"Энергетическую сверхдержаву" ждут тяжелые времена. Куда катится нефть


Куда катится нефть: Прогнозы движения котировок

После небольшой передышки котировки нефти снова направились вниз, оставив производителей задаваться вопросом, как долго это может продолжаться?

Виновником новой волны распродаж стал Morgan Stanley, сокративший прогноз на 2015 год почти на треть. Теперь аналитики американского банка ожидают, что средняя цена нефтяной смеси марки Brent в следующем году составит всего 70 долларов, а во втором квартале может упасть до 43 долларов.

Ранее свои прогнозы понизили и другие банки, но назвать столь низкую цену не решался никто.

“Вполне вероятно, после преодоления ключевого уровня в 65 долларов за одну бочку, нефть Brent может спуститься к новому локальному и очень важному для российского рынка уровню в 60 долларов за одну бочку. В то же время, закрепление на нынешнем уровне, на уровне выше 65 долларов за бочку, может привести к локальному отскоку наверх котировок на сырую нефть марки Brent, и тогда мы можем увидеть локальный, и вполне вероятно краткосрочный уровень 67.55”

Предсказать, что будет происходить на рынке нефти крайне сложно, долгосрочные прогнозы варьируются от 60 до 90 долларов за баррель. О возвращении котировок к отметке 100 долларов речь уже не идет, похоже экспортерам придется смириться с новой реальностью.

В России нефтедобывающие компании нашли выход из положения: они стремятся компенсировать хотя бы часть недополученной прибыли за счет национального рынка, поднимая цены на нефтепродукты для внутренних покупателей, что в первую очередь бьет по карману автомобилистов.

Впрочем, дорожает в России не только бензин. Ослабление рубля на фоне падения цен на нефть привело к резкому росту инфляции. Аналитики не исключают, что в ближайшие 6-7 месяцев темпы подорожания товаров и услуг достигнут двухзначных цифр.

Обесценивается не только российский рубль, но и другие сырьевые валюты. Канадский и австралийский доллары также торгуются у многолетних минимумов. Рано или поздно, нефтяная паника уляжется и на рынках начнется коррекция. Но, судя по последним прогнозам и тенденциям, восстановление, скорее всего, будет относительно скромным.

Понравился пост? Подпишись на обновления сайта по s RSS, Email или twitter!

www.forextimes.ru

Куда катится этот мир: нефть дешевеет вместе с долларом

Доллар США и цены на нефть делают то, чего не делали уже десять лет – они синхронно снижаются. Согласно данным Bespoke Investment Group, и доллар, и нефть просели за 100 дней по состоянию на 17 мая как минимум на 5%. Такого не случалось с конца 2006 года. Индекс доллара, измеряющий стоимость валюты США против корзины из шести основных валют, согласно последней информации, ослаб за текущий год на 4.9%, а нефть потеряла 15%. Доллар и нефть традиционно движутся в противоположных направлениях, поскольку цены на черное золото исчисляются в американских долларах. Таким образом, спрос на нефть как правило растет, когда доллар становится слабее. Подобное одновременное падение в течение 100-дневного периода фиксировалось, по данным Bespoke, лишь 13 раз с 1983 года. Чтобы понять, почему цены на эти два актива движутся в тандеме, вспомним конец года, когда они синхронно росли, советует Бинки Чадха, главный стратег  Deutsche Bank. Доллар резко укрепился после президентских выборов в США, поскольку инвесторы делали ставку на разгон экономики и инфляции под президентством Дональда Трампа, обещавшего смягчить государственное регулирование, увеличить расходы на инфраструктуру и снизить корпоративные налоги. Тем временем цены на нефть получили мощный толчок к росту благодаря соглашению ОПЕК+ по сокращению объемов добычи. Однако в последние месяцы обеспокоенность проблемами профицита предложения на рынке  нефти снова усилилась, спровоцировав падение цен. В то же самое время инвесторы начали переоценивать свои ожидания в отношении Трампа и его способности стимулировать экономику, что обусловило ослабление доллара.Иными словами, делает вывод Чадха, снижение цен на эти два актива вызвано разными причинами, и оба они возвращаются сейчас к исходным уровням. Им потребуется на это какое-то время, после чего, как полагает Чадха, они восстановят свою прежнюю корреляцию.

По теме: Рубль отбился не только от рук, но также от нефти и от фундаментальных факторов

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Wall Street Journal Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс

www.profinance.ru

Куда катятся цены на нефть? "Энергетическую сверхдержаву" ждут тяжелые времена

Мировой рынок нефти переживает радикальные изменения, больно бьющие по интересам РФ. После того как в конце ноября ОПЕК выбросила на ринг полотенце, в течение следующих 5–10 лет он явно будет находиться под полным контролем США. 

Сланцевая революция в США и рост добычи нефти в Канаде призваны обеспечить энергонезависимость американцев и их ближайших союзников, ослабить позиции крупнейших экспортеров нефти, а также снизить издержки и риски от проведения стратегических геополитических операций, направленных против неугодных стран, пытающихся вести самостоятельную политику, таких как Иран и Россия.

Размышления некоторых чиновников и экспертов о том, что Саудовская Аравия - крупнейший нефтеэкспортер в мире, отказалась от снижения объёмов добычи нефти для того, чтобы сделать добычу сланцевой нефти в Америке невыгодной, не выдерживает критики. Военно-политическая зависимость Саудовской Аравии от США сейчас возросла как никогда раньше. Они играют в одной команде, пытаясь убирать с рынка конкурентов, которые чрезмерно зависят от высоких цен на нефть и могут не выдержать их резкого снижения. Иллюзии тают.

Государственный бюджет Кувейта на 2014–2015 финансовый год будет составлен на основе цены барреля нефти в 55–60 долларов, сообщил Прайм со ссылкой на газету Wall Street Journal.

«Заместитель министра финансов Кувейта Халифа Хамада в своем выступлении на местной конференции в четверг отметил, что предстоящий бюджет будет сверстан, скорее всего, с ценою барреля нефти в 55–60 долларов», — пишет издание.

По данным электронного издания "Иляф", базирующегося в Лондоне, изначально проект бюджета Ирака был сверстан на основе цены в 70 долларов за баррель нефти, однако сейчас эту цифру могут снизить, по меньшей мере, до 64 долларов.

Между тем Financial Times передает, что на Нью-йоркской нефтяной бирже сейчас заключаются спекулятивные контракты на поставку нефти в период до декабря 2015 года, которые приносят прибыль в случае падения цены барреля ниже $40 за баррель.

Количество подобных форвардных контактов увеличилось за последние две недели в четыре раза. В последний раз цена барреля нефти опускалась в Нью-Йорке до $40 в феврале 2009 года.

Аналитики рынка нефти активно обсуждают, что будет, если нефть упадет до $50 за баррель. Причиной тому является тот факт, что цены на сланцевую нефть, добываемую в Северной Дакоте, уже снизились до этого уровня. А мы до последнего надеялись, что у "сланцевого пузыря" нет будущего, поскольку, по нашему мнению, слишком высока себестоимость фрекинга.

Между тем, цена на сырую нефть на выходе из скважины в регионе Баккен в Северной Дакоте (США) упала 28 ноября до $49.69 за баррель. Это - примерно 47% с пика этого года в июне и на 29% меньше, чем сегодня платят за баррель нефти Brent – глобального рыночного ориентира, в том числе для российской нефти сорта Urals.

Другие бурно развивающиеся области, такие как Найобрэра в Колорадо и Пермский нефтяной бассейн в Техасе, также демонстрируют более низкий уровень цен на нефть по сравнению с рыночными котировками марок Brent и WTI - ориентира для США.

«Вам надо платить пошлины, оплачивать грузоперевозки, перевалки, трубопроводы и железнодорожные сборы, но, если вы продаете нефть на выходе из скважины, вы получаете очень небольшие цены по отношению к WTI», - приводит Bloomberg слова Энди Липоу, президента Lipow Oil Associates LLC в Хьюстоне.

Отпускные цены на выходе из скважины в США с 19 июня падают значительно быстрее, чем фьючерсы на Brent, которые торгуются сегодня по $69.92 за баррель. Цены снижаются потому, что глобальный мировой спрос не поспевает за резким ростом добычи нетрадиционной нефти в США и Канаде.

Большая часть новых объемов добычи приходится на районы, которые пользуются огромными скидками. В Баккене сырая нефть предлагалась на прошлой неделе по $50,44 за баррель. В Колорадо в шале Найобрэра зафиксированы цены $54.55 за баррель. Нефть из Игл Форд стоила $63.25, а из Оклахомы - $58.25.

По словам Джона Ауерса, исполнительного вице-президента даллаской консалтинговой фирмы Мейсон Тернер & Co, размер скидок на нефтепродукты зависят от их местоположения и качества.

Большинство переработчиков в США находится вдоль побережий, что дает им возможность выбора между нефтью из скважин, расположенных внутри страны, и иностранной нефтью, которая может быть доставлена на перерабатывающие заводы на танкерах.

Это означает, что местный производитель должен снижать затраты на добычу, чтобы компенсировать издержки при транспортировке нефти на завод. В Игл Форд это обходится всего в несколько долларов на баррель для поставок по трубопроводу на расстояние около 100 миль.

Значительно сложнее приходится, в таких штатах, как Северная Дакота, Колорадо и Вайоминг, где возможности трубопроводного транспорта ограничены. Удаленные на 1000 миль от побережья производители вынуждены заполнять нефтью железнодорожные цистерны и платить за их доставку от $10 до $15 за баррель.

Нефтяников в штате Вайоминг снижение цен на Brent до $70 за баррель ставит в затруднительное положение. При себестоимости добычи нефти $50 для них теряется экономический смысл добычи. Многие проекты могут быть отложены или закрыты с последующим перераспределением капитала.

Но и транспортные скидки не стоят на месте по мере развития инфраструктуры. Нефть WTI, по цене Кушинг, Оклахома, торгуется почти на $28 за баррель ниже, чем Brent в октябре 2011 года. Компании построили несколько новых трубопроводов и отменили старые скидки на доставку нефти Кушинг до побережья Техаса. В настоящее время скидка составляет $3.

Цена на западно-техасскую нефть Пермского бассейна на хабе в Мидлан, штат Техас упала до $21 за баррель - меньше цены WTI в этом году, учитывая, что рост производства сдерживает перегрузка трубопроводной системы.

Что касается Пермского бассейна, то здесь до сих пор в большей степени используются старые способы добычи, а новые технологии только-только начинают развиваться. К примеру, сейчас Chevron только четверть своих скважин в регионе бурит горизонтальным способом, тогда как три четверти – вертикальным способом. Однако в ближайшие годы эта пропорция изменится, компания будет добывать половину сырья традиционным способом, а другая половина придется на сланцы. Нефтяной гигант собирается увеличить количество буровых установок с 23 до около 36 к 2017 году, пишет FT. В Пермском бассейне было добыто всего около 29 млрд баррелей нефти с того момента, как в 1921 году была пробурена первая скважина. По оценке эксперта из Гарвардского университета, запасы нефти, в том числе трудноизвлекаемой, составляют 50 млрд баррелей, что примерно в два раза больше запасов только обычной сырой нефти.

Однако аналитики Bernstein Research предупреждают, что сланцевая революция в Пермском бассейне может произойти не так быстро, как на месторождениях Баккен и Игл Форд. Это два самых успешных молодых месторождения США, благодаря которым свершилась сланцевая революция. Так, из горизонтальной скважины в Пермском бассейне в среднем можно добыть в общей сложности около 120 тыс баррелей нефти по сравнению с почти 300 тыс баррелей в Игл Форде и 350 тыс баррелей в Баккене. Это делает добычу более дорогой.

Правда, американские компании активно пытаются снизить затраты при разработке сланцевых месторождений, учась на собственном опыте и придумывая новые способы сокращения расходов. В результате чего стоимость бурения скважины для добычи сланца в Баккене снизилась за два года почти вдвое.

Поэтому уже не удивляет стремительный рост добычи сланцевой нефти в Северной Дакоте, где Баккен выдает 1,12 млн баррелей нефти в день. В конце прошлого года суммарная мощность местных трубопроводов позволяла ежедневно транспортировать только 583 тыс баррелей. К концу этого года запланирован рост до 773 тыс, а к концу 2017 года - до 1,7 млн баррелей в день.

Мировых запасов сланцевой нефти хватит больше чем на 10 лет потребления, говорится в докладе министерства энергетики США. Всего в мире 345 млрд извлекаемых баррелей сланцевой нефти, из них 75 млрд баррелей находятся в России. Это первое место среди всех стран. На втором месте США с 58 млрд баррелей, на третьем – Китай, у которого 32 млрд баррелей. В десятку лидеров по этому показателю также вошли Аргентина, Ливия, Венесуэла, Мексика, Пакистан, Канада и Индонезия.

На данный момент коммерческим извлечением сланцевой нефти занимаются только две страны: США и Канада. Американцы стали пионерами в использовании технологии гидравлического разрыва пластов 10 лет назад и сейчас пожинают плоды в виде ощутимого снижения в стране цен на топливо и электроэнергию.

Экономики стран-импортеров сырой нефти и нефтепродуктов с развитой промышленностью также значительно выиграют от такой дешевизны. Европа на всякий пожарный случай готовится качать собственную сланцевую нефть, наплевав на пресловутые экологические аспекты.

Нефтеэкспортеры все это будут переживать по-своему, но в России, по уже давно сложившейся порочной практике, неизбежно вырастут тарифы, цены на бензин, и на все остальное. Объяснение простое - нефтедобывающие компании терпят убытки за рубежом и должны компенсировать потери за счет собственного населения.

Бюджет придется считать исходя из полтинника. Если ничего не делать и жить по-прежнему - будет туго, поскольку российскую нефть будут выпихивать с европейского рынка всеми способами, а могут и вовсе шлюзы перекрыть, как Ирану.

К сожалению, патриотические призывы Народного фронта к "мобилизации" и "новой индустриализации", пока находятся в явном противоречии с монетаристскими представлениями, лишенного какой-либо конкретной созидательной потенции либерального правительства.

"Энергетическую сверхдержаву", которой Россия так и не стала, ждут непростые времена.

Загрузка...

argumentiru.com

Куда катится Роснефть? Много вопросов и мало ответов

В православных изданиях Ветхого завета упоминается о волшебным образом воспламеняющейся жидкости – нефти. В таком контексте фитилем, поджигающим российскую нефть, служит Роснефть. С момента своего вступления в должность, глава Роснефти Игорь Сечин упорно работал над трансформацией крупной государственной нефтяной корпорации. Но пока в результате больше дыма, чем огня. В масштабах амбиций г-на Сечина сомневаться не приходится. Заключенный в понедельник контракт на поставку 440 млн баррелей нефти за 4 года с CEFC China Energy – лишь одна из многих сделок компании. Она купила нефтепроизводителя ТНК у  BP почти за $60 млрд, заплатила за Башнефть $5 в прошлом году и еще $5 млрд – за 49% акций индийского НПЗ Essar Oil. С 2011 года Сечин пополнил растущий портфель компании почти на $86 млрд.

По теме: Роснефть наращивает присутствие на Ближнем Востоке 

Теперь Роснефть, которая когда-то была на вторых ролях в индустрии, опережает гиганта Лукойл, добывая 4/2 млн баррелей нефти в день. Роснефть финансирует свои широкие жесты за счет долгов. Без учета наличности размер задолженности сейчас превышает рыночную стоимость, что выглядит весьма странно в контексте одной из крупнейших в мире нефтяных компаний. Если Сечин ждет одобрения своей стратегии со стороны инвесторов, то пока таковых предпосылок нет. Отраслевые российские аналитики тоже полны сомнений. Опубликованный в прошлом месяце Сбербанком  отчет о российском нефтегазовом секторе подверг жесткой критике Сечина, и этот первоначальный вариант отчета был впоследствии аннулирован по жалобе Роснефти.

Великие схемы Сечина не помогли акциям Роснефти, которые в течение 18 месяцев демонстрируют консолидацию в диапазоне, несмотря на рост цен на нефть. У компании готовы объяснения своих долгов и своповых сделок с Венесуэлой на сумму $6 млрд. Опубликованные на прошлой неделе данные за третий квартал внесли еще большую смуту, когда обнаружилось, что поступления в размере $2 млрд серьезно сказались на операционном денежном потоке, что разочаровало быков. Недавняя сделка с CEFC, которая выглядит не менее туманно, последовала за согласием китайского нефтяного трейдера приобрести 14% акций Роснефти. Поскольку условия контракта не разглашаются, сторонние наблюдатели не могут знать, получит ли CEFC преференциальный режим в соглашении о поставках.

По теме: Китайский частный конгломерат CEFC хочет инвестировать в «Роснефть»

Лучше бы Роснефть поработала над улучшением доходности своего капитала, не говоря уже о прибыли для акционеров. Дивидендная доходность на уровне 2% считается низкой в сравнении с другими корпорациями, что, возможно, связано с дефицитом свободного потока денежных средств. Рост цен на легко воспламеняющуюся жидкость может спасти ситуацию, но никак не репутацию г-на Сечина…

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Financial Times Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс

www.profinance.ru

Куда катится нефть: Прогнозы движения котировок

После небольшой передышки котировки нефти снова направились вниз, оставив производителей задаваться вопросом, как долго это может продолжаться?

Виновником новой волны распродаж стал Morgan Stanley, сокративший прогноз на 2015 год почти на треть. Теперь аналитики американского банка ожидают, что средняя цена нефтяной смеси марки Brent в следующем году составит всего 70 долларов, а во втором квартале может упасть до 43 долларов.

Ранее свои прогнозы понизили и другие банки, но назвать столь низкую цену не решался никто.

«Вполне вероятно, после преодоления ключевого уровня в 65 долларов за одну бочку, нефть Brent может спуститься к новому локальному и очень важному для российского рынка уровню в 60 долларов за одну бочку. В то же время, закрепление на нынешнем уровне, на уровне выше 65 долларов за бочку, может привести к локальному отскоку наверх котировок на сырую нефть марки Brent, и тогда мы можем увидеть локальный, и вполне вероятно краткосрочный уровень 67.55″

Предсказать, что будет происходить на рынке нефти крайне сложно, долгосрочные прогнозы варьируются от 60 до 90 долларов за баррель. О возвращении котировок к отметке 100 долларов речь уже не идет, похоже экспортерам придется смириться с новой реальностью.

В России нефтедобывающие компании нашли выход из положения: они стремятся компенсировать хотя бы часть недополученной прибыли за счет национального рынка, поднимая цены на нефтепродукты для внутренних покупателей, что в первую очередь бьет по карману автомобилистов.

Впрочем, дорожает в России не только бензин. Ослабление рубля на фоне падения цен на нефть привело к резкому росту инфляции. Аналитики не исключают, что в ближайшие 6-7 месяцев темпы подорожания товаров и услуг достигнут двухзначных цифр.

Обесценивается не только российский рубль, но и другие сырьевые валюты. Канадский и австралийский доллары также торгуются у многолетних минимумов. Рано или поздно, нефтяная паника уляжется и на рынках начнется коррекция. Но, судя по последним прогнозам и тенденциям, восстановление, скорее всего, будет относительно скромным.

Иcточник: forextimes.ru

all-rss.ru

Куда катится этот мир: нефть дешевеет вместе с долларом

Вчера в 17:16Куда катится этот мир: нефть дешевеет вместе с долларом

Доллар США и цены на нефть делают то, чего не делали уже десять лет – они синхронно снижаются. Согласно данным Bespoke Investment Group, и доллар, и нефть просели за 100 дней по состоянию на 17 мая как минимум на 5%. Такого не случалось с конца 2006 года. Индекс доллара, измеряющий стоимость валюты США против корзины из шести основных валют, согласно последней информации, ослаб за текущий год на 4.9%, а нефть потеряла 15%. Доллар и нефть традиционно движутся в противоположных направлениях, поскольку цены на черное золото исчисляются в американских долларах. Таким образом, спрос на нефть как правило растет, когда доллар становится слабее. Подобное одновременное падение в течение 100-дневного периода фиксировалось, по данным Bespoke, лишь 13 раз с 1983 года. Чтобы понять, почему цены на эти два актива движутся в тандеме, вспомним конец года, когда они синхронно росли, советует Бинки Чадха, главный стратег  Deutsche Bank. Доллар резко укрепился после президентских выборов в США, поскольку инвесторы делали ставку на разгон экономики и инфляции под президентством Дональда Трампа, обещавшего смягчить государственное регулирование, увеличить расходы на инфраструктуру и снизить корпоративные налоги. Тем временем цены на нефть получили мощный толчок к росту благодаря соглашению ОПЕК+ по сокращению объемов добычи. Однако в последние месяцы обеспокоенность проблемами профицита предложения на рынке  нефти снова усилилась, спровоцировав падение цен. В то же самое время инвесторы начали переоценивать свои ожидания в отношении Трампа и его способности стимулировать экономику, что обусловило ослабление доллара.Иными словами, делает вывод Чадха, снижение цен на эти два актива вызвано разными причинами, и оба они возвращаются сейчас к исходным уровням. Им потребуется на это какое-то время, после чего, как полагает Чадха, они восстановят свою прежнюю корреляцию. 

***

Мы рекомендуем Вам открыть счет в InstaForex, пополнить его, после чего написать администратору, чтобы получить доступ ко всем форекс прогнозам и сигналам нашего сайта и получать бонус за каждое сообщение.

Портал «Форекс Аналитика» – сигналы, прогнозы http://analitika-forex.ru

Источник

vse-o-forexe.ru