Цена на нефть: прогноз на 2016 год. История стоимости нефти


прогноз на 2016 год |

В последние 2 года граждане нашей страны на своем кошельке ощутили, как сильно цены на нефть влияют на уровень жизни. Теперь за ценами на нефть не следит только самый ленивый. Представляем прогнозы на 2016 год, а также краткий экскурс в историю цен на нефть.

2016 год начался для рынка очень плохо. Цена на нефть марки Brent впервые с 2004 года ушла ниже отметки в 30 долларов, протестировав уровень в 28 долларов. Еще вчера казавшийся низким уровень в 50 долларов за баррель, теперь представляется пределом мечтаний. Цена на нефть оказывает влияние на зарплаты в стране. Здесь можно узнать онлайн, какой зарплаты ты достоин.

При этом, напомним, что федеральный бюджет на 2016 год сверстан исходя из среднегодовой цены на нефть Urals в 50 долларов. По данным «ПРАЙМ», Минфин уже сегодня подумывает о том, чтобы внести коррективы в бюджет из расчета среднегодовой цены в 40 долларов. Хотя, как отмечают чиновники, нужно быть готовым и к тому, что средняя цена составит 30 долларов за баррель.

цена на нефть 2016Прогноз Управления по энергетической информации Минэнерго СШАСогласно январскому прогнозу ведомства средняя цена на нефть марки Brent в 2016 году составит чуть больше 40 долларов за баррель. Еще в декабре ведомство предполагало, что баррель будет стоить в 2016 году 56 долларов.

Прогноз банка Standard CharteredКак сообщает «ТАСС» со ссылкой на издание The Wall Street Journal, экономисты банка Standard Chartered не исключают, что цены на нефть могут упасть до 10 долларов за баррель. На сегодня это, пожалуй, самый медвежий взгляд на рынок «черного золота».

Прогноз Moody’sПо данным «РИА Новости», международное рейтинговое агентство Moody’s в декабре ухудшило свой прежний прогноз по рынку нефти. В 2016 году агентство ожидает, что баррель марки Brent будет на уровне 43 долларов. Ранее в агентстве полагали, что бочка нефти будет стоит 53 доллара.

Прогноз Bank of AmericaBank of America, как сообщает агентство Bloomberg, в декабре ухудшил свой прогноз на 2016 год. Стоимость барреля Brent была понижена с 55 до 50 долларов.

Прогноз CitigroupВ начале декабря аналитики Citigroup спрогнозировали, что цены на нефть марки Brent будут находиться около 60 долларов к концу 2016 года.

Шокирующий прогноз Saxo BankЭтот банк известен своими неожиданными прогнозами. Как правило, банк старается оценить вероятность маловероятных событий, которые могут иметь большие последствия в случае своего наступления. По оценке аналитиков Saxo Bank, когда появятся долгожданные признаки сокращения добычи нефти, ОПЕК добьет рынок дополнительным снижением объемов, в результате чего цены на нефть взметнутся до 100 долларов за баррель.

История цен на нефть. Самая низкая и самая высокая цена за последние 30 лет.

история цен на нефть за 30 лет

В объемах ли нефти дело?

Принято считать, что цены на нефть снижаются из-за роста предложения при одновременном падении спроса. Якобы участники рынка стали выбрасывать на рынок слишком много нефти. Одной из причин этого называют сланцевую нефть.

Есть сомнения в правдивости данного утверждения. Сланцевую нефть в США добывают с 2007 года и почему-то до 2014 года этот факт не оказывал на рынок практически никакого влияния. Оно и понятно, ведь США, несмотря на все добываемые внутри страны объемы нефти, все равно по сей день остаются практически главным на планете импортером «черного золота».

Зато есть одна тенденция, которая как раз объясняет падение цен на нефть. Напомним, что цены на нефть стали снижаться летом 2014 года. Как раз именно со второй половины 2014 года, согласно графику индекса доллара, американская валюта стала активно укрепляться ко всем мировым валютам.

Индекс американского доллара отражает динамику доллара США по отношению к ряду мировых валют, в том числе евро, японской иене, британскому фунту и другим. Так, вот данный индекс, начиная с июля 2014 года, вырос с 80 пунктов до почти 100, где и находится по сей день. Напомним, что цены на нефть номинированы в долларах и при укреплении американской валюты цены начинают снижаться, что мы и наблюдали на протяжении последних двух лет. Исходя из этого, есть мнение, что следить нужно не за объемами добычи, хотя они тоже оказывают свое влияние, а за индексом курса доллара.

Читайте также:

www.kubdeneg.ru

История падений цен на нефть

Не всех, конечно, а только тех, которые имели место быть в этом веке.

Пик цены: 19 января 2001 года; $32.2Цена на «дне»: 15 ноября 2001 года; $17.5Длительность и величина падения: 10 месяцев; -45.8%

Изначально снижение нефти было спровоцировано лопнувшим весной 2000 года «пузырем доткомов». Всю вторую половину 1990-х годов ценные бумаги молодых интернет-компаний стремительно дорожали. Вера в то, что их бизнес-модель обеспечит беспрерывный рост котировок, привлекала на биржу все новых инвесторов. 10 марта 2000 года «высокотехнологичный» индекс Nasdaq достиг исторического максимума и в тот же день обрушился. Постепенное снижение стоимости нефти началось еще 7 марта и с перерывами продолжалось до декабря.

В январе 2001 года нефтяные котировки вошли в затяжное пике на фоне приближающейся в США рецессии. ОПЕК, видя ослабление спроса, принимает решение сократить квоту нефтедобычи на 1.5 млн баррелей. В марте картель сокращает поставки еще на 1 млн баррелей.

11 сентября 2001 года мировые рынки переживают шок: в США произошла крупнейшая террористическая атака в истории. Биржа NYMEX, где торгуются фьючерсы WTI, закрывается на неделю. Два месяца спустя цены достигли «дна», а к началу весны 2002 года восстановились до докризисного уровня.

На фото: Заседание ОПЕК в Вене, 27 сентября 2001 года. Среди центральных тем - падение нефтяных котировок и теракт в Нью-Йорке.

Пик цены: 14 июля 2006 года; $77Цена на «дне»: 18 января 2007 года; $50.5Длительность и величина падения: 6 месяцев; -34.5%

Снижение стоимости нефти во второй половине 2006 года имеет как геополитические, так и экономические причины. Непосредственным фактором падения стало начало Второй ливанской войны. После нападения боевиков «Хезболлы» на израильский пограничный патруль 12 июля, Тель-Авив начал масштабную военную операцию. В пятницу 14 июля стоимость барреля WTI достигла очередного многолетнего максимума, но уже в понедельник стала падать. Ни Израиль, ни Ливан не обладают крупными запасами нефти, но сам факт очередного «горячего» конфликта на Ближнем Востоке крайне обеспокоил инвесторов.

Также на июль 2006 года пришлись очередные тесты баллистических ракет КНДР и первая резолюция ООН против ядерной программы Ирана, что усилило международную напряженность. Все это наложилось на избыточное предложение нефти на рынке. Из-за теплого времени года, слабого на ураганы сезона в нефтеносном Мексиканском заливе и других факторов возник кризис перепроизводства. Осенью 2006 года решение ОПЕК временно сократить добычу позволило несколько сбалансировать цены, в полной мере восстановление началось с января.

На фото: Трейдеры на товарной бирже Нью-Йорка, 20 сентября 2006 года

Пик цены: 3 июля 2008 года; $145.3Цена на «дне»: 16 сентября 2008 года; $91.2Длительность и величина падения: 2,5 месяца; -37.2%

После стагнации нефтяных цен летом-зимой 2006 года стоимость барреля начала расти в геометрической прогрессии. Весной 2008 года «бычьи» настроения на рынке подогревались угрозой ирано-израильской войны и атаками нигерийских повстанцев на трубопровод Royal Dutch Shell. Саудовская Аравия объявила, что с июля начнет наращивать объем добычи, однако иранский министр нефти Голам Нозари заверил, что на уровне нефтяных котировок это скажется слабо.

За I полугодие 2008 года нефть подорожала более чем на 50%. После того как 3 июля цена за баррель марок Brent и WTI достигла очередных рекордов, около двух недель котировки балансировали в районе отметки $140-145. Чем объяснялся феноменальный рост нефтяных цен в период, когда финансовый кризис уже шагал по планете? Точного ответа экономисты не знают, но фундаментальные факторы (баланс спроса и предложения), напротив, говорили в пользу снижения цен. Остается еще одна версия: «пузырь» на нефтяном рынке надули спекулянты. С середины 2000-х годов объем торгов нефтяными фьючерсами увеличился драматически, а средний дневной объем торгов в 2008 примерно в 15 раз превышал суточную добычу нефти в мире.

Серьезное снижение началось 13 июля, подстегнул его два дня спустя президент США Джордж Буш, объявив о снятии запрета на шельфовое бурение. На сырьевых биржах стартовала распродажа активов, вскоре перешедшая в обвал на фоне войны в Грузии и развертывания финансового кризиса. К началу сентября стоимость бочки нефти впервые за шесть месяцев опустилась ниже $100.

На фото: Очередной ценовой рекорд — $140 за баррель, 16 июня 2008 года.

Пик цены: 22 сентября 2008 года; $120.9Цена на «дне»: 19 декабря 2008 года; $33.9Длительность и величина падения: 3 месяца; -71.9%

Обвал цены на нефть 2008 года был прерван в сентябре, когда котировки за несколько дней отыграли около половины своего летнего падения. В среду 17 сентября обвал удалось затормозить, а в пятницу правительство США огласило так называемый «план Полсона» по спасению финансовой системы Уолл-Стрит. Документ подразумевал выкуп Федрезервом около $700 млрд проблемных активов. Эйфория игроков рынка «подбросила» котировки вверх: за понедельник 22 сентября стоимость барреля нефти прибавила свыше $25, что до сих пор остается рекордом.

Но падение спроса на топливо в Европе, подорожавший доллар и начавшаяся в те же дни процедура банкротства банка Lehman Brothers, за которым последовала настоящая рыночная паника, оказали колоссальное давление на стоимость нефти. Со следующей недели (28 сентября) котировки снова начали падать. Неконтролируемый обвал продолжался до конца года, после чего около месяца котировки балансировали в районе $30-35 за баррель. В январе стоимость нефти несколько выросла на фоне конфликта в секторе Газа, ознаменовав этим начало восстановления после острой фазы кризиса.

На фото: Первое в году падение нефтяных котировок ниже $80, 10 октября 2008 года

Пик цены: 29 апреля 2011 года; $113.93Цена на «дне»: 4 октября 2011 года; $75.67Длительность и величина падения: 5 месяцев; -33.58%

Падение цены на нефть в 2011 году было обусловлено целым рядом факторов. Ключевым из них стало опасение повторения глобальной рецессии, которая бы повлекла значительное ослабление спроса на сырье. Спад приводит к сокращению производства товаров и услуг, что, в свою очередь, влечет уменьшение потребления нефти и производных энергоносителей.

Нестабильная экономическая ситуация в Европе, в частности, ожидавшийся дефолт Греции, а также угроза рецессии в США усугубляли пессимистичные настроения. Нисходящий тренд поддерживался негативными прогнозами по ВВП. Большинство экономистов тогда признало, что темпы экономического восстановления после последнего спада были переоценены.

Кроме того, рынки ждали возобновления поставок ливийской нефти объемом 1.5 млн баррелей в сутки, приостановленных на несколько месяцев в связи с началом в Джамахирии полномасштабной гражданской войны. Весной 2011 года на фоне эскалации напряженности международные нефтяные компании вывезли своих сотрудников из страны, в результате чего добыча по сути была прекращена.

Источник.

steissd.livejournal.com

Цены на нефть: история вопроса

Цены на сырую нефть, подобно ценам на многие другие виды сырья, подвержены значительным колебаниям в периоды, когда на рынке наблюдается недостаток или избыток продукта. Цикл колебаний цен на сырую нефть может занимать несколько лет. На протяжении большей части ХХ века цены на продукцию нефтяной отрасли США регулировались посредством жесткого контроля производства и ценового контроля. Стоимость нефти в период после Второй мировой войны (с 1947 по 1997 гг.) в среднем составляла ,27 за баррель в ценах 1996 г. За тот же период медианное значение стоимости сырой нефти в ценах 1996 г. составила ,27. Это означает, что цены на нефть превышали уровень ,27 за баррель лишь в течение 50% временного периода с 1947 по 1997 г. Превышение отметки ,00 за баррель отмечалось только в случае войны или конфликта на Ближнем Востоке. В долгосрочном историческом рассмотрении ситуация с ценами на нефть не слишком отличается от той, что описана выше. За период с 1869 по 1998 гг. цены на сырую нефть в США, скорректированные с учетом инфляции, в среднем составляли ,63 за баррель. 50% времени эти цены были ниже ,91. Если исторические данные за столь длительный период могут служить в качестве ориентира, то находящимся в настоящий момент на подъеме нефтедобывающим компаниям следует структурировать свой бизнес с таким расчетом, чтобы иметь возможность работать (и желательно с прибылью) при ценах на нефть на уровне менее ,00 за баррель в течение 50% срока жизни компании. В период с окончания Второй мировой войны до введения нефтяного эмбарго, т.е. с 1948 г. до конца 1960-х гг., цены на сырую нефть колебались в диапазоне ,50-,00. Стоимость нефти выросла с ,50 в 1948 г. до приблизительно ,00 в 1957 г. Однако, если скорректировать эти цифры с учетом инфляции, т.е. в ценах 1996 г., то получается совершенно иная картина: оказывается, что цены на сырую нефть в течение указанного периода колебались между и . Таким образом, рост цен, который с первого взгляда кажется столь очевидным, является по большей части следствием инфляции. С 1958 по 1970 гг. цены на нефть были достаточно стабильными и находились на уровне примерно ,00 за баррель, но в реальном выражении (с учетом инфляции) стоимость барреля сырой нефти упала с до менее чем . Еще сильнее цены на сырую нефть, скорректированные с учетом инфляции, снизились в 1971 и 1972 гг. в связи со слабостью американского доллара. В 1960 г. была образована Организация стран-экспортеров нефти, ОПЕК, в которую первоначально входило 5 стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла, а к концу 1971 г. к ним присоединились еще 6: Катар, Индонезия, Ливия, Объединенные Арабские Эмираты, Алжир и Нигерия. С момента основания ОПЕК эти государства столкнулись со снижением реальной стоимости своего продукта. В течение послевоенного периода спрос на сырую нефть постоянно возрастал, однако реальная стоимость барреля сырой нефти снизилась на 40%. В марте 1971 г. баланс сил изменился: В этом месяце железнодорожная комиссия штата Техас впервые установила коэффициент пропорционального распределения, юридически ограничивающий добычу компаниями нефти, на уровне 100%. Это означало отмену ограничений, которые ранее налагались на количество нефти, добываемой техасскими нефтяными компаниями. И, что еще важнее, это означало, что возможности контроля цен на сырую нефть перешли от США (штатов Техас, Оклахома и Луизиана) к ОПЕК. В 1972 г. цена сырой нефти составляла около ,00 за баррель, а к концу 1974 г. она повысилась в 4 раза - до ,00 из-за военных действий на Ближнем Востоке. Обострение арабо-израильского конфликта вылилось в нападение Сирии и Египта на Израиль, которое произошло 5 октября 1973 г. США и многие другие страны Запада оказали Израилю мощную поддержку. В результате арабские страны-экспортеры нефти ввели эмбарго на поставки "черного золота" в страны, поддержавшие Израиль. Объемы нефтедобычи были сокращены на 5 млн. баррелей в день. Примерно 1 млн. баррелей в день был компенсирован за счет увеличения добычи нефти другими странами. Таким образом, в течение периода с 17 октября 1973 г. по март 1974 г. рынок нефти недополучал 4 млн. баррелей в день, что составляло 7% от объемов нефтедобычи. Если до введения эмбарго оставались какие-то сомнения в том, что контроль над ценами на нефть перешел от США к ОПЕК, то теперь они исчезли - слишком очевидной оказалась чувствительность этих цен к падению уровня предложения. Всего за 6 месяцев цены на нефть взлетели на 400%. С 1974 по 1978 гг. стоимость нефти росла умеренными темпами, увеличившись с до за баррель, а с учетом инфляции они вообще практически не изменились. События в Иране и Ираке вызвали новый виток роста цен на нефть в 1979 и 1980 гг. В результате Иранской революции рынок с ноября 1978 г. до июня 1979 г. потерял 2-2,5 млн. баррелей нефти в день. В 1980 г., во время Ирано-Иракского военного конфликта, добыча нефти в Ираке упала на 2,7 млн. баррелей в день, а в Иране - на 600 тыс. баррелей в день. Комбинация этих двух событий привела к росту цен на нефть с за баррель в 1978 г. до в 1981 г. Цены на сырую нефть в этот период могли бы повыситься значительно меньше, если бы не политика, которую проводили США в этой области после отмены эмбарго. Правительство США ввело меры по контролю над ценами на продукцию американских нефтедобывающих компаний, надеясь таким образом приостановить рост цен, наблюдавшийся в 1973-74 гг. Очевидным результатом данной меры оказалось то, что американские потребители сырой нефти стали платить за нефть, поставляемую из-за рубежа, на 48% больше, чем за продукцию внутреннего рынка. Разумеется, это отрицательно повлияло на доходы нефтяных компаний США. Достигла ли политика контроля цен своей цели? В краткосрочной перспективе данные меры позволили несколько уменьшить глубину экономического спада, охватившего США (и другие страны Запада) в результате взлета цен на сырую нефть в 1973-1974 гг.. Однако были и другие последствия. При отсутствии ценового контроля масштабы разведки и добычи нефти в США были бы, несомненно, гораздо значительнее. При более высоких ценах на нефть уровень потребления этого продукта был бы более низким, а проблемам энергосбережения в промышленности и в быту уделялось бы гораздо большее внимание, чем это было в действительности в этот период. Как следствие, США были бы менее зависимы от импорта в 1979-1980 гг., и уменьшение поставок нефти со стороны Ирана и Ирака не вызвало бы такого сильного подъема цен. Несмотря на имеющиеся у ОПЕК рычаги контроля над ценами на "черное золото", деятельность картеля в этой области редко оказывалась эффективной. В 1979-1980 гг., в период быстрого роста цен, министр нефти Саудовской Аравии Ахмед Ямани (Ahmed Yamani) неоднократно предупреждал других членов организации экспортеров нефти о том, что высокие цены приведут к снижению спроса, однако они оставались глухи к его словам. Быстрый рост цен на нефть привел к ряду изменений в энергетической отрасли: появились усовершенствованные и абсолютно новые технологии теплоизоляции зданий, повысилась эффективность использования электроэнергии промышленными предприятиями, автопроизводители сумели добиться снижения расхода топлива автомобилями и т.д. Эти факторы, наряду с общемировой рецессией, стали причинами падения цен на нефть. К несчастью для ОПЕК, временной оказалась только рецессия. Никто не желал возвращаться к старым технологиям строительства домов или прежнему оборудованию и производственным процессам, требовавшим значительно большего расхода энергии. Ситуация в этом отношении изменилась навсегда, и падение уровня цен на нефть не вызвало повышения спроса на этот продукт. С 1982 по 1985 гг. ОПЕК пыталась стабилизировать цены с помощью установления достаточно низких квот нефтедобычи. Эти попытки неоднократно заканчивались неудачей, так как некоторые члены ОПЕК продолжали добывать большие объемы нефти, чем предусматривалось квотами. В течение большей части этого периода Саудовская Аравия действовала как "регулятор" объемов нефтедобычи, сокращая свое производство в целях приостановки "свободного падения" цен. Но со временем Саудовская Аравия устала играть эту роль. В августе 1985 г. цены на нефть в этой стране были привязаны к текущим ценам на нефтяном рынке, а к началу 1986 г. объемы нефтедобычи были увеличены с 2 млн. до 5 млн. баррелей в день. К середине этого года цены на сырую нефть упали ниже за баррель. Достигнутое странами-членами ОПЕК в декабре 1986 г. соглашение о ценах, нацеленное на увеличение стоимости нефти до за баррель, провалилось уже к январю 1987 г. Цены оставались низкими. Стоимость сырой нефти подскочила в 1990 г. вследствие неопределенности, связанной с вторжением Ирака в Кувейт, результатом чего стала Война в Персидском заливе. Однако после этой войны цена нефти постоянно снижалась, пока в 1994 г. она, скорректированная с учетом инфляции, не достигла своего самого низкого уровня с 1973 г. Затем ценовой цикл сменился и кривая стоимости нефти пошла вверх. Усиление американской экономики и экономический "бум", наблюдавшийся во многих странах Азии, способствовали устойчивому подъему цен на этот энергоноситель по 1997 г. включительно. Этот цикл завершился по причине недооценки ОПЕК последствий азиатского финансового кризиса. В декабре 1997 г. ОПЕК повысила квоты на объемы нефтедобычи на 10% до 27,5 млн. баррелей в день. Однако время для этого было выбрано явно неудачно, поскольку рост добычи нефти совпал с началом финансового кризиса в Азии. За кризисом последовало снижение темпов экономического роста в ряде индустриально развитых странах, которое оказало серьезное негативное влияние на рост спроса на нефть во всем мире, что, естественно, оказало сильное давление на уровень цен. В течение 2000 года цены на энергоносители были главным источником тревог для стран, импортирующих данный вид энергоресурсов, для отраслей с высоким уровнем потребления энергии, а также для потребителей. С начала декабря 1998 г., когда 1 баррель нефти сорта Brent стоил всего ,55, цены на этот продукт взлетели в 3 раза. На протяжении нескольких месяцев они держались выше отметки за баррель, несмотря на повышение странами-членами ОПЕК квот нефтедобычи (постановления об этом принимались 1 апреля, 1 июля и 10 сентября 2000 г.) и решение правительства США начать продажу на рынке сырой нефти из государственных стратегических запасов. Негативное влияние на решение проблемы снижения цен на нефть оказал палестино-израильский конфликт, обострившийся осенью 2000 г. и затронувший практически все финансовые рынки мира. Тем не менее, к концу года общие усилия стран членов ОПЕК и ведущих экономических держав принесли плоды, и цена на нефть вернулась в установленный ценовой коридор - за баррель. Однако с началом 2001 г. ситуация на рынке нефти вновь стала беспокоить экспортеров этого вида энергоносителей, теперь уже по причине ее снижения. Понижательная динамика цен на нефть в зимний период заставляла предположить, что с его завершением, сопровождающимся сезонным падением спроса на энергоресурсы, стоимость нефти провалится за нижнюю границу установленного ценового коридора.

au92.ru

Цены на нефть — WiKi

Среднемесячные спотовые цены на нефть марки Brent с 1987 года в долларах США за баррель

Под ценой на нефть чаще всего понимают спотовые цены барреля нефти одного из маркерных сортов, свободно торгуемых на фьючерсном рынке, обычно североморской нефти Brent или, несколько реже, американской нефти WTI. Ещё реже, либо в прошлом, использовались эталонные смеси Dubai Crude и корзина ОПЕК.

Цены на другие сорта могут зависеть от их качества, определяясь их плотностью и содержанием серы, а также местонахождением нефти; однако они зачастую задаются относительно одного из маркерных сортов.

Некоторые организации, в частности Energy Information Administration (EIA, США), в качестве «мировой цены нефти» используют средневзвешенную стоимость нефти, закупаемой североамериканскими нефтеперерабатывающими предприятиями.

Общемировой спрос на нефть является неэластичным — он практически не изменяется при колебаниях цены.[1][2][3]. Но при этом спотовые цены на эталонные сорта подвержены значительным колебаниям и определяются множеством политико-экономических обстоятельств глобального характера.

История

В первой половине ХХ в. торговлю нефтью контролировали семь транснациональных корпораций, т.н. «Семь сестер»: американские Chevron, Esso, Gulf Oil, Mobil, Texaco, британская British Petroleum и англо-голландская Shell. Нефть не продавалась по законам свободного рынка и цены на нее менялись лишь незначительно. Добывающие страны продавали «Семи сестрам» практически всю свою нефть по фиксированным ценам, установленным на длительное время (до двух лет), и только приблизительно 5 % нефти продавалось свободно. После Второй мировой войны «Семь сестер» контролировали все этапы поставок нефти: нефтедобычу, последующую транспортировку, переработку и поставку нефтепродуктов конечным пользователям. «Семь сестер» в первую очередь стремились заключать долгосрочные контракты по фиксированным ценам, что позволяло им контролировать цены и поставки нефти, благодаря чему с 1948 по 1970 г. цена оставалась почти постоянной — $2,5–3 за баррель. Цены немного поднимались во время Корейской войны (1950–1953 гг.) и Шестидневной войны (1967 г.) [4].

Ситуация изменилась лишь в начале 1970-х гг. когда трейдер американской компании Philipp Brothers Марк Рич заложил основы спотового рынка[en] нефти[4].

Виды цен

На практике для упрощения торговли нефтью используется несколько стандартных (маркерных, эталонных) сортов нефти, связанные либо с основным месторождением, либо с группой месторождений, и имеющих определённые свойства.

Цены на большинство сортов прямо или косвенно определяются по рыночным ценам на следующие базовые виды нефти[5]:

  • West Texas Intermediate (с 1983, также известна как WTI и Light Sweet Crude Oil) — техасская нефть, торгуемая на NYMEX. Её цена фиксируется на момент поставки на хранилища или трубопроводы города Кушинг, штат Оклахома, США[6]
  • Brent Crude Oil (с 1980-х, также называется Brent Blend, London Brent, торгуется на ICE) — нефтяная смесь нескольких месторождений Северного моря (Великобритания и Норвегия), задаёт стандарт цен для рынков Европы и стран ОПЕК
  • Dubai/Oman (с 2007 года, также Oman Crude, торгуется на Dubai Mercantile Exchange) — основной маркерный сорт для азиатского рынка

Объёмы добычи маркерных сортов сравнительно невелики, на 2011 год добыча Brent и WTI составляла суммарно около 2 % от мировой добычи[7].

Более 90 % сделок с нефтью приходится на внерыночные средне- и долгосрочные контракты[7].

Исходя из котировок цен на базовые маркерные сорта WTI и Brent, публикуемых в PRA Platts, Argus Media и некоторых других, определяются цены большинства физических поставок различных экспортируемых сортов[7], связанных с конкретными месторождениями или регионами. Например, для России экспортными сортами являются тяжёлая Urals и легкая нефть Siberian Light. В Ираке — Kirkuk. Некоторые страны производят несколько сильно различающихся сортов нефти, например в Иране добывается лёгкая Iran Light и тяжёлая Iran Heavy.

Себестоимость нефти

Средняя себестоимость добычи барреля нефти в крупнейших нефтедобывающих странах в 2015 году[8][9]
Великобритания

052,50 $

Бразилия

048,8 $

Канада

041,0 $

США

036,2 $

Норвегия

036,1 $

Ангола

035,4 $

Колумбия

035,3 $

Нигерия

031,6 $

Китай

029,9 $

Мексика

029,1 $

Казахстан

027,8 $

Ливия

023,8 $

Венесуэла

023,5 $

Алжир

020,4 $

Россия

017,2 $

Иран

012,6 $

ОАЭ

012,3 $

Ирак

010,7 $

Саудовская Аравия

09,9 $

Кувейт

08,5 $

Себестоимость нефти — стоимостное суммарное денежное выражение всех издержек, которые несут нефтедобывающие компании при добыче нефти. Рассчитывается по отношению к единице объёма нефти.

Себестоимость складывается из нескольких компонентов:

  • затраты на производство и налоги (lifting costs, production Taxes) — поддержание работы уже существующих скважин и оборудования нефтеподготовки, плюс налоги и плата за использование недр. В 2009 году по данным EIA в среднем составляли при добыче нефти и газа 10 долларов США за баррель нефтяного эквивалента (BOE), от 5 до 15 долларов в зависимости от региона и типа[10], примерно такая же себестоимость добычи нефти и в России[11]:
  • затраты на поиск и разработку (finding costs, development Costs) — включают в себя затраты на приобретение земель, разведку и разработку месторождений. На 2007—2009 года они оценивались EIA для нефти и газа в среднем в 18 долларов за BOE, от 7 до 42 в различных регионах[10].
  • дополнительно могут учитываться затраты на транспортировку (transportation costs)
  • для шельфовых месторождений (на них добывается около 30 % всей нефти в мире) может потребоваться дорогостоящий процесс вывода нефтяной платформы и оборудования из эксплуатации (decommissioning cost, от 2 до 100 миллионов долларов 2001 года)[12]

Суммарная себестоимость добычи нефти и газа оценивалась в среднем в 29 долларов за BOE, от 16 до 53 в различных регионах[10].

На начало 2014 года Morgan Stanley и Rystad приводили следующие оценки средних рентабельных цен (Точка безубыточности) барреля нефти в зависимости от типа месторождения[13][14]: Средний восток — 24 $, Шельфовые — 41 $, Тяжелые нефти — 47 $, Российская нефть — 50 $, Другие наземные — 51 $, Глубоководные — 52 $, Сверхглубоководные — 56 $, Нефть низкопроницаемых коллекторов сланцевых пластов в Северной Америке — 65 $, Нефтяные пески — 70 $, Арктический шельф — 75 $.

На себестоимость нефти оказывают существенное влияние ряд условий:

  • глубина залегания нефти;
  • климатические условия;
  • удаленность месторождения от морских путей;
  • удаленность месторождения от основных потребителей;
  • качество и современность оборудования.

Низкая себестоимость барреля нефти в странах Персидского залива связана с тем, что месторождения находятся на континентальном шельфе и в прибрежной зоне, имеют небольшую глубину залегания, нет необходимости строить и обслуживать протяженные нефтепроводы, так как нефть добывается рядом с крупными портами.

В России более высокая себестоимость обусловлена сложными климатическими условиями в местах добычи, удаленностью месторождений от основных потребителей и портов.

Добыча нефти в море имеет сравнительно высокую себестоимость добычи. Подобные разработки ведут Великобритания, Норвегия и ряд других европейских стран в неглубоком Северном море, и США — на глубоководном шельфе Мексиканского залива. Высокие затраты связаны с необходимостью строить нефтяные платформы и использовать дорогое оборудование.

Формирование цены

Особенность спроса на нефть в том, что в краткосрочной перспективе спрос малоэластичен: рост цен мало влияет на спрос[2][3], поскольку нефть является одним из основных энергоресурсов и не может быть заменена какими-то другими ресурсами в тех областях где используется наиболее широко (топливо для большинства видов транспорта, нефтехимия). Поэтому даже небольшое падение предложения нефти приводит к резкому росту цен.

По данным ИНЭИ РАН, именно баланс спроса и предложения в наибольшей степени (на 80-85 %) влияет на цены нефти[15].

  Ориентировочный уровень цен на нефть (до 1945 — цены на нефть США, до 1985 — Arabian Light, c 1986 — смесь Brent). Нижняя кривая — номинальная цена в долларах США; верхняя — в долларах 2015 года.

Так, потерпев поражение в Войне Судного дня 1973 года, арабские страны решили в 1973—1974 годах сократить добычу нефти на 5 млн баррелей в день, чтобы «наказать» Запад. Хотя другие страны и сумели увеличить добычу на 1 млн баррелей в день, общая добыча сократилась на 7 %, а цены выросли в 4 раза (см. Нефтяной кризис 1973 года). Цены на нефть сохранялись на высоком уровне и в середине 70-х годов (хотя и не таком высоком, как во время бойкота), дальнейший толчок им дала иранская революция и ирано-иракская война.

В 1983 году на биржах Нью-Йорка и Чикаго были введены фьючерсы на нефть. С этого момента, причем с каждым годом все сильнее, стало ощущаться присутствие финансового рынка в ценообразовании.[16]

Своего пика цены достигли в начале 1980-х годов. После этого по причинам, описанным выше, цены начали падать. За несколько лет они упали более, чем втрое. После вторжения Ирака в Кувейт в 1990 году цены выросли, но быстро упали опять, после того как стало ясно, что другие страны легко могут увеличить добычу нефти. После разгрома Ирака в 1991 году цены продолжали падать и достигли своего минимума 11 долларов за баррель в 1998 году, что с учётом инфляции соответствует уровню начала 1970-х. Связано это было с Азиатским экономическим кризисом 1997 года. В России это привело, в частности, к упадку нефтяной промышленности и стало одной из причин дефолта 1998 года.

Страны ОПЕК сумели договориться о сокращении добычи нефти[17], и к середине 2000 года цены достигли 30 долларов за баррель. С конца 2003 до 2005 включительно произошёл новый резкий скачок цен. В начале января 2008 года, впервые за всю историю, цены на нефть превысили 100 долларов за баррель (однако во время «энергетического кризиса» 1970‑х годов нефть, с учётом инфляции, была ещё дороже[18]), в марте высокие темпы роста цен продолжились (110 долл.)[19]. В мае 2008 года была достигнута цена 135 долларов и далее удерживалась на уровне выше 100 долларов. «Когда на рынке высокодоходных, но и очень рискованных, структурированных долгов, обеспеченных активами в США, наблюдался значительный спад из-за ипотечного кризиса в Америке, деньги хеджевых фондов хлынули на сырьевые рынки, что привело к безудержному росту котировок нефтяных фьючерсов…», — отмечал аналитик Андрей Кочетков в декабре 2007 года[20]. За один день 6 июня 2008 года нефть подорожала на $10 за баррель, так резко за одни сутки нефть не дорожала со времён кризиса в 1970-х[21]. Максимальная цена нефти сорта WTI (Light Sweet) была достигнута 11 июля 2008 года, превысив 147 долларов за баррель[22], после чего началось резкое снижение, продолжавшееся до декабря 2008 года, когда цены на нефть упали до уровня четырёхлетнего минимума в 36 долл. за баррель.

  Цены на нефть (1999-21.11.2008)

В октябре 2008 года на фоне стремительного развития глобального экономического кризиса цена на нефть опустилась ниже 67 долл. за баррель.

В 2009 году цены постепенно восстановились до уровня в 60-80 долларов, затем поднявшись до 100—125 долларов в 2011—2013 годах[23][24].

С середины 2014 года из-за переизбытка сырья на рынке[25][26], вызванного, в частности, слабым ростом мирового потребления и ростом добычи сланцевой нефти в США, цены на нефть снизились двукратно[27][28] и достигли к концу года пятилетнего минимума[29]. Дополнительной причиной снижения стал отказ ОПЕК снизить квоты на добычу в ноябре 2014[27]. Средняя цена нефти Brent в 2014 году составила $99,3[24], а в 2015 году — $52 за баррель[30]. В январе 2016 года стоимость нефти марки Brent опустилась до $27,72 за баррель на фоне отмены санкций в отношении Ирана, обновив таким образом 13-летний минимум[31].

Мониторинг и прогнозирование цен на нефть

Для отслеживания динамики цен на нефть пользуются различными источниками информации, в частности рыночными информационными бюллетенями. Наиболее значимыми международными котировочными агентствами (англ. Price Reporting Agencies), публикующими котировки нефтяных цен, являются ценовые агентства Platts (публикует в том числе котировки Brent), Argus Media (Argus Sour Crude Index[en]) и Reuters, менее популярны Asia Petroleum Price Index (APPI) и ICIS London Oil Report[32].

Влияние на стоимость нефтепродуктов

Влияние на экономику

США

Цена на нефть для НПЗ США менялась следующим образом: 1 баррель нефти американского производства в 1985 году стоил 26,75 доллара, в 1990 году — 22,22 доллара, в 1995 году — 17,23 доллара, в 2000 году — 28,26 доллара, в 2005 году — 50,24 доллара, в 2010 году — 76,69 доллара, в 2013 году — 100,49 доллара[33]. Баррель импортной сырой нефти поставлялся на НПЗ США почти по той же цене: в 1985 год — 26,69 доллара, 1990 год — 21,76 доллара, 1995 год — 17,14 доллара, 2000 год — 27,70 доллара, 2005 год — 48,86 доллара, 2010 год — 75,86 доллара, 2013 год — 98,11 доллара[33].

СССР

В 1973 году, из-за очередного арабо-израильского конфликта, произошел скачкообразный рост цен на нефть.

Оборот внешней торговли СССР вырос за период с 1970 по 1975 в 2,3 раза[34][35]. При этом, если в 1970 г. доля машин и оборудования в экспорте составляла 21,5 %, то к 1987 году она сократилась до 15,5 %. Экспорт же топлива, составлявший в 1970 г. 15,6 % возрос к 1987 до 46,5 %. Если доля энергоресурсов в экспорте стран СЭВ составляла в 1971—1975 гг. 14,5 %, то к 1979 уже возросла до 58,8 %.[36]

В результате мирового перепроизводства нефти в 1980-х годах, произошёл обвал цен на нефть до 10$ за баррель. Падение экспортных доходов СССР, вследствие обвала мировых цен на нефть, стало одной из причин экономического коллапса и распада СССР в 1991 г.[37]

Россия

По данным газеты «Новые Известия», которые приводит Би-Би-Си, нефтегазовые доходы составляют существенную долю ВВП России и более половины доходной части федерального бюджета (52 % в 2014 г.[38]), поэтому колебания цен на нефть оказывают значительное влияние, как на состояние российского бюджета, так и на экономику в целом[38][39].

Падение цен на нефть в 2014-2016 г.г. сделало российский рубль одной из самых быстро обесценивающихся валют среди стран с развивающейся экономикой[40][41].

От уровня цен на нефть и нефтепродукты существенно зависит цена на другой важнейший элемент российского экспорта — природный газ[42][43].

Как политический инструмент

Потерпев поражение в Войне Судного дня 1973 года, арабские страны решили в 1973—1974 гг. сократить добычу нефти на 5 млн баррелей в день, чтобы «наказать» Запад. Хотя другие страны и сумели увеличить добычу на 1 млн баррелей в день, общая добыча сократилась на 7 %, а цены выросли в 4 раза (см. Нефтяной кризис 1973 года).

В июле 2011 на острове Киш в Персидском заливе открылась иранская Международная нефтяная биржа, расчёт на которой осуществляется только в евро и эмиратских дирхамах. Это попытка обхода санкций США и Европы в отношении ИРИ. Параллельно Тегеран вел переговоры с Китаем об организации поставок китайских товаров в обмен на иранскую нефть.[значимость факта?][44]. В конце января 2015 года Иран отказался от использования американского доллара при расчетах с зарубежными партнерами и при заключении зарубежных контрактов стал использовать другие валюты, в частности, юань, евро, турецкую лиру, российский рубль и южнокорейскую вону[значимость факта?][45].

Конец СССР

В середине 1980-х снижение мировых цен на нефть негативно отразилось на экономике СССР. Сокращение выручки от экспорта нефти и нефтепродуктов в 1984—1987 годах было эквивалентно 1,3 % ВВП СССР и около 2,7 % расходов госбюджета.[46][47][48].

Егор Гайдар считал этот фактор определяющим в экономическом кризисе, который произошёл в СССР в конце 1980-х годов:

Дата краха СССР… она хорошо известна. Это, конечно, никакие не Беловежские соглашения, это не августовские события, это 13 сентября 1985 г. Это день, когда министр нефти Саудовской Аравии Ямани сказал, что Саудовская Аравия прекращает политику сдерживания добычи нефти, и начинает восстанавливать свою долю на рынке нефти. После чего, на протяжении следующих 6 месяцев, добыча нефти Саудовской Аравией увеличилась в 3,5 раза. После чего цены рухнули. Там можно смотреть по месяцам — в 6,1 раза … После чего, собственно, история СССР была полностью сыграна.

— Почему рухнула советская империя? («Полный Альбац» на «Эхо Москвы», 2 июля 2006

По мнению заместителя директора Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Дмитрия Кувалина, потери СССР от падения цен на нефть были «далекими от того, чтобы считаться макроэкономической катастрофой». По его мнению, «ценовой шок на мировых рынках нефти был скорее дополнительным, чем решающим фактором кризиса советской экономики»[47]. Если в 1988 году весь СССР экспортировал 144 млн т сырой нефти в год[49], то только одна Россия в 2011 году экспортировала 244 млн т сырой нефти в год[50]. Как отмечает руководитель программы по изучению России и Евразии Брукингского института, Клиффорд Гэдди, сравнивать Россию и СССР в этом контексте не совсем корректно. Власти СССР не обращали внимания на падение нефтяных цен, продолжая вести несостоятельную макроэкономическую и бюджетную политику, несоответствующую резко снизившимся доходам от экспорта[37].

См. также

Примечания

  1. ↑ Определение и анализ коэффициентов эластичности спроса на сырую нефть в разных регионах мира за период 1982—2011 гг // Экономические науки 12(109)2013, ISSN 2072-084X [неавторитетный источник? 1175 дней]
  2. ↑ 1 2 Аналитический обзор: Мировой рынок нефти // Внешпромбанк, аналитическое управление, август 2011: «Крайне низкая эластичность спроса по цене на нефть привела к тому, что ценообразование на нефтяном рынке оторвано от баланса спроса и предложения в реальном секторе.»
  3. ↑ 1 2 John C.B. Cooper, Price elasticity of demand for crude oil: estimates for 23 countries // OPEC review 27.1 (2003): 1-8. «All estimated short-run elasticities suggest that oil demand is highly price-inelastic in the short run»
  4. ↑ 1 2 Амманн, 2018, с. 62.
  5. ↑ Нужен ли России свой маркер? // Нефть России, № 11 2012 стр. 94-98 «В США — это западнотехасская средняя (West Texas Intermediate — WTI), в Европе — смесь нефтей месторождений Brent, Forties и Ekofisk (Brent). Сегодня в мире используются три основных нефтяных бенчмарка (от англ. benchmark — ориентир, эталон), определяющих контрактную структуру рынка: американская WTI, европейская смесь Brent и ближневосточная смесь Dubai/Oman.»
  6. ↑ Crude Oil Futures Contract Specs. Delivery. (англ.). — «Delivery shall be made free-on-board ("F.O.B.") at any pipeline or storage facility in Cushing, Oklahoma with pipeline access to Enterprise, Cushing storage or Enbridge, Cushing storage.».
  7. ↑ 1 2 3 Stephanie Dunn; James Holloway. The Pricing of Crude Oil. Bulletin 65-74. Reserve Bank of Australia (September 2012). Проверено 11 января 2015.
  8. ↑ По оценкам Rystad Energy (UCube), учитываются капитальные и операционные затраты
  9. ↑ Petroff Alanna, Yellin Tal. What it costs to produce oil (англ.). «CNN» (23.11.2015). Проверено 17 июля 2016.
  10. ↑ 1 2 3 Office of Energy Statistics; Larry Spancake. Oil and Natural Gas Production: Lifting Costs, Finding Costs, Upstream Costs (англ.). Performance Profiles of Major Energy Producers 2009 18. US EIA (February 2011). Проверено 12 января 2015.
  11. ↑ Новак рассказал о себестоимости добычи нефти в России. МИА «Россия сегодня» (25.10.2017). — «Себестоимость добычи нефти в России в среднем составляет от 10 до 15 долларов за баррель, сообщил министр энергетики Александр Новак в ходе правительственного часа в Госдуме».
  12. ↑ Conventional Oil and Gas Technologies. Technology Brief P01 4-5. IEA ETSAP (May 2010). — «Costs». Проверено 12 января 2015.
  13. ↑ Oil falls below $60 a barrel: Who’s in trouble?
  14. ↑ Global liquids cost curve: shale is pushing out oil sands and Arctic, offshore is still in the race
  15. ↑ Екатерина Грушевенко. Текущее снижение цен на нефть: долгосрочная тенденция?, Слон.ру (18.08.2014). Проверено 11 января 2015. «Исследования особенностей формирования нефтяных цен, проводимые в .. (ИНЭИ) РАН, показали, что на нефтяные цены наибольшее влияние – около 80–85% – оказывают фундаментальные факторы спроса и предложения, но даже в усредненной до среднегодовых значений цене 15–20% приходится на финансовые факторы: флуктуации курса доллара, ставки рефинансирования ФРС США, общая конъюнктура сырьевых и финансовых рынков. Во внутригодовых значениях цен нефти спекуляции, следует признать, значат гораздо больше. Так, флуктуации рынка способны существенно, на 15–20% (а иногда и с большей амплитудой), менять цены от месяца к месяцу.».
  16. ↑ Анатомия цены на нефть: она только на треть зависит от спроса и предложения // // forbes.ru
  17. ↑ Мировые цены на нефть: перспективы роста.. ЖУРНАЛ «НЕФТЬ РОССИИ» (сентябрь 1999). Проверено 20 ноября 2010. Архивировано 22 августа 2011 года.
  18. ↑ http://esco-ecosys.narod.ru/2009_5/art038.htm
  19. ↑ Обзор рынков: нефть подорожала на пять долларов. Lenta.ru (6 марта 2008). Проверено 14 августа 2010. Архивировано 22 августа 2011 года.
  20. ↑ Нефть как индикатор грядущей Первой глобальной Великой депрессии XXI века
  21. ↑ ВЕДОМОСТИ — Цена прогноза — Почему инвестбанк Morgan Stanley так сильно влияет на нефтяные цены
  22. ↑ Цены на нефть упали до самого низкого уровня за семь с половиной недель // РосБизнесКонсалтинг
  23. ↑ Oil prices Standard Note: SN/SG/2106 // UK Parlament, 28 January 2014
  24. ↑ 1 2 Цены на нефть сортов Brent и WTI опускались до самого низкого уровня за 5,5 года // Ведомости, ТАСС, 03.01.2015
  25. ↑ IEA - Oil Market Report (англ.). Международное энергетическое агентство (12 December 2014). — «... the apparent gap that currently exists between supply and demand.». Проверено 26 декабря 2014.
  26. ↑ IEA - Oil Market Report Public (англ.). Международное энергетическое агентство (14 November 2014). — «With supply running ahead of demand». Проверено 26 декабря 2014.
  27. ↑ 1 2 Goldman Sachs on oil: US needs to cut, not OPEC // CNBC, 2 Apr 2015 (англ.) «Michele Della Vigna, head of European energy research at Goldman Sachs, said non-OPEC oil producers had created the oversupply in the market which has weighed on prices. .. Weak global demand and booming U.S. shale oil production are seen as two key reasons»; Goldman Sachs: снижать добычу нефти должны США // Вести Экономика, 02.04.2015 (перевод)
  28. ↑ Short-Term Energy Outlook. Market Prices and Uncertainty Report // US EIA, December 2014 «Crude oil prices continued to move lower in November and recorded their fifth consecutive month of declines»
  29. ↑ OPEC Monthly Oil Market Report 10 December 2014, Crude Oil Price Movements: «.. This is its longest losing streak since the 2008 financial crisis.» (англ.)
  30. ↑ EIA понизило прогноз цен на нефть
  31. ↑ Стоимость Brent обновила 13-летний минимум
  32. ↑ Oil Price Reporting Agencies // Report by IEA, IEF, OPEC and IOSCO to G20 Finance Ministers, October 2011 (англ.): «Price Reporting Agencies (PRAs) .. report oil prices transacted in physical and some derivative oil markets, and give an informed assessment of oil price levels at distinct points in time… PRAs analysed .. Platts, Argus Media, Asia Petroleum Price Index (APPI), and ICIS London Oil Report … The two most significant PRAs in the oil market, Argus and Platts, use a combination of mechanistic analysis and judgement.»
  33. ↑ 1 2 http://www.histant.ru/sites/default/files/inafran/Rassohin_disser.pdf С. 177
  34. ↑ "Новый этап экономического сотрудничества СССР с развитыми капиталистическими странами. М. Наука 1978
  35. ↑ Есть поправка на то, что подсчёт был совершён в текущих на тот момент ценах и без учёта инфляции. Однако цифры не должны измениться кардинально
  36. ↑ М. М. Судо, Э. Р. Казанкова Энергетические ресурсы. Нефть и природный газ. Век уходящий
  37. ↑ 1 2 Кризис, который уже был: когда восстановятся цены на нефть, РБК. Проверено 3 января 2017. «Принято считать, что обрушение цен на нефть в середине 1980-х было одной из главных причин падения Советского Союза. Как отмечал экономист Егор Гайдар, из-за обвала нефтяных цен СССР терял приблизительно $20 млрд в год, и без этих денег страна просто не могла выжить.».
  38. ↑ 1 2 «Пресса России: нефтяным иллюзиям России пришёл конец?» // Би-Би-Си, 2015-01-13
  39. ↑ «Dependency on commodities: What Vlad can learn from Chad» // The Economist, Jan 10 2015
  40. ↑ Bloomberg причислил рубль к самым быстро обесценивающимся валютам, РБК. Проверено 24 декабря 2016.
  41. ↑ Свободным курсом: как нефть влияет на рубль, ТАСС. Проверено 3 января 2017.
  42. ↑ От чего зависит цена российского газа? // УНИАН, 06.02.2008
  43. ↑ «Ценовая формула такова, что в условиях резкого падения индексов цены на нефть цена на газ не снижается так сильно, как падает нефть. В формулу введена дополнительная экспонента, и если цены на нефтепродукты ниже определенной черты, то газ перестает так сильно дешеветь, как дешевеет нефть.» [1] , 2016
  44. ↑ Иран пригрозил оставить Европу без нефти и газа // Рамблер
  45. ↑ Иран пригрозил оставить Европу без нефти и газа // 19 фев 2015
  46. ↑ Проблемы инфляции и дефицита в российской экономике // eexperts.ru
  47. ↑ 1 2 Кувалин Д. М. Экономическая политика и поведение предприятий: механизмы взаимного влияния. Главы 1-4. — М.: МАКС Пресс, 2009. 320 с.
  48. ↑ Интервью с экономистом, руководившим в начале 90-х центром реформ при российском правительстве Сергеем Васильевым к 30-летию Перестройки
  49. ↑ Народное хозяйство в СССР в 1988 г.
  50. ↑ Российский статистический ежегодник. 2012

Литература

  • Дэниел Ергин. Добыча: Всемирная история борьбы за нефть, деньги и власть = The Prize: The Epic Quest for Oil, Money, and Power. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 960 с. — ISBN 978-5-9614-1252-9.
  • Bassam Fattouh, An Anatomy of the Crude Oil Pricing System — Oxford, 2011, ISBN 978-1-907555-20-6 (англ.)
  • Hamilton, James D. Historical oil shocks. NBER Working Paper No. 16790. National Bureau of Economic Research, 2011. doi:10.3386/w16790
  • Salvatore Carollo, Understanding Oil Price: A guide to what drives the price of oil in today’s markets // Wiley, 2012, ISBN 978-1-119-96272-4, 224 pages
  • Дэниел Амманн. Нефтяной король. Секретная жизнь Марка Рича = Daniel Ammann. The King of Oil: The Secret Lives of Marc Rich.. — М.: Альпина Нон-фикшн, 2018. — 236 p. — ISBN 978-5-9614-6391-0.

Ссылки

  • Яков Миркин. Анатомия цены на нефть: она только на треть зависит от спроса и предложения // forbes.ru, 12.10.2011
  • Oil prices на BP.com (ретроспектива цен на нефть за всё время, среднее по США до 1944, Arabian Light до 1983, затем Brent)
  • Мониторинг цен на нефть Brent (с 1987 г. по настоящее время)
  • Цены на нефть. Январь 2015 в ленте новостей «РИА Новости»
  • Текущие цены на фьючерсные контракты на нефть (англ.)
  • Исторические цены на нефть (фьючерсные контракты на Light Sweet Crude на бирже NYMEX, на каждый день, c 4.04.1983) // US Energy Information Administration (англ.)
  • Исторические цены на нефть (фьючерсные контракты на Light Sweet Crude в формате Excel-таблицы, на каждый день, 1.01.1997-28.09.2011) // US Energy Information Administration (англ.)
  • Energy & Oil Prices // Bloomberg — Фьючерсные цены на нефть WTI, Brent, TOCOM и на газ

ru-wiki.org

Уильямс Д. Мировые цены на сырую нефть: история и анализ

Цены на сырую нефть ведут себя так же, как и цены на другие сырьевые товары: со значительными ценовыми скачками в периоды дефицита поставок или наоборот, избытка. Нестабильность цен на сырую нефть может длиться несколько лет, в зависимости от колебания спроса на топливо, а также от квот на производство нефти независимыми производителями и странами ОПЕК.

ОПЕК был основан в 1960 году, в него входили пять стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла. К концу 1971 года в ОПЕК вступили Катар, Индонезия, Ливия, Объединенные Арабские Эмираты, Алжир и Нигерия. С момента основания картеля до 1972 года страны-члены ОПЕК были свидетелями спада покупательской способности барреля нефти.

Цены американской нефтяной промышленности строго регулировались путем контроля производства и ценовой политики большую часть ХХ века. После Второй мировой войны средняя цена на сырую нефть составляла 20,94 доллара за баррель с учетом инфляции 2004 года. В отсутствие ценового контроля цена нефти в США могла бы вызвать рост цен мирового нефтяного рынка примерно до 22,86 доллара. За послевоенный период среднее суммарное значение внутрирыночной цены на нефть и мировой цены составляло 17 долларов с учетом инфляции 2004 года. Это значит, что только половину времени с 1947 по 2004 год цены на нефть превышали 17,18 долларов за баррель. Вплоть до 28 марта 2000 года принятие цены нефтяной корзины ОПЕК в 22–28 долларов цены на нефть лишь один раз переступили рубеж в 23 доллара за баррель в ответ на конфликт на Ближнем Востоке.

Наиболее перспективный подход выглядит так: с 1869 года американская цена на нефть с учетом инфляции составляла около 18,59 долларов за баррель, в то время как на мировом рынке нефть стоила 19,41 долларов. Половину этого периода внутрирыночные цены в США и мировые цены были ниже 15,17 долларов за баррель. Если история перспективного подхода может служить ориентиром, то сектору нефтедобычи следовало структурировать свой бизнес, чтобы иметь возможность работать с прибылью, составляющей меньше 15,17 долларов за баррель в течение четверти века.

Задержки поставок нефти с Ближнего Востока

Что было до эмбарго? Цены на сырую нефть варьировались между 2,50 и 3 долларами с 1948 года до конца 1960-х годов. При учете инфляции 2004 года, вырисовывается совершенно другая картина: цены колеблются между 15 и 17 долларами в течение того же времени. Очевидное повышение цены на 20% произошло лишь в результате инфляции. В 1958–1970 годах цены были стабильны – около 3 долларов за баррель, но в переводе на цены настоящего времени цена сырой нефти упала с 16 до 13 долларов. Спад цен принял более серьезные обороты для многих мировых производителей нефти в 1971–1972 годах, когда курс доллара понизился.

В течение всего послевоенного периода страны, экспортирующие нефть, констатировали увеличение спроса на производимую ими сырье, и в то же время 40%-ное уменьшение покупательской способности. В марте 1971 года это соотношение изменилось. Тогда Техасская Железнодорожная Комиссия впервые установила централизованное регулирование добычи. Это означало, что с техасских производителей нефти был снят лимит на объемы добываемой нефти. Более того, право на контролирование нефтяных цен переходило от США (штаты Техас, Оклахома и Луизиана) к ОПЕК. Спустя два года ОПЕК из-за некоторых непредвиденных последствий войны понял, что может влиять на нефтяные цены.

Война Йом-Киппур – арабское нефтяное эмбарго. В 1972 году цена сырой нефти составляла примерно 3 доллара за баррель, а к концу 1974 года увеличилась более чем вчетверо и установилась выше отметки в 12 долларов. Война Йом-Киппур (нападение произошло в День искупления, священный день еврейского календаря) началась с нападения Сирии и Египта на Израиль 5 октября 1973 года. США и многие западные страны оказали значительную поддержку Израилю, в результате которой несколько арабских стран-экспортеров нефти наложили эмбарго на страны, поддержавшие Израиль. Эти страны сократили производство нефти на 5 млн баррелей в сутки (б/с), около 1 млн б/с было восполнено увеличением производства в других странах. Чистый убыток 4 млн б/с продолжался до марта 1974 года, и составил 7% производства стран «свободного мира».

Если бы было какое-то сомнение в том, что право контролировать цены на сырье перешла от США к ОПЕК, оно бы исчезло после установления арабского эмбарго. Крайняя чувствительность цен к сокращению поставок стала слишком очевидной, когда цены выросли на 400% всего за 6 месяцев.

С 1974 по 1978 год мировые цены на нефть были относительно стабильными, колеблясь в пределах 12,21–13,55 долларов за баррель. С учетом инфляции, цена того периода демонстрировала незначительное снижение.

Кризис в Иране и Ираке. События Иране и Ираке привели к последующему росту цен на нефть в 1979 и 1980 годах. Революция в Иране стала причиной убытка в 2–2,5 млн б/с в ноябре 1978 и в июне 1979 года. В какой-то момент производство было почти прекращено. Ирак вторгся в Иран в сентябре 1980 года, и к ноябрю совокупное производство обеих стран составляло лишь 1 млн б/с, это на 6,5 млн меньше, чем годом ранее. Мировой объем добычи нефти был на 10% ниже, чем в 1979 году.

В результате революции в Иране и иранско-иракской войны цены на нефть выросли более чем в 2 раза с 14 долларов в 1979 году до 35 долларов в 1981 году. Сейчас, почти полвека спустя, добыча нефти в Иране составляет лишь две трети от уровня, достигнутого во времена правления шаха Реза Палави.

Американское регулирование цен – плохая политика? Резкий рост цен на нефть с 1973 по 1981 годы оказал самое большое влияние на энергетическую политику Соединенных Штатов в течение периода после отмены эмбарго. США установили ценовой контроль нефти, произведенной в своей стране, чтобы ослабить скачки цен в 1973–1974 годах. Очевидным результатом ценового контроля стало то, что потребители сырой нефти покупали импортную нефть на 50% дороже отечественной. Другими словами, американские производители нефти продавали свою продукцию по цене ниже мировых рыночных.

Достигла ли политика своей цели? Вначале экономический спад, вызванный ростом цен в 1973–1974 годы, был менее заметен, так как американские потребители сырья столкнулись с более низкими ценами. Однако были и другие последствия. Если бы не было ценового контроля, добыча и переработка нефти в США была бы намного эффективнее. Если бы цены были более высокими, они вызвали бы низкий уровень потребления сырья: автомобили имели бы тогда больший пробег, дома и офисные здания лучше отапливались, и эффективность энергетической промышленности была бы выше, чем была в тот период. Как следствие, США были бы менее зависимы от импорта нефти в 1979–1980 годах, и рост цен на нефть из-за срывов поставок иракской и иранской нефти был бы значительно меньше.

Неудачные попытки ОПЕК регулировать цены на нефть

ОПЕК редко удавалось повлиять на нефтяные цены. Будучи довольно популярным и имея достаточный вес в индустрии, ОПЕК не удовлетворял определению картеля. Одним из основных требований к картелю является механизм принуждения к увеличению производственных квот членов организации. В период стремительного роста цен (с 1979 по 1980 год) министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Ахмед Ямани несколько раз предупреждал других членов ОПЕК, что высокая цена топлива приведет к спаду спроса. Его предостережения остались без внимания.

Взлетевшие цены на нефть стали причиной таких действий потребителей, как лучшая теплоизоляция в новых и старых домах, большая энергетическая продуктивность промышленных процессов, производство автомобилей с большим пробегом. Эти факторы, наряду с глобальным экономическим кризисом, вызвали спад спроса на нефть, который неизбежно привел к спаду цен на нефть.

К несчастью для ОПЕК, из всех этих факторов только глобальный экономический кризис был временным. Никто не спешил демонтировать изоляционные материалы в своих домах или закрывать энергетически эффективные (и рациональные) заводы и оборудование – таким образом, самый массовый «ответ» на высокие сырьевые цены в конце 1970-х годов стал носить постоянный характер и не мог реагировать на пониженные цены или повышенный спрос на нефть.

Возросшие цены также привели к увеличенным объемам разведки и добычи нефти среди стран, не входивших в ОПЕК. С 1980 по 1986 год добыча нефти в странах – нечленах ОПЕК увеличилась на 10 млн баррелей в сутки. ОПЕК столкнулся с пониженным спросом и повышенными объемами поставок нефти вне организации.

В 1982–1985 годах организация ОПЕК пыталась установить довольно низкие производственные квоты, чтобы стабилизировать цены. Эти попытки опять оказались неудачными, так как некоторые члены картеля могли добывать нефть в объемах выше установленных квот. Почти весь этот период Саудовская Аравия играла роль стабилизирующего производителя, сокращая свою добычу, чтобы предотвратить резкое понижение цен. В августе 1985 года саудовцам эта роль порядком надоела. Они сопоставили цены на свою нефть с ценами наличного рынка и к началу 1986 года увеличили производство нефти от 2 млн до 5 млн б/с. Нефтяные цены резко упали ниже 10 долларов за баррель уже к середине 1986 года.

Установленная в декабре 1986 года согласованная целевая цена на нефть ОПЕК в 18 долларов за баррель резко упала к январю 1981 года и оставалась низкой. В 1990 года цена сырой нефти подскочила из-за неопределенности, связанной с вторжением Ирака в Кувейт и последующей войной в Персидском заливе, но после войны цены стабильно понижались до тех пор, пока во время инфляции 1994 года контролируемые цены не достигли своего низшего уровня с 1973 года.

ОПЕК имел переменный успех в контроле за ценами на сырье. Были и ошибки в выборе времени изменения квот, и обычные проблемы в поддержании производственной дисциплины среди стран-членов картеля.

После этого круговорот цен пошел в обратную сторону. Экономика США была стабильной, в Тихоокеанском регионе обстановка была очень неспокойной. За 1990–1997 годы мировое потребление нефти выросло на 6,2 млн б/с. Спрос на нефть азиатских стран составил 300 тыс. баррелей в сутки от этой цифры, он же вызвал очередной рост нефтяных цен, который усилился в 1997 году.

Рост цен на нефть прекратился почти сразу, когда ОПЕК стал игнорировать (может быть, недооценивать) экономический кризис в Азии. В декабре 1997 года ОПЕК увеличил свою квоту на 2,5 млн б/с (на 10%) до 27,5 млн б/с января 1998 года. Быстрый рост азиатских экономик замедлился, и в 1998 году потребление нефти странами Тихоокеанского региона понизилось до уровня 1982 года. Пониженный спрос и повышенный объем добычи странами ОПЕК заставили цены спуститься. Видя это, ОПЕК сократил квоты на 1,25 млн б/с в апреле и на 1,335 млн в июле. Цена продолжала падать до декабря 1998 года, однако в начале 1999 года цена начала оправляться. ОПЕК понизил квоты еще на 1,719 млн б/с в апреле 1999 года. Как обычно, не все квоты были соблюдены, но с начала до середины 1999 года добыча ОПЕК упала на 3 млн б/с, но была достаточной, чтобы поднять цену до 25 долларов за баррель.

Учитывая проблемы, связанные с наступлением 2000 года и ростом экономики США и других стран, цена продолжала расти вплоть до 2000 года и достигла пика 1981 года. С апреля по октябрь квоты повышались 3 раза до 3,2 млн б/с, но и они не смогли сдержать рост цен на нефть. В конце концов, цены стали снижаться после очередного поднятия квот на 500 тыс. б/с 1 ноября 2000 года.

Рост российской добычи нефти преобладал над ростом добычи стран, не входящих в ОПЕК с 2000 года по настоящее время, и в то время послужил причиной роста объемов добычи нефти этих стран.

И вновь картель ОПЕК всех опередил: в 2001 году спад в американской экономике и рост нефтедобычи вне ОПЕК ослабили давление на цены. На что страны ОПЕК снова стали понижать квоты, сократив объемы производства на 3,5 млн б/с 1 сентября 2001 года. Если бы 11 сентября 2001 года не произошел теракт, этот шаг имел бы больший успех в приостановлении роста цен, и возможно, мог бы даже обратить этот процесс. После событий 11 сентября цена сырой нефти резко упала. Спотовые цены на американскую нефть West Texas Intermediate (WTI) снизилась на 35% к середине ноября. В нормальных условиях спад цены на это сырье должен был закончиться очередным уменьшением квот, но в условиях тогдашней политической обстановки ОПЕК задержала дополнительное сокращение квот до января 2002 года. В январе квоты были урезаны на 1,5 млн б/с. Этому примеру последовали некоторые производители нефти, не входящие в ОПЕК, включая Россию, которая обещала сократить квоты еще на 462 тыс. б/с. Этот шаг возымел желанный эффект, и в марте 2002 цены упали до 25 долларов за баррель. К середине года страны – нечлены ОПЕК восстановили свои квоты, но цены продолжали расти, и к концу года американские сырьевые запасы достигли самого низкого уровня за последние 20 лет.

К концу года избыток поставок нефти уже не был проблемой. Беспокойства в Венесуэле привели к забастовке государственной нефтяной компании PDVSA, что привело к спаду добычи нефти в стране. После забастовки Венесуэла 2 года не могла восстановить прежние объемы нефтедобычи, которые составляли 3,5 млн б/с. Сейчас производительность этой страны составляет 3,7 млн б/с. Страны ОПЕК повысили квоты на 2,8 млн в январе и феврале 2003 года.

19 марта 2003 года, когда Венесуэла пыталась восстановить свою добычу, в Ираке начались военные операции. В то же время сырьевые запасы США и других стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития, оставались низкими. В условиях прогрессирующей экономики США спрос на сырую нефть все увеличивался, а спрос Азиатских стран на нефть рос с каждым днем. Спад производительных мощностей в Ираке и Венесуэле в совокупности с увеличенными объемами добычи для удовлетворения мирового спроса на нефть привели к исчезновению перепроизводства нефти. В середине 2002 года перепроизводство нефти составляло более 6 млн б/с, а к середине 2003 года перепроизводство было ниже 2 млн. В 2004–2005 годах резервные производственные мощности добычи нефти опустились ниже 1 млн б/с. Резервной мощности в миллион баррелей в сутки недостаточно, чтобы компенсировать нарушения поставок почти любого из производителей ОПЕК. В мире, который потребляет свыше 80 млн б/с нефтяных продуктов, это добавляет значительную надбавку за риск цене сырой нефти. Это также влечет за собой и повышение цен до 40 долларов за баррель.

www.ru-90.ru

История образования цены на нефть

Нефть известна людям на протяжении не одной тысячи лет, но добывать на профессиональном уровне ее начали только в середине 19-го столетия. Самая первая скважина была пробурена недалеко от Баку в 1847 году, Америка же свою добычу начала в 1859 году.

Но свое широкое применение нефть получила в 20-м веке, из нее делали керосин и мазут. Более всего нефтепродукты необходимы были для мореходных судов, корабли благодаря использованию мазута стали более быстроходными и мощными. Уникальные свойства самой нефти и ее компонентов способствовали технической революции в машиностроении. А с появлением автомобилей работающих на двигателях внутреннего сгорания, "черное золото" стало самым необходимым и незаменимым продуктом.

Динамика стоимости нефти постоянно менялась, ее цена за баррель всегда росла вплоть до 2014 года. Представить современный мир без "черного золота" и ее компонентов просто невозможно. Потому что из нее изготавливается не только бензин для автомобилей, но также она широко используется практически во всех отраслях промышленности. Экономика многих стран мира строится на добыче и переработке нефти.

Какими были цены на нефть в прошлом и нашем столетии?

По сегодняшним меркам цены на нефть в прошлом, особенно в начале 20-го века были смешными, от 1 до 2 долларов за баррель. В 1920 году произошел довольно-таки значительный рост до 3 долларов. На протяжении следующих 50 лет цена понемногу поднималась, и к 1974 году ее цена уже была около 11,5 доллара. Через 5 лет ее стоимость подскочила до 31 доллара, а в 1986 году упала до 14. На этом пляска цен не закончилась, к 2004 году формировало цена на нефть снова поднялась, но уже до 38 долларов. Дальше стоимость углеводородов росла, были небольшие падения в 2008 и 2009 годах, но потом нефть снова восстанавливала свои позиции, и к 2014 года ее цена была уже в пределах 100 долларов за баррель.

Почему стоимость нефти упала?

Несмотря на различные кризисы, мир развивался, промышленность росла, и нефти нужно было все больше и больше, то есть спрос на нее рос, это и формировало курс стоимости нефти, он постоянно увеличивался. Были некоторые провалы, но потом все возвращалось на свои места и цена, снова поднималась.

Но 2014 год оказался переломным, что произошло, что поспособствовало новому обвалу цен на мировом рынке? К этому году на рынке нефти образовался дисбаланс спроса и предложения. Страны, добывающие нефтепродукты утратили контроль над ее добычей, они качали намного больше, чем было необходимо, что и вызвало этот кризис. Здесь нет никакого заговора, просто потеря контроля над добычей.

Влияет ли ОПЕК на стоимость нефти?

Несомненно эта организация имеет огромное влияние на ценообразование, особенно это стало заметно вначале 1980-х, для того чтобы контролировать весь процесс ею была введена экспортная пошлина. Эти действия со стороны ОПЕК способствовали новым серьезным ценовым подъемам, нефть стала рыночным товаром, а для них колебание цен вполне естественный процесс. Обратите внимание на эти скачки: 1982 – 50$, 1986 – падает до 15$, к 2002 году поднимается до 20$, а уже всего через шесть лет, в 2008 году скачет до 130$, это был рекорд. Большинство специалистов в этой области считают подобный рост цены на "черное золото" ненормальным явлением. Скорее всего, это было вызвано аварией на атомной электростанции в Японии, и боевыми действиями в Ливии, также просто спекуляциями. Если бы не было всех этих факторов, то цена на нефть в те годы должны была остановиться в пределах от 70 до 90 долларов.

В конце хочется отметить, что на ценообразование нефтепродуктов влияет не только наличие или отсутствие спроса, есть сотни других факторов, которые далеко не всегда могут контролироваться странами, добывающих нефть.

www.penza-press.ru