Рынок сырья на неделе: ралли нефти затухает, золото нацелилось на $1250. Корреляция золото нефть


Корреляция финансовых инструментов | Азбука трейдера

В математике корреляция это статистическая взаимосвязь нескольких случайных величин проявляющаяся таким образом, что изменение одной из величин влечет за собой сопоставимое изменение остальных величин. В трейдинге понятие корреляции описывает взаимосвязь между двумя финансовыми инструментами, изменение цены которых имеет схожий характер.

Корреляция может быть как прямой, так и обратной и изменяется в диапазоне от 1 до -1 (от 100% до -100%). Чем более похожи графики цен двух финансовых инструментов, тем значение корреляции ближе к 100%. Если же цена одного финансового инструмента повторяет цену другого с точностью до наоборот (т.е. один растет, другой падает и наоборот), то имеет место быть обратная корреляция. И чем точнее падения одной цены  сопровождаются взлётами другой, тем ближе значение корреляции к -100%.

Корреляция на бирже

Акции предприятий относящихся к одной отрасли (например, к золотодобыче или к металлургии) имеют между собой явную взаимосвязь. Все их объединяет текущее положение дел в отрасли. Например, при снижении цен на нефть, вся нефтедобывающая промышленность, если не терпит убытки, то, по крайней мере, недополучает свою прибыль. Соответственно и акции предприятий так или иначе связанных с нефтедобычей если не падают в цене, то, скорее всего, находятся в состоянии флэта.

Особое значение придаётся степени корреляции между различными ценными бумагами при диверсификации инвестиционного портфеля. Неразумно составлять портфель из акций компаний сильно коррелирующих между собой. С точки зрения диверсификации, следует формировать портфель из бумаг максимально независящих друг от друга. В этом случае ухудшение дел в одной сфере деятельности, отразится лишь на акциях тех предприятий, которые имеют непосредственное к ней отношение, а не потянет вниз весь ваш портфель инвестиций.

Корреляция валют на Форекс

Валютный рынок Форекс, пожалуй, в большей степени, чем любой другой, состоит из взаимозависимых финансовых инструментов. Все валютные пары, так или иначе, коррелируют между собой, то в большей, то в меньшей степени. Такая взаимосвязь объясняется отчасти тем, что одна и та же валюта может входить в состав множества валютных пар. Кроме того, в силу того, что американский доллар является резервной валютой многих стран, наблюдается определённая зависимость от него большинства других валют.

Кроме этого валюты могут коррелировать с различными фондовыми индексами или с товарными активами. Например, общеизвестны корреляции между российским рублём и ценой на нефть, австралийским долларом и ценой на золото и т.п.

Данные по корреляции валютных пар представлены на множестве Интернет-ресурсов. Вот, например таблица данных с сайта oanda.com:

В данном случае в настройках таблицы был выбран расчёт корреляции всех основных валютных пар к паре EURUSD.

Как видно из таблицы корреляция между двумя конкретными парами, может заметно отличаться в зависимости от выбранного таймфрейма графика. Например, между парами AUDJPY и EURUSD, на таймфрейме 1 неделя, наблюдается сильная положительная корреляция, а на периоде в 1 месяц и выше, мы видим уже небольшую отрицательную корреляцию.

Или, например пара AUDCAD всё с той же EURUSD на таймфрейме в один день имеет среднюю положительную взаимосвязь в 0.66, а на недельном таймфрейме эта взаимосвязь уже отрицательна, и равна -0.51.

Расчёт коэффициента корреляции

Рассчитать корреляцию, при желании, можно и самостоятельно. Можно заморочиться и сделать это вручную по следующей формуле:

А можно не мудрствовать лукаво и доверить расчёт обычной офисной программе типа Excel. Для этого необходимо будет сначала импортировать данные по ценам анализируемых финансовых инструментов в Excel, а затем воспользоваться стандартной функцией КОРРЕЛ (массив1,массив2).

Давайте остановимся на этом чуть подробнее. Для начала необходимо будет скачать данные из архива котировок нужных вам финансовых инструментов (взаимосвязь между которыми вы собираетесь исследовать). Это можно сделать, экспортировав данные из вашего торгового терминала или найдя архивы котировок в сети. Обратите внимание на то, чтобы котировки обоих финансовых инструментов относились к одному и тому же таймфрейму и одному и тому же периоду времени.

Далее вставляем котировки по первому инструменту – в первую колонку, а по второму инструменту – во вторую колонку документа Excel. Затем выбираем функцию КОРРЕЛ (массив1,массив2) и в качестве первого массива выделяем всю первую колонку, а в качестве второго массива выбираем всю вторую колонку.

Нажимаем «ОК» и получаем искомое значение корреляции. На рисунке выше показан наглядный пример. Для простоты отображения в колонки внесены всего по три значения котировок. На самом деле, для получения достаточно точных результатов, необходимо вносить данные за гораздо больший период времени (как минимум по 50-100 котировок).

Применение коэффициента корреляции на практике

Теперь давайте поговорим о том, как использовать полученные знания на практике. И начнём, пожалуй, с диверсификации открытых позиций. Предположим, что у вас открыта длинная позиция на Форекс по паре EURUSD. Как вы думаете, есть ли смысл открывать вторую позицию по паре GBPUSD? Подсказка: эти две пары находятся в сильной взаимосвязи, и коэффициент корреляции между ними может быть близок к 1.

Если вы откроете длинную позицию по GBPUSD, то этим фактически удвоите свои риски. А если откроете короткую позицию, то результат по ней фактически нивелирует прибыль или убыток, полученный по EURUSD. То есть, если вы не занимаетесь хитрыми хеджирующими стратегиями, то открывать позиции по финансовым инструментам с высокой степенью корреляции между друг другом нет никакого смысла.

Тоже самое касается открытия позиций по парам, имеющим между собой высокую степень отрицательной корреляции (близкую к -1). В данном случае однонаправленные позиции будут нивелировать друг друга, а разнонаправленные приведут к увеличению риска.

Наиболее интересным представляется использование коэффициента корреляции для подтверждения торговых сигналов. Предположим, на графике пары EURUSD произошёл пробой уровня, но вы пока не уверены в его истинности. Для того чтобы убедиться в истинности этого сигнала, мы открываем графики валютных пар с высокой степенью корреляции к рассматриваемой (тот же график GBPUSD) и ищем на них такой же сигнал. Если на других графиках произошло аналогичное пробитие уровня, то сигнал можно считать подтверждённым, если же нет, то скорее всего на EURUSD произошёл ложный пробой уровня.

Аналогичным образом можно использовать графики коррелирующих финансовых инструментов для подтверждения любых других сигналов технического анализа, таких например как:

  • Сигналы паттернов
  • Сигналы разворота тренда
  • Сигналы, подаваемые индикаторами и др.

www.azbukatreydera.ru

Отношение золото/нефть упало ниже 20 к 1

Хотите сделку? Я дам вам 18 баррелей нефти в обмен на золотой слиток весом в одну унцию. Все верно. Восемнадцать. О, я знаю, что когда-то ваше золото стоило 39 баррелей, но то было раньше, а это – сейчас.

Дело в том, что впервые за три года отношение золото/нефть опустилось ниже 20:1. Поведение этого отношения в последние годы можно увидеть на нижеприведенном графике.

Отношение золото/нефть; 50-дневное скользящее среднее; 200-дневное скользящее среднее

Янв. '06, Янв. '09, Янв. '12, Янв. '15, Янв. '18

Исторически – по крайней мере, с тех пор как цене золота позволили плавать, – это отношение в среднем составляло 15:1. Не забывайте, это в среднем. Вследствие изменений экономического климата отношение поднималось то выше, то ниже штриховой линии.

Данное отношение считается своего рода индикатором возможных перемен. При отношении 15:1 цена золота и нефти идеальна. Конечно, есть некоторый допустимый простор для колебаний, прежде чем аналитики не начнут возмущаться рыночной ситуацией, но если отношение превысит 20:1, сделав золото слишком дорогим или нефть слишком дешевой, мы окажемся в кризисе. По крайней мере, так выглядело на протяжении четверти века. Скачки отношения предшествовали ряду финансовых бедствий, включая азиатский валютный кризис конца 1990-х, Великую рецессию и совсем недавно – невзгоды Еврорынка.

Отношение достигло пиковых 47:1 в феврале 2016 г., когда нефть марки West Texas Intermediate (WTI) упала ниже уровня $27/баррель. С тех пор отношение снижалось, так как цены на нефть росли. И теперь, когда WTI превысила $70, отношение опустилось ниже уровня 20:1.

VIX и отношение золото/нефть

Май '08, Май '09, …, Май '18

VIX - серым; Золото/нефть - красным; SPX - голубым

На первый взгляд, спад отношения золото/нефть можно легко принять за признак некоторой нормализации рынков. Но, конечно, не существует авторитетного определения «нормального». Возможно, лучше сказать, что спад предвещает возвращение к нормальной волатильности. Такая мысль кажется разумной, учитывая корреляцию отношения с индексом волатильности CBOE (VIX).

В данном смысле отношение золото/нефть служит индикатором рыночных настроений. Однако нельзя игнорировать фундаментальные показатели рынков: глобальные цены на нефть движутся вверх за счет сокращения производства странами ОПЕК и обострения на Среднем Востоке, тогда как золото сдерживается растущей перспективой повышений процентных ставок и более сильным долларом.

Я ставлю на то, что существует связь между оптимизмом, сообщаемым падающим отношением золото/нефть и желанием хлеба и зрелищ, выражаемым отношением, рассмотренным нами на прошлой неделе.

Оправдан ли такой оптимизм, или же инвесторы слишком воодушевлены? Время покажет. Мы можем следить за VIX и отношением золото/нефть как показателями аппетитов инвесторов после того, как будут переварены все выкупы акций, вызванные недавними изменениями в налоговом законодательстве. Надеемся, что результатом не станет несварение.

goldenfront.ru

Рынок сырья на неделе: ралли нефти затухает, золото нацелилось на $1250

Присоединяйтесь к нам в Telegram: t.me/ruinvestingcom

Главным вопросом на рынке сырьевых товаров на этой неделе станет перспектива продолжения двухмесячного ралли , которое захлебнулось на прошлой неделе.

Потеряв более 4% за пять торговых сессий (в последний раз такое наблюдалось во втором квартале), американская нефть ) и британская оказались на распутье, поскольку товарные рынки вступают в очередную неделю под знаком глобальной неопределенности.

Хотя нефть открылась в плюсе в Азии, чему способствовала геополитическая напряженность, связанная с исчезновением саудовского журналиста, прибыль была ограничена опасениями относительно долгосрочных перспектив.

Безусловно, у нефти есть некоторые критичные проблемы со стороны предложения, которые должны поддерживать цены. В первую очередь, санкции со стороны США в отношении экспорта иранской нефти, который на пике достигал 2,71 миллионов баррелей в сутки в мае (что эквивалентно почти 3% мирового предложения).

Помимо Ирана (третьего по величине экспортера нефти ОПЕК), рынок также сталкивается с угрозой со стороны других стран ОПЕК, таких как Ирак, Ливия и Венесуэла.

Отказ инвесторов от риска омрачает прогноз для нефтяного рынка

WTI Daily Chart

Но эти проблемы также были частично компенсированы убеждением некоторых участников рынка в том, что за последний год цены выросли более чем достаточно, чтобы компенсировать любые ограничения предложения. Даже с учетом снижения прошлой недели, сорта WTI и Brent по-прежнему прибавили около 40% за год. В то же время в США выросли, а такие агентства, как ОПЕК и МЭА, предупреждают о перенасыщении рынка к следующему году, если экономические опасения продолжат давить на потребителей.

Добавьте к этому падение фондового рынка, взлет и перспективы дальнейшего повышения ставок ФРС США. Сложно придумать более подходящее время, чтобы начать избегать рисковых активов.

Доминик Чиричелла, партнер Нью-Йоркского института энергетического менеджмента, заявил следующее.

«Восходящее движение цен, начавшееся в середине августа, было обусловлено тем, что введение санкций в отношении Ирана со стороны США приведет к ужесточению поставок на глобальном нефтяном рынке».

«Однако взгляд меняется».

В понедельник будут опубликованы данные по в США за сентябрь, в среду выйдет последнего заседания ФРС, а в пятницу будет опубликован отчет по динамике {{ecl- 868||ВВП Китая}} за III квартал. Ожидается, что лидеры ЕС на встрече в Брюсселе со среды по пятницу обсудят проблему бюджета Италии.

Золото активно движется к отметке $1250

преодолело ключевой уровень сопротивления в $1210 и приготовилось к движению до уровня $1250, считают аналитики.

Как спотовые, так и фьючерсные цены на золото подскочили примерно на 3% на торгах 11 октября, достигнув трехмесячных максимумов в $1229,90 за унцию, поскольку угроза замедления глобального роста и торговый конфликт вынудили инвесторов обратиться к активам «тихой гавани».

Gold 5-Hour Chart

Скачок более чем на $34 в рамках той сессии был самым сильным дневным приростом с июня 2016 года и мог существенно повлиять на позицию, занимаемую менеджерами хедж-фондов и другими спекулянтами относительно фьючерсов на золото. За день до этого ралли (10 октября) трейдеры считали, что золото заехало далеко на "медвежью" территорию, нарастив число коротких позиций на 75 процентов до 38175 контрактов.

Но не менее важным фактором, чем позиции спекулянтов, были действия коммерческих трейдеров золотом, которые покупают и продают товар в деловых целях. Этот круг игроков почти удвоил свои позиции по золоту на COMEX до 25 866 контрактов в течение недели. И это число, похоже, будет лишь расти после ралли 11 октября. Позиции коммерческих трейдеров отражают сезонный спрос на золото, особенно в Индии, где плотный поток религиозных праздников и свадебных торжеств под конец года повышает спрос на драгоценный металл.

Помимо макростатистики и растущего спроса, фьючерсы на золото в США могут пережить всплеск на фоне любых признаков сильной поддержки или прямой победы демократов на ноябрьских промежуточных выборах, сказал Уолтер Пехович, исполнительный вице-президент Dillon Gage Metals. Он добавил: «Рынок акций способен справиться с любым сюрпризом», отправив золото к следующему сопротивлению.

Технический анализ от Investing.com предполагает «активную покупку» декабрьского контракта, а следующий сигнал на продажу желтого металла сформируется по достижении 200-периодной скользящей средней на $1273,74.

ru.investing.com

Золото показывает экстремальную корреляцию против акций, облигаций и золота

Золото показывает экстремальную корреляцию к некоторым активам в течение последних 3 месяцев. Под экстремальной мы имеем ввиду обратную корреляцию, наблюдаемую между этим драгоценным металлом и акциями, облигациями и нефтью, и отмечаемую впервые за несколько десятилетий (а в некоторых случаях впервые за всю историю). Давайте посмотрим на следующие графики.

С 1974 года корреляция между 65-ти дневными скользящими цены золота и доходности 10-ти летних гособлигаций США равнялась нулю. Другими словами, никакой зависимости между этими показателями не наблюдалось. Однако, в последние 65 дней корреляция между ними выросла до уровня, превышающего -60%. Единственный раз такая негативная корреляция наблюдалась в октябре 2001 года.

С 1984 года корреляция между акциями и золотом превышала отметку -50% в нескольких случаях (1987, 1990, 1993, 2001, 2002, 2003, and 2008). В настоящее время корреляция между 65-ти дневными скользящими цены золота и ценами акций составляет -58%. Этот уровень был превышен лишь однажды – в 2003 году.

Корреляция между VIX и ценой золота также находится на экстремальном уровне, но в этом случае это прямая корреляция.  На сегодняшний день корреляция между 65-ти дневными скользящими этих показателей равна 53%. С 1990 года (когда появился индекс VIX) корреляция между VIX и ценой золота была так сильна только во время нахождения экономики США в рецессии (1991, 2001 и 2008 годы).

Ну и наконец, две товарные позиции, которые, как правило, имели небольшую положительную корреляцию с золотом, теперь оказались в самой негативной корреляции с этим драгоценными металлом с 1980 года. Корреляция между 65-ти дневными скользящими цены золота и цены нефти находится на уровне 15%. Между тем, предыдущее значение этого показателя равнялось -35%. И, как вы видите на графике ниже, это самое отрицательное значение с 1980 года.

В качестве бонуса: обратите внимание на корреляцию между 65-ти дневными скользящими цен акций и доходностью 10-ти летних гособлигаций США. Мы уже обсуждали то обстоятельство, что корреляция между акциями и нефтью возросла. Теперь цены акций и доходности облигаций опять движутся в тандеме. В начале года корреляция между 65-ти дневными скользящими цен акций и доходности облигаций равнялась лишь 25%. С тех пор это значение выросло до 59%, то есть до уровня 2011-2012 годов. Однако этот уровень все же высок исходя из исторических наблюдений.

Опубликовано 16.08.2016 г.

Gold Is At Extreme Correlations Against Stocks, Bonds and Oil

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

finview.ru

Нефть и золото. Похожи или нет? - Форекс журнал для трейдеров

Насколько текущий рынок меняет приоритеты и общее положение на мировом рынке успела почувствовать пожалуй уже каждая страна, столкнувшись с проблемой высокой инфляции и падения роста экономики. Причины такому изменению уже много раз были обговорены и все, надеюсь, понятны. В тени от нашего взгляда до этого времени оставался сам рынок сырья и энергоресурсов, который, пожалуй, в большей степени и виноват в сложившейся ситуации.

Виновники торжества доллара, правда, и сами оказались в довольно затруднительном положении, подводя своих инвесторов падающими котировками на фоне набирающего силу американца. Нефть и доллар на данный момент откатились в ценах практически на полугодие, заставив рынок усомниться в их устойчивости и инвестиционной привлекательности.

Тем не менее, реакция трейдеров на происходящие события все же имеет некоторое отличие для металла и топлива. Если один из них в большей степени реагирует на изменение спроса, то второй более подвержен, как и раньше, инфляционному давлению и наличию свободной ликвидности у населения. Будут ли эти факторы продолжать удаляться друг от друга, уменьшая корреляцию золота и нефти, или влияние сырьевых инструментов друг на друга продолжится, на этот вопрос нам ответит 30 выпуск нашего журнала.

Приятного прочтения. С уважением, команда ForTrader.org и Юлия Апель

1. От редактора. [стр. 3]

2. Нефть и золото. Похожи или нет? Рассматриваем текущие тенденции и их развитие. [стр. 4]

3. Кто сильнее? Развитие бычьего и медвежьего настроения. Активность сторон. [стр. 11]

4. Ищем лучшие поддержки и сопротивления. Технический анализ рынка на предстоящую неделю по нефти и золоту. [стр. 13]

5. Инструмент недели. Отчет о полученных результатах. EURUSD. [стр. 15]

6. No comment. Графики и разметка – вы все увидите сами. Сырьевые инструменты. [стр. 16]

7. Торгуем с умом. Корреляция валютных пар с золотом и нефтью. [стр. 18]

8. Интервью С… Александром Купцикевичем, финансовым аналитиком компании FxPro. [стр. 21]

9. Секреты межрыночного анализа от Сергея Некрасова. [стр. 23]

10. Мнения за границей. Обзор мнений зарубежных компаний от Андрея Трипольского, аналитика компании Elan Investment Solutions. [стр. 26]

* * *

11. Система торговли по 10-тиминуткам. Торговая стратегия недели. [стр. 28]

12. Использование автооптимизации. Meta Quotes Language. Урок 12. Шаг за шагом постигаем искусство программирования. [стр. 33]

13. Основные правила стратегии скольжения. Ликбез. Урок 3. Искусство управления капиталом от Дмитрия Богданова. [стр. 42]

14. Понимайте разницу между пополнением убыточной позиции и торговлей по шкале. Это интересно. [стр.45]

15. Мелкер Шорлинг и Стивен Шварцман. Люди и Факты. [стр. 47]

16. Коллеги. Другой взгляд. Аналитика от… См. приложение.

fortrader.org

Корреляция товаров — Блог биржевого трейдера

Цена валюты движется в соответствии со страной и с крупными сделками, происходящими в этой стране. Другие будут вынуждены покупать валюту данной страны, если эта страна является крупнейшим производителем определенных товаров. Стоимость валюты в этом случае будет повышаться. Валюта, следовательно, будет двигаться в зависимости от спроса на этот товар. Несколько товаров дают представление о движении в некоторых валютных парах. Примечая это заранее, вы можете зарабатывать деньги на рынке. Одним из преимуществ этой взаимосвязи является то, что обычно вам требуется большой начальный капитал. Торговля валютой требует меньшего капитала.

Приведём несколько примеров:

1. Соотношение товаров между нефтью и канадским долларом.Канада является одним из крупнейших производителей нефти. Канадский доллар положительно коррелирует с ценой на нефть. Когда нефть падает в цене, канадский доллар тоже падает. В ответ на это, валютная пара USD / CAD уменьшается, когда цены на нефть увеличиваются, то USD / CAD растет.

2. Нефтяная зависимость Японии.

Япония импортирует почти все масло. Япония является третьим по величине импортером нефти. Таким образом, японская иена уязвима к колебаниям цен на нефть. Когда цена на нефть растет, то CAD / JPY будет тоже расти. CAD / JPY будет падать, когда цена на нефть будет снижаться.

3. Австралийское золото.

Австралия является ведущим производителем золота. Существует сильная положительная корреляция между золотом и австралийским долларом. Поскольку цена на золото падает, то австралийский доллар также падает. Если отслеживать цену на золото, вы можете легко торговать AUD / USD. В силу своего географического расположения, Новая Зеландия тесно связана с Австралией. Это отражает соотношение между валютами этих стран. Корреляция между золотом и новозеландским долларом не так сильна, как и австралийский доллар. Но до сих пор стоит на респектабельном показателе 78%.

Вы можете найти тесную связь между товарами и валютами. Итак, когда вы хотите играть с этой информацией, вы можете проверить расхождения с помощью индикатора. При отсутствии расхождений, вы можете пойти дальше с этой стратегией.

klbank.ru

Корреляция золота и нефти на пике 11 месяцев из-за трудностей ЕС | 11.09.14

Дебарати Рой

11 сент. (Блумберг) -- Экономические трудности Европы укрепили корреляцию между золотом и нефтью до максимального почти за год уровня.

Рост доллара, обусловленный замедлением европейской экономики, восстанавливает связь между этими активами, утратившими в этом году пятилетнюю корреляцию. Для золота и нефти укрепление американской валюты - плохая новость с учетом падения спроса на сырьевые товары как альтернативные инструменты инвестирования.

И золото, и нефть West Texas Intermediate могут впервые в этом году завершить квартал падением в цене, как и предсказывает Goldman Sachs Group Inc. Котировки снижаются также и потому, что темпы роста экономики США прочат повышение процентных ставок Федеральной резервной системой, что приведет к падению инфляционных ожиданий.

«Доллар является главным связующим звеном между золотом и нефтью, и сейчас из-за замедления в Европе и на развивающихся рынках эти активы снова сблизились, - сказал вчера Уолтер «Баки» Хеллвиг, старший вице-президент компании BB&T Wealth Management, в управлении которой находится $17 миллиардов. - Оба актива потеряли инвестиционную привлекательность и, вероятно, будут снижаться и дальше, в то время как инвесторы продолжают вкладываться в акции и доллар США».

Коэффициент 120-дневной корреляции между фьючерсами на нефть и контрактами на золото на этой неделе вырос почти до 0,3 - максимума с октября. Значение на уровне единицы говорит о синхронной динамике, а на уровне минус единица - об отсутствии корреляции. В феврале показатель впервые с июля 2009 года опустился до отрицательного значения.

Сокращенный перевод статьи: Gold-Oil Link Strongest in 11 Months as Europe Woes Drive Losses

--При участии: Марк Шенк в Нью-Йорке.

Контактные данные переводчика: Анастасия Куклина в Москве [email protected] Контактные данные редакторов, ответственных за перевод: Марк Суитман [email protected]; Мария Колесникова [email protected] Контактные данные автора статьи на английском языке: Дебарати Рой в Нью-Йорке [email protected] Контактные данные редактора статьи на английском языке: Милли Мунши [email protected] Стив Строт

www.finanz.ru