Как формируется цена на нефть. Как формируется цена на нефть


Как формируется цена на нефть «Сразу Дома»

22 февраля 2016

Если рассчитать среднюю цену нефти за период с 1869 года в долларах 2006 года, то ее средняя цена будет равна 21,66 за баррель. Также надо учесть, что более половины этого периода нефть стоила всего 16,11. Однако до последнего обвала, в течение ряда лет это стратегическое сырье продавали по 100 долларов и выше. Такой резкий рывок объяснялся следующими факторами. Исчерпание месторождений в Северном море, замедление темпов открытия новых месторождений, превращение Китая в мировую индустриальную державу и так далее. Все это верно, но эксперты считают, что цена нефти не зависит от баланса стоимости спроса и предложения, а реально формируется на крупных торговых площадках, таких как NYMEX, Лондонская нефтяная биржа, Токийская сырьевая биржа. Но на этих площадках доля физической нефти составляет всего около 1% от общих мировых запасов. На самом деле биржи торгуют не нефтью, а фьючерсами т.е. контрактами, по которым продавец обязуется продать, а покупатель купить, определенное количество нефти через определенное время. Эти контракты могут неоднократно перепродаваться, причем цена нефти складывается исходя из спекулятивных факторов, основывающихся на ожиданиях и предположениях участников сделок. Предсказания цены, основанные на балансе спроса и предложения, как и на любых индексах, значения не имеют. Это утверждение можно легко проверить. Потенциальное прекращение поставок иракской нефти означало бы потерю 686 тыс. баррелей в день (в 13 раз меньше, чем добывает Россия), однако цена на нефть в начале иракской войны резко подскочила. В то же время на увеличение добычи нефти Россией в 2 раза за 5 лет рынок не отреагировал. Но и разумные спекулятивные прогнозы также не работают. Около трех лет назад, когда цена на нефть росла, министр энергетики Алжира Шакиб Келиль заявил, что цена снизится если ФРС поднимет учетную ставку. Он предположил, что тогда спекуляции на нефтяном рынке станут для инвесторов менее привлекательными, чем операции на финансовом рынке т.е. деньги должны уйти в более прибыльные сектора рынка. Логично? Да. Но предсказание не сбылось. Ставка ФРС выросла, как и стоимость нефти.

Вывод. Нефть является стратегическим сырьем, которое жизненно необходимо. Ее цена имеет важное политическое значение и устанавливается она политическим способами и в политических целях. При этом рыночным механизмам отводится лишь вспомогательная роль. Политические субъекты организуют утечки информации тем самым вызывая нужную реакцию рынка. Кроме того, через подконтрольные им якобы «рыночные» структуры, они могут организовывать надлежащие интервенции на рынке. Все это означает, что прогнозировать цену нефти исходя из экономических данных невозможно. Предсказать ее, более или менее достоверно, можно только зная ответы на вопросы «кому это выгодно» и «против кого направлено».

Статистика по вторичке

Консультацию ведет

Гойда Евгения Максимовна
Задавайте ваши вопросы по недвижимости и сопутствующим областям, и я постараюсь ответить на них, как можно скорее.

Если у вас есть вопрос, не терпящий отлагательств, звоните: (343) 290-95-24. Консультации - бесплатно.

Задать вопрос специалисту

Желаете стать консультантом?

Последние новости

16 апреля 2016, 23:59:18

Россияне ищут новые способы решения проблемы жилья В современных сложных экономических условиях у граждан страны практически нет возможности купить недвижимость на свободные деньги. Для приобретения новой квартиры приходится сначала продать старую. Эта схема называется трейд-ин. "Экономика пока....

16 апреля 2016, 23:56:30

В России уменьшился профицит торгового баланса За I квартал 2016 года объем импорта снизился на 15,4% и составил $37,8 млрд по сравнению с $44,7 млрд в I квартале 2015 г. Объем экспорта за это время сократился на 34,3% по сравнению с тем же периодом 2015 г....

16 апреля 2016, 23:54:45

Величина реальных налогов в России Пусть никого не обманывает официальный подоходный налог в размере 13%. На самом деле скрытые платежи в покупках и зарплате значительно увеличивают реальную налоговую нагрузку на граждан страны. В настоящее время средняя зарплата в стране составляет....

16 апреля 2016, 23:52:56

Улучшился прогноз по рублю Аналитики Goldman Sachs Group и JPMorgan считают, что стоимость нефти прошла свой минимум. "Мы считаем, что Россия станет выгодным источником вложения средств до конца года. По нашему мнению, нефть уже нащупала дно, и Центробанк сумеет справиться...

10 апреля 2016, 15:59:58

США ждет рецессия Так считает аналитик банка Societe Generale Альберт Эдвардс. "Несмотря на то что с рисковыми активами уже несколько недель все спокойно, лампочка на нашем аварийном индикаторе, предупреждающем о рецессии, перестала мигать желтым светом и теперь горит...

srazudoma.ru

Как формируются цены на нефть

Цены на нефть привлекают всеобщее внимание тогда, когда их колебание заметно отражается на ценах автомобильного топлива. Следствием станет подорожание перевозок, а значит – и остальных товаров. Нам придется тратить гораздо больше на необходимые покупки. На самом деле гораздо более значительно цена нефти отражается на производстве.

Но почему стоимость нефти столь нестабильна? И имеет ли это глобальные последствия?

Первое, что следует учесть, когда мы говорим о нефти: это один из самых важных товаров в мире. Его продают и покупают так же, как и любой другой товар. Когда товар на рынке пользуется повышенным спросом, цена на него растет. То же самое и с нефтью. Если спрос и предложение находятся в относительном балансе, значительного изменения ценового диапазона не будет. Спрос превышает предложение – цена увеличится, если наоборот – снизится.

Еще один фактор – биржевые торги. Поскольку нефть как актив всегда в цене, каждый день на бирже заключаются новые сделки, целью которых является покупка по цене как можно более низкой и продажа по завышенной.  Спекулятивные накрутки могут иметь существенное влияние на котировку нефти.

Вышеупомянутые факторы регулируют страны, добывающие и потребляющие нефть.

Самыми важными поставщиками нефти являются Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и остальные страны ОПЕК, а также США, Россия, Китай и Канада.

Наиболее крупные потребители – США, Китай, Япония, Индия, Южная Корея.

Теперь стоит рассмотреть все факторы подробнее.

 Каким образом на цену нефти влияет предложение:

  1. Объем добытой нефти увеличивается – цена падает, уменьшается – растет. Рассматривать влияние этого фактора следует или по ситуации в больших странах-экспортерах, или в мире в целом.
  2. Любые существенные прогнозы по изменению объемов добычи нефти отразятся на цене в данное время. Если крупный поставщик увеличил или сократил количество буровых установок, исчерпываются месторождения, разрабатываются новые, заключаются или разрываются контракты между экспортерами или импортерами, то на цене это обязательно отразится.
  3. Каждая страна определяет себестоимость нефти, которая зависит от условий добычи и уровня оборудования. Цена должна быть выше себестоимости, иначе добыча не принесет прибыли. Добывать по цене ниже этого уровня нерентабельно, и предприятие или сокращает объем добычи, или закрывается. В результате сократится предложение.
  4. Непредвиденные факторы. Если в стране, добывающей нефть, происходит революция, начинается война, бастуют предприятия или наложены санкции по каких-то причинах, случились природные катаклизмы, цена вырастет из-за угрозы сокращения предложения.

Как влияет спрос:

  1. Нефть в первую очередь нужна промышленности. Растет производство в основных странах-потребителях – растет спрос, а значит растут и цены на нефть. Этот же фактор можно рассматривать в более крупном масштабе: развивается экономика основных потребителей – растет цена, падает уровень экономики – падает цена. В таком плане можно анализировать потому, что в любой экономике основные отрасли, которые на нее влияют, используют нефть.
  2. Все страны, активно участвующие в рынке нефти, накапливают определенные запасы сырья. Если запасы увеличиваются, цена снизится, и наоборот.
  3. Энергосберегающие технологии, популярность которых все время растет, снижают спрос на нефть, а соответственно и цену.

Влияние спекулятивных операций на рынке

Хотя спекуляции – искусственный фактор, он иногда нивелирует действие предыдущих. Сделки трейдеров на бирже могут повышать цену, когда для этого нет никаких предусловий, или понижать, даже если спрос растет.

Есть два ключевые критерии, связанные со спекуляциями:

  1. Фьючерсные контракты (разновидность биржевого контракта). Увеличивается количество проданных фьючерсов – цена падает, уменьшается – растет.
  2. Курс доллара. Биржевые пары выражаются преимущественно в отношении нефти к доллару, поэтому его рост влечет падение цены.

При всем этом следует отметить важный момент: влияние спекуляций может быть заметным, но никогда не длится долго. Основное влияние остается за объективными факторами – динамикой спроса и предложения.

credit-online.ws

как формируется цена на нефть: albercul

Североморский эталон

Нефть — биржевой товар или, как говорят экономисты, коммодити. Таких в мире около сотни, и в основном это сырье вроде меди, хлопка или концентрата апельсинового сока. Сырье и другие биржевые товары продаются и покупаются по всей Земле и далеко не всегда на биржах. Но нервная работа биржевых брокеров дает миру цену-ориентир, отражающую колебания спроса и предложения на конкретный товар. Вот нам сообщают, например, что цена нефти поднялась до 48 долларов за баррель (1 баррель равен 159 литрам). Это стоимость нефти марки Brent, добываемой шотландскими и норвежскими нефтяниками на месторождении, открытом в 1970 году и находящемся под дном Северного моря. Почему именно Brent? Потому что этой нефти довольно много и она ценная.

Черное золото — сырье практически безотходное, и для всех его составляющих можно найти применение в химической промышленности, в строительстве или где-то еще. Но более ценится нефть менее плотная, в составе которой заключено максимальное количество легких компонентов (фракций), пригодных для изготовления автомобильного бензина и ряда других видов топлива. Конечно, современные технологии позволяют дробить большие молекулы тяжелых углеводородов на мелкие и таким образом искусственно создавать легкие фракции из тяжелых, но каждый подобный процесс требует дополнительных затрат. Виды нефти типа Brent по-английски называют Light Sweet, то есть «легкие сладкие». С «легкими» все ясно, а вот «сладость» указывает на небольшое содержание серы. Сера — это еще один компонент, избыток которого делает нефть менее ценной.

Сибирско-приволжский коктейль

Brent относится к так называемым маркерным сортам, которые торгуются на крупнейших биржах мира и цены на которые являются индикаторами для нефтяного рынка. В Америке есть свой маркерный сорт — West Teхas Intermediate (WTI). По качеству он не уступает Brent, а вот азиатский маркерный сорт Dubai/Oman отличается от предыдущих большим содержанием серы и является не «сладким», а «кислым».

В России ценная нефть тоже есть. Она добывается в Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком округах и по плотности практически не уступает Brent и WTI (хотя содержит больше серы). Однако цена нефти зависит не только от качественного состава, но и от условий ее транспортировки. Так исторически сложилось, что легкая западносибирская нефть идет европейским поставщикам через систему построенных еще в СССР трубопроводов, в которых сырье смешивается с плотной и высокосернистой нефтью поволжских и уральских месторождений. Получающаяся смесь имеет название Urals и по качеству уже уступает европейскому маркерному сорту. Цена на нашу нефть формируется из цены Brent, помноженной на понижающий коэффициент. То есть когда нам сообщают биржевые котировки Brent, мы должны понимать, что свою UralsРоссия будет продавать дешевле. Чтобы улучшить российскую экспортную нефть, в последние годы применяется практика снижения в ней содержания плотной высокосернистой нефти Поволжья. Значительную часть последней теперь перерабатывают поблизости от места добычи.

ЭКСПЕРТИЗА Линия фронта

Дмитрий Голубовский, эксперт объединения предпринимателей «Деловая Россия»:

— Сегодняшние цены на нефть лишь процентов на 50% определяются реальным спросом и предложением. Другой важнейший фактор — это действия крупных инвестиционных банков на рынке нефтяных фьючерсов. Биржевые цены на нефть могут подвергаться значительным колебаниям из-за текущей конъюнктуры (например, после объявления о состоянии американских нефтяных резервов) или на ожиданиях. Таким образом, заинтересованные крупные игроки вполне могут манипулировать рынками, вбрасывая нужную информацию. Сегодняшнее колебание цен объясняется, на мой взгляд, прежде всего ценовой войной, цель которой — передел долей на рынке между крупнейшими производителями.

Что касается альтернативной энергетики и энергосберегающих технологий, то сегодня их влияние на нефтяные цены невелико. Пока что единственным реальным конкурентом нефти может стать сжиженный природный газ.

Чистая политика

Последние полвека знали неоднократные головокружительные перепады цен на нефть, и объяснить их исключительно качеством и удобством доставки сырья невозможно. Мировая экономическая конъюнктура и, конечно, политика — вот что всегда влияло и будет влиять на нефтяные котировки.

В октябре 1973 года между Египтом и Сирией с одной стороны и Израилем с другой началась так называемая война Судного дня. Тогда же Египет и Сирия, поддержанные Организацией арабских стран — экспортеров нефти (ОАПЕК), объявили о прекращении поставок нефти поддержавшим Израиль западным странам и Японии. Мировые цены выросли сразу в четыре раза (с 3 до 12 долларов за баррель), и на Западе начался энергетический кризис. Для привыкших к дешевому топливу развитых индустриальных экономик это был тяжелый удар.

Тот первый энергетический кризис заставил США и их союзников сделать несколько стратегических выводов. Вывод первый — необходимо развивать энергетические технологии, альтернативные тем, что связаны со сжиганием углеводородов. Вывод второй — важно создавать стратегические резервы нефти, в частности Стратегический нефтяной резерв США, которые могли бы застраховать экономику от шоковых действий стран-экспортеров. Третий вывод касался нашей страны, тогда еще СССР. Чтобы снизить зависимость от арабских поставщиков, Запад значительно увеличил закупки советской нефти. Разрядка напряженности между Западом и соцлагерем была в разгаре: Советскому Союзу доверили ХХII летнюю Олимпиаду, в космосе обменялись рукопожатиями экипажи «Союза» и «Аполлона», а отечественная экономика впервые ощутила серьезный приток нефтедолларов. Прошло чуть больше 10 лет, и грянул кризис мирового перепроизводства нефти. Не в последнюю очередь из-за снижения ее потребления крупнейшими экономиками мира (благодаря развитию альтернативной энергетики и технологий энергосбережения). Цены рухнули. Это был 1986 год, начало перестройки. Для СССР, переживавшего серьезные экономические трудности и уже привыкшего к солидной нефтедолларовой подпитке, падение нефтяных цен стало мощным ударом.

Новости с биржи

Каждое последующее десятилетие обязательно приносило с собой какой-нибудь эксцесс, связанный с ценами на нефть. Во второй половине 1990-х в результате азиатского экономического кризиса нефть резко подешевела, так как предполагалось, что из-за сокращения потребления энергии на Дальнем Востоке и в Юго-Восточной Азии нефти будет в переизбытке. Россия тогда узнала неприятное слово «дефолт».

В 2000-е цены на нефть рванули вверх с космической скоростью и достигли 147 долларов за баррель WTI. Одной из главных причин такого роста стали кризисные явления в сфере финансов и недвижимости в США. Инвесторы, спасая свои деньги, принялись скупать биржевые фьючерсы (срочные контракты) на поставку нефти. Нефть как таковая покупателям была в основном не нужна, они видели во фьючерсах лишь перспективный финансовый инструмент. Получился своего рода пузырь, который, лопнув, вновь обрушил цены в 2008-м. Нашу страну опять лихорадило, хоть это в некотором роде было в чужом пиру похмелье. Не прошло и 10 лет после кризиса 2008 года, как цены на нефть, взлетев, опять рухнули и уже два года выражаются скромными двузначными цифрами. Попытки объяснить причины нынешнего кризиса уже породили множество гипотез, не в последнюю очередь конспирологического толка. Однако есть и очевидный факт: на рынке нефти образовался переизбыток; там же, где предложение растет, а спрос остается прежним или сокращается, цены неизбежно падают. В этом десятилетии США вдруг стали резко наращивать добычу и обогнали по объемам даже Саудовскую Аравию. А ведь долгие годы Америка предпочитала придерживать свои ресурсы и больше импортировать. Мощное развитие получили в США так называемые сланцевые технологии, то есть откачка нефти из взломанных гидроразрывом сланцевых пластов. Раньше, при господстве традиционных технологий нефтедобычи, сланцы считались бесперспективными.

Если Америка — крупнейшая экономика мира — снизила свою зависимость от импортной нефти, то логичным шагом для стран-экспортеров, в основном объединенных в организацию ОПЕК, было бы снижение добычи в попытке сдержать падение цен. Но опековцы весьма неохотно идут на это. Почему? Ответ на вопрос, возможно, затрагивает еще одну специфическую проблему нефтяной отрасли: себестоимость добычи барреля нефти неодинакова. В Саудовской Аравии — одном из лидеров ОПЕК — нефть Arab Light залегает неглубоко от поверхности и себестоимость ее рекордно низка. В то же время себестоимость нефти, добываемой в сложных географических и климатических условиях, на морском шельфе, из сланцев и битуминозных песков выше в несколько раз. При высоких ценах на нефть дорогие технологии ее добычи рентабельны, при низких — в выигрыше остаются в основном производители из стран Персидского залива, особенно из Саудовской Аравии. Остальные работают в убыток или разоряются.

ДЕТАЛИЗАЦИЯ Факторы, влияющие на цену нефти

1 Химический состав Нефть дороже, если содержит больше легких фракций и меньше серы. 2 Стоимость разведки месторождения Искать нефть в пустыне дешевле, чем бурить скважины в дне Северного Ледовитого океана. 3 Стоимость извлечения нефти Чтобы добыть сырье из бедных нефтью сланцев, придется серьезно потратиться. 4 Расположение месторождения Если рядом море, это плюс. А вот из глубин континента придется тянуть трубопроводы. 5 Экономические показатели стран — основных потребителей нефти Плохие экономические новости из Китая обычно приводят к снижению цен. 6 Биржевые спекуляции Цены на нефтяные фьючерсы на них могут колебаться в зависимости от поведения «быков» и «медведей». 7 Политическая нестабильность в нефтедобывающих регионах Новый конфликт на Арабском Востоке? У нефти хорошие шансы подорожать. 8 Сокращение добычи Цены неизбежно начнут расти. 9 Глобальное потепление Топливо, возможно, будет дешеветь.

Прогнозы и вероятности

Цены на нефть зависят от такого количества разных факторов, что учесть влияние их всех крайне сложно. В момент последнего резкого удешевления нефти не было недостатка в прогнозах о «пробивании дна» в 20 или даже 15 долларов за баррель. По оценкам банка Goldman Sachs, в 2017 году баррель нефти будет стоить 52,5 доллара. Одни эксперты прогнозируют эпоху дешевой нефти, приводя в качестве подтверждения своих выводов торможение экономики Китая, развитие технологий в сфере альтернативной энергетики и энергосбережения. Другие, напротив, пугают «пик-ойлом» и предсказывают в будущем острый дефицит нефти с губительными последствиями для мировой экономики. Нам же в России остается только надеяться, что когда-нибудь страна все-таки перестанет настолько зависеть от экспорта сырья и что цены на нефть нас будут интересовать куда меньше, чем температура воздуха на улице.

Фото: Getty Images (x4), Alamy (x2) / Legion-media, Imagebroker / Legion-media

albercul.livejournal.com

Цены на нефть и газ онлайн смотреть / Разделы

src=«www.oil-price.net/TABLE2/gen.php?lang=ru»> src=«www.oil-price.net/widgets/brent_crude_price_large/gen.php?lang=ru»>
Как формируются цены на нефть?
Россиян действительно заботит этот вопрос, так как мы повсеместно наблюдаем, как цены на бензин увеличиваются. Чем же это обусловлено и кто виноват? Что делать в такой ситуации и как этим воспользоваться? Сегодня мы расскажем о том, от чего зависят цены на нефть, проведем небольшое исследование и спрогнозируем график движения цен на нее.
Сорта и цены
Необходимо знать, что в мире существует множество сортов нефти, которые различаются по своим характеристикам. Далеко не все из них котируются на мировых рынках. Все сорта различаются между собой лишь двумя параметрами:
  • плотностью в градусах;
  • содержанием серы.
Каждый сорт тесно связан с другим, несмотря на отличия. Поэтому общая стоимость нефти колеблется параллельно. Если цена нефти вырастет – это коснется всех сортов без исключения, даже тех, которые не котируются на мировом рынке. Чтобы лучше понять этот факт – проведем небольшую аналогию. Самый популярный нефтепродукт – это бензин. Вы наверняка замечали, что динамика изменения цен на него постоянно одинаковая для всех сортов. Если АИ-92 вырос в цене, то и АИ-95 вырастет. Именно по такой схеме меняются цены на нефть различных сортов. Наиболее известный сорт нефти, добываемый в нашей стране — это Urals. Тем не менее, сортов, добываемых в России, гораздо больше. В настоящее время их минимум семь. Перечислим их: Urals, Siberian Light, ESPO, REBCO, Sokol, Vityaz и ARCO. Важно отметить, что в последнее время в Москве ведутся разговоры о важности создания своего отечественного бенчмарка. Urals котируется гораздо ниже, нежели Brent, однако при этом зависит от стоимости этого cорта, который добывается на шельфе Северного моря, между побережьями Шотландии и Норвегии. По этой причине цена на Urals и Brent колеблются в одном направлении всегда.
Формирование цены
Чтобы с высокой точностью прогнозировать и правильно трактовать поведение графика цены на нефть, необходимо знать истинные причины происходящих изменений. Важно знать! Нефть – это особенный товар, который свободно котируется на мировом рынке. Его ежесекундно покупают и продают, на скачках цен спекулируют. Поэтому существует 2 рынка нефти, которые устроены практически одинаково, но при этом сильно зависят друг от друга: так называемый виртуальный и реальный. На обоих рынках действую привычные нам законы спроса и предложения. Если в мировых масштабах спрос уменьшается – цена падает. Спрос увеличивается – цена растет вместе с предложением, и так будет продолжаться до тех пор, пока нефть не исчезнет. Предложение формируется объемом добычи нефти. Как только первый баррель поступает в резервуар для хранения – он уже продается или даже продан другой компании. Если добыча будет больше, чем потребление – цена будет падать.
Глобально и локально
Стоимость нефти в глобальных масштабах может не совпадать с ценой в некоторых регионах. Это может быть вызвано географическим или экономическим факторами. В первом случае доставка нефти может оказаться дороже, чем в другие регионы, а во втором – все зависит от ценовой политики локальной компании или администрации. В любом случае общая динамика колебаний будет сохранена.
Виртуальный рынок
Трейдеры, люди из мира Форекс знают, что у каждого есть возможность спекулировать на ценах. Это также касается и нефти. Каждый из нас может зайти в интернет и уже через несколько минут стать владельцем одного или нескольких фьючерсов на нефть. Фьючерс – это документ, который приобретается у производителя нефти. Фактически это обещание, что через 2 или 3 года производитель предоставит оговоренное количество нефти заказчику. Но здесь есть небольшая загвоздка. Разве нужна нам с вами нефть? Кому вы сможете продать прямо сейчас несколько баррелей нефти? Или 2 литра? Такие объемы никого не заинтересуют, как минимум. Поэтому фьючерс по истечению срока просто обесценивается и сгорает. Получается, что люди просто торгуют бумагами, но эти бумаги напрямую влияют на реальный рынок нефти. Поэтому большая информационная волна может сильно уронить рынок нефти или наоборот – поднять.
Проведем фундаментальный анализ
Чтобы правильно спрогнозировать поведение графика цен на нефть, необходимо учесть все факторы, которые могут повлиять на нее.
  1. Факторы, влияющие на добычу.
  2. Факторы, влияющие на реализацию.
Приведем несколько примеров, которые прекрасно иллюстрируют влияние этих двух факторов на общую картину.
Новые сланцевые месторождения в США
В последние годы в США открылись новые месторождения нефти, что значительно повлияло на ее положение. На сегодняшний момент именно «колыбель демократии» является лидером по добыче нефти. В одной стороны это значительное увеличение предложения нефти на мировом рынке, что ведет к снижению цен. Но при этом добыча нефти на сланцевых месторождениях является достаточно дорогой, поэтому при низкой стоимости нефти такая добыча попросту нецелесообразна. Скорее всего, в ближайшем будущем будет достигнута та самая «золотая середина» и развитие добычи нефти в США будет продолжаться медленными темпами.
Нефтяная война Саудовской Аравии и США
До недавнего времени самым крупным поставщиком черного золота являлась Саудовская Аравия, только в 2015 году уступившая пальму первенства Российской Федерации. Эр-Рияд до сих пор ведет своего рода экономическую войну с США и успешно побеждает в ней. Однако не стоит торопиться с выводами. Цель Саудовской Аравии – заполнить рынок дешевой и качественной нефтью, так как добыча в тех местах также является достаточно простой. Если эта страна достигнет своей цели, то добыча нефти в США станет нецелесообразной и цена на нефть резко пойдет вверх. Если цель будет достигнута – мы может ожидать очень резкого подъема из-за американских нефтяных банкротов.
В заключение
Помните о том, что фундаментальные факторы не всегда могут изменить ситуацию кардинально. Стоит также учитывать и виртуальный рынок, на котором вообще возможно все и не всегда по известным причинам. Самые известные и талантливые аналитики могут предсказывать до 70% фундаментальных движений графика, что довольно мало для стабильного заработка. Именно по этой причине всего 1% трейдеров становятся успешными и не оставляют деньги в бездонной глотке биржи, а приумножают свой капитал. График цен – это хаотичная структура, природу которой довольно сложно понять. При этом, что интересно, она никогда не повторяет саму себя, что еще сильнее осложняет ситуацию.

oilgasnews.ru

Как формируется стоимость нефти? - Smart Money Magazine

С каждым годом нефть играет все более значимую роль в глобальной экономике. А ведь когда-то люди бурили землю в поисках соли или воды, и нефть казалась досадной помехой на пути к заветным сокровищам...

Все изменилось в 1857 году, когда в Румынии начала действовать первая коммерческая нефтяная скважина. Два года спустя на свет появилась нефтеперерабатывающая индустрия Соединенных Штатов.

В 1901 году в городе Спайндлтоп, штат Техас, появилась первая коммерческая скважина, на которой велась массовая добыча нефти. Она давала 10 000 баррелей нефти в день - больше, чем все остальные нефтяные скважины в США, вместе взятые. Возможно, именно в том году зародилась современная нефтяная эра, поскольку в скором времени нефть пришла на смену углю в качестве основного источника топлива. Использование нефти в качестве топлива продолжает оставаться главным фактором спроса на нее как на сырье. Как же устанавливаются цены на нефть?

Что определяет стоимость нефти

Положение нефти в качестве поистине глобального товара повышенного спроса может приводить к тому, что существенные флуктуации ее стоимости оказывают значимый экономический эффект. Два основных фактора, влияющих на стоимость нефти:

- предложение и спрос;

- рыночные настроения.

Концепция спроса и предложения кажется достаточно простой. По мере того как спрос растет (или снижаются объемы предложения), цена должна повышаться. Когда спрос снижается (или увеличиваются объемы предложения), цена должна падать. Просто? Не совсем.

Стоимость нефти устанавливается на рынках нефтяных фьючерсов. Фьючерсный контракт на нефть - это обязательное соглашение, дающее право на приобретение определенного количества баррелей нефти по заранее установленной цене в заранее согласованный день в будущем. Согласно условиям такого контракта, и покупатель, и продавец обязуются соблюдать свою сторону сделки в заранее определенный день.

Существует два типа продавцов фьючерсов:

- хеджеры;

- спекулянты.

Пример хеджера - авиакомпания, покупающая нефтяные фьючерсы для того, чтобы подстраховаться на случай возможного роста цен. Пример спекулянта - трейдер, который просто гадает, в каком направлении будет двигаться цена, и на самом деле не собирается покупать товар. По данным Чикагской товарной биржи, значительный объем торгов по фьючерсам осуществляется спекулянтами. Менее 3% сделок заканчиваются тем, что покупатель фьючерсного контракта вступает во владение товаром.

Другой ключевой фактор, определяющий цены на нефть, - рыночные настроения. Простой убежденности в том, что в какой-то момент в будущем спрос на нефть значительно вырастет, достаточно для стремительного роста цен на нефть в настоящем, поскольку и спекулянты, и хеджеры начинают скупать фьючерсные контракты.

Но, естественно, верно и обратное. Простой убежденности в том, что в какой-то момент в будущем спрос на нефть значительно снизится, достаточно для стремительного падения цен на нефть в настоящем, поскольку и спекулянты, и хеджеры начинают избавляться от фьючерсных контрактов (возможно, прибегая для этого к коротким продажам).

Ценовой цикл

Помимо всего прочего, с исторической точки зрения, вероятно, существует 29-летний цикл (плюс-минус один-два года), управляющий поведением цен на сырьевые товары. С того момента, как в начале 1900-х гг. нефть стала товаром повышенного спроса, крупные пики индекса цен на сырьевые товары пришлись на 1920, 1951 и 1980 гг. Цены на нефть достигали пика вместе с этим индексом и в 1920, и в 1980 гг. (В 1951 г. пика цен на нефть не случилось, поскольку с 1948 и до 1968 г. наблюдался боковой тренд цен на нефть, то есть они двигались в очень узком ценовом диапазоне.) Важно отметить, что предложение, спрос и рыночные настроения имеют приоритет над циклами, поскольку циклы - это просто ориентиры, а не правила.

Вывод

В отличие от большинства других товаров, цены на нефть определяются не только предложением, спросом и рыночными настроениями в отношении реального товара. Скорее можно выразиться так - предложение, спрос и рыночные настроения в отношении фьючерсных контрактов на нефть, в торговле которыми принимают активное участие спекулянты, могут играть доминирующую роль в ценообразовании. Кроме того, свою роль могут сыграть циклические тренды. Независимо от того, на основании чего будет в конечном итоге сформирована цена, широкое использование нефти в качестве топлива и в различных товарах народного потребления будет способствовать высокому спросу на нее в обозримом будущем.

Источник: Investopedia.

cashjournal.livejournal.com