Геополитические последствия дешевой нефти. Последствия дешевой нефти


Геополитические последствия дешевой нефти

Но, что более вероятно, это то, что они будут падать дальше и таким путем могут появится довольно драматичные геополитические последствия для некоторых нефтедобывающих стран.

Цена на нефть в любой момент зависит от ожиданий участников рынка относительно будущего спроса и предложения. Роль ожиданий отличает рынок нефти очень сильно от большинства других рынков. На рынке свежих овощей, например, цены должны сбалансировать спрос и предложение при текущем урожае. С другой стороны, производители нефти и другие в этой отрасли могут сдерживать нефть от рынка, если они думают, что его цена будет расти позже, или они могут поставить дополнительный запас на рынок, если они думают, что цена будет падать.

Нефтяные компании по всему миру держат запас нефти с рынка за счет уменьшения количества нефти, которую они добывают из земли. Производители нефти могут также ограничивать подачу, держа запасы нефти в танкерах в море или в других хранилищах. С другой стороны, производители могут поставлять больше нефти на рынок за счет увеличения производства или за счет расходования своих запасов.

Рыночные ожидания, парированные в сегодняшней цене на нефть, отражают низкий будущий спрос и увеличение будущих поставок. Снижение спроса означает как текущую слабость экономической деятельности, особенно в Европе и Китае, так и, что более важно, долгосрочные изменения в технологии, которые позволят повысить эффективность топлива автомобилей и вызовут повышение в использовании солнечной энергии и других не нефтяных энергоносителей. Увеличение потенциальных будущих поставок нефти отражают новое производство с помощью гидравлического разлома, развития битуминозных песков Канады, и недавнего решения Мексики позволить иностранным нефтяным компаниям разрабатывать источники энергии страны.

Эти изменения спроса и предложения предполагают, что в будущем цена на нефть будет ниже, чем та, которую предполагали участники рынка несколько месяцев назад. Некоторые из последних изменений в ожидаемом спросе и предложении можно было предугадать и раньше. Но нет никакого способа узнать, когда взгляды и ожидания будут меняться. Историческая волатильность цен на нефть отражает эти психологические сдвиги, а также изменения в объективной реальности.

Сегодняшняя цена на нефть также связана с ожидаемым будущем процентных ставок. В частности, у производителей нефти имеется инвестиционный выбор: они могут увеличить производство в настоящее время, продавая дополнительную нефть по сегодняшней цене и инвестируя доходы в действующую долгосрочную процентную ставку, или они могут оставить нефть в недрах в качестве инвестиции.

Низкая процентная ставка означает, что производителем выгоднее оставить нефть в запасе. Когда нынешние аномально низкие процентные ставки по долгосрочным облигациям вырастут в течение следующих нескольких лет, производителям будет более привлекательно увеличить поставку нефти и инвестировать полученную прибыль по более высоким ставкам. Если ожидания относительно оснований будущего спроса и поставки не изменятся, то рост процентной ставки не вызовет дальнейших падений в ценах на нефть.

Низкая цена на нефть является хорошей новостью для экономики Соединенных Штатов, потому что это подразумевает более высокие реальные доходы для американских потребителей. В США, более низкая цена передает реальный доход от производителей нефти к частникам, которые повышают кратковременный спрос, потому что домашние хозяйства тратят более высокую долю своих доходов, чем нефтяные компании. По той же причине, низкая цена дает толчок совокупному спросу в Европе, Азии и других регионах, которые импортируют нефть.

Проигравшие от падения цен на нефть включают в себя несколько стран, которые не дружат с США и их союзниками, такие как Венесуэла, Иран и Россия. Эти страны сильно зависят от нефтяных доходов, чтобы поддержать расходы своих правительств - особенно массивных программ передачи. Даже при ценах $75 или $80 за баррель, этим правительствам будут трудно финансировать популистские программы, которые им нужны для обеспечения общественной поддержки.

Хотя Саудовская Аравия и несколько стран Персидского залива также являются ключевыми экспортерами нефти, они отличаются от других производителей в двух важных направлениях. Во-первых, их стоимость добычи нефти крайне низка, что означает, что они будут в состоянии производить выгодно по текущей цене - или даже на гораздо более низкой цене.

Во-вторых, их огромные финансовые резервы позволяют им финансировать свои внутренние и международные мероприятия в течение длительного периода времени, так как они стремятся преобразовать свою экономику, чтобы уменьшить свою зависимость от нефтяных доходов.

Дальнейшее снижение цен на нефть может иметь серьезные геополитические последствия. Такая цена как $60 за баррель создаст серьезные проблемы в частности для России. Президент России Владимир Путин больше не будет в состоянии поддерживать программы передачи, которые в настоящее время обеспечивают поддержку населения. Последствия будут подобным Ирану и Венесуэле.

Пока не ясно, смогут ли нынешние правительства этих стран выжить существенное и устойчивое снижение будущих цен на нефть. С другой стороны, очевидно, что странам-импортерам нефти эта ситуация бы значительно пошла на пользу, как уже и происходит.

 

Мартин Фельдштейн (Martin Feldstein) — профессор экономики Гарвардского университета и почетный Президент Национального Бюро экономических исследований. Член Совета директоров Совета по международным отношениям, трехсторонней комиссии и Группы 30-ти (Group of 30 — некоммерческая, международная организация, которая стремится к большему пониманию глобальных экономических вопросов).

Источник: The Geopolitical Impact of Cheap Oil

 

www.20khvylyn.com

Геополитические последствия дешевой нефти

Источник: http://inosmi.ru

Кембридж — Цены на нефть упали более чем на 25% в течение последних пяти месяцев: до 80$ за баррель. Если цены останутся на этом уровне, они будут иметь важные последствия, хорошие и плохие, для многих стран по всему миру. Но, что более вероятно, это то, что они будут падать дальше и таким путем могут появится довольно драматичные геополитические последствия для некоторых нефтедобывающих стран.

Цена на нефть в любой момент зависит от ожиданий участников рынка относительно будущего спроса и предложения. Роль ожиданий отличает рынок нефти очень сильно от большинства других рынков. На рынке свежих овощей, например, цены должны сбалансировать спрос и предложение при текущем урожае. С другой стороны, производители нефти и другие в этой отрасли могут сдерживать нефть от рынка, если они думают, что его цена будет расти позже, или они могут поставить дополнительный запас на рынок, если они думают, что цена будет падать.

Нефтяные компании по всему миру держат запас нефти с рынка за счет уменьшения количества нефти, которую они добывают из земли. Производители нефти могут также ограничивать подачу, держа запасы нефти в танкерах в море или в других хранилищах. С другой стороны, производители могут поставлять больше нефти на рынок за счет увеличения производства или за счет расходования своих запасов.

Рыночные ожидания, парированные в сегодняшней цене на нефть, отражают низкий будущий спрос и увеличение будущих поставок. Снижение спроса означает как текущую слабость экономической деятельности, особенно в Европе и Китае, так и, что более важно, долгосрочные изменения в технологии, которые позволят повысить эффективность топлива автомобилей и вызовут повышение в использовании солнечной энергии и других не нефтяных энергоносителей. Увеличение потенциальных будущих поставок нефти отражают новое производство с помощью гидравлического разлома, развития битуминозных песков Канады, и недавнего решения Мексики позволить иностранным нефтяным компаниям разрабатывать источники энергии страны.

Эти изменения спроса и предложения предполагают, что в будущем цена на нефть будет ниже, чем та, которую предполагали участники рынка несколько месяцев назад. Некоторые из последних изменений в ожидаемом спросе и предложении можно было предугадать и раньше. Но нет никакого способа узнать, когда взгляды и ожидания будут меняться. Историческая волатильность цен на нефть отражает эти психологические сдвиги, а также изменения в объективной реальности.

Сегодняшняя цена на нефть также связана с ожидаемым будущем процентных ставок. В частности, у производителей нефти имеется инвестиционный выбор: они могут увеличить производство в настоящее время, продавая дополнительную нефть по сегодняшней цене и инвестируя доходы в действующую долгосрочную процентную ставку, или они могут оставить нефть в недрах в качестве инвестиции.

Низкая процентная ставка означает, что производителем выгоднее оставить нефть в запасе. Когда нынешние аномально низкие процентные ставки по долгосрочным облигациям вырастут в течение следующих нескольких лет, производителям будет более привлекательно увеличить поставку нефти и инвестировать полученную прибыль по более высоким ставкам. Если ожидания относительно оснований будущего спроса и поставки не изменятся, то рост процентной ставки не вызовет дальнейших падений в ценах на нефть.

Низкая цена на нефть является хорошей новостью для экономики Соединенных Штатов, потому что это подразумевает более высокие реальные доходы для американских потребителей. В США, более низкая цена передает реальный доход от производителей нефти к частникам, которые повышают кратковременный спрос, потому что домашние хозяйства тратят более высокую долю своих доходов, чем нефтяные компании. По той же причине, низкая цена дает толчок совокупному спросу в Европе, Азии и других регионах, которые импортируют нефть.

Проигравшие от падения цен на нефть включают в себя несколько стран, которые не дружат с США и их союзниками, такие как Венесуэла, Иран и Россия. Эти страны сильно зависят от нефтяных доходов, чтобы поддержать расходы своих правительств — особенно массивных программ передачи. Даже при ценах 75$ или 80$ за баррель, этим правительствам будут трудно финансировать популистские программы, которые им нужны для обеспечения общественной поддержки.

Хотя Саудовская Аравия и несколько стран Персидского залива также являются ключевыми экспортерами нефти, они отличаются от других производителей в двух важных направлениях. Во-первых, их стоимость добычи нефти крайне низка, что означает, что они будут в состоянии производить выгодно по текущей цене — или даже на гораздо более низкой цене. Во-вторых, их огромные финансовые резервы позволяют им финансировать свои внутренние и международные мероприятия в течение длительного периода времени, так как они стремятся преобразовать свою экономику, чтобы уменьшить сво зависимость от нефтяных доходов.

Дальнейшее снижение цен на нефть может иметь серьезные геополитические последствия. Такая цена как 60$ за баррель создаст серьезные проблемы в частности для России. Президент России Владимир Путин больше не будет в состоянии поддерживать программы передачи, которые в настоящее время обеспечивают поддержку населения. Последствия будут подобным Ирану и Венесуэле.

Пока не ясно, смогут ли нынешние правительства этих стран выжить существенное и устойчивое снижение будущих цен на нефть. С другой стороны, очевидно, что странам-импортерам нефти эта ситуация бы значительно пошла на пользу, как уже и происходит.

Оригинал публикации: The Geopolitical Impact of Cheap Oil

Опубликовано: 26/11/2014 13:06

perta.ru

Последствия низких цен на нефть

Существует модель спроса-предложения, которая может легко объяснить резкое снижение цен на нефть. Ниже приведены данные по спросу и предложению на нефть, которые предоставлены Международным энергетическим агентством, по которым будут рассмотрены последствия цен на нефть.

Эта модель объясняет, как снижение спроса на нефть всего на 1 млн баррелей в день может привести к снижению цен на нефть с $110 до менее $80 за баррель.В будущем цена на нефть будет определяться спросом, мощностью добычи и ограничением на объем производства стран ОПЕК. Однако дальнейшее снижение спроса до порядка 1 млн баррелей в день может привести к тому, что цены упадут ниже $60 за баррель. Верно и обратное: при текущем спросе, если страны ОПЕК снизят добычу на 1 млн баррелей в день, это может привести к повышению цены до $100.

Эксперты нефтяного рынка знают, что практически невозможно предсказать цены на нефть.

Также сложно сказать, почему нефтедобывающие страны не снижают добычу, столкнувшись с низким спросом на рынке. Вероятно, страна хотела сохранить свою долю на рынке, боясь конкуренции со стороны.

В результате снижения цены на нефть мы видим следующие последствия:

  1. Длительное снижение цен может привести к тому, что добыча нефти станет нерентабельной и снизится. По мере того как производство будет снижаться, цены перестанут падать.
  2. Длительное снижение цен может привести к тому, что производители не смогут выплачивать кредиты, в результате чего также сократится добыча нефти.
  3. Устойчивое ценообразование должно обеспечить такие элементы, как возвратность обоснованных затрат, включая инвестиции в развитие мощностей. Это необходимо для обеспечения будущего спроса. И если цена не будет соответствовать объективным требованиям – то в будущем пострадают как потребители, так и производители.
  4. Дефицит поступлений в казну для ряда стран ОПЕК станет нестерпимым по социальным причинам, а для других – ввиду резкого падения финансовых резервов. Внутри ОПЕК уже разворачивается «гонка за превышение квот». Это само по себе может привести к разрушительным последствиям.
  5. Проблема в смежных отраслях – например, при осуществлении крупных проектов. Как известно, Крупные проекты по разработки новых месторождений трудные и дорогостоящие. Но они объективно нужны рынку. Правда, теперь довольно трудно представить, что будет с их окупаемостью, если период низких нефтяных цен затянется на годы. От этого страдают рабочие и субподрядные организации.

Эффективные нефтяные ресурсы далеко не бездонны, особенно если принять во внимание связанные с их разработкой многообразные риски. Значит, за эти ресурсы, доступ к ним будет продолжаться борьба .

posledstviya.ru

Геополитические последствия дешевой нефти | Новости Центральной Азии на Camonitor.kz

Кембридж — Цены на нефть упали более чем на 25% в течение последних пяти месяцев: до 80$ за баррель. Если цены останутся на этом уровне, они будут иметь важные последствия, хорошие и плохие, для многих стран по всему миру. Но, что более вероятно, это то, что они будут падать дальше и таким путем могут появится довольно драматичные геополитические последствия для некоторых нефтедобывающих стран.

Цена на нефть в любой момент зависит от ожиданий участников рынка относительно будущего спроса и предложения. Роль ожиданий отличает рынок нефти очень сильно от большинства других рынков. На рынке свежих овощей, например, цены должны сбалансировать спрос и предложение при текущем урожае. С другой стороны, производители нефти и другие в этой отрасли могут сдерживать нефть от рынка, если они думают, что его цена будет расти позже, или они могут поставить дополнительный запас на рынок, если они думают, что цена будет падать.

Нефтяные компании по всему миру держат запас нефти с рынка за счет уменьшения количества нефти, которую они добывают из земли. Производители нефти могут также ограничивать подачу, держа запасы нефти в танкерах в море или в других хранилищах. С другой стороны, производители могут поставлять больше нефти на рынок за счет увеличения производства или за счет расходования своих запасов.

Рыночные ожидания, парированные в сегодняшней цене на нефть, отражают низкий будущий спрос и увеличение будущих поставок. Снижение спроса означает как текущую слабость экономической деятельности, особенно в Европе и Китае, так и, что более важно, долгосрочные изменения в технологии, которые позволят повысить эффективность топлива автомобилей и вызовут повышение в использовании солнечной энергии и других не нефтяных энергоносителей. Увеличение потенциальных будущих поставок нефти отражают новое производство с помощью гидравлического разлома, развития битуминозных песков Канады, и недавнего решения Мексики позволить иностранным нефтяным компаниям разрабатывать источники энергии страны.

Эти изменения спроса и предложения предполагают, что в будущем цена на нефть будет ниже, чем та, которую предполагали участники рынка несколько месяцев назад. Некоторые из последних изменений в ожидаемом спросе и предложении можно было предугадать и раньше. Но нет никакого способа узнать, когда взгляды и ожидания будут меняться. Историческая волатильность цен на нефть отражает эти психологические сдвиги, а также изменения в объективной реальности.

Сегодняшняя цена на нефть также связана с ожидаемым будущем процентных ставок. В частности, у производителей нефти имеется инвестиционный выбор: они могут увеличить производство в настоящее время, продавая дополнительную нефть по сегодняшней цене и инвестируя доходы в действующую долгосрочную процентную ставку, или они могут оставить нефть в недрах в качестве инвестиции.

Низкая процентная ставка означает, что производителем выгоднее оставить нефть в запасе. Когда нынешние аномально низкие процентные ставки по долгосрочным облигациям вырастут в течение следующих нескольких лет, производителям будет более привлекательно увеличить поставку нефти и инвестировать полученную прибыль по более высоким ставкам. Если ожидания относительно оснований будущего спроса и поставки не изменятся, то рост процентной ставки не вызовет дальнейших падений в ценах на нефть.

Низкая цена на нефть является хорошей новостью для экономики Соединенных Штатов, потому что это подразумевает более высокие реальные доходы для американских потребителей. В США, более низкая цена передает реальный доход от производителей нефти к частникам, которые повышают кратковременный спрос, потому что домашние хозяйства тратят более высокую долю своих доходов, чем нефтяные компании. По той же причине, низкая цена дает толчок совокупному спросу в Европе, Азии и других регионах, которые импортируют нефть.

Проигравшие от падения цен на нефть включают в себя несколько стран, которые не дружат с США и их союзниками, такие как Венесуэла, Иран и Россия. Эти страны сильно зависят от нефтяных доходов, чтобы поддержать расходы своих правительств — особенно массивных программ передачи. Даже при ценах 75$ или 80$ за баррель, этим правительствам будут трудно финансировать популистские программы, которые им нужны для обеспечения общественной поддержки.

Хотя Саудовская Аравия и несколько стран Персидского залива также являются ключевыми экспортерами нефти, они отличаются от других производителей в двух важных направлениях. Во-первых, их стоимость добычи нефти крайне низка, что означает, что они будут в состоянии производить выгодно по текущей цене — или даже на гораздо более низкой цене. Во-вторых, их огромные финансовые резервы позволяют им финансировать свои внутренние и международные мероприятия в течение длительного периода времени, так как они стремятся преобразовать свою экономику, чтобы уменьшить сво   зависимость от нефтяных доходов.

Дальнейшее снижение цен на нефть может иметь серьезные геополитические последствия. Такая цена как 60$ за баррель создаст серьезные проблемы в частности для России. Президент России Владимир Путин больше не будет в состоянии поддерживать программы передачи, которые в настоящее время обеспечивают поддержку населения. Последствия будут подобным Ирану и Венесуэле.

Пока не ясно, смогут ли нынешние правительства этих стран выжить существенное и устойчивое снижение будущих цен на нефть. С другой стороны, очевидно, что странам-импортерам нефти эта ситуация бы значительно пошла на пользу, как уже и происходит.

camonitor.kz

Падение цен на нефть в 2015 году

Вот что будет с Россией из-за падения цен на нефть

Мировой кризис как в политической, так и в экономической плоскости назревал давно. Многие специалисты настаивали на том, что российская экономика чрезвычайно зависима от продаж природных ресурсов, в частности нефти и газа. Они оказались правы. Падение цен на нефть для России оказалось болезненным.

Бюджет государства не был рассчитан на то, что цена на черное золото упадет ниже отметки в 60 долларов. То же самое было и в планах отечественных компаний. Результат все смогли увидеть в конце 2014, начале 2015 года – нефть смогла достичь даже цены менее, чем в 50 долларов США!

Взаимосвязь нефти и рубля

Как показала практика, отечественная валюта чрезвычайно чувствительна к изменению стоимости основных природных ресурсов. Стойкая рецессия мировых продаж понизила стоимость рубля более чем в 2 раза.

Последствия падения цен на нефть для России ощутимы уже сегодня, но положение рубля все же удалось стабилизировать. И вновь заслуга в этом лежит не на чиновниках из Центрального Банка, а на маленьком росте котировок нефти на мировых биржах.

Стоит признать, что никаких предпосылок для разрыва столь стойкой зависимости пока нет.

Что еще сулит нефть по 50 долларов?

Нефть по 50 долларов для России означает полный пересмотр своей экономической политики. Данный процесс затронет каждого. Существенное уменьшение доходной части бюджета требует одно из двух:

  • Поиск альтернативных доходов;
  • Уменьшение расходов.

Только так можно избежать действительно глубокого кризиса. Самостоятельно зарабатывать российская экономика в альтернативный способ пока не может. На изменения нужны время и желание. Другое дело повысить налоги и пенсионный возраст. Такой шаг может вернуть часть утраченных денег.

Уменьшение расходов — значит сокращение социальных программ, нарушение процедуры поддержки государством крупных предприятий.

Последствия, к которым мы не готовы

Низкие цены на нефть для России стали поводом понизить ее финансовый рейтинг сразу нескольким авторитетным агентствам. «Мусорный» статус – это конечно не приговор для национального развития, но вот крупные инвесторы в РФ точно и ногой не ступят.

Главное, чтобы падение цен на нефть в 2015 году для России не стало еще большим ударом. Все может быть, ведь уже поговаривают о новом этапе падения. В любом случае нужно быть наготове.

Пока же падение ВВП, рост цен и уровня инфляции особого позитива гражданам не приносит. Все надеются на то, что низкие цены на нефть для России, последствия которых уже стали не потенциальной, а прямой угрозой благополучия государства, вновь будут расти.

Источник: http://www.aif.ru/money/economy/chto_zhdyot_ekonomiku_Rossii_pri_cene_na_neft_50_dollarov

bizwow.ru

9 экономических последствий дешевой нефти – Вести Экономика, 10.12.2014

Все понимают, что низкие цены на нефть – это не очень хорошо для экономики. Но почему это плохо? Давайте разберемся.

Проблема 1. Если цена на нефть слишком низкая, ее просто перестанут добывать.

Нефть необходима для самых разных целей: чтобы изготавливать бензин для автомобилей, чтобы изготавливать топливо для ирригационных насосов, чтобы служить сырьем для изготовления различных продуктов, включая медикаменты и ткани.

Если цена на нефть слишком низкая, то нефть не будут добывать. При низкой цене на нефть добыча резко сократится. Высокие цены стимулируют добычу, а низкие цены приводят к целому ряду вторичных последствий (невыплата долгов из-за дефляции, увольнение сотрудников, коллапс стран-экспортеров нефти, коллапс банков и др.), которые косвенно приводят к более быстрому сокращению добычи нефти.

Иногда высказывается мнение о том, что когда 50% нефти будет извлечено, то количество нефти, которое мы добываем, будет постепенно сокращаться по геологическим причинам. Это верно только в том случае, если цены на нефть будут высокими. Если проблема в низкой цене, то сокращение добычи может идти более быстрыми темпами. При низкой цене на нефть даже доказанные запасы нефти могут остаться неизвлеченными.

Проблема 2. Снижение цен на нефть уже оказывает негативное влияние на добычу сланцевой нефти и на шельфовое бурение.

Несмотря на то что было сделано много заявлений о том, что сланцевое бурение в США остается рентабельным при низких ценах, практика демонстрирует обратное. В ноябре количество разрешений на бурение скважин сократилось на 40%.

Кроме того, негативное влияние низкие цены оказывают и на шельфовое бурение.

При низких ценах на нефть добыча на многих сланцевых месторождениях США становится нерентабельной. Аналитик Citi Эд Морс опубликовал график, на котором показано, что на большинстве сланцевых месторождений США стоимость добычи опустилась ниже $80 за баррель.

Морс пишет, что если цены на Brent будут приближаться к $60 за баррель, то значительное число месторождений окажется в опасности.

Проблема 3. Сланцевое бурение оказывает огромное влияние на занятость в США.

Ресурс Zero Hedge опубликовал следующий график роста занятости в штатах, где идет сланцевое бурение и где его нет: Из графика видно, что "сланцевые" штаты находятся в более благоприятной ситуации. С декабря 2007 г. "сланцевые" штаты создали 1,36 млн рабочих мест, а "несланцевые" – потеряли 424 тыс. рабочих мест.

Рост рабочих мест включает все виды занятости, включая рабочие места, которые напрямую не связаны с добычей нефти и газа, как, например, рабочие места, связанные со строительством нового супермаркета, который должен обслуживать растущее население.

Необходимо отметить, что даже "несланцевые" штаты выиграли в некоторой степени от сланцевой революции в США. Создаются рабочие места, которые напрямую связаны с технологией гидроразрыва пласта, например извлечение песка, который используется при фрекинге, курсы по обучению инженеров, а также производство комплектующих для буровых установок в штатах, в которых не идет добыча сланцевой нефти и газа.

Проблема 4. Низкие цены на нефть приводят к невыплате долгов, а это в свою очередь имеет целый ряд последствий.

При низкой цене на нефть компаниям, которые занимаются бурением, становится все сложнее выплачивать кредиты, которые они взяли. Прибыль значительно ниже, а ставки по новым кредитам все выше.

Значительная часть кредитов, которые взяли буровые компании, становятся рискованными. А количество таких займов весьма высоко.

Кроме того, низкие цены на нефть оказывают влияние на международный долг.

Что касается банков, то такие долги напрямую оказывают негативное влияние на их деятельность.

Проблема 5. Низкие цены на нефть могут привести к краху стран-экспортеров.

Многие страны-экспортеры нефти находятся на грани краха, если цены на нефть останутся слишком низкими в течение длительного периода.

Несомненно, высокая степень риска в Венесуэле, учитывая серьезные долговые проблемы страны. Экономика Нигерии "тонет". Даже Россия рискует, хотя не в самом ближайшем будущем.

Помимо экономического краха существует возможность усиления беспорядков на Ближнем Востоке, так как страны-экспортеры могут решить, что необходимо сократить продукты питания и нефтяные субсидии.

Кроме того, существует вероятность военных действий со стороны экстремистских группировок, таких как ИГИЛ.

Проблема 6. Выгода для потребителей при низких ценах на нефть будет значительно меньше, чем негативный эффект для потребителей при высоких ценах.

Когда цены на нефть растут, то бизнес быстро вводит топливные сборы. А когда цены падают, то он не спешит делать топливные скидки. Бизнес будет пытаться сохранить всю выгоду для себя как можно дольше.

Авиакомпании стремятся увеличить количество рейсов, а не сократить стоимость билетов в ответ на снижение цены на нефть, вероятно потому, что покупка дополнительных самолетов менее доступна. Они стремятся увеличить прибыль с помощью увеличения продаж билетов, что не дает пассажирам преимуществ от низкой цены.

В некоторых случаях правительства воспользуются низкими ценами, чтобы повысить свою прибыль. Недавно Китай поднял налог на потребление нефтепродуктов, так что правительство воспользовалось снижением цен на нефть. Малайзия использует низкие цены для сокращения нефтяных субсидий.

Проблема 7. При низких ценах на нефть США не смогут экспортировать нефть и СПГ.

Было много разговоров о том, что США планируют продавать за границу нефть и СПГ, так как страна стремилась извлечь выгоду из высоких цен на нефть и газ на международном уровне. При резком снижении цен на нефть этим надеждам не суждено сбыться.

Уже сейчас в СМИ появляются сообщения о том, что Азия перестала покупать нефть у США. Согласно авторам этих статей на Ближнем Востоке наблюдается избыток, поэтому нефть продается с большой скидкой, поэтому азиатским странам экономически невыгодно покупать ее в США.

Цены на СПГ обычно снижаются вместе со снижением цен на нефть. При низких ценах финансовая выгода экспорта СПГ сходит на нет. Даже колебание цен на СПГ становится проблемой для тех, кто задумывается об инвестициях в инфраструктуру, такую как суда для транспортировки СПГ.

Проблема 8. При низких ценах на нефть рост использования возобновляемых источников энергии становится все более затруднительным.

Некоторые полагают, что возобновляемые источники энергии в конечном итоге могу занять место горючих ископаемых (стоит отметить, что далеко не все аналитики придерживаются такого мнения).

Для тех, кто действительно так думает, низкие цены на нефть – это большая проблема, так как такая ситуация на рынке откладывает столь желанный переход к возобновляемой энергетике.

Несмотря на все заявления относительно возобновляемых источников энергии, они не могут заменить нефть. Биотопливо наиболее близко к этой цели, однако оно служит дополнением к нефти. И все же нефть необходима, для того чтобы работали фермы, чтобы осуществлять транспортировку кукурузы на этаноловый завод и т. д.

И если нефти не будет, то вся система возобновляемой энергетики резко придет в упадок.

Проблема 9. Резкое снижение цен на нефть приводит к дефляции, а из-за этого возникает сложность с выплатой долгов.

Если поднимается цена на нефть, то также поднимаются цены на продукты питания и другие товары, в изготовлении которых используется нефть. Такой рост цен приводит к инфляции.

Верно и обратное. Снижение цен на нефть приводит к снижению цен на продукты питания и другие товары, для изготовления которых используется нефть. Результатом такого процесса может стать дефляция. Однако не все страны в равной степени подвергаются такому влиянию.

Те страны, которые сталкиваются с дефляцией, в конечном итоге столкнутся с проблемами невыплаты долгов, так как гражданам будет сложно выплачивать кредиты, если зарплаты будут снижаться.

Эти же страны сталкиваются с оттоком инвестиций, так как инвесторы поймут, что в этих странах они не получат соответствующую прибыль. Этот отток инвестиций приведет к снижению курса национальных валют по отношению к другим валютам. Это по меньшей мере часть того, что происходит в последние месяцы.

www.vestifinance.ru

Геополитические последствия дешевой нефти | Мир | ИноСМИ

Кембридж — Цены на нефть упали более чем на 25% в течение последних пяти месяцев: до 80$ за баррель. Если цены останутся на этом уровне, они будут иметь важные последствия, хорошие и плохие, для многих стран по всему миру. Но, что более вероятно, это то, что они будут падать дальше и таким путем могут появится довольно драматичные геополитические последствия для некоторых нефтедобывающих стран.

Цена на нефть в любой момент зависит от ожиданий участников рынка относительно будущего спроса и предложения. Роль ожиданий отличает рынок нефти очень сильно от большинства других рынков. На рынке свежих овощей, например, цены должны сбалансировать спрос и предложение при текущем урожае. С другой стороны, производители нефти и другие в этой отрасли могут сдерживать нефть от рынка, если они думают, что его цена будет расти позже, или они могут поставить дополнительный запас на рынок, если они думают, что цена будет падать.

Нефтяные компании по всему миру держат запас нефти с рынка за счет уменьшения количества нефти, которую они добывают из земли. Производители нефти могут также ограничивать подачу, держа запасы нефти в танкерах в море или в других хранилищах. С другой стороны, производители могут поставлять больше нефти на рынок за счет увеличения производства или за счет расходования своих запасов.

Рыночные ожидания, парированные в сегодняшней цене на нефть, отражают низкий будущий спрос и увеличение будущих поставок. Снижение спроса означает как текущую слабость экономической деятельности, особенно в Европе и Китае, так и, что более важно, долгосрочные изменения в технологии, которые позволят повысить эффективность топлива автомобилей и вызовут повышение в использовании солнечной энергии и других не нефтяных энергоносителей. Увеличение потенциальных будущих поставок нефти отражают новое производство с помощью гидравлического разлома, развития битуминозных песков Канады, и недавнего решения Мексики позволить иностранным нефтяным компаниям разрабатывать источники энергии страны.

Эти изменения спроса и предложения предполагают, что в будущем цена на нефть будет ниже, чем та, которую предполагали участники рынка несколько месяцев назад. Некоторые из последних изменений в ожидаемом спросе и предложении можно было предугадать и раньше. Но нет никакого способа узнать, когда взгляды и ожидания будут меняться. Историческая волатильность цен на нефть отражает эти психологические сдвиги, а также изменения в объективной реальности.

Сегодняшняя цена на нефть также связана с ожидаемым будущем процентных ставок. В частности, у производителей нефти имеется инвестиционный выбор: они могут увеличить производство в настоящее время, продавая дополнительную нефть по сегодняшней цене и инвестируя доходы в действующую долгосрочную процентную ставку, или они могут оставить нефть в недрах в качестве инвестиции.

Низкая процентная ставка означает, что производителем выгоднее оставить нефть в запасе. Когда нынешние аномально низкие процентные ставки по долгосрочным облигациям вырастут в течение следующих нескольких лет, производителям будет более привлекательно увеличить поставку нефти и инвестировать полученную прибыль по более высоким ставкам. Если ожидания относительно оснований будущего спроса и поставки не изменятся, то рост процентной ставки не вызовет дальнейших падений в ценах на нефть.

Низкая цена на нефть является хорошей новостью для экономики Соединенных Штатов, потому что это подразумевает более высокие реальные доходы для американских потребителей. В США, более низкая цена передает реальный доход от производителей нефти к частникам, которые повышают кратковременный спрос, потому что домашние хозяйства тратят более высокую долю своих доходов, чем нефтяные компании. По той же причине, низкая цена дает толчок совокупному спросу в Европе, Азии и других регионах, которые импортируют нефть.

Проигравшие от падения цен на нефть включают в себя несколько стран, которые не дружат с США и их союзниками, такие как Венесуэла, Иран и Россия. Эти страны сильно зависят от нефтяных доходов, чтобы поддержать расходы своих правительств — особенно массивных программ передачи. Даже при ценах 75$ или 80$ за баррель, этим правительствам будут трудно финансировать популистские программы, которые им нужны для обеспечения общественной поддержки.

Хотя Саудовская Аравия и несколько стран Персидского залива также являются ключевыми экспортерами нефти, они отличаются от других производителей в двух важных направлениях. Во-первых, их стоимость добычи нефти крайне низка, что означает, что они будут в состоянии производить выгодно по текущей цене — или даже на гораздо более низкой цене. Во-вторых, их огромные финансовые резервы позволяют им финансировать свои внутренние и международные мероприятия в течение длительного периода времени, так как они стремятся преобразовать свою экономику, чтобы уменьшить сво   зависимость от нефтяных доходов.

Дальнейшее снижение цен на нефть может иметь серьезные геополитические последствия. Такая цена как 60$ за баррель создаст серьезные проблемы в частности для России. Президент России Владимир Путин больше не будет в состоянии поддерживать программы передачи, которые в настоящее время обеспечивают поддержку населения. Последствия будут подобным Ирану и Венесуэле.

Пока не ясно, смогут ли нынешние правительства этих стран выжить существенное и устойчивое снижение будущих цен на нефть. С другой стороны, очевидно, что странам-импортерам нефти эта ситуация бы значительно пошла на пользу, как уже и происходит.

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

inosmi.ru