Нефть в октябре: погода поддержит цены. Нефть в октябре


Нефть и газ в октябре 2017 года

Аналитический обзор

В октябре нефть продолжала дорожать. Так, за месяц цена нефти смеси Brent выросла на 8,5%, при этом техасская нефть WTI подорожала меньше – на 7,5%. В конце октября нефть Brent поставила новый ценовой рекорд, пробив вверх психологически значимый уровень сопротивления в $60 за баррель, которого нефтяные «быки» так долго ждали. Таким образом, цена Brent поднялась до уровней, которых рынок не видел с июня 2015 года.

Нефть вышла на новые максимумы благодаря целому ряду важных событий, которые имели место в течение октября. В последнюю неделю октября нефтяной рынок сотрясли новости из нефтяной провинции Киркук, расположенной на территории иракского Курдистана. Объемы добываемой в Киркуке нефти резко сократились после остановки добычи на двух месторождениях, после того как правительственные войска Ирака вернули контроль над Киркуком, значительно потеснив силы курдского сопротивления. Кроме того, экспорт нефти с месторождений Киркука осуществлялся через трубопровод, контролируемый курдами.

События в Ираке вывели цену нефти на новые максимумы. Однако нужно отметить, что цена нефти вышла на мощный старт для роста еще в начале октября. Поводом стало сокращение добычи нефти в США из-за нового урагана «Нейт», обрушившегося на Мексиканский залив в первой декаде октября. Из-за урагана ряд американских компаний, добывающих нефть в Мексиканском заливе, вынуждены были остановить добычу, что привело к сокращению производства нефти американскими компаниями на 1 млн баррелей в сутки. Добыча нефти в США из-за этого урагана упала до пятилетнего минимума, чего не произошло даже в сентябре 2017 года после разрушительного урагана «Харви». Министерство энергетики США отметило, что в общей сложности прошедшие в сентябре и октябре ураганы вывели из строя примерно треть добывающих мощностей страны.

Британская деловая газета Financial Times в октябре опубликовала статью, в которой говорилось о снижении рентабельности добычи сланцевой нефти и о том, что так называемая «сланцевая революция» в 2017 году уже вышла на пик, начиная с которого происходит замедление темпов, а потом и постепенное сокращение добычи сланцевой нефти. Месторождения относительно «легкой» сланцевой нефти исчерпываются, и производителям нетрадиционной нефти приходится теперь вести добычу на сложных участках, где себестоимость добычи очень высока, а значит, с мечтами о высокой рентабельности сланцевикам придется распрощаться. Соответственно, ряду производителей придется уйти с рынка, предложение нефти в мире сократится, что приведет к более высоким уровням цен на нефть, чем сегодня. Не исключено, что эта публикация во влиятельном британском издании оказала краткосрочное воздействие на динамику цены на нефть, особенно с учетом того, что выводы статьи подкреплялись соответствующими еженедельными данными от Baker Hughes о сокращении числа активных нефтедобывающих платформ в США, а также о сокращении коммерческих запасов нефти.

Еще одна публикация, вышедшая во влиятельном американском деловом издании The Wall Street Journal в конце октября, рассказала, что Саудовская Аравия намерена продлить соглашение ОПЕК+ и на период после I квартала 2018 года, когда срок действия соглашения должен был бы истечь. Саудовскую Аравию поддерживают Россия и Венесуэла, а осуществление этих намерений может привести к росту цены на нефть. Напомним, что еще в сентябре и начале октября министр энергетики России Александр Новак и президент Венесуэлы Николас Мадуро заявляли, что сделка может быть продлена. В начале октября Россию посетил король Саудовской Аравии Салман ибн Абдул-Азиз аль-Сауд. Он встретился с президентом Владимиром Путиным для обсуждения вопросов экономического и политического сотрудничества, в том числе обсуждалось сотрудничество и на нефтяном рынке. По итогам встречи министр нефти саудовского королевства Халед аль-Фалех осторожно заявил, что рынок нефти пока не достиг ребалансировки спроса и предложения, соответственно, меры по восстановлению баланса рынка все еще необходимы. Тем самым он выразил отношение Саудовской Аравии к продлению соглашения ОПЕК+. Если соглашение будет продлено после I квартала 2018 года, то, по всей видимости, дисциплина участников сделки повысится.

Если в начале октября Международное энергетическое агентство (МЭА) отмечало, что участники данной сделки в течение года выполняли соглашение только на 86%, то к концу октября мониторинговый комитет ОПЕК сделал заявление, что соглашение по сокращению добычи нефти было исполнено его участниками на целых 120%, то есть добычу нефти сократили даже больше, чем планировали. Этот фактор стал дополнительным драйвером для роста цен на нефть, прежде всего на европейскую нефть Brent. Не исключено, что в 2018 году к соглашению ОПЕК+ присоединятся новые участники, о чем заявлял генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо. В частности, намерение участвовать в ОПЕК+ в 2018 году выразил Азербайджан, еще раньше принять участие в сокращении добычи нефти в 2018 году обещала входящая в ОПЕК Нигерия, которая из-за внутриполитических причин отказалась от участия в этой сделке в текущем году.

При этом сторона спроса также работает сейчас в пользу высоких нефтяных цен. В середине октября вышел ежемесячный отчет ОПЕК о состоянии мирового нефтяного рынка. В отчете ОПЕК повысил прогноз мирового спроса на черное золото по итогам 2017 года на 1,5%, а также спрогнозировал, что в 2018 году спрос на нефть в мире вырастет еще на 1,4%, до 98,19 млн баррелей в сутки. Вероятно, что отчет ОПЕК стал дополнительным драйвером для роста нефтяной цены.

Мы полагаем, что в ноябре цена на нефть Brent может оставаться в достаточно широком коридоре $58-63 за баррель, при пробитии вверх цены в $63 за баррель возможно продолжение роста вплоть до $67 за баррель и выше.

Рынок нефтяных акций

Октябрь, как и сентябрь, для акций большинства российских нефтяных компаний также стал месяцем роста. Новые ценовые уровни по нефти способствовали росту капитализации почти всех крупнейших нефтяных корпораций, при том что индекс ММВБ по итогам октября упал на 0,5%. Лидером роста в октябре снова стала «Газпром нефть», подорожавшая на 8,7%. Сильно прибавила в росте капитализации «Татнефть» (+8,1%). Акции «Роснефти» и ЛУКОЙЛа оказались лучше рынка, хотя по темпам роста отстали от лидеров: бумаги «Роснефти» прибавили в цене 1,1%, а ЛУКОЙЛа – 1,3%. Обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» показали динамику даже «хуже рынка», так как упали за октябрь на 1%, а индекс ММВБ упал значительно меньше.

Полагаем, что акции «Газпром нефти» на новый этап бурного роста вдохновила новость о том, что нефтяная компания начала сотрудничество с венчурными фондами Phystech Ventures и North Energy Ventures. Вместе с инвесторами «Газпром нефть» намерена разрабатывать технологии радиального бурения, многоствольного закачивания, разрабатывать программное обеспечение и т.д. Для «Газпром нефти» такое сотрудничество весьма важно в условиях действия санкций Запада, ограничивающих доступ российских нефтяных компаний к новейшим технологиям.

Новый председатель совета директоров «Роснефти», бывший канцлер ФРГ Герхард Шрёдер уже через месяц после своего избрания доказал, что акционеры не зря доверили ему крупнейшую нефтяную компанию России. Так, в октябре «Роснефть» приобрела за $1,125 млрд у итальянской Eni 30-процентную долю в концессии по разработке газового месторождения Zohr в Средиземном море. Таким образом, в случае успеха данного проекта может исполниться многолетняя мечта российской нефтяной компании стать поставщиком газа на международный рынок.

Газовая отрасль

Тем временем проект газопровода «Северный поток-2» медленно продвигается вперед. В середине октября Владимир Путин провел встречу с представителями немецкого и австрийского бизнеса, посетившими московский форум «Россия зовет!». Среди них были участники проекта «Северный поток-2», в частности австрийская нефтегазовая корпорация OMV, глава которой Райнер Зелле заверил российского президента в том, что никакие внешние факторы, в том числе искусственно и «неконкурентно» навязанные, не помешают успешно осуществить этот проект. Однако Зелле впоследствии сделал важную для «Газпрома» оговорку о том, что Австрия намерена диверсифицировать поставщиков газа и увеличить закупки в будущем сжиженного газа, поставляемого из США, если его цена окажется ниже, чем цена трубопроводного газа у «Газпрома». Обнадеживающей для российской газовой корпорации стала новость о том, что крупнейший итальянский банк Intesa Sanpaolo рассматривает возможность финансирования проекта «Северный поток-2», несмотря на ужесточение санкций США. А сам «Газпром» к середине октября сообщил о том, что половина первого участка газопровода «Сила Сибири» в Китай уже построена. Пока Европа диверсифицирует поставщиков газа, Россия диверсифицирует покупателей.

Акции «Газпрома» выросли за октябрь на 3% на фоне небольшого снижения индекса ММВБ. А вот акции газовой компании НОВАТЭК в октябре упали после бурного сентябрьского роста в отсутствие значимых негативных новостей, причем падение оказалось даже более сильным, чем понижение индекса ММВБ.

Обзор подготовила Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента компании «Альпари»

allpetro.ru

Цена на нефть в октябре продолжает быть нестабильной. Факты

В сентябре нефтяной рынок раскачивало из стороны в сторону. За прошедшие дни октября инвесторы так существенно и не продвинулись ни вперед, ни назад. Если участники торгов заняли выжидательную позицию, что чего именно они ждут?

Нефти больше, чем требуется миру

Согласно последней актуальной информации, страны-члены ОПЕК в сентябре увеличили добычу на 88 тыс. баррелей в сутки по сравнению с показателями августа. Суточная выкачка составила 32,75 млн. баррелей и до сих пор остается выше целевого уровня в 32,50 млн. баррелей. Как следует из отчета картеля, сентябрьские показатели увеличились за счет активности Ливии (+54 тыс. баррелей/сутки), Нигерии и Ирака. Суммарно, страны ОПЕК+ — всего их 12, — в сентябре качали по 29,97 млн. баррелей в сутки без учета показателей Ливии и Нигерии. Это ниже, чем год назад, но все еще слишком много, больше, чем миру требуется.

Кстати, о спросе. В ОПЕК считают, что в 2017 году мировой спрос на нефть составит 96,8 млн. баррелей в сутки (+30 тыс. баррелей по сравнению с предыдущим прогнозом). В следующем году, как ожидается, спрос вырастет еще на 1,38 млн. баррелей и окажется на уровне 98,19 млн. баррелей. За счет чего увеличится интерес к энергоносителям, картель традиционно не поясняет, но можно предположить, что это произойдет на фоне восстановления темпов роста мировых экономик.

У ОПЕК нет плана «Б»

Тема ОПЕК, его соглашения по добыче и план «Б», которого так и нет, в ближайшие несколько недель будет по-прежнему актуальной. В ноябре в Вене пройдет большое заседание картеля, на котором должны быть озвучены если не общие наметки того, как будет жить сырьевой мир после первого квартала 2018 года, то хотя бы варианты развития событий.

Пока же рынок продолжает оценивать сезон ураганов в США, эффект от которого отсрочил ежегодную фазу роста запасов нефти и, как следствие, сезонного снижения цены. Данные по американскому сентябрьскому экспорту нефти, который вырос в сентябре до рекордных отметок, уже учтены в котировках, и без возобновления улучшений в показателе нефтяных вышек от Baker Hughes баррель вряд ли потянется вниз.

3 фактора для нефти

Итак, на авансцене котировок нефти минимум три фундаментальных драйвера для сырьевого рынка, и все они разнонаправленные. Это «фактор ОПЕК», остаточные явления после прохождения ураганов по Мексиканскому заливу и запасы нефти и нефтепродуктов в США. Каждый из них может «выстрелить» в неожиданную сторону. Например, в стиле картеля будет прокомментировать что-то неожиданной для рынка тональностью и создать нездоровый ажиотаж в секторе нефти.

Техническая картина демонстрирует сложившийся сейчас краткосрочный «боковик» для барреля Brent с границами $55,80-57,00. В этом диапазоне нефть останется, пока информационный фон не принесет с собой какого-либо катализатора.

Вам также будет интересно

Анна Бодрова
Анна Бодрова

Анна Бодрова - один из наиболее цитируемых СМИ аналитиков России и СНГ с 2012 года. Основной специализацией является подготовка обзоров и прогнозов по евро, доллару и рублю, нефтяному рынку и банковской отрасли.

fortrader.org

Добыча нефти в России в июле составила 10,95 млн баррелей в сутки

08:5202.08.2017

(обновлено: 09:46 02.08.2017)

118400

МОСКВА, 2 авг — РИА Новости. Среднесуточная добыча нефти в РФ в июле 2017 года выросла в годовом выражении на 0,6%, достигнув 10,95 миллиона баррелей в сутки, сообщает агентство Блумберг со ссылкой на данные Центрального диспетчерского управления топливно-энергетического комплекса (ЦДУ ТЭК).

Добыча нефти. Архивное фотоНефть дешевеет на данных о росте запасов в СШАКак отмечает Блумберг, в месячном выражении среднесуточная добыча нефти в РФ в июле выросла на 0,1%.

Агентство также сообщило, что среднесуточный экспорт нефти из России в июле составил 5,413 миллиона баррелей в день, что на 1,6% меньше показателя июня.

Среднесуточная добыча природного газа, по данным ЦДУ ТЭК, в России в июле выросла на 14% в годовом выражении. Общая добыча газа в РФ в отчетном месяце составила 50,8 миллиарда кубометров.

ОПЕК и ряд не входящих в организацию стран договорились в конце 2016 года в Вене о сокращении своей добычи нефти суммарно на 1,8 миллиона баррелей в сутки с октябрьского уровня, из которых 300 тысяч приходятся на Россию. Соглашение было заключено на первое полугодие 2017 года с возможностью продления. В мае срок его действия был продлен на девять месяцев — до конца марта 2018 года.

Добыча нефти. Архивное фотоАналитики JP Morgan назвали условия для подорожания нефти до 60 долларовСреднесуточная добыча нефти в РФ в октябре 2016 года составляла 11,247 миллиона баррелей в сутки, от него рассчитывается уровень сокращения добычи нефти по соглашению с ОПЕК. Во вторник глава министерства энергетики РФ Александр Новак сообщил журналистам, что Россия в июле сократила среднесуточную добычу нефти в рамках соглашения стран ОПЕК и вне картеля (ОПЕК+) на 307,6 тысячи баррелей в день по отношению к октябрю 2016 года.

Подробнее о ценах на нефть читайте на сайте РИА Новости >>

ria.ru

погода поддержит цены – Вести Экономика, 03.10.2017

Москва, 3 октября - "Вести.Экономика". На результаты добычи последнее время в основном влияют погодные условия, а не фундаментальные причины. Минэнерго США прогнозирует объем добычи США в сторону понижения, а МЭА делало заявления о небольшом увеличении спроса на нефть в 2017 г.

Королев Сергей, начальник отдела "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент"

В сентябре влияние на динамику цен на нефть оказали данные по запасам от API, ежемесячные отчеты МЭА и Минэнерго, а также запасы нефти от EIA.

Данные API были неоднозначными, запасы бензина падали, при этом запасы нефти росли. Международное энергетическое агентство оценило запасы в странах ОЭСР на прежнем уровне – на 190 млн баррелей выше 5-летней средней. Energy Information Administration сообщает о снижении потребления нефти, падении импорта, так как танкеры не могут зайти в порт из-за ураганов, а также высокой загруженности НПЗ из-за плохих погодных условий.

Тем временем Россия и Саудовская Аравия намереваются создать совместный $1-миллиардный фонд для инвестиций в энергетику. Помимо этого саудовские партнеры изучают возможность участия в газовых проектах в РФ.

Инфографика

Краткосрочная оценка стоимости нефти Brent

Деталей известно мало, но Россия хочет, чтобы Саудовская Аравия стала одним из акционеров проекта. Ожидается, что Saudi Aramco и Saudi Basic Industries Corp (SABIC) подпишут меморандум о взаимопонимании с крупнейшим нефтехимическим холдингом России "Сибур" для поиска возможностей строительства нефтехимических заводов в двух странах.

Стоит отметить, что на "нефтяной" прогноз сильно влияет погодный фактор: только начал утихать ураган "Харви", остановивший работу около 20% НПЗ США, как нагрянуло новое стихийное бедствие. В Карибском бассейне образовался ураган "Ирма", которому присвоена 5-я, самая опасная, категория. Не исключено, что в этот раз очень сильно пострадают буровые мощности в США, это нанесет серьезный урон объемам добычи нефти.

Не нужно забывать тот факт, что на сегодняшний день основное внимание участников финансовых и сырьевых рынков обращено к событиям и решениям стран ОПЕК. На последних конференциях ОПЕК было принято решение о сокращении добычи нефти всеми странами-участницами в первом полугодии 2017 г. до 32,5 млн баррелей в сутки. Россия положительно отреагировала на это решение. Сокращение добычи - важный шаг, направленный на оздоровление баланса спроса и предложения на рынке, а также на поддержание инвестиционной привлекательности в нефтяной отрасли.

В свою очередь Россия также поэтапно планирует снижение добычи нефти на 300 тыс. баррелей в сутки при условии соблюдения странами ОПЕК своих договоренностей по добыче. Отмечу, что все усилия участников ОПЕК направлены на максимальное восстановление нефтяной отрасли в кратчайшие сроки, а также на создание долгосрочной инвестиционной привлекательности. Как мы уже видели, в первом полугодии 2017 г. произошла стабилизация и повышение стоимости "черного золота" на мировых рынках.

Прогноз на конец октября видится таким: нефть сорта Brent будет торговаться в диапазоне $57-59 за баррель.

Королев Сергей, начальник отдела "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент"

www.vestifinance.ru

Рынок нефти в октябре // Нефть и газ // Аналитика

Рынок нефти в октябре

14 ноября 2002 г., 04:37Сергей ЗанинNeftegaz.ru571

Самой высшей отметки в $28,51 за баррель цена на нефть марки Brent на IPE достигла в начале октября. Далее, в течение всего месяца наметилась тенденция к снижению цены. Понижательный тренд был, в первую очередь, связан с неопределенностью ситуации вокруг Ирака. Все предыдущие месяцы рынок был перегрет, и трейдеры, делавшие ставку на войну, просто устали ждать. Причиной этому стало заявление США о возможности мирного разоружения иракского режима, ими был предложен "компромиссный" вариант резолюции, который не вызвал одобрения Франции и России, входящих в пятерку постоянных членов Совета безопасности и имеющих право наложить вето. Заявление же госсекретаря США Колина Пауэлла о том, что приоритетным является разоружение Ирака, а не устранение Саддама Хусейна, было воспринято рынком как признак того, что военная операция против Багдада откладывается.

Во многом на конъюктуру рынка оказало влияние сокращение товарных запасов нефти в США и крупных индустриальных странах. Запасы постепенно уменьшались уже в течение нескольких недель. Перед началом зимнего отопительного сезона, когда спрос на топливо увеличивается, низкий объем товарных запасов нефти является очень "бычьим" фактором для нефтяного рынка. В США на середину месяца запасы мазута и дизельного топлива составили 125,6 млн. баррелей, что на 2,4 млн. баррелей или на 1,9% меньше прошлогодних показателей.В конце месяца нефтяной рынок встревожили данные о том, что 10 стран-членов ОПЕК увеличили нефтедобычу в октябре на 360 тысяч баррелей в день по сравнению с сентябрем. Ирак увеличил нефтедобычу в октябре на 390 тысяч баррелей в день. Значительное увеличение поставок нефти на мировой рынок вызвало у трейдеров опасения, что предложение существенно превысит спрос и это приведет к росту товарных запасов нефти и снижению цен на нефть. Небольшое повышение цены наблюдалось только в середине месяца. 11 октября цены на нефть поползли вверх в связи с принятием Конгрессом США резолюции, разрешающей Джорджу Бушу использовать силу против Ирака. Трейдеры скупали фьючерсы, опасаясь, что военные действия в Персидском заливе могут вызвать перебои в поставках нефти. А 14 октября рост цен вызвали теракты на индонезийском острове Бали, возникла опасность, что под ударом террористов может оказаться инфраструктура добычи и транспортировки нефти.

neftegaz.ru

Нефть и газ в октябре 2017 года

3 ноября 2017, 11:03

Аналитический обзор от компании «Альпари»

В октябре нефть продолжала дорожать. Так, за месяц цена нефти смеси Brent выросла на 8,5%, при этом техасская нефть WTI подорожала меньше – на 7,5%. В конце октября нефть Brent поставила новый ценовой рекорд, пробив вверх психологически значимый уровень сопротивления в $60 за баррель, которого нефтяные «быки» так долго ждали. Таким образом, цена Brent поднялась до уровней, которых рынок не видел с июня 2015 года.

Нефть вышла на новые максимумы благодаря целому ряду важных событий, которые имели место в течение октября. В последнюю неделю октября нефтяной рынок сотрясли новости из нефтяной провинции Киркук, расположенной на территории иракского Курдистана. Объемы добываемой в Киркуке нефти резко сократились после остановки добычи на двух месторождениях, после того как правительственные войска Ирака вернули контроль над Киркуком, значительно потеснив силы курдского сопротивления. Кроме того, экспорт нефти с месторождений Киркука осуществлялся через трубопровод, контролируемый курдами.

События в Ираке вывели цену нефти на новые максимумы. Однако нужно отметить, что цена нефти вышла на мощный старт для роста еще в начале октября. Поводом стало сокращение добычи нефти в США из-за нового урагана «Нейт», обрушившегося на Мексиканский залив в первой декаде октября. Из-за урагана ряд американских компаний, добывающих нефть в Мексиканском заливе, вынуждены были остановить добычу, что привело к сокращению производства нефти американскими компаниями на 1 млн баррелей в сутки. Добыча нефти в США из-за этого урагана упала до пятилетнего минимума, чего не произошло даже в сентябре 2017 года после разрушительного урагана «Харви». Министерство энергетики США отметило, что в общей сложности прошедшие в сентябре и октябре ураганы вывели из строя примерно треть добывающих мощностей страны.

Британская деловая газета Financial Times в октябре опубликовала статью, в которой говорилось о снижении рентабельности добычи сланцевой нефти и о том, что так называемая «сланцевая революция» в 2017 году уже вышла на пик, начиная с которого происходит замедление темпов, а потом и постепенное сокращение добычи сланцевой нефти. Месторождения относительно «легкой» сланцевой нефти исчерпываются, и производителям нетрадиционной нефти приходится теперь вести добычу на сложных участках, где себестоимость добычи очень высока, а значит, с мечтами о высокой рентабельности сланцевикам придется распрощаться. Соответственно, ряду производителей придется уйти с рынка, предложение нефти в мире сократится, что приведет к более высоким уровням цен на нефть, чем сегодня. Не исключено, что эта публикация во влиятельном британском издании оказала краткосрочное воздействие на динамику цены на нефть, особенно с учетом того, что выводы статьи подкреплялись соответствующими еженедельными данными от Baker Hughes о сокращении числа активных нефтедобывающих платформ в США, а также о сокращении коммерческих запасов нефти.

Еще одна публикация, вышедшая во влиятельном американском деловом издании The Wall Street Journal в конце октября, рассказала, что Саудовская Аравия намерена продлить соглашение ОПЕК+ и на период после I квартала 2018 года, когда срок действия соглашения должен был бы истечь. Саудовскую Аравию поддерживают Россия и Венесуэла, а осуществление этих намерений может привести к росту цены на нефть. Напомним, что еще в сентябре и начале октября министр энергетики России Александр Новак и президент Венесуэлы Николас Мадуро заявляли, что сделка может быть продлена. В начале октября Россию посетил король Саудовской Аравии Салман ибн Абдул-Азиз аль-Сауд. Он встретился с президентом Владимиром Путиным для обсуждения вопросов экономического и политического сотрудничества, в том числе обсуждалось сотрудничество и на нефтяном рынке. По итогам встречи министр нефти саудовского королевства Халед аль-Фалех осторожно заявил, что рынок нефти пока не достиг ребалансировки спроса и предложения, соответственно, меры по восстановлению баланса рынка все еще необходимы. Тем самым он выразил отношение Саудовской Аравии к продлению соглашения ОПЕК+. Если соглашение будет продлено после I квартала 2018 года, то, по всей видимости, дисциплина участников сделки повысится.

Если в начале октября Международное энергетическое агентство (МЭА) отмечало, что участники данной сделки в течение года выполняли соглашение только на 86%, то к концу октября мониторинговый комитет ОПЕК сделал заявление, что соглашение по сокращению добычи нефти было исполнено его участниками на целых 120%, то есть добычу нефти сократили даже больше, чем планировали. Этот фактор стал дополнительным драйвером для роста цен на нефть, прежде всего на европейскую нефть Brent. Не исключено, что в 2018 году к соглашению ОПЕК+ присоединятся новые участники, о чем заявлял генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо. В частности, намерение участвовать в ОПЕК+ в 2018 году выразил Азербайджан, еще раньше принять участие в сокращении добычи нефти в 2018 году обещала входящая в ОПЕК Нигерия, которая из-за внутриполитических причин отказалась от участия в этой сделке в текущем году.

При этом сторона спроса также работает сейчас в пользу высоких нефтяных цен. В середине октября вышел ежемесячный отчет ОПЕК о состоянии мирового нефтяного рынка. В отчете ОПЕК повысил прогноз мирового спроса на черное золото по итогам 2017 года на 1,5%, а также спрогнозировал, что в 2018 году спрос на нефть в мире вырастет еще на 1,4%, до 98,19 млн баррелей в сутки. Вероятно, что отчет ОПЕК стал дополнительным драйвером для роста нефтяной цены.

Мы полагаем, что в ноябре цена на нефть Brent может оставаться в достаточно широком коридоре $58-63 за баррель, при пробитии вверх цены в $63 за баррель возможно продолжение роста вплоть до $67 за баррель и выше.

Рынок нефтяных акций

Октябрь, как и сентябрь, для акций большинства российских нефтяных компаний также стал месяцем роста. Новые ценовые уровни по нефти способствовали росту капитализации почти всех крупнейших нефтяных корпораций, при том что индекс ММВБ по итогам октября упал на 0,5%. Лидером роста в октябре снова стала «Газпром нефть», подорожавшая на 8,7%. Сильно прибавила в росте капитализации «Татнефть» (+8,1%). Акции «Роснефти» и ЛУКОЙЛа оказались лучше рынка, хотя по темпам роста отстали от лидеров: бумаги «Роснефти» прибавили в цене 1,1%, а ЛУКОЙЛа – 1,3%. Обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» показали динамику даже «хуже рынка», так как упали за октябрь на 1%, а индекс ММВБ упал значительно меньше.

Полагаем, что акции «Газпром нефти» на новый этап бурного роста вдохновила новость о том, что нефтяная компания начала сотрудничество с венчурными фондами Phystech Ventures и North Energy Ventures. Вместе с инвесторами «Газпром нефть» намерена разрабатывать технологии радиального бурения, многоствольного закачивания, разрабатывать программное обеспечение и т.д. Для «Газпром нефти» такое сотрудничество весьма важно в условиях действия санкций Запада, ограничивающих доступ российских нефтяных компаний к новейшим технологиям.

Новый председатель совета директоров «Роснефти», бывший канцлер ФРГ Герхард Шрёдер уже через месяц после своего избрания доказал, что акционеры не зря доверили ему крупнейшую нефтяную компанию России. Так, в октябре «Роснефть» приобрела за $1,125 млрд у итальянской Eni 30-процентную долю в концессии по разработке газового месторождения Zohr в Средиземном море. Таким образом, в случае успеха данного проекта может исполниться многолетняя мечта российской нефтяной компании стать поставщиком газа на международный рынок.

Газовая отрасль

Тем временем проект газопровода «Северный поток-2» медленно продвигается вперед. В середине октября Владимир Путин провел встречу с представителями немецкого и австрийского бизнеса, посетившими московский форум «Россия зовет!». Среди них были участники проекта «Северный поток-2», в частности австрийская нефтегазовая корпорация OMV, глава которой Райнер Зелле заверил российского президента в том, что никакие внешние факторы, в том числе искусственн

oilcapital.ru

Что будет с ценой на нефть? Свежий прогноз на октябрь 2016 года и...

  

 График 1. Brent Monthly

Итоги недели на нефтяном рынке

Неделя начиналась позитивно на новостях о символических договоренностях (05.09) между Саудовской Аравией и Россией о совместных или в кооперации с другими производителями нефти действиях для поддержания стабильности на рынке нефти. Однако эта новость могла бы не иметь слишком масштабных последствий для цены нефти из-за традиционных сомнений по поводу исполнимости обещаний, даваемых в ходе вербальных интервенций. Вербальные интервенции стали обыденным делом для нефтяного рынка в 2016г. и с этим приходится считаться при расчете их эффективности. Конечно, после встречи с генсекретарем ОПЕК 6 сентября министр нефти Ирана Занганех сказал, что Иран поддержит любое решение ОПЕК по стабилизации нефтяного рынка. Но в то же время представитель National Iranian Oil Company сказал, что компания может увеличить свои мощности в первом квартале 2017г. до 4.3 млн барр., а через 2-3 года подняться до 5 млн барр. Поскольку Иран производил в июле только 3.627 млн барр. в день, позиция этой страны вовсе не гарантирует успеха совместных договоренностей на внеочередной встрече ОПЕК 26-28 сентября в Алжире. Что можно сейчас думать о том, как пройдет этот саммит? - Собрались, поговорили и разошлись добывать столько, сколько получится.

Позитивному результату недели по Brent в большей степени способствовали не вербальные интервенции, а удивительные недельные данные о падении запасов нефти в США. На стыке августа и сентября произошло наибольшее падение запасов нефти с 1999г. (-14.5 млн барр.). Удивительными эти данные можно назвать постольку, поскольку при всех предпосылках для правильного угадывания - падение запасов не смогли предсказать профессиональные эксперты. Так, было известно, что нечто большое и штормовое 28 августа “зашло” в Мексиканский залив, 31 августа оно получило статус тропического шторма и свое имя Гермина, 1 сентября Гермина стала ураганом, а 2 сентября ударила по побережью Мексиканского залива, далее прогулялась по восточному побережью США и 3 сентября, выйдя снова в Атлантику, усилилась и стала посттропическим штормом. К 6 сентября этот ураган стал слабеть. Всё это - развитие процесса - можно было наблюдать онлайн по телевизору и делать выводы. Уже 31 августа было сообщено, что 19.5% нефтяных мощностей в Мексиканском заливе было остановлено (на 31.08) из-за угрозы Гермины. Казалось бы, всё ясно. Однако не всё так просто при написании отчетов. 7 сентября агентство Platts в своем Preview данных EIA по запасам сообщило, что запасы нефти в США за период с 26 августа по 2 сентября вырастут на 0.425 млн барр. за счет роста импорта. Опросы Bloomberg давали еще большую оценку прироста запасов нефти в США. Другими словами, никакая Гермина в оценке экспертов почти не присутствует. К счастью или несчастью, действительность оказалась совершенно иной. Импорт нефти упал на 1.85 млн барр. в сутки - более, чем на 21% из-за задержки танкеров на пути в США ввиду плохой погоды.

Прогноз цены на нефть на октябрь 2016

Сезон ураганов в Атлантике еще не закончился, хотя на 10 сентября приходится его календарный исторический пик. Следовательно, сентябрь, октябрь могут принести новые форсмажоры в поставках нефти в США. Может быть, поэтому Саудовская Аравия повысила цены (OSP) на октябрь по Arab light для США на $0.3 вопреки окончанию автомобильного сезона 5 сентября. (OSP – разница между бенчмаркером и ценой продажи.) Для Азии цены повышены еще сильнее - на $0.9 против ожиданий $0.5. Напомним, что на сентябрь Aramco понижало резко цены Arab light для Азии на -$1.3. Возможно, повышение цены является знаком того, что саудиты не собираются наращивать свое сырьевое предложение и предугадывает возможные договоренности ОПЕК 26-28 сентября в Алжире о замораживании производства. Это, разумеется, спорное утверждение. Но факт остается фактом. Только Европа остается ожесточенным полем для конкуренции. Здесь октябрьские цены саудитами понижены - для Северной Европы на $0.5, а для Средиземноморья на $0.75. 

Рост спроса в Азии. Вопреки оценкам все того же Platts, говорящего о падении видимого спроса на нефть в Китае, 8 сентября вышли данные о том, что импорт нефти в Китай в августе достиг максимальных отметок с декабря 2015г. (7.8 млн барр.в день) +7% (г/г). Какова роль в этом импорте государственных закупок для резервов неясно. Квот на импорт нефти для независимых нефтепереработчиков в КНР выдано на 2016г. на 1.5 млн барр. в сутки. Периодически возникают опасения, что закупки для стратегических резервов могут прекратиться. Но пока выходят положительные сообщения. Например, недавно закончено строительство 2 государственных хранилищ на 19 млн барр. на востоке Китая. Китай планирует сделать емкостей на хранение 441 млн барр., что соответствует 60 дневному импорту черного золота. На начало 2016г. Китай накопил strategic petroleum reserve 234 млн барр., что эквивалентно 33 днем чистого импорта. Что сокращается в Китае, так это может быть не потребление, а добыча собственной нефти. В январе-июле 2016г. китайская добыча сократилась на 4.7% (г/г) или на 0.208 млн барр. в сутки.

Рост предложения ОПЕК. Между тем предложения нефти ОПЕК перед тем, как картель начнет “замораживать” добычу, продолжает нарастать. Исследование Reuters (31.08) предполагает прирост производства ОПЕК в августе +40 тыс.барр. Bloomberg предложил более агрессивные цифры +120 тыс.барр., что включает падение в Нигерии (-140 тыс.барр.) , Ливия (-40 тыс.барр.), Ирак +70 тыс.барр ., Иран +60 тыс.барр. до 3.62 млн, Саудовская Аравия +30 тыс.барр. Разумеется, ОПЕК мог бы договориться об ограничении добычи на текущих уровнях( августа), но тогда из этого соглашения автоматически выпадут Нигерия и Ливия, которые все ещё надеются преодолеть внутренние распри и резко нарастить добычу. Касательно Нигерии, то здесь мстители долины Нигера вроде бы запросили 29 августа о мире. Однако другая группировка the Niger Delta Greenland Justice Mandate атаковала 6 сентября нефтепровод национальной компании. 

В среду, 12 октября, рынок узнает официальные цифры августовского прироста добычи в странах в докладе ОПЕК. В тот же день выйдут данные по запасам нефти в США, которые должны по идее заметно подрасти из-за прихода в США танкеров, которые задержались из-за урагана Гермина. В этих условиях для перехода уровня $50 за баррель нефтяным ценам потребуются новые раунды вербальных интервенций.

-

Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Но закрытие июля и августа ниже 48.01 бросает большие сомнения на близость движения к первому Фибоначчи диапазону (38.2%) - уровню 60.95. На графике стала прорисовываться разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23), и сопротивление линии шеи 52.86-54.05.

 График 2. Brent Weekly

Цена Brent едва не дошла 1 сентября до последнего уровня Фибоначчи августовского роста 41.51-51.22 – отметки 45.22. Затем перескочила выше последнего уровня Фибоначчи отката 61.8% от августовско-сентябрьского падения отметку 48.97. Недельные закрытия выше 48.97 дает позыв на выход к верхней границе диапазона 51.22. В целом видно, что летняя коррекция нефтяных цен была нормальной реакцией на повышательный тренд 2016г. и по своему масштабу не развивалась (цены не откатывали) много далее уровня первого Фибоначчи (38.2%). На следующей неделе потенциальный диапазон колебаний цены показывает границы 45.32-51.22

Недельные данные EIA 08.09. о сильном падении запасов нефти в США способствовали росту цены brent .

Табл. Данные по запасам нефти в США 08.09.2016

Миллионы барр.

Данные EIA за 27авг.-2 сентября

прогноз

Оценка АPI

07.09.

Запасы в хабе

Кушинга

Данные EIA за 20-26августа

Нефть

-14.5

+0.425 (Platts 07.09)

-12.1 ( в Кушинге (

-0.7 млн))

-0.5 (-1 на прош.неделе)

+2.3

Бензин

-4.2

-0.625

-2.4

 

-0.7

Дистилляты

3.4

+1.1

+0.944

 

+0.5

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 2 сентября упали на 30 тыс.барр. до 8.458 млн барр. в т.ч. упали на Аляске на 45 тыс.барр. и выросли в 48 штатах на 15 тыс.барр. На неделе 26 августа упали на 60 тыс.барр. до 8.488 млн барр. в т.ч. упали на Аляске на 10 тыс.барр. и 48 штатах на 50 тыс.барр., на неделе 19 августа упали на 49 тыс.барр. до 8.548 млн барр., в т.ч. выросли на Аляске на 6 тыс.барр. и упали в 48 штатах на 55 тыс.барр.

 

 График. Brent Daily

После резкого взлета цен на данных о падении запасов нефти в США, а ранее (05.09) на договоренностях России и Саудовской Аравии - в конце недели цены стали откатывать. Падение запасов нефти рассматривается как форсмажорное и на следующей неделе они вырастут. Рост импорта автоматически заложен в эту ситуацию, при этом рост нефтяного экспорта США не значителен, чтобы скорректировать эту тенденцию. Достижение договоренностей на встрече ОПЕК также стоит под вопросом. Поэтому игроки опасаются переходить психологический уровень $50.

Перед заседанием ОПЕК 26-28 сентября на игроков будут воздействовать и ожидания действий ФРС на заседании 21 сентября.

Игроки также ожидают увидеть в пятницу данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США. Baker Hughes в пятницу 2 сентября показал прирост нефтяных буровых установок всего на 1 до уровня 407.

Уровень первого Фибоначчи отката 38.2% в диапазоне сентябрьского роста 45.32-50.14 отметка 48.3 соответствует середине диапазона августовского падения (отметка 48.27). Колебания в этих диапазонах говорит о консолидации в ожидании дальнейшего роста.

Резюме по уровням Brent

Основные уровни поддержки: 48.21; 47.98; 46.29; 45.32

Основные уровни сопротивления: 50.14; 50.76; 51.24; 52.86

investfuture.ru