью, процентными ставками. Понимая растущую потребность в информационно-аналитических материалах по срочному рынку, мы начинаем серию публикаций, посвящённых основным концепциям и понятиям рынка фьючерсов и опционов и рассчитанных на начинающую аудиторию. Первая статья, конечно же, о фьючерсах.

Для большинства людей, даже из тех, кто давно работает на финансовом рынке, слова фьючерс, опцион, деривативы ассоциируются с чем-то чрезвычайно далёким, непонятным и мало связанным с их повседневной деятельностью. Между тем практически каждый, так или иначе, сталкивался с производными инструментами. Самый простой пример: многие из нас привыкли следить за динамикой мирового нефтяного рынка по ценам эталонных сортов – Brent или WTI Light Crude). Но не все знают, что когда говорят о росте/падении котировок на сырьё в Лондоне или Нью-Йорке, то речь идёт о ценах фьючерсов на нефть.

Для чего нужен фьючерс

Смысл фьючерса чрезвычайно прост – две стороны заключают сделку (контракт) на бирже, договариваясь о купле-продаже некого товара по истечении определённого срока по оговорённой фиксированной цене. Такой товар называется базовым активом. При этом основным параметром фьючерсного контракта, о котором договариваются стороны, является именно цена его исполнения. Заключая сделку, участники рынка могут преследовать одну из двух целей.

Для одних цель состоит в том, чтобы определить обоюдно приемлемую цену, по которой в день исполнения контракта будет осуществляться реальная поставка базового актива. Договариваясь о цене заранее, стороны страхуют себя от возможного неблагоприятного изменения рыночной цены к указанной дате. В этом случае никто из участников не стремится извлечь прибыль из самой сделки с фьючерсом, но заинтересован в её исполнении таким образом, чтобы были соблюдены заранее спланированные показатели. Очевидно, что такой логикой при заключении фьючерсных контрактов руководствуются, например, производственные предприятия, закупающие или продающие сырьевые товары и энергоресурсы.

Для другого типа участников срочного рынка цель – заработать на движении цены базового актива за срок с момента заключения сделки до её закрытия.

Игрок, которому удалось правильно спрогнозировать цену, в день исполнения фьючерсного контракта получает возможность купить или продать базовый актив по более выгодной цене, а значит извлечь спекулятивную прибыль. Очевидно, что вторая сторона сделки будет вынуждена совершать её по невыгодной для себя цене и, соответственно, понесёт убытки. Выгодное размещение статей и пресрелизов для раскрутки сайта в поисковых системах и продвижения веб-ресурса компании.

Понятно, что в случае неблагоприятного развития событий для одного из участников, у него может возникнуть соблазн уклониться от исполнения обязательств. Это неприемлемо для более удачливого игрока, так как его прибыль формируется именно за счёт средств, уплачиваемых проигравшим. Поскольку на момент заключения фьючерсного контракта оба участника рассчитывают оказаться в выигрыше, они одновременно заинтересованы в том, чтобы застраховать сделку от недобросовестного поведения терпящей убытки стороны.

Вопрос контрагентских рисков напрямую стоит не только перед спекулянтами, но и перед компаниями, страхующимися (хеджирующимися) от неблагоприятного изменения цены. В принципе, представителям реального бизнеса достаточно было бы скрепить договор крепким рукопожатием и печатью компании. Такая двусторонняя внебиржевая сделка называется форвардным контрактом. Однако жадность одной из сторон может оказаться непреодолимой: зачем терпеть убыток по контракту, если ваш прогноз не оправдался и вы, допустим, могли бы продать товар дороже, чем оговорено в форварде. В этом случае второму участнику сделки придётся инициировать длительные судебные разбирательства.

www.capitalpost.ru

Как торговать фьючерсом на нефть CL: разбор реалных сделок

Практика – одна из составляющих успеха в сфере трейдинга цифровыми контрактами. Поэтому каждый инвестор должен стабильно знакомиться с новой информацией, которую после следует применять на практике. В результате чего, спекулянт должен понимать, что для получения стабильного профита в процессе работы с опционами, ему предстоит постоянно усовершенствовать персональные знания в данной отрасли. Для этого, необходимо подыскивать для себя полезный обучающий материал, который позволит на будущее изъять такие-то советы, или же рекомендации как нужно поступать в той или иной ситуации.

Ранее были рассмотрены торговые операции по золоту и RI на Чикагской бирже, в данной статье будет представлены нюансы трейдинга на нефти и прочим активам. В данном случае речь пойдет о черном золоте, более того будут дополнительно задействованы рыночные примеры, для детального рассмотрения наиболее частых ошибок при работе с каналом, шортами и т.д.

Обзор операции по CL

Работа осуществлялась на графике с уровнем 85.10, уровень дня.

В случае если это будет отличный уровень, тогда можно поставить покупку. Но, обратите внимание, что он был пробит еще вчера. Чтобы проверить информацию, перейдем на график вчерашнего рабочего дня. Для этого изменяется дата в календаре на терминале:

Поэтому заходить на нем не нужно. Можно зайти на уровне 85.24, попробуем словить нефть, возможно, будет положительный результат.

Возникает вопрос, куда может продавить цена? В принципе можно поставить 85.14. Более того присутствует уровень поддержки, и даже если цена будет уходить в 85.06, можно закрывать операцию.

Не забываем при этом о стопе, в данном случае он будет в районе десяти-двенадцати тиков. Следует отметить, что у нефти присутствует неплохой потенциал на снижение, поэтому присутствует большая вероятность, что ставка будет зацеплена:

Что касается работы с нефтью, здесь нужно быть крайне осторожными, поскольку присутствует трендовое движение вниз. Уровень в свою очередь не настолько сильный, напомним, что уровень выставлен 15-минутный. Более того, если цена дойдет до выставленной нами отметки 85.14, но при этом будет отсутствовать объем, тогда можно сразу, же закрывать операцию. Но здесь присутствует возможность какого-то отскока, поскольку цена прошла достаточно много, внизу представлен скриншот с отмеченной пройденной дистанцией:

Поэтому присутствует реальная возможность поймать отскок от 85.06 до пятидесяти тиков. При этом следует обратить внимание на то, что уровень не достаточно мощный. Поэтому, рассчитывать ли на прибыль, под вопросом.

Практические примеры

Далее рассмотрим различные рыночные ситуации, которые позволят вам понять какие ошибки не следует допускать при завершении операций, как грамотно определять уровни, какую операцию можно завершать в канале, а какую за его границей и т.д. Будут разобраны сделки с правильными входами, выходами, и с неправильными.

Перед вами пример рыночной операции, обратите внимание, что присутствует уровень, он пробивается. После этого цена идет закрепляться, можно заметить, что происходит некое затруднение. В точке под №1 подтверждается процесс. Что касается закрытия, в данном случае нужно было закрыться немного выше.

Почему? Все предельно просто, красной полосой отмечен уровень, цена могла, да и отскочила вниз, поэтому стоп должен быть выше.

Следующий пример, присутствует уровень, от него трейдер шортит.

Но, при этом закрытие в данном варианте до конца не понятно. Поскольку если трейдер входит на пике, в коридоре, тогда по логике вещей следует ждать цену на нижнюю границу коридора. Но, только в случае если там действительно присутствовал коридор.

Ситуация №3:

Обратите внимание вход осуществлен на уровне, но единственное, в случае если работа осуществляется против тренда, как на выше представленном примере, не следует рассчитывать на супер-профит до того момента, пока инвестор сам не увидел сигнал о развороте.

Это может быть даже ложный пробой с большим объемом. Соответственно если трейдер работает против тренда, закрываться следует на первом же уровне. Но, скорей всего, в данной ситуации спекулянт и ставил на закрытие в месте, обведенном красным кругом.

Но, тогда следует было обратить внимание на то, что присутствовало накопление, цена пробивается, и заходит обратно в него, отсутствует резкости в падении, отсутствует поддержка в продаже. Видно, что цена идет вниз крайне неохотно. Соответственно, как только видно, что она направилась вверх, не следует ожидать момента, когда она выбьет спекулянта по стопу.

Закрывать при таком развитии событий, нужно в месте, обозначенном красным кругом, поскольку нужно помнить, что работа осуществляется против глобального тренда. Поскольку если закрыть операцию в обозначенном месте, профит составил, хотя бы десять тиков:

Следующий пример работы против тренда:

В данном случае позиция закрыта абсолютно правильно. Следующий пример:

Обратите внимание, что в данном случае не до конца правильно изображен уровень. Нижняя граница правильно, а вот верхняя могла быть более точной.

В зоне под № 1 продаем, в зоне под №2 покупаем.

А вот в уровнях в середине сделки не заключаются. В случае если трейдер скальпирует по М1 в зоне обведенной зеленным кругом, такие действия как на скриншоте допускаются:

Но, при таком варианте трейдинга, позиции закрываются сразу, а не ожидается какой-то большой профит, к примеру, цена пойдет глубоко вниз. Поскольку видно на графике отскок от нижнего уровня, вероятней всего цена будет идти вверх.

И так, в ниже представлен скриншоте, операция обведенная зеленым кругом хорошая, но существует одно «но». Здесь видно что отскок отсутствует, и цена вышла вверх и вернулась в объем.

И когда она вернулась в объем, закрываться не стоило, закрывать нужно только тогда когда цена снова пойдет в объем:

Ошибка заключается в том, что когда цена вернулась трейдер получил сигнал на шорт произошло закрытие, вместо того чтобы дальше шортить или же ожидать продолжения движения.

xn----8sbbeobemdhax7dgy7m.xn--p1ai