Аналитика и прогнозы по волнам Эллиотта. Когда нефть пойдет вниз


Прогноз: нефть необязательно пойдет вниз в августе

В большей мере аналитики ожидают дальнейшего позитива для нефтяных цен, в частности, в связи с повышением спроса из-за роста экономики. При этом они пока исключают вероятность разворота ситуации вокруг Ирана по "корейскому сценарию" – с переходом от взаимных угроз к переговорам.

Подступы к снижению

После характерных для предыдущей недели существенных колебаний нефтяных цен - от отметки $71,5 за баррель к уровням выше $73 на фоне повышенной информационной напряженности – в последующие дни они держались у планки $74, оправдав расчеты аналитиков на некоторый рост. В понедельник к 15:34 мск фьючерсы на нефть Brent фиксировались на уровне $74,9 за баррель против $74,637 за баррель неделей ранее.

За минувшую неделю, отметил начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских, цена нефти подрастала и тем самым продолжила коррекцию активного снижения цен второй декады июля. В результате откат от уровней максимумов 10 июля был наполовину компенсирован. Но в августе, как представляется, цены нефти скорее будут тяготеть к возобновлению снижения. Это кажется более определенным, чем вопрос о тех уровнях, с которых возобновиться предполагаемое снижение. Подступы к $75 за баррель Brent выглядят удобными уровнями для начала такого движения. Если же, например, ужесточатся угрозы по Ирану или приостановка экспорта нефти из Саудовской Аравии превратится в значимый фактор, то зона разворота цен будет отодвинута в район $77-78 за баррель. "Пока мы более склоняемся к возобновлению снижения от уже достигнутых уровней. Если это произойдет, к концу недели можно будет увидеть цены. ниже доллара на три текущих уровней", - рассказал Подлевских.

Но аналитик ГК "Финам" Сергей Дроздов, напротив, не исключил возможности ценового роста также под $90. Как он напомнил, помимо реального рынка существует и так называемый "рынок бумажной нефти", где большое влияние на движение нефтяных котировок оказывают спекуляции крупных фондов. "Если учесть, что экономический цикл в развитых странах находится на поздней стадии развития, а на биржевых площадках перед масштабным падением в зону условной перекупленности заходят практически все классы активов, включая сырье, то цена за баррель на уровне $90 видится не такой уж высокой и вполне достижима до конца текущего года. В текущей же ситуации эталонный сорт марки Brent торгуется в диапазоне $71-80 за баррель, и в этом коридоре, по моим прогнозам, останется до конца лета", - сообщил Дроздов.

Тогда как главному аналитику "Промсвязьбанка" Екатерине Крыловой в ближайшие дни нефть видится в диапазоне $72-75 за баррель. По ее словам, для выхода вверх необходимы серьезные драйверы, но пока сантимент в сырье сохраняется умеренно негативным. При этом на текущей неделе экспирируется сентябрьский фьючерс, октябрьский торгуется почти по $75 за баррель. Переход от контракта к контракту может оказать влияние на цены на нефть. Также способна воздействовать приостановка поставок Саудовской Аравии через Баб-эль-Мандебский пролив, если экспорт нефти замедлится. С учетом объемов, проходящих через пролив, это окажет ценам хорошую поддержку, оговорила Крылова.

Наряду с прочим, уточнила она, в фокусе будет статистика по запасам из США. Последнее сильное снижение запасов сырой нефти было обусловлено достаточно сильным сокращением импорта (на 1,3 млн баррелей). А по бензину, несмотря на рост импорта, также наблюдалось увеличение спроса на него, в виду автомобильного сезона, констатировала эксперт.

По данным Минэнерго США, за неделю, завершившуюся 20 июля, коммерческие запасы нефти в стране снизились на 6,1 млн баррелей до 404,9 млн - минимума с февраля 2015 г. Запасы бензина тоже сократились на 2,3 млн до 233,5 до баррелей. Аналитики ожидали меньшего сокращения, соответственно, на 2,6 млн и 0,7 млн баррелей.

Фото: USGS/NASA Landsat

Подступы к сдерживанию

Также на прошлой неделе, подчеркнул Николай Подлевских, самая динамичная по нефтедобыче страна сделала паузу в показателях по росту. Однако среднемесячные темпы здесь пока остаются высокими. Кроме того EIA прогнозирует повышение добычи нефти в США в августе еще на 143 тыс. баррелей в сутки. Так что выходящие 1 августа оперативные данные будут очень интересными, в том числе и с учетом запасов, отмеченных на минимальных за год уровнях. И уже неважно, что их последнее сокращение в основном было обусловлено снижением экспорта. Главное у запасов нет излишков, и, значит, у стран ОПЕК+ нет дополнительного аргумента, чтобы сдерживать увеличение добычи.

Производство нефти: Россия и Саудовская Аравия

К концу следующей недели, указал эксперт, поступят первые предварительные данные об объемах добычи нефти странами ОПЕК+. При том, что показанное в июне существенное наращивание добычи со стороны Саудовской Аравией и общем ее увеличении странами ОПЕК, а также росте в России послужили важной причиной для снижения цены во второй декаде июля. И, как заявил глава Минэнерго РФ Александр Новак, уже в сентябре ОПЕК+ может на уровне мониторингового комитета обсудить возможное новое увеличение добычи, пояснил начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".

Ссылки по теме

Новак: Россия увеличит добычу нефти на 200-250 тыс. баррелей в сутки Тегеран обещает ответить на попытки США заблокировать экспорт иранской нефти 10 рисков по версии The Economist - прогноз капитана Очевидность Несмотря на то что с страны ОПЕК+ во главе с Россией и Саудовской Аравией приняли решение нарастить добычу, чтобы остановить назревающий перегрев на нефтяном рынке, ответил Сергей Дроздов вряд ли картель и американская сланцевая отрасль смогут в одночасье решить проблемы, связанные с рисками перебоев в поставках нефти из Ирана, вновь попавшего в немилость к США, а также Венесуэлы, где при богатейших запасах углеводородов в последние годы наблюдается резкое падение добычи. Помимо этого в последние несколько лет на фоне низкой стоимости нефти резко снизились инвестиции в отрасль, что в перспективе создает угрозу дефицита предложения и служит дополнительным драйвером для роста нефтяных цен, аргументировал аналитик ГУ "Финам".

Еще одним, позитивным для цен, моментом, несколько сглаживающим вероятность дальнейшего ухудшения баланса со стороны американских сланцевиков, Екатерина Крылова сочла активизацию мирового спроса - на фоне ожидаемого подъема мировой экономики. "Мы прогнозируем, что Америка нарастит спрос на нефть в среднем на 2,2% в годовом выражении против 0,8% в 2017 г. Азиатские страны, за исключением плавно замедляющегося Китая, увеличат спрос на 3,9% против прошлогодних 2,8%. КНР же замедлит темпы роста спроса до 2,7% против 3,6% в 2017 г.", - конкретизировала главный аналитик "Промсвязьбанка".

При этом, добавила она, в случае эскалации торговых конфликтов также усилится негатив для роста экономики, а значит, и спроса на нефть. Так, в "Промсвязьбанке" оценили влияние "торговой войны" с США для Китая примерно в 0,1-0,2 п. п. ВВП: соответственно в этом году ВВП Поднебесной, вероятнее всего, замедлится до 6,5% в годовом исчислении. А усиление "торговой войны" с США в 2019 г. может отнять от китайского ВВП уже 0,3-0,5 п. п. Все это негативно для нефти, предупредила эксперт. Причем на китайском направлении по-прежнему сохраняется напряженность, тогда как на европейском наметилось определенное потепление. И, как заявил накануне СМИ советник президента США по экономике Ларри Кудлоу, пошлины на сталь из Европы далее могут быть сняты, если переговоры о торговле с ЕС окажутся успешными. После состоявшейся на прошлой неделе встречи хозяина Белого дома Дональда Трампа с главой Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером в Вашингтоне известили, что стороны начнут работу в направлении отмены всех пошлин, при этом ЕС увеличит закупки сжиженного природного газа и сои из США, а в Штатах воздержатся от введения новых тарифов на европейские автомобили.

Подступы к смирению

Правда, последние договоренности между США и ЕС о перспективах снятия пошлин, уточнил Николай Подлевских, вынуждают задуматься о том, что подобные уступки Вашингтон мог выторговать у Брюсселя в обмен на более жесткую позицию Европы по поводу проекта "Северный поток-2" или поставок иранской нефти. Однако последние также важны для Европы, которой, даже больше, чем США, не нравятся перспективы рост цен на нефть, сформулировал эксперт.

На волне ажитации по поводу антииранских санкций США, в свою очередь, прокомментировала возможное развитие “иранского сценария“ Екатерина Крылова, сырье, конечно, способно расти, но такие ожидания уже были заложены в цены, поэтому нефть далее может вернуться к более справедливому уровню.

Экспорт нефти из Ирана с 2015 года

В динамике цен нефти, продолжил Николай Подлевских, остается неопределенным главный вопрос о том, насколько жестко будут действовать США в выполнении своих угроз - воспрепятствовать экспорту иранской нефти. Разумеется, Ирану эти угрозы крайне не нравятся, и его представители в ответ грозят перекрыть Ормузский пролив. Такой сценарий стал бы катастрофой для нефтяного рынка и подбросил бы цены до небес, что спровоцировало б подорожание нефтепродуктов и в самих Соединенных Штатах. Очевидно, в Вашингтоне постараются избежать подобного развития событий, пусть даже малая вероятность которого дает ценовую премию. В этой связи, и относительно мелкий инцидент конца прошлой недели, когда Саудовская Аравия приостановила поставки через Баб-эль-Мандебский пролив в Красном море после нападения йеменских повстанцев на два танкера, начинает смотреться по-другому, заметил аналитик.

Ссылка по теме

Саудовская Аравия приостановила экспорт нефти через Баб-эль-Мандебский пролив Примечательно, что в четверг, когда министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих объявил о приостановке экспорта нефти через упомянутый пролив, глава спецподразделения "Аль-Кудс" Корпуса стражей исламской революции (элитного подразделения ВС Ирана) генерал Касем Солеймани предостерег США от отправки войск в Красное море, отметив, что оно более небезопасно для американцев. Тем не менее, продолжающийся обмен все более жесткими заявлениями между Вашингтоном и Тегераном также позволяет допустить вероятность “корейского сценария”: с переходом от угроз к переговорам, как это и случилось в итоге между США и Северной Кореей.

Похоже, предположил старший научный сотрудник Центра изучения Ближнего и Среднего Востока Института востоковедения РАН Владимир Сажин, президент США Дональд Трамп рассчитывает именно на такой поворот. Но он представляется маловероятным: поскольку ситуация с Ираном иная, нежели с КНДР, и Тегеран на подобный вариант не пойдет. А потому, очевидно, агрессивная риторика сторон сохранится и дальше. Однако до прямых столкновений, наверное, дело не дойдет. Хотя обстановка вокруг Ирана весьма сложная и определяется множеством составляющих. И различные эксцессы, вроде перекрытия Ормузского пролива Ираном или удара Израиля по иранским объектам, чреваты еще большим обострением рисков, резюмировал старший научный сотрудник Центра изучения Ближнего и Среднего Востока Института востоковедения РАН.

Наталья Приходко

investfuture.ru

Почему цены на нефть идут вниз @ ЭКОНОМИКА.

Настоящий парадокс: в то время как «желтые жилеты» заблокировали 17 ноября развязки и пункты оплаты дорожного сбора в знак протеста против повышения цен на бензин, котировки барреля покатились вниз. Во вторник марка Brent торговалась за 67 долларов после 23% спада с начала октября.

После объявленных в марте американских санкций против Ирана, казалось, что ничто уже не остановит нефть, которая не раз перебиралась за отметку в 80 долларов. Трейдеры считали, что потеря более миллиона иранских баррелей надолго обострит и без того напряженную ситуацию на нефтяном рынке и подтолкнет цены до 90 или даже 100 долларов.

На самом деле, все было с точностью до наоборот. Спрос остается высоким, однако все нефтедобывающие страны единовременно увеличили добычу, заполнив рынок таким объемом нефти, в котором тот не нуждался. «На мировом рынке слишком много нефти для того, чтобы цены могли сохраниться на прежнем уровне», — заявил «Франс Пресс» аналитик WTRG Джеймс Уильямс (James Williams). «Тем, кто полагал, что баррель поднимается до 95 долларов, том числе и нам, остается лишь капитулировать», — признают аналитики банка «Меррилл Линч».

Как бы то ни было, глобальный спрос на черное золото остается очень высоким. Так, в сентябре мировое потребление впервые перевалило за отметку в 100 миллионов баррелей в день. Такой спрос в первую очередь связан с Китаем, которому нужно все больше углеводородов, как для транспорта, так и нефтехимии и авиации. Несмотря на риски торговой войны с США, китайские потребности в нефти продолжат расти в ближайшие годы, считают в Международном энергетическом агентстве.

Любопытная коррекция

Таким образом, все упирается в причудливую геополитическую игру трех лидеров мирового рынка нефти. США, Саудовская Аравия и Россия одновременно нарастили производство, что позволило им воспользоваться высокими ценами, но при этом вывело из равновесия рынок.

В начале лета раздосадованный слишком высокими ценами президент США Дональд Трамп призвал Организацию стран-экспортеров нефти (Саудовская Аравия является ее фактическим лидером) нарастить производство, чтобы снизить их. Эр-Рияд убедил ОПЕК и российских союзников подчиниться. Стоит отметить, что со стороны Белого дома поступают самые противоречивые сигналы. Сначала он ввел жесткое эмбарго в отношении Ирана, что повлекло за собой летний рост цен. Затем он раскритиковал этот рост и потребовал снижения цен на бензин в США.

Как ни парадоксально, гнусное убийство саудовского журналиста Джамаля Хашогги 2 октября в посольстве королевства в Стамбуле ускорило события. «На самом деле, аравийцы затягивали с увеличением добычи, которого хотели американцы, но дело Хашогги не оставило им выбора: чтобы добиться поддержки Трампа, им нужно было открыть вентиль», — отмечает осведомленный источник. Россия в свою очередь тоже была рада мысли о повышении добычи в период пиковых цен и не осталась в стороне.

Как бы то ни было, в тот же самый момент обороты набрали и американские производителя сланцевой нефти. Здесь никаких политических призывов не потребовалось: всем заправляют цены. В результате американская добыча стала расти небывалыми темпами. «К концу года реальное производство в США, вероятно, обойдет по объемам возможности Саудовской Аравии», — считает аналитик «Петроматрикс» Оливье Жакоб (Olivier Jakob). На этот общий подъем накладывается и любопытная коррекция американский стратегии в отношении Ирана. Администрация Трампа обещала, что санкции станут «самыми суровыми в истории», однако в последний момент согласилась сделать исключения для восьми крупнейших импортеров иранской нефти, в том числе Китая и Индии.

Большая неопределенность на рынках

Эти шаги были плохо восприняты аравийцами, которые увидели в них появление слабости Америки по отношению к их главному сопернику в регионе. Чтобы остановить дальнейший спад цен, Эр-Рияд уже объявил о сокращении добычи на 500 000 баррелей в день. На предстоящем саммите ОПЕК, который состоится в Вене в начале декабря, королевство рассчитывает убедить партнеров в необходимости существенного уменьшения производства. В случае успеха цены могут быстро пойти вверх.

Этот вопрос имеет огромное значение для саудовского наследного принца Мухаммеда ибн Салмана: при цене в 67 долларов за баррель бюджет страны находится в «красной зоне», что не дает достаточно средств для продолжения кровавой войны в Йемене и финансирования масштабного плана реформ «Видение 2030», доверие к которому и так уже было подорвано делом Хашогги.

Все эти метания означают сильнейшую неопределенность на рынках и подталкивают наблюдателей к тому, чтобы проявить осторожность. «Серьезное снижение добычи со стороны крупнейших производителей отрицательно сказалось бы на рынках и еще больше усилило напряженность на них», — отметил в понедельник директор МЭА Фатих Бироль, призвав производителей «проявить благоразумие».

За несколько дней до того МЭА озвучило предупреждение иного характера: если нефтекомпании не возобновят инвестиции, планета может столкнуться с нехваткой нефти с 2025 года. Если, конечно, американское производство в очередной раз не превысит прогнозы и не позволит скомпенсировать неизбежное истощение существующих месторождений.

economica.com.ua

Почему цены на нефть идут вниз @ ЭКОНОМИКА.

Настоящий парадокс: в то время как «желтые жилеты» заблокировали 17 ноября развязки и пункты оплаты дорожного сбора в знак протеста против повышения цен на бензин, котировки барреля покатились вниз. Во вторник марка Brent торговалась за 67 долларов после 23% спада с начала октября.

После объявленных в марте американских санкций против Ирана, казалось, что ничто уже не остановит нефть, которая не раз перебиралась за отметку в 80 долларов. Трейдеры считали, что потеря более миллиона иранских баррелей надолго обострит и без того напряженную ситуацию на нефтяном рынке и подтолкнет цены до 90 или даже 100 долларов.

На самом деле, все было с точностью до наоборот. Спрос остается высоким, однако все нефтедобывающие страны единовременно увеличили добычу, заполнив рынок таким объемом нефти, в котором тот не нуждался. «На мировом рынке слишком много нефти для того, чтобы цены могли сохраниться на прежнем уровне», — заявил «Франс Пресс» аналитик WTRG Джеймс Уильямс (James Williams). «Тем, кто полагал, что баррель поднимается до 95 долларов, том числе и нам, остается лишь капитулировать», — признают аналитики банка «Меррилл Линч».

Как бы то ни было, глобальный спрос на черное золото остается очень высоким. Так, в сентябре мировое потребление впервые перевалило за отметку в 100 миллионов баррелей в день. Такой спрос в первую очередь связан с Китаем, которому нужно все больше углеводородов, как для транспорта, так и нефтехимии и авиации. Несмотря на риски торговой войны с США, китайские потребности в нефти продолжат расти в ближайшие годы, считают в Международном энергетическом агентстве.

Любопытная коррекция

Таким образом, все упирается в причудливую геополитическую игру трех лидеров мирового рынка нефти. США, Саудовская Аравия и Россия одновременно нарастили производство, что позволило им воспользоваться высокими ценами, но при этом вывело из равновесия рынок.

В начале лета раздосадованный слишком высокими ценами президент США Дональд Трамп призвал Организацию стран-экспортеров нефти (Саудовская Аравия является ее фактическим лидером) нарастить производство, чтобы снизить их. Эр-Рияд убедил ОПЕК и российских союзников подчиниться. Стоит отметить, что со стороны Белого дома поступают самые противоречивые сигналы. Сначала он ввел жесткое эмбарго в отношении Ирана, что повлекло за собой летний рост цен. Затем он раскритиковал этот рост и потребовал снижения цен на бензин в США.

Как ни парадоксально, гнусное убийство саудовского журналиста Джамаля Хашогги 2 октября в посольстве королевства в Стамбуле ускорило события. «На самом деле, аравийцы затягивали с увеличением добычи, которого хотели американцы, но дело Хашогги не оставило им выбора: чтобы добиться поддержки Трампа, им нужно было открыть вентиль», — отмечает осведомленный источник. Россия в свою очередь тоже была рада мысли о повышении добычи в период пиковых цен и не осталась в стороне.

Как бы то ни было, в тот же самый момент обороты набрали и американские производителя сланцевой нефти. Здесь никаких политических призывов не потребовалось: всем заправляют цены. В результате американская добыча стала расти небывалыми темпами. «К концу года реальное производство в США, вероятно, обойдет по объемам возможности Саудовской Аравии», — считает аналитик «Петроматрикс» Оливье Жакоб (Olivier Jakob). На этот общий подъем накладывается и любопытная коррекция американский стратегии в отношении Ирана. Администрация Трампа обещала, что санкции станут «самыми суровыми в истории», однако в последний момент согласилась сделать исключения для восьми крупнейших импортеров иранской нефти, в том числе Китая и Индии.

Большая неопределенность на рынках

Эти шаги были плохо восприняты аравийцами, которые увидели в них появление слабости Америки по отношению к их главному сопернику в регионе. Чтобы остановить дальнейший спад цен, Эр-Рияд уже объявил о сокращении добычи на 500 000 баррелей в день. На предстоящем саммите ОПЕК, который состоится в Вене в начале декабря, королевство рассчитывает убедить партнеров в необходимости существенного уменьшения производства. В случае успеха цены могут быстро пойти вверх.

Этот вопрос имеет огромное значение для саудовского наследного принца Мухаммеда ибн Салмана: при цене в 67 долларов за баррель бюджет страны находится в «красной зоне», что не дает достаточно средств для продолжения кровавой войны в Йемене и финансирования масштабного плана реформ «Видение 2030», доверие к которому и так уже было подорвано делом Хашогги.

Все эти метания означают сильнейшую неопределенность на рынках и подталкивают наблюдателей к тому, чтобы проявить осторожность. «Серьезное снижение добычи со стороны крупнейших производителей отрицательно сказалось бы на рынках и еще больше усилило напряженность на них», — отметил в понедельник директор МЭА Фатих Бироль, призвав производителей «проявить благоразумие».

За несколько дней до того МЭА озвучило предупреждение иного характера: если нефтекомпании не возобновят инвестиции, планета может столкнуться с нехваткой нефти с 2025 года. Если, конечно, американское производство в очередной раз не превысит прогнозы и не позволит скомпенсировать неизбежное истощение существующих месторождений.

economica.com.ua

Нефть вновь пошла вниз... до какой отметки? @ ЭКОНОМИКА.

Последние месяцы цена барреля постепенно росла. Однако в прошлый четверг котировки вновь пошли вниз, что вызывает опасения насчет нового устойчивого спада. Если это на самом деле произойдет, и так уже серьезные последствия, с которыми приходится сталкиваться инвесторам и нефтеперерабатывающим заводам, обострятся еще больше.

Atlantico: В четверг цена барреля вновь пошла вниз в Нью-Йорке и даже Лондоне до отметки в 44,75 доллара (-1 доллар) и 46,20 доллара (-97 центов) соответственно. В результате общий спад с июня достиг 10% отметки. Стоит ли ждать нового периода устойчиво низких цен на нефть? 

Франсис Перрен (Francis Perrin): Цены на нефть марки Brent по сентябрьским контрактам варьировались в Лондоне от 45 до 46 долларов на конец дня 22 июля, и мы действительно находимся в фазе падения котировок черного золота.

В начале года за баррель нефти давали менее 30 долларов, однако с февраля по май цены ощутимо выросли, слегка перевалив за отметку в 50 долларов. 

Затянется ли надолго новая фаза спада? Я в этом сильно сомневаюсь. Сейчас по-прежнему действует целый ряд способствующих повышению факторов вроде роста мирового потребления нефти, спада добычи в США с весны 2015 года и ожидаемого спада производства за пределами ОПЕК в 2016 году. Не исключено, что нынешний спад продлится какое-то время, но у него не будет ничего общего по продолжительности и масштабам с обвалом цен в период с лета 2014 года по начало 2016 года. 

— Если последнее время цена барреля росла, с чем тогда связана новая волна снижения, которая составила 10% за месяц? Причины этой тенденции объясняются уменьшением спроса или же опять-таки слишком большим предложением со стороны стран-производителей? 

— Спрос не уменьшается. Этот фактор можно смело вычеркивать. В то же время эффект Брексита, бесспорно, сыграл тут определенную роль: опасения насчет экономического роста, неопределенность, которая утянула вниз биржевые площадки (а те потащили за собой нефтяные рынки), и подъем доллара (зачастую существует обратная зависимость между изменениями курса американской валюты и котировок нефти). Что касается предложения на нефтяном рынке, недавний период был отмечен определенным прогрессом в Канаде и Нигерии, а также надеждами на улучшение ситуации в Ливии. Наконец, еще одним способствующим снижению фактором являются переполненные хранилища в Северной Америке и по всему миру. При всем этом, мне не кажется, что Брексит окажет серьезное воздействие на цены на нефть, хотя он и произвел сильное впечатление на операторов рынка и трейдеров, которые зачастую рассматривают исключительно краткосрочную перспективу. 

— Как отразился наблюдающийся уже почти два года спад на инвестициях нефтяных компаний? Сулит ли это снижение новый кризис в будущем? 

— Как отмечают во Французском институте нефти, в 2015 году инвестиции в разведку и добычу в нефтяном секторе сократились на 21%: 540 миллиардов долларов против 683 миллиардов в 2014 году. По прогнозам экспертов, в 2016 году этот показатель потеряет еще 10%, упав до отметки в 485 миллиардов. Если эти предположения подтвердятся, спад за 2015-2016 годы составит почти 200 миллиардов, то есть около 30%. 

Спад таких масштабов не может не сказаться на производстве, однако последствия проявят себя в среднесрочной, а не краткосрочной перспективе. Все это может привести к недостаточному предложению к 2020 году, что подтолкнет цены на нефть вверх в среднесрочной перспективе. 

— Что будет дальше на нефтяном рынке? Как обстоят дела с переговорами в ОПЕК? В какой степени Россия и Иран влияют на действия организации? Разумны ли принятые решения? Можно ли сказать, что некоторые страны-производители уже обречены, если цены на нефть останутся на текущем уровне? 

— Сценарий постепенного роста цен на нефть до 60 долларов за баррель к 2017 году сейчас представляется весьма вероятным, так как мировой рынок нефти постепенно нащупывает равновесие по мере роста мирового спроса и спада предложения за пределами ОПЕК. 

При этом нельзя сказать, что ОПЕК играет особенно позитивную роль с учетом внутренних разногласий и в частности враждебности между Саудовской Аравией и Ираном. Без единства ОПЕК совершенно беспомощна. Она так и не приняла ни одного решения по сокращению или заморозке добычи с начала спада летом 2014 года. Кроме того, сложно представить, что могло бы заставить ОПЕК действовать конструктивным образом в ближайшие месяцы. 

В феврале-апреле 2016 года Россия говорила о готовности заморозить производство вместе с практически всеми членами ОПЕК и рядом не входящих в нее государств. Однако этот проект договора так ничего и не дал из-за растущей напряженности между Ираном и Саудовской Аравией и отказа последней идти на любые уступки Тегерану во время апрельской конференции в Дохе. 

Цена Brent порядка 45-46 долларов за баррель — это крайне мало по сравнению со 100-110 долларами в период с 2011 по первое полугодие 2014 года. В то же время для стран-производителей это намного лучше 27-28 долларов начала 2016 года. Худшее для них позади, но в их же интересах добиться хотя бы минимального консенсуса, чтобы ускорить и упрочить восстановление баланса спроса и предложения на рынке. В любом случае, политическая напряженность плохо сочетается с рациональной экономической политикой.

economica.com.ua

Нефть пошла вниз на намеке Трампа о встрече с Рухани

Сегодня цены на нефть снизились до начала торгов в США за счет возможного смягчения позиции по Ирану и устойчивых американских доходов. Как отмечает United Press International в статье Oil prices slip ahead of inventory report, выступая на совместной пресс-конференции с премьер-министром Италии Джузеппе Конте, президент США Дональд Трамп намекнул на возможную личную встречу с президентом Ирана Хасаном Рухани.

По словам Фила Флинна из чикагской компании PRICE Futures Group, это признак того, что рынок может избежать тотальной потери иранской нефти после вступления в силу американских санкций в ноябре.

”Для нефтяных цен, которые находились на подъеме в связи с уменьшением предложения и растущим беспокойством из-за того, что нефтяные поставки из Ирана будет непросто заменить, возможно, появился луч надежды”, - написал аналитик в ежедневном отчете.

Сегодня утром цена на глобальный нефтяной бенчмарк Brent снизилась на 0,73% до $75 за баррель. West Texas Intermediate, американский бенчмарк, подешевел на 1,37% до $ 69,17 за баррель.

Во втором квартале наблюдался сильный рост валового внутреннего продукта США, хотя цены на нефть на прошлой неделе едва показали четырехпроцентный прирост. Сегодня министерство торговли США сообщило, что уровень личных доходов граждан увеличился на 0,4% в июне, демонстрируя относительную стабильность в течение года. Аналогичный тренд наблюдается и в личных располагаемых доходах.

В европейской экономике наблюдаются другие результаты. В 19 странах, использующих валюту евро, ВВП увеличился на 0,3% по сравнению со вторым кварталом. Рост между четвертым кварталом и первым кварталом составил 0,4% и 0,7% по сравнению с двумя последними кварталами 2017 года.

На пресс-конференции во втором квартале глава BP Боб Дадли заявил, что цены на нефть будут поддерживаться из-за сбоев в поставках стран-членов ОПЕК, таких как Иран, Ливия и Венесуэла. Но его прогноз нефтяных цен оказался ниже текущих рыночных уровней.

”Мы продолжаем ориентироваться на цены в диапазоне от $ 50 до $65 за баррель”, - сказал Дадли.

ru.axar.az

Нефть. Движение приближается к жуткой перекупленности

Прошлый обзор  мы начинали  таким прогнозом : За полтора месяца ( с 26.09 прим.)  роста цена немного не дошла до отметки 65 , однако предполагаем , что после небольшой коррекции она достигнет этого уровня и уйдет немного выше. Как видим , после отката рост продолжился и уже развивается движение “немного выше”.  Мы же не первый месяц указываем на то, что на рынке нефти движение приближается к жуткой перекупленности , которую придётся отрабатывать серьёзным обвалом цен. Такая среднесрочная и долгосрочная перспектива .

Говоря о развитии ситуации в ближайшее время , посмотрим на график.

Есть некоторые варианты в окончании волны (iii)  , что само собой определяет идет уже или закончилась коррекция  (iv) , а также начало и цели последней (v) . Именно такие нюансы , уровни коррекции , отмены и подтверждения сценария мы рассматриваем в закрытом разделе. Вполне возможно , что уже до нового года , цена помахает рукой “нефтяным быкам” и отправится в другую сторону , оставляя их считать убытки , и недоумевать почему так вышло.

Как всегда , в конце статьи, рассмотрим “фундаментальные факторы” . Безусловно , самым важным из них является соглашение ОПЕК + 30 ноября. После его принятия , цена действительно пошла вверх (прямоугольник) , а что потом … ушла ниже чем была до 30-го . Хорошо , что дальше : 6 -го числа читаем:Ценам на нефть больше не на чем расти.Цены на нефть предприняли новую попытку роста, однако она закончилась неудачей. Поводом для снижения стала статистика из-за океана. По данным Американского института нефти (API), запасы бензина в США за неделю выросли сразу на 9,2 млн баррелей.( http://www.vestifinance.ru/articles/94758) , действительно цена до конца дня падала . Потом , как обычно бывает , “она нашла на чем расти” ,и  было сделано мощное движение вверх. 

Даже на таком простом примере очевидно , что “нефтяные эксперты” не анализируют сам рынок , а комментируют его по-факту , и как мы писали в предыдущих материалах,  пользуются следующими приёмами : когда цена вверх, основная причина ОПЕК и все что с ним связано (заявления шейхов , министров и т.д.) , когда вниз , значит данные из США  подкосили. Мало кто из них даёт  оценку среднесрочной ситуации , а если делают , то идут вместе с толпой. Однако , как видим, подобное развитие ситуации предсказывалось ещё за несколько месяцев , и не нас , не наших подписчиков это совсем не удивило.

elliotwave.org

Нефть снова пойдет вниз. Капитал

Все члены Организации стран — экспортеров нефти, а также крупные производители, не входящие в картель (включая Россию), намерены финализировать соглашение о заморозке уровня добычи нефти, рассказал генеральный секретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо в интервью Bloomberg. По его словам, на встрече, состоявшейся в прошлую пятницу, эксперты стран ОПЕК «достигли значительного прогресса».

Как заявил Баркиндо, свою роль готов сыграть даже Ирак, который ранее требовал для себя особых условий. По словам генсенка ОПЕК, исключений не будет ни для кого.

Ирак ранее говорил, что на него заморозка уровня добычи (которая, по мнению Ирака, в действительности означает сокращение) распространяться не должна. Как заявил 23 октября министр нефти Ирака Джаббер аль-Ляиби, связано это с тем, что страна ведет «жестокую войну» против «Исламского государства» (террористическая группировка, запрещенная в России). В связи с этим аль-Ляиби обратился к другим странам с просьбой об освобождении Ирака от каких-либо обязательств по сокращению уровня добычи. Ранее глава иракской нефтяной госкомпании SOMO Фалах аль-Амри заявлял, что вопрос уровня добычи — это вопрос национального суверенитета Ирака.

По словам аль-Амри, если бы не нефтяные войны, в которых пострадал Ирак, страна сейчас добывала бы не 4,7 млн баррелей, а 9 млн баррелей в сутки.

Россия ранее заявляла, что не будет сокращать добычу, но готова ее зафиксировать. Однако не ранее, чем страны ОПЕК договорятся между собой. На вопрос о результатах консультаций о заморозке пресс-секретарь президента России Владимира Путина Дмитрий Песков в понедельник заявил, что РФ рассчитывает на достижение консенсуса.

Баркиндо же выражал надежду, что окончательная договоренность будет достигнута 30 ноября на встрече ОПЕК в Вене.

Характерно, что заявление генсека ОПЕК прозвучало на фоне падения нефтяных котировок, вызванных как раз тем, что рынок усомнился в достижении соглашения.

Рынок поверил ненадолго

Цена барреля Brent на межконтинентальной бирже ICE в Лондоне 31 октября впервые за месяц опустилась ниже $49. 1 ноября на 22.00 мск Brent стоила $48,27.

«Сейчас рынок зависит от ожиданий результатов встречи в Вене и цены реагируют в основном на заявления по этой теме. Идет спекулятивная игра на словесных интервенциях», — прокомментировал аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук, который считает, что корректировка вверх произошла именно на заявлениях Баркиндо.

Впрочем, в интервью Баркиндо упомянул, что доли Ирана, Ирака и даже Венесуэлы в соглашении о заморозке пока под вопросом, хотя, по его словам, это не помешает в итоге договориться. Но, видимо, словесных интервенций уже недостаточно. После прошедшего в Вене в эти выходные технического совещания ОПЕК эксперты невысоко оценивают шансы на то, что производители достигнут соглашения об ограничении добычи нефти.

Читайте также: Возобновляемые источники энергии обходят традиционные

«По нашему мнению, шансы на заявленные планы по сокращению добычи и запасов нефти очень сильно снизились за эту неделю», — полагают в Goldman Sachs.

В случае если соглашения не удастся достичь на формальной встрече картеля 30 ноября, цена нефти Brent может упасть до $40 за баррель, следует из их сегодняшнего отчета.

При этом аналитики банка Goldman Sachs пересмотрели прогноз по добыче нефти в России на 2017 год с 11,4 млн до 11,7 млн баррелей в сутки, цитирует ТАСС отчет банка. «Россия наращивает добычу быстрее, чем мы ожидали», — говорится в отчете.

Совокупная добыча России и стран ОПЕК в 2017 году может достичь 45 млн баррелей в сутки, если страны картеля и РФ согласятся на предложение Саудовской Аравии сократить производство на 4%, полагают аналитики.

«Количество шорт-заявок на Brent в следующие две недели увеличилось на 40%», — пишет International Business Times со ссылкой на аналитиков из JBC Energy.

По словам опрошенных изданием экспертов, фундаментально на нефтяном рынке ничего не меняется, избыток предложения остался, более того, он растет. А значит, если только ОПЕК и Россия не договорятся о снижении добычи, цены на нефть должны падать.

ОПЕК наращивает производство

В конце сентября страны ОПЕК договорились ограничить добычу на уровне 32,5 млн баррелей в сутки. При этом в августе картель добывал 33,174 млн, а в сентябре — 33,394 млн баррелей в день. Ранее Алжир предлагал сократить совокупное производство стран ОПЕК на 796 тыс. баррелей в сутки.

Основную роль, согласно предложению Алжира, должна сыграть Саудовская Аравия: ей предстоит сократить производство на 442 тыс. баррелей, до 10,1 млн баррелей. Нигерию и Ливию предлагалось освободить от сокращения. А вот Ирану — позволить даже несколько нарастить добычу, до 3,7 млн баррелей в день, что на 52 тыс. баррелей больше, чем Исламская Республика добывала в августе.

Однако это все имеет смысл, если отталкиваться от добычи ОПЕК в августе и предоставить ряду стран особые условия, что противоречит словам Мухаммеда Баркиндо.

Читайте также: ­Как котики могут научить вас инвестированию

Если же исходить из добычи сентября, то сокращение должно будет составить уже почти 900 тыс. баррелей в сутки. И еще неизвестно, какие результаты покажет ОПЕК за октябрь (статистика публикуется в середине следующего месяца). По данным JBC Energy, в октябре предложение стран ОПЕК возросло на 50 тыс. баррелей в день.

Впрочем, соглашение может быть заключено и с предоставлением кому-либо из производителей преференций по добыче.

Ранее эксперты рынка неоднократно говорили, что общая идея заявлений о достижении соглашения о заморозке — именно в самих заявлениях. Таким образом поддерживается цена барреля, а в действительности фиксировать добычу никто не собирается, чтобы не терять долю рынка. Кроме того, не стоит забывать, что в переговорах о заморозке не участвуют США, а их уровень добычи и количество буровых имеют большое значение для мировых цен.

www.capital.ua