Особенности торговых систем для торговли нефтью. Особенности торговли нефтью


Особенности торговли нефтью на Чикагской бирже

Статья будет посвящена торговле фьючерсом на нефть. Довольно популярный торговый инструмент, практически каждый день имеет большую волатильность, тем самым дает возможность хорошо заработать.

Отработка уровней на нефти

Нефть довольно спокойный фьючерс, уровни отрабатываются четко, погрешностей мало – но нужно в первую очередь, определить хорошие дневные уровни. Только от сильных, дневных уровней цена пойдет в нужную вам сторону.

Перед началом торговли определите состояние рынка, он может торговаться в тренде или боковике, иногда наблюдается стадия рынка – пила, в ней торговать опасно. К примеру, сейчас рынок находится в боковике, на любой торговой платформе можно начертить горизонтальные линии, отметьте ними важные уровни поддержки и сопротивления. Это вам предоставит преимущество, торговать только от них и не лезть в середину диапазона. Всегда нужно помнить – работаем  только от сильных уровней.

После определения точек входа  наблюдаем  — что происходит, когда цена доходит отмеченного вами уровня. Если он будет удержан, перед подходом начнут увеличиваться вертикальные объемы. Их на торговом терминале нужно обязательно включить. Объем свидетельствует о том – что цену на уровне тормозят, и не хотят пускать выше либо ниже, смотря от какого уровня вы работаете, уровня сопротивления или поддержки. Обязательно на уровне должен быть отскок, который войдет в предыдущее накопление. Это первый сигнал о правильности выбранного вами уровня.

Очень хорошо если еще будет ложный пробой, после которого цена моментально вернется в боковик, пример данной ситуации смотрите на картинке ниже.

Торговля по балансу на нефти

Не мало важным является торговать по балансу, не пытайтесь ловить маленькие откаты, лучше определить ,куда направлены большие деньги. Для этого при работе используйте сразу несколько тайм фреймов, а именно 5 минут, 15 минут и 60 минут. Часто возникает желание заходить от любых уровней, и  не обращать внимание, в каком балансе находится рынок. От таких мыслей нужно срочно избавляться. Если рынок растет, то точку входа ищем только в лонг, а выхода на обновлении визуального уровня. Такая сделка, считается правильной, и часто будет давать хорошую прибыль.

Бывают моменты – что точка входа по балансу пропущена, тогда можно поискать точки присоединения, но это нужно делать только на младшем тайм фрейме, ведь вы не знаете — какой откат может дать рынок. Исходя из этого, в торговом алгоритме напишите себе правило – торговать только по балансу старшего тайм фрейма.

Торговля несколькими контрактами на нефти

Когда трейдер начинает прогрессировать, и желает больше заработать – начинаются мысли, как это сделать. Допустим вы уже способны ловить движение в 30 тиков, больше не получается, а развиваться очень хочется. Решением этого будет увеличение торговых лотов. Естественно в самом начале нужно входить в позицию только одним контрактом, стратегия повышения лотов для опытных трейдеров.

После определения уровня и точки входа, войдите в позицию двумя контрактами, первый нужно крыть на гарантированном обновлении, а вторым можно посидеть еще немного, стоп переставим без убытков. Важно чтобы ситуация была строго по балансу, тогда у вас есть шансы взять движение больше гарантированного. Вы первый лот закрыли и получили прибыль, а стоп второго лота поставили без убытков.

Даже если вы будете торговать тремя и больше лотами, часть позиции обязательно нужно скидывать на гарантированных тейках. Вам больше нечего переживать и боятся, а эмоционально — таким образом,  легче высиживать большие движения. Ниже приведен пример с картинкой торговли двумя контрактами.

Выставление стопа на нефти

Очень важно научится ставить правильно стоп, он не должен быть слишком маленьким и слишком большим, стоп должен стоять там где он должен стоять, не привязывайте его к цифрам или тикам. Ведь в некоторых ситуациях он может быть 5 тиков, а на старшем тайм фреме 20 тиков.  Если вы получили стоп, и цена после развернулась и пошла в вашу сторону – значит стоп был выставлен не правильно. Если же вас выбило и рынок пошел в противоположную сторону, это хорошо, таким образом рынок дает вам понять что вы не правы. Ваша задача проанализировать ошибки данной точки входа, и в дальнейшем их не совершать.

Если вы торгуете в боковике, стоп должен быть за визуальными уровнями, но входить в позицию нужно только с подтверждением, выше писалось – после отскока и ложного пробоя. А если вы торгуете тренд, после первого импульса и образовавшегося над ним накопления в вашу сторону, можно стоп сразу ставить без убытков, и передвигать его по ступенькам, после каждого выше образовавшегося накопления. Так вы сможете забрать максимально возможное большое движение. Торговать без стопа не нужно, вы сольете свой депозит в 95% случаях. Не думайте что сейчас рынок против вас, но скоро развернется и пойдет в вашу сторону. Такого не бывает, нужно моментально принимать решения и смиряться с тем  — что вы не правы.

Если вы выбрали фьючерс нефть, и хотите им постоянно торговать – советуем прорабатывать его на истории, полностью изучить торговый инструмент. Проверить свой алгоритм и торговую стратегию на нем, только после этого приступать к торговле.

Чтобы прибыльно торговать у вас должен быть алгоритм, в котором написаны правила, и во время торговли вы должны строго работать по ним. Только так вы добьетесь хороших результатов.

xn----8sbbeobemdhax7dgy7m.xn--p1ai

Особенности торговых систем для торговли нефтью — Forexneft.ru

В последнее время замечается одна интересная вещь. Что бы ни говорили о финансовых рынках, торговля нефтью занимает одну из лидирующих позиций. Несмотря на все сложности нефтяного трейдинга, количество участников, занимающихся ней, не только не уменьшается, а наоборот, увеличивается. Зато каждый старается приукрасить посты на форуме дежурной фразой: Нефть — это сложно. Нефть — не для новичков. Но интересно, если торговля нефтью не для начинающих трейдеров, то откуда появились опытные участники в этом виде трейдинга. Выходит, могут новички торговать, когда хотят.

 На самом деле, нефтяной трейдинг действительно сложен во всех направлениях. Но всё-таки, это не критический момент, когда абсолютно все трейдеры остаются без денег. Любая сложность преодолима. Но всё-таки, в нефтяном трейдинге больше половины начинающих трейдеров бросают торговлю в течение года. И в первую очередь потому, что торговля нефтью не подразумевает краткосрочной торговли. Большие спрэды на этот вид актива, не позволяют полноценно скальпировать. Даже среднесрочная торговля несёт в себе высокий риск. Но это не значит, что торговая система не может приносить прибыль. Конечно, это не торговля валютой, где торговая система даёт сигналы, по крайней мере, два раза в день. Торговая система, созданная под нефть, даёт сигналы крайне редко. Но это лучше, чем потеря денег. И я бы хотел рассказать о тех торговых системах, которые используются исключительно нефтяными трейдерами. Точнее, на какой основе они создаются. У всех торговых систем есть одна общая черта. Чем проще торговая система, тем она лучше показывает себя в условиях рынка. Отсутствие фантазии позволяет трейдеру лучше понять структуру торговой системы. И что немаловажно, связка: трейдер + торговая система, всегда работала, работает, и будет работать. Многие рассматривают торговлю нефтью со стороны внутридневного метода. Хотя этот тип торговли и считается опасным, но слаженность действий позволяет заработать и внутри дня. Да, депозит для торговли нефтью должен быть довольно солидным. По некоторым подсчётам, не менее 5-6 тысяч долларов. Но никак не меньше этой суммы. В эту сумму заложена первая сделка с риском в 1%. Что касается торговой системы, в неё соотношение риска к прибыли должно закладываться в первую очередь.

Первое, что слышит начинающий нефтяной трейдер, это необходимость покупать после падения, и продавать после роста. Стоит сказать, что это правило относится не только к сырьевому рынку. Любой рынок подвержен ему. Но даже опытные дельцы не могут определить начало падения и конец роста. Можно, конечно, отследить на торговом графике моменты, когда нефть образует новые максимумы и минимумы. Но не факт, что это разворот. Даже пробитие двух последних минимумов или максимумов не означает грядущую смену тенденции. И тем более, этот тезис о покупках и продажах на ценовых пиках придумали сами трейдеры при поддержке аналитиков. Предположим, образовала нефть новый максимум. А дальше? Любая экономическая новость развернёт цену в течение часа. В этом деле важно понять одно. Все, кто серьёзно занимается нефтяным трейдингом, вооружились даже не одной торговой системой. Может это и покажется странным, но в арсенале у нефтяного трейдера не одна торговая система.

Многие трейдеры на этапе ознакомления с торговыми инструментами, испытывают сложности с выбором системы. Пробуют одну систему. Затем переходят на другую, и т.д. Но необходимо понять, что система хороша только тогда, когда трейдер последователен в своих действиях. Существует негласное правило относительно торговых систем. Система эффективна тогда, когда в ней нет ничего, что можно было бы выкинуть. Разработчики строят систему на основе своих мыслей. И чем больше стараешься вникнуть в чужие мысли, тем больше запутываешься. Если присмотреться к легендам трейдинга, можно заметить, что ни один из них не использовал мысли другого. Но мы можем взять чужую идею, и просто добавить к ней несколько элементов.

Строя свою систему, мы, прежде всего, должны опираться на следующие значения. Психологический фактор способен забраковать любую хорошую систему. Даже самую прибыльную. Поэтому, создавая и тестируя систему, нам необходимо преодолеть все негативные эмоции. Чрезмерная жадность и страх будут постоянно конфликтовать с показаниями системы. Кроме этого, не стоит обращать внимание на аналитические обзоры. Торговый график, и цена на нём, это всё что нам необходимо видеть и слышать. Лишняя информация, в виде реплик, просто мешает восприятию текущей рыночной ситуации. Следующее, что необходимо знать, это то, что нефть практически не поддаётся техническому анализу. Строя систему, мы должны понимать зависимость цены от многих факторов. Это, пожалуй, единственный актив, на который влияет множество разногруппных факторов. Начиная с климатического фактора, и заканчивая политическим. Любое изменение в новостной ленте, немедленно отражается на цене. Нефть — это тот инструмент, рост котировок которого способен вызвать сильное движение. И не стоит определять начало движения, или его конец. Мы всё равно не сможем этого сделать. Цель нашей торговой системы — забрать себе 30-35% прибыли с общего движения. Больше — лучше. Ведь первое, что необходимо рассчитать, входя в позицию, это отбить комиссию и спрэд. А нефть славится и тем, и другим.

forexneft.ru

Торговля нефтью и ее особенностиТорговля нефтью и ее особенности

Торговля нефтью представляет собой доходный и увлекательный процесс благодаря волатильному реагированию цен сырья на всемирные события. Нефть является не только одним из значимых элементов глобального энергетического и экономического механизмов, но и распространенным биржевым активом. До превращения в бензин либо иной продукт, она имеет вид сырья, которое добывается из-под земли путем бурения нефтяных скважин. Месторождения «черного золота» обозначают структуру и качество добываемого материала. Соединение сырья из нескольких залежей, для его сбыта на мировой рыночной площадке, именуют сортом нефти. Всего насчитывается больше двухсот видов, но самыми популярными и ликвидными считаются Brent, West Texas Intermediate и Middle East.

Торговля нефтью: специфика биржевого трейдинга

Есть несколько методов осуществления торгов:

  1. Фьючерсы, заключающиеся на площадке.
  2. Договора, «подписывающиеся» на внебиржевом рынке.
  3. Длительные соглашения между нефтяными изготовителями и покупателями.

 

Наибольшие величины сырья вращаются на 2 биржевых площадках – NYMEX (Нью-Йорк) и InterContinental Exchange (Лондон). В менее существенных размерах рассматриваемый актив участвует на токийском, шанхайском рынках, а также в Дубае. Внебиржевая площадка «черного золота», по сравнению с биржевой, не обладает какой-то конкретной привязкой к месту. Ее можно назвать всемирной брокерской системой, где совершаются операции на сбыт и приобретение сырья. На биржевом рынке имеется типовой объем торговли нефтью, который, зачастую, равняется тысяче баррелей на один договор.

На внебиржевой платформе вышеописанной нормы нет, коммерческие сделки могут осуществляться с разнообразными размерами. Образовывающиеся в процессе биржевой торговли нефтью стоимости обширно распространяются на специализированных электронных ресурсах и нередко освещаются в лентах новостей. Котировки, создающиеся на внебиржевой площадке, подобного распределения не получают. Их можно отыскать в информационных сведениях соответствующих агентств (например, «Platts», «Argus Media»).

Оптимальный период торгов

С учетом совокупного графика функционирования бирж можно сказать, что главное время торговли нефтью стартует в 1 ночи, в воскресенье, и заканчивается в 10 часов вечера, в пятницу, по Greenwich Mean Time. Этот временной интервал является подходящим как для сорта Brent, так и WTI. Подобное совпадение промежутков позволяет орудовать в одновременном порядке несколькими финансовыми инструментами, если в этом есть необходимость. Наиболее благоприятным периодом являются сессии Америки и Европы, когда ликвидный и волатильный уровни актива увеличиваются. В целях продуктивного предсказывания динамики нефти может потребоваться наблюдение за экономическими известиями в европейской зоне, в особенности, в Великобритании и Германии.Предельной важностью характеризуется новостная информация из Российской Федерации и Соединенных Штатов Америки, касающаяся добычи и использования «черного золота», а также его производных. В том случае, если трейдер будет учитывать вышеописанные данные, то его торговля нефтью на бирже может стать вполне продуктивной. Политическое противостояние за нефтяные залежи, строительство нефтепроводов между государствами-компаньонами также обладают большим значением для исследования ценовой динамики сырья.

www.listreview.ru

Торговля фьючерсами на нефть: особенности и нюансы

До сих пор фьючерс остается одним из важнейших биржевых инструментов, особенно если контракт подразумевает торговлю нефтью. Дело в том, что текущая цена не всегда совпадает с той, что прописана в договоре на поставку через три месяца. И знать о том, как торговать фьючерсами на нефть brent или WTI, должен каждый трейдер.

Что такое фьючерс на нефть

Среди производных ценных бумаг фьючерс занимает особенное место. Эта ценная бумага служит не столько для краткосрочного трейдинга, сколько для хеджирования риска. Например, сегодня в терминале мы видим стоимость одного барреля в 70 долларов. И нет никакой гарантии, что завтра торговля будет вестись на максимумах. Вполне возможно, что товар значительно подешевеет, причем ниже уровня рентабельности.

Застраховать риски помогает торговля фьючерсами на нефть. Ее суть состоит в том, что оплата договора происходит по текущей цене, а поставка производится в заранее условленный срок. Причем, в отличие от опциона, эта ценная бумага накладывает на поставщика обязанность расплатиться активом. Если он откажется это делать, например при росте котировок, то вынужден будет заплатить штраф.

Поэтому торговля фьючерсными контрактами чаще всего ведется следующими сторонами:

  • производителями, то есть добывающими компаниями;
  • потребителями, нефтепереработчиками и предприятиями химической промышленности;
  • финансовыми организациями, банками.

Обычный трейдер тоже может использовать этот инструмент, но он закрывает сделку на покупку не поставкой сырья, а продажей аналогичного актива. Если цена за это время упала, то будет получена прибыль. В противном случае придется фиксировать убыток. Такая стратегия для форекс известна каждому трейдеру.

Сорта и бренды

В мире существует множество месторождений, и продукт каждого из них имеет свои особенности. Так, российская нефть называется Urals, однако невозможно найти вид фьючерса с таким названием. Дело в том, что биржи предлагают всего два эталонных сорта — WTI и Brent.

West Texas Intermediate (WTI) добывается исключительно в штате Техас, а Brent Crude, Brent Blend, London Brent по сути является смесью сразу нескольких сортов. Но все они добываются на шельфе между Великобританией и Норвегией.

Примечательно, что все поставки оплачиваются исключительно долларами, что при гигантском обороте повышает престиж американской валюты. Конечно, вы вряд ли сможете назвать это справедливым, но США с этим не согласятся.

Китайский фактор

Переворот в финансовой системе произошел 26 марта 2108 года. В этот день на Шанхайской международной энергетической бирже был запущен новый контракт INE, номинированный в юанях. Страна каждый день ввозит 8,43 млн баррелей черного золота, однако вынуждена была расплачиваться за поставки долларами.

Частично именно из-за этого разгорелась таможенная война между Пекином и Вашингтоном. Мировой гегемон не может упустить контроль за рынком энергоносителей, то есть по сути, за всей экономической системой. Так как запуском фьючерсного контракта китайцы нарушили монополию, американцы оказались вынуждены принимать ответные меры.

Что влияет на цену фьючерса на нефть

Как и любой торговый актив, энергоносители подчиняются закону спроса и предложения. Вот только в котировки очень часто входит так называемая «плата за риск». Две трети мировой добычи сосредоточено на Ближнем Востоке, отнюдь не самом спокойном регионе. Именно поэтому конфликты в этой части света приводят к серьезным ценовым скачкам.

Так, в апреле 2018 года баррель подорожал на 10% после сообщения о том, что Саудовская Аравия перехватила беспилотник йеменских повстанцев-хуситов. Причем эта новость не имела подтверждения, просто прошли такие слухи.

Международное Энергетическое Агентство

Сегодня основным институтом, изучающим потребление и добычу энергоресуров, является  Международное Энергетическое Агентство (МАЭ). В отличие от ОПЕК, оно не вмешивается в процесс ценообразования, а только анализирует полученную информацию. Его последний отчет показал, что к 2023 году:

  • производство вырастет на 6,4 млн баррелей в сутки и составит 107 млн;
  • потребление составит до 120 млн баррелей;
  • более 60% общемировой прироста добычи придется на США.

Последняя цифра заслуживает особого внимания. После того, как ОПЕК+ начал ограничивать объемы поставки, он продает на 1,8 млн бар меньше. За это же время американцы нарастили количество буровых установок, и предложили рынку дополнительные 1,2 млн бар. По сути, они на две трети заместили выпавшие объемы.

И традиционные лидеры ничего не могут с этим сделать. Поскольку рентабельность нефтяных скважин американцев достигла уровня ниже $40, справиться с ними экономическими методами невозможно. А политических рычагов давления на экономического гегемона у них просто нет.

США спокойно смогут даже дотировать отрасль. В то время как для Саудовской Аравии, Нигерии, Венесуэлы, России и других стран падение цены ниже $40 критично. Их экономика просто не выдержит долго таких котировок.

Динамика производства

По мнению того же Международного Энергетического Агентства, прирост в США в ближайшие годы составит 6,7 млн бочек, в то время как ОПЕК сможет добавить только 750 тысяч. Это станет причиной еще одного передела рынка, и как следствие – тектонических сдвигов в имеющейся системе.

Сложно сказать, к чему именно приведет такой дисбаланс. Но становится понятно, что нынешние лидеры окажутся в роли догоняющих. Однако они ничего не смогут сделать. Поскольку основной прирост идет за счет модернизации технологий, где лидируют американцы.

Зеленая энергетика

Еще одним фактором, оказывающим влияние на нефтяные фьючерсы, стала зеленая энергетика. Хотя многие относятся к ней пренебрежительно, именно она способна потеснить традиционный расклад сил в ближайшем будущем.

В 2018 году 33,1 процента электричества в Германии добывается из возобновляемых ресурсов – солнца, ветра, воды. В стране только за 2017 год количество добываемого таким способом электричества выросло на 20%. Конечно, ФРГ можно отнести к экономически развитым державам, где могут тратить средства на экологию. Но технологии развиваются очень быстро. Еще 10 лет назад Саудовская Аравия потешалась над сланцевыми месторождениями, а теперь именно они вытесняют ее с рынка.

Стоимость солнечных батарей падает каждый год в два раза, что приводит к спросу на них даже в развивающихся странах.

Автомобили и бензин

Министерство Энергетики США в своем докладе привело сенсационные цифры – 2018 год был последним, когда в мире росло потребление бензина. Детище Илона Маска оказалось настолько удачным, что его технологиями заинтересовались мировые автопроизводители. Сейчас каждая компания ведет разработку своего электромобиля, и это неизбежно приведет к падению спроса на бензин. Как следствие, и нефти тоже понадобится намного меньше.

Некоторые страны Евросоюза уже вводят запрет на продажу автомобилей с бензиновыми двигателями, планируя в ближайшее десятилетие полностью перейти на электромобили.

Заключение

Из всего этого не следует заключать, что нефтяные фьючерсы в ближайшие годы станут анахронизмом. Как раз нет, трейдеры и дальше будут торговать этими активами. Причем скорее всего, котировки продолжат свой рост.

По мере роста благосостояния потребление повышается, а значит будет требоваться все больше пластика и продуктов нефтепереработки. Не последнюю роль здесь сыграет Китай. Он не зря ввел нефтяные фьючерсы, номинированные в юанях.

Хотя сейчас сложно говорить о том, сколько будет стоить нефть через 5-10 лет, этот актив в любом случае будет присутствовать на рынке. И самое главное. На самом деле никто не знает, какой будет цена даже через полгода. Все прогнозы сегодняшнего дня строятся на предположении, что мировая экономика будет расти на 3,9% в год. Но разгоревшаяся торговая война между Пекином и Вашингтоном, в случае ее эскалации, легко снизит эту цифру вдвое. Поэтому никто не предлагает нефтяные фьючерсы со сроком погашения в пять лет или даже год.

Каждый, кто знает, как торговать фьючерсами на нефть, видел эти бумаги со сроком поставки в 3 месяца. При дальнейшем увеличении интервала премия за риск выводит эту ценную бумагу в разряд невыгодных.

forex02.ru

Особенности торговли в нефтяную эпоху

От цен на энергоносители зависят исполнение прогнозов по прибылям и убыткам нефтяных компаний, их кредитоспособность и в конечном итоге курс акций. Таким образом, цены на нефть являются в настоящее время одним из ключевых экономических факторов, который характеризует, пусть иногда и косвенным образом, состояние дел в мировой экономике.

От фьючерсов – к акциям

Для некоторых стран от ценообразования на товарно-сырьевых биржах зависит их возможное процветание или, по крайней мере, исполнение бюджета. Такая ситуация, например, наблюдается в странах – основных экспортерах нефти.

Цена на нефть может существенным образом определять процесс инвестирования. Знание фундаментальных основ функционирования нефтяного рынка может оказаться полезным при инвестировании в самые разнообразные ценные бумаги.

Каким образом можно играть нa финансовых рынках, если потенциальный инвестор умеет правильно прогнозировать развитие событий во всей экономике данной страны или в конкретном производственном секторе? Когда мы говорим о рынке нефти или каких-либо других энергоносителей, то невольно подразумевается товарно-сырьевая биржа, где непосредственно ведутся торги и идет процесс ценообразования. Хотя, конечно, это далеко не единственный способ использования знаний по рынку энергоносителей для зарабатывания денег.

Если есть уверенность в том, что цены на нефть в ближайшее время будут двигаться в том или ином направлении, то самый верный способ заработать крупные деньги – это купить или продать наиболее ликвидный фьючерсный контракт. Кроме того, благодаря наличию различных по сроку исполнения фьючерсных контрактов на разные категории сырьевых товаров можно существенно разнообразить процесс инвестирования. Динамика цен на нефть-сырец и ее основные производные может временами существенно различаться, что предопределяет использование различных стратегий. Так, на рынок бензина и мазута зачастую большее влияние оказывает даже не ценовая конъюнктура рынка, а ситуация в нефтеперерабатывающем комплексе крупных потребителей энергоносителей (в основном, конечно, в США). Особенно это бывает заметно в период наибольшего спроса на продукты переработки – во время летнего сезона автомобильных поездок или зимних холодов. Если в это время возникнут еще и чрезвычайные происшествия на НПЗ, то рынок живо воспримет их в спекулятивном угаре.

Даже при большой наводненности рынка сырой нефтью возможен рост цен на нефтепродукты. В такой ситуации используется игра на спрэде, когда одновременно осуществляется продажа нефтяного контракта и покупка фьючерса на бензин или мазут (в зависимости от ситуации). Таким образом, при разумной игре – в расчете на движение цен разных категорий энергоносителей друг относительно друга – можно выигрывать как при росте, так и во время падения всего рынка.

Недостаток торговли на товарно-сырьевых биржах заключается в том, что даже при правильно угаданном тренде можно проиграть. Торговля на фьючерсном рынке осуществляется в основном с большим плечом, поэтому при ограниченности капитала инвестор может быть «выбит» из рынка раньше начала действия прогнозируемого тренда.

Из-за высокой спекулятивности фьючерсного рынка не только причины фундаментального характера могут оказать влияние на ход торгов. Важно учитывать также, что торговля ведется под влиянием бычьих или медвежьих новостей, которые не всегда могут быть спрогнозированы заранее. Вероятность возможных потерь в таких условиях значимо увеличивается. Фундаментальный анализ может оказаться менее действенной силой, чем технический. Если инвестор склонен получать более предсказуемый результат, он может обратиться к другим финансовым инструментам.

Индексное инвестирование

В ситуации, когда вы не можете сделать четкий выбор между эмитентами, полагая, что все они на одно лицо, можно не особенно утруждать себя финансовыми расчетами, а вложиться в отраслевой индекс. Этот выбор предпочитают делать наименее рискованные инвесторы, для которых чрезмерные тики акций не являются обожаемым зрелищем. В настоящее время можно сделать вложение в отраслевой индекс аналогичным покупке обыкновенных акций. Например, Barclays Global Investors предлагает всем желающим инвестирование в iShares – бумаги, выпущенные на активы фондов, владеющих акциями компаний данной страны или индустрии. Среди прочего, существуют iShares, неразрывно связанные с нефтегазовым бизнесом. Индексное инвестирование – достаточно молодо, хотя некоторые бумаги торгуются на рынке уже довольно длительное время.

Например, ценная бумага iShares Dow Jones U.S. Energy Sector Index Fund, выпущенная на акции крупнейших американских нефтегазовых компаний, торгуется на AMEX с середины 2000 г. Если инвестора не устраивает американская «прописка» компаний, слагающих этот индекс, то можно использовать ценные бумаги iShares Global Energy Index Fund, которые появились на свет в ноябре прошлого года. Правда, на деле различия между американскими и мировыми компаниями не всегда оказываются существенными. К примеру, вес акций ExxonMobil в том и другом индексе превышает 20%. Благодаря инвестированию в индекс можно добиться значительного снижения риска вложений. Если долгосрочная тенденция развития нефтяного рынка правильно спрогнозирована, то iShares компаний ТЭК могут стать неплохим инвестированием средств. Однако значительной доходности в большинстве случаев ждать не приходится. Волатильность индекса не особенно высока и заметно уступает динамике цен на основной мировой энергоноситель.

Так, с момента стремительного падения нефтяных цен после терактов в США котировки iShares Dow Jones U.S. Energy Sector Index Fund снижались максимально лишь на 16%, тогда как цена нефти сорта WTI на NYMEX с 17 сентября по 15 ноября падала более чем на 34%. Главным достоинством iShares является относительная простота инвестирования, но здесь кроется и существенный недостаток – практически отсутствует простор для развертывания инвестиционных стратегий. Таким способом инвестирования занимаются в основном те, кто не хочет обгонять индекс, получая относительно небольшие доходы при низком риске.

Широкий инвестиционный простор фондового рынка

Вполне понятно, что индексное инвестирование – не для всех. Оно временами напоминает банковский вклад, приносящий малые деньги и не утоляющий жажду игры. Больший простор дают операции с бумагами нефтяных компаний. Правда, при длинных или коротких позициях необходимо, кроме всего прочего, не только конъюнктурный момент учитывать, но и заниматься фундаментальным финансовым анализом. Последний попросту необходим ввиду того, что компании ТЭК, котирующиеся на крупнейших фондовых биржах мира, являются достаточно разнородными образованиями.

Кто-то старается по мере возможностей диверсифицировать свой бизнес, кто-то занимается разведочным или эксплуатационным бурением, сервисным обслуживанием месторождений, нефтепереработкой или сбытом нефтепродуктов. Общим для всех является зависимость их финансового состояния от динамики нефтяных цен. Но компании реагируют на конъюнктурный фактор по-разному. Чем крупнее компания, тем более диверсифицированной она является. Это так называемые интегрированные нефтяные компании. Они в наибольшей степени застрахованы от сильных колебаний рынка, поэтому и вложения в них являются наименее рискованными. В большинстве случаев вложения в такие компании с лихвой компенсируют индексное инвестирование. Трейдер имеет возможность выбрать из достаточно крупного списка нефтяных «мейджеров» (ExxonMobil, Royal Dutch Petroleum, Shell Transport & Trading, BP, ChevronTexaco, TotalFinaElf) наиболее сильные или слабые акции по фундаментальным и техническим причинам. Такая возможность практически отсутствует при индексном инвестировании в iShares от Barclays Global Investors, где все разнообразие ограничивается двумя ценными бумагами, выпущенными на акции нефтяных компаний и похожими друг на друга.

Что касается волатильности, то она у крупнейших игроков редко превышает средние значения по индустрии. Депозитарные расписки British Petroleum на Нью-Йоркской фондовой бирже с момента начала падения нефтяных цен после терактов теряли в весе максимально лишь 11.2% своей стоимости. Чуть более стремительно падали котировки отраслевого лидера – ExxonMobil (12.3%). Но и это падение оказалось существенно меньшим, чем для индекса в целом (рис. 1). Оно и не мудрено, ведь сильно сдвинуть с места компании такого масштаба может только полный отказ мировой промышленности от «черного золота».

 

За последние 12 месяцев показатель Beta (мера волатильности относительно индекса S&P 500) составляет для крупнейшей американской корпорации ExxonMobil около 0.11, что можно считать одним из самых низких значений на широком рынке.

 

 

Самый прибыльный год

Для любителей рискованной торговли более всего подойдут акции либо добывающих компаний, либо производителей нефтепромыслового оборудования. Такие компании, как правило, более подвержены влиянию ценовой конъюнктуры. Как только цены на нефть идут в очередное пике – в несколько раз уменьшается емкость рынка разведочных работ. Производители оборудования для нефтедобычи и сервисные компании почувствовали ухудшение ситуации на нефтяном рынке раньше других. Так, капитализация одной из крупнейших компаний этого сегмента – Shlumberger – стала ускоренно снижаться с сентября 1999 года (это было не самое плохое время для нефтяного рынка) и за год уменьшилась двукратно. Особо следует упомянуть про индустрию бурильщиков. Она развивается по собственным законам и может быть интересна более рискованным инвесторам. Чего стоит один тот факт, что волатильность в среднем по индустрии бурильщиков почти в 1.5 раза превышает таковую для S&P 500. Не все звезды hi-tec могут похвастать ныне такой величиной Beta. Специфика данной индустрии связана с тем, что большинство компаний занимаются бурением на морских шельфовых и глубоководных месторождениях. Это своеобразный рынок. Данные компании даже можно считать высокотехнологичными, но работающими в традиционной индустрии. Немудрено, что в какой-то мере их коснулись те же проблемы, что ощутили на себе самые видные представители «новой экономики». Рынок акций лидеров индустрии – Transocean Sedco Forex, Noble Drilling и Nabors Industries – оказался настолько перегрет, что в прошлом году курс их акций закономерно упал в 2-3 раза. Примечательное заключается в том, что 2001 год стал для большинства из них самым доходным и прибыльным за всю историю существования. Однако сам тренд их акций был связан, естественно, не столько с коррекцией после неестественно высокого взлета, сколько с ухудшением ценовой конъюнктуры на рынке энергоносителей и снижением перспектив развития этого рынка. Таким образом, рынок акций нефтяных компаний является наиболее интересной и широкой сферой для инвестирования на конъюнктурной основе. Здесь возможно использование разнообразных стратегий инвестирования – с разной доходностью и различными степенями риска.

Однако процесс инвестирования значительно усложняется в связи с необходимостью использования экономического отраслевого анализа. Для достижения успеха требуется также фундаментальный финансовый анализ. Он помогает выбрать наиболее сильного или слабого эмитента, а теханализ – правильно определить время входа в позицию.

Надо учитывать, что выбор элемента для инвестирования связан не только с рисками и доходностью. Это еще и личные пристрастия инвестора. Главное, чтобы работа на данном рынке была комфортной – и результат не заставит себя долго ждать.

2002

Василий Сетяев

Понравился пост? Подпишись на обновления сайта по s RSS, Email или twitter!

www.forextimes.ru

Торговля нефтью на Форекс - принципы и особенности

Все давно уже привыкли, что на финансовом рынке форекс трейдеры торгуют валютой. Оказывается что не только денежные единицы здесь являются ценными, а возможность заработать предоставляется и тем, кто делает ставки на нефть.

Торговля нефтью на форекс осуществляется практически по тому же принципу, что и совершение валютных сделок, но если ближе вникнуть в такой вопрос, стоит отметить что отличия таки существуют. Выполнять этот процесс правильно и сделать его для себя прибыльным сможет абсолютно каждый трейдер.

Основные принципы форекс – как правильно выполнять торговлю нефтью

Как торговать нефтью на форекс знают далеко не все трейдеры и именно поэтому они останавливаются исключительно на работе с валютными парами.

На самом деле продавать или покупать нефть на рынке совсем несложно, но для этого следует дополнительно подключать такие знания:

  1. есть несколько разновидностей нефти и при помощи грамотного анализа нужно выбрать именно ту, при помощи манипуляций с которой можно хорошо заработать;
  2. у торговли нефтью и валютных манипуляций присутствуют разные кредитные плечи и уровни маржи, с которыми следует хорошо ознакомиться;
  3. для торговли нефтью на финансовой бирже форекс отводится определённый промежуток времени, в который трейдер должен обязательно уложиться;
  4. при торговли нефтью используется такая единица обозначения, как баррель.

Выполнение торговли нефтью требует от трейдера умения правильно и быстро анализировать поточный рынок, выстраивая фундамент собственных знаний на новостях. Торговля нефтью на форекс позволит при минимальных временных затратах получить довольно хорошее денежное вознаграждение.

Для торговли каждым из существующих видов нефти отводится определённый интервал времени, с которым трейдер должен научиться работать максимально продуктивно. Все сделки на покупку или продаже нефти осуществляются по такому же принципу как и для валютных пар. Если трейдер уже успел познакомиться с валютным рынком и работой на финансовом поле, то осуществлять торговлю нефтью ему будет очень легко.

Положительные стороны торговли нефтью на форекс

Есть довольно много стратегий, которые позволяют на торговле нефтью довольно хорошо заработать. Разбираться с такими стратегическими ходами намного проще, чем при работе с валютными парами. Для того, чтобы торговать нефтью, трейдеру ну нужно иметь слишком много знаний или умений, а достаточно возможности выполнять правильно процесс технического характера.

Торговля нефтью на форекс ассоциируется в кругу трейдеров с такими положительными моментами:

  • не требует слишком больших временных затрат;
  • торговлю нефтью достаточно легко сочетать с основной работой, которая выходит за рамки форекс;
  • для выполнения процесса не требуется применение слишком сложных стратегических ходов или индикаторов;
  • трейдеру, который уже торговал валютой, будет довольно легко войти в правильный курс дела;
  • возможность заработать хорошие деньги присутствует практически всегда.

Торговать нефтью на финансовой бирже сможет абсолютно каждый, кто этого желает. При возможности, человек может попробовать поработать с нефтью ивалютными парами одновременно, что и покажет к чему он имеет более высокую склонность.

Выполнять торговлю стоит, выполняя все правила и пожелания, используемые в этом направлении и только тогда результат окажется максимально положительным. Торговля нефтью – это довольно положительная практика для всех обитателей форекс, что доказывается опытом и положительными результатами многих трейдеров.

Видео по теме:

zarabotoknaforexe.ru

Особенности международной торговли нефтью (курсовая работа)

Содержание

Введение

. Нефтяная промышленность

.1 Определение нефтяной промышленности

. Мировые запасы нефти, её добыча и потребление

.1 Обеспеченность стран мира природными запасами нефти

.2 Динамика добычи и потребления нефти в основных странах

. Особенности международной торговли нефтью

.1 Экспорт нефти

.2 Импорт нефти

. Торговля и формирование цен на нефть

.1 Биржевая торговля нефтью

.2 Роль ОПЕК в ценообразовании на мировом рынке нефти

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Нефтяная промышленность играет значительную роль в мировой экономике. Ведь это не только сырье и топливо, но и все окружающие нас предметы, которые мы используем в быту. Таким образом, человечество полностью зависимо от нефтяных ресурсов. Но данный ресурс иссякаем, т.е. не возобновляем. Многие страны ведут интенсивную добычу нефти, разведку скрытых и недоступных месторождений, вкладывая в топливно-энергетический комплекс значительный объем капитала и инвестиций. Но некоторые страны не имеют либо достаточно ресурсов, либо капитала. Им приходится импортировать нефть из-за рубежа, а это большой доход для стран-экспортеров. В конце концов, для осуществления данных операций биржи по торговле нефтью и мировые нефтяные организации и компании формируют цены на нефть, которые играют существенную роль в экспортно-импортных отношениях.

Учитывая вышеперечисленные проблемы, основная цель работы - проанализировать состояние нефтяной промышленности в мировой экономике на современном этапе.

Исходя из цели работы, были поставлены следующие задачи: проанализировать крупные месторождения нефти, запасы и обеспеченность стран мира нефтяными ресурсами, потребление нефти по странам, экспортно-импортные операции с нефтью, цены на нефть и ценообразование.

В работе использованы материалы из газет и электронных сайтов известных мировых экономических журналов, проводящие наблюдения и исследования за состоянием мировой нефтяной промышленности.

1. Нефтяная промышленность .1 Определение нефтяной промышленности

Нефтяная промышленность является составной частью ТЭК - многоотраслевой системы, включающей добычу и производство топлива, производство энергии (электрической и тепловой), распределение и транспорт энергии и топлива.

Нефтяная промышленность - отрасль тяжелой индустрии, включающая разведку нефтяных и нефтегазовых месторождений, бурение скважин, добычу нефти и попутного газа, трубопроводный транспорт нефти.

Цель нефтеразведки - выявление, геолого-экономическая оценка и подготовка к работе промышленных залежей. Нефтеразведка производиться с помощью геологических, геофизических, геохимических и буровых работ. Процесс геологоразведочных работ подразделяется на два этапа: поисковый и разведочный. Первый включает три стадии: региональные геолого-геофизические работы, подготовка площадей к глубокому поисковому бурению и поиски месторождений. Второй завершается подготовкой месторождения к разработке.

По степени изученности месторождения делятся на четыре группы:

) детально разведанные месторождения;

) предварительно разведанные месторождения;

) слабо разведанные месторождения;

) границы месторождений не определены.

Категории 1,2 и 3 относятся к промышленным запасам.

На сегодняшний день главная проблема геологоразведчиков - недостаточное финансирование, поэтому сейчас разведка новых месторождений частично приостановлена.

2. Мировые запасы нефти, её добыча и потребление

.1 Обеспеченность стран мира природными запасами нефти

Необходимым условием для осуществления масштабных долгосрочных инвестиций в нефтедобывающую промышленность при условии благоприятных перспектив спроса на нефть на мировом рынке является наличие соответствующих геологических запасов нефти, как в конкретном регионе, так и в мире в целом.

Оценка геологических запасов нефти в земных недрах всегда носит приблизительный характер. Точность ее зависит от множества причин и прежде всего от степени геологической изученности территории, масштабов уже проведенных поисково-разведочных работ, критериев и методов, применяемых при обработке полученных результатов полевых исследований. Также нередко от общеэкономических, политических и даже социальных факторов, подчас вынуждающих отдельные фирмы и даже страны публиковать намеренно завышенные или, напротив, заниженные оценки имеющихся у них запасов природного сырья.

Необходимые масштабы геолого-поисковых и разведочных работ определяются в первую очередь неуклонно растущей потребностью в нефти, долговременной динамикой мировых цен на нефть, а также, естественно, наличием соответствующих месторождений, а в последние десятилетия - чрезвычайно быстрым развитием новых более эффективных технологий их разведки и последующей добычи нефти.

Обеспеченность страны геологическими запасами тех или иных полезных ископаемых, в том числе и нефти, наиболее часто оценивается количеством лет, в течение которого эти запасы могут быть исчерпаны при уже достигнутом уровне добычи. Следует, однако, отметить, что этот в принципе очень важный показатель имеет не статический характер, фатально определяющий срок полного исчерпания природных запасов в той или иной стране или в мире в целом, а динамический, характеризующий соотношение степени реальной геологической изученности соответствующей территории и месторождений, с одной стороны, темпов и объемов добычи полезного ископаемого год от года в перспективе - с другой.

Приведенные выше факторы предопределяют подчас существенные расхождения в оценке статистических показателей о фактических геологических запасах нефти, публикуемых в различных международных и национальных изданиях. Анализ этих источников позволяет утверждать, что наиболее достоверные и полные статистические данные о вероятных запасах нефти в 105 странах мира приводят журнал Oil and Gas Journal (OGJ), Международное энергетическое агентство, Minerals yearbook, Всероссийское геологическое общество (таблица 1).

Чрезвычайно важно, что общие мировые достоверные геологические запасы нефти, даже при наличии существенных отклонений в оценках по отдельным странам, в целом за последние три десятка лет имеют устойчивую тенденцию к повышению.

Таким образом, с учетом имеющихся оценок, при нынешнем уровне добычи нефти ее мировых геологических запасов хватит, по крайней мере, на 42 года, в том числе в Саудовской Аравии - на 83 года, Иране - 69 лет, Венесуэле - 58, Ливии - 56, Мексике - 43, России - 22, Китае - 21, Алжире - 19, США - 10, Норвегии - 9, Индонезии - 9 и в Великобритании - на 5 лет.

Таблица 1. Страны с крупнейшими запасами нефти

Страна

Запасы, млрд. баррелей

% от мировых запасов

Саудовская Аравия

264,1

21

Иран

137,6

10,9

Ирак

115

9,1

Кувейт

101,5

8,1

Венесуэла

99,4

7,9

ОАЭ

97,8

7,8

Россия

79

6,3

Ливия

43,7

3,5

Казахстан

39,8

3,2

Нигерия

36,2

2,9

США

30,5

2,4

Канада

28,6

2,3

Катар

27,3

2,2

Китай

15,5

1,2

Ангола

13,5

1,1

Члены ОПЕК

955,8

76

Весь мир

1258

100

Примерно такие же данные приводят и эксперты компании British Petroleum в своем Statistical Review of World Energy: при нынешних темпах добычи нефтяные месторождения Кувейта иссякнут через 128 лет, Саудовской Аравии - через 85, Ирана - 67, России - 20, Туркмении - 12, США - 10 лет, Азербайджана - 67 лет. Ираку нефти хватит почти на 129 лет. В настоящее время потребность стран мира в нефти составляет примерно 3,85 млрд. т в год.

Наиболее важной новой тенденцией в динамике запасов нефти является их прирост преимущественно за счет детализации разведочных работ на уже действующих месторождениях. В итоге, при общем сокращении числа открытия новых крупных нефтяных месторождений и уменьшении средней величины запасов на них, заметно растет общий объем запасов нефти на уже известных и прилегающих к ним нефтяных площадях. И это притом, что применение новейшего геофизического оборудования в сочетании с компьютерным моделированием геологических площадей обходится существенно дешевле традиционного разведочного бурения и дает больший коммерческий эффект. Вместе с тем, используя новые технологии, ведущие мировые нефтедобывающие компании все более активно проникают и в отдаленные малоосвоенные районы, ранее неисследованные и прежде считавшиеся нерентабельными для разработки (таблица 2).

Таблица 2. Крупнейшие нефтяные месторождения в мире

Месторождение

Страна

Оцененные запасы млрд. баррелей

Гавар

Саудовская Аравия

75-83

Бурган

Кувейт

66-72

Кантарел

Мексика

35 (извлекаемые 18)

Боливар

Венесуэла

30-32

Сафания-Хафджи

Саудовская Аравия

30

Румалия

Ирак

20

Тенгиз

Казахстан

15-26

Ахваз

Иран

17

Киркук

Ирак

16

Марун

Иран

16

Дацин

Китай

16

Гашаран

Иран

15

Агаджари

Иран

14

Самотлор

Западная Сибирь, Россия

14-16

Прадхо-Бей

Аляска, США

13

Кашаган

Казахстан

13

Абкайк

Саудовская Аравия

12

Ромашкино

Волго-Уральский бассейн, Россия

12-14

Чиконтепек

Мексика

12

Бери

Саудовская Аравия

12

Закум Абу-Даби

ОАЭ

12

Манифа

Саудовская Аравия

11

Фарузан-Марджан

Саудовская Аравия/Иран

10

Марлим

Бразилия

14

По имеющимся оценкам (см. табл. 2), более 3/4 мировых современных достоверных запасов нефти сосредоточено в странах - членах ОПЕК, и почти 9/10 - в государствах, которые относят к развивающимся, хотя некоторые из них, например, Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ, именно за счет доходов от нефти по размерам национального дохода на душу населения опережают даже промышленно развитые страны.

По поводу долгосрочных перспектив развития мировой нефтедобывающей отрасли в связи с ее обеспеченностью природными запасами существуют различные точки зрения. Высказываются, в том числе, и радикальные предположения, что она существенно утратит свои позиции уже в первой трети 21 века и в целом текущий век будет столетием газа и угля. Действительно, мировые доказанные геологические запасы и прогнозные ресурсы газа существенно превосходят нефтяной сырьевой потенциал.

Однако специфические особенности использования, в частности угля, с позиций экологических проблем, как известно, значительно сужают сферу его применения (рис. 1).

Рис. 1 - Соотношение потребления основных ресурсов и дальнейшие перспективы

Продолжительность нефтяного века может быть оценена не только на основе анализа текущего состояния уже достоверно разведанных геологических запасов, но и в значительной мере с учетом прогнозируемых, но пока еще не выявленных ресурсов, разумеется, с учетом быстро развивающегося прогресса в новых методах поиска, разведки и степени извлечения нефти из земных недр.

Вместе с тем нефть, как известно, представляет собой не возобновляемый ресурс, запасы которого пусть даже и в весьма отдаленной перспективе рано или поздно все-таки будут исчерпаны.

Тем не менее, согласно отчету американского Центра геологических исследований, мировая нефтедобыча достигнет своего пика не раньше, чем через несколько десятилетий. В свою очередь, в последнем прогнозе Международного энергетического агентства (World Energy Outlook) говорится о том, что уже только существующих запасов нефти при сегодняшнем уровне потребления миру уверенно хватит как минимум до 2025 г. Еще большего оптимизма придерживается руководителей крупнейшей в мире нефтедобывающей компании Exxon/Mobil Рене Даан, который считает, что ощутимого дефицита на мировом рынке нефти не будет еще по крайней мере 70 лет.

Ключевым моментом в споре пессимистов и оптимистов является ответ на вопрос: сможет ли появление новых более эффективных технологий методов поиска, разведки и добычи привести к заметному росту объемов доступных запасов нефти. По пессимистичным оценкам, нефтяная индустрия уже израсходовала миллиарды долларов на инновации, и сегодня сложно представить себе некую новую высокоэффективную технологию, которая позволила бы принципиально повлиять на объемы нефтедобычи в сторону их существенного увеличения. Однако, по мнению более многочисленных оптимистов, инновационная революция в нефтедобыче пока еще только начинается. В самом деле, существующие технологии пока еще позволяют извлекать из месторождения лишь порядка 30-35% общего объема имеющейся в нем нефти. По мнению экспертов Международного энергетического агентства, в том случае, если вложения в новые технологии будут поддерживаться на необходимом уровне, это позволит уверенно избежать падения мировой нефтедобычи. Разумеется, это потребует дополнительно немалых средств: по подсчетам Агентства, только в странах - производителях нефти, не входящих в ОПЕК, в ближайшее десятилетие объем инвестиций должен составить 1 трлн. долл.

Итак, проблема истощения мировых геологических запасов нефти на обозримую перспективу не является критической из-за вполне ожидаемого открытия новых месторождений и использования достижений научно-технического прогресса, которые позволяют повышать уровень отдачи нефтяных пластов, а также делают возможным коммерчески успешную добычу нефти в труднодоступных и малоизученных районах.

В мировой практике нефтяные ресурсы континентального шельфа уже стали основным источникам прироста добычи нефти. В настоящее время доля нефти, добываемой на континентальном шельфе, составляет более 35% мирового объема добычи, и она продолжает возрастать. И это, не говоря о том, что уже ведутся работы по поиску нефти в Антарктиде и на Антарктическом шельфе. По оценкам Департамента энергетики США, предполагаемые запасы нефтяных месторождений только на шельфе морей Росса и Уэдделла составляют примерно 50 млрд. барр., то есть не уступают по своим объемам всем известным нефтяным месторождениям Аляски. Но такого рода поисковые и геологоразведочные работы требуют огромных капиталовложений, более того, в связи с труднодоступностью и сложной последующей транспортировкой нефти вновь открываемых и разведываемых месторождений, связанные с этими работами затраты имеют тенденцию к стремительному возрастанию, что соответствующим образом скажется на ее себестоимости.

.2 Динамика добычи и потребления нефти в основных странах

В условиях растущего спроса на нефть на мировом рынке, география ее добычи в мире в первую очередь определяется фактическим наличием, масштабами и качеством нефтяных месторождений в данных регионах, а также имеющимися добывающими мощностями и соответствующей инфраструктурой для транспортировки нефти.

Суммарные мощности добывающей промышленности в основных странах - продуцентах нефти уже многие годы значительно (до 40% в Саудовской Аравии) превышают спрос (рис. 2).

Рис. 2 - Десятка стран-лидеров по добыче нефти (млрд. баррелей, 2009г.)

С тем, чтобы в периоды превышения предложения над спросом на мировом рынке удержать цены на нефть от падения ниже определенного уровня, ведущие мировые продуценты, и, прежде всего - члены Организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК), устанавливают ограничительные квоты на ее добычу (таблица 3).

Более того, в некоторых странах (особенно в США) прямо "консервируют" уже пробуренные нефтяные скважины из-за крайне высоких в настоящее время издержек их эксплуатации или отчасти даже прямого желания сохранить собственные природные запасы на более отдаленное будущее, предпочитая пока импортировать нефть по более низким ценам.

Абсолютным лидером по потреблению нефти является индустриальная экономика Соединенных Штатов.

С одной стороны, это говорит о высоком уровне развития промышленности, а с другой - о "нефтяной зависимости" страны. В США добывают лишь 8% от мирового объема добычи в год, а потребляют - более 24%. Этот дисбаланс в экономике сверхдержавы до сих пор приводит к потрясениям в мировом масштабе.

На втором месте по потреблению нефти находится Китай (9%), на третьем - Япония (6%). Россия делит четвертое место с Германией и Индией (более 3%).

Рис. 3 - Десятка стран-лидеров по потреблению нефти (млрд. баррелей, 2009 г.)

Основными потребителями мировой нефти стабильно являются промышленно развитые страны. За последние 20 лет вырос уровень потребления нефти в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Интересно, что страны Ближнего и Среднего Востока, являющиеся мощными экспортерами нефти, занимают среди потребителей довольно скромное место.

3. Особенности международной торговли нефтью

.1 Экспорт нефти

нефть торговля глобализация ценообразование

Мировая торговля нефтью по своим масштабам, экономической и политической значимости является одним из важнейших элементов современных мирохозяйственных связей. Несмотря на то, что товарная группа "Топливо", основу которой составляют нефть и нефтепродукты, по удельному весу в стоимости мировой торговли (8-10%) в последние годы весьма существенно уступает таким группам, как "Машины, оборудование и средства транспорта" (35-38%) и "Готовые изделия" (28-29%), а также группе "Химические товары" (9-10%), в качестве конкретного индивидуального товара нефть уверенно занимает ведущее положение.

В экспортно-импортных операциях с нефтью участвуют все без исключения страны мира. По каналам международной торговли проходит около 50% добываемой в мире нефти. На ее долю приходится более 20% суммарной стоимости экспорта всех развивающихся государств. При этом для ряда крупнейших мировых поставщиков нефти ее удельный вес в экспорте был всегда весьма существенным и составлял, например, в Нигерии - 95-96%, Анголе - 91%, Иране и Омане - 88-90%, ОАЭ - 78%, Саудовской Аравии - 73%, Ливии - 77%, Венесуэле - 65%, Мексике - 33%, Индонезии - 24%. Характерно, что для вышеперечисленных развивающихся стран доля нефти в общем экспорте имеет неуклонную тенденцию к росту (рис. 4).

Даже для такой экономически мощной промышленной державы, как Великобритания, вывоз нефти в последнее десятилетие имеет очень большое значение, принося более 4% экспортной выручки, а другому крупному европейскому экспортеру - Норвегии еще больше - около 34%.

В последней четверти истекшего столетия международная торговля нефтью, оправившись от глубокого структурного кризиса в начале 70-х годов, когда объем мирового экспорта сократился на треть, приобрела вполне устойчивую тенденцию к росту - в среднем на уровне 5-6 % в год.

Рис. 4 - Десятка стран-лидеров по экспорту нефти (млрд. баррелей, 2009 г.)

Ежегодно от 76 до 81% нефти поступает на мировой рынок из развивающихся стран Азии, Африки и Латинской Америки (включая Мексику), 10-15% - из промышленно развитых стран и 9% - из России и других стран СНГ.

В последние годы доля России и стран бывшего СССР в мировом экспорте нефти снова начала расти. Это происходит в основном за счет того, что при низких ценах на нефть страны ОПЕК целенаправленно снижали добычу нефти, и освобождающееся место на рынке вновь занимали нефтяные компании России. Ирак уже более 10 лет работает по программе "Нефть в обмен на продовольствие". Эта программа осуществляется под надзором ООН и устанавливает максимально допустимый уровень иракских поставок нефти (сейчас - около 100 млн. т в год).

3.2 Импорт нефти

Нефть покупают более 118 государств и территорий, из которых 70 стран импортируют более 1 млн. т в год каждая. При этом лишь 30 государств выступают сравнительно крупными покупателями нефти, ввозя ежегодно свыше 10 млн. т в год каждая. Вместе с тем решающим образом состояние спроса на нефть фактически определяют всего 10 промышленно развитых стран, каждая из которых закупает более 50 млн. т в год (рис. 5).

Список крупнейших покупателей нефти возглавляют США (21,6% мирового импорта по количеству) и Япония (13,8%). В него также входят шесть стран Западной Европы (Германия, Италия, Франция и Испания), на долю которых суммарно приходится около 65%, и два представителя НИС Азии - Республика Корея (4,6) и Сингапур (3,2%).

Рис. 5 - Десятка стран-лидеров по импорту нефти (млрд. баррелей, 2009 г.)

Особенно быстро увеличивается импорт нефти в США. Это связано с растущим внутренним спросом и продолжающимся сокращением внутренней добычи нефти. С тем чтобы снизить зависимость от поставок нефти из арабских стран, в последние годы США увеличивают число стран - экспортеров нефти из других регионов.

В Великобритании с увеличением собственной добычи, несмотря на существенный рост внутреннего потребления, зависимость от импорта нефти за последние пять лет снизилась с 60 до 50%, тогда как в большинстве других западноевропейских стран, исключая Норвегию, импорт по-прежнему покрывает 95-100% потребления нефти.

По-разному складывается положение в странах Южной и Юго-Восточной Азии и Дальнего Востока. Такие крупные покупатели нефти как Япония, Южная Корея и Сингапур зависят от импорта на 100%, Индия - на 48-52%, тогда как Малайзия и Китай - всего лишь на 10%.

В Южной Америке зависимость от импорта у Бразилии достигает 42%, Чили - 90% и более, в то время как Аргентина, напротив, полностью удовлетворяет свои потребности за счет внутреннего производства.

Главная причина возникновения серьезных сдвигов в мировых потоках нефти в обозримой перспективе видится в том, что основное увеличение спроса ожидается со стороны стран Азии, а основной прирост добычи - в странах Африки и России. Вместе с тем это приведет к некоторому падению традиционной роли ведущих поставщиков нефти из стран Персидского залива. Ожидаемое увеличение в ближайшем будущем добычи нефти в странах Латинской Америки и Канаде вызовет рост поставок из этих стран в США, на фоне сокращения импорта нефти в эту страну с Ближнего Востока. Кроме того, в самое последнее время США рассматривают возможности масштабного импорта нефти из России и стран Африки. Аналогичная тенденция станет главной и в Западной Европе.

В складывающихся новых геополитических условиях странам Ближнего Востока, видимо, придется все большую часть добываемой нефти поставлять в страны Азии. Фактически этот процесс уже начался. Еще 2-3 года назад поставки стран Африки в страны Азии были весьма незначительными, но уже в 2000 г. они достигли почти 67 млн. т, а в 2009 г. превысили 100 млн. т.

В последние годы США ежегодно импортируют из стран Ближнего Востока около 75 млн. т нефти, тогда как мощности их нефтеперерабатывающих заводов составляют около 700 млн. т.

4. Торговля и формирование цен на нефть

.1 Биржевая торговля нефтью

В последние годы мировой рынок нефти испытал серьезную трансформацию, обеспечившую значительное повышение его диверсифицированности (разнообразное, разностороннее развитие) и увеличение многообразия и гибкости его механизмов функционирования. Перестройка рынка наиболее ярко проявилась в добавлении новых сегментов рынка к уже существующим: переход от долгосрочных контрактов к разовым сделкам с наличной нефтью (рынок "спот"), а далее к форвардным и, наконец - к фьючерсным сделкам, существенное расширение видов товарообменных сделок. На мировом рынке первоначально преобладали сделки с реальной нефтью, а затем стали практиковаться сделки преимущественно с "бумажной" нефтью. В итоге, к концу 80-х гг. была фактически сформирована по существу новая мировая система, базирующаяся на биржевой торговле нефтью и нефтепродуктами, обслуживаемая в основном тремя центрами (Нью-Йорк - NYMEX, Лондон - IPE, Сингапур - SIMEX). Работает она круглосуточно в режиме реального времени (когда закрывается биржа в Нью-Йорке - открывается в Сингапуре, после закрытия которой, в свою очередь, открывается биржа в Лондоне и т. д.). Таким образом, мировой рынок нефти в конце прошлого - начале текущего столетия постепенно превратился из рынка ранее преимущественно "физического" (торговля наличной нефтью) в рынок преимущественно "финансовый" (торговля нефтяными контрактами).

Следует отметить, что на данный момент доля операций с фактической поставкой нефти и нефтепродуктов составляет менее 5% общего числа совершаемых на бирже сделок. Тогда как преобладающая часть (около 95%) - это биржевые операции с фиктивным товаром и широко распространенные чисто спекулятивные сделки и контракты по хеджированию (страхованию от ценовых рисков). В итоге, общий масштаб биржевых операций по нефти не только многократно превышает уровень реальных сделок, но в ряде случаев во много раз больше объемов мировой добычи нефти.

Три упомянутых выше ведущих центра биржевой торговли нефтью вместе с мощным развитием компьютеризации, телекоммуникации и информационных технологий обеспечили глобализацию мирового рынка нефти, его практическое функционирование в режиме реального времени, тесную взаимозависимость цен на нефть в разных районах земного шара. Формирование единого информационного пространства обеспечения нефтяной отрасли в мире позволило серьезно увеличивать временные пределы фьючерсных контрактов.

Если на начальных этапах биржевой торговли нефтью фьючерсные котировки производились на период от трех до шести месяцев, то сегодня сроки торговли фьючерсами на рынке нефти увеличились по отдельным товарным позициям до шести лет. Появилась реальная возможность целенаправленного заблаговременного формирования ожидания субъектов рынка в отношении перспективной динамики мировых цен на нефть и нефтепродукты и, тем самым, уменьшения рисков ценовых колебаний, повышения эффективности и надежности нефтяных операций.

При этом вследствие огромного масштаба операций на фьючерском рынке, можно утверждать, что сегодня этот рынок может чутко реагировать на малейшие конъюнктурные изменения, причем не только в нефтяной отрасли, но и в макроэкономике в целом в любой стране земного шара. И, поскольку, нефтяные биржи позволяют совершать операции в круглосуточном режиме, то на практике получается, что любое значимое изменение в мировой политике, экономике и социальной жизни планеты незамедлительно отражается на поведении нефтяного рынка.

4.2 Роль ОПЕК в ценообразовании на мировом рынке нефти

Важную роль в ценообразовании на современном мировом рынке нефти играет ОПЕК - Организация стран - экспортеров нефти (Organization of Petroleum Exporting Countries, OPEC). Она была создана 10 сентября 1960 г., когда в Багдаде собрались представители пяти наиболее богатых нефтедобывающих государств (Ирака, Ирана, Кувейта, Венесуэлы и Саудовской Аравии) и подписали договор о создании ОПЕК, целью которой является защита интересов своих членов в условиях постоянно растущей конкуренции. В 1960 г. пять стран - организаторов ОПЕК обеспечивали около 80% мирового экспорта нефти. Сегодня этот показатель снизился до 60%, однако количество стран-членов ОПЕК увеличилось, и в сумме все они располагают 77% мировых запасов нефти и обеспечивают около 40% нефтедобычи. За прошедшие 40 лет эта организация, несомненно, стала самым влиятельным участником на мировом нефтяном рынке, от решений которой по сей день во многом зависит его конъюнктура.

ОПЕК быстро завоевала авторитет, и в первые 20 лет ее существования оба противоборствующих в то время политических лагеря, на которые тогда четко был разделен мир, не оставляли усилий по привлечению этой организации в качестве политического союзника. На самом деле ОПЕК создавалась в первую очередь не как политический союз, а как международная товарная организация, призванная блюсти экономические интересы своих членов, что четко записано в ее Уставе. Там же обозначено, что цель организации - координации и унификации нефтяной политики участников, с тем, чтобы наилучшим образом способствовать стабильности цен на мировом рынке.

Казалось бы, объединение стран, производящих 1,3-1,4 млрд. т нефти в год и обеспечивающих две трети экспортных поставок на мировой рынок, в состоянии эффективно регулировать цены. Но жизнь показала, что на самом деле не все так просто. Довольно часто, особенно в последнее время, усилия ОПЕК по корректировке цен или не дают желаемого эффекта или даже приводят к неожиданным негативным последствиям.

Еще в 60-х годах началась трансформация мирового нефтяного рынка, переход от старой классической монополистической структуры к современной свободной системе. Закончилась эта эволюция только к середине 80-х годов. Переход привел не просто к нестабильности - он сопровождался рядом серьезных кризисных потрясений, которые задели и ОПЕК. В декабре 1985 г. мировая цена на нефть была около 28 долл. за баррель, а через полгода, в середине 1986 г., она упала до 8 долл.

Столь резкий обвал мировых цен побудил ОПЕК провести серьезную реорганизацию и отказаться от прежней схемы, когда ее члены продавали столько нефти, сколько могли производить, а балансировкой спроса и предложения на рынке занималась практически одна Саудовская Аравия. С сентября 1986 г. ОПЕК вернулась к практике ограничения собственной нефтедобычи путем жесткого установления квот для каждого ее члена. Правда, как показала практика, далеко не всегда страны - члены ОПЕК этих квот строго придерживались. Тогда же ОПЕК провозгласила свое намерение добиваться стабилизации цен на уровне 20-22 долл. за баррель.

В марте 2000 г. уже на своей конференции в Вене ОПЕК опять вернулась к идее ценового коридора, но обозначила его границы в рамках 22-28 долл. за баррель.

В известной степени ОПЕК, принимая то или иное решение о регулировании уровня добычи, на самом деле лишь намечает желательное направление для движения мировых цен, тогда как многочисленные игроки на финансовых рынках, прежде всего те, кого относят к разряду "спекулянтов", активно содействуют и используют к своей выгоде колебания цены на нефть, тем самым серьезно искажая эффект, на который были рассчитаны мероприятия ОПЕК.

В декабре 1985 г. Саудовская Аравия была вынуждена отказаться от роли замыкающего поставщика. Страны ОПЕК провозгласили отход от политики прямого поддержания высоких цен на нефть, путем ограничения добычи, сменив ее курсом на восстановление "справедливой" доли стран ОПЕК на рынке нефти. В течение первого полугодия 1986 года ближневосточные страны ОПЕК резко увеличили добычу. В условиях нарастающего избытка предложения борьба стран ОПЕК за увеличение своей доли на рынке вылилась в "войну цен" и привела к их дальнейшему обвалу в 1986 г.

В последующие год-два произошла в каком-то смысле "техническая коррекция" цен и, как отмечалось выше, в течение десятилетия 1988-1998 гг. большая часть ценовых колебаний происходила в относительно умеренном диапазоне 15-21 долл./барр.

Мировой рынок нефти в целом характеризуется высокой степенью концентрации и монополизации: на долю 24-х крупнейших нефтяных компаний в последние годы приходится около 61% мировой добычи и 45% - переработки нефти.

Данный факт не случаен: гигантские компании в нефтедобыче и нефтепереработке не только историческое наследство. Немаловажно также то, что крупнейшие компании имеют несравненно больше возможностей для осуществления необходимых крупномасштабных капиталовложений, финансируя их как за счет собственных средств, так и за счет привлеченного капитала. Можно утверждать, что сама специфика нефтедобычи требует от компаний укрупнения, поскольку в противном случае, вследствие отсутствия возможности осуществления крупных капиталовложений, такие компании не в состоянии расширять свой бизнес (осваивать новые месторождения, модернизировать инфраструктуру и т. д.)

Мировой рынок нефти традиционно характеризуется высокой степенью монополизации: на 18 крупнейших нефтедобывающих компаний приходится около 60% мировой добычи нефти, причем только 5 из них являются частными компаниями, а остальные - государственные. Характерно при этом, что крупнейшие государственные нефтедобывающие компании имеют, как правило, существенно более высокий уровень обеспеченности нефтяными запасами, тогда как у крупных частных компаний уровень обеспеченности составляет 8-13 лет, который является с их точки зрения экономически оправданным.

Заключение

Проанализировав состояние нефтяной промышленности в мировой экономике, можно сделать выводы в соответствии с поставленными задачами.

Во-первых, вклад инвестиций в нефтяную промышленность зависит от геологических запасов страны данными ресурсами. Но существует проблема истощения мировых геологических запасов нефти, которая не является критической из-за ожидаемого открытия новых месторождений и использования достижений научно-технического прогресса, которые делают возможным успешную добычу нефти в труднодоступных районах.

Во-вторых, некоторые страны "консервируют" пробуренные нефтяные скважины из-за крайне высоких издержек их эксплуатации или даже желания сохранить собственные природные запасы на будущее, предпочитая импортировать нефть по более низким ценам.

В-третьих, мировая торговля нефтью по своим масштабам, экономической и политической значимости является одним из важнейших элементов современных мирохозяйственных связей. Поэтому в экспортно-импортных операциях с нефтью участвуют все без исключения страны мира.

В-четвертых, ведущие центры биржевой торговли нефтью вместе с мощным развитием компьютеризации, телекоммуникации и информационных технологий обеспечили глобализацию мирового рынка нефти, его практическое функционирование в режиме реального времени, взаимозависимость цен на нефть в разных районах земного шара.

В-пятых, важную роль в ценообразовании на современном мировом рынке нефти играет - Организация стран - экспортеров нефти, которая координирует и унифицирует нефтяную политику участников, с тем, чтобы наилучшим образом способствовать стабильности цен на мировом рынке.

Список использованной литературы

1.   Мировая экономика: Учебник / Под ред. проф. А.С. Булатова. - М.: Экономистъ, 2005. - с.734

2.      Экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. - 2-е изд. - М.: Институт новой экономики, 2008. - с. 1152

3.      International Energy Agency - Oil Market Report [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.oilmarket.ru/. - Яз. англ.

.        BP Statistical Review of World Energy. L., 2009 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.brstat.ru/. - Яз. англ.

.        Журнал "Нефть. Газ. Промышленность", № 11, 2009 г. [Электронный ресурс]. - http://www.oilgasindustry.ru/

6.      Oil and Gas Journal (OGJ), октябрь 2009 г.[Электронный ресурс]. - http://www.ogj.ru/. - Яз. англ.

.        Электронный журнал Oil.Эксперт [Электронный ресурс]. - http://www.oilexp.ru/

.        Словари и энциклопедии на Академике [Электронный ресурс]. - http://dic.academic.ru/

.        "Российская газета" - Центральный выпуск №5041 (217) - 2009. - 18 ноября.

Скачать архив (226.8 Kb)

Схожие материалы:

na5bal.narod.ru