Почему выросла цена на нефть Urals в 2017 году. Почему растут цены на нефть


Почему выросла цена на нефть Urals в 2017 году. |

Средняя цена Urals в декабре 2017 года сложилась в размере $63,61 за баррель, что на 22% выше, чем в декабре 2016 года ($52,08 за баррель).

Urals — российская экспортная нефтяная смесь, получаемая смешением в трубопроводах Транснефти. Считается, что Urals по своим характеристикам уступает североморской смеси Brent. Кроме того, ее переработка сопровождается более значительными затратами, поэтому Urals обычно стоит на $1-3 дешевле.

Как пояснил Богдан Зварич, старший аналитик ИК «Фридом Финанс», рост стоимости нефти марки Urals в большей степени связан с глобальными факторами, которые вызвали спрос во всем мире на энергоносители. Основным здесь стало соглашение об ограничении добычи, заключенное в рамках ОПЕК+. Также позитивным фактором стало продление этого соглашения до конца 2018 года. Влияние также оказали проблемы на некоторых магистральных нефтепроводах и рост напряженности на Ближнем Востоке. Что же касается предсказуемости подобной динамики, то даже в начале года можно было это предположить, учитывая то, что Urals идет «рука об руку» с нефть марки Brent, среднюю цену которой ориентировочно оценивали на 2017 год также выше $50 за баррель.

Такую позицию разделяет Тимур Нигматуллин, аналитик компании «Открытие Брокер»: «На текущий момент рост цен на нефть Brent и, соответственно, Urals поддерживают события на Ближнем Востоке (взрыв нефтепровода в Ливии и политическая нестабильность в Иране). Само собой долгосрочным позитивным фактором выступает соглашение ОПЕК+. Ожидается, что рынок устойчиво сбалансируется ближе к третьему кварталу 2018 года, что поддержит котировки».

Что же касается практического значения, то на базе этой цены можно предположить потоки выручки, получаемой российскими компаниями, поставляющими нефть, отмечает Зварич.

«Фактически же, как и Brent Urals является одним из индикаторов стоимости углеводородов, на базе которых можно рассчитывать различные параметры компаний, а также экономик стран, связанных с поставками углеводородного сырья. Не даром в российский бюджет закладывается стоимость нефти и курс доллара. Также ее стоимость влияет на объемы покупок Минфинов валюты на рынке в рамках исполнения бюджетного правила», — отметил эксперт.

 Сорт Brent постоянно дополняется нефтью с других месторождений. Напомним, что в мае 2017 года Shell предложило включить в него российскую смесь Urals. Компания призвала агентство S&P Global Platts защитить сорта нефти марки Brent от снижения объемов добычи в Северном море, включив в его ценообразование другие сорта — такие как Russian Urals. Месторождение Brent, давшее имя одноименному сорту, почти иссякло. Снижение объема добычи в Северном море привело к опасениям, что объемы добычи могут стать слишком незначительными и подверженными значительным колебаниям цен. В бенчмарк уже добавили нефть еще с трех месторождений, с января 2018 года агентство Platts «разбавило» Brent нефтью с месторождения Troll. По данным Platts, включение в состав Brent нефти Troll позволит увеличить объем суточной добычи смеси примерно на 250 000 баррелей.

В Shell заявляли, что в ближайшие два-три года должно быть добавлено больше, и российский среднесернистый Urals — лучший кандидат. «Если выбирать еще один сорт сырой нефти, то Urals — это тот сорт, для переработки которого НПЗ Северо-Западной Европы спроектированы оптимально», — заявлял тогда Майк Мюллер, вице-президент Сrude trading and supply компании Shell.

По мнению Тимура Нигматуллина, если Urals будет добавлен в корзину Brent, то дисконт между сортами сократится или вовсе исчезнет. Тем не менее, аналитик полаагает, что вероятность этого сценария очень низка, поскольку дисконт будет сокращен не только из-за роста цен на Urals, но и из-за снижения цен на Brent т.е. российский сорт выступит своеобразной «ложкой дегтя». В целом же, рост цен на нефть позитивен для российской экономики. Переход к плавающему курсообразованию и инфляционному таргетированию должен многократно ослабить т.н. «голландскую болезнь» за счет снижения процентных ставок в экономике.

Источник: http://www.forbes.ru/biznes/355533-pochemu-srednyaya-cena-na-neft-urals-vyrosla-v-2017-godu-pochti-na-27

 

brodv.ru

Почему растут цены на нефть

Экономист, аналитик и топ-блогер Олег Макаренко комментирует в своем блоге почему в текущем периоде мы наблюдем рост цен на нефть.

Мировой кризис развивается своим чередом: объемы глобальной торговли падают, финансовую систему лихорадит, спрос на нефть снижается. Тем не менее нефть уверенно растет — за последние два месяца она подорожала в полтора раза, с 27 до 42 долларов за баррель.

В принципе, этот рост нефтяных котировок ожидался… но ожидался он только после включения Федрезервом США печатного станка на полную мощность.

Федрезерв же пока что выжидает, разговоры о переходе на ПОПС все еще остаются разговорами: без мощного же притока халявных денег нефть должна была бы вести себя куда как более сдержанно и, пожалуй, скорее падать, нежели расти.

Нет, я не спорю, долларовая система теряет стабильность буквально на глазах, а на этом фоне вложения в сырье выглядят довольно привлекательно. Германия, например, поднатужилась и начала в ускоренном темпе возвращать золотой запас из-за рубежа — как будто она боится, что скоро физическое золото в Америке закончится полностью.

Запасаются некоторые страны — такие как Китай, например — и физической нефтью. Строят нефтехранилища, заливают туда нефть. Но это все слабо влияет на рынок, нефтяные цены от кризиса должны идти скорее вниз, чем вверх, так как в рушащейся глобальной экономике спрос на нефть падает быстрее, нежели растет желание вложиться в «небумажные» активы.

Главную причину резкого роста цен на нефть я вижу в том, что сланцевая отрасль все же дала в итоге видимую невооруженным глазом трещину.

Конечно, некоторые признаки гниения мы наблюдали и раньше. Так, например, американская нефтянка сократила 100 тысяч рабочих мест, количество буровых вышек при этом уменьшилось вчетверо.

Но при всем при этом объемы добычи нефти в США оставались довольно высокими. С пика в 9600 тысяч баррелей в сутки добыча упала до 9070 баррелей — а это было существенно, но отнюдь не катастрофично.

Однако недавно пришла по-настоящему серьезная новость. Запад наконец признал махинации с нефтяной статистикой.

Слово рупору американского капитализма Wall Street Journal в переводе рукопожатного РБК:

По данным WSJ, в последнем квартале прошлого года объем «призрачной» нефти достигал 1,1 млн баррелей, что составляло примерно 43% всей «лишней» нефти на рынке. В издании отмечают, что в предыдущий раз объемы существующей только на бумаге нефти поднимались до таких высот в 1998 году.

Тогда Конгресс США даже поручил своей Счетной палате проверить данные МЭА, но проверка внятного объяснения не дала — ревизоры лишь подтвердили возможность возникновения ошибок в отчетности, но затруднились оценить их размер и то, как — в сторону увеличения или уменьшения — такие ошибки искажают результат…

…Наиболее вероятное объяснение большей части «пропавших» баррелей состоит в том, что они просто не существуют, — пояснил WSJ аналитик компании Standard Chartered Пол Хорснелл.

Как видите, уже не какие-то маргиналы-конспирологи, а авторитетнейший Wall Street Journal признает, что статистика по нефти искажена — что объемы добычи завышаются, причем завышаются сильно.

Этого следовало ожидать. Уровень в 80 долларов за баррель был обозначен в свое время не просто так — ниже этого уровня американские сланцевики просто нежизнеспособны. При этом сейчас точка безубыточности еще выше — эксперты уже указывают, что спасти сланцевую нефтедобычу способны сегодня цены не ниже чем в 95–100 долларов за баррель.

Теперь у нас с вами есть все кусочки головоломки. Сланцевики вынуждены были резко сократить добычу еще в 2015 году, но долгое время американцы рисовали нам красивую статистику. Теперь же, когда стало ясно, что труп больного шевелили спрятавшиеся под столом санитары, спекулянты начали всерьез опасаться возникновения дефицита нефти.

Напомню, мы не закачиваем нефть под землю, мы извлекаем нефть из-под земли. Это значит, что нефти с каждым годом под землей становится все меньше и добывать ее все сложнее. Весь 2015 год нефтяники по всему миру сворачивали свои инвестиционные программы, вкладывались в разведку и в освоение новых месторождений по минимуму.

Это значит, что если сейчас потребуется резко нарастить производство нефти, сделать это нефтяники не смогут просто физически — из-за чего цены на нефть могут за очень короткий период взлететь наверх мощнейшей свечой.

С другой стороны, финансовый кризис никто не отменял. Так, в США бьет печальные рекорды статистика по невыплаченным автокредитам — и, вполне ожидаемо, больше всего проблемных должников наблюдается именно в «сланцевых» штатах. Если кризис будет уничтожать мировую экономику быстрее, чем будут закрываться американские сланцевики и прочие производители «дорогой» нефти, дефицита нефти удастся избежать.

Проще говоря, пока мировой кризис не преодолел свое дно — а он ко дну пока что даже близко не подобрался — строить прогнозы по ценам на нефть крайне сложно. Ни у кого нет данных, каким именно будет баланс спроса и предложения на рынке в ближайшие год-два.

Подумаем теперь о том, что в этой ситуации нужно делать России. Напомню, наша зависимость от мировых цен на нефть хоть и не критична, но все же довольно велика — это стратегически важная для нас отрасль.

Вывод из вышеизложенного можно сделать простой — нам надо продолжать отвязку от тонущего долларового «титаника», переводить торговлю нефтью на рубли и заключать долгосрочные контракты на поставку углеводородов со странами, которые обладают достаточной для преодоления кризиса прочностью. Пусть мировые биржи показывают на табло любые цифры: если наша нефть будет закупаться по долгосрочным контрактам и по фиксированной цене, вся эта спекулятивная свистопляска биржевиков не будет нас волновать.

Россия сейчас и движется по этому пути, усиливая свои экономические связи с Китаем. Процитирую в качестве завершения фрагмент из статьи блогера crimsonalter, в которой тот указывает на явные признаки сближения России с Поднебесной:

Настоящий шок в финансовой среде России вызвало недавнее сообщение о том, что Газпром получил от Bank of China кредит на два миллиарда евро на пять лет. Ведь предполагалось, что ни один китайский банк не пойдет на такой риск.

По сообщению самого Газпрома, «это крупнейшая сделка по объему финансирования, привлеченного напрямую у одной кредитной организации, и первое двустороннее кредитное соглашение с китайским банком».

4 марта появилась информация о том, что китайская Sinopec примет участие в строительстве газохимического комплекса в Усолье-Сибирском. Газохимический комплекс в Усолье-Сибирском — это флагманский проект компании «Сибур», на который в том числе выделяются средства из ФНБ.

2 марта ЦБ РФ сообщил, что российский Центральный банк и Народный банк Китая провели несколько сделок с российскими и китайскими контрагентами с использованием механизма валютного свопа юань-рубль, что в переводе на русский означает, что центральные банки двух стран перешли от теории (соглашение о свопе было подписано еще в 2014 году) к практике, которая может срочно понадобиться в условиях повышенных рисков для стабильности долларовой системы.

Let’s block ads! (Why?)

russianpulse.ru

Почему растут цены на нефть?

Мировой кризис развивается своим чередом: объёмы глобальной торговли падают, финансовую систему лихорадит, спрос на нефть снижается. Тем не менее нефть уверенно растёт — за последние два месяца она подорожала в полтора раза, с 27 до 42 долларов за баррель.

В принципе, этот рост нефтяных котировок ожидался… но ожидался он только после включения Федрезервом США печатного станка на полную мощность. Федрезерв же пока что выжидает, разговоры о переходе на ПОПС всё ещё остаются разговорами: без мощного же притока халявных денег нефть должна была бы вести себя куда как более сдержанно и, пожалуй, скорее падать, нежели расти.

Нет, я не спорю, долларовая система теряет стабильность буквально на глазах, а на этом фоне вложения в сырьё выглядят довольно привлекательно. Германия, например, поднатужилась и начала в ускоренном темпе возвращать золотой запас из-за рубежа — как будто она боится, что скоро физическое золото в Америке закончится полностью:

https://aftershock.news/?q=node/381291

Запасаются некоторые страны — такие как Китай, например — и физической нефтью. Строят нефтехранилища, заливают туда нефть. Но это всё слабо влияет на рынок, нефтяные цены от кризиса должны идти скорее вниз, чем вверх: так как в рушащейся глобальной экономике спрос на нефть падает быстрее, нежели растёт желание вложиться в «небумажные» активы.

Главную причину резкого роста цен на нефть я вижу в том, что сланцевая отрасль всё же дала в итоге видимую невооружённым глазом трещину.

Конечно, некоторые признаки гниения мы наблюдали и раньше. Так, например, американская нефтянка сократила 100 тысяч рабочих мест, количество буровых вышек при этом уменьшилось вчетверо:

https://aftershock.news/?q=node/380868

https://aftershock.news/?q=node/380990

Но при всём при этом объёмы добычи нефти в США оставались довольно высокими. С пика в 9600 тысяч баррелей в сутки добыча упала до 9070 баррелей — а это было существенно, но отнюдь не катастрофично:

https://aftershock.news/?q=node/380415

Однако недавно пришла по-настоящему серьёзная новость. Запад, наконец, признал махинации с нефтяной статистикой:

http://crimsonalter.livejournal.com/89026.html

Слово рупору американского капитализма Wall Street Journal в переводе рукопожатного РБК:

«По данным WSJ, в последнем квартале прошлого года объем „призрачной“ нефти достигал 1,1 млн барр., что составляло примерно 43% всей „лишней“ нефти на рынке. В издании отмечают, что в предыдущий раз объемы существующей только на бумаге нефти поднимались до таких высот в 1998 году. Тогда конгресс США даже поручил своей Счетной палате проверить данные МЭА, но проверка внятного объяснения не дала — ревизоры лишь подтвердили возможность возникновения ошибок в отчетности, но затруднились оценить их размер и то, как — в сторону увеличения или уменьшения — такие ошибки искажают результат»…

…«Наиболее вероятное объяснение большей части „пропавших“ баррелей состоит в том, что они просто не существуют», — пояснил WSJ аналитик компании Standard Chartered Пол Хорснелл».

Как видите, уже не какие-то маргиналы-конспирологи, а авторитетнейший Wall Street Journal признаёт, что статистика по нефти искажена — что объёмы добычи нефти завышаются, причём завышаются сильно.

Этого следовало ожидать. Уровень в 80 долларов за баррель был обозначен в своё время не просто так — ниже этого уровня американские сланцевики просто нежизнеспособны. При этом сейчас точка безубыточности ещё выше — эксперты уже указывают, что спасти сланцевую нефтедобычу способны сегодня цены не ниже, чем в 95-100 долларов за баррель:

https://aftershock.news/?q=node/380434

Теперь у нас с вами есть все кусочки головоломки. Сланцевики вынуждены были резко сократить добычу ещё в 2015 году, но долгое время американцы рисовали нам красивую статистику. Теперь же, когда стало ясно, что труп больного шевелили спрятавшиеся под столом санитары, спекулянты начали всерьёз опасаться возникновения дефицита нефти.

Напомню, мы не закачиваем нефть под землю, мы извлекаем нефть из-под земли. Это значит, что нефти с каждым годом под землёй становится всё меньше, и добывать её всё сложнее. Весь 2015 год нефтяники по всему миру сворачивали свои инвестиционные программы, вкладывались в разведку и в освоение новых месторождений по минимуму.

Это значит, что если сейчас потребуется резко нарастить производство нефти, сделать это нефтяники не смогут просто физически — из-за чего цены на нефть могут за очень короткий период взлететь наверх мощнейшей свечой.

С другой стороны, финансовый кризис никто не отменял. Так, в США бьёт печальные рекорды статистика по невыплаченным автокредитам — и, вполне ожидаемо, больше всего проблемных должников наблюдается именно в «сланцевых» штатах. Если кризис будет уничтожать мировую экономику быстрее, чем будут закрываться американские сланцевики и прочие производители «дорогой» нефти, дефицита нефти удастся избежать:

https://aftershock.news/?q=node/380820

Проще говоря, пока мировой кризис не преодолел своё дно — а он ко дну пока что даже близко не подобрался — строить прогнозы по ценам на нефть крайне сложно. Ни у кого нет данных, каким именно будет баланс спроса и предложения на рынке нефти в ближайшие год-два.

Подумаем теперь о том, что в этой ситуации нужно делать России. Напомню, наша зависимость от мировых цен на нефть хоть и не критична, но всё же довольно велика — это стратегически важная для нас отрасль:

http://ruxpert.ru/Нефтяная_игла

Вывод из вышеизложенного можно сделать простой — нам надо продолжать отвязку от тонущего долларового «титаника», переводить торговлю нефтью на рубли и заключать долгосрочные контракты на поставку углеводородов со странами, которые обладают достаточной для преодоления кризиса прочностью. Пусть мировые биржи показывают на табло любые цифры: если наша нефть будет закупаться по долгосрочным контрактам и по фиксированной цене, вся эта спекулятивная свистопляска биржевиков не будет нас волновать.

Собственно, Россия сейчас и движется по этому пути, усиливая свои экономические связи с Китаем. Процитирую в качестве завершения фрагмент из статьи crimsonalter, в которой тот указывает на явные признаки сближения России с Поднебесной:

http://politrussia.com/world/putin-prorubaet-okno-630/

Настоящий шок в финансовой среде России вызвало недавнее сообщение о том, что «Газпром» получил от Bank of China кредит на 2 миллиарда евро на 5 лет. Ведь предполагалось, что ни один китайский банк не пойдет на такой риск. По сообщению самого «Газпрома», «это крупнейшая сделка по объему финансирования, привлеченного напрямую у одной кредитной организации, и первое двустороннее кредитное соглашение с китайским банком».

4 марта появилась информация о том, что китайская Sinopec примет участие в строительстве газохимического комплекса в Усолье-Сибирском. Газохимический комплекс в Усолье-Сибирском — это флагманский проект компании «Сибур», на который в том числе выделяются средства из ФНБ.

2 марта ЦБ РФ сообщил, что российский Центральный банк и Народный банк Китая провели несколько сделок с российскими и китайскими контрагентами с использованием механизма валютного свопа юань-рубль, что в переводе на русский означает, что центральные банки двух стран перешли от теории (соглашение о свопе было подписано еще в 2014 году) к практике, которая может срочно понадобиться в условиях повышенных рисков для стабильности долларовой системы.

russianpulse.ru

Аналитик рассказал, почему растут цены на нефть и чего боятся инвесторы – Голоса городов

Тенденция роста цен на нефть до значений, которые не наблюдались с 2015 года, сохранится, так как спрос и предложение сырой нефти восстановили свой баланс, заявил РИА Новости бывший генеральный секретарь ОПЕК Рене Ортис.

"Рост спроса – уже тенденция, заметно, что экономический подъем Евросоюза и Азии будет усиливаться", – заявил Ортис.

Он отметил, что, "вероятно, в 2018 году не потребуется Алжирское соглашение", которое предусматривает сокращение на 1,8 млн баррелей в день от производства нефти со стороны ОПЕК и стран вне группы, таких как Россия.

По словам Ортиса, к причинам увеличения цен можно отнести состояние скважин, которые функционируют с гидроразрывом, постоянное выполнение обязательств странами ОПЕК, а также то, что спрос на сырую нефть "тоже функционирует хорошо". Раньше ожидалось "около 120 тысяч баррелей в день дополнительного спроса…, а сейчас ожидается спрос на 200 тысяч в день", отмечает экс-генсек ОПЕК.

Ранее сообщалось, что стоимость нефти марки Brent превысила 64 доллара за баррель, что следует из данных торгов на Лондонской бирже.

Рост цен на нефть ряд экспертов связали с задержанием членов королевской семьи, министров и бизнесменов в Саудовской Аравии, а также с гибелью высокопоставленных чиновников в авиакатастрофе на границе с Йеменом. Однако некоторые аналитики винят в этом спекулятивные факторы.

В воскресенье Высший комитет по борьбе с коррупцией Саудовской Аравии распорядился задержать около 40 влиятельных лиц, в число которых вошли члены королевской семьи, бывшие министры, военные и предприниматели. В тот же день в авиакатастрофе на юге страны погиб принц Мансур бен Мукрин. На борту вертолета находились также другие высокопоставленные чиновники.

Но дело не только в этих обстоятельствах, уверен ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков.

"Инвесторы увидели определенную нестабильность на Ближнем Востоке. А любые непонятные ситуации вызывают страх у инвесторов, они полагают, что объем добычи нефти в этих странах уменьшится, и нефть будет дорожать. И они заранее скупают фьючерсы на нефть, и она от этого дорожает. Нестабильность создает не только то, что разбился вертолет с одним из саудовских принцев, и ряд других персонажей посадили в тюрьму, но и напряженность в отношениях страны с Ираном. Саудовская Аравия обвинила Тегеран в том, что он поддерживает хуситов в Йемене. И это тоже создает риски, потому что, если начнется большая война между Ираном и Саудовской Аравией, это может привести не только к сокращению добычи в обеих странах, но и к самому страшному, что могут представить страны-потребители – это перекрытие Ормузского пролива. Если он будет перекрыт, ни один танкер с нефтью из целого ряда стран (из Саудовской Аравии, Катара, Кувейта, Ирака, Ирана) не выйдет на мировой рынок, будет колоссальный кризис в мировой энергетической системе", – сказал Игорь Юшков в эфире радио Sputnik.

www.golosagorodov.info

Почему растут цены на нефть?

Запасаются некоторые страны — такие как Китай, например — и физической нефтью. Строят нефтехранилища, заливают туда нефть. Но это всё слабо влияет на рынок, нефтяные цены от кризиса должны идти скорее вниз, чем вверх: так как в рушащейся глобальной экономике спрос на нефть падает быстрее, нежели растёт желание вложиться в «небумажные» активы.

Главную причину резкого роста цен на нефть я вижу в том, что сланцевая отрасль всё же дала в итоге видимую невооружённым глазом трещину.

Конечно, некоторые признаки гниения мы наблюдали и раньше. Так, например, американская нефтянка сократила 100 тысяч рабочих мест, количество буровых вышек при этом уменьшилось вчетверо:

https://aftershock.news/?q=node/380868https://aftershock.news/?q=node/380990

Но при всём при этом объёмы добычи нефти в США оставались довольно высокими. С пика в 9600 тысяч баррелей в сутки добыча упала до 9070 баррелей — а это было существенно, но отнюдь не катастрофично:

https://aftershock.news/?q=node/380415

Однако недавно пришла по-настоящему серьёзная новость. Запад, наконец, признал махинации с нефтяной статистикой:

http://crimsonalter.livejournal.com/89026.html

Слово рупору американского капитализма Wall Street Journal в переводе рукопожатного РБК:

«По данным WSJ, в последнем квартале прошлого года объем „призрачной“ нефти достигал 1,1 млн барр., что составляло примерно 43% всей „лишней“ нефти на рынке. В издании отмечают, что в предыдущий раз объемы существующей только на бумаге нефти поднимались до таких высот в 1998 году. Тогда конгресс США даже поручил своей Счетной палате проверить данные МЭА, но проверка внятного объяснения не дала — ревизоры лишь подтвердили возможность возникновения ошибок в отчетности, но затруднились оценить их размер и то, как — в сторону увеличения или уменьшения — такие ошибки искажают результат»...

...«Наиболее вероятное объяснение большей части „пропавших“ баррелей состоит в том, что они просто не существуют», — пояснил WSJ аналитик компании Standard Chartered Пол Хорснелл».

Как видите, уже не какие-то маргиналы-конспирологи, а авторитетнейший Wall Street Journal признаёт, что статистика по нефти искажена — что объёмы добычи нефти завышаются, причём завышаются сильно.

Этого следовало ожидать. Уровень в 80 долларов за баррель был обозначен в своё время не просто так — ниже этого уровня американские сланцевики просто нежизнеспособны. При этом сейчас точка безубыточности ещё выше — эксперты уже указывают, что спасти сланцевую нефтедобычу способны сегодня цены не ниже, чем в 95-100 долларов за баррель:

https://aftershock.news/?q=node/380434

Теперь у нас с вами есть все кусочки головоломки. Сланцевики вынуждены были резко сократить добычу ещё в 2015 году, но долгое время американцы рисовали нам красивую статистику. Теперь же, когда стало ясно, что труп больного шевелили спрятавшиеся под столом санитары, спекулянты начали всерьёз опасаться возникновения дефицита нефти.

Напомню, мы не закачиваем нефть под землю, мы извлекаем нефть из-под земли. Это значит, что нефти с каждым годом под землёй становится всё меньше, и добывать её всё сложнее. Весь 2015 год нефтяники по всему миру сворачивали свои инвестиционные программы, вкладывались в разведку и в освоение новых месторождений по минимуму.

Это значит, что если сейчас потребуется резко нарастить производство нефти, сделать это нефтяники не смогут просто физически — из-за чего цены на нефть могут за очень короткий период взлететь наверх мощнейшей свечой.

С другой стороны, финансовый кризис никто не отменял. Так, в США бьёт печальные рекорды статистика по невыплаченным автокредитам — и, вполне ожидаемо, больше всего проблемных должников наблюдается именно в «сланцевых» штатах. Если кризис будет уничтожать мировую экономику быстрее, чем будут закрываться американские сланцевики и прочие производители «дорогой» нефти, дефицита нефти удастся избежать:

https://aftershock.news/?q=node/380820

Проще говоря, пока мировой кризис не преодолел своё дно — а он ко дну пока что даже близко не подобрался — строить прогнозы по ценам на нефть крайне сложно. Ни у кого нет данных, каким именно будет баланс спроса и предложения на рынке нефти в ближайшие год-два.

Подумаем теперь о том, что в этой ситуации нужно делать России. Напомню, наша зависимость от мировых цен на нефть хоть и не критична, но всё же довольно велика — это стратегически важная для нас отрасль:

http://ruxpert.ru/Нефтяная_игла

Вывод из вышеизложенного можно сделать простой — нам надо продолжать отвязку от тонущего долларового «титаника», переводить торговлю нефтью на рубли и заключать долгосрочные контракты на поставку углеводородов со странами, которые обладают достаточной для преодоления кризиса прочностью. Пусть мировые биржи показывают на табло любые цифры: если наша нефть будет закупаться по долгосрочным контрактам и по фиксированной цене, вся эта спекулятивная свистопляска биржевиков не будет нас волновать.

Собственно, Россия сейчас и движется по этому пути, усиливая свои экономические связи с Китаем. Процитирую в качестве завершения фрагмент из статьи crimsonalter, в которой тот указывает на явные признаки сближения России с Поднебесной:

http://politrussia.com/world/putin-prorubaet-okno-630/

Настоящий шок в финансовой среде России вызвало недавнее сообщение о том, что «Газпром» получил от Bank of China кредит на 2 миллиарда евро на 5 лет. Ведь предполагалось, что ни один китайский банк не пойдет на такой риск. По сообщению самого «Газпрома», «это крупнейшая сделка по объему финансирования, привлеченного напрямую у одной кредитной организации, и первое двустороннее кредитное соглашение с китайским банком».

4 марта появилась информация о том, что китайская Sinopec примет участие в строительстве газохимического комплекса в Усолье-Сибирском. Газохимический комплекс в Усолье-Сибирском — это флагманский проект компании «Сибур», на который в том числе выделяются средства из ФНБ.

2 марта ЦБ РФ сообщил, что российский Центральный банк и Народный банк Китая провели несколько сделок с российскими и китайскими контрагентами с использованием механизма валютного свопа юань-рубль, что в переводе на русский означает, что центральные банки двух стран перешли от теории (соглашение о свопе было подписано еще в 2014 году) к практике, которая может срочно понадобиться в условиях повышенных рисков для стабильности долларовой системы.

nk.org.ua

Почему растут цены на нефть?

Нефтяной покер дядюшки Сэма

Нефть. Ценовые уровни в районе $40 за баррель были достигнуты за 8 недель с минимальной цены, зафиксированной 20 января на отметке $27,88. Чем может быть вызван 50% рост на нефтяном рынке? Падение стоимости нефти, начавшееся в 2014 году, большинством экономистов объясняется её перепроизводством, однако, следуя той же логике, чтобы товар вдруг резко вырос на 50%, на рынке должен образоваться его дефицит. Но поступление на рынок нефти до сих пор превышает спрос.

Отсутствие логики в ценовых движениях нефти, когда участники рынка то игнорируют объективные данные по добыче и спросу, то реагируют на малозначительную новость, уже никого не удивляет. Однако там, где задействованы сотни миллиардов долларов, а от биржевых котировок зависит стабильность финансовой системы крупнейшей экономики мира, отсутствия логики быть не может.

Последние три года нефтяные котировки начинают расти во второй половине января. Снова, казалось бы, отсутствие логики, так как пик отопительного сезона заканчивается и спрос на нефть должен уменьшаться, тем более, что осенью биржевая аналитика пестрит зимними температурными прогнозами и биржи на эти прогнозы реагируют. И всё же цена на нефть растёт весной, после зимы. Что же такого происходит весной?

Американская сланцевая революция финансировалась через так называемые мусорные облигации — ценные бумаги с низким кредитным рейтингом. По некоторым оценкам объём рынка мусорных облигаций составляет $1,3 трлн. суммарный же объём долга нефтегазовой отрасли США превышает $2,5 трлн. Пока цены на нефть были высокие, американским нефтяникам легко удавалось перекредитовываться, но с падением цен сланцевая нефтедобыча стала нерентабельной и обслуживать долги стало сложно. В то же время обвал рынка мусорных облигаций может привести к цепной реакции и к обвалу всех финансовых рынков США.

В апреле крупнейшие сланцевые компании отчитываются по годовым результатам и перезанимают деньги на рынке. Если в этот момент стоимость нефти будет ниже точки, после которой сланцевые компании не смогут через год расплатиться по долгам, они не получат новое финансирование. Тогда не будут покрыты убытки предыдущего года и произойдёт массовое банкротство, следствием которого будет обвал финансового рынка США и стагнация в экономике.

Поэтому каждый год нефть под тем или иным предлогом начинает расти в конце зимы. В этом году основным предлогом стали возможные, причём очень призрачные, договорённости о замораживании добычи нефти на уровне января 2016 года. Интересно, что нефти в таких условиях всё равно будет добываться больше спроса и по логике вещей эта новость не должна влиять на рост стоимости нефти. Но динамика котировок на бирже говорит нам об обратном.

Россия, Саудовская Аравия, за ними все оставшиеся члены ОПЕК, ведя разговоры о замораживании нефтедобычи, спасают финансовый рынок США. Только Иран, используя недавно снятые санкции как предлог для законного права увеличить добычу до 4 млн. баррелей в сутки, сопротивляется давлению. Но, кажется, это не сильно волнует тех, кто контролирует рынок. Главное — сохранить нужный информационный фон и продержать до мая нефтяные котировки на нужном уровне.

США играет с миром в покер краплеными картами. Каждый раз, когда американцам нужны необходимые ценовые уровни на сырьевой бирже в эфире появляется новость, блеф, который резко меняет ценовой тренд. Кажется никто, кроме Ирана, не осмеливается перестать играть по правилам США.

Сколько бы в России ни говорили о США как о партнёре или сопернике, оба утверждения не верны. Соединённые Штаты контролируют мир, Россия в их глобальной игре остаётся зависимым от них государством. Нашим чиновникам очень выгодно провоцировать бычий тренд на нефтяных рынках. Правительство честно признаётся, что не может изыскать необходимые суммы для антикризисной программы, а тут пусть и небольшой, но рост нефтяных доходов. И поэтому российское правительство ведёт усердные, но бессмысленные, на фоне желания Ирана увеличить добычу нефти, переговоры о сокращении нефтедобычи, спасая тем самым американский финансовый рынок.

Источник

Let’s block ads! (Why?)

russianpulse.ru

Почему падают и растут цены на нефть?

Стоимость нефти и других сырьевых товаров в последнее время снижается. Хорошо это или плохо для мировой экономики? Однозначно ответить сложно, но пока все идет к тому, что текущий тренд может быть предвестником чего-то более опасного.

Падение цен на нефть может означать, что долговой пузырь, который рос в течение очень долгого времени, как минимум со времен окончания Второй мировой войны, не сможет продолжать расширяться. И если он лопнет, мировая экономика столкнется с огромными проблемами, считают эксперты Oil Price.

Источник: Oil Price

Многие считают, что падение цен на нефть связано с падением стоимости производства, поэтому пока реального сокращения стоимости можно не бояться. Это неверная интерпретация, так как вместе с нефтью падают цены на многие другие товары. И когда цены устанавливаются на мировом рынке, большой проблемой является доступность. Даже если продовольствие, нефть и уголь по объему близки к уровню потребностей, потребители не могут платить за них больше, чем могут себе позволить.

Если посмотреть на график, то можно увидеть, что стоимость нефти марки Brent, австралийского угля и продуктов питания снижалась синхронно. Это падение продолжается и в сентябре. Сейчас Brent торгуется на уровне $97,25, тогда как в августе средняя цена составляла $105,27. Именно этим последним падением были обеспокоены многие.

Рассматривая причины падения стоимости товаров, необходимо знать несколько фактов.

Факт №1. В краткосрочной перспективе цены на сырьевые товары не отражают стоимость добычи

Они отражают цену, которую могут себе позволить покупатели.

Цены на нефть устанавливаются на глобальной основе, тогда как стоимость добычи варьируется в различных регионах. Поэтому мировые цены на нефть в целом не могут полностью соответствовать стоимости добычи.

Если цены на нефть упадут, то есть соблазн поверить, что это связано с падением стоимости производства. Но многие производители говорят, что текущие цены на нефть слишком низки.

В краткосрочной перспективе низкие цены, скорее всего, сигнализируют о том, что на мировом рынке снизился спрос. Товары, такие как нефть и продукты питания, обычно весьма востребованы. Почему они стали менее необходимы? Ответом на этот вопрос будет доступность.

Доступность во многом зависит от доходов и долга. Доходы, как правило, довольно стабильны. То есть доступность может снижаться из-за замедления роста долга.

Факт №2. Экономический рост имеет тенденцию создавать долговые пузыри

Для достижения наиболее эффективного экономического роста необходимо сочетание следующих факторов: рост долга, дешевое ископаемое топливо, дешевое неископаемое топливо, технологические инновации.

В таком случае долг будет расти по мере роста экономики. К сожалению, такой экономический рост носит временный характер, так как ресурсы постепенно дорожают при растущей экономике.

Проблема, лежащая в стоимости ресурсов, заключается в том, что, как правило, первыми используются ресурсы, которые дешево добывать. То есть технологические инновации продолжают возникать, но убывающая добыча предъявляет все более жесткие требования к технологиями, чтобы сдерживать расходы. В конце концов стоимость ресурсов поднимается слишком сильно, и экономический рост замедляется, но к этому времени уже создается огромная долговая нагрузка.

Использование долга имеет ряд преимуществ:

  • потребитель может купить конечный продукт, созданный с использованием свежих ресурсов, предполагая, что конечный продукт не слишком дорог по сравнению с доходами,
  • ресурсодобывающие компании могут получить деньги, необходимые для покупки оборудования и найма работников,
  • компании могут строить заводы, до того момента как накопят средства для строительства,
  • правительства могут финансировать создание необходимой инфраструктуры,
  • растет спрос на ресурсы, повышая их цену до уровня, которые делает бизнес по добыче ресурсов выгодным.

Факт №3. Погашение долга затруднительно при падении экономики

После того как экономический рост прекращается или замедляется слишком сильно, долговой пузырь имеет тенденцию к прорыву, так как погасить долги с учетом процентов на фоне сокращения экономики сложнее, чем при растущем ВВП.

Правительства могут скрывать проблемы в течение долгого времени с помощью пролонгации старого долга и снижения процентных ставок практически до нуля. Но в определенный момент, видимо, система обречена на провал.

Не все долги одинаковы. Долг, который создает пузыри на фондовом рынке, мало влияет на цены на сырьевые товары.

При этом любые изменения, которые приводят к сокращению мировой торговли, подталкивают экономику к сжатию и делают более трудным погашение долга с процентами.

Таким образом, санкции против России и санкции России против США и Европы, скорее всего, подтолкнут мир к долговому краху.

Факт №4. Рост стоимости сырья – проблема для импортеров

Если стоимость нефти растет и если растет стоимость продуктов питания, заработные платы растут не так быстро. В конечном итоге потребители сокращают объемы покупок.

Может быть реализован сценарий, который мы видели в 2007-2009 гг., когда падали цены на жилье, у банков были проблемы, а многие остались без работы.

Факт №5. Снижение цен – это проблема, если не падает уровень производства

Если цены на сырье падают по любой причине, это будет влиять на объемы, которые компании готовы производить. Также будет тенденция, связанная с сокращением нового производства.

Если же цены упадут слишком сильно, некоторые компании полностью уйдут с рынка.

Страны-экспортеры нефти зависят от своих нефтяных доходов, которые высоки, если только высоки цены на нефть.

Если же доходы будут ниже, они, возможно, будут сокращать различные программы, в том числе важные с социальной точки зрения, а без таких программ могут возникнуть беспорядки, которые способны привести к сокращению добычи нефти.

Факт №6. Рост продаж нефти в Китай вызван ростом долга

Рост потребления нефти в мире в недавнем прошлом был связан исключительно с ростом потребления в Китае и другими странами с формирующимся рынком, что и вызывало высокие цены на нефть.

Источник: Oil Price

Но, например, общий долг в Китае рос ужасающими темпами в последние годы, в том числе за счет теневой банковской системы.

Источник: Oil Price

Сейчас рост долга, похоже, замедляется. Скорее всего, это также находит отражение в мировом спросе на нефть и другие сырьевые товары.

Другие развивающиеся рынки также чувствуют себя не очень хорошо. С 2008 г. США, Европа и Япония проводили политику легких денег, и часть этих средств направлялись на развивающиеся рынки.

Но сейчас, когда программа стимулирования ФРС подходит к концу, инвесторы могут занять более осторожную позицию по новым инвестициям из-за возможного повышения ставок в США.

Если процентные ставки растут, кредиты станут менее доступными, а значит также сократиться спрос.

Факт №7. Долговые пузыри вызывали кризисы в прошлом

Комментатор Forbes Джесси Коломбо говорит, что Великая депрессия была в значительной степени результатом долговых пузырей, созданных во время 20-х гг. Другой, более долгосрочной причиной может являться потеря рабочих мест в сельском хозяйстве.

Сочетание пузыря задолженности и потери рабочих мест может оказаться параллелью с нынешней ситуацией.

Многие считают, что ипотечный пузырь на рынке жилья способствовал Великой рецессии, а в его создании играл главную роль скачок цен на нефть в 2007-2008 гг.

Факт №8. Крах пузыря приведет к падению цен

Если долговой пузырь лопнет, то, вполне возможно, цены на многие сырьевые товары упадут. Это может привести к проблемам многих поставщиков различных видов энергоресурсов.

Источник: Oil Price

График показывает очень грубую оценку снижения потребления энергии в результате коллапса долга и падения цен на большинство видов топлива одновременно.

Очевидно, правительства будут пытаться предотвратить еще одно резкое падение цен на сырьевые товары. Вопрос в том, будут ли они успешными в своих действиях и как долго они будут успешными.

Факт №9. Долг – неотъемлемая часть финансовой системы

Сейчас долг является необходимой частью финансовой системы. Нельзя добывать необходимые объемы ресурсов без постоянного привлечения финансирования для новых проектов.

Проблема заключается в том, что как только стоимость ресурсов становится слишком высокой, система, основанная на долге, больше не работает.

Если же допустить крах действующей системы, то новая система, скорее всего, будет аналогичной и работать лучше она не будет.

Создать новую систему, где не будет необходимости добывать энергоресурсы, невозможно, так как даже современные “возобновляемые источники энергии” являются частью системы ископаемого топлива. Вряд ли кто-то захочет вернуться во времена, когда человечество еще не научилось использовать нефть и газ, как сейчас.   :///

Источник материала

 

teknoblog.ru