Нефть за $ 70 испытывает «на прочность» европейские НПЗ. Нефть за евро


Расчеты в евро за иранскую нефть не окажут влияния на нефтяной и валютный рынки 

МОСКВА, 16 мая — ПРАЙМ, Александр Кожемякин. Возможный переход Евросоюза при оплате поставок нефти из Ирана с доллара на евро не окажет сильного влияния на нефтяные котировки, которые привязаны к американской валюте. Этот переход слабо отразится и на валютном рынке, считают опрошенные агентством «Прайм» аналитики. При этом эксперты отмечают, что в мире сохраняется тенденция сокращения доли доллара в международной торговле. Сегодня стало известно, что ЕС намерен перейти с доллара на евро при оплате поставок нефти из Ирана. Новость связана с прошедшими в Брюсселе переговорами глав МИД «евротройки» (Франция, Германия и Великобритания) с министром иностранных дел Ирана. В ответ на выход США из соглашения по иранской ядерной программе стороны договорились о выработке практических решений для поддержания и углубления экономических связей. Как сообщила глава дипломатии ЕС Федерика Могерини, речь идет о продолжении торговли нефтью и газом, нефтепродуктами, а также об эффективных банковских транзакциях. Между тем, новые санкции США против Тегерана могут создать трудности для европейских компаний при расчетах с Ираном. Сам Иран многие годы выступает за использование евро вместо доллара в международных расчетах при торговле нефтью. Еще в 2007 году Тегеран безуспешно пытался убедить партнеров по ОПЕК отказаться от доллара. Возможно, на этот раз Ирану удастся добиться своего.

ВЛИЯНИЕ НА РЫНОК НЕФТИ

Переход Евросоюза в расчетах с Ираном на евро не окажет существенного влияния на рынок нефти. Любая новость о том, что Иран сумеет сохранить объемы продажи нефти на нынешнем уровне может потенциально, но не на много, снизить цену нефти, считает старший аналитик ФК «Уралсиб» Алексей Кокин. По его словам, Ирану необходимо максимально сохранить свой экспорт. Рынок ожидает, что часть иранской нефти уйдет навсегда — речь идет примерно о 300 тысячах баррелей в сутки. Если расчеты в евро будут быстро развернуты, то возможно этот объем останется на рынке, говорит аналитик. Если же нет, то крупные игроки, такие как Саудовская Аравия, способные нарастить добычу за месяц-другой.

С этим согласен эксперт агентства «Аналитика товарных рынков» Артем Рахманкулов. Он не видит причин того, что переход на евро сильно отразится на котировках нефти и нефтепродуктов на мировых рынках. По его мнению, переход на евро выгоден сторонам и, кроме того, удобен для взаиморасчетов.

Цены на нефть котируются к доллару, а не к евро, поэтому номинирование цен в нефтяных контрактах в другой валюте все равно будет проводиться через доллар, считает аналитик VYGON Consulting Екатерина Колбикова. В случае перехода на расчеты в евро при экспорте нефти ни Иран, ни Европа не получат заметной выгоды, считает аналитик. Плюс ко всему Ирану придется взять на себя риски изменения европейской валютной системы.

ВЛИЯНИЕ НА ДОЛЛАР И ЕВРО

Курс евро слабо изменится в случае отказа ЕС от оплаты долларами поставок иранской нефти, полагают аналитики. Эффект для курса основной валютной пары (доллар-евро) окажется незначительным, считает старший аналитик Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Кирилл Кононов. Масштаб поставок иранской нефти на мировой рынок невелик — около 1,5% мирового экспорта, и если даже все платежи по нему перейдут на евро, то эффект для курса евро к доллару окажется небольшим, считает он. «Даже если будет небольшое увеличение спроса на евро на forex в результате таких действий, он будет нивелирован действиями ЕЦБ, поскольку дорогой евро не выгоден Евросоюзу — это снижает конкурентоспособность его экспортеров. Марио Драги (главе ЕЦБ) достаточно будет изменить риторику своих заявлений, и курс вернется к существующей тенденции», — добавил эксперт.

Переход на евро может оказать давление на курс доллара относительно других валют и, скорее всего, приведет к незначительному укреплению курса евро, считает Рахманкулов. Переход в расчеты на евро скорее скажется на курсе доллара, поскольку его будут использовать меньше в расчетах за нефть.

Последствия для доллара могут стать ощутимыми только в том случае, если примеру Ирана последуют и другие значимые нефтеэкспортеры, говорит Колбикова. В таком случае снижение спроса на американскую валюту может повлиять и на интерес к гособлигациям США. Пока же экспорт иранской нефти в Европу составил всего 0,7 тысячи баррелей в сутки по итогам четырех месяцев 2018 года, или меньше процента от мировой добычи. Этот факт нивелирует потенциальные эффекты как для финансового, так и для мирового нефтяного рынка.

По мнению Колбиковой, намерение со стороны Евросоюза перейти на евро в расчетах за нефть с Ираном можно трактовать как попытку снижения рисков от потенциальных санкций со стороны США. В частности, это может послужить инструментом страховки в случае, если будет принято решение о заморозке долларовых счетов Ирана.

РАСЧЕТЫ В ДОЛЛАРАХ ПАДАЮТ

Эксперты отмечают, что в мире существует тенденция к сокращению доли доллара в общем объеме международных расчетов. В конце марта Китай запустил торги нефтяными фьючерсами, номинированными в юанях, на Шанхайской международной энергетической бирже. Учитывая то, что последние три года потребление нефти в стране растет в среднем на 5% в год, доля доллара в мировых расчетах продолжит сокращаться.

Доля международных и внутренних операций в долларах постепенно снижается, говорит Колбикова. В 2014-2017 годах эта тенденция особенно усилилась, в результате доля долларовых платежей сократилась с 46,6% до 39,9%.

По ее мнению, более эффективная отвязка от доллара может произойти при переходе на качественно новые инструменты торговли, номинированные в третьей валюте. К примеру, после запуска в феврале 2018 года поставочного нефтяного фьючерса на бирже в Шанхае, возможен переход Ирана на взаиморасчеты с Китаем в валютах риал/юань. Между тем, в начале апреля министр энергетики РФ Александр Новак заявил, в России изучают возможность принятия национальных валют в своих нефтяных сделках с Турцией и Ираном. В этом есть необходимость, а также желание с обеих сторон, однако это потребует некоторых изменений в финансовом, экономическом и банковском секторах, отметил министр.

Читайте также

finance.rambler.ru

Россия уходит с европейского рынка нефти

Эксперты объяснили, почему отечественные добытчики переориентируют экспорт на азиатские страны

03.05.2018 в 18:02, просмотров: 67551

Экспортные поставки российской нефти европейским покупателям за первые пять месяцев этого года сократятся почти на 20%. Покрывать дефицит сырья заводам Старого Света придется за счет увеличения закупок на Ближнем Востоке. Эксперты объясняют такую тенденцию «нефтяным круговоротом» на мировом сырьевом рынке, ведь снизив экспорт в страны ЕС, Россия более чем на 40% увеличила продажи в азиатском направлении. В целом за следующие четверть века Европа может потерять до 1 млн баррелей импорта нефти в год.

Россия уходит с европейского рынка нефти

фото: pixabay.com

Поставки российской нефти на европейские нефтеперерабатывающие заводы в среднем с начала этого года составили немногим более 1,85 млн баррелей в день. Это на 19% меньше, чем за тот же период 2017 год, отмечает агентство Bloomberg. В то же время экспорт российского «черного золота» в Китай за первые три месяца вырос на 43% до 750 тыс «бочек» в сутки.

С одной стороны, поставки нефти из нашей страны частично замещаются американским сырьем. По данным Минэнерго США, осенью экспорт из страны вплотную приблизился к отметке в 2 млн баррелей в день. Штаты вышли на седьмое место по этому показателю в мире, обогнав 8 из 14 стран ОПЕК. Больше нефти экспортируют Саудовская Аравия, Россия, Ирак, Канада, ОАЭ и Иран. По оценке норвежской консалтинговой компании Rystad Energy, в ближайшие два года экспорт нефти из США увеличится до 3-4 млн баррелей в день.

Тем не менее, американские производители вряд ли смогут возместить Европе снижение поставок из России. Около трети экспортируемой из США нефти поставляется в Азию, а крупнейшим покупателем является Китай. В Европе американскую нефть покупают пока только Великобритания, Италия и Гибралтар. Кроме того, эксперты не исключают, что «сланцевым бум» в Штатах скоро пойдет на убыль и темпы роста производства сырья на американских месторождениях уже не будут такими высокими, как раньше.

В таких условиях европейцы будут вынуждены запрашивать большие объемы «черного золота» в ближневосточном регионе. Вполне возможно, что они найдут там искомое сырье. Несмотря на то, что страны ОПЕК в соответствие с условиями соглашения по ограничению добычи нефти снизили свое производство, они сохраняют внушительные запасы в морских танкерах и сухопутных хранилищах. Эти объемы могут оказаться востребованными на европейском рынке.

В целом страны Старого Света с 2015-го до 2040 год собираются сократить суточный импорт нефти на 1 млн баррелей. Согласно прогнозу ОПЕК, выполнению этой задачи будет способствовать падение спроса на фоне снижения собственной добычи. В странах Азиатско-Тихоокеанского региона к 2040 году импорт нефти вырастет на 9 млн баррелей в день. Основная часть роста импорта придется на Китай, а остальные распределяться по другим государствам региона, в том числе значительная доля останется за Индией.

Несмотря на обещание, данное в рамках коалиции ОПЕК+, по прогнозам картеля в ближайшие годы страны Ближнего Востока останутся крупнейшими экспортерами нефти — их совокупные суточные поставки за рубеж к 2040 году обещают вырасти с 18 млн до 24 млн баррелей.

По ценам на «черное золото», которые могут установиться на мировом рынке в ближайшие годы, эксперты строят самые разнообразные прогнозы. C середины апреля стоимость барреля уверенно держится выше $70. В кулуарах последнего заседания мониторинговой комиссии ОПЕК+ представители делегации Саудовской Аравии говорили о необходимости подтянуть ее к $80-100 в ближайшее время. Только такие котировки могут поправить положение дефицитного саудовского федерального бюджета. Достичь такого уровня Эр-Рияд предлагает за счет продолжения политики по ограничению добычи сырья. Впрочем, большее влияние на нефтяные цены окажет спрос. Лишь в случае его планомерного роста, в том числе, в США, котировки не только удержатся на нынешних отметках, но и смогут взять новые рекорды.

Прогнозы независимых экспертов гораздо более скромны. По данным опроса The Wall Street Journal среди инвестиционных компаний, средняя стоимость барреля по итогам этого года составит всего $64.

В ближайшей перспективе цены на нефть окажутся в серьезной зависимости от решения президента США Дональда Трама по возможному отказу от ядерной сделки с Ираном. Существуют опасения, что Штаты вернут часть санкций в отношении Исламской республики, что приведет к сокращению объемов добычи. Согласно прогнозам ING, с рынка уйдут примерно 500 тыс баррелей иранской нефти. Ожидается, что решение по санкциям к Тегерану будет вынесено 12 мая.

По словам шеф-аналитика ГК TeleTrade Петра Пушкарева, нефтяное производство вне стран ОПЕК+ выросло за последний год на 0,77 млн баррелей и может к 2019 году увеличиться еще примерно на 1 млн баррелей. Число сланцевых буровых в США по-прежнему вдвое меньше, чем в 2015 году, когда сланцевые компании вырастали как грибы. Поэтому рост предложения отстает от роста потребностей. Мировые запасы с апреля 2017 года снизились более чем на 100 млн баррелей и продолжают падать.

«Баррель не упадет в цене ниже $60, хотя не исключено, что его стоимость окажется в районе $75-80. На рост цен продолжает оказывать влияние тема пересмотра ядерно-энергетической сделки с Ираном. Европейцы хотят остаться в сделке, но Трамп хочет выйти из нее или пересмотреть условия. Есть риск введения новых санкций против Ирана, аналогичных тем, которые действовали до лета 2015 года. То есть, поставок нефти из этой страны могут быть ограничены. Если новое соглашение с Тегераном будет заключено, то давление ближневосточной политики на нефть немного ослабнет. Поддерживать спрос в этом случае будет умеренный рост мирового ВВП в среднем на 2,5% в год», — полагает эксперт.

«В 2014-2015 годы темпы роста мировой экономики находились на самом низком с 2010 года уровне — 3,4%. В 2016 году они увеличились до 3,6%, а в 2017-м — до 3,7%. Всемирный Банк и МВФ уже дважды пересматривали в сторону повышения прогнозы по темпам роста мировой экономики. В 2018 году она должна увеличиться на 4,2%. В конце 2019 года может наступить циклический экономический спад, а в случае уоторого нефтяные цены рискуют снизится до $40 за баррель», — прогнозирует управляющий активами ICBF Алексей Федоренко.

По мнению специалиста департамента аналитики компании «АНАЛИТИКА онлайн» Николая Котова, до конца 2018 года особых сюрпризов не произойдет. Договоренности стран ОПЕК+ оказывают слишком сильное влияние на нефть и заставляют цены корректироваться к заветной отметке в 100$ за баррель. США пытаются повышением добычи нивелировать договоренности ОПЕК+, но эти попытки ошеломляющего успеха не приносят. «В краткосрочной перспективе цены могут оказаться в области $71-73. Но к 2020 году желаемая планка, скорее всего, вырастет до 100$», — полагает эксперт.

«Нефть движется по среднесрочным и долгосрочным циклам. Наличие такого цикла подтверждается за счет технического анализа. Сейчас рынок входит в долгосрочный цикл на повышение. По логике, нефть должна возвратиться к фундаментально обоснованным уровням в $80-$90, но происходить это будет медленно», — соглашается инвестиционный аналитик Global FX Владимир Рожанковский.

www.mk.ru

Нефть за $ 70 испытывает «на прочность» европейские НПЗ

На фоне цен на нефть в районе $ 70 за баррель наблюдается самый стремительный за три года спад рентабельности нефтепереработки. Европейские нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) испытывают серьезные проблемы, поскольку их маржа падает, сообщает Bloomberg.

Наиболее значительный спад зафиксирован на рынке мазута, который используется в судоходстве и для производства электроэнергии. Не спасает НПЗ и дизельное топливо, так как на маржу давят крупные объемы поставок из стран Ближнего Востока. Согласно данным отслеживания танкеров, поставки топлива из этого региона в Европу вырастут в январе до самого высокого уровня, по крайней мере, за год. Снижение прибыли может оказать негативное влияние на НПЗ, полагают в KBC Advanced Technologies.

По данным Barclays, крупнейший за три года спад на рынке мазута говорит о том, что спрос на него падает по мере роста цен на сырую нефть. Падение в большей степени сказывается на НПЗ, которые занимаются гидроочисткой нефти, поскольку таким производствам сложнее перестроится на переработку мазута в дизельное топливо или бензин.

▼ читать продолжение новости ▼

Наиболее чувствительным к спаду на рынке мазута является сорт российской нефти Urals, поскольку этот сорт при переработке обеспечивает наиболее высокий выход мазута, чем другие марки, считает глава лондонского отделения Resource Economist Ltd Эсан Уль-Хак.

По информации Oil Analytics Ltd, средиземноморские НПЗ, занимающиеся гидроочисткой нефти потеряли $ 2,04 за баррель по сравнению с уровнем минимальных показателей мая 2016 года. Также снизился показатель рентабельности переработки североморского сорта нефти Brent.

«Спрос на нефть обычно замедляется в первом квартале и во втором квартале, поэтому рано или поздно НПЗ ослабнут, а обычный сигнал для этого — снижение маржи», — прогнозирует главный экономист KBC Advanced Technologies Стивен Джордж. Он добавил, что наиболее значительно пострадают заводы небольшой мощности.

EADaily напоминает, мировые цены на нефть на протяжении последних дней устойчиво находятся в районе $ 70 за баррель сорта Brent, в понедельник 15 января они достигли максимума с декабря 2014 года — $ 70,37 за баррель. По оценке аналитиков, ключевыми факторами удержания цен на этом уровне являются зарегистрированное сокращение запасов нефти в США и угрозы повстанцев в Нигерии атаковать нефтяную инфраструктуру этой страны.

eadaily.com