От чего зависит цена на нефть . От чего зависит цена нефти


От чего зависят цены на нефть? |

Опубликовал: admin в Финансы 21.09.2018 69 Просмотров

В этой статье мы рассмотрим, от чего зависят цены на нефть. В последнее время можно встретить множество различных прогнозов по нефти, в которых эксперты и аналитики рассматривают различные факторы и их воздействие на нефтяные котировки. Мне часто видится, что они пытаются просто подогнать уже сложившуюся ситуацию с ценами на нефть под эти факторы, что в принципе несет в себе совсем немного полезного.

Итак, самое главное, что нужно очень четко понимать: нефть – это товар. Причем, товар мирового спроса, один из важнейших товаров в мире. Товар, который одни продают, а другие покупают. Поэтому цены на нефть формируются, в первую очередь, по закону спроса и предложения на рынке. А именно: когда спрос равен предложению, цена колеблется в небольшом диапазоне под воздействием других факторов. Когда спрос больше предложения – цены на нефть растут. Когда спрос меньше предложения – цены на нефть падают. Чем больше разница между спросом и предложением – тем сильнее котировки нефти будут расти или падать, соответственно.

Однако, спрос и предложение – не единственные важные факторы, влияющие на цены на нефть. Потому что нефть является очень популярным биржевым активом, и по ней ежедневно заключается огромное количество сделок без реальной поставки, с чисто спекулятивными целями: купить дешевле и продать дороже или наоборот. Все это происходит через т.н. финансовые деривативы: фьючерсы, опционы и другие контракты.

Все остальное или вторично, или является составляющей данных трех. Теперь, чтобы перейти к более подробному рассмотрению ключевых составляющих этих трех факторов, для начала нужно обозначить основных поставщиков нефти (обеспечивающих ее предложение) и основных покупателей (обеспечивающих спрос).

Основные поставщики нефти:

Основные потребители нефти:

Эти страны производят и потребляют разные сорта (марки) нефти, но все они являются главными “двигателями” цен на нефть. А теперь рассмотрим, как все 3 ключевых фактора влияют на ценообразование более подробно.

Рассмотрим все составляющие предложения нефти, от которых зависят цены на нефть.

  1. Добыча нефти. Ключевой фактор, определяющий предложение. Чем больше нефти добывается – тем ниже цены на нефть, и наоборот. Прежде всего, нужно смотреть на изменение добычи в мировом масштабе и в главных нефтедобывающих странах.
  2. Изменение плана нефтедобычи. То есть, все то, что может увеличить или уменьшить добычу нефти в будущем. Например, наращивание или сокращение буровых установок, разработка новых месторождений, повышение или понижение плана добычи, заключение каких-то соглашений между нефтяными странами, крупных контрактов и т.д. Если появляются факторы, которые могут повлиять на добычу нефти в будущем, цены на нефть среагируют уже в настоящем.
  3. Себестоимость добычи нефти. У каждой нефтедобывающей страны, в зависимости от используемых технологий и уровня сложности, есть своя себестоимость добычи нефти. Ниже этой отметки добывать нефть становится нерентабельно, поэтому когда цены на нефть приближаются к себестоимости ее добычи, это начинает их “тормозить” и отталкивать обратно. Потому что, если котировки на долгое время опустятся ниже уровня себестоимости, нефтедобывающие предприятия вынуждены будут или снизить добычу или обанкротиться – и то, и другое приведет к снижению предложения нефти на рынке.
  4. Форс-мажоры. Любые форс-мажорные ситуации в нефтедобывающих странах, которые могут повлиять на добычу нефти: войны, революции, забастовки, стихийные бедствия, изменения политических режимов, наложения/снятия санкций на нефтедобывающие страны и т.д. Цены на нефть при возникновении таких факторов всегда растут, поскольку они грозят уменьшением добычи и предложения.

Теперь перейдем к основным составляющим спроса.

  1. Развитие промышленного производства. Основные потребители нефти – промышленность. Поэтому если темпы роста производства в ключевых нефтепотребляющих странах и в мире в целом растут, то растет спрос на сырье и цены на нефть, если падают – цены на нефть тоже падают.
  2. Развитие экономики нефтепотребляющих стран. Очень часто аналитики и прогнозисты смотрят не отдельно на промышленное производство, а на экономику в целом, на валовый внутренний продукт, так как отрасли, использующие нефть как сырье, преобладают в его структуре. То есть, если экономика стран-основных потребителей нефти растет – цены на нефть будут расти, если падает – цены на нефть будут падать.
  3. Запасы нефти. Тоже довольно важный фактор. Нефтедобывающие и нефтепотребляющие страны формируют запасы этого сырья, как некий резерв, который есть между добычей и потреблением. Чем больше запасы – тем ниже спрос на покупку нефти, а значит, наращивание запасов приводит к снижению цен на нефть. А уменьшение запасов – соответственно, к росту.
  4. Научные разработки и внедрение энергосберегающих технологий. И, наконец, еще один важный фактор, определяющий цены на нефть – это разработки или внедрение технологий, снижающих энергопотребление и, соответственно, потребление сырья для выработки энергии – нефтепродуктов. Если нечто подобное носит глобальный характер, то это способствует снижению спроса, а значит, и цен на нефть.

И, наконец, последний фактор – спекулятивный. Объемы сделок, совершаемых трейдерами со спекулятивной целью, настолько велики, что именно благодаря спекуляциям, цены на нефть могут двигаться вопреки воздействию первых двух групп факторов. То есть, например, спрос на нефть растет, предложение снижается, а котировки все равно падают, или наоборот.

Если трейдеры одновременно начинают заключать сделки в одном направлении, руководствуясь какими-то психологическими факторами, то они автоматически “толкают” цены на нефть в этом же направлении, даже если других, более весомых факторов для этого нет. В этом направлении можно выделить 2 основных критерия:

  1. Сделки трейдеров с нефтью. Преимущественно – операции с нефтяными фьючерсами – сейчас это очень популярный биржевой инструмент. Чем больше фьючерсов покупается – тем сильнее растут цены на нефть, а при массовой продаже фьючерсов цены на нефть падают.
  2. Курс доллара. Основные биржевые пары для совершения спекуляций на нефтяном рынке представляют собой отношение нефти к доллару США. То есть, на нефтяные котировки в равной степени влияют оба этих фактора: цены на нефть и курс доллара. Если курс доллара растет – цены на нефть в долларовом эквиваленте падают, и наоборот.

Кстати, обратите внимание на слово “динамика”. Цены на нефть и их тенденция определяются не столько фактическими показателями, перечисленными выше, а их динамикой, тенденцией.

Теперь вы имеете определенное представление о том, от чего зависят цены на нефть, и сможете сами более грамотно анализировать чужие прогнозы и прогнозировать динамику нефтяных котировок при выходе тех или иных экономических новостей.

Развивайте свою финансовую грамотность вместе с сайтом . Изучайте предложенные материалы и следите за обновлениями. До новых встреч!

Спасибо за прекрасный сайт на доступном языке. )))

Опубликовано: Февраль 16, 2017

Константин Белый пишет:

alldiete.ru

От чего зависит цена на нефть

Добрый день, дорогие читатели! Сегодня я хочу поговорить о стоимости «черного золота». Она зависит от множества факторов. Ежедневно многочисленные аналитики и эксперты пытаются сделать прогнозы. Не редко встречается ситуация, когда специалисты стараются просто подогнать реальную ситуацию с котировками под выделенные факторы, что, к сожалению, не дает никаких положительных результатов. В этой статье я хочу попробовать разобраться от чего зависит цена на нефть.

Сразу замечу, что ниже буду делать акцент на основные факторы, которые влияют на стоимость «черного золота». Ознакомившись с ними внимательно, можно получить возможность более правильно толковать прогнозы аналитиков и экспертов. Возможно, даже Вы сами сможете делать некоторые предположения относительно колебания нефтяных котировок.

Закон спроса и предложения

Нужно понимать, что нефть является товаром, который по важности стоит на первых позициях в мире. Поэтому на формирование его стоимости распространяется закон спроса и предложения. Если продавцы предлагают достаточно «черного золота», чтобы удовлетворить покупателей, то цена будет оставаться стабильной. Если на рынке ощущается недостаток нефти, то стоимость барреля будет расти. В условиях переизбытка предложения и нехватки спроса горючее топливо торгуется за бесценок. 

Спекуляция

Не только спрос и предложение влияет на нефтяные котировки. Нельзя упускать из виду, что черное топливо – это биржевой актив. Именно по этой причине, ежедневно трейдеры заключают солидное количество сделок с таким товаром в спекулятивных целях: стараются купить как можно дешевле, а продать по хорошей цене. Такие торговые операции происходят через опционы, фьючерсы и другие контракты.

Итак, цена нефти зависит от:
  • Спроса.
  • Предложения.
  • Спекулятивного фактора.

Понятно, что это далеко не все факторы, но они являются основополагающими.

Поставщики и потребители «черного золота»

Чтобы понять, как работает закон спроса и предложения на рынке горючего топлива, необходимо определить круг основных поставщиков и потребителей нефти. Основными её продавцами выступают страны, которые входят в международную межправительственную организацию ОПЕК. Эти 14 нефтедобывающих стран объединились, чтобы вести совместный контроль квот добычи топлива. Также в группе добытчиков и поставщиков находится Российская Федерация, Китайская Народная Республика, а также Соединенные Штаты Америки в сочетании с Канадой.

Примечательно, что США и Китай не только поставляют топливо на международный рынок, но и являются одним из основных ее потребителей. Также среди покупателей выделяется Япония, Южная Корея и Индия.

Составляющие предложения нефти 

Чтобы понять динамику цены на «черное золото», достаточно оценить, сколько его добывают в мире и в частности в странах ОПЕК. Чем больше баррелей будет отправлено на продажу, тем цена на них, соответственно, будет ниже. Также для оценки финансовых показателей стоит понимать и общий план добычи нефти в основных странах. Например, использование новой буровой установки приведет к наращиванию мощностей, и ускорению темпов получения горючего топлива. Кстати, если появилась информация о заключении крупного контракта или открытии нового месторождения, то это верный признак того, что стоимость начнет меняться в скором времени.

Если в основных нефтедобывающих странах возникает форс-мажорная ситуация, особенно такая серьезная как, например, природная или техногенная катастрофа, забастовка, революция, война, то это стимулирует цены на горючее топливо стремительно идти вверх, поскольку такие обстоятельства в стране грозят существенным уменьшением экспорта (предложения).

Составляющие спроса нефти

Чтобы понять спрос, аналитики смотрят на страны, которые являются основными потребителями нефти. Дается оценка, в первую очередь, их топливных запасов. Чем они больше, тем меньше потребность в пополнении резервов. Поскольку самым большим потребителем нефти является промышленность, то эксперты учитывают темпы ее роста и уже, исходя из этого, делают свои прогнозы по финансовым показателям.

Внедрение энергосберегающих технологий в странах, которые покупают больше всего горючего, также сказывается на его стоимости. Если научные разработки массово внедряются в государстве и позволяют потреблять меньше топлива, то потребность в нефти у нее будет падать. Это приведет к росту цен на мировом рынке.

Как видите, все факторы тесно связаны между собой и изменение одного из них непременно приведет к ценовым колебаниям нефтяных котировок.

Если вам нравится моя статья, то делитесь ею с подписчиками – жмите на кнопочки социальных сетей ниже! А также не забудьте подписаться на обновления – это позволит в числе первых узнавать о публикации полезных материалов! До новых встреч!

investbro.ru

От чего зависит цена на нефть — Рамблер/новости

Фото: ПостНаука

Нефть стала доминирующим топливом сравнительно недавно — перед Первой мировой войной, а точнее с изобретения на Украине керосина в 1859 году. Мир подсел на нефть в этот период, потому что у англичан были старые топки (у немцев были новые корабли на угле), и они начали на старых кораблях ставить мазут и стали плавать быстрее. Это был поворотный пункт в истории. Потом появились армады автомобилей в 1920-х годах, и к началу 1970-х годов нефть составляла почти половину первичной потребляемой энергии мира. Это физическая роль нефти. Сейчас нефть — это топливо. Это тот же самый мазут, керосин для самолетов, бензин и дизель. И около 30% — в нефтехимии, хотя ее теснит газохимия. Физический объем нефти в мире прогнозируется достаточно просто: количество автомобилей — проезд на авто — потребление бензина и дизеля минус экономия.

В 2014 году объем производственного потребления нефти в мире был 92–93 млн баррелей в день. И примерный дисбаланс избытка — 0,5–0,7 баррелей. Это непосредственная текущая причина для снижения цен. Все немного «качали» лишнего: и США, и другие страны в ОПЕК и вне ОПЕК. Обычно экономисты обходятся без «заговоров». Никакого постоянного механизма регулирования добычи в мировом масштабе не существует.

Нефть была очень дешевой до 1972–1973 годов, ненормально дешевой. Если посмотреть график колебания цен на все сырьевые товары, то они колебались очень сильно во время войн, а так нефть стоила дешево. Это был специфический рынок, где преобладал контроль западных компаний. Так продолжалось до 1972 года. Американская внутренняя цена на нефть была 8 долларов, мировая — 4 доллара. Поэтому, чтобы не закрыть свою нефтяную промышленность, американцы ввели налог на «воздушную прибыль» в размере примерно 4 долларов на баррель и благодаря этому выравняли цены. У нас сейчас для выравнивания цен есть экспортная пошлина, а у них была фактически импортная пошлина. И тогда начались скачки. Роль ОПЕК важна, но только начиная с 1970-х годов. То есть только последние 40 лет колебание цен на нефть выглядит схожим с колебанием остальных сырьевых товаров на нормальных сырьевых рынках. Нефть с 1970-х годов с помощью ОПЕК присоединилась к остальной массе сырьевых товаров, которые таким же образом колеблются. Когда в 1970-е годы доминировали в экспорте цены арабской нефти, она была сильно дешевая, 3–4 доллара, просто потому, что так было всем удобно, всех стран-участников это устраивало. А потом это перестало устраивать экспортеров.

Читать далее на сайте postnauka.ru

Читайте также

news.rambler.ru

От чего зависит цена на нефть в Форекс

Всем привет! Сегодня мы поговорим о нефти, а именно о ее ценообразовании на Форекс.

Нефтью принято называть ископаемое топливо, которое сегодня является одним из главнейших для человечества. Следует отметить, что сырую нефть практически нигде не используют. Обычно, при помощи физико-химической обработки из «черного золота» изготавливают топливо, а также значительное число иных продуктов. Стоимость нефти на Форекс также важна и для всей нефтяной промышленности, кроме этого, на Форекс цена нефти считается одним из многочисленных политических механизмов в глобальной экономике.

Погода, география, политика, транспортные сети, налоги и экономическая экспансия – все это занимает определенную роль во время расчета цен на «черное золото». Тем не менее, очень и очень трудно учесть все, вышеперечисленные факторы при заключения контрактов и отдельных договоров на поставку нефти. При достаточном числе разновидностей сортов нефти для поддержания экспорта были выделены некоторые отдельные сорта, которые выступают в качестве своеобразного ориентира во время ценообразования.

Для Европейских стран и ОПЕК – это сорт марки Brent, для стран, расположенных в западном полушарии – это нефть таких сортов, как Light Sweet и West Texas Index, для РФ – это легкая нефть, марки Siberian Light и тяжёлая, марки Urals, для Ирака – это Kirkuk, а для Норвегии — это Statfjord.

Также существует целый ряд определенных нефтяных индексов, которые публикуются по всему миру. Данные индексы применяются во всей нефтяной промышленности без исключения. Первым из них является WTI – это цена на нефть, которую устанавливает Нью-Йоркская товарная биржа. Вторая именуется как Brent Crude Index – его устанавливают на Лондонской товарной бирже. Третий образует «нефтяную» корзину ОПЕК, его составляют на основе средней стоимости, которая определяется отдельно в каждом из всех государств, состоящих в ОПЕК и передается он на мировое обозрение из штаб-квартиры ОПЕК, которая находится в Вене.

В Форекс цены на нефть, аналогично любой из валютных пар, определяются при помощи соотношения спроса и предложения. Кроме этого, каждый индекс опускается и поднимается в непосредственной зависимости от того, какое количество людей хотят продавать либо покупать нефть в текущий день. Тем не менее, существуют и иные факторы которые способны оказать влияние на цены индексов. А именно, политическая неопределенность в определенной части планеты может запросто нарушить обстановку на рынке, и стоимость на нефти на рынке в большей части случаев начнет двигаться. В том случае, если чрезвычайные события затронут те государства, которые добывают больше нефти, нежели потребляют сами, а именно, такие страны как Россия и Саудовская Аравия, то цены индексов скорее всего начнут движение вверх. Совершенно иная ситуация с государствами-импортерами «черного золота», такими как Италия и Япония – если что то подобное произойдет у них, то индексы цен скорее всего снизятся. Из этого следует то, что некоторые государства могут попытаться «перетянуть» стоимость на нефть вниз, в то время как иные могут попробовать заставить стоимость подняться вверх. Политика занимает, пожалуй, наиболее важную роль в образовании цены на нефть, которая относится к перечисленным выше индексам. Ну и напоследок хотелось бы порекомендовать к изучению так сказать мотивирующий материал — Трейдеры миллионеры на Форекс.

forexvision.ru

От чего зависит цена на нефть

Нефть стала главным видом топлива и объектом особых индустриальных страстей не так давно: с развитием техники, как автомобильной, так и любой другой. В период первой мировой войны, англичане начали широко использовать мазут, примерно в это же время распространились двигатели внутреннего сгорания – для них был нужен бензин, а 50-е года 20-го века – это начало развития авиации, для которой требовался авиакеросин, оказавшийся для оптимального топлива для воздушных судов.

Сегодня нефть – это основной энергоресурс, обеспечивающий современную мобильность. Казалось бы, основной фактор, влияющий на её цену – это дефицитность ресурса. Чем нефти меньше, тем она дороже, чем больше её добыча – тем она дешевле. Однако в силу вступает намного больше факторов, чем кажется на первый взгляд. Цена нефти зависит от:

1. Уровень добычи. В определённые годы существует «избыток» добытой нефти по отношению к потребленной. Например, так было в 2014 году. Все страны, как участники ОПЕК, так и не участники, добывали больше необходимого. Разумеется, такой всплеск не мог не повлиять на уровень цен в последующие годы в сторону снижения. Никаких рычагов влияния на этот фактор в мировых масштабах не существует.

2. Деятельность ОПЕК. Эта организация играет ключевую роль во всём, что касается добычи нефти. Одна из целей картеля – стабилизация цены на нефть. C начала 21-го века роль ОПЕК несколько снизилась, потому что увеличилась добыча нефти странами, не участниками (в том числе немалую роль играет Россия, в которой добывается 13% от мировых запасов нефти). Однако ОПЕК по-прежнему является весомым регулятором, поскольку в значительной мере может влиять на предложение нефти на рынке, устанавливая квоты на добычу сырья. Любой трейдер нефтяными фьючерсами знает, что даже слухи о деятельности ОПЕК, либо прогнозы решений картеля, могут повлиять на поведение цен.

3. Геополитика, особенно ситуация на Ближнем Востоке, крупные мировые события. Крупнейшие скачки – за отметку в 100 долларов за баррель — провоцировали такие события, как гражданская война в Ливии или взрыв на Фукусиме.

4. Темы экономического роста. С 2003 по 2008 годы цена на нефть начала расти, это связано с нехваткой финансов, в связи с крайне интенсивным экономическим развитием. Резервных мощностей запасов нефти в расчете на сутки не хватало, а недостаток означает повышение цены. Причём имеет смысл смотреть именно на развивающиеся молодые экономики, в развитых странах потребление нефти стабильное и практически не меняется.

5. Особенности добычи. Это очевидный момент: чем сложнее нефть добыть, тем она дороже. В последнее время очень активно обсуждается дешевизна сланцевой нефти, но пока это только в перспективе.

6. Бюджет стран-экспортёров нефти. Данные страны стремятся к определённой цене, чтобы бюджет был сбалансированным. В 2015 году большинство стран-экспортеров (Кувейт, Саудовская Аравия, другие страны залива) заложили в бюджет на текущий год цену в 80 долларов, тем самым показав, что находят её для себя приемлемой.

Иногда можно услышать версии о «заговорах», которые сбивают или поднимают цену. Однако это не выдерживает никакой критики. Нефтяной рынок регулируется естественным для рыночной экономики образом, по той простой причине, что он слишком огромный. В день потребляется 90 млн. баррелей – воздействовать на такую «громадину» искусственно – это всё равно что влиять на скорость обращения Луны вокруг Земли. До такого уровня ещё расти и расти.

daily-finance.ru

От чего зависят цены на нефть? |

В этой статье мы рассмотрим, от чего зависят цены на нефть. В последнее время можно встретить множество различных прогнозов по нефти, в которых эксперты и аналитики рассматривают различные факторы и их воздействие на нефтяные котировки. Мне часто видится, что они пытаются просто подогнать уже сложившуюся ситуацию с ценами на нефть под эти факторы, что в принципе несет в себе совсем немного полезного.

Итак, самое главное, что нужно очень четко понимать: нефть – это товар. Причем, товар мирового спроса, один из важнейших товаров в мире. Товар, который одни продают, а другие покупают. Поэтому цены на нефть формируются, в первую очередь, по закону спроса и предложения на рынке. А именно: когда спрос равен предложению, цена колеблется в небольшом диапазоне под воздействием других факторов. Когда спрос больше предложения – цены на нефть растут. Когда спрос меньше предложения – цены на нефть падают. Чем больше разница между спросом и предложением – тем сильнее котировки нефти будут расти или падать, соответственно.

Однако, спрос и предложение – не единственные важные факторы, влияющие на цены на нефть. Потому что нефть является очень популярным биржевым активом, и по ней ежедневно заключается огромное количество сделок без реальной поставки, с чисто спекулятивными целями: купить дешевле и продать дороже или наоборот. Все это происходит через т.н. финансовые деривативы: фьючерсы, опционы и другие контракты.

Все остальное или вторично, или является составляющей данных трех. Теперь, чтобы перейти к более подробному рассмотрению ключевых составляющих этих трех факторов, для начала нужно обозначить основных поставщиков нефти (обеспечивающих ее предложение) и основных покупателей (обеспечивающих спрос).

Основные поставщики нефти:

Основные потребители нефти:

Эти страны производят и потребляют разные сорта (марки) нефти, но все они являются главными “двигателями” цен на нефть. А теперь рассмотрим, как все 3 ключевых фактора влияют на ценообразование более подробно.

Рассмотрим все составляющие предложения нефти, от которых зависят цены на нефть.

  1. Добыча нефти. Ключевой фактор, определяющий предложение. Чем больше нефти добывается – тем ниже цены на нефть, и наоборот. Прежде всего, нужно смотреть на изменение добычи в мировом масштабе и в главных нефтедобывающих странах.
  2. Изменение плана нефтедобычи. То есть, все то, что может увеличить или уменьшить добычу нефти в будущем. Например, наращивание или сокращение буровых установок, разработка новых месторождений, повышение или понижение плана добычи, заключение каких-то соглашений между нефтяными странами, крупных контрактов и т.д. Если появляются факторы, которые могут повлиять на добычу нефти в будущем, цены на нефть среагируют уже в настоящем.
  3. Себестоимость добычи нефти. У каждой нефтедобывающей страны, в зависимости от используемых технологий и уровня сложности, есть своя себестоимость добычи нефти. Ниже этой отметки добывать нефть становится нерентабельно, поэтому когда цены на нефть приближаются к себестоимости ее добычи, это начинает их “тормозить” и отталкивать обратно. Потому что, если котировки на долгое время опустятся ниже уровня себестоимости, нефтедобывающие предприятия вынуждены будут или снизить добычу или обанкротиться – и то, и другое приведет к снижению предложения нефти на рынке.
  4. Форс-мажоры. Любые форс-мажорные ситуации в нефтедобывающих странах, которые могут повлиять на добычу нефти: войны, революции, забастовки, стихийные бедствия, изменения политических режимов, наложения/снятия санкций на нефтедобывающие страны и т.д. Цены на нефть при возникновении таких факторов всегда растут, поскольку они грозят уменьшением добычи и предложения.

Теперь перейдем к основным составляющим спроса.

  1. Развитие промышленного производства. Основные потребители нефти – промышленность. Поэтому если темпы роста производства в ключевых нефтепотребляющих странах и в мире в целом растут, то растет спрос на сырье и цены на нефть, если падают – цены на нефть тоже падают.
  2. Развитие экономики нефтепотребляющих стран. Очень часто аналитики и прогнозисты смотрят не отдельно на промышленное производство, а на экономику в целом, на валовый внутренний продукт, так как отрасли, использующие нефть как сырье, преобладают в его структуре. То есть, если экономика стран-основных потребителей нефти растет – цены на нефть будут расти, если падает – цены на нефть будут падать.
  3. Запасы нефти. Тоже довольно важный фактор. Нефтедобывающие и нефтепотребляющие страны формируют запасы этого сырья, как некий резерв, который есть между добычей и потреблением. Чем больше запасы – тем ниже спрос на покупку нефти, а значит, наращивание запасов приводит к снижению цен на нефть. А уменьшение запасов – соответственно, к росту.
  4. Научные разработки и внедрение энергосберегающих технологий. И, наконец, еще один важный фактор, определяющий цены на нефть – это разработки или внедрение технологий, снижающих энергопотребление и, соответственно, потребление сырья для выработки энергии – нефтепродуктов. Если нечто подобное носит глобальный характер, то это способствует снижению спроса, а значит, и цен на нефть.

И, наконец, последний фактор – спекулятивный. Объемы сделок, совершаемых трейдерами со спекулятивной целью, настолько велики, что именно благодаря спекуляциям, цены на нефть могут двигаться вопреки воздействию первых двух групп факторов. То есть, например, спрос на нефть растет, предложение снижается, а котировки все равно падают, или наоборот.

Если трейдеры одновременно начинают заключать сделки в одном направлении, руководствуясь какими-то психологическими факторами, то они автоматически “толкают” цены на нефть в этом же направлении, даже если других, более весомых факторов для этого нет. В этом направлении можно выделить 2 основных критерия:

  1. Сделки трейдеров с нефтью. Преимущественно – операции с нефтяными фьючерсами – сейчас это очень популярный биржевой инструмент. Чем больше фьючерсов покупается – тем сильнее растут цены на нефть, а при массовой продаже фьючерсов цены на нефть падают.
  2. Курс доллара. Основные биржевые пары для совершения спекуляций на нефтяном рынке представляют собой отношение нефти к доллару США. То есть, на нефтяные котировки в равной степени влияют оба этих фактора: цены на нефть и курс доллара. Если курс доллара растет – цены на нефть в долларовом эквиваленте падают, и наоборот.

Кстати, обратите внимание на слово “динамика”. Цены на нефть и их тенденция определяются не столько фактическими показателями, перечисленными выше, а их динамикой, тенденцией.

Теперь вы имеете определенное представление о том, от чего зависят цены на нефть, и сможете сами более грамотно анализировать чужие прогнозы и прогнозировать динамику нефтяных котировок при выходе тех или иных экономических новостей.

Развивайте свою финансовую грамотность вместе с сайтом . Изучайте предложенные материалы и следите за обновлениями. До новых встреч!

Спасибо за прекрасный сайт на доступном языке. )))

Февраль 16, 2017

Похожие статьи
  • Прогноз цен на нефть

    Сегодня хочу предложить вашему вниманию свой прогноз цен на нефть , и немного поразмышлять о том, что будет дальше с нефтью, будет ли нефть дорожать или…

  • Почему цены зависят от курса доллара? Инфляция и девальвация,

    В этой статье: Почему цены зависят от курса доллара? Инфляция и девальвация Комментариев к записи: 9 Почему цены зависят от курса доллара? Инфляция и…

  • Почему цены зависят от курса доллара? Инфляция и девальвация

    Почему цены зависят от курса доллара? Инфляция и девальвация Сегодня я отвечу вам на вопрос, который наверняка волнует многих: почему цены зависят от…

  • От чего зависит курс валюты? Факторы, влияющие на валютный курс,

    В этой статье: От чего зависит курс валюты? Факторы, влияющие на валютный курс Комментариев к записи: 46 От чего зависит курс валюты? Факторы, влияющие…

  • От чего зависит курс валюты? Факторы, влияющие на валютный курс

    От чего зависит курс валюты? Факторы, влияющие на валютный курс В этой статье я хочу рассказать, от чего зависит курс валюты , и рассмотреть основные…

wallps.ru

От чего зависит цена на нефть? / Surfingbird

Нефть стала доминирующим топливом сравнительно недавно — перед Первой мировой войной, а точнее с появления керосина. Мир подсел на нефть в этот период, потому что у англичан были старые топки (у немцев были новые корабли на угле), и они начали на старых кораблях ставить мазут и стали плавать быстрее. Это был поворотный пункт в истории. Потом появились армады автомобилей в 1920-х годах, и к началу 1970-х годов нефть составляла почти половину первичной потребляемой энергии мира. Это физическая роль нефти.

Сейчас нефть — это топливо. Это тот же самый мазут, керосин для самолетов, бензин и дизель. И около 30% — в нефтехимии, хотя ее теснит газохимия. Физический объем нефти в мире прогнозируется достаточно просто: количество автомобилей — проезд на авто — потребление бензина и дизеля минус экономия.

1. Почему снижается цена на нефть?

В 2014 году объем производственного потребления нефти в мире был 92–93 млн баррелей в день. И примерный дисбаланс избытка — 0,5–0,7 баррелей. Это непосредственная текущая причина для снижения цен. Все немного «качали» лишнего: и США, и другие страны в ОПЕК и вне ОПЕК. Обычно экономисты обходятся без «заговоров». Никакого постоянного механизма регулирования добычи в мировом масштабе не существует.

2. Каким было ценообразование до активного включения ОПЕК?

Нефть была очень дешевой до 1972–1973 годов, ненормально дешевой. Если посмотреть график колебания цен на все сырьевые товары, то они колебались очень сильно во время войн, а так нефть стоила дешево. Это был специфический рынок, где преобладал контроль западных компаний. Так продолжалось до 1972 года. Американская внутренняя цена на нефть была 8 долларов, мировая — 4 доллара. Поэтому, чтобы не закрыть свою нефтяную промышленность, американцы ввели налог на «воздушную прибыль» в размере примерно 4 долларов на баррель и благодаря этому выравняли цены.

У нас сейчас для выравнивания цен есть экспортная пошлина, а у них была фактически импортная пошлина. И тогда начались скачки. Роль ОПЕК важна, но только начиная с 1970-х годов. То есть только последние 40 лет колебание цен на нефть выглядит схожим с колебанием остальных сырьевых товаров на нормальных сырьевых рынках. Нефть с 1970-х годов с помощью ОПЕК присоединилась к остальной массе сырьевых товаров, которые таким же образом колеблются.Когда в 1970-е годы доминировали в экспорте цены арабской нефти, она была сильно дешевая, 3–4 доллара, просто потому, что так было всем удобно, всех стран-участников это устраивало. А потом это перестало устраивать экспортеров.

3. Как менялась цена на нефть?

— В 1982 году цена взлетала до 50 долларов, а в 1986 году упала до 15.

— В 1986–2002 годах средняя цена составляла 20 долларов.

— С 2003 года цена начинает снова расти отчасти под влиянием того, что шел очень быстрый экономический рост, денег не хватало, и раскрутка цены нефти до высокой заняла достаточно малое время: от 20 долларов в районе 2002–2003 годов до 130 долларов в августе 2008 года. Это был перебор, конечно. Если бы она выросла до 70–90 долларов и в этих пределах колебалась, это было бы нормально — да и сейчас это было бы нормально. За 100 долларов она вылетала только под влиянием специфических рыночных обстоятельств или под влиянием таких событий, как взрыв на Фукусиме и события в Ливии уже в последние годы.

4. Какие факторы влияют на ценообразование?

a. текущий спрос-предложение. В 2014 году получился избыток нефти, и это был сильнейший фактор в пользу понижения ее стоимости. Никто и не сопротивлялся. И поскольку прошло очень мало времени, никто не смог выработать никаких мер по сокращению добычи. Ведь потребление растет очень медленно, в развитых странах потребление практически плоское и не растет. А в развивающихся странах растет не настолько быстро, чтобы абсорбировать этот избыточный объем нефти.

То есть существуют нормальные рыночные факторы, которые меняют цену.Более того, попытки влиять на цены на нефть обычно не дают никаких результатов и даже вредны. В нормальном состоянии цена на нефть должна колебаться примерно в районе 70–90 долларов. А верхней цены на нефть нет, это конъюнктура.

Более-менее разумная цена определяется и стоимостью нефти при добыче на будущих месторождениях. То есть если она очень высокая, то понятно, что это дорогая нефть. Если брать какой-то среднесрочный период, то все-таки основная масса новой нефти, которая будет добываться, будет достаточно дорогой — в районе 80 долларов. Разговор о том, что сланцевая нефть может стоить 50–60 долларов, есть, но пока этого никто не видел.

Этот первый элементарный уровень, и избыток нефти абсолютно независим от внешней ситуации.

b. бюджет ведущих стран-нефтеэкспортеров. Нужно учитывать стоимость добычи в будущем и конкуренция нефти с другими видами топлива. Это уже входит в плоскость рационального экономического уровня.

Поскольку у этих стран один и тот же продукт, то в принципе не очень сложно посчитать, какая должна быть цена на нефть, чтобы сбалансировать бюджет. Моя идея (определил в 2002 году — сейчас все ей следуют) состоит в том, что страна с монокультурой и моноэкспортом должна стремиться иметь такую цену, при которой у нее балансируется бюджет. В принципе, никто не обязан жестко балансировать бюджет каждый год, и страны могут жить с низкой ценой или, наоборот, с высокой. Если мы посмотрим на 2015 год, то выяснится, что большинство стран-нефтеэкспортеров, прежде всего страны залива (Кувейт, Саудовская Аравия), заложили в бюджет на 2015 год цену 80 долларов за баррель, как бы заявляя тем самым, что она их устраивает.

c.политический фактор. В нем играют роль вопросы симпатий и антипатий, налоговые режимы и так далее. Чтобы рынок работал, то есть для добычи более 90 млн баррелей в день, нужно инвестировать — для этого нужен доступ к месторождениям. И здесь начали доминировать национальные (часто государственные) компании стран-экспортеров.

Пик добычи нефти в мире прогнозируется в районе 100 млн баррелей в день, а сейчас — 92. То есть мы подойдем, видимо, к пику добычи в следующие десятилетия.

5.Можно ли управлять ценами на нефть?

Говоря о политике, всегда есть возможность объяснить эти процессы различными заговорами. Чаще всего заговором оказывается ситуация, в которой что-то происходит в интересах одной из стран, а другие участники отказываются верить, что это происходит по общим соображениям, а не в силу хитрой интриги этой страны.

Все-таки в большинстве случаев события, которые происходят, — это достаточно рациональные экономические события. Элементы заговора где-то появляются, но, в принципе, переломить такой огромный рынок с потреблением в 90 млн баррелей в день, сделать его элементом какого-то сговора очень трудно. Потому что добывают нефть в десятках странах, а потребляют во всем мире — это сложнейший рынок.

Накачать лишней нефти в большинстве случаев никто не может. Кроме того, накачивать лишнюю нефть всем нефтяникам очень невыгодно. Представьте себе страну, которая добывает 2 млн баррелей и начинает накачивать лишние 200 тысяч — разрушает рынок, цена падает вдвое, и она за 2 млн получает как за один полгода назад. Зачем ей это надо?

Некоторый элемент здравого смысла есть в разговорах, что, продержав достаточно низкий уровень цен на нефть, саудовцы тем самым подорвут процесс энергозамещения в мире, затормозят сланцевую нефть в США и тогда подорвут процесс ценообразования на нефть в принципе, поскольку эта низкая цена не сможет быть поддержана другими импортерами.

Но потери, которые страны-импортеры при этом несут, колоссальные. Страны ОПЕК сбили цену в 1986 году — встали на грабли, потом встали на грабли в 1998-м. Вопрос: встанут ли они на грабли и в этот раз? Мне в это не верится. Поэтому на самом деле все эти конъюнктурные колебания вполне возможны, 50 долларов — тоже неплохая цена по старым понятиям, но при ней, конечно, тонут бюджеты почти всех нефтедобывающих стран, включая Саудовскую Аравию. Но за пределами королевств Персидского залива потери бюджетов очень тяжелые (многим странам нужна цена, превышающая 100 долларов). Поэтому мы все ждем мартовской конференции стран ОПЕК, на которой этот вопрос, наверное, постепенно прояснится.

surfingbird.com