ОПЕК не поможет Трампу: ценам на нефть обещают высокое будущее. Нефть не вырастет


Почему цены на нефть не растут: 6 вредных мифов

Цены на нефть смогли оттолкнуться от минимальных уровней в этом цикле, потому что ОПЕК+ и Россия планируют добиться баланса предложения и спроса. Теперь главный вопрос, какова правильная цена на нефть на сбалансированном рынке?

После достижения максимума $66 за баррель 26 января 2018 г. контракт для WTI на NYMEX в начале месяца упал до уровня чуть выше $59 за баррель 13 февраля. Сейчас WTI вернулась к отметке $63,5. Обнадеживает тот факт, что не был достигнут ключевой уровень $57,65 во время распродажи.

С лета прошлого года WTI и Brent двигаются в сторону роста.

Есть несколько "мифов", которые снижают цены на нефть.

Миф №1: сланцевая нефтедобыча в США может удовлетворить будущий спрос на нефть в миреДобыча нефти в США растет.

Нет никаких сомнений в том, что значительные улучшения в технологии горизонтального бурения и методах добычи сделали возможным добычу нефти из сланцев и других труднодоступных зон. Объем добычи нефти в США в настоящее время превышает 10 млн баррелей в день - уровень, о котором никто не мог и подумать на рубеже веков.

Инфографика

Тем не менее сланцевая нефтедобыча в США по-прежнему составляет лишь 5% от мировых объемов поставок нефти. Маловероятно, что американская нефтедобыча сможет когда-либо удовлетворить спрос США (в настоящее время более 17 млн баррелей в день), а тем более если речь будет идти о поставках в остальном мире.

Миф №2: все земли, арендованные под сланцевые месторождения, одинаковыПермское месторождение занимает 19 млн акров, однако только небольшой процент арендованных земель считается "землями первого уровня", пригодными для сланцевой нефтедобычи.

Компании, занимающиеся разведкой и добычей нефти, быстро разрабатывают свои лучшие площади. Однако после этого довольно трудно поддерживать темпы роста производства, которые наблюдались в последнее время.

К этой проблеме относится и тот факт, что в горизонтальных скважинах проводятся крупные работы по гидравлическому разрыву пластов, что обеспечивает очень хороший начальный уровень добычи в скважинах. Но начальные показатели производства неустойчивы.

После первоначального всплеска добыча быстро снижается во всех горизонтальных скважинах.

В большинстве регионов добыча сокращается более чем на 50% по сравнению с первоначальными объемами производства в течение года. Через три года в большинстве горизонтальных скважин добывается менее 10% от первоначальных объемов.

С экономической точки зрения это замечательно. Тем не менее теперь у нас есть сотни тысяч горизонтальных скважин, в которых отмечен высокий уровень падения производства, а еще 20 тыс. новых скважин будут выработаны в этом году. После того как будут разработаны области первого уровня, математически невозможно будет просверлить достаточное количество скважин второго уровня для поддержания роста производства. Многие считают, что Баккеновское месторождение и Eagle Ford Shale уже миновали пик производства.

Миф № 3: вся нефть одинаковаЭто, скорее, недоразумение, чем миф. Нефть, добываемая из сланца и других плотных образований, имеет очень высокую плотность API (более 40 градусов).

И если раньше это была хорошая новость, то сейчас мы добываем так много "легкой нефти", что наши нефтеперерабатывающие заводы не могут справиться со всем этим.

Инфографика

Это одна из причин того, почему США в настоящее время экспортируют больше нефти. Согласно последнему еженедельному отчету EIА за последние шесть недель, закончившихся 9 февраля 2018 г., США:

добывали 9 926 800 баррелей сырой нефти в день,импортировано 7 976 500 баррелей нефти в день (в основном тяжелые сорта нефти),экспортировано 1 341 500 баррелей нефти в день (в основном легкие сорта нефти),экспортировано 4,885,000 баррелей нефтепродуктов в день.

 

Проблема слишком большого объема производства легкой нефти привлечет больше внимания прессы этим летом, потому что: 1) требуется больше нефти для производства летних смесей бензина и дизельного топлива, и 2) есть предел тому, сколько светлой нефти можно экспортировать.

Миф № 4: нам больше не нужна обычная разведкаВы можете утверждать, что это то же самое, что миф №1. Инвесторы считают, что нет необходимости в пустой трате средств на разведки в отдаленных районах или на буровые работы с высоким риском, как, например, бурение в глубоких водах, когда сланцы могут предоставлять всю необходимую нефть.

Правда в том, что на долю нефти, добываемой не в ОПЕК и не в США, приходится более 45% мирового предложения нефти, и теперь она подвержена устойчивому снижению, поскольку в этих "других районах" был задействован небольшой объем капитала.

Инфографика

Поскольку спрос на нефть сейчас растет на 1,5-2 млн баррелей в день в год, понадобится большой объем нового предложения, помимо сланцевой нефтедобычи.

Миф №5: ОПЕК и Россия могут наводнять рынок нефтью всякий раз, когда им это необходимоПрежде всего было бы невероятно глупо, если бы члены картеля снова чрезмерно нарастили объем производства, так как именно они пострадали больше всего в ходе недавнего краха цен на нефть.

Во-вторых, ОПЕК может иметь очень мало производственных мощностей сверх того, что она производит сегодня.

В последнем отчете МЭА, который был опубликован 13 февраля 2018 г., сообщалось, что члены ОПЕК на 137% выполнили свое производственное соглашение, а Россия, не входящая в ОПЕК, выполнила условия соглашения на 85%. Настоящая причина того, что ОПЕК снижает производство, заключается в том, что они не могут производить больше нефти, чем производят сегодня.

Инфографика

Независимо от причины, это страх, который не должен мучить инвесторов по ночам.

Если вы планируете инвестировать в IPO Saudi Aramco в этом году, вы можете подумать о параграфе выше.

Миф № 6: электрические транспортные средства и возобновляемые источники энергии скоро снизят объемы потребления нефтиНет никаких доказательств того, что это произойдет в ближайшее время.

Все, кто достиг совершеннолетия в начале XXI века, верят, что нам будет лучше без топлива на основе углеводородов. Нет ничего более абсурдного. Миллениалы считают, что все образованные люди будут управлять электромобилями через несколько лет. Но они не задумываются о том, откуда возьмутся, например, аккумуляторы для зарядки батарей.

Если вам больше 30 лет, вы можете вспомнить, что биотопливо могло привести к снижению спроса на нефть. Но этого не произошло.

В будущем увеличится количество электромобилей, но это не повлияет на спрос на бензин и дизельное топливо в течение по крайней мере еще одного десятилетия. Ветер и солнечная энергия генерируют электроэнергию и, следовательно, представляют большую угрозу для угольной промышленности, но они по-прежнему не могут конкурировать с газовыми электростанциями.

Нравится вам это или нет, этот мир работает на нефти. Ничто не сравнится с бензином и дизельным топливом, они по-прежнему относительно дешевы по сравнению с другими видами топлива.

Факт: в апреле спрос на сырую нефть увеличится более чем на 2 млн баррелей в день.

В 2017 г. спрос на нефть увеличился на 2,3 млн баррелей в сутки с I по II кварталы. В прошлом году запасы нефти в США достигли вершины пятилетнего диапазона. Сегодня запасы нефти в США находятся в середине пятилетнего диапазона. Факты в конечном итоге побеждают мифы.

Некоторые статистические данные в отчете о нефтяном рынке МЭА, которые могут удивить:

Глобальные поставки нефти в январе снизилась до 97,7 млн баррелей в день. Сравните это с объемом глобального спроса, который согласно прогнозам МЭА превысит 100 млн баррелей в день к IV кварталу.Прогноз роста спроса на нефть МЭА на 2018 г. был увеличен до 1,4 млн баррелей в день. Учитывая фактические данные за 2018 г., спрос будет расти более чем на 2 млн баррелей в день. Оценки роста мирового ВВП только продолжают расти, и рост ВВП является основным фактором спроса на нефть.Коммерческие запасы ОЭСР упали в декабре на 55,6 млн баррелей, что является самым резким падением за последние семь лет. В настоящее время запасы ОЭСР составляют 2 851 млн баррелей.

nangs.org

5 причин, почему нефть плохо растет | Деньги

5 причин, почему нефть плохо растет

15.03.2016 / 20:16

Цена на нефть - это, скорее, из области искусства, а не науки. Никто никогда не знает, какой она будет наверняка.

И нынешний ее рост не стоит воспринимать как скачок - скорее всего, это чисто спекулятивная игра. Нефть вырастет, но не скоро.

N1

Делать краткосрочные прогнозы — неблагодарное занятие, но, видимо, цена на нефть остановится на 40 долларах за баррель; нет никаких доводов в пользу того, что она может вырасти больше. Скорее всего, в этом году мы будем барахтаться между 35 и 40 долларами. Может быть, будет краткосрочный прыжок к 45, но потом цена все равно вернется к 37–38 долларам за баррель, не выше. Зато через какое-то время, скажем, через год-два цена начнет расти, но уже по фундаментальным причинам.

______________________________________________

Почему сейчас нет повода для оптимизма? Потому что фундаментально ничего не изменилось: предложение по-прежнему сильно превышает спрос. У нас до сих пор на рынке 2 лишних миллиона баррелей в день — примерно 2% мировой добычи. Над нами до сих пор висит иранская нефть. Сейчас она в хранилище и все еще полноценно не выброшена на рынок, но может оказаться там в любой момент. И это только усилит дисбаланс спроса и предложения.

Выход Ирана из-под санкций и его совершенно феноменальные объемы нефтедобычи могут сильно пошатнуть рынок. Иран ведет себя разумно, то есть не сливает всю нефть на рынки сразу, делает это постепенно. Но его нужда в финансовых ресурсах тоже достаточно велика. А значит, пусть и аккуратно, объемы продаж будут увеличиваться, и это не позволит цене на нефть сильно вырасти.

______________________________________________

В ценах на нефть, а главное, в поведении трейдеров большую роль играет не только реальное положение дел в экономике, но и психология, буквально вера в будущее; например, растет ли Китай, что это за рост и каким он будет.  Экономика Китая может и расти (пускай не на 8%, а на 6%), а вот строительный и потребительский бум, которые обеспечивали огромный спрос на нефть в прошлом, в этой стране уже прошли. Их экономика переходит в сервисную, потребление нефти будет падать. Эти факторы вроде бы малозначимы для макрооценок, но влияют на настроения на рынке и, как следствие, на поведение трейдеров.

Любопытно, что еще недавно трейдерам в принципе было все равно — при цене на нефть 30 долларов или 100 долларов, они зарабатывали фактически одинаковую маржу. Доходность операции «купить баррель нефти на споте, продать форвард на него на два года, отдать покупателю через два года» без учета стоимости хранения — около 30% за два года, т. е. примерно 10 долларов, что при цене в 30 долларов за баррель, что при цене 80–90 долларов.

Однако от игры на повышение трейдеров сейчас удерживает как минимум тот факт, что все  хранилища забиты. Сегодня даже плавающие баржи заполнены нефтью.  И если у трейдера появляется желание подождать или «форварднуть» на большую цену, он сталкивается с ситуацией, когда большие объемы нефти физически негде хранить. Сама же стоимость хранения настолько возросла, что попросту съедает маржу. При цене хранения в 30 центов за баррель в месяц (против 12–15 центов ранее) гарантированная доходность составляет не более 5–7 процентов годовых, что уже не так выгодно. Пожалуй, это самое объективное объяснение, почему никто не играет на повышение.

______________________________________________

Очевидно, что Саудовская Аравия сегодня серьезно влияет на фактор цены, что уже было в 1986 году. Что она делает? Пытается убрать с рынка производителей с высокой себестоимостью нефти. Многие думают, что там играют против России — нет, они играют скорее против Мексики, США и Северной Европы. То есть они пытаются поднять рынок, забрать его под себя, что в принципе честно. У них действительно дешевая нефть, колоссальные запасы, они легко могут удвоить свою добычу. Это потребует инвестиций, но не таких, которые они не могли бы потянуть. С позиции теории заговора Саудовская Аравия действительно влияет на ситуацию и может повлиять на нее еще больше, если захочет. Только этот заговор не нацелен исключительно на Россию.

______________________________________________

Фактор Unconventional oil (нетрадиционных запасов нефти и газа) достаточно интересен. Еще 5–7 лет назад никто не верил, что на этом рынке могут быть серьезные игроки, сейчас мы видим, что его объемы растут, несмотря на снижение цены на нефть. Дело в том, что современные технологии позволяют уменьшать стоимость бурения, что в случае с Unconventional oil и есть ключевой фактор цены. Раньше, во время нефтяного бума, бурение на установке, из-за дорогой аренды, было затратным удовольствием. Сейчас вслед за ценой на нефть стремительно падает и цена аренды установки, то есть пропорционально снижается и себестоимость нефти. Эта логика в принципе применима и к традиционным запасам: в хорошее время подрядчики долго строят, в плохое время подрядчиков и субподрядчиков можно давить по цене, можно снижать расходы, можно «убирать жирки», сокращать персонал, зарплаты и прочее. Иными словами, почти во всех случаях чем ниже цена нефти, тем ниже ее себестоимость.

И в этом смысле ожидаются большие сюрпризы со стороны Китая. Нетрадиционные запасы нефти и газа у Китая сегодня вторые по объемам в мире. Разработка китайских ресурсов сейчас находится в зачаточном состоянии, но буквально вчера я прочла, что в прошлом году их бурение сланцевого газа увеличилось до 400 скважин. То есть они растут в геометрической прогрессии и начинают качать собственный сланец. Если раньше это было дорого и непонятно, то сейчас американские ноу-хау по улучшению технологий, уменьшению цены и повышению операционной эффективности месторождений активно переселяются в Китай. И если их запасы реализуются в актуальную нефть, это значительно повлияет на цены нефти и газа. Китай — один из крупнейших импортеров. Если их собственная добыча сильно вырастет, это изменит кривую спроса и предложения, а значит, цены могут резко пойти вниз.

______________________________________________

Фундаментально России выгодно, чтобы цена на нефть была высокой. А для этого нужно закрутить краны. Но и частным, и государственным компаниям требуются живые деньги. А чтобы их получить при упавшей цене, нефти приходится качать больше, чем раньше. У компаний — банковские кредиты, обязательства по инвестиционным программам, обязательства перед персоналом, налоги и прочее. Поэтому в этот сюжет встроено противоречие. С одной стороны, мы говорим: все, замораживаем производство. С другой — мы просто не можем себе это позволить. Пока не очевидно, во что выльется эта дилемма. Возможно, коммерческое, рациональное мышление победит долгосрочное стратегическое — живем-то мы сегодня, сейчас.

К тому же неясно, насколько российская добыча сегодня реально повлияет на ситуацию в мире. Россия, конечно, один из ключевых игроков на нефтяном рынке, но не единственный. Мы можем закрутить винтики, а Саудовская Аравия и Иран откроют, и никто даже не заметит, что мы перестали поставлять на рынок нефть. То есть позиция «давайте закрутим винтики и растянем свою нефть на долгие годы» слишком радикальна. Скорее всего, чистая выгода будет превалировать.

______________________________________________

Как я уже говорила, нынешняя цена нефти не навсегда. Сегодня большие компании останавливают инвестиции, и происходит естественное падение нефтяной добычи. Без нового бурения добыча падает на 6–8 процентов в год, и это означает, что в течение года предложение должно прийти в соответствие со спросом. К 2020 году миру понадобятся лишние 120 млн тонн (20 мбд) новой добычи. Из них большая часть — это замещение наметившегося падения на существующих месторождениях (около 5 млн тонн — 12–15 мбд), остальные 6–7 мбд — новая добыча. Одним сланцем тут уже не отделаешься. После того,как из-за сдерживания инвестиций спрос-предложение будут отбалансированы, цена начнет постепенно подрастать. Это медленный, но совершенно естественный процесс. Рискну предположить, что долгосрочный ценовой коридор будет в районе 60 долларов за баррель. Но еще до этой отметки, через 5 лет или даже 4 года, цена может взлететь сильно выше, так как замедлившийся рост предложения теперь уже будет не успевать за спросом.

Я абсолютно либеральна по своему мировоззрению, но когда говорят, что России надо отказаться от нефтяной ренты, уйти от нефтяной экономики, у меня возникает протест. Моя жизненная философия гласит: надо опираться на то, в чем ты силен. То есть, безусловно, надо развивать другие секторы экономики, но ничего не мешает опираться на экономику нефтяную. Нефти тоже требуются либеральные реформы — например, налоговые послабления в области новых технологий. Мы традиционно качаем то, что было в разработке много лет тому назад, а следующий большой пласт новых месторождений очень дорогой и в добыче, и в разработке. Взять, например, Восточную Сибирь или арктические месторождения — при сегодняшней цене на нефть их разработка абсолютно нерентабельна, а санкции еще больше усложняют задачу.

Почему в Мексиканском заливе стали разрабатывать глубоководные месторождения? Потому что в 70-е там обнулили налоги. Если мы хотим развивать Арктику, нужны экономические предпосылки, иначе через 20 лет Норвегия будет бурить в Арктике, а мы не будем. Мир уйдет вперед, и либо мы уйдем вперед вместе с миром, либо останемся далеко позади. В этом смысле государству вполне можно опираться на нефть — это то, в чем мы понимаем, и то, что нас кормит.

 

Источник: SNOB.ru

ponedelnik.info

Почему цены на нефть не растут: 6 вредных мифов

Цены на нефть смогли оттолкнуться от минимальных уровней в этом цикле, потому что ОПЕК+ и Россия планируют добиться баланса предложения и спроса. Теперь главный вопрос, какова правильная цена на нефть на сбалансированном рынке?

После достижения максимума $66 за баррель 26 января 2018 г. контракт для WTI на NYMEX в начале месяца упал до уровня чуть выше $59 за баррель 13 февраля. Сейчас WTI вернулась к отметке $63,5. Обнадеживает тот факт, что не был достигнут ключевой уровень $57,65 во время распродажи.

С лета прошлого года WTI и Brent двигаются в сторону роста.

Есть несколько «мифов», которые снижают цены на нефть.

Миф №1: сланцевая нефтедобыча в США может удовлетворить будущий спрос на нефть в мире

Добыча нефти в США растет.

Нет никаких сомнений в том, что значительные улучшения в технологии горизонтального бурения и методах добычи сделали возможным добычу нефти из сланцев и других труднодоступных зон. Объем добычи нефти в США в настоящее время превышает 10 млн баррелей в день — уровень, о котором никто не мог и подумать на рубеже веков.

Тем не менее, сланцевая нефтедобыча в США по-прежнему составляет лишь 5% от мировых объемов поставок нефти. Маловероятно, что американская нефтедобыча сможет когда-либо удовлетворить спрос США (в настоящее время более 17 млн баррелей в день), а тем более, если речь будет идти о поставках в остальном мире.

Миф №2: Все земли, арендованные под сланцевые месторождения, одинаковы

Пермское месторождение занимает 19 млн акров, однако только небольшой процент арендованных земель, считается «землями первого уровня», пригодными для сланцевой нефтедобычи.

Компании, занимающиеся разведкой и добычей нефти, быстро разрабатывают свои лучшие площади. Однако после этого довольно трудно поддерживать темпы роста производства, которые наблюдались в последнее время.

К этой проблеме относится и тот факт, что в горизонтальных скважинах проводятся крупные работы по гидравлическому разрыву пластов, что обеспечивает очень хороший начальный уровень добычи в скважинах. Но начальные показатели производства неустойчивы.

После первоначального всплеска добыча быстро снижается во всех горизонтальных скважинах.

В большинстве регионов добыча сокращается более чем на 50% по сравнению с первоначальными объемами производства в течение года. Через три года в большинстве горизонтальных скважин добывается менее 10% от первоначальных объемов.

Почему цены на нефть не растут: 6 вредных мифов

С экономической точки зрения это замечательно. Тем не менее, теперь у нас есть сотни тысяч горизонтальных скважин, в которых отмечен высокий уровень падения производства, а еще 20 тыс. новых скважин будут выработаны в этом году. После того как будут разработаны области первого уровня, математически невозможно будет просверлить достаточное количество скважин второго уровня для поддержания роста производства. Многие считают, что Баккеновское месторождение и Eagle Ford Shale уже миновали пик производства.

Миф № 3: Вся нефть одинакова

Это, скорее, недоразумение, чем миф. Нефть, добываемая из сланца и других плотных образований, имеет очень высокую плотность API (более 40 градусов).

И если раньше это была хорошая новость, то сейчас мы добываем так много «легкой нефти», что наши нефтеперерабатывающие заводы не могут справиться со всем этим.

Инфографика

Почему цены на нефть не растут: 6 вредных мифов

Расходы на аренду земли с целью добычи сланцевой нефти в Техасе

Это одна из причин того, почему США в настоящее время экспортируют больше нефти. Согласно последнему еженедельному отчету EIА, за последние шесть недель, закончившихся 9 февраля 2018 года, США:

Добывали 9 926 800 баррелей сырой нефти в день Импортировано 7 976 500 баррелей нефти в день. (В основном тяжелые сорта нефти) Экспортировано 1 341 500 баррелей нефти в день. (В основном легкие сорта нефти). Экспортировано 4,885,000 баррелей нефтепродуктов в день.

Проблема слишком большого объема производства легкой нефти привлечет больше внимания прессы этим летом, потому что: 1. требуется больше нефти для производства летних смесей бензина и дизельного топлива, и 2. есть предел тому, сколько светлой нефти можно экспортировать.

Миф № 4: Нам больше не нужна обычная разведка

Вы можете утверждать, что это то же самое, что Миф №1. Инвесторы считают, что нет необходимости в пустой трате средств на разведки в отдаленных районах или на буровые работы с высоким риском, как, например, бурение в глубоких водах, когда сланцы могут предоставлять всю необходимую нефть.

Правда в том, что на долю нефти, добываемой не в ОПЕК и не в США, приходится более 45% мирового предложения нефти, и теперь она подвержена устойчивому снижению, поскольку в этих «других районах» был задействован небольшой объем капитала.

Инфографика

Почему цены на нефть не растут: 6 вредных мифов

Мировой спрос на нефть. 2017-18 гг.

Поскольку спрос на нефть сейчас растет на 1,5-2 млн баррелей в день в год, понадобится большой объем нового предложения, помимо сланцевой нефтедобычи.

Миф №5: ОПЕК и Россия могут наводнять рынок нефтью всякий раз, когда им это необходимо

Прежде всего, было бы невероятно глупо, если бы члены картеля снова чрезмерно нарастили объем производства, так как именно они пострадали больше всего в ходе недавнего краха цен на нефть.

Во-вторых, ОПЕК может иметь очень мало производственных мощностей сверх того, что она производит сегодня.

В последнем отчете МЭА, который был опубликован 13 февраля 2018 года, сообщалось, что члены ОПЕК на 137% выполнили свое производственное соглашение, а Россия, не входящая в ОПЕК, выполнила условия соглашения на 85%. Настоящая причина того, что ОПЕК снижает производство, заключается в том, что они не могут производить больше нефти, чем производят сегодня.

Инфографика

Почему цены на нефть не растут: 6 вредных мифов

Добыча нефти странами ОПЕК и мировое предложение с февраля 2016 года

Независимо от причины, это — страх, который не должен мучить инвесторов по ночам.

Если вы планируете инвестировать в IPO Saudi Aramco в этом году, вы можете подумать о параграфе выше.

Миф № 6: Электрические транспортные средства и возобновляемые источники энергии скоро снизят объемы потребления нефти

Нет никаких доказательств того, что это произойдет в ближайшее время.

Все, кто достиг совершеннолетия в начале XXI века, верят, что нам будет лучше без топлива на основе углеводородов. Нет ничего более абсурдного. Миллениалы считают, что все образованные люди будут управлять электромобилями через несколько лет. Но они не задумываются о том, откуда возьмутся, например, аккумуляторы для зарядки батарей.

Если вам больше 30 лет, вы можете вспомнить, что биотопливо могло привести к снижению спроса на нефть. Но этого не произошло.

В будущем увеличится количество электромобилей, но это не повлияет на спрос на бензин и дизельное топливо в течение по крайней мере еще одного десятилетия. Ветер и солнечная энергия генерируют электроэнергию и, следовательно, представляют большую угрозу для угольной промышленности, но они по-прежнему не могут конкурировать с газовыми электростанциями.

Почему цены на нефть не растут: 6 вредных мифов

Нравится вам это или нет, этот мир работает на нефти. Ничто не сравнится с бензином и дизельным топливом, они по-прежнему относительно дешевы по сравнению с другими видами топлива.

Факт: в апреле спрос на сырую нефть увеличится более чем на 2 млн баррелей в день.

В 2017 году спрос на нефть увеличился на 2,3 млн баррелей в сутки с первого по второй квартал. В прошлом году запасы нефти в США достигли вершины пятилетнего диапазона. Сегодня запасы нефти в США находятся в середине пятилетнего диапазона. Факты в конечном итоге побеждают мифы.

Некоторые статистические данные в отчете о нефтяном рынке МЭА, которые могут удивить:

Глобальные поставки нефти в январе снизилась до 97,7 млн баррелей в день. Сравните это с объемом глобального спроса, который, согласно прогнозам МЭА, превысит 100 млн баррелей в день к четвертому кварталу. Прогноз роста спроса на нефть МЭА на 2018 год был увеличен до 1,4 млн баррелей в день. Учитывая фактические данные за 2018 год, спрос будет расти более чем на 2 млн баррелей в день. Оценки роста мирового ВВП только продолжают расти, и рост ВВП является основным фактором спроса на нефть. Коммерческие запасы ОЭСР упали в декабре на 55,6 млн баррелей, что является самым резким падением за последние семь лет. В настоящее время запасы ОЭСР составляют 2 851 млн баррелей.

ПОХОЖИЕ СТАТЬИ:

artfinancenews.ru

ценам на нефть обещают высокое будущее — Новости политики, Новости России — EADaily

ОПЕК принял решение повысить добычу нефти. Против выступали Ирак, Иран и Венесуэла, но идею поддерживали Россия и Саудовская Аравия. Они объясняли свою позицию возможным дефицитом нефти на рынке из-за падения добычи в Венесуэле и последствий введения санкций США против Ирана. Кроме того, на ближневосточные монархии давил Вашингтон, который не устраивают нынешние цены. Эксперты, однако, не склонны прогнозировать, что при увеличении добычи нефтяные котировки на нефть сильно снизятся. Они полагают, что после отскока они могут вернуться обратно, а угрозы США только подстегнут рост цен.

Страны ОПЕК договорились об увеличении добычи нефти в целом на 1 млн баррелей в сутки, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на участников встречи министров картеля. Ранее министр энергетики России Александр Новак заявил журналистам, что мониторинговый комитет ОПЕК+ рекомендовал организации и не входящим в нее добывающим странам увеличить добычу нефти на 1 млн баррелей в сутки. Глава Минэнерго уточнил, что рекомендация содержит особые позиции для некоторых стран и поддержка всех членов картеля не обязательна. 1 млн баррелей — компромиссный вариант. Часть стран предлагала увеличить добычу на 300−600 тыс. баррелей, Россия и Саудовская Аравия — на 1,5 млн.

Министр нефти Саудовской Аравии Халид аль-Фалих, в свою очередь, говорил, что для баланса на рынке предлагается увеличить целевой уровень, установленный в 2016 году. Почти два года назад, когда нефть подешевела до $ 30, 24, добывающие страны согласились снизить добычу на 1,8 млн баррелей.

По данным ОПЕК за май, добыча картеля в прошлом месяце была ниже на 1,77 млн баррелей в сутки, чем в октябре 2016 года — месяц, к которому привязали квоты соглашения о заморозке добычи. Тогда члены ОПЕК согласились снизить добычу на 1,6 млн баррелей. Теперь вроде картель собирается лишь частично увеличить квоты на добычу, но есть нюанс. По сути, ОПЕК предлагает завершить соглашение и вернуться к объемам добычи октября 2016 года. Дело в том, что разница в 770 тысяч баррелей в сутки — это тот объем, на который сократилась добыча нефти в Венесуэле и африканских странах и причина ее — неспособность самих стран поддерживать добычу, а не сделка ОПЕК+. Судя по данным добычи в последние месяцы, члены ОПЕК уже воспользовались ситуацией в отдельных странах, входящих в картель, и нарастили свою добычу, превысив квоты. Если из-за ситуации в Венесуэле и Ливии добыча нефти ОПЕК еще в апреле была на 2,7 млн баррелей ниже договоренностей, то в мае «разрыв» сократился на миллион баррелей. По данным блога Tankertrackers в Twitter, в июне по сравнению с апрелем Саудовская Аравия увеличила экспорт нефти на 108 тыс. баррелей в сутки, Ирак — на 222 тыс., а Кувейт — вообще на 637 тыс. В издании Oilprice заметили, что Эр-Рияд вернулся к объем экспорта октября 2016 года.

Свои квоты сокращения не всегда соблюдала и Россия. Например, в начале июня Александр Новак заявил, что Россия выполняет свои обещания по сокращению добычи на 95%.

Эксперты полагают, что после решения ОПЕК увеличить добычу цена на «черное золото» пойдет вниз. Сегодня нефть североморской марки Brent держится на уровне около $ 74 за баррель.

«Обычно происходит 10-кратная реакция. Если добыча увеличивается на 1% (как и планируют — прим. ред.), то цены снижаются на 10%», — говорит заместитель директора аналитического кредитного рейтингового агентства АКРА Василий Танурков. Он добавляет при этом, что в текущих ценах на нефть уже заложено некоторое снижение.

▼ читать продолжение новости ▼

Ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Игорь Юшков полагает, что цены могут снизиться на $ 5. «Но не ниже $ 60. О том, что это комфортная цена заявляли многие участники рынка», — говорит эксперт.

Аналитики замечают, что снижение цен на нефть может быть временным. «Если фактическое увеличение добычи будет 1 млн баррелей и добывающие страны не будут еще и компенсировать падение поступлений нефти из Венесуэлы и африканских стран, то дефицит нефти сохранится», — считает Василий Танурков. Замдиректора АКРА полагает, что после небольшого отката нефтяные котировки вырастут и будут держаться до конца года на уровне $ 75−80 за баррель.

Иран и Венесуэла при этом вряд ли позволят другим воспользоваться падением добычи в латиноамериканской стране. «Эти страны выступают против увеличения квот, потому что не могут нарастить свою добычу, а снижение цен сразу ударит по их доходам. В отличие от России и Саудовской Аравии у них нет запасов и деньги сразу поступают в бюджет. И более мощное увеличение спровоцирует их к тому, что они могут заявить о выходе из сделки и тогда цены могут упасть еще ниже, что никому не нужно», — говорит Игорь Юшков. По его мнению, ситуация, например, в Саудовской Аравии кардинально отличается от иранской или венесуэльской: «Та же Саудовская Аравия рассчитывает, что заработает и на ценах и на увеличении добычи. Это как раз укладывается в стратегию Эр-Рияда, чтобы вывести свою госкомпанию Saudi Aramco на IPO на пике».

По идее, на нефтяные котировки могут влиять и другие факторы, однако пока их действие ограничено. «Ждать продолжения роста добычи нефти в США пока не приходится из-за инфраструктуры — новые трубопроводы появятся в Пермианском бассейне позже в этом году», — говорит Василий Танурков. Он добавляет, что на цены может влиять и макроэкономика: происходящий отток капиталов из развивающихся стран и торговые войны. «Пока, однако, они носят больше психологический эффект и на ситуацию на рынке не влияют», — говорит замдиректора АКРА.

«Безусловно, что на цены влияют сегодня не только реальный баланс спроса и предложения. Сегодня нефть — биржевой товар и большое влияние оказывает еще и информационный фон и то, как на него реагируют трейдеры. Все мы помним, как в ОПЕК заявляли о сокращении добычи и цены на нефть росли, в то время как реального сокращения еще не было», — добавляет ведущий аналитик ФНЭБ Игорь Юшков.

Президент США Дональд Трамп уже не раз в этом году возмущался ценами на нефть и заявлял, что они слишком высоки при нынешних запасах. Американские СМИ при этом сообщали, что именно Вашингтон предлагал Саудовской Аравии увеличить добычу, так как оказался заложником ситуации. Накануне ноябрьских промежуточных выборов в Палату представителей и Сенат цены на бензин в стране достигли трехлетнего максимума. И если увеличение добычи, на которое согласились члены ОПЕК, не сработает, то поля для маневра у Вашингтона особого нет. «США вряд ли смогут повлиять на ситуацию и их угрозы (санкции против Ирана и изменение антимонопольного Акта Шермана, чтобы наказывать страны ОПЕК за соглашение ОПЕК+ о заморозке добычи) только подстегнут цены вверх», — заметил Василий Танурков.

Редакция EADaily по энергетике

eadaily.com

Нефть сильно не вырастет | Blogs

Нефтяные цены в 2017 году будут испытывать воздействие разнонаправленных факторов. Попытаемся коротко систематизировать их.

На дальнейшее повышение котировок будет влиять следующее. Прежде всего - результат соглашения экспортёров о снижении производства в 2017 г. в объёме около 1,8 млн. барр. в сутки (учитывая имеющийся сейчас избыток предложения примерно 1,2 млн. барр.). Кроме того, прогнозируется увеличение мировой потребности, в основном в Азии, особенно в Китае и Индии. Повышение спроса прогнозируется на 0,8 млн. барр/сутки.

Это дало бы увеличение цен намного более 60 долларов за баррель с нынешних 57 долларов, даже если соглашение о сокращении добычи будет соблюдаться не полностью. Но есть и противоположные факторы. Основной потребитель нефти - США. Но Дональд Трамп хочет существенно уменьшить ввоз углеводородов и стимулировать внутреннюю добычу нефти, прежде всего сланцевой. За последние месяцы даже при увеличении цены выше 50 дол. производство в стране уже возросло с 8,5 млн. до 8,8 млн. барр/сутки. Год назад оно было 9,2 млн. барр., то есть может повысится как минимум до этих рубежей. Учитываем и то, что потенциал отрасли сейчас выше, чем в 2014 году, когда началось падение цен и производства. Число работающих буровых в США - 653 ед., что в разы меньше пика 2014 г - 1600 установок. Снижение средней себестоимости позволит нарастить производство на законсервированных месторождениях и более 9,2 млн при наличии спроса. США увеличат и экспорт сырой нефти, запрет на который был снят в 2016 г.

Кроме того, помимо товарной конъюнктуры, на данном рынке едва ли не более важен финансовый, спекулятивный фактор. Взлёту цен станет противодействовать обещанное ФРС трёхразовое увеличение процентной ставки в США. Подорожание кредитования и инвестиций уменьшит склонность инвесторов к спекулятивным покупкам рисковых активов, к которым принадлежит и «чёрное золото». Происходящее сейчас и в дальнейшем усиление курса доллара в мире также ограничивает всплеск котировок нефти. В связи с этим можно предположить, что указанные факторы будут иметь уравновешивающий общий эффект. Он, хотя и может увеличить цены до 60-62 дол., но даст средние цены в 2017 г. районе 55-60 дол. То есть близко к нынешним значениям.

Everything posted herein is the Personal Opinion of the Author(s) and does not represent a statement made by TeleTrade. TeleTrade is providing this for informational purposes.

www.teletrade.kz

В 2016 году цена на нефть не вырастет - Нефть - 7 декабря 2015

По мнению босса французского энергетического гиганта Total, цена на нефть вряд ли восстановится в следующем году.

Цена сырой нефти марки Brent в настоящее время находится на отметке в 43$ за баррель, ниже на более чем 60% по сравнению с прошлым летом, в то время как американская «лёгкая нефть» торгуется ниже 40$ за баррель. На таком низком уровне цены на нефть не находились уже почти 10 лет. Патрик Пуянне из Total «не ожидает восстановления» цен в 2016 году. Фактически, он думает, что в следующем году предложение значительно превысит спрос.

И он не одинок. В прошлую пятницу The Goldman Sachs Group, Inc выпустил данные, в которых упоминается что цены могу на нефть могут упасть ещё сильнее.

«В то время как мы прогнозируем на следующие несколько месяцев цены на нефть в районе 40$ за баррель, существует 50-процентная вероятность, что они могут упасть ещё сильнее», — заявил инвестиционный банк.

Перенасыщенность рынка является причиной резкого спада в ценах за прошлые 18 месяцев, в основном из-за американской сланцевой нефти, «хлынувшей» на рынок. Кроме того, спрос упал из-за замедления экономического роста в Китае и Европе.

Кризис коснулся не только нефтяной промышленности, но и стран экспортирующих нефть. Многие крупные производители нефти, включая Ливию, Алжир, Нигерию и Венесуэлу для того чтобы сбалансировать свой бюджет, требуют установить цены в районе 100$ за баррель. При цене ниже 40$, им придётся продавать свои активы.

Недавний отчёт американской информационной компании eVestment показал, что государственные инвестиционные фонды в богатом нефтью Заливе выводят свои средства из глобальных фондов в очень быстром темпе.

Многие из этих стран Персидского залива являются членами ОПЕК, группы, которая управляет приблизительно 30% поставок нефти в мире. Понятно, что многие инвесторы в ярости от того, что нефти позволили упасть так низко.

Исторически, ОПЕК сократила производство, чтобы поддержать цены, но во главе с Саудовской Аравией на этот раз группа решительно отказалась урезать поставки.

Мотивация жителей Саудовской Аравии проста — изгнать американских производителей сланца из бизнеса, полагая, что они падут жертвой и понизят цены задолго до основных производителей нефти ОПЕК.

Группа встретилась в прошлую пятницу и согласилась снова поддержать поставку на уровне приблизительно 31.5 миллиона баррелей в день. Эта цифра могла бы быть и выше. После ядерного соглашения с шестью мировыми державами в июле и неизбежным подъёмом санкций, у Ирана есть крупные планы на увеличение нефтедобычи в ближайшие годы, приблизительно от трех миллионов баррелей в день сейчас, к пяти миллионам к концу десятилетия.

В конце прошлого месяца Иран пересмотрел свои договоры, предлагаемые иностранным энергетическим компаниям в попытке привлечь новых инвестиций в размере до 30 миллиардов долларов, в целях увеличения производства на 500 000 баррелей в день, как только санкции будут отменены.

ОПЕК полагает, что её стратегия начинает работать, так как небольшие американские производители сланца, влезают в долговую кабалу, пытаясь справиться с низкими ценами на нефть.

Международное энергетическое агентство спрогнозировало, что американское производство сланца начнёт падать в следующем году. Патрик Пуянне согласен с этим прогнозом.

«К середине 2016 года, американские фирмы по производству сланца начнут активно закрываться», — заявляет он.

Но, по-видимому, не настолько быстро, чтобы оказать любое существенное влияние на цены на нефть.

www.mql5.com

3 причины, почему цена на нефть не будет расти после продления соглашения ОПЕК+

FORTRADER.org 04/05: Сомнений в том, что соглашение ОПЕК будет продлено практически нет. Об этом говорит уже не только Саудовская Аравия и рядовые члены картеля, но Россия. По осведомленным источникам, власти РФ поддерживают данное решение и считают его целесообразным.

Соглашение ОПЕК+: как продление соглашения повлияет на цены на нефть?

Но стоит ли игра свеч? Конечно, продление соглашения ОПЕК+ продолжит процесс постепенного достижения баланса между спросом и предложением. Считается, что за полгода мировые запасы нефти сократились именно на фоне действия договоренностей по сокращению объемов добычи нефти. Вырастут ли при этом цены на нефть? Превышение заветного уровня в $60 за баррель ждать точно не стоит. Все, на что будут способны котировки, это возвращение к максимумам 2017 года. Для этого есть 3 причины:

  1. В ценах на нефть уже заложены ожидания продления соглашения ОПЕК+. Котировки достаточно существенно снизились в последние дни. Даже предпринимались попытки штурма отметки в $50 за баррель. В этих условиях возобновление ценовой войны, как было в 2014-2016 годах неразумно. В Commerzbank полагают, что реакция цен на нефть на фактическое продление соглашения ОПЕК+ будет довольно сдержанной.
  2. Договориться о продлении соглашения это одно, а соблюдать его совсем другое. Всю первую половину 2016 года цены на нефть находились под влиянием данных по добыче нефти в неуступчивом Ираке и Иране. Россия не спешила сокращать производство нефти и только к концу апреля выполнила свои обязательства. Только благодаря усилиям Саудовской Аравии удалось удержать выполняемость договоренностей в районе 100%.
  3. В долгосрочной перспективе соглашение ОПЕК+ не представляет особой ценности. Нельзя забывать про производителей нефти, которые не принимают участия в договоре. Особенно это касается сланцевых компаний в США, которые увеличили эффективность добычи нефти и захеджировали значительную долю своих поставок. В Standard Chartered отмечают, что рынок более оживленно реагирует на увеличение добычи нефти в США, нежели на ее сокращение странами ОПЕК. Фактически же, первый процесс может вполне стать долгосрочным, а второй – временным. И, конечно, не забывает про возобновляемые источники энергии. Компенсирование ими даже мало части в спросе на энергию с годами будет вытеснять нефть и другие сырьевые источники с рынка энергоносителей.

Единственное, от чего будет зависеть рост цен на нефть — стабильное снижение мировых запасов нефти и нефтепродуктов. Это станет сигналом для инвесторов о том, что спрос и предложение движутся в направлении установления баланса.

Онлайн обсуждение торговли нефтью

О цене на нефть

Fortrader contentUrl Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568 Владимир Конт
Владимир Конт

Специалист по фундаментальной оценке состояния мировой экономики и прогнозированию движения активов различных финансовых рынков, включая Форекс. Большой опыт работы в банковской сфере. В FORTRADER.ru с 2013 года.

fortrader.org