«Фундаментальные и спекулятивные составляющие механизма ценообразования на мировом рынке сырой нефти». Механизм ценообразования нефти


Ценообразование на мировом рынке нефти

Важность нефтедобывающей отрасли в экономике страны и мира

Нефтедобывающая отрасль в настоящее время определяет экономическое развитие любой страны. Нефтепродукты используются во многих сферах производственной деятельности, обеспечивают распределение экономических благ и являются основной для создания продукции, высоко востребованной на рынке потребления. Нефть на данном этапе и в обозримом будущем останется важнейшим источником энергии. За последние десятилетия мировой рынок нефтепродуктов переживал изменения своей структуры, степени либерализации, а так же принципов ценообразования.

Замечание 1

Огромное влияние на развитие отрасли в последние годы оказывают геополитические интересы стран, важнейших добытчиков и потребителей нефти. Одним из крупнейших регионов по добыче являются страны Ближнего Востока, Венесуэла, Россия, Великобритания, Мексика, Иран, Ливия и Соединенные штаты.

Принципы ценообразования на мировом рынке нефти

Цена на нефтепродукты определяет основные экономические показатели на национальном уровне, своими изменениями, оказывая влияние на рынки развитых и развивающихся стран. Ценообразование в сфере нефтедобычи имеет свои особенности. К ним можно отнести:

  • за номинальную стоимость берется эталон нефти марки Брент (она выступает как показатель качества и как объект экономических отношений).
  • изменение цен на Брент влияет на систему ценообразования в целом.
  • цены по договорам купли-продажи формируются по принципу цена Брент прибавление или вычет надбавки в американских долларах, где разница определяется качественными показателями нефти.

Таким образом, на цены в нефтедобывающей отрасли оказывает влияние динамика цен на Брент, кроме того, отношение стоимости Брент к маркам, добываемым на определенной территории.

Особенности ценообразования на мировом рынке нефти

Сейчас на рынке все больше возрастает потребление нефти со стороны стран с развитым производством, а также стран, не имеющих своих ресурсов. В последнее время наблюдается сдвиг основных регионов нефтедобычи от стран Ближнего Востока к России и Африке.

Если в последние тридцать лет двадцатого века на ценообразование влияли международная нефтяной картель и страны ОПЕК, то в настоящее время на формирование цен в отрасли влияет конкуренция между продавцами.

Замечание 2

Сейчас все финансовые операции, связанные с отраслью, проводятся на биржах, где нефть и нефтепродукты представлены денежными документами.

Конкуренция на рынке повлияла и на переход от заключения долгосрочных контрактов на краткосрочные.

Торги в части обслуживания нефтедобывающей отрасли ведутся на трех крупнейших мировых биржах, находящихся в Нью-Йорке, Сингапуре и Великобритании. Их совокупность представляет механизм круглосуточной торговли, когда торги закрываются на одной бирже, приходит время открывать их на другой. Таким образом, рынок физической продажи нефти преобразовался в рынок финансовых отношений. Все это привело к тому, что количество сделок по нефти в разы превышает реальное соотношение добычи и потребления.

В сфере финансового обращения нефтяной отрасли выступают две противоположные категории игроков:

  1. Хеджеры – это сами добывающие компании. Как правило, на биржах они пользуются ценными бумагами, которые позволяют снизить риски по операциям, кроме того, хеджеры заинтересованы в стабилизации цен на свой продукт в долгосрочном периоде.
  2. Спекулянты занимаются продажей контрактов, а так же финансовых инструментов, производных от контрактов. Спекулянты наоборот заинтересованы в краткосрочных сделках, зарабатывая на повышении или понижении цен на определенные марки нефти.

Замечание 3

Ценообразование на нефтяном рынке влияет на национальные отрасли экономики. Кроме того, на внутреннем рынке потребления на цену влияют конкуренты и величина потребления.

spravochnick.ru

Раздел 2. Методология ценообразования на рынке нефти

    1. 2.1. Эволюция механизма ценообразования на нефтяном рынке

В силу того, что мировой нефтяной рынок претерпевал постоянные изменения в сторону расширения многообразия своей внутренней структуры, со временем трансформировались и механизм ценообразования на этом рынке, и формула определения основных (базисных, маркерных) цен. Эти изменения дают основание предложить следующую периодизацию развития мирового рынка нефти, начиная с зарождения международной торговли нефтью в начале века и выхода нефтяных монополий на международную арену. Исходя из доминирующего на мировом рынке механизма ценообразования, можно выделить четыре этапа его развития: до 1947 г.; с 1947 по 1971 г.; с 1971 по 1986 г.; с 1986 г. по настоящее время.

Рис. 1. Динамика номинальной цены смеси WTI, долл./баррель.

Периоды эволюции механизма ценообразования отличаются четко выраженными чертами (см. табл. 1). Первые три этапа характеризуются картельным принципом ценообразования, однако, на разных этапах это были разные картели с разным составом участников. На первых двух этапах "ценообразующий" картель состоял из семи вертикально интегрированных крупнейших международных нефтяных компаний (Exxon, Mobil, Galf, Texaco, Standard Oil of California - все американские, British Petroleum - английская, Royal-Dutch/Shell - англо-голландская; ряд исследователей полагает, что Международный нефтяной картель состоял из восьми компаний, включая также французскую Compani Franzes du Petrol). На третьем этапе доминирующая роль в ценообразовании перешла к картелю, состоявшему из 13 государств ОПЕК (Саудовская Аравия, Кувейт, Иран, Ирак, Объединенные Арабские Эмираты, Катар - Ближний и Средний Восток; Алжир, Ливия, Нигерия, Габон - Африка; Венесуэла, Эквадор - Южная Америка; Индонезия - Юго-Восточная Азия).

Только с 1986 г. картельный принцип ценообразования - назначение цен ограниченной группой игроков по своему усмотрению - уступил место бирже, где цены устанавливаются в результате конкурентной борьбы двух противоборствующих групп огромного числа игроков по жестко регламентированной и прозрачной процедуре. И они отражают в каждый момент времени текущий баланс спроса и предложения с поправкой на систему сиюминутных конъюнктурных факторов экономического и политического характера, учитывающих многочисленные риски изменения ситуации на рынке нефти. Лишь с 1986 г., с нашей точки зрения, начал реально действовать конкурентный принцип ценообразования за счет появления инструментов биржевой торговли и, вследствие этого, увеличения числа субъектов предпринимательской деятельности на рынке сверх критических параметров, то есть многократно превысив количество игроков, хотя бы теоретически подлежащих (возможных для) картелизации.

До 1971 г. на рынке повсеместно доминировали компании Международного нефтяного картеля, в период 70-80-х годов в добывающей части нефтяного бизнеса (так называемый апстрим - от английского Upstream) доминировали страны ОПЕК в лице своих государственных нефтяных компаний, а в транспортировке, переработке и сбыте (так называемый даунстрим - от английского Downstream) - продолжали доминировать международные и независимые частные нефтяные компании, а также государственные нефтяные компании стран-импортеров. Соответственно изменилось число участников процесса ценообразования. Сначала это были 7 (или 8 -см. выше) компаний картеля, затем 13 стран ОПЕК, сегодня - это множество участников процесса ценообразования на бирже.

studfiles.net

Механизм ценообразования - Энциклопедия по экономике

Механизм ценообразования и взаимодействия цен на отдельные энергоносители  [c.82]

Большинство авторов, исследуя рынок и рыночные цены, пытаются выявить непосредственную величину спроса и предложения и количественно выразить их изменения, то есть следуют классической схеме микроэкономического анализа, сложившейся в экономической теории. В действительности же понимание механизма ценообразования на мировом рынке нефти требует более сложного анализа взаимодействия всех сил и всех интересов, представленных на рынке.  [c.17]

Механизм ценообразования на мировом рынке нефти до 1986 г.  [c.23]

С 1986 г. картельный принцип ценообразования уступил место бирже. Начал реально действовать конкурентный принцип ценообразования за счет появления инструментов биржевой торговли. На рынке сложилась ситуация, когда ни одна из сил, представленных на мировом рынке нефти не может диктовать свою волю другим. Биржевой механизм ценообразования наиболее подходит для всех сил, представленных здесь. На бирже устанавливается баланс интересов всех сил.  [c.35]

Очевидно, самым большим достижением нефтедобывающих стран на этом длительном и тяжелом пути конфронтации с государственно-монополистическим нефтяным комплексом является крушение старого механизма ценообразования и создание нового, приводимого в действие теперь уже прямым, а в ряде случаев и решающим участием стран, владеющих нефтяными ресурсами. Это передало им в руки всю или значительную часть ренты, ранее присваиваемой монополистическим капиталом. Но можно ли считать, что это означает конец эры неоколониализма в сфере ближневосточной нефти Конечно, нет. Государственно-монополистический капитализм и в новых условиях продолжает эксплуатацию нефтедобывающих стран, все глубже втягиваемых в мировое капиталистическое хозяйство. Большую роль при этом играют империалистические государства.  [c.5]

Сосредоточив в своих руках весь цикл, начиная от производства нефти и нефтепродуктов и кончая их реализацией на рынке, монополистический нефтяной капитал получал огромные прибыли. Немалую роль при этом играл механизм ценообразования, о чем речь пойдет дальше, который включал в качестве обязательного элемента сохранение относительно низких цен на сырую нефть. Искусственное занижение цены на сырую нефть наряду с ее прекрасными техническими показателями как топлива привело к тому, что нефть, оттеснив уголь, заняла первое место среди первичных энергоносителей.  [c.15]

Одна из главных проблем состоит в следующем преобразования в ЖКХ не затрагивают существующие механизмы ценообразования. Формирование тарифов на ЖКУ не учитывает реальные условия финансирования отрасли. Подобная ситуация ведёт к катастрофическому наращиванию долгов, от чего страдают не только жилищно-коммунальные предприятия, но также местные бюджеты, поставщики ресурсов и т.п.  [c.76]

Таким образом, существующие несоответствия между потребностями коммунальных предприятий и существующим механизмом ценообразования делают вопрос определения оптимального механизма формирования тарифов одним из ключевых в рамках проводимой жилищно-коммунальной реформы.  [c.77]

Концептуально механизм ценообразования в этом случае может выглядеть следующим образом на основе анализа спроса определяется базовая цена на образовательную услугу эта цена сопоставляется с ценами конкурентов на аналогичные ОУ и при необходимости корректируется.  [c.31]

В условиях административных методов хозяйствования советскими учеными-экономистами неоднократно предпринимались попытки сломать затратный механизм ценообразования. Не является секретом, что в те времена цена являлась лишь производной от полной себестоимости продукции (работ, услуг). В промышленности механизм формирования цены был следующим фактически сложившуюся полную себестоимость увеличивали на сумму запланированной прибыли (обусловленной желаемой рентабельностью данного изделия), прибавляли оборотные налоги и получали искомую величину — оптовую цену.  [c.232]

Инвестиционный спрос и предложение на товары уравновешиваются через механизм ценообразования — систему равновесных цен на товары и капитал.  [c.347]

Ниже рассматриваются несколько основных направлений в стратегии ценообразования, которые применяются западными компаниями. Есть, безусловно, и другие, но в условиях развивающейся экономики российскому предпринимательству необходимо чутко реагировать на беспорядочное повышение цен, пока экономика не отрегулирует механизм ценообразования на базе рыночных отношений. На заре развития западной рыночной экономики компании устанавливали цены, взяв за основу издержки, чтобы избежать неблагоприятного отношения со стороны потребителей и правительства. Краткосрочные прибыли, вероятно, будут снижаться, но компании, которые были свободны в выборе цен в монополистических отраслях промышленности, сделают деньги на долгосрочных доходах путем завоевания доверия потребителей, а не на дополнительных монополистических прибылях.  [c.331]

При планировании преобладает затратный механизм ценообразования оптовая цена предприятия формируется без учета рыночной конъюнктуры.  [c.254]

Цены, по которым производятся операции. Операции платежного баланса оцениваются по рыночным ценам. Рыночный механизм ценообразования платежного баланса предполагает  [c.690]

Анализ взаимосвязей налогового механизма с составными элементами экономического механизма ценообразованием, кредитованием, валютным и денежным регулированием, бюджетным финансированием и др.  [c.147]

Взаимосвязи отдельных методов налогового регулирования и системы в целом с элементами хозяйственного механизма (ценообразованием, валютным регулированием, кредитованием, обращением ценных бумаг и другими).  [c.171]

Продолжилась реструктуризация долгов предприятий. Были приняты нормативные акты, регулирующие управление государственными пакетами акций. Произошел значительный рост иностранных инвестиций в акции российских предприятий и их курсовой стоимости. Проводилась приватизация ряда крупных предприятий, структурная перестройка в отраслях топливно-энергетического комплекса, железнодорожного транспорта введены новые механизмы ценообразования, сокращены масштабы перекрестного субсидирования.  [c.38]

Содержание каждой последующей из этих трех книг логически вытекает из содержания предыдущей. Поэтому через все три книги проходят несколько общих сюжетных линий. Первый сюжет - это обстоятельный анализ мирового рынка нефти. Анализируется состояние мировых запасов нефти, их распределение по странам и регионам, рассматриваются тенденции развития нефтедобычи, нефтепереработки и сферы потребления нефтепродуктов. Кроме того, исследуются факторы спроса и факторы предложения на рынке нефти, и характеризуется механизм ценообразования на нем.  [c.3]

Эволюция механизма ценообразования на мировом рынке нефти  [c.54]

Применение данного механизма ценообразования приводило к неестественным экономическим ситуациям. Например, британский флот во время второй мировой войны заправлялся иранской или аравийской нефтью по цене, складывающейся из цены нефти в портах Мексиканского залива и затрат на фрахт из этих портов в Персидский залив. Между тем, издержки на добычу аравийской нефти составляли 19 ц/барр., а цена нефти в портах Мексиканского залива достигала 0,8-1,5 . Кроме того, британское правительство вынуждено было оплачивать не только эту огромную разницу в издержках, но еще и фиктивный фрахт. Таким образом, нефтяной картель получал бешеную прибыль, поставляя ближневосточную нефть британскому флоту.  [c.55]

С 1986 г. картельный принцип ценообразования уступил место бирже, где цены устанавливаются в результате конкурентной борьбы огромного числа игроков по жестко регламентированной прозрачной процедуре. Начал реально действовать конкурентный принцип ценообразования за счет появления инструментов биржевой торговли. Сложилась ситуация, когда ни одна из сил, представленных на мировом рынке нефти, не может диктовать свою волю другим. Биржевой механизм ценообразования наиболее подходит для всех сил, представленных здесь. На бирже устанавливается баланс интересов всех сил.  [c.58]

Большинство авторов, исследуя рынок и рыночные цены, пытаются выявить непосредственную величину спроса и предложения и количественно выразить их изменения, то есть следуют классической схеме микроэкономического анализа, сложившейся в экономической теории. В действительности же понимание механизма ценообразования на мировом рынке нефти требует более сложного анализа взаимодействия всех сил и всех интересов, представленных на рынке. Система сил, представленных на мировом рынке нефти, не сводится к простой схеме продавец-покупатель , так как в наши дни наблюдается существенное расхождение интересов различных групп производителей (продавцов нефти). Точно так же существенно различаются между собой интересы отдельных групп покупателей.  [c.59]

Анализируя механизм ценообразования на рынке ценных бумаг, следует различать те его элементы, которые определяются органами государственного регулирования и эмитентами, выпускающими ценные бумаги, и те, которые формируются под воздействием вторичного рынка, а значит, отражают рыночное соотношение спроса и предложения.  [c.197]

Внутрифирменное управление раскрывает общие принципы, функции и экономические методы управления. Подробно проанализированы такие функции управления, как маркетинг, планирование, организация, контроль, в системе которого рассматриваются финансовый менеджмент, а также важнейшие экономические методы коммерческий расчет, внутрифирменный расчет, цены и механизм ценообразования.  [c.8]

Цены и механизм ценообразования  [c.289]

Среди различных рычагов экономического механизма управления ТНК центральное место принадлежит ценам и ценообразованию, в которых отражаются все стороны экономической деятельности фирмы. В современных условиях монополистического регулирования рынков существенно изменились роль и значение цен, условия их формирования и тенденции развития, это свидетельствует о качественных изменениях всего механизма ценообразования, представляющего собой переплетение регулирующих начал и конкурентных рыночных сил. Существенная сторона этих изменений - ограничение сферы действия закона стоимости вследствие ослабления роли цен как непосредственных регуляторов производства. В условиях монополистического регулирования рынков со стороны крупнейших ТНК возросло значение других факторов, определяющих уровень цен на конечную продукцию. Это прежде всего управленческие решения, принимаемые при реализации функций маркетинга и планирования в соответствии с наиболее полным учетом потребностей рынка и непосредственно связанные с ориентацией производственной деятельности ТНК на долгосрочные планы и программы развития, предполагающие необходимость относительно устойчивых рыночных условий и, в частности, стабильных цен.  [c.293]

Методика Важное значение в механизме ценообразования имеет разра-  [c.296]

Разработка структуры цены играет исключительно важную роль в механизме ценообразования. Она позволяет судить о реальных экономических результатах деятельности компании и ее отдельных подразделений, о конкурентоспособности продукции на рынке и источниках прибыли.  [c.296]

При этом реформаторы полагали, что либерализация цен, привнеся в механизм ценообразования фактор спроса и предложения, позволит ценам выйти на экономически оправданный уровень, обеспечит рациональное соотношение между ними. Естественно, что применение таких цен на практике должно было оказать благотворное влияние на экономику, способствовать формированию в ней эффективных рыночных отношений, функционирующих в условиях действенной конкурентной среды.  [c.220]

Учебное пособие восполняет существенный пробел в классическом курсе маркетинга, который читается в настоящее время во всех высших учебных заведениях страны. Пособие не только раскрывает взаимосвязи цены со спросом и предложением, но и дает анализ стратегий маркетинга, ценовой политики предприятия, поведения потребителей в ценовом пространстве, рыночного монополизма, состояния дел в области защиты прав потребителей, механизма ценообразования при индивидуальных продажах и пр.  [c.2]

Но это воздействие, как подсказывает зарубежный опыт, должно основываться не на непосредственном вмешательстве государства в ценообразование, а на мерах, стимулирующих рациональные структурные сдвиги в системе АПК, демонополизацию промышленности и особенно создание современного рынка сельскохозяйственных продуктов с его механизмом ценообразования.  [c.314]

Экономический механизм ценообразования на конкурентных рынках, наиболее характерный для сельскохозяйственных предприятий, относящихся к сфере малого бизнеса (например, семейные фермы с полным производственно-сбытовым циклом), достаточно хорошо изучен, а микроэкономический анализ дает в этом плане работоспособные рекомендации. Поэтому постараемся рассмотреть в общих чертах маркетинговый механизм установления продажной цены на новый товар.  [c.344]

Среди наиболее существенных результатов изменений в энергетическом хозяйстве капиталистического мира за первую половину 70-х годов следует выделить ликвидацию или заметное сглаживание некоторых наиболее явных диспропорций в механизме ценообразования и, в частности, в соотношениях цен на разного рода первичные энергоносители, во всяком случае, на внешнем рынке. Новая ситуация в капиталистической системе ресурсополь-зования заставила государственно-монополистический аппарат и транснациональные корпорации отказаться от ряда искусственных ограничений, которые препятствовали формированию единого рынка энергетического сырья.  [c.31]

Повышение цены против равновесной нецелесообразно, т. к. риск становится выше оптимального. Покупатели могут переключиться на другой товар (если речь идет не о хлебе, соли или спичках). Кроме того, повышение цены может привлечь на рынок новых продавцов-конкурентов. Но если предприниматель считает, что игра стоит свеч и повышает цену сверх равновесной, входя в зону повышенного риска, он может сэкономить на закупках товаров ту же вьфучку можно получить, уменьшив продажи и соответственно закупки по их физическому объему. Реальный механизм ценообразования гораздо сложнее, чем это обрисовано при помощи графика и категории равновесной цены. В изложении примеров, иллюстрирующих формирование равновесной цены, заимствованных из западных первоисточников, совершают обычно умышленную абстракцию от целого ряда важнейших обстоятельств остается неизвестным, ограничены или не ограничены товарные ресурсы, идет ли речь о фирме, контролирующей торговлю какого-либо местного рынка, или о рядовой фирме, имеющей множество конкурентов, идет ли речь о товаре, который безусловно будет покупаться и при повышении цены, или о товаре, который легко заменяется другим товаром, задан ли уровень денежных доходов населения.  [c.183]

Сочетание теории цены (микроэкономика) с практикой применения и использования реального механизма ценообразования в конкретных отраслях и сферах экономической деятельности общества помогает расширить кругозор экономиста и позво-лет ему найти применение своих знаний в бо льшем числе фирм и предприятий.  [c.10]

И хотя сложившаяся ситуация носит, как представляется, временный характер, потребуются годы, чтобы закончилось отлаживание рыночного механизма ценообразования, произошло выравнивание и экономически осмысленное структурирование цен. При этом, безусловно, сохранится тенденция приближения внутрироссийских цен к среднемировым по товарам сравнимого качества. Останутся и существенные отличия в силу действия своих, особенных факторов развития экономики и ценообразования.  [c.17]

economy-ru.info

2.1 Механизмы установления цен на нефть. Методы и особенности ценообразования в нефтегазовой отрасли

Похожие главы из других работ:

Акции и акционерные общества в рыночной модели хозяйствования

1.1 Нефть и газ

Ниже приведен перечень компаний-лидеров 2005-2006 годов по стоимостям акций по информации KIT-finance. Газпром Для нефтяных и газовых компаний 2005 год стал по-настоящему золотым годом высоких цен на добываемое сырье и рекордных финансовых результатов...

Значение экспорта продукции топливно-энергетического комплекса в экономике России

1.2 Налоги на нефть и газ

Налоговые поступления от нефтегазового сектора составляют основную статью бюджета РФ. В 2010 г. доля нефтегазового комплекса в доходах Федерального бюджета РФ составила 48%...

Изучение основных сценариев развития энергетики в Италии и поиск возможных путей по преодолению существующих рисков

2.2.1 Сырая нефть

Согласно модели, первый показатель оценки энергобезопасности - сырая нефть. Главный внешний риск для энергетического сектора Италии представляет собой зависимость от импорта: более 90% сырой нефти в Италии приходится на поставки из-за рубежа...

Институт минимальной заработной платы в России

Глава 2. Модели установления МЗП и порядок установления в России

В современной экономической практике существует несколько моделей установления МЗП. Выбор той или иной модели зависит от социально-экономического развития страны, политической системы, целей и функций государственного регулирования...

Методы и особенности ценообразования в нефтегазовой отрасли

Глава 1. Эволюция и установление цены на нефть

...

Методы и особенности ценообразования в нефтегазовой отрасли

1.1 Цены на нефть и их экономическое значение

В современном мире человечество во многом зависит от нефти. Нефть как продукт, безусловно, связана с национальной стратегией, развитием экономики, мировой политикой и властью. Нефть дает богатство государствам...

Методы и особенности ценообразования в нефтегазовой отрасли

1.2 История формирования цен на нефть

Эволюция энергетического и нефтяного рынков до начала 70-х годов прошлого столетия характеризуется восходящей ветвью «кривой Хабберта» (рис. 1) Размещено на http://www.allbest.ru/ 23 Рис 1...

Методы и особенности ценообразования в нефтегазовой отрасли

2.2 Факторы, формирующие цену на нефть

Мировые цены на нефть определяются соотношением спроса и предложения нефти на мировом рынке в конкретный момент времени и, соответственно, теми факторами, которые формируют данный спрос и предложение...

Основные пути решения глобальной энергетической проблемы

1.1 Нефть

Общемировые запасы нефти оцениваются в 181,7 млрд. тонн. Из них на Северную Америку приходится 10,2 млрд.; на Центральную и Южную Америку - 28,5; на Европу - 18,5; на страны Ближнего Востока - 102,0; на Африку - 16,9; на страны Тихоокеанского региона - 5,6...

Природные ресурсы и их роль в экономике

2.2 Нефть

Большая часть нефтяных месторождений рассредоточена по шести регионам мира и приурочена к внутриматериковым территориям и окраинам материков: 1) Персидский залив - Северная Африка; 2) Мексиканский залив - Карибское море (включая прибрежные...

Проблема природы денег и эволюция их форм

1.3 Механизмы установления равновесия денежного рынка

Предложение и спрос на деньги определяют в основном объем и конъюнктуру денежного рынка. Равновесие на денежном рынке устанавливается в процессе взаимодействия спроса на деньги и предложения денег и характеризуется таким состоянием рынка...

Современное состояние нефтяной и газовой промышленности России

4. Цена на нефть и газ

В условиях рыночной экономики при отсутствии прямого государственного регулирования цены на нефть определяется взаимодействием спроса и предложения. Если спрос на нефть повышается...

Стратегическое развитие ОАО "Газпром"

IV. "Газпром нефть"

"Газпром нефть" и ее дочерние общества представляют собой вертикально-интегрированную нефтяную компанию (ВИНК), основными видами деятельности которой являются разведка, разработка, добыча и реализация нефти и газа...

Теневые структуры в Российской экономике

Нефть по цене воды

Схемы с подставными компаниями-пустышками использовались достаточно широко. Примечательна история бывшей сотрудницы “ЮКОСа” Елены Колонк-Поповой, которая по сей день скрывается во Франции от своих недавних руководителей...

Экономический кризис и его влияние на устойчивый экономический рост

13.Мировые цены на нефть

После того как в 2004-2005 годах произошло резкое повышение мировых цен на нефть, нефтегазовое сообщество пытается предугадать, как они будут меняться в будущем. И этот интерес оправдан. От того, каким, повышающим или понижающим, будет вектор цены...

econ.bobrodobro.ru

«Фундаментальные и спекулятивные составляющие механизма ценообразования на мировом рынке сырой нефти»

Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования «Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» Факультет Мировой экономики и мировой политики

Кафедра энергетических и сырьевых рынков

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

на тему: «Фундаментальные и спекулятивные составляющие механизма ценообразования на мировом рынке сырой нефти»

Студент группы № 463

Гнедых Ю.О. Руководитель ВКР

доцент кафедры

энергетических и сырьевых рынков

Митрова Т.А.

Москва, 2013

Оглавление

Введение 2

1.Ретроспективный анализ системы ценообразования на мировом рынке нефти 4

1.1Эра ценового диктата нефтяных ТНК 4

1.2Развитие системы нефтяного ценообразования под администрацией ОПЕК 8

2.Рыночные механизмы ценообразования 13

2.1Биржевое ценообразование. 15

2.2 Внебиржевой рынок нефти. 18

3. Факторы ценообразования на мировом рынке нефти 21

3.1.Факторы мирового спроса на нефть. 25

3.2.Факторы мирового предложения нефти. 30

3.3 Спекулятивные составляющие цены на нефть. 36

4. Эконометрические модели ценообразования на рынке нефти 41

5. Механизмы влияния мировых нефтяных цен на развитие экономики РФ 49

Заключение 55

Введение

В XXI веке нефть продолжает оставаться крупнейшим объектом международной торговли. Располагая значительными запасами энергетических ресурсов, Россия имеет мощный топливно-энергетический комплекс, который служит инструментом проведения внешней и внутренней политики. Уровень мировых цен на нефть является наиважнейшим внешним фактором, определяющим государственный бюджет, платежный баланс и состояние российской экономики. Стоимость нефти на мировых рынках непосредственно влияет на торговый баланс и государственные доходы страны и определяет развитие нефтегазового и других секторов экономики.

На сегодняшний день нефть и нефтепродукты формируют значительную долю российского экспорта, который во многом зависит от динамики цен на мировых сырьевых товарных рынках. Нефтегазовые доходы составляют около половины федерального бюджета РФ, который формируется, принимая в учет прогнозируемую стоимость барреля в соответствующий период.

Тесная взаимосвязанность динамики цен на мировых рынках нефти, объемов российского экспорта и доходов бюджета РФ, как источника финансовой поддержки отечественной экономики, обусловливает актуальность темы работы и представляет интерес не только экономистов-теоретиков, но и людей, ведущих хозяйственную деятельность на территории РФ.

Целью данной работы является анализ основных процессов, формирующих уровень и динамику мировых цен на сырую нефть. Исходя из поставленной цели, в работе были определены следующие задачи:

- определить основные характеристики мировой цены на рынке нефти;

-произвести ретроспективный анализ системы ценообразования на мировом рынке нефти;

-изучить текущие тенденции и динамику на рынках нефти;

- рассмотреть основные экономические модели ценообразования на рынке нефти;

-исследовать механизмы возможного влияния цен на мировых рынках нефти на экономику РФ.

Практическая значимость данного исследования, объектом которой является мировой рынок нефти, а предметом – составляющие механизма ценообразования нефти, определяется тем, что его результаты могут учитываться при определении источников финансирования инновационных процессов в российской экономике.

В ходе исследования были использованы научные материалы и экономические исследования, проведенные российскими и зарубежными теоретиками, базы данных российских и иностранных организаций и различные интернет-ресурсы.

  1. Ретроспективный анализ системы ценообразования на мировом рынке нефти

    1. Эра ценового диктата нефтяных ТНК

До 50 – х годов прошлого века доминантными игроками в мировой нефтяной промышленности были 7 нефтяных компаний - British Petroleum (Великобритания), Exxon (CША), Gulf Oil (США), Mobil (США), Royal Dutch Shell (Нидерланды / Великобритания), Сhevron (США) и Texaco (США) – также известные как «7 cестер» (7 Sisters).

Местный капитал стран, на территории которых функционировали данные предприятия, не участвовал в разведке, добыче, транспортировке, переработке нефти и других производственных или сбытовых операциях и не оказывали непосредственного влияния на формирование цен на нефть, но будучи конкурирующими продавцами лицензий и нефтяных концессий, получали доход в форме роялти и налога на прибыль. Каждая из компаний, входящих в картель «7 сестер», была вертикально-интегрированной и осуществляла контроль как над операциями по разработке месторождений и добыче сырья (upstream operations), так и переработкой, транспортировкой и реализацией готовой продукции (downstream operations). Вертикальные и горизонтальные связи позволяли мультинациональным нефтяным компаниям осуществлять контроль над экспортом основных нефтедобывающих стран и предотвращать аккумулирование больших объемов сырья на мировом рынке, минимизируя риск возникновения нежелательной конкуренции, ведущей к снижению нефтяных цен.

Механизм ценообразования нефти, ассоциирующийся с системой концессий, до середины 70-х гг. прошлого столетия базировался на концепции официально объявленных cправочных цен (posted price), расчет которых производился таким образом, что цена нефти сиф (CIF – cost, insurance, freight) вне зависимости от географического месторасположения определялась на основе цены фоб (FOB - free on board) в Мексиканском заливе и стоимости доставки, включающую в себя фрахт танкера, страховку, залив-слив нефти, таможенную очистку и т.д.

Цена СИФ = Цена ФОБ Мексик. Залив + Фрахт на доставку нефти из Мексик. залива потребителям На основе данной цены вычислялась сумма, принадлежавшая выплате государству – собственнику нефти, в то время как цены спот, трансфертные цены или цены долгосрочных контрактов не имели подобной фискальной функции. Вертикально и горизонтально-интегрированная структура нефтяного рынка препятствовала функционированию свободной рыночной торговли, что существенно тормозило развитие рынков спот. Трансфертные цены, формировавшиеся в транзакциях между дочерними предприятиями нефтяных компаний, никак не отображали реального состояния рынка и устанавливались исходя из цели минимизации налоговых отчислений организации посредством перевода прибыли из юрисдикций с более высокими ставками налога в юрисдикции с либеральным налогообложением. Информация о ценах долгосрочных контрактов, заключенных между нефтяными ТНК, не разглашалась и являлась коммерческой тайной предприятий.

Таким образом, расчет роялти и налога на прибыль, принадлежавшие к уплате странам-экспортерам нефти, осуществлялся на базе официально установленных нефтяными ТНК цен. Являясь фискальным параметром, данные цены не являлись точкой равновесия между спросом и предложением на рынке нефти и не имели функции распределения доходов и ресурсов.

К концу 50-х гг. XX в. появление новых предприятий, обладающих необходимыми ресурсами для инвестиций в разработку и добычу нефти, пошатнуло доминантное положение вертикально-интегрированного картеля «7 сестер». В середине 50-х Венесуэла предоставила нефтяные концессии нескольким (в основном американским) независимым нефтяным предприятиям, доля которых достигла 15% от общего производства венесуэльской нефти к 1965 г.1 Открытие новых месторождений нефти в Ливии также усилило роль независимых предприятий: если в 1965 г. не входящие в картель компании произвели 580 килобаррелей ливийской нефти (или 47% от общего производства нефти в Ливии), то в 1968 г. их доля возросла до 1,1 мегабаррелей.2 Конкуренты появлялись повсюду: в конце 1950-х Иран подписал 2 соглашения на исследование и разработку независимыми предприятиями нефтяных скважин в офшоре Персидского залива, Саудовская Аравия передала Japan Petroleum Trading Company право на нефтедобычу в офшорной зоне Neutral Zone. Обнаружение огромных нефтяных запасов на территории бывшего СССР увеличило поставки российской нефти на мировой рынок со 100 килобаррелей в 1956 г. до почти 700 килобаррелей в 1961 г.3

Все вышеперечисленные и иные события вели к созданию неподконтрольных картелю рынков сырой нефти и изменению системы ценообразования. Согласно новым правилам, цена на сырую нефть рассчитывалась, как если бы она доставлялась уже из двух точек – Мексиканского и Персидского заливов. Однако цена фоб по-прежнему определялась в Мексиканском заливе, расхождение заключалось лишь в стоимости поставки нефти потребителю. Формулы расчета стали выглядеть следующим образом:

  1. к западу от нейтральной точки
Цена СИФ = Цена ФОБ Мексик. залив + Фрахт на реальную доставку нефти из Мексик. залива
  1. к востоку от нейтральной точки
Цена СИФ = Цена ФОБ Мексик. залив + Фрахт на реальную доставку нефти из Мексик. залива Нейтральными точками являлись месторасположения, в которых цены, рассчитанные любым из способов, совпадали. Изначально такая нейтральная точка находилась в Средиземном море, затем (по мере снижения цены фоб в Персидском заливе) она сместилась на Восточное побережье США.

Господство международного нефтяного кареля продолжалось до конца 50-х гг. XX в. К этому времени государства-экспортеры нефти, недовольные снижением крупнейшими нефтяными компаниями справочных цен организовали Организацию стран — экспортёров нефти - ОПЕК (англ. The Organization of the Petroleum Exporting Countries; OPEC), основнми целями которой явились координация и унификация нефтяной политики для защиты интересов стран-экспортеров, обеспечение стабилизации цен на мировом рынке нефти, эффективного и регулярного нефтеснабжения, а также справедливой отдачи от капитала для инвесторов в нефтяную промышленность.

www.ekollog.ru

«Фундаментальные и спекулятивные составляющие механизма ценообразования на мировом рынке сырой нефти»

Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования «Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» Факультет Мировой экономики и мировой политики

Кафедра энергетических и сырьевых рынков

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

на тему: «Фундаментальные и спекулятивные составляющие механизма ценообразования на мировом рынке сырой нефти»

Студент группы № 463

Гнедых Ю.О. Руководитель ВКР

доцент кафедры

энергетических и сырьевых рынков

Митрова Т.А.

Москва, 2013

Оглавление

Введение 2

1.Ретроспективный анализ системы ценообразования на мировом рынке нефти 4

1.1Эра ценового диктата нефтяных ТНК 4

1.2Развитие системы нефтяного ценообразования под администрацией ОПЕК 8

2.Рыночные механизмы ценообразования 13

2.1Биржевое ценообразование. 15

2.2 Внебиржевой рынок нефти. 18

3. Факторы ценообразования на мировом рынке нефти 21

3.1.Факторы мирового спроса на нефть. 25

3.2.Факторы мирового предложения нефти. 30

3.3 Спекулятивные составляющие цены на нефть. 36

4. Эконометрические модели ценообразования на рынке нефти 41

5. Механизмы влияния мировых нефтяных цен на развитие экономики РФ 49

Заключение 55

Введение

В XXI веке нефть продолжает оставаться крупнейшим объектом международной торговли. Располагая значительными запасами энергетических ресурсов, Россия имеет мощный топливно-энергетический комплекс, который служит инструментом проведения внешней и внутренней политики. Уровень мировых цен на нефть является наиважнейшим внешним фактором, определяющим государственный бюджет, платежный баланс и состояние российской экономики. Стоимость нефти на мировых рынках непосредственно влияет на торговый баланс и государственные доходы страны и определяет развитие нефтегазового и других секторов экономики.

На сегодняшний день нефть и нефтепродукты формируют значительную долю российского экспорта, который во многом зависит от динамики цен на мировых сырьевых товарных рынках. Нефтегазовые доходы составляют около половины федерального бюджета РФ, который формируется, принимая в учет прогнозируемую стоимость барреля в соответствующий период.

Тесная взаимосвязанность динамики цен на мировых рынках нефти, объемов российского экспорта и доходов бюджета РФ, как источника финансовой поддержки отечественной экономики, обусловливает актуальность темы работы и представляет интерес не только экономистов-теоретиков, но и людей, ведущих хозяйственную деятельность на территории РФ.

Целью данной работы является анализ основных процессов, формирующих уровень и динамику мировых цен на сырую нефть. Исходя из поставленной цели, в работе были определены следующие задачи:

- определить основные характеристики мировой цены на рынке нефти;

-произвести ретроспективный анализ системы ценообразования на мировом рынке нефти;

-изучить текущие тенденции и динамику на рынках нефти;

- рассмотреть основные экономические модели ценообразования на рынке нефти;

-исследовать механизмы возможного влияния цен на мировых рынках нефти на экономику РФ.

Практическая значимость данного исследования, объектом которой является мировой рынок нефти, а предметом – составляющие механизма ценообразования нефти, определяется тем, что его результаты могут учитываться при определении источников финансирования инновационных процессов в российской экономике.

В ходе исследования были использованы научные материалы и экономические исследования, проведенные российскими и зарубежными теоретиками, базы данных российских и иностранных организаций и различные интернет-ресурсы.

  1. Ретроспективный анализ системы ценообразования на мировом рынке нефти

    1. Эра ценового диктата нефтяных ТНК

До 50 – х годов прошлого века доминантными игроками в мировой нефтяной промышленности были 7 нефтяных компаний - British Petroleum (Великобритания), Exxon (CША), Gulf Oil (США), Mobil (США), Royal Dutch Shell (Нидерланды / Великобритания), Сhevron (США) и Texaco (США) – также известные как «7 cестер» (7 Sisters).

Местный капитал стран, на территории которых функционировали данные предприятия, не участвовал в разведке, добыче, транспортировке, переработке нефти и других производственных или сбытовых операциях и не оказывали непосредственного влияния на формирование цен на нефть, но будучи конкурирующими продавцами лицензий и нефтяных концессий, получали доход в форме роялти и налога на прибыль. Каждая из компаний, входящих в картель «7 сестер», была вертикально-интегрированной и осуществляла контроль как над операциями по разработке месторождений и добыче сырья (upstream operations), так и переработкой, транспортировкой и реализацией готовой продукции (downstream operations). Вертикальные и горизонтальные связи позволяли мультинациональным нефтяным компаниям осуществлять контроль над экспортом основных нефтедобывающих стран и предотвращать аккумулирование больших объемов сырья на мировом рынке, минимизируя риск возникновения нежелательной конкуренции, ведущей к снижению нефтяных цен.

Механизм ценообразования нефти, ассоциирующийся с системой концессий, до середины 70-х гг. прошлого столетия базировался на концепции официально объявленных cправочных цен (posted price), расчет которых производился таким образом, что цена нефти сиф (CIF – cost, insurance, freight) вне зависимости от географического месторасположения определялась на основе цены фоб (FOB - free on board) в Мексиканском заливе и стоимости доставки, включающую в себя фрахт танкера, страховку, залив-слив нефти, таможенную очистку и т.д.

Цена СИФ = Цена ФОБ Мексик. Залив + Фрахт на доставку нефти из Мексик. залива потребителям На основе данной цены вычислялась сумма, принадлежавшая выплате государству – собственнику нефти, в то время как цены спот, трансфертные цены или цены долгосрочных контрактов не имели подобной фискальной функции. Вертикально и горизонтально-интегрированная структура нефтяного рынка препятствовала функционированию свободной рыночной торговли, что существенно тормозило развитие рынков спот. Трансфертные цены, формировавшиеся в транзакциях между дочерними предприятиями нефтяных компаний, никак не отображали реального состояния рынка и устанавливались исходя из цели минимизации налоговых отчислений организации посредством перевода прибыли из юрисдикций с более высокими ставками налога в юрисдикции с либеральным налогообложением. Информация о ценах долгосрочных контрактов, заключенных между нефтяными ТНК, не разглашалась и являлась коммерческой тайной предприятий.

Таким образом, расчет роялти и налога на прибыль, принадлежавшие к уплате странам-экспортерам нефти, осуществлялся на базе официально установленных нефтяными ТНК цен. Являясь фискальным параметром, данные цены не являлись точкой равновесия между спросом и предложением на рынке нефти и не имели функции распределения доходов и ресурсов.

К концу 50-х гг. XX в. появление новых предприятий, обладающих необходимыми ресурсами для инвестиций в разработку и добычу нефти, пошатнуло доминантное положение вертикально-интегрированного картеля «7 сестер». В середине 50-х Венесуэла предоставила нефтяные концессии нескольким (в основном американским) независимым нефтяным предприятиям, доля которых достигла 15% от общего производства венесуэльской нефти к 1965 г.1 Открытие новых месторождений нефти в Ливии также усилило роль независимых предприятий: если в 1965 г. не входящие в картель компании произвели 580 килобаррелей ливийской нефти (или 47% от общего производства нефти в Ливии), то в 1968 г. их доля возросла до 1,1 мегабаррелей.2 Конкуренты появлялись повсюду: в конце 1950-х Иран подписал 2 соглашения на исследование и разработку независимыми предприятиями нефтяных скважин в офшоре Персидского залива, Саудовская Аравия передала Japan Petroleum Trading Company право на нефтедобычу в офшорной зоне Neutral Zone. Обнаружение огромных нефтяных запасов на территории бывшего СССР увеличило поставки российской нефти на мировой рынок со 100 килобаррелей в 1956 г. до почти 700 килобаррелей в 1961 г.3

Все вышеперечисленные и иные события вели к созданию неподконтрольных картелю рынков сырой нефти и изменению системы ценообразования. Согласно новым правилам, цена на сырую нефть рассчитывалась, как если бы она доставлялась уже из двух точек – Мексиканского и Персидского заливов. Однако цена фоб по-прежнему определялась в Мексиканском заливе, расхождение заключалось лишь в стоимости поставки нефти потребителю. Формулы расчета стали выглядеть следующим образом:

  1. к западу от нейтральной точки
Цена СИФ = Цена ФОБ Мексик. залив + Фрахт на реальную доставку нефти из Мексик. залива
  1. к востоку от нейтральной точки
Цена СИФ = Цена ФОБ Мексик. залив + Фрахт на реальную доставку нефти из Мексик. залива Нейтральными точками являлись месторасположения, в которых цены, рассчитанные любым из способов, совпадали. Изначально такая нейтральная точка находилась в Средиземном море, затем (по мере снижения цены фоб в Персидском заливе) она сместилась на Восточное побережье США.

Господство международного нефтяного кареля продолжалось до конца 50-х гг. XX в. К этому времени государства-экспортеры нефти, недовольные снижением крупнейшими нефтяными компаниями справочных цен организовали Организацию стран — экспортёров нефти - ОПЕК (англ. The Organization of the Petroleum Exporting Countries; OPEC), основнми целями которой явились координация и унификация нефтяной политики для защиты интересов стран-экспортеров, обеспечение стабилизации цен на мировом рынке нефти, эффективного и регулярного нефтеснабжения, а также справедливой отдачи от капитала для инвесторов в нефтяную промышленность.

ekollog.ru

2.2 Механизмы ценообразования на нефтяном рынке. Особенности ценообразования на мировом рынке

Похожие главы из других работ:

Анализ инвестиционно-дивидендной политики нефтегазовых компаний

2. Анализ изменений на мировом нефтяном рынке

Чтобы понять контекст, в котором оперируют ведущие нефтегазовые компании, необходимо рассмотреть основные тенденции на мировом энергетическом рынке. Мировой нефтяной рынок определяется факторами, которые формируют спрос и предложение...

Анализ цен и методов их прогнозирования на мировом рынке

1. Теоретические основы ценообразования на мировом рынке

...

Международная политика в области трансфертного ценообразования

1.1 Механизмы, цели и факторы внутрифирменного ценообразования

Существуют различные определения понятия «трансфертные цены». Как правило, под ними понимают цены, по которым производится продажа товаров в рамках транснациональной корпорации...

Мировой рынок алюминия

3. Особенности ценообразования на рынке алюминия

Мировой рынок алюминия, как и многие другие рынки сырьевых то- варов, имеет циклический характер и находится в сильной зависимости от колебаний мировой конъюнктуры...

Мировой рынок технологий

3.2 Особенности системы ценообразования на мировом рынке технологий

В отличие от других товаров стоимость и цена технологии, как правило, не определяются расходами, связанными с ее созданием. В этом смысле технология аналогична таким товарам, как недвижимость или ценные бумаги...

Мировые цены на нефть и их влияние на экономику России

1.2 Эволюция механизма ценообразования на нефтяном рынке

Так как мировой рынок нефти подвергался постоянным изменениям (расширение многообразия внутренней структуры), то механизм ценообразования на этом рынке и формулы определения базисных цен тоже трансформировались...

Мировые цены на нефть и их влияние на экономику России

Эволюция механизма ценообразования на нефтяном рынке

Периоды 1 период 2 период 3 период 4 период Годы до 1947г. 1947-1971гг. 1971-1986гг. 1986г. - по наст...

Регулирование внешнеэкономической деятельности

2. Особенности ценообразования на мировом рынке

В условиях рыночной экономики ценообразование во внешней торговле, также как и на внутреннем рынке, осуществляется под воздействием конкретной рыночной ситуации...

Формирование мировых цен на нефть и нефтепродукты

I. Анализ системы ценообразования на мировом рынке нефти

...

Формирование мировых цен на нефть и нефтепродукты

II. Рыночные механизмы ценообразования

Коллапс системы нефтяного ценообразования под администрацией ОПЕК в 1986-1988 гг. явился переходом на новую ступень развития, в котором решающая роль в установлении цен на нефть перешла от ОПЕК к рыночным силам...

Формирование мировых цен на нефть и нефтепродукты

III. Факторы ценообразования на мировом рынке нефти

В условиях рыночной экономики модель ценообразования как во внешней торговле, так и на внутреннем рынке, является многофакторной, т.е. формирование цен происходит под воздействием целой совокупности разнообразных факторов...

Ценовая политика в международном бизнесе, виды цен на рынке международных транспортных перевозок

1.1 Факторы и специфика ценообразования на мировом рынке

Изменения, происходящие в конъюнктуре мировых товарных рынков, в конечном итоге проявляются в изменениях цен на конкретные товары...

Ценовая политика в международном бизнесе, виды цен на рынке международных транспортных перевозок

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НА РЫНКЕ ВНЕШНЕТОРГОВЫХ ПЕРЕВОЗОК

...

Ценообразование в международной торговле

3. Система ценообразования в нефтяном секторе

...

Ценообразование на мировом рынке

1. ОСНОВЫ И ОСОБЕННОСТИ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НА МИРОВОМ РЫНКЕ

При анализе процессов, связанных с ценообразованием на мировых товарных рынках необходимо внимательное изуче-ние всех факторов, оказывающих влияние на формирование цен, как общего порядка, так и чисто прикладных. От цен зави-сит...

mo.bobrodobro.ru