Черное золото: роль нефти в экономике России. Нефть в золото


Хитрости разума превратили нефть в золото

В 2007 г. я поспорил со знакомым российским бизнесменом. Он сказал мне, что цена на нефть никогда снова не упадет ниже $80. Таким в то время было общее мнение нефтяников. И это, подумал я, самый верный признак того, что цена нефти скоро начнет снижаться.

Я сказал своему знакомому, что цена может легко снизиться до $40. Ее определяет, отметил я, не предложение, спрос или стоимость производства. Скорее значение имеет восприятие потенциального дефицита.

Цена нефти оставалась высокой, поскольку люди верили, что ее недостаточно. Но когда они начинают в это верить, потребители начинают искать альтернативу, а производители стараются добывать ее все больше и больше — и цены падают.

Я не профессионал в нефтяной отрасли, и мои предположения были основаны не на знании геологии и темпов экономического роста в Китае, а на простом факте: человечество обычно находит способ обойти любое препятствие на своем пути.

Многие мои коллеги в России и других странах спорят по поводу того, когда цена нефти может восстановиться, но я убежден, что мы вошли в новый период низких цен. Это как алхимия, но наоборот: черное золото — драгоценная субстанция, цена которой определялась ее дефицитом, — превратилось в черную пахнущую жидкость, которая просто заставляет вертеться колеса.

Это произошло уже не в первый раз. Цена на нефть была относительно стабильной до 1970-х гг., пока не наступил психологический шок, когда Саудовская Аравия наложила эмбарго на экспорт нефти в Америку. А в 1975 г. США начали создавать стратегические резервы нефти, что увеличивало восприятие ее дефицита. Нефтедобытчики видели свою главную цель в охране олигополии. Никто не беспокоился о таких пустяках, как эффективность, — распределение лицензий было куда важнее. Хороший лоббист для нефтяной компании стоил больше, чем хороший инженер.

Чтобы справиться с этой проблемой, развитые страны начали инвестировать в энергосберегающие и новые технологии, и к началу 1980-х гг. это стало приносить результат. Последующее снижение цен на нефть в конечном счете лишило экономику Советского Союза источника жизненной силы.

Быстрый экономический рост в Китае и Индии в начале 2000-х гг. изменил мнение о соотношении между спросом на нефть и ее нехваткой. И снова развитые страны с высоким уровнем предпринимательской свободы начали работать над решением проблемы. Единого подхода не было, но каждый о чем-то думал — о биотопливе, ветряной энергетике, нефтеносных песках и сланцевых месторождениях.

Не случайно в инновациях лидируют страны с либеральной рыночной экономикой и сильными правами собственности, а страны, пытающиеся помешать развитию инноваций, ограничивают конкуренцию, и в них господствуют монополисты. Они относятся к частной собственности как к разрешению на право владения, которое легко можно отобрать.

Политические системы, основанные на распределении ренты, деморализуют людей. Политические режимы, основанные на свободной конкуренции, мотивируют их. Это объясняется тем, что именно благодаря свободной инициативе и конкуренции человечество может преодолевать встающие перед ним проблемы.

Причина, по которой Америка стала лидером по добыче сланцевых нефти и газа, заключается не в большом количестве сланцевых месторождений — у многих других стран похожая геология. Она в том, что в Америке много экономической свободы. Это драгоценный ресурс, которого многим другим странам не хватает. Ее правительство не продает лицензии на бурение на суше, оно позволяет людям покупать землю и обещает, что никто не сможет забрать у вас то, что принадлежит вам.

Головокружительные цены на нефть в последние годы были абсолютно ненормальны. Их снижение превратит нефтедобычу в правильный бизнес, где издержки и эффективность значат больше, чем сила лоббирования. Это должно сделать мир свободнее и безопаснее, поскольку уменьшится власть нелиберальных режимов, которые процветают на нефтяной ренте.

Два года назад в Манаусе, уникальном городе в бразильском штате Амазонас, я оказался в тропическом лесу. В конце XIX в. Манаус стал одним из самых богатых и экстравагантных городов благодаря производству каучука. Там построили великолепный оперный театр в стиле Belle Epoque из итальянского мрамора с огромными сводами и позолоченными балконами. Но через несколько лет контрабандисты вывезли семена каучукового дерева из Амазонии, и Бразилия потеряла монополию.

Затем изобретение искусственного каучука окончательно похоронило все благосостояние этого тропического Парижа. В Манаус пришла бедность, производство электроэнергии стало слишком дорогим, в оперном театре погасли огни. Это яркий урок тщетности усилий по подавлению конкуренции.

Автор — председатель наблюдательного совета «Альфа-групп», председатель совета директоров LetterOne Group.

vspro.info

роль нефти в экономике России

Либеральные экономисты обожают нефть. Особенно, когда она падает. Если цена на нефть не падает, диванные экономисты твиттера предрекают её падение. А заодно и уход Путина с поста президента России.

Однако, вопреки всем либеральным ожиданиям, низкая цена на энергоресурсы не рушит экономику РФ. Русские затягивают пояса и летят дальше. Причиной тому — стабильная экономическая система, выстроенная Владимиром Путиным за годы своего президентства.

Критиканы скажут: «А как же нефтяная игла? Россия давно на ней сидит!»

Сразу отмечу, что нашему народу невообразимо повезло оказаться на землях, богатых стратегически важными энергоресурсами. В мире, пожалуй, не найдется ещё ископаемых, за которые было пролито столько невинной крови. Нескончаемый пожар Ближнего Востока — яркое тому доказательство. США разрушали и разрушают страну за страной, чтобы взять под контроль весь нефтяной рынок. При этом некоторые американские политики называют Россию «Большой Бензоколонкой». В таком случае, сами США стоит называть не иначе, как «Агрессивная Заправка».

Но вернемся к «нефтяной игле» — устоявшемуся либеральному мифу, согласно которому российский бюджет чуть более, чем наполовину зависит от нефтедолларов. Так ли это на самом деле? Рассмотрим конкретную статистику.

Ключевой показатель в спорах о зависимости российской экономики от нефти является процент сырьевой ренты от ВВП страны. Для России это 18%.

Как видно из диаграммы, страны, для которых цена на нефть играет ведущую роль — Катар, Саудовская Аравия и Конго. Для этих государств процент «сырьевой ренты» варьируется в пределах 35-60%.

Другой важный аспект — доля несырьевой составляющей в общем объеме экспорта. В 2014 году 51,5% российского экспорта приходился на товары и услуги, никак не связанные с нефтяной продукцией. Сюда входит военная техника, атомные станции, программное обеспечение, сельхозпродукция, драгметаллы, удобрения и проч. При этом доля таких товаров с каждым годом растет — в 2013 году несырьевой экспорт составлял 251 млрд. долларов, а в 2014 году — уже 286 млрд.

Даже при самых негативных сценариях, при которых нефть «проваливается» ниже отметки в 30 долларов, российская экономика сможет продержаться на плаву довольно долгое время. Причина тому — заранее накопленные резервы, будь-то золотовалютный (один из крупнейших в мире), Фонд национального благосостояния России и Резервный фонд. Все эти средства дают нашей экономике дополнительный запас прочности.

Нынешнее троекратное падение цен на нефть наша экономика пережила легко — падение ВВП составило всего 4%. Напомню, что во время мирового кризиса 2009 года этот показатель составлял 8%. И тот год мы спокойно прожили. А значит, нефть в структуре нашей экономики уже давно не играет ключевую роль.

Рассказы про «бензоколонки» и «иглы» оставьте для тех, кто готов убивать миллионы людей ради своих геополитических амбиций на чужом континенте.

infreactor.org

Саудовская Аравия поддержала нефть, золото торгуется в диапазоне

БАКУ /Trend/- После уверенного роста цен в первой половине года, в этом квартале сырьевым товарам (за исключением металлов) стало сложнее сохранять достижения, сказал Trend глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке Оле Хансен.

В ответ на затягивающийся процесс восстановления баланса на нефтяном рынке и перспективу очередного высокого урожая в США, хедж-фонды сократили сделки, рассчитанные на рост цен, на 40% за последние шесть недель. В результате на некоторых рынках возникла угроза очередного скачка цен под влиянием противоположных тренду сделок. В частности, это касается нефтяного рынка, где самому последнему подъему предшествовало образование рекордного количества сделок на короткую продажу.

Министр энергетики Саудовской Аравии внес свой вклад в укрепление нефти, заявив в четверг, что слишком большое количество позиций на продажу привело к неоправданно заниженным ценам на нефть. Его комментарии спровоцировали резкий подъем нефтяного рынка, который все еще страдает от проблемы избыточных запасов. В результате нефть на этой неделе показала лучший результат с апреля.

В этом году снова резко повысился спрос на инвестиции в инструменты, которые приносят реальные деньги, большая часть спроса пришлась на драгоценные металлы, в особенности на золото. Чистый приток инвестиций в крупнейший биржевой индексный фонд по золоту SPDR gold shares (GLD) в этом году уже превысил 13 миллиардов долларов. На втором месте находится фонд iShares Gold Trust (IAU) с результатом 2,8 миллиарда долларов.

В этом году впечатляющие результаты показала группа белых металлов, а именно серебро и платина, которые резко повысились в цене после июньского референдума по вопросу членства Великобритании в ЕС. Чтобы понять, удастся ли сохранить эти впечатляющие достижения, игроки пристально наблюдают за золотом. После двух неудавшихся попыток пробить максимум, 11 июля на отметке 1375 долларов за унцию желтый металл начал становиться уязвимым, и возникла угроза коррекции.

Долгосрочные перспективы золота зависят от направления движения доллара и действий и намерений центральных банков, в частности Федеральной резервной системы США. Председатель ФРС Джанет Йеллен выступит на ежегодном симпозиуме в Джексон-хоуле 26 августа. Это ежегодное мероприятие в горах штата Вайоминг стало «Давосом» для руководителей центральных банков. Участники рынков облигаций, акций и сырьевых товаров будут внимательно следить за происходящими на нем событиями, чтобы получить дополнительное представление о том, что их ждет в будущем.

На нефтяном рынке долгосрочные факторы конфликтуют с краткосрочными

Эта неделя была богата на отчеты и прогнозы: три крупнейших нефтяных института — Служба энергетической информации США, ОПЕК и МЭА — выпустили ежемесячные публикации об энергетических рынках.

Служба энергетической информации США по-прежнему считает, что избыток на мировом нефтяном рынке будет сохраняться в течение 2017 года. В своем отчете ведомство также повысило средний прогноз добычи нефти в США в 2017 году на 100 000 баррелей в сутки — до 8,3 миллиона баррелей в сутки, что, тем не менее, приблизительно на 400 000 баррелей в сутки меньше, чем в 2016 году.

ОПЕК также считает, что процесс восстановления баланса на мировых рынках затянется. Если в предыдущем отчете организация прогнозировала в 2017 году небольшой дефицит на мировом нефтяном рынке, то теперь она ожидает профицит в среднем в размере 100 000 баррелей в сутки.

МЭА более оптимистично оценило перспективы восстановления баланса, несмотря на рекордные объемы добычи в странах Персидского залива. Со ссылкой на этот отчет агентство Reuters написало, что «ситуация на нефтяных рынках начнет ужесточаться уже во второй половине 2016 года, однако процесс будет медленным и болезненным, так как темпы роста мирового спроса падают, а предложение за пределами ОПЕК растет». К этому добавляется неутешительная перспектива того, что процесс возвращения уровней запасов нефти и нефтепродуктов к долгосрочным средним значениям займет больше времени.

В таких обстоятельствах, а также в свете недавнего падения цены нефти к 40 долларам за баррель некоторые члены ОПЕК решили оказать поддержку с помощью вербальной интервенции. Похожий подход уже пару раз применялся в этом году и доказал свою эффективность, но учитывая сохраняющуюся проблему избытка предложения и неожиданный прирост запасов в США за неделю, для успеха понадобилась поддержка со стороны министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха.

Динамика последнего времени свидетельствует о продолжающейся борьбе между долгосрочными и краткосрочными игроками на рынке. Как только избыток предложения начнет сокращаться, инвесторы вспомнят о потерянных за последние два года инвестициях, измеряемых миллиардами долларов. Это в сочетании с непрекращающимся ростом спроса в итоге создаст необходимость повышения цен для того, чтобы стимулировать добычу с использованием как традиционных, так и нетрадиционных технологий.

Saxo Bank не ожидает, что ОПЕК предпримет какие-либо действия на данном этапе, но задержка в восстановлении баланса гарантирует все новые и новые комментарии от членов этой организации в поддержку цен по мере приближения сентября. Вот уже пять лет, как в этом месяце нефтяной рынок приносит отрицательную доходность.

Saxo Bank сохраняет прогноз о том, что в третьем квартале нефть сорта Brent будет торговаться преимущественно в диапазоне 45-50 долларов за баррель. Нефти вряд ли удастся подняться существенно выше 50 долларов до конца этого года, и дальнейший рост, скорее всего, продолжится уже в течение 2017 года.

Связаться с автором статьи можно по адресу [email protected]Присоединяйтесь к нам в Twitter @www_Trend_Az

Читайте Trend в Telegram. Только самые интересные и важные новости.

www.trend.az