Шанхайский сюрприз: Китай начинает торговлю нефтью за юани. Китай торговля нефтью


Китай меняет правила игры на нефтяном рынке

Китай, рассчитывая составить конкуренцию основным контрактам нефтяного рынка Brent и WTI, запустил новую нефтяную площадку – Шанхайскую международную энергетическую биржу (Shanghai International Energy Exchange Co., INE). Торги фьючерсными контрактами на нефть будут вестись в юанях. На реализацию этого амбициозного проекта Китаю потребовалось 25 лет: первые попытки были предприняты еще в 1993 году. Пока под поставку по контрактам INE подпадают семь марок нефти: одна китайская (Shengli) и шесть ближневосточных (Basrah Light, Oman, Dubai, Upper Zakum, Qatar Marine, Masila).

С целью повышения привлекательности Шанхайской биржи для экспортеров нефти прибыль, полученная иностранными инвесторами при торговле нефтяными фьючерсами, в течение трех лет не подлежит обложению подоходным налогом. Поставляемая нефть будет находиться в хранилищах, расположенных в прибрежных районах провинций Чжэцзян, Шаньдун, Гуандун, Ляонин и порту Шанхая.Зависимость Поднебесной от внешних поставок нефти стабильно растёт и уже превышает 60%. Так, если в 2015 году в страну было импортировано 330 млн тонн нефти, то в 2016 году объёмы поставок выросли на 13,6% – до 381 млн тонн (7,62 млн барр/сутки). В 2017 году Китай увеличил закупки нефти еще на 12,2% и, обогнав США (8,4 млн барр/с против 8,1 барр/с), стал крупнейшим импортёром нефти в мире. До конца 2023 года Wood Mackenzie ожидает роста китайского импорта нефти в среднем на 2,1 млн барр/сутки.

Переход к "нефтеюаням" может стать важнейшим событием на мировом нефтяном и валютном рынках. Торговля фьючерсными нефтяными контрактами в юанях позволит заметно снизить возможность манипулирования ценами. В частности, в прошедшем году торговля этими фьючерсами в Нью-Йорке и Лондоне превысила торговлю физическими объёмами сырья в 23 раза! Ряд аналитиков полагает, что благодаря запуску INE и мощи экономики Китая можно ожидать значительного роста ликвидности юаня (с осени 2016 года вошедшего в валютную корзину МВФ) и вытеснения доллара на мировых валютных рынках.

В настоящее время, по данным компании SWIFT, юань занимает в международных расчётах по торговым и капитальным операциям 5-е место – после доллара, евро, фунта стерлингов и иены (1,75% общемировых расчетов). Однако в течение нескольких лет может, обогнав две последние валюты, выйти на 3-е место в мире, в том числе за счёт перетягивания части "нефтяной клиентуры" у американского доллара. Сегодня уже 5 млн барр/сутки нефти оплачивается юанями.

По словам руководства российской компании "Газпром нефть", поставляющей нефть в Китай по трубопроводу "Восточная Сибирь – Тихий океан", практически весь её объём продаётся за юани. В китайской валюте за нефть также рассчитываются Венесуэла, Ангола. Иран, Ливия. На долю этих стран приходится четверть мирового производства нефти, что позволяет им существенно влиять на конъюнктуру рынка.

Безусловно, сейчас сложно спрогнозировать количество возможных сделок в нефтеюанях со стороны международных трейдеров. Однако по итогам первой недели торгов по 15 выставленным контрактам было совершено 278,2 тысячи транзакций, а общий объём сделок достиг 115,92 млрд юаней (18,5 млрд долларов). При этом объёмы торгов в некоторые интервалы превышали объёмы сделок на фьючерсы нефти сорта Brent в Лондоне. По мнению ряда аналитиков, поскольку Китай в настоящее время является самым большим нефтяным рынком, то отток долларов из торговли нефтью по итогам текущего года ожидается ощутимым: не менее 10-15%.

Торговля нефтью на Шанхайской бирже в юанях – часть совместимого с Евразийским экономическим союзом китайского проекта "Один пояс, один путь", целью которого является формирование прочных экономических связей Китая со странами Евразии, включая государства Ближнего Востока. Китай вышел на первое место по объёмам товарооборота с Саудовской Аравией, ОАЭ, Ираком, Оманом, Катаром, Египтом. Уже сейчас использование юаня в торговле Китая со странами Ближнего и Среднего Востока достигло почти 60%.

Для усиления своих позиций в Саудовской Аравии – крупнейшем экспортёре нефти в мире – Пекин заявил не только об участии государственной компании Sinopec в планируемом в текущем году IPO (первичном размещении акций) Saudi Aramco, но и принимает ряд мер, расширяющих использование юаней в экономическом сотрудничестве с Эр-Риядом. Так, обе страны договорились создать совместный инвестиционный фонд в юанях в размере, эквивалентном 20 млрд долларов.Торговля нефтяными фьючерсами за юани будет востребована в Евразийском экономическом пространстве, государствах Африки и Латинской Америки. В частности, России (крупнейшему поставщику нефти Китаю) и Ирану это позволит, как минимум, обходить установленные Западом международные ограничения.

Изменение системы торгов нефтью окажется позитивным и для Казахстана. Ведь политика дедолларизации, которой следуют сегодня Астана, не может быть эффективной без диверсификации валютных расчётов по нефтяным контрактам. Поскольку Шанхайская фондовая биржа является стратегическим партнером и крупным акционером проекта Международного финансового центра "Астана" (МФЦА), то логично осуществление части расчётов на нём в юанях с последующим запуском там и фьючерсной торговли. Тем более что с помощью нефтеюаней Пекин может поддерживать и экономики тех нефтедобывающих стран, которые перейдут на торговлю своей нефтью с Китаем в юанях. Такая валютная диверсификация будет выгодна и России, и Ирану, и Венесуэле, и Казахстану.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции.

Если вы нашли ошибку в тексте, выделите ее мышью и нажмите Ctrl+Enter

informburo.kz

Китай меняет правила игры на нефтяном рынке

Изменение системы торгов нефтью окажется позитивным и для Казахстана.

Китай, рассчитывая составить конкуренцию основным контрактам нефтяного рынка Brent и WTI, запустил новую нефтяную площадку – Шанхайскую международную энергетическую биржу (Shanghai International Energy Exchange Co., INE). Торги фьючерсными контрактами на нефть будут вестись в юанях. На реализацию этого амбициозного проекта Китаю потребовалось 25 лет: первые попытки были предприняты еще в 1993 году. Пока под поставку по контрактам INE подпадают семь марок нефти: одна китайская (Shengli) и шесть ближневосточных (Basrah Light, Oman, Dubai, Upper Zakum, Qatar Marine, Masila), сообщает informburo.kz.

С целью повышения привлекательности Шанхайской биржи для экспортеров нефти прибыль, полученная иностранными инвесторами при торговле нефтяными фьючерсами, в течение трех лет не подлежит обложению подоходным налогом. Поставляемая нефть будет находиться в хранилищах, расположенных в прибрежных районах провинций Чжэцзян, Шаньдун, Гуандун, Ляонин и порту Шанхая.

Зависимость Поднебесной от внешних поставок нефти стабильно растёт и уже превышает 60%. Так, если в 2015 году в страну было импортировано 330 млн тонн нефти, то в 2016 году объёмы поставок выросли на 13,6% – до 381 млн тонн (7,62 млн барр/сутки). В 2017 году Китай увеличил закупки нефти еще на 12,2% и, обогнав США (8,4 млн барр/с против 8,1 барр/с), стал крупнейшим импортёром нефти в мире. До конца 2023 года Wood Mackenzie ожидает роста китайского импорта нефти в среднем на 2,1 млн барр/сутки.

Переход к "нефтеюаням" может стать важнейшим событием на мировом нефтяном и валютном рынках. Торговля фьючерсными нефтяными контрактами в юанях позволит заметно снизить возможность манипулирования ценами. В частности, в прошедшем году торговля этими фьючерсами в Нью-Йорке и Лондоне превысила торговлю физическими объёмами сырья в 23 раза! Ряд аналитиков полагает, что благодаря запуску INE и мощи экономики Китая можно ожидать значительного роста ликвидности юаня (с осени 2016 года вошедшего в валютную корзину МВФ) и вытеснения доллара на мировых валютных рынках.

В настоящее время, по данным компании SWIFT, юань занимает в международных расчётах по торговым и капитальным операциям 5-е место – после доллара, евро, фунта стерлингов и иены (1,75% общемировых расчетов). Однако в течение нескольких лет может, обогнав две последние валюты, выйти на 3-е место в мире, в том числе за счёт перетягивания части "нефтяной клиентуры" у американского доллара. Сегодня уже 5 млн барр/сутки нефти оплачивается юанями.

По словам руководства российской компании "Газпром нефть", поставляющей нефть в Китай по трубопроводу "Восточная Сибирь – Тихий океан", практически весь её объём продаётся за юани. В китайской валюте за нефть также рассчитываются Венесуэла, Ангола. Иран, Ливия. На долю этих стран приходится четверть мирового производства нефти, что позволяет им существенно влиять на конъюнктуру рынка.

Безусловно, сейчас сложно спрогнозировать количество возможных сделок в нефтеюанях со стороны международных трейдеров. Однако по итогам первой недели торгов по 15 выставленным контрактам было совершено 278,2 тысячи транзакций, а общий объём сделок достиг 115,92 млрд юаней (18,5 млрд долларов). При этом объёмы торгов в некоторые интервалы превышали объёмы сделок на фьючерсы нефти сорта Brent в Лондоне. По мнению ряда аналитиков, поскольку Китай в настоящее время является самым большим нефтяным рынком, то отток долларов из торговли нефтью по итогам текущего года ожидается ощутимым: не менее 10-15%.

Торговля нефтью на Шанхайской бирже в юанях – часть совместимого с Евразийским экономическим союзом китайского проекта "Один пояс, один путь", целью которого является формирование прочных экономических связей Китая со странами Евразии, включая государства Ближнего Востока. Китай вышел на первое место по объёмам товарооборота с Саудовской Аравией, ОАЭ, Ираком, Оманом, Катаром, Египтом. Уже сейчас использование юаня в торговле Китая со странами Ближнего и Среднего Востока достигло почти 60%.

Для усиления своих позиций в Саудовской Аравии – крупнейшем экспортёре нефти в мире – Пекин заявил не только об участии государственной компании Sinopec в планируемом в текущем году IPO (первичном размещении акций) Saudi Aramco, но и принимает ряд мер, расширяющих использование юаней в экономическом сотрудничестве с Эр-Риядом. Так, обе страны договорились создать совместный инвестиционный фонд в юанях в размере, эквивалентном 20 млрд долларов.

Торговля нефтяными фьючерсами за юани будет востребована в Евразийском экономическом пространстве, государствах Африки и Латинской Америки. В частности, России (крупнейшему поставщику нефти Китаю) и Ирану это позволит, как минимум, обходить установленные Западом международные ограничения.

Изменение системы торгов нефтью окажется позитивным и для Казахстана. Ведь политика дедолларизации, которой следуют сегодня Астана, не может быть эффективной без диверсификации валютных расчётов по нефтяным контрактам. Поскольку Шанхайская фондовая биржа является стратегическим партнером и крупным акционером проекта Международного финансового центра "Астана" (МФЦА), то логично осуществление части расчётов на нём в юанях с последующим запуском там и фьючерсной торговли. Тем более что с помощью нефтеюаней Пекин может поддерживать и экономики тех нефтедобывающих стран, которые перейдут на торговлю своей нефтью с Китаем в юанях. Такая валютная диверсификация будет выгодна и России, и Ирану, и Венесуэле, и Казахстану.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции.

rezonans.kz

Китай начал торговать нефтью в юанях в Шанхае

26 марта 2018 г.

Составит ли нефтеюань конкуренцию нефтедоллару? Мнения экспертов расходятся в оценке последствий, но сходятся в значимости события.

Сегодня КНР, как и планировала, начала торги нефтяными фьючерсами. Возможно, Китай перевернёт мировой рынок нефти. Переход к "нефтеюаням", вероятно, станет важнейшим событием на нефтяном и валютном рынках после вероятной глобальной торговой войны, которая держит в страхе мировые рынки. Если новые фьючерсы будут включены в число основных индикаторов мирового рынка нефти, то Китай обеспечит рост роли юаня в мировой экономике.

Шанхайская международная энергетическая биржа с 26 марта начала торги нефтяными фьючерсами в юанях. Иностранные инвесторы впервые получили доступ к сырьевому рынку страны.

Значение события

Некоторые эксперты теперь пророчат, что юань будет со временем играть большую роль, чем доллар США. Но большинство отрицает такую возможность. Даже если международные трейдеры согласятся на проведение расчетов в юанях, определять мировые нефтяные цены они продолжат в долларах США. Хотя бы до тех пор, пока правительство Китая контролирует курс юаня.

Эксперты напоминают, что 25 лет назад Китай уже пробовал запустить подобные фьючерсы. Тогда попытка не удалась из-за высокой волатильности торгов. Чтобы подобное не повторилось, ценовые колебания нефтяных фьючерсов в юанях первоначально будут ограничены диапазоном по 5% в любую сторону от цены закрытия предыдущего торгового дня, сегодня, в первый день торгов. – по 10%.

Но Китай 25 лет назад и теперь – большая разница. КНР долго готовилась к этому шагу. Правительство разрешило независимым нефтеперерабатывающим заводам самостоятельно импортировать нефть и обязало госкомпании обеспечивать обороты на внутреннем рынке. Для КНР это первая сырьевая площадка, которая будет доступна для торговли иностранцам.

Ко всему прочему, организована разветвленная инфраструктура хранения нефти для поставок по контрактам на бирже. Она включает семь нефтехранилищ на побережье Китая.

Первый день торгов

Фьючерс получил аббревиатуру INE. Размер партии составит 1 тысячу баррелей, минимальный шаг торгов - 0,1 юаня за баррель. Техническое описание контракта похоже на спецификацию российской нефти Urals. Китайский фьючерс предполагает содержание серы 1,5% по весу и плотность 32,0 в градусах API (позволяет определить относительную плотность нефти по отношению к плотности воды при той же температуре).

На бирже торговались три контракта со сроками поставок в мае и сентябре 2018 года и марте 2019 года. Базовые цены на них были установлены в 416 юаней ($65,88) за баррель, 388 юаней и 375 юаней, соответственно.

Глава Госкомитета по контролю за ценными бумагами КНР Лю Шиюй выразил уверенность, что начинание будет успешным.

«Комитет полон решимости и обладает возможностями для того, чтобы должным образом построить и наладить работу нефтяного фьючерсного рынка с китайской спецификой», - сказал он в своем выступлении на церемонии открытии торгов.

Торговались фьючерсы выше базовых цен. Например, сентябрьский фьючерс INE начал торги с 440 юаней ($69,57) и завершил день на уровне 433,8 ($68,59) юаней за баррель. Аналогичный по сроку контракт на Brent стоил около $68,1 за баррель.

Участие в торгах приняли свыше 400 китайских и иностранных клиентов. В их числе такие компании, как Unipec Asia Company Limited, Glencore Singapore Pte Ltd, North Petroleum International Company Limited и другие. Торги проводятся с 9:00 до 11:30 и с 13:30 до 15:00 по Пекину.

www.sularu.com

Китай. Новости: Китай атаковал США на нефтяном фронте - Свободная Пресса

В понедельник, 26 марта, Шанхайская международная энергетическая биржа запустила торги нефтяными фьючерсами в юанях. Торги открылись с 442,7 юаня ($ 70,6) за баррель. В первый же день было заключено 18 000 сделок, а оборот превысил $ 2,7 млрд, отметило агентство Bloomberg.

Новый фьючерс получил аббревиатуру INE. Торги проводит швейцарский трейдер Glencore. Информагентство Синьхуа сообщает о высокой заинтересованности иностранных инвесторов в предложенном инструменте. Подчеркивается, что в будущем он может стать ориентиром для игроков наравне с Brent и WTI.

Напомним: это вторая попытка Пекина запустить биржевую торговлю нефтью в юанях. Первая, в 1993 году, окончилась неудачей — сказалась тогдашняя слабость юаня и нестабильность на сырьевых рынках. Но сейчас ситуация кардинально изменилась.

В 2016 году МВФ включил юань в международную корзину расчетов, куда входят доллар США, евро, японская иена и фунт стерлингов. После этого директор-распорядитель фонда Кристин Лагард признала «важный этап интеграции китайской экономики в глобальную финансовую систему».

Если иностранные инвесторы примут новые фьючерсы и включат их в число основных ориентиров мирового рынка нефти, Китай может рассчитывать на существенное возрастание роли юаня в мировой торговле и экономике.

Читайте также

США объявили войну. Китаю есть чем ответить США объявили войну. Китаю есть чем ответить

Экономика КНР, несмотря на удары Вашингтона, переживает небывалый рост

На текущий момент в мировой системе торговли углеводородам в качестве валюты контракта используется доллар США. В американской валюте выставляются котировки, ее же продавцы и покупатели чаще всего применяют во взаиморасчетах.

Именно это во многом обеспечивает доллару статус ведущей мировой резервной валюты. Юань же, по сути, пытается вытеснить доллар с одного из самых быстрорастущих рынков нефти в мире.

Да, сделать это непросто. Цена барреля нефти на Шанхайской бирже будет пересчитываться в юани исходя из долларовой цены на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) и Межконтинентальной бирже (ICE). С точки зрения игроков, ради покупки и продажи нового фьючерса, им придется покинуть привычные площадки, плюс потерять на конвертации долларов в китайскую нацвалюту.

Но эта комбинация может оказаться и выгодной. Новые ценные бумаги в юанях, признаваемые мировым сообществом, будут толкать курс китайской валюты вверх из-за усиления спроса и возможного ажиотажа на бирже. Это значит, какая-то часть игроков уже сейчас захочет избавиться от долларов, и поставить на юань.

Удастся ли юаню потеснить доллар, могут ли действия Пекина стать модельными для Москвы?

— Китайская экономика поддерживает высокие темпы роста во многом за счет заниженного курса юаня, — отмечает президент Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич. — Укрепление китайской нацвалюты подрывает политику низких издержек, создает ловушку среднего дохода, и препятствует экспорту — основному источнику доходов КНР. С этой точки зрения, чрезмерное расширение торговли нефтяными фьючерсами за юани Пекину не на руку.

На деле, Китай стоит перед выбором: освобождать ли финансовую систему от имеющихся административных ограничений или нет?

Новые финансовые инструменты — причем, не только нефтяные фьючерсы, — можно рассматривать как шаги в сторону либерализации. И они действительно несут риск роста котировок китайских ценных бумаг. Впоследствии этот рост может закончиться оттоком капитала и спадом, но на первых порах любая либерализация финансовой системы Китая будет вести к укреплению юаня.

Укрепление национальной валюты, замечу, всегда негативно отражается на реальном секторе экономики. Мы можем видеть это на примере России: у нас длительное время повышается реальный эффективный курс рубля, но производить что-либо внутри РФ становится все более невыгодным.

Между тем, Китай стоит именно на реальной экономике, благодаря ей он добился таких впечатляющих результатов.

«СП»: — Почему же Пекин настойчиво шел в торговле нефтью за юани?

— Пекин, на мой взгляд, пытается постепенно выпускать все новые и новые инструменты в юанях на мировой рынок. Возможно, торговля нефтью за юани — часть общего плана по частичной либерализации китайской экономики.

Замечу, задел прочности экономики Китая гораздо выше, чем России. Но если все же Пекин будет последовательно держаться линии на либерализацию, это может подорвать внутренние драйверы китайской экономики.

На мой взгляд, в Пекине прекрасно понимают, чем грозит КНР излишняя вовлеченность в международную финансовую систему. И, несмотря на решительные заявления, не форсируют превращение юаня в сильную международную валюту.

Повторюсь, это превращение требует снятия ряда административных ограничений, к которым Китай привык. А его экономика слишком велика, чтобы без риска проводить над ней подобные эксперименты. Иначе ситуация может скатиться к пузырям, кризисам, или затяжной стагнации по японскому сценарию.

«СП»: — Юань сможет потеснить доллар на региональном нефтяном рынке?

— На мой взгляд, этому вопросу уделяется преувеличенное внимание. Возможно, доля расчетов в юанях возрастет, но все зависит от того, насколько это будет удобно участникам рынка.

Читайте по теме

Почему Россия безнадежно отстала от Китая Почему Россия безнадежно отстала от Китая

И можно ли развивать экономику РФ по рецептам Поднебесной

Замечу, разговоры о замене доллара в расчетах ведутся не один десяток лет. Тем не менее, доля американской валюты остается по-прежнему доминирующей.

Замена доллара, я считаю, идет не со стороны какой-то валюты, а со стороны новых финансовых технологий. Скорее всего, эти технологии позволят осуществлять расчеты без посредников в виде государственных валют. Дело идет к созданию новых финансовых платформ, расчеты внутри которых будут вестись не в долларах или юанях, а каких-то условных электронных единицах.

Скорее всего, нынешние криптовалюты, а также технология блокчейн, в конце концов сойдутся. И после того, как будут выработаны новые стандарты, протоколы, и обеспечены вопросы безопасности, доллар закончит свое существование как символ миропорядка.

«СП»: — Может ли Россия воспользоваться китайским опытом продвижения нацвалюты?

— Россия находится в очень сложных отношениях с Западом. Это значит, при всем желании мы не можем превращать сейчас рубль в расчетную мировую единицу.

Думаю, для нас такая задача попросту неактуальна. России, напротив, нужно создавать свою суверенную финансовую систему, которая бы работала на накопление инвестиций, и могла бы функционировать вообще без учета мировых финансов.

Новости курса валют: ЦБ повысил курс доллара и евро на 28 марта

svpressa.ru

Шанхайский сюрприз: Китай начинает торговлю нефтью за юани

YKTIMES.RU – Китай готовится к началу биржевых торгов фьючерсными контрактами на нефть, которые будут номинированы в юанях. По сообщениям источников в Пекине, торги могут начаться на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) уже на следующей неделе, сообщает ПРАЙМ. Если это произойдет, то по доллару, как мировой резервной валюте, будет нанесен серьезный удар, а китайский юань значительно укрепит свои позиции в сфере мировых финансов.

Нефтеюань идет на смену нефтедоллару

Торговля нефтью на Шанхайской бирже в юанях – составная часть китайского проекта “Один пояс, один путь”, целью которого является создание прочных экономических связей между Китаем и странами Евразии, включая государства Ближнего Востока.

На Западе даже заговорили о планах Пекина создать нефтеюань, подобно тому как в свое время был создан нефтедоллар. В 1974 году Генри Киссинджер договорился с королевским домом саудитов о расчетах исключительно в американской валюте при совершении сделок купли-продажи на нефтяном рынке. Создание нефтеюаня будет способствовать де-долларизации мировой экономики. На Западе не без оснований опасаются, что по доллару США – единственной мировой резервной валюте – будет нанесен ощутимый удар.

Для усиления своих позиций в Саудовской Аравии – крупнейшем экспортере нефти в мире – Пекин готов принять участие в IPO (первичном размещении акций) Saudi Aramco. Более того, китайские компании PetroChina и Sinopec предложили выкупить все 5% акций саудовской нефтяной компании до проведения IPO на одной из западных биржевых площадок. Это может склонить Эр-Рияд продавать саудовскую нефть за китайские юани, что должно способствовать более тесному сотрудничеству между Китаем и Саудовской Аравией в энергетической сфере.

Более того, Пекин может заставить торговать энергоносителями за юани даже американцев. Администрация Дональда Трампа обеспокоена огромным дефицитом торговли между США и Китаем, поэтому американские компании планируют резко увеличить поставки энергоносителей – нефти и СПГ – на китайский рынок.

Потребность Китая в энергоносителях растет

Пекину необходимо обеспечить свою растущую экономику энергоносителями, которые все еще приходится покупать за американскую валюту. По данным таможни КНР, импорт нефти в страну в 2017 году составил около 8,4 млн барр./сут. (419,6 млн т) – на 10,1% больше, чем в 2016 году. При этом, несмотря на всестороннюю поддержку со стороны государства, собственная добыча в прошлом году продолжила снижение, составив менее 3,85 млн барр./сут. Зависимость Китая от поставок нефти из-за рубежа стабильно растет и уже превышает 60%.

В прошлом году Китай опередил США по объемам импорта нефти, а до этого стал крупнейшим в мире импортером энергоносителей. Несмотря на кардинальные изменения на энергетической карте мира, центры формирования цен на нефть и другие виды энергоносителей по-прежнему находятся на Западе – в Лондоне и Нью-Йорке. Вся поступающая в Китай нефть реализуется с привязкой к котировкам эталонных сортов – североморского Brent и американского WTI.

Торговля нефтяными фьючерсами в Шанхае под присмотром китайских властей также позволит избежать манипулирования ценами. В 2017 году торговля нефтяными фьючерсам в Нью-Йорке и Лондоне превысила торговлю физическими объемами в 23 раза.

Торговля нефтью в юанях может стать первым ударом по финансовому всевластию США – прежде всего в энергетической сфере, что позволит сократить влияние американской доллара на мировую экономику. Кроме того, это станет серьезным аргументом в пользу превращения юаня в мировую валюту, которая будет использоваться при расчетах между третьими странами.

Превратности биржевой торговли

Торговля нефтяными фьючерсами будет осуществляться на INE, что позволит участникам рынка осуществлять хеджирование – обратить неопределенность в определенность – и оплачивать фьючерсные контракты в юанях, избавляясь таким образом от валютных рисков. Иностранные компании также смогут принимать участие в торгах, поскольку INE находится в шанхайской зоне свободной торговли.

Нефть является очень ликвидным активом и в отличие от золота жизненно необходима для поступательного развития китайской экономики. Для запуска торговли нефтяными фьючерсами Пекину необходимо создать собственный эталонный сорт нефти, который будет торговаться полностью независимо от Brent и WTI. Однако информация о китайском эталоне и об условиях проведения торгов держится в строгом секрете.

Китай имеет опыт биржевой торговли фьючерсами на сырьевые активы. В 2015 году на Шанхайской бирже были запущены торги никелем, что вызвало ажиотажный спрос со стороны спекулянтов. Через шесть недель после начала торгов объем сделок купли-продажи никеля в Шанхае превысил объем торгов этим металлом на LME (London Metal Exchange) – основной бирже, где формируются цены на металлы в мире. Стоимость никеля в Китае подскочила до небес, что негативно сказалось на экономике. Потребовалось вмешательство регуляторов, которые установили более жесткие правила торговли, сократили время торговой сессии и повысили сбор за осуществление сделок.

Безусловно, опыт проведения биржевых торгов никелем будет принят во внимание китайскими властями, чтобы избежать ошибок в будущем.

Пока остается неизвестным, какой сорт нефти станет китайской альтернативой Brent и WTI, а также, как скажется контроль над потоками капитала со стороны правительства на участии иностранных компаний в торгах нефтяными фьючерсами. Однако Китай не нуждается в иностранных “партнерах” для обеспечения ликвидности, поскольку уже сейчас наблюдается огромный интерес со стороны собственных участников рынка.

Кроме того, в создании нового центра формирования цен на энергоносители заинтересованы Россия и Венесуэла – две страны, от которых во многом зависит ситуация на мировом рынке нефти. По результатам прошлого года Россия сохранила за собой статус крупнейшей нефтедобывающей державы, а Венесуэла обладает самыми большими запасами нефти в мире. Экспорт углеводородов из обеих стран все больше ориентируется на китайский рынок, поэтому создание нового эталонного сорта будет позитивно воспринято в Москве и Каракасе.

Юань и золото едины

В апреле 2016 года Китай запустил торги поставочными фьючерсами на золото. Торговля ведется на Шанхайской бирже золота. Наличие фьючерсных контрактов на нефть и золото, номинированных в юанях, позволит участникам торгов осуществлять расчеты за нефть золотом или конвертировать юани в золото, что обеспечит возможность избегать расчетов в долларах. Если продавцы и покупатели нефти не желают осуществлять расчеты в юанях, то они всегда могут использовать золотой рыночный эквивалент.

Участники торгов на INE будут освобождены от необходимости держать свои средства в китайских активах или переводить выручку в американские доллары.

Китай намерен создать биржевой инструмент для торговли нефтью, который будет удобен как для собственных участников рынка, так и для широкого круга иностранных компаний: инвестиционных фондов, трейдеров и поставщиков сырья.

Упущенные возможности

Если торги нефтяными фьючерсами в Китае станут успешными, то Россия навсегда потеряет возможность создать совой эталонный сорт для Азиатско-Тихоокеанского региона – самого перспективного рынка сбыта углеводородов.

СПбМТСБ в конце 2015 года начала торги поставочным фьючерсным контрактом на нефть сорта Urals с отгрузкой в Приморске. Однако ликвидность данного биржевого инструмента остается на крайне низком уровне. Фьючерсный контракт номинирован в долларах для удобства иностранных покупателей российской нефти. Однако несмотря на оптимистические заявления представителей СПбМТСБ, до сих пор не было отгружено ни одной танкерной партии.

СПбМТСБ также планировала создание для АТР эталонного сорта ВСТО – по названию трубопровода Восточная Сибирь – Тихий океан. Но, по-видимому, этим планам не суждено сбыться, несмотря на увеличение поставок российской нефти в Китай и другие страны региона.

В декабре прошлого года “Транснефть” TRNFP -0,03% объявила о расширении нефтепровода ВСТО (Тайшет – Сковородино – Козьмино) с 58 млн т/г до 70 млн т/г, что позволяет увеличить трубопроводные поставки в Китай отводу Сковородино – Мохэ до 30 млн т/г. К 2020 году пропускная способность ВСТО должна достичь 80 млн т/г.

Кроме того, более половины нефти, отгружаемой на терминале Козьмино – конечном пункте ВСТО – направляется в Китай.

В этом году только “Роснефть” ROSN -0,23% рассчитывает увеличить поставки нефти в Китай до 50 млн т по сравнению с 40 млн т в 2017 году. Однако все эти объемы будут поставлены в соответствии с долгосрочными контрактами. Подобным образом осуществляют поставки и другие российские нефтяные компании.

Свободных объемов для реализации на бирже или на спотовом рынке не остается, что не позволяет создать эталонный сорт для АТР. В случае успешной торговли нефтяными фьючерсам в Шанхае, потребность в российском эталоне отпадет вовсе.

Андрей Карабьянц.

www.yktimes.ru

Китай назвал дату запуска торговли сырой нефтью за Юани: wowavostok

Как сообщает Bloomberg, Китай превзошел США как крупнейшего в мире импортера нефти в прошлом году, купив около 8,43 миллионов баррелей в день, чтобы обеспечить спрос со стороны правительства, а также независимых китайских переработчиков сырья. Страна также накопила миллионы баррелей для своих стратегических запасов нефти. Вместо того, чтобы покупать сколько-угодно сырой нефти,  частные компании должны придерживаться правительственных квот для своих покупок, а в этом году такие ассигнования расширились.

"Способность иностранных производителей и потребителей хеджировать цены на внутренней китайской товарной бирже с использованием юаня-это изменение игры”, - сказал Джон Браунинг, управляющий партнер Шанхайской компании BANDS Financial Ltd., одной из из брокерских компаний, кому одобрена  оффшорная торговля по контрактам.-"Помимо потребителей и производителей, для инвесторов и товарных арбитров китайские рынки фьючерсов на сырьевые товары являются глубокими пулами ликвидности[[тихой, финансововой гаванью, прим автор], которые международные трейдеры используют уже в течение многих лет".

"Китайский долгосрочный фьючерсный контракт на сырую нефть начнет торговаться 26 марта.", "Конец Нефтедоллара? Китай Представляет Дату запуска Фьючерсов на нефть в Юанях!", "Китай заканчивается 25-Летнее ожидание начала торговли фьючерсами на нефть в юанях", такими заголовками пестрит западная и незападная пресса.

На фоне сообщений о том, что Китай стал крупнейшим экспортерам, появилась информация от китайского регулятора об окончательной  дате запуска торговле нефтью за Юани. После десятилетий гегемонии доллара, крупнейший в мире покупатель нефти, наконец-то, получает свой собственный фьючерсный контракт на нефть, так называемый "Петро-Юань" готов к "использованию". Китай анонсировал начало торговли в нефте-юанях, открытой для иностранцев. После заключительного успешного теста в декабре, Китай переводит фьючерсы на сырую нефть в Шанхай. Официальные власти называют дату начала торгов на нефть в Юанях на Шанхайской бирже  26 марта, по крайней мере, так сообщает регулятор ценных бумаг страны.

Торговля финансовыми инструментами в Китае за последние 6 лет

Объемы в млрд много д оборота в трлн долларов США. долларовый

В то время как некоторые детали контракта, такие как дата начала торгов, размер (1000 баррелей-минимальная партия) и сорта нефти уже были озвучены регулятором, другая информация, такая как депо поставки для сырой нефти, еще не объявлена.

"Наше намерение состоит в том, чтобы выпустить больше информации и деталей по мере приближения даты запуска[торгов]”, - сказал Мейдан в пятницу. "Если дата будет урегулирована, то она будет  довольно близка к завершенному контракту, потому что на данный момент и Пекин, и Шанхайская Фьючерсная Биржа не могут позволить себе, чтобы запуск отложился.”

По словам Чэнь Туна, нефтяного аналитика Tianjin-based First Futures Co, договор о расплате за юани может быть привлекательным и для западных финансовых институтов, таких как инвестиционные банки и фонды. Об этом он рассказал перед объявлением даты начала торговли в юанях.

” Во-первых, торговые объемы должны стать активными, затем отечественные переработчики должны в конечном итоге использовать его в качестве ориентира для торговли, и в конечном итоге она(торговля в юанях за нефть) может достичь своей цели и стать ориентиром для ценообразования для Азии", - сказал Чэнь. "Это соответствует миссии интернационализации юаня, и все больше и больше нефтедобывающих стран отходят от связанных с долларом нефтяных контрактов.”

Китай надеется, если фьючерсы будут поддержаны зарубежными инвесторами и станут эталоном для глобальных нефтяных сделок, что Юань сможет бросить вызов доминированию доллара США в международной торговле и попросту упразднить в расчетах за нефть.

Как сообщает The South China Morning Post, контракты на сырую нефть не получат продвижения вперед до конца ежегодной сессии Всекитайского Собрания народных представителей, которая начнется 5 марта.

Напомним, что ранее Президент России Владимир Путин, почти два месяца назад, на саммите БРИКС в Сямыне заявил следующее:

"Россия разделяет озабоченность стран БРИКС по поводу несправедливости мировой финансово - экономической архитектуры, которая не учитывает растущий вес развивающихся экономик. Мы готовы работать вместе с нашими партнерами над продвижением реформ международного финансового регулирования и преодолением чрезмерного господства ограниченного количества резервных валют.”

Также нужно напомнить о том, что, как мы писали ранее в нашем материале "Российские банки готовы отключить "SWIFT"",  российские финансовые институты могут спокойно обойтись без Свифт-а, в случае "отсоединения" России от него и если США и Европейский Союз будут и дальше следовать угрозам ее закрытия для Россиии. Об этом заявил вице-премьер Аркадий Дворкович.

"Отключение: банковская система России готова к использованию альтернативы SWIFT"

"Безусловно, это неприятно, так как станет камнем преткновения для компаний и банков, замедлит работу. Использование некоторых устаревших технологий для передачи информации и расчетов неизбежно. Однако компании технически и психологически готовы к закрытию, так как эта угроза неоднократно озвучивалась", - приводит RT слова Дворковича,- "Вообще, отключение России от SWIFT было бы безумным шагом со стороны наших западных партнеров. Очевидно, что для компаний, которые работают в Европе и США это было бы вредно. И это касается не только остановки сервиса.".

Как недавно отметил Пепе Эскобар, "преодолеть чрезмерное доминирование ограниченного числа резервных валют" - это самый политичный способ заявить о том, что страны БРИКС обсуждают в течение многих лет; как обойти доллар США, нефтедоллар.

Все эти движения означают, что Россия – а также Иран, другой ключевой узел евразийской интеграции-могут обойти санкции США, торгуя энергией в своих валютах или в юанях. Новая Триада из нефти, юаня и золота беспроигрышная. Нет никаких проблем, если поставщики энергии предпочитают платить в физическом золоте вместо юаня. Ключевое послание БРИКС всем странам мира выглядит примерно как сообщение "Ребята, мы упраздняем доллар, присоединяйтесь".

Малюта специально для Яндекс дзен-канала "Стёб"© (365/12/24)

____________________

Предлагаем, тем кто ещё не ..., подписаться на наш журнал "Стёб"©, давайте досмотрим это представление театра абсурда вместе ...)))

ИСТОЧНИК

wowavostok.livejournal.com

Китай хочет усилить свое влияние на мировом рынке нефти

Китай хочет усилить свое влияние на мировом рынке нефти

26 марта 2018

Китай, крупнейший в мире импортер нефти, в понедельник запустил деноминированные в юанях фьючерсные контракты, которые могут стать одним из ориентиров в мировой торговле нефтью. Однако для того, чтобы конкурировать с признаваемыми по всему миру долларовыми фьючерсами, им придется преодолеть много препятствий.

В основе юаневых контрактов лежит нефть, которая торгуется в зоне свободной торговли Шанхая, в связи с чем инвесторы вне Китая впервые смогут осуществлять сделки на сырьевом рынке КНР, отметил Тим Сеймур из Seymour Asset Management. Зона свободной торговли была создана в 2013 году и открыта для иностранцев, обеспечивая свободный товарный и денежный оборот без применения импортных пошлин. Запуск новых контрактов “положит начало созданию круглосуточного рынка торговли нефтью, особенно для крупнейших покупателей Азиатско-Тихоокеанского региона”, добавил Сеймур.

Торговля фьючерсами на нефть на Шанхайской международной энергетической бирже началась 26 марта и будет проводиться в китайских юанях. На нефтяном рынке в настоящий момент доминируют долларовые контракты на американскую нефть WTI (тикер CLK8) и ее мировой эквивалент - нефть Brent (тикер LCOK8.UK). “Китай является крупнейшим нетто-импортером нефти и нефтепродуктов”, - утверждает Сеймур, и власти КНР намерены обеспечить достаточное количество энергоресурсов для местного рынка.

В 2017 году Китай импортировал 8,4 млн баррелей нефти в день, в то время как США импортировали 7,9 млн баррелей в день, сообщили в Управлении энергетической информации (EIA). Китай хочет, чтобы его значимость как крупнейшего в мире импортера нефти “отражалась в его влиянии на глобальном рынке нефти”, сказал главный аналитик Banyan Hill Мэтт Бадиали. “Какой способ может быть лучше, чем заменить долларовые контракты юаневыми?”, - задается вопросом Бадиали. Он полагает, что торгуемые в Китае нефтяные фьючерсы “станут одним из мировых эталонов, основывающихся на нефтяной корзине, а также силе китайской экономики”. Это “определенно создаст конкуренцию фьючерсам на нефть WTI и Brent”, полагает он.

За истекший период текущего года фьючерсы на нефть WTI выросли на 9%, а на нефть Brent прибавили более 5%.

По китайским фьючерсным контрактам будет доступна поставка семи сортов нефти, включая басранскую легкую нефть (Basrah Light) с Ближнего Востока с высоким содержанием серы. Китай является крупнейшим в мире покупателем этой нефти, а в 2017 году ее поставки достигли 618 000 баррелей в день. Вторым и третьим по величине покупателем Basrah Light стали Индия и США, отметил Мэтт Смит из ClipperData. “Конкуренция с США за нефть Basrah Light, вероятно, будет самым интересными аспектом новых фьючерсных контрактов”, - сказал Смит. “Разработка юаневых фьючерсов велась на протяжении более чем пяти лет, и, хотя начало торгов может быть не таким уж активным, конечной целью всего выступает создание деноминированного в юанях мирового маркерного контракта по нефти”, - добавил он. “С учетом подобных амбиций, мы в ближайшее десятилетие не должны удивляться усилению влияния этих фьючерсов в качестве одного из основных ориентиров на нефтяном рынке”, - заключил Смит.

Мэтт Бадиали из Banyan Hill утверждает, что деноминирование контрактов в юанях – это “важный фактор … который означает, что Китай может получить больший доступ к нефтяным сделкам на Ближнем Востоке”. Это также говорит о попытке властей “усилить роль юаня на мировой арене”, полагает Бадиали.

Однако торговля в юанях также может быть и большим недостатком: ликвидность подобных контрактов будет ограниченной. У большинства трейдеров “не будет веских причин для торговли этим контрактом, учитывая его особенности и главным образом китайскую валюту, так как мировым стандартом на рынке нефти является торговля в долларах США”, утверждает Майкл Корли из Mercatus Energy Advisors. “Таким контрактам будет довольно сложно стать даже региональным ориентиром, не говоря уже о мировом эталоне”, - предупреждает он. Основной интерес фьючерсы могут вызвать у китайских НПЗ, полагает Корли, но “в целом фьючерсы непривлекательны для большинства участников мирового рынка”.

Объем торгов нефтью WTI на NYMEX в среднем составляет примеррно 1,4 млн контрактов в день, а нефтью Brent на ICE Futures Europe – немногим менее 1 млн контрактов, отметил Корли. Он не ожидает, что объемы торгов китайскими фьючерсами вскоре будут сопоставимы или даже приблизятся к указанным цифрам, так как контракты на нефть WTI и Brent являются всемирно признанными и надежными для трейдеров. Однако, с учетом того, что Китай выступает одним из крупнейших в мире потребителей нефти, успех контрактов “увеличит влияние КНР на цены, вызвав недовольство основных поставщиков нефти с Ближнего Востока”, - заключил Корли.

 

BARRON’S

Oil China

wforex.ru