Корреляция Золота и Йены, это именно то, что вам нужно! Корреляция нефть золото


Корреляция Золота и Йены, это именно то, что вам нужно!

Золото является одним из любимых торговых инструментов в классе активов драгоценных металлов. Его привлекательность варьируется от внутридневного трейдера / спекулянта до инвесторов, участвующих в фактической покупке слитков. Золото известно своим статусом безопасной валюты, и некоторые сравнивают его с валютой по умолчанию для всего человечества.

 

Неудивительно, что золото привлекает большое внимание, от фундаментального анализа до более технических торговых стратегий по золоту. Во многом это связано с тем, что золото можно торговать различными способами, такими как спот-золото (XAUUSD), фьючерсы на золото (GC), золото ETF (GLD) и даже золотые запасы (майнинг), такие как Barrick Gold Corp. (ABX) или Goldcorp Inc. (GG).

Корреляция золота и йены

Многим трейдерам не известно, что золото положительно коррелирует с йеной. Давайте посмотрим на первую диаграмму, где мы сравниваем фьючерсы по йене с фьючерсами на золото на месячном таймфрэйме. Вы можете увидеть, как пики и впадины золота соответствуют пикам и впадинам йены.

Примечание: фьючерсы на йены – это контракты, которые оцениваются в долларах США. Это – инверсия USD/JPY.

Вышеприведенная диаграмма также показывает, что корреляция не равна 100%. Или, другими словами, процентное соотношение к процентам или пункт к пункту между золотом и йеной не являются точными. Тем не менее, существует уровень корреляции, который нельзя игнорировать. Вы также можете видеть, что со временем уровень корреляции изменяется

Изображение ниже показывает 30-дневную корреляцию между USD/JPY и XAU/USD. Обратите внимание на корреляцию -91.8%, что означает, что золото и USD/JPY имеют тенденцию двигаться обратно пропорционально или в противоположных направлениях.

 

 

Почему золото коррелируется к йене?

В действительности, нет правильного объяснения этому. Хотя факт, что золото и иена делят статус безопасного убежища, в какой-то мере подтверждает эту корреляцию. Но это так сказать “вилами по воде”. Корреляции на рынках приходят и уходят. Недавним примером того, что трейдеры могут вспомнить, была краткосрочная корреляция между ценами на нефть и акциями в первой половине года, которая вскоре исчезла. Это приводит к важному замечанию, которое заключается в том, что при любой корреляции вы не можете считать это само собой разумеющимся. Поэтому трейдерам нужно постоянно и регулярно проверять корреляцию между золотом и иеной. Например, Gold и USD/JPY имеют еженедельную корреляцию -94%. Однако она колеблется, и поэтому трейдеры всегда должны следить за любыми существенными изменениями.

Можно утверждать, что благодаря доллару существует корреляция между XAU/USD и USD/JPY. Однако этот аргумент не выдерживает, если смотреть на другие аналогичные валюты, такие как EUR/USD или USD/CHF. До определенного времени AUD/USD коррелировало с XAU/USD, но корреляция несколько ослабела, составляя 84% (что означает, что AUD/USD и XAU/USD положительно коррелированы).

Другим фактором, который может изменить корреляцию, является Банк Японии. С помощью денежно-кредитной политики или просто комментариев, можно влиять на краткосрочный курс валютный курс йены, что может привести к встряске в корреляции, хотя это и будет временная фаза.

Как вы можете использовать корреляцию Золота и Йены?

Метод и подход к использованию этой информации в торговле золотом и USDJPY достаточно открыт. На очень простой основе трейдеры могут применять свою торговую стратегию к обоим инструментам и торговать при получении сигналов. В приведенной ниже таблице используются скользящие средние и дивергенция, применяемые к золоту и дневному графику USD/JPY.

Здесь мы можем увидеть, как цены на золото сначала вызвали скрытую бычью дивергенцию, которая была позже подтверждена скрытым медвежьим расхождением по USD/JPY. В целом, это означает, что бурное движение золота, скорее всего, будет дополнено сильным движением по йене, что приведет к снижению курса USD/JPY.

Другой подход – сравнить ценовое действие по свечам на обеих диаграммах. Хотя они не всегда одинаковы, трейдеры могут искать паттерны, такие как поглощение или внутренние / внешние бары, а также максимумы и минимумы, которые формируются в тренде.

Заключение.

Понимание корреляции золота и йены может принести большую пользу трейдерам, поскольку она помогает разблокировать потенциальные торговые возможности, которые могли быть упущены, если бы графики были просмотрены отдельно. Напоминание… трейдеры должны проявлять осторожность в отношении корреляций, которые могут измениться в одно мгновение. Обращение внимания на фундаментальные основы всегда помогает, ведь конкретные комментарии центральных банков (Fed, BoJ), могут вызвать некоторые кратковременные шумы на рынках.

info-fx.ru

Корреляция валют и золота | О трейдинге профессионально

Важность золота на финансовых рынках является таинственной. В то время как золото исторически являлось валютой, еще со времен первых цивилизаций, оно все еще имеет довольно сильное влияние на человека, несмотря на то, что уже практически не используется в качестве валюты.

По сравнению с другими драгоценными металлами, такими как серебро, которое используется в промышленности, большая часть мирового золота используется для производства ювелирных изделий и в инвестиционных целях. Люды не могут объяснить, почему мы так любим золото.

Инвесторы рассматривают золото в качестве валюты, которая не имеет национальных границ и не подвержена никакому влиянию. Золото не может быть напечатано и не может быть уничтожено. Оно не подвержено коррозии, и служило валютой на протяжении большой части человеческой истории.

Золото по отношению к доллару

Золото это противоположность доллара. Когда инвесторы покупают золото, они на самом деле просто пытаются уйти от валют, в частности от доллара США. Помните, доллар США самая торгуемая валюта на валютном рынке, так что, когда инвесторы покупают золото, они избавляются от доллара в обмен на желтый металл.

Можно с уверенностью сказать, что когда по золоту наблюдается ралли, доллар США теряет в цене по отношению к большинству мировых валют.

Но между золотом и долларом существует очень простая корреляция, которой форекс трейдеры могут воспользоваться, торгуя двумя валютами, швейцарским франком и долларом США, для того чтобы максимально увеличить свою прибыль от изменения цен на золото.

Корреляция USD/CHF и золота

Пара USD/CHF имеет обратную корреляцию с золотом. Рост цен на золото означает падение валютной пары USD/CHF. Падение цен на золото приведет к росту цены на пару USD/CHF.

Швейцарский франк положительно коррелирует с золотом, потому что исторически подкреплен золотом. Швейцарский франк также имеет некоторые черты золота, в том числе и анонимность работы в банковской сфере, и нейтральность в мировых делах. Золото является анонимным – Вы можете передать его кому-то, не сообщая об этом нигде, также оно обладает нейтралитетом, так как ни одна организация не может иметь полный контроль над его движением.

Корреляция усиливается, когда Швейцарский центральный банк увеличивает количество золота в своих золотовалютных резервах. В 2010 году Центральный банк держал в своих резервах золота размером X, равное X% предложенной валюты.

Рекомендуемый брокер:

Другие полезные материалы

www.profi-trading.ru

Взаимосвязь золота и доллара США

Взаимосвязь золота и доллара США 

Доллар и золото одни из наиболее взаимозависимых активов на рынке. Эта связь основывается на вполне естественной причине: цена золота как правило рассчитывается в долларах США, поэтому при прочих равных условиях чем дороже золото, тем дешевле доллар и наоборот. Однако если отслеживать эту взаимосвязь более правильным образом, т.е. между золотом и индексом доллара США, то она окажется гораздо сложение и будет состоять из нижеследующих факторов. 

Товарная зависимость 

В большинстве случаев при росте цены на товар (в особенности если это ресурс), валюта страны, которая этот товар производит и продает тоже растет. Так это работает на австралийском и канадском долларах. Однако такая зависимость не работает на долларе и золоте по нижеследующей причине. Несмотря на то, что США являются одним из самых крупных производителей желтого металла, цена доллара имеет с золотом не прямую, а скорее обратную зависимость. Т.е. рост цены на золото как правило (именно как правило, а не всегда) сопровождается снижением доллара. Это происходит прежде всего потому, что США является крупным добытчиком золота, но практически не является экспортером золота, и почти все золото продается внутри страны или выкупается государством.

Зависимость по бегству от рисков

Вторая зависимость заключается в том, что каждая новость о возможности ухудшения состояния американской экономики или нестабильности, связанной с этим приводят к выходу инвесторов из долларовых активов в пользу золота. Поэтому в большинстве случаев зависимость между курсом американского доллара и злотом обратная. Больше всего она видна не по самому доллару а по индексу доллара США.

Зависимость через швейцарский франк и австралийский доллар

Третья зависимость работает через другие валютные пары, которые сами по себе имеют зависимость или связь с золотом. Например, такими являются швейцарский франк и австралийский доллар.

Дело в том, что национальная валюта Швейцарии тесно связана со стоимостью золота. При росте золота растет и швейцарский франк. Рост стоимости швейцарского франка через пару USD/CHF снижает стоимость американского доллара по остальным валютам. Точно такая же связь идет и через австралийский доллар: рост золота приводит к росту австралийского доллара ко всем валютам в том числе и к доллару США (поскольку Австралия крупный производитель этого металла). Соответственно снижение цены доллара США через пару AUD/USD передается и на остальные долларовые валютные пары.

В целом считается что отрицательная корреляция между ценой золота и индекса доллара является достаточно высокой. В периоды между 2000 и 2015 годом коэффициент корреляции дневных движений находился между «-0,4» и «-0,6», что означает существенную обратную зависимость между этими показателями. Однако и из этого правила есть исключения. Так, например, в сентябре 2010 года корреляция по некоторым расчетам выходила в положительную зону около +0,15 что означало незначительную прямую зависимость или во всяком случае полное отсутствие обратной зависимости в этот период.

 

enc.fxeuroclub.com

30 выпуск. "Нефть и золото. Похожи или нет?"

Насколько текущий рынок меняет приоритеты и общее положение на мировом рынке успела почувствовать пожалуй уже каждая страна, столкнувшись с проблемой высокой инфляции и падения роста экономики. Причины такому изменению уже много раз были обговорены и все, надеюсь, понятны. В тени от нашего взгляда до этого времени оставался сам рынок сырья и энергоресурсов, который, пожалуй, в большей степени и виноват в сложившейся ситуации.

Виновники торжества доллара, правда, и сами оказались в довольно затруднительном положении, подводя своих инвесторов падающими котировками на фоне набирающего силу американца. Нефть и доллар на данный момент откатились в ценах практически на полугодие, заставив рынок усомниться в их устойчивости и инвестиционной привлекательности.

Тем не менее, реакция трейдеров на происходящие события все же имеет некоторое отличие для металла и топлива. Если один из них в большей степени реагирует на изменение спроса, то второй более подвержен, как и раньше, инфляционному давлению и наличию свободной ликвидности у населения. Будут ли эти факторы продолжать удаляться друг от друга, уменьшая корреляцию золота и нефти, или влияние сырьевых инструментов друг на друга продолжится, на этот вопрос нам ответит 30 выпуск нашего журнала.

Приятного прочтения.С уважением, команда ForTrader.org и Юлия Апель

1. От редактора. [стр. 3]

2. Нефть и золото. Похожи или нет?Рассматриваем текущие тенденции и их развитие. [стр. 4]

3. Кто сильнее?Развитие бычьего и медвежьего настроения. Активность сторон. [стр. 11]

4. Ищем лучшие поддержки и сопротивления.Технический анализ рынка на предстоящую неделю по нефти и золоту. [стр. 13]

5. Инструмент недели.Отчет о полученных результатах. EURUSD. [стр. 15]

6. No comment.Графики и разметка – вы все увидите сами. Сырьевые инструменты. [стр. 16]

7. Торгуем с умом.Корреляция валютных пар с золотом и нефтью. [стр. 18]

8. Интервью С…Александром Купцикевичем, финансовым аналитиком компании FxPro. [стр. 21]

9. Секреты межрыночного анализаот Сергея Некрасова. [стр. 23]

10. Мнения за границей.Обзор мнений зарубежных компаний от Андрея Трипольского, аналитика компании Elan Investment Solutions. [стр. 26]

* * *

11. Система торговли по 10-тиминуткам.Торговая стратегия недели. [стр. 28]

12. Использование автооптимизации.Meta Quotes Language. Урок 12. Шаг за шагом постигаем искусство программирования. [стр. 33]

13. Основные правила стратегии скольжения.Ликбез. Урок 3. Искусство управления капиталом от Дмитрия Богданова. [стр. 42]

14. Понимайте разницу между пополнением убыточной позиции и торговлей по шкале.Это интересно. [стр.45]

15. Мелкер Шорлинг и Стивен Шварцман.Люди и Факты. [стр. 47]

16. Коллеги. Другой взгляд.Аналитика от… См. приложение.

Юлия Апель

Бессменный главный редактор журнала FORTRADER.org с момента его основания. Практикующий трейдер и инвестор, автор многих образовательных и познавательных статей издания.

fortrader.org

Особенности торговли золотом на Форексе. Анализ информации и корреляция с другими активами. - Торговля золотом и нефтью

Еще на заре цивилизации человечество оценило уникальные физически свойства золота. И по сей день стоимость этого драгоценного металла служит ориентиром состояния мировой экономики, и буфером последствий инфляционных процессов. Если какое-то время назад покупка золота предполагала физическое приобретение металла, с появлением Форекса инвестиции стали проще, чем когда-либо. Любой желающий может приобрести спот или фьючерс на золото, прогнозировать будущую стоимость, извлекая прибыль от сделок.

Базовым активом пары XAU/USD является золото, то есть мы покупаем его или продаем за доллар США. Котировки эквиваленты тройской унции, после запятой остается два знака, обозначающих центы. Цены на Форекс золото колеблются под воздействием фундаментальных данных, как по американской валюте, так и непосредственно по рынку драгоценных металлов.

Стратегии торговли золотом на Форекс

Фундаментальные факторы оказывают влияние на все финансовые рынки, торговля золотом на Форекс не является исключением. Важные новости влияют на стоимость в долгосрочной перспективе, сама же цена формируется на основе спроса и предложения. Неопытные трейдеры, для которых Форекс золото является новым инвестиционным инструментом, опрометчиво прогнозируют поведение цены на основе объемов добычи и потребления драгоценного металла. По оценкам экспертов, за время своего существования человечество добыло порядка 140 тыс. т золота, из которых 75% хранится в Центральных банках для монетарных целей.

Учитывать объем добытого металла так же неправильно, как учитывать объемы американского доллара, напечатанного в прошлом году. Стоит заметить, что количество напечатанной валюты играет куда большую роль.

В периоде 1-2 года решающими факторами изменения цены является экономическая ситуация в мире, изменение фондовых индексов, финансовые кризисы, процентные ставки Центральных банков.

Форекс стратегии по золоту на основе технического анализа предпочтительнее для краткосрочной торговли.

Корреляция золота и валютных пар

Драгоценный металл выступает альтернативой валюте, когда инвесторы не ощущают стабильности в мировой экономике. Как правило, Форекс золото имеет обратную корреляцию с фондовыми индексами, то есть его цена падает, когда стоимость акций возрастает. В техническом плане торговля металлом ничем не отличается от валюты, здесь такой же торговый терминал, котировки, инструменты технического анализа.

Форекс подвергается корреляции различным инструментам финансовых рынков, среди которых драгоценные металлы и нефть являются основными. Анализируя поведение активов на товарных биржах, трейдеры прогнозируют движение корреляционно-зависимых валют, таких как швейцарский франк, канадский доллар, австралийский доллар, новозеландский доллар.

США – государство, занимающее вторую позицию по объемам добычи золота в мире. Американский доллар имеет обратную корреляцию с золотом, кроме этого, драгоценный металл выступает базовым активом в котировке XAU/USD. Кризисные процессы в экономике заставляют рассматривать золото как убежище для денежных средств. Подобная традиция давно сложилась на финансовых рынках, и в ближайшем будущем вряд ли изменится.

Что бы понять, как торговать золотом на Форекс, следует присмотреться к австралийскому доллару. Лидером по объемам добычи золота в мире является Австралия. Для покупки драгоценного металла Центральным банкам и другим организациям необходимо покупать национальную валюту Австралии для осуществления взаиморасчетов. Соответственно, валютная пара AUD/USD имеет положительную корреляцию с XAU/USD. Когда на финансовые рынки поступают фундаментальные данные из Австралии, торговля золотом на Форекс значительно оживляется. Кроме этого, следует обратить пристальное внимание на поведение валютной пары NZD/USD, так как экономика Новой Зеландии тесно переплетается с австралийской.

Еще одна валютная пара, которая имеет сильную корреляцию с золотом – это CHF/USD. В отличие от Австралии, зависимость обусловлена несколько иными причинами. В Швейцарии добыча драгоценных металлов не осуществляется, однако, экономика этой страны тесно «завязана» на золоте. Во время стагнации мировой экономики швейцарский франк выступает привлекательным активом для сбережения средств.

В современной экономике нефть играет важнейшую роль, являясь показателем устойчивости многих государств. Крупнейшим потребителем нефти в мире выступает США, не удивительно, что цены на черное золото остро реагируют на состояние мировой экономики, в частотности США. Влияние изменения цены нефти на золото особенно просматривается, когда в течение дня на финансовые рынки не поступают важные фундаментальные данные. В такие моменты даже незначительное изменение цены нефти способно спровоцировать рост или падение стоимости активов на фондовом и товарном рынке.

Время торговли золотом на Форекс

На Форексе торговля золотом возможна на протяжении 24 часов 5 дней в неделю. Если движение валютных пар провоцируется фундаментальной информацией из соответствующего региона (EUR/USD наиболее активна во время Европейской сессии), то во время торговли золотом на Форекс важна любая информация.

Заметим, что активный трейдинг не рекомендуется перед публикацией важных новостей, отчетов Центральных банков государств, выступлением политиков и представителей финансовых организаций. В такие периоды повышается вероятность «нарваться» на активное движение, запросто выбивающие стопы.

Форекс стратегии по золоту на основе анализа участников

Специальных индикаторов Форекс для золота не существует. Для анализа и торговли подойдут любые инструменты технического анализа, применяемы для валютных пар. Конечно, некоторые трейдеры думают, что есть экзотические индикаторы Форекс для золота, но это не более чем модифицированные стандартные инструменты. Если Вы планируете серьезно заняться торговлей, используя при этом крупный капитал, стоит знать и обращать внимание на поведение участников рынка. На основе полученной информации можно построить собственную стратегию торговли золотом на Форекс. Итак, рассмотрим главных игроков:

Золотодобытчики. Основной поток драгоценных металлов поступает как от мелких компаний, так и от крупных корпораций. Деятельность таких предприятий оказывает непосредственное влияние на рынок. Трейдеры пристально следят за состоянием предприятий-золотодобытчиков.

Биржи. В некоторых государствах для торговли золотом выделяют целые секции.

Учреждения банковского сектора. Подавляющее большинство спекулятивных операций осуществляется Центральными банками. Конъюнктура рынка, а так же правила торговли зависят от их поведения.

Операции с физическим металлом. На протяжении длительного времени наибольший объем операций покупки и продажи золота происходят в Лондоне. Благодаря колониальной политике прошлых столетий, Великобритания стала центром, куда стекался драгоценный металл. Государство стало, по сути, посредником между колониями и континентальной Европой.

forexandgold.ru

Я задал этот вопрос, поскольку всегда считал, что корреляция цен на золото и нефть была случайной.

Именно случайной. Просто короткий период времени цены на золото и нефть двигались согласованно.

Предположим, что вы считаете зависимость между какими-то фак­торами надуманной. Станете ли вы проводить сделку, опирающуюся на эту зависимость, только потому, что в объективность этой зависи­мости верят все вокруг?

Это случается редко. Обычно я опираюсь на то, что считаю фактом, реаль­ностью. В данном случае решающую роль сыграло то, что я всерьез воспринял заявление Волкера о его намерении сломать хребет инфляции. А то, что нефть в любом случае вот-вот должна была подешеветь, послужило лишь толчком.

Джеймс Б. Роджерс-лш. 301

По сути, решающий момент наступил в октябре 1979 года, когда Фе­деральная резервная система изменила политику, начав контролиро­вать вместо процентной ставки рост денежной массы. Однако рынок золота это проигнорировал и еще несколько месяцев продолжал рас­ти. Видимо, в подобных ситуациях рынки настолько охвачены исте­рией, что не обращают внимания на изменение фундаментальных факторов?

Совершенно верно. Иной раз поражаешься: происходит нечто важное, а рынок развивается так, словно бы ничего не случилось. Но теперь я достаточ­но опытен и знаю, что если я что-то понял, то это не значит, что всем вокруг это тоже стало ясно. Многие продолжают покупать или продавать только по­тому, что прежде это оправдывало себя.

Выходит, если рынок не реагирует на какие-то важные новости, как было в случае изменения политики Федеральной резервной сис­темы в октябре 1979 года, то это не принижает значимости самих но­востей?

Нисколько. Если рынок продолжает двигаться вопреки меняющимся ус­ловиям, особенно когда это происходит в форме истерической кульминации, то знайте — возможность для сделки представится сама собой.

Не припомните ли какого-нибудь свежего примера?

Пожалуйста: октябрь 1987 года. Кстати, 19 октября — день моего рожде­ния. На конец 1986 года и начало 1987 года я предсказывал еще один большой рост рынка акций, за которым последует наихудший с 1937 года медвежий период. Я, правда, не знал, что все произойдет в мой день рождения и станет лучшим подарком за всю мою жизнь.

А вы предполагали, что падение будет таким глубоким?

В январе 1987 года в интервью Джону Трейну я заявил: «Скоро рынок опу­стится на 300 пунктов за один день». Он посмотрел на меня как на идиота. Я предполагал, что индекс Доу-Джонса будет около 3000, следовательно, 300 пунктов — это только 10 процентов. В 1929 году рынок за один день упал на 12 процентов. Учитывая характер тогдашних рынков, 10 процентов за один день не казались такой уж крупной подвижкой. К тому времени уже случались дни

302 Джеймс Б. Роджерс-лы.

с падением на 3, 4 и 5 процентов. Поэтому я подумал, что рынок вполне может упасть на 300 пунктов за один день. Но я и представить себе не мог, что в дей­ствительности он упадет на 508 пунктов.

Почему, предсказывая обвал рынка акций, вы избрали для срав­нения 1937 год?

Потому что в 1937 году индекс Доу-Джонса за полгода упал на 49 процен­тов. Я предсказывал крупный, стремительный, глубокий и страшный обвал, который не будет похож на падение, например 1973-1974 годов, когда рынок съехал на 50 процентов, но за два года.

Почему вы взяли за основу 1937 год, а не 1929-1930 годы?

Потому что в 1929-1930 годы продолжалась крупная депрессия. Я знал, что у нас будет медвежий рынок, вызванный крупным финансовым обвалом. Но я не был убежден, что у нас будет депрессия. Я различал финансовый и экономический крах.

Почему вы ожидали финансового краха?

Это витало в воздухе. Деньги затопили мир. Повсюду рынки акций находи­лись на абсолютном максимуме. Везде только и говорили о новичках, которые всего через три года после окончания школы зарабатывали по полмиллиона долл. в год. Это ненормально. Если на рынке происходит подобное — то, зна­чит, его вершина близка. Поэтому мои позиции в то лето были рассчитаны на обвал.

У вас были короткие позиции по акциям или длинные позиции по пут-опционам?

Я имел короткие позиции и по акциям, и по колл-опционам. Я не покупаю опционы: покупать опционы — еще один кратчайший путь к нищете. По за­казу Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) провели исследование и выяснили, что 90 процентов всех опционов истекают с убытком. Вот я и при­кинул, что если 90 процентов всех длинных опционных позиций приносят убытки, то, значит, 90 процентов всех коротких опционных позиций дают прибыль. Если мне нужны опционы для игры на понижение, то я продаю колл-опционы.

ДжеИчс Б. Роджерс-мл. 303

Когда вы закрыли позиции?

В течение той недели, на которую пришлось 19 октября. Если помните, к тому моменту все считали, что финансовой структуре Америки пришел конец.

Вы закрылись именно тогда, потому что истерия начала развивать­ся уже в противоположном направлении?

Именно поэтому. Та неделя стала хрестоматийным примером истерии. В подобных условиях, если ты еще способен принимать решения, то вступай в игру и иди против истерии. Если бы это был тот самый случай, когда наступает конец света, то я бы разорился вместе со всеми остальными. Но в 95 случаях из 100 такие действия приносят прибыль.

С октября 1987 года по январь 1988 года у меня вообще не было коротких позиций — такое редко со мной случалось. Как бы я ни был настроен, по-бычьи или по-медвежьи, я всегда стараюсь иметь как длинные, так и короткие позиции — просто на случай ошибки. Даже в самые лучшие времена кому-то приходится туго, и даже в самые худшие времена кто-нибудь да преуспевает.

Вы имеете в виду, что после краха вы не могли найти подходящих акций для игры на понижение?

Я подумал, что если я не ошибся и конец света не наступит немедленно, то все пойдет вверх, в том числе и те акции, которые, как мне было известно, по фундаментальным показателям трещали по швам. В январе [1988 г.] я снова открыл пару коротких позиций по акциям, и, хотя по одной из них несу убыт­ки, я рад, что сделал это, поскольку чувствую себя увереннее под защитой коротких позиций.

Многие винят в октябрьском кризисе 1987 года программную тор­говлю. Не кажется ли вам, что она выбрана в качестве «козла отпу­щения»?

Именно так. Люди, обвиняющие в этом программную торговлю, не понима­ют рынка. Политики и неудачливые игроки всегда ищут «козла отпущения». В 1929 году в крахе обвиняли тех, кто играл на понижение, и порядок залогово­го обеспечения. На самом деле падение рынка акций имело множество серьез­ных причин. Вместо поиска виноватых было бы полезнее задуматься о том, почему 19 октября продавцы имелись, а покупателей не было.

304 Джеймс Б. Роджерс-лы.

Я помню, почему в выходные перед 19 октября еще более утвердился в своих медвежьих настроениях. За неделю до того председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен заявил, что торговый баланс значительно улучшается и все находится под контролем. Два дня спустя были опубликова­ны данные торгового баланса — хуже их не было в мировой истории. Я сразу подумал: «Этот человек либо глупец, либо лжец. Он не имеет ни малейшего понятия о происходящем». Затем, в выходные перед 19 октября, министр фи­нансов Бейкер объявил, что мы заставим платить немцев, отпустив курс дол­лара, поскольку Германия не выполнила требований по либерализации финансовой и налоговой политики. Впечатление было такое, будто вернулись торговые войны 30-х годов.

Я был в панике — а ведь у меня уже были короткие позиции! В воскресенье вечером я позвонил в Сингапур и велел увеличить их. [Сингапурская биржа открывается раньше нашей.] Поэтому все, кто в понедельник хотел продавать, имели на то очень серьезные основания. А покупателей не было. Их не было, так как не было оснований для покупки. В тот понедельник даже покупатели были напуганы и настроены по-медвежьи.

Вы считаете, что обвал вызвали Гринспен с Бейкером?

Причин было много: Гринспен, Бейкер, дорогие деньги, непрерывное ухуд­шение торгового баланса и то, что рынок за шесть недель до того подскочил к отметке 2700. Вспомним, что в течение 1987 года индексы S&P и Доу-Джонса росли, а остальной рынок потихоньку деградировал. В декабре 1986 года я начал играть на понижение финансовых акций, и за весь 1987 год я совершен­но ничего не потерял, хотя индексы Доу-Джонса и S&P выросли до небес.



infopedia.su

Нефть за золото — Старый Русский Топ

Сейчас я вам открою самый страшный секрет мировой финансовой системы: цена нефти уже лет сто практически не меняется. Бочка нефти как стоила 2 грамма золота, так и стоит сейчас.

Существенный и сколько-нибудь длительный отход от этого правила наблюдался только один раз — в период с конца 70-х годов, когда США начали душить СССР и арабов заниженными нефтяными ценами, и вплоть до так называемого «азиатского финансового кризиса» 1997 года, когда США разменяли свою «золотую вилку» на попытку разрушить азиатские экономики, подчинив их себе. К сожалению для США, у них это вышло лишь частично — удалось торпедировать экономический рост Японии и отчасти — Южной Кореи, а затем американский финансовый ледокол наткнулся на китайский айсберг, и предпочел отвернуть в сторону, чтобы не сыграть в Титаник 2.0. На возникших при отвороте турбулентностях мировых финансов произошел российский дефолт 1998 года и приход Путина — но мы сейчас не об этом, а о золоте и нефти. Посмотрим на весёлый график:

Это цены на нефть и золото. Корреляция в общем очевидна.

После первого удара кризиса 2008 года Запад пытается имитировать разрыв этой корреляции, внедрив на своих биржах торговлю не золотом, а «золотыми опционами» — по сути производными бумажками, обеспеченность которых реальным золотом не превышает 10%, что позволяет осуществлять всякие вольности с курсом нефть/бумажное золото. Но тут подножку Западу поставил Китай, открыв на Шанхайской бирже торговлю фьючерсами на РЕАЛЬНОЕ золото. Забавно наблюдать теперь, как расползаются ценники на реальное «шанхайское» золото и западное «фантичное», и как шанхайское золото упорно болтается в районе 2 грамм за барель нефти, что бы там Обама не мудрил.

Материал: Proper специально для сайта TOPRU.ORGИллюстрация: Nate Beeler, The Columbus Dispatch

topru.org