Спрос на нефть и газ бьет рекорды, а потребление угля снижается. Потребление нефти растет


почему цена на нефть вырастет к 2016 году :: Экономика :: РБК

На нефтяные цены влияет не только баланс между добычей и потреблением, но и торги на бирже. И, возможно, именно здесь скрыт секрет, почему цены на нефть скоро пойдут вверх

Очередь из экспортеров

На нефтяном рынке образовался сильный «медвежий» тренд. Аналитики продолжают прогнозировать дальнейшее снижение цен на нефть из-за переизбытка предложения углеводородов и сокращения спроса на сырье. Вероятность падения цен увеличивают еще и снижение темпов роста китайской экономики, и возврат на рынок иранской нефти.

Кажется, что российский рубль, не находя опоры в сжимающейся экономике, окончательно подчинился динамике нефтяных цен и нарастание проблем российской экономики будет продолжаться бесконечно.

Оснований для снижения нефтяных цен действительно более чем достаточно. Страны ОПЕК увеличили добычу нефти до максимума за последние три года. Саудовская Аравия, потеряв рынок США, наращивает нефтедобычу до рекордных 10,6–11 млн барр. в день и занимается ценовым демпингом, стремясь сохранить хотя бы азиатский рынок. На его долю до «сланцевой революции» приходилось 68% саудовского экспорта. Не отстают и компании США, нарастившие, если верить Statistical Review of World Energy-2015, добычу и сланцевой, и обычной нефти до пикового уровня 11,5 млн барр. в сутки. Замыкает тройку лидеров нефтедобычи Россия с рекордными для наших компаний дневными цифрами 10,5–10,8 млн барр. Где-то на очереди Иран, Ирак и Ливия. Все эти факты заставляют аналитиков считать, что избыточное предложение нефти будет еще очень долго давить на цены.

Но чтобы оценить вероятность самого негативного сценария, нужно сначала понять механизм ценообразования на рынке нефти. Механизм этот содержит в своей основе биржевые фьючерсы. И временами биржевая торговля очень сильно отличается от классического определения цены товара на основе баланса фактической добычи и реального потребления.

Потребление нефти в мире растет

То, что мы привычно считаем ценами на нефть, на самом деле является ценами фьючерсных контрактов на нефть с поставками в определенные даты. В биржевых торгах фьючерсами участвуют не только производители и потребители нефти, но и финансовые инвесторы, инвестиционные банки, хедж-фонды и огромное количество спекулянтов, склонных принимать те или иные решения исключительно по заголовкам новостей.

Чтобы купить или продать определенное количество нефти, не нужно перечислять полную стоимость или сразу фрахтовать танкеры: достаточно внести относительно небольшой объем гарантийного обеспечения. В 2012‒2013 годах биржевые спекулянты и финансовые инвесторы, вдохновленные политикой количественного смягчения ФРС США и беспрецедентным денежным предложением, смогли удержать цены на нефть выше отметки $100, несмотря на бурный рост добычи и растущее предложение нефти, что позволило привлечь инвестиции в нефтегазовую отрасль и вызвало «сланцевую революцию». Но стоило ФРС в октябре 2014 года завершить программу монетарного стимулирования (QE) — и сразу же началось резкое снижение цен на нефть.

Сейчас же все большее количество участников рынка сходятся во мнении, что цены должны и дальше идти вниз из-за глобального избытка предложения нефти, поэтому увеличивается объем открытых коротких позиций. Как следствие, падение оказывается сильнее, заголовки новостей становятся страшнее, а реальных фактов в отчетах аналитиков все меньше.

Между тем, согласно исследованию банка Barclays, в 2015 году потребление нефти в мире в среднем выросло на 1,6 млн барр. в день по сравнению с 2014 годом. Китай за период с января по июль 2015 года нарастил импорт нефти на 10,4% в сопоставлении с предыдущим периодом. А в самих США, где на дорогах только легковых автомобилей 255 млн штук, спрос на нефть в первом полугодии 2015 года, по данным EIA, вырос на 3%. Это значит, что пока не только нет оснований утверждать, что в 2015 году мировой спрос на нефть и нефтепродукты снижается, — напротив, есть факты, указывающие на устойчивый рост потребительского спроса.

При этом, по данным ICE Futures Europe, количество фьючерсных контрактов на продажу, открытых самими производителями нефти, достигло рекордных значений за последние пять лет. Им противостоят фьючерсные «лонги» (контракты на покупку), открытые финансовыми инвесторами. И, возможно, именно здесь скрыт «биржевой секрет» нынешнего сланцевого чуда.

Добыча на пределе возможностей

Себестоимость барреля сланцевой нефти на разных месторождениях колеблется от $20 до $80, но американские эксперты в первой половине 2015 года оценивали среднее значение безубыточности сланцевой добычи на уровне $58 за баррель. Почему сейчас объемы нефтедобычи в США не падают даже при обвале цен на WTI до $40,5?

Дело в том, что нефтяники еще в прошлом году захеджировали риски снижения цен, открыв позиции на продажу по относительно высоким прошлогодним уровням или заключив долгосрочные договоры на поставку нефти по фиксированным еще в 2014 году ценам. Поэтому сейчас нефтяные компании с лихвой компенсируют потери от продаж нефти по текущим низким ценам финансовой прибылью по нефтяным деривативным сделкам, заключенным еще осенью 2014 года, когда стоимость нефти была гораздо выше. Именно поэтому количество «шортов» со стороны производителей нефти достигло по состоянию на 31 июля 2015 года максимальных значений за последние пять лет.

Но сейчас пролонгировать подобный хедж с теми же параметрами невозможно, поскольку даже контракты с поставкой в июне 2017 года на нефть WTI стоят на уровне $52. Это означает, что в ближайшем будущем у нефтяников уже не получится компенсировать убытки от снижения цен с помощью производных инструментов. Как только произойдет экспирация фьючерсов и опционов и все хеджирующие контракты будут исполнены, придется реально закрывать проекты и массово сокращать персонал и добычу нефти соответственно. Поэтому сейчас большинство экспертов сходятся во мнении, что добыча нефти в Соединенных Штатах пострадает, если цены до начала 2016 года останутся на текущих уровнях. Агентство Moody’s уже отмечает растущие риски дефолтов по долговым обязательствам нефтегазовых компаний США.

Спад производства нефти в США можно ожидать в ближайшие месяцы, а вслед за этим может произойти рост цен на углеводородное сырье, потому что большинство мировых производителей нефти в странах, как входящих, так и не входящих в ОПЕК, работают на пределе своих возможностей. Во всем мире — от Норвегии и Канады до Нигерии и Вьетнама — наблюдаются проблемы с финансированием новых проектов в связи с низкими ценами на нефть, что уже в недалеком будущем может стать причиной значительного снижения объемов добычи.

Саудовская Аравия уже серьезно страдает из-за своего нефтяного демпинга, производственные мощности близки к своему пределу, а дефицит бюджета страны составляет 20% от ВВП. Что касается Ирана, то международные санкции крайне негативно сказались на состоянии иранского нефтегазового сектора. Дефицит инвестиций и отсутствие доступа к современным технологиям добычи и разведки месторождений усилили отставание от конкурентов в этой сфере. И без новых инвестиций, необходимый объем которых оценивается в $50 млрд, Ирану будет сложно существенно увеличить добычу нефти.

Таким образом, финансовые инвесторы, держащие длинные позиции в нефтяных фьючерсах, уже в следующем году, вполне возможно, окажутся в небольшом выигрыше. EIA сейчас прогнозирует среднюю цену Brent в 2016 году на уровне $59.

Все в руках ФРС

Единственное, что способно замедлить восстановление нефтяных цен, — это скорое начало цикла повышения процентных ставок ФРС США. Расширение денежного предложения или, напротив, сжатие ликвидности является одним из ключевых факторов, влияющих на глобальные рынки. Укрепление доллара к основным валютам станет негативным фактором для нефтедобычи, поскольку «утяжеление» доллара, как правило, компенсируется соответственным снижением долларовых биржевых цен на сырьевых рынках.

Но проведенная недавно Народным банком Китая девальвация юаня к доллару и сдерживающая рост потребительской инфляции в США дешевая нефть могут склонить ФРС к решению отказаться от повышения ставки этой осенью, что позитивно отразится на ценах на сырьевые товары.

Все вышеперечисленное в ближайшем будущем начнет оказывать поддержку котировкам нефти. Для России это означает паузу в девальвации рубля и некоторую стабилизацию финансовых рынков. Главное, чтобы за этим последовал рост инвестиций не только в нефтяную отрасль, а возможное восстановление нефтяных цен не помешало бы процессу модернизации российской экономики и росту секторов обрабатывающей промышленности и сферы услуг.

www.rbc.ru

Потребление нефти растет, а ее добыча падает

Не работодатель выдает зарплату, работодатель только распределяет деньги. Зарплату выдает клиент.Генри Форд

1. В соответствии с прогнозом нефти началась коррекция, варианты на рисунке. Добыча в странах ОПЕК опять немного выросла, продолжая компенсировать падение добычи в США. Общая добыча по миру падает (третий график) и уже значительно ушла от тренда до ноября 2014 года.

2. Что происходит на рынке нефти. Что бы ни говорили о снижении спроса или его минимальном росте, надо в первую очередь понимать, что в этом году будет установлен новый мировой рекорд потребления нефти на планете – 96 млн барр./сут. Еще пять лет назад он составлял 89,5 млн барр./сут. Большинство стран, определяющих мировой нефтяной спрос, продолжают наращивать показатели. Эксперт приводит иллюстрирующие эту ситуацию данные. В США в 2016 году прирост потребления черного золота составит не менее 150 тыс. барр./сут. В Китае и Индии – приблизительно по 250-300 тыс. барр./сут. В Саудовской Аравии и Южной Корее ожидается прирост потребления на 100 тыс. барр./сут. В Европе, даже с учетом Brexit, вовсе не будет обвального падения, максимум снижения составит 50 тыс. барр./сут. При этом за счет роста своих показателей Индия уже ворвалась в лидирующую тройку государств мира по потреблению нефти, а это значит, что влияние рецессионных стран на мировой рынок будет снижаться, этот тренд продолжится.

3. Япония в поисках тепла. Как известно, Япония – третья экономика мира – крайне небогата углеводородами. В каком-то смысле это парадокс: ведь в наше время нефть и газ являются основой процветания любого государства. Тем не менее Страна восходящего солнца пока справляется, ввозя нефть танкерами с Ближнего Востока, сжиженный природный газ (СПГ) – из Австралии, Индонезии, Малайзии и с того же Ближнего Востока. Также Японии нужен каменный уголь для ТЭЦ. Его поставляют Австралия, Индонезия и Китай.

Однако, наученная горьким опытом, страна многократно увеличила усилия по поиску источников углеводородного топлива, причем желательно, чтобы эти источники были поближе и понадежнее. Из ближневосточных стран, например, до Японии путь неблизкий, а значит, более затратный, что непременно скажется на стоимости драгоценного товара. Тем более горький опыт последних десятилетий показывает, что практически в любой стране Ближнего Востока в любой момент может вспыхнуть война или революция – и тогда прощай, нефть… Таким образом, самыми удобным экспортером углеводородов становится Россия. Танкерные поставки СПГ с Сахалина в Японию начались весной 2009 г., вскоре после открытия сахалинского завода по производству СПГ в ходе осуществления проекта «Сахалин-2». Это, пожалуй, лучший маршрут из всех, по которым в Страну восходящего солнца доставляется топливо. Для РФ это сотрудничество также выгодно: ведь Япония – один из крупнейших потребителей СПГ в мире, и особенно приятна возможность торговать с ней без вовлечения посредников.

4. Импорт нефти в Китай вырос на 14%. По итогам января-июня 2016 г., объем импорта нефти в Китай достиг 186,53 млн т. Это на 14% больше, чем за январь-июнь 2015 г, сообщило Главное таможенное управление КНР. Ранее сообщалось, что за январь-май 2016 г. китайские закупки нефти за рубежом достигли 155,91 млн т. Это на 16,5% больше, чем годом ранее. В частности, по итогам мая 2016 г., Китай закупил у России более 5,24 млн т нефти. Это на 33,7% больше, чем в мае 2015 г. По сравнению с аналогичными показателями апреля текущего года объем закупок российской нефти увеличился на 9,1% – до 4,806 млн т.

Россия стала крупнейшим поставщиком этого сырья в КНР. На втором месте – Саудовская Аравия, которая поставила в Поднебесную 4,081 млн т с приростом на 33,6% в годовом сопоставлении. Из Ирака в Китай за май текущего года поступило 3,402 млн т нефти. Это на 56,6% больше, чем годом ранее. Ирак вышел на третье место среди поставщиков нефти в КНР. К концу апреля 2016 г. складские запасы сырой нефти в Китае, за исключением стратегических резервов, сократились на 3,68% по сравнению с уровнем марта текущего года. За четвертый месяц 2016 г. Китай импортировал 32,32 млн т сырой нефти.

Нефть (Brent) - прогноз

Факт добычи нефти в ОПЕК

Все ближе к пику нефти

ray-idaho.livejournal.com

Спрос на нефть и газ бьет рекорды, а потребление угля снижается

В июне был опубликован статистический обзор ВР World Energy 2017 (Мировые энергоресурсы 2017), который дает возможность представить общую картину в отношении глобального энергетического спроса и предложения. Обзор ВР считается "библией" статистики в области энергетики, где представлена всеобъемлющая картина спроса и предложения на все основные источники энергии по странам. С момента публикации Роберт Рапьер из Forbes занимался анализом данных, и теперь рассматривает в статье Oil And Natural Gas Demand Set Records While Coal Slumps некоторые моменты доклада, который охватывает глобальное производство и потребление энергии в 2016 году.

Нефть

Мировое потребление нефти выросло на 1,6% в 2016 году до нового рекордного уровня в 96,6 млн баррелей в день.

Этот темп роста был значительно выше среднего показателя в 1,2% за предыдущие 10 лет.

Спрос США вырос на 0,5% до 19,6 млн баррелей в день, что стало самым высоким уровнем спроса с 2007 года.

После неуклонного падения в течение нескольких лет спрос в Европейском союзе растет второй год подряд.

Спрос ЕС в 2016 году вырос на 1,8% по сравнению с 2015 годом и достиг 12,9 млн баррелей в день, что стало самым высоким спросом в ЕС с 2012 года.

Самые высокие темпы роста в мире зафиксированы в Пакистане, где спрос увеличился на 12% по сравнению с 2015 годом. Среди других стран с быстро растущим спросом Филиппины (+ 9,0%), Польша (+ 8,8%), Словакия (+ 8,5 %) и Индия (+ 7,8%). Спрос Китая увеличился на 3,3%, что значительно ниже среднего показателя его 10-летнего роста в 5,7%.

Что касается предложения, глобальная добыча нефти выросла на 0,5% до 92,2 млн баррелей в день. США продолжают бороться с Саудовской Аравией за звание крупнейшего производителя нефти. В тройку лидеров вошли США (12,4 млн баррелей в день), Саудовская Аравия (12,3 млн баррелей в день) и Россия (11,2 млн баррелей в день). Стоит отметить, что данные BP включают в себя газовый конденсат, получаемый в ходе добычи нефти, что является единственной причиной того, что объемы производства в США настолько высоки.

Наибольший процент прироста добычи нефти имел место в двух странах ОПЕК. Производство в Иране выросло на 18% (700 тыс. баррелей в день), а производство в Ираке выросло на 10,8% (400 тыс. баррелей в день). Это самый высокий уровень производства в Иране с 1970-х годов и самый высокий за всю историю уровень производства в Ираке.

Тем не менее крупнейшие спады наблюдались в двух других странах ОПЕК. Производство венесуэльской продукции сократилось на 8,9% (234 тыс. баррелей в день), а нигерийское производство упало на 11,9% (277 тыс. баррелей в день). Общее производство ОПЕК выросло на 1,2 млн баррелей в день, в то время как производство стран, не входящих в ОПЕК, сократилось на 780 тыс. баррелей в день.

Природный газ

В настоящее время нет источника энергии с таким долгим и последовательным ростом спроса, как природный газ. На протяжении более 50 лет спрос на него неуклонно растет, и за это время только в течение одного года был зафиксирован значительный спад (во время финансового кризиса 2008-2009 гг.). 

США являются мировым лидером в области потребления и производства природного газа. США потребили 75,1 млрд кубических футов газа в 2016 году, что больше, чем весь объем газа, потребленный Азиатско-Тихоокеанским регионом, и вдвое больше объема, потребленного Россией - 37,7 млрд кубических футов, - которая является вторым по величине потребителем в мире.

Ежегодный рост потребления газа в США на 5,1 млрд кубических футов стал самым большим в мире, но наибольший рост потребления наблюдался в Израиле (+14,5%), на Филиппинах (+14,3%), в Ирландии (+14%), Великобритании (+12,2%) и Чили (+11,1%).

Производство природного газа увеличилось в США в результате добычи сланцевой нефти и возросло почти на 50% с 2006 по 2015 год. В прошлом году низкие цены на природный газ положили конец 11-летней полосе увеличения производства в США, но 72,3 млрд кубических футов газа, производимых США, по-прежнему намного опережают Россию, занимающую второе место с 55,9 млрд кубических футов. Добыча природного газа в США была больше, чем производство на всем Ближнем Востоке, которое составило 61,5 млрд кубических футов в 2016 году.

Экспорт природного газа США также увеличился в 2016 году. Трубопроводный экспорт вырос на 23% по сравнению с 2015 годом, главным образом благодаря росту торговли с Мексикой. Экспорт сжиженного природного газа (СПГ) из США увеличился с 24 млрд кубических футов в 2015 году до 155 млрд кубических футов в 2016 году. США экспортировали СПГ в десятки стран в 2016 году, причем 34% приходилось на страны Южной и Центральной Америки и 23% были предназначены для стран Азиатско-Тихоокеанского региона.

Каменный уголь

Мировое потребление угля снизилось на 1,7% до самого низкого уровня с 2010 года. Потребление угля снижается по нескольким причинам. Страны во всем мире принимают законы, ограничивающие выбросы углекислого газа, а дешевый природный газ и возобновляемые источники энергии обеспечивают экономические альтернативы углю.

Снижение в прошлом году стало вторым ежегодным спадом потребления угля. Китай по-прежнему остается самым крупным потребителем и производителем угля в мире, на долю которого приходится 50,6% мирового потребления. Но потребление Китая также сократилось в прошлом году, что составило 50% мирового сокращения потребления угля.

Почти во всех регионах мира наблюдалось снижение потребления угля. В странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), прежде всего в развитых странах мира, потребление угля сократилось на 6,4%. В Европейском союзе этот показатель снизился на 8,9%.

Потребление угля в США продолжает резко падать. Снижение потребления на 8,8% привело к тому, что спрос на уголь США упал до самого низкого уровня с 1978 года. Производство угля США продолжается, при этом объемы снизились на 19,0% до самого низкого уровня с 1970-х годов.

Индия стала заметным исключением, увеличив потребление угля на 3,6%. В Индонезии, Малайзии и Пакистане потребление выросло до двузначных цифр, но при этом сохранился относительно низкий уровень потребления.

vestikavkaza.ru

«Потребление нефти перестанет расти к 2040 году»

К 2040 году общий парк легковых автомобилей увеличится вдвое — до 2 млрд, из которых 320 млн — будут электрическими (сегодня — 3 млн). Автомобили с ДВС все еще будут преобладать, но аналитики предлагают обратить внимание на другие цифры. По их мнению, электромобилями будут чаще пользоваться. Так, к 2040 году на них придется 30% всех пассажиро-километров. Для сравнения, сегодня этот показатель составляет всего 2%. По словам главного экономиста BP Спенсера Дейла, на электромобилях будут ездить в два с половиной раза чаще и дальше, нежели на классических авто с ДВС.

Согласно исследованию, это связано с развитием «шеринговой экономики», ведь стоимость проезда на электромобиле, поделенная на километр, значительно ниже, чем на бензиновых автомобилях. В итоге, и используют их чаще.

Несмотря на то, что спрос на автомобили будет увеличиваться, благодаря росту благосостояния в развивающихся странах, он будет перенаправляться в сторону электромобилей из-за высоких экологических стандартов. В результате, этот тренд начнет оказывать влияние на потребление нефти. К 2040 году оно составит 18,6 млн баррелей в сутки, чуть ниже, чем в 2016 году (18,7 млн баррелей).

Правда, в абсолютных значениях нефть по-прежнему останется доминирующим источником энергии даже в 2040-е годы. Тем не менее, важно, что впервые ее потребление начнет замедляться. В исследовании говорится, что еще один вклад с снижение потребления нефти вносит повышение эффективности и развитие технологий. Потребление энергии на единицу ВВП снижается: к 2040 году мировой ВВП должен вырасти в два раза, тогда как потребление энергии увеличится лишь на 35%.

Tesla установила системы хранения энергии Powerwall и Powerpack в одной из восточных провинций Канады — в Новой Шотландии. Установки сохранят излишки энергии, производимой ветрогенератором, а затем направят электричество в местные дома, оборудованные батареями Powerwall. Экспериментальную систему производства и распределения электроэнергии запустят уже в феврале и будут тестировать в течение года.

hightech.fm

Обзор рынка нефти. Запасы и потребление

Вчера вышли свежие данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

CRUDE OIL: +4,836 млн. барр. (ожидания рынка были +0,9 млн)Запасы сырой нефти в США  340,565 млн.баррелей, что является рекордным значение для этого времени года и на 21,77 млн. баррелей выше средней за последние 5 лет. Спрос на сырую нефть в США, чуть более 19 млн барр. в день или  только на 1% выше абсолютного минимума для этого времени года

GASOLINE: +2,404 млн. барр. (ожидания рынка были +2,1 млн)Запасы бензинов в США 230,074 млн.баррелей, что является рекордным значение для этого времени года и на 9,41 млн. барр. выше 5 летней средней. Спрос обновил абсолютный мининимум для этого времени года 8,632 млн. баррелей в день.

DISTILLATES: -0,14 млн. барр. (ожидания рынка были -0,3 млн)Запасы дистиллятов в США 165,7 млн.баррелей, что является рекордным значение для этого времени года. Спрос - абсолютный минимум для этого времени года...и это не смотря на холодную погоду и арбитраж низкосернистого дизтоплива на Европу... Часть дистиллятов пошла на морское хранение, часть двинулась в сторону АРА...

Фундаментральная картина на крупнейшей рынке мира более чем медвежья.... И что-же рынок? Естественно вырос:) Это естественно для рынка нефти в последние 3-4 года - игнорировать фундаментальные новости, если они не соответсвуют интересам крупнейших игроков. WTI выросла более чем на доллар, а Брент почти на 3!!! Разница между двумя контрактами на сырую нефть достигла сегодня утром невероятных 11,20 долларов/баррель!!! (5 месяцев назад WTI был дороже Brent на 0,20 USD/bl).  Контанго (МАРТ-ИЮНЬ) на WTI 5,51 доллара, когда как на БРЕНТ только 0,40!

Нефть - по прежнему инвестиционный актив, а не продукт потребления, и цена на неё все дальше от соотношения спроса и предложения. Также, как врочем и и рынок готовых нефтепродуктов... Вчерашний рапорт о запасах - более чем негативный и с точки зрения ростов  запасов бензина (+2,4 млн. барр) и падения спроса на него (-0,143 млн. барр. в день), а цена на америкаский RBOB взлетела за одну торговую сессию почти на 4%!!! И это при том, что за последнии 3 недели прирост запасов бензинов в США составил 6% или почти 9,5 млн. баррелей, при снижение спроса более чем на 2%!

Но это никого не интресует... Рынок контролируют быки, которые через СМИ уверяют весь мир, что рост имеет под собой именно фундаментальную, а не финансовую основу, что мол это все неограниченный аппетит Китая и других развивающихся стран...это они, мол, виноваты...

Но позвольте, спрос на нефть в Китае, по прогнозам на 2011 год, достигнет только половины минимального спроса США! Сколько же можно продолжать промывать людям мозг и драть цены вверх на рынках сырьевых товаров? Голод миллионов людей реален уже сейчас, а с таким ростом цен ситуация будет только ухудшаться.

Между прочим, доля нефти в энергетическом потреблении Китая только 19%. Основной источник энергии -уголь! И сейчас в Китае уже есть грандиозные проекты (которые уже получили  одобрение и самое главное, финансирование) по умемьшению зависимости КНР от импортируемой нефти. Это и новые технологии использования ресурсов угля и развитие станций получения биогаза, солнечная энергия и т.д. Но самое главное, Партия и Правительство всерьёз обеспокоились повышением энергоэффективности  промышленного производства и снижением потребления невозобновляемых энергоресурсов... Учитывая успехи КНР по внедрению любых инноваций, эта страна "пересядет"  первой (причем по приказу!) на  авто с электродвигателями, поскольку все комплектующие аккумуляторных батарей делаются именно в Китае:)

P.S. Правительству РФ не стоит радоваться высоким ценам на БРЕНТ и особенно сумасшедшему спреду против WTI...Такая структура рынка  попросту  разрушительна для Европейского потребления и рефайнинга... Есть мнение, что пик спроса на нефть в Развитых странах уже пройден, а такая структура мирового рынка, вместе с ценой на БРЕНТ около 100 долларов за баррель, лишь подхлестнет усилия ЕС по снижению зависимости от импортной нефти и газа... Ну да ладно, кому это интересно:)

neftianka.livejournal.com

По прогнозу экспертов, цена на нефть вырастет к 2016 году

Переизбыток добычи нефти удерживает цены на низком уровне. Аналитики связывают удешевление со снижением темпов роста экономики Китая, «сланцевой революцией» и возвратом на рынок иранской нефти. На чем основаны оптимистические прогнозы?

Падение цен на нефть

На нефтяные цены влияет не толь­ко баланс между добычей и потреблением, но и торги на бирже. И, возможно, именно здесь скрыт секрет, почему цены на нефть скоро пойдут вверх.

Очередь из экспортеров

На нефтяном рынке образовался сильный «медвежий» тренд. Аналитики продолжают прогнозировать дальнейшее снижение цен на нефть из-за переизбытка предложения углеводородов и сокращения спроса на сырье. Вероятность падения цен увеличивают еще и снижение темпов роста китайской экономики, и возврат на рынок иранской нефти. Страны ОПЕК увеличили добычу нефти до максимума за последние три года. Саудовская Аравия, потеряв рынок США, наращивает нефтедобычу до рекордных 10,6–11 млн барр. в день и занимается ценовым демпингом, стремясь сохранить хотя бы азиатский рынок.

На его долю до «сланцевой революции» приходилось 68% саудовского экспорта. Не отстают и компании США, нарастившие, если верить Statistical Review of World Energy-2015, добычу и сланцевой, и обычной нефти до пикового уровня 11,5 млн барр. в сутки. Замыкает тройку лидеров нефтедобычи Россия с рекордными для наших компаний дневными цифрами 10,5-10,8 млн барр. Где-то на очереди Иран, Ирак и Ливия. Все эти факты заставляют аналитиков считать, что избыточное предложение нефти будет еще очень долго давить на цены.

Но чтобы оценить вероятность самого негативного сценария, нужно сначала понять механизм ценообразования на рынке нефти. Механизм этот содержит в своей основе биржевые фьючерсы. И временами биржевая торговля очень сильно отличается от классического определения цены товара на основе баланса фактической добычи и реального потребления.

Потребление нефти в мире растет

То, что мы привычно считаем ценами на нефть, на самом деле является ценами фьючерсных контрактов на нефть с поставками в определенные даты. В биржевых торгах фьючерсами участвуют не только производители и потребители нефти, но и финансовые инвесторы, инвестиционные банки, хедж-фонды и огромное количество спекулянтов, склонных принимать те или иные решения исключительно по заголовкам новостей.

Чтобы купить или продать определенное количество нефти, достаточно внести относительно небольшой объем гарантийного обеспечения. В 2012‒2013 годах биржевые спекулянты и финансовые инвесторы, вдохновленные политикой количественного смягчения ФРС США и беспрецедентным денежным предложением, смогли удержать цены на нефть выше отметки $100, несмотря на бурный рост добычи и растущее предложение нефти, что позволило привлечь инвестиции в нефтегазовую отрасль и вызвало «сланцевую революцию». Но стоило ФРС в октябре 2014 года завершить программу монетарного стимулирования (QE) – и сразу же началось резкое снижение цен на нефть.

Сейчас же все большее количество участников рынка сходятся во мнении, что цены должны и дальше идти вниз из-за глобального избытка предложения нефти, поэтому увеличивается объем открытых коротких позиций. Как следствие, падение оказывается сильнее, а заголовки новостей становятся все страшнее.

Между тем, согласно исследованию банка Barclays, в 2015 году потребление нефти в мире в среднем выросло на 1,6 млн барр. в день по сравнению с 2014 годом. Китай за период с января по июль 2015 года нарастил импорт нефти на 10,4% в сопоставлении с предыдущим периодом. А в самих США, где на дорогах только легковых автомобилей 255 млн штук, спрос на нефть в первом полугодии 2015 года, по данным EIA, вырос на 3%. Это значит, что пока не только нет оснований утверждать, что в 2015 году мировой спрос на нефть и нефтепродукты снижается, – напротив, есть факты, указывающие на устойчивый рост потребительского спроса.

При этом, по данным ICE Futures Europe, количество фьючерсных контрактов на продажу, открытых самими производителями нефти, достигло рекордных значений за последние пять лет. Им противостоят фьючерсные «лонги» (контракты на покупку), открытые финансовыми инвесторами. И, возможно, именно здесь скрыт «биржевой секрет» нынешнего сланцевого чуда.

Добыча на пределе возможностей

Себестоимость барреля сланцевой нефти на разных месторождениях колеблется от $20 до $80, но американские эксперты в первой половине 2015 года оценивали среднее значение безубыточности сланцевой добычи на уровне $58 за баррель. Почему сейчас объемы нефтедобычи в США не падают даже при обвале цен на WTI до $40,5?

Дело в том, что нефтяники еще в прошлом году захеджировали риски снижения цен, открыв позиции на продажу по относительно высоким прошлогодним уровням или заключив долгосрочные договоры на поставку нефти по фиксированным еще в 2014 году ценам. Поэтому сейчас нефтяные компании с лихвой компенсируют потери от продаж нефти по текущим низким ценам финансовой прибылью по нефтяным деривативным сделкам, заключенным еще осенью 2014 года, когда стоимость нефти была гораздо выше. Именно поэтому количество «шортов» со стороны производителей нефти достигло по состоянию на 31 июля 2015 года максимальных значений за последние пять лет.

Но сейчас пролонгировать подобный хедж с теми же параметрами невозможно, поскольку даже контракты с поставкой в июне 2017 года на нефть WTI стоят на уровне $52. Это означает, что в ближайшем будущем у нефтяников уже не получится компенсировать убытки от снижения цен с помощью производных инструментов. Как только произойдет экспирация фьючерсов и опционов и все хеджирующие контракты будут исполнены, придется реально закрывать проекты и массово сокращать персонал и добычу нефти соответственно. Поэтому сейчас большинство экспертов сходятся во мнении, что добыча нефти в Соединенных Штатах пострадает, если цены до начала 2016 года останутся на текущих уровнях.

Спад производства нефти в США можно ожидать в ближайшие месяцы, а вслед за этим может произойти рост цен на углеводородное сырье, потому что большинство мировых производителей нефти в странах, как входящих, так и не входящих в ОПЕК, работают на пределе своих возможностей. Во всем мире – от Норвегии и Канады до Нигерии и Вьетнама – наблюдаются проблемы с финансированием новых проектов в связи с низкими ценами на нефть, что уже в недалеком будущем может стать причиной значительного снижения объемов добычи.

Саудовская Аравия уже серьезно страдает из-за своего нефтяного демпинга, производственные мощности близки к своему пределу, а дефицит бюджета страны составляет 20% от ВВП. Что касается Ирана, то международные санкции крайне негативно сказались на состоянии иранского нефтегазового сектора. Дефицит инвестиций и отсутствие доступа к современным технологиям добычи и разведки месторождений усилили отставание от конкурентов в этой сфере. И без новых инвестиций, необходимый объем которых оценивается в $50 млрд, Ирану будет сложно существенно увеличить добычу нефти.

Таким образом, финансовые инвесторы, держащие длинные позиции в нефтяных фьючерсах, уже в следующем году, вполне возможно, окажутся в небольшом выигрыше. EIA сейчас прогнозирует среднюю цену Brent в 2016 году на уровне $59.

Все в руках ФРС

Единственное, что способно замедлить восстановление нефтяных цен, – это скорое начало цикла повышения процентных ставок ФРС США. Укрепление доллара к основным валютам станет негативным фактором для нефтедобычи, поскольку «утяжеление» доллара, как правило, компенсируется соответственным снижением долларовых биржевых цен на сырьевых рынках.

Но проведенная недавно Народным банком Китая девальвация юаня к доллару и сдерживающая рост потребительской инфляции в США дешевая нефть могут склонить ФРС к решению отказаться от повышения ставки этой осенью, что позитивно отразится на ценах на сырьевые товары. Все вышеперечисленное в ближайшем будущем начнет оказывать поддержку котировкам нефти. Для России это означает паузу в девальвации рубля и некоторую стабилизацию финансовых рынков.

© РБК

bbf.ru

Потребление нефти растет, а ее добыча падает

Не работодатель выдает зарплату,работодатель только распределяет деньги.Зарплату выдает клиент.Генри Форд

1. В соответствии с прогнозом нефти началась коррекция, варианты на рисунке. Добыча в странах ОПЕК опять немного выросла, продолжая компенсировать падение добычи в США. Общая добыча по миру падает (третий график) и уже значительно ушла от тренда до ноября 2014 года.

2. Что происходит на рынке нефти. Что бы ни говорили о снижении спроса или его минимальном росте, надо в первую очередь понимать, что в этом году будет установлен новый мировой рекорд потребления нефти на планете – 96 млн барр./сут. Еще пять лет назад он составлял 89,5 млн барр./сут. Большинство стран, определяющих мировой нефтяной спрос, продолжают наращивать показатели. Эксперт приводит иллюстрирующие эту ситуацию данные. В США в 2016 году прирост потребления черного золота составит не менее 150 тыс. барр./сут. В Китае и Индии – приблизительно по 250-300 тыс. барр./сут. В Саудовской Аравии и Южной Корее ожидается прирост потребления на 100 тыс. барр./сут. В Европе, даже с учетом Brexit, вовсе не будет обвального падения, максимум снижения составит 50 тыс. барр./сут. При этом за счет роста своих показателей Индия уже ворвалась в лидирующую тройку государств мира по потреблению нефти, а это значит, что влияние рецессионных стран на мировой рынок будет снижаться, этот тренд продолжится.

3. Япония в поисках тепла. Как известно, Япония – третья экономика мира – крайне небогата углеводородами. В каком-то смысле это парадокс: ведь в наше время нефть и газ являются основой процветания любого государства. Тем не менее Страна восходящего солнца пока справляется, ввозя нефть танкерами с Ближнего Востока, сжиженный природный газ (СПГ) – из Австралии, Индонезии, Малайзии и с того же Ближнего Востока. Также Японии нужен каменный уголь для ТЭЦ. Его поставляют Австралия, Индонезия и Китай.

Однако, наученная горьким опытом, страна многократно увеличила усилия по поиску источников углеводородного топлива, причем желательно, чтобы эти источники были поближе и понадежнее. Из ближневосточных стран, например, до Японии путь неблизкий, а значит, более затратный, что непременно скажется на стоимости драгоценного товара. Тем более горький опыт последних десятилетий показывает, что практически в любой стране Ближнего Востока в любой момент может вспыхнуть война или революция – и тогда прощай, нефть… Таким образом, самыми удобным экспортером углеводородов становится Россия. Танкерные поставки СПГ с Сахалина в Японию начались весной 2009 г., вскоре после открытия сахалинского завода по производству СПГ в ходе осуществления проекта «Сахалин-2». Это, пожалуй, лучший маршрут из всех, по которым в Страну восходящего солнца доставляется топливо. Для РФ это сотрудничество также выгодно: ведь Япония – один из крупнейших потребителей СПГ в мире, и особенно приятна возможность торговать с ней без вовлечения посредников.

4. Импорт нефти в Китай вырос на 14%. По итогам января-июня 2016 г., объем импорта нефти в Китай достиг 186,53 млн т. Это на 14% больше, чем за январь-июнь 2015 г, сообщило Главное таможенное управление КНР. Ранее сообщалось, что за январь-май 2016 г. китайские закупки нефти за рубежом достигли 155,91 млн т. Это на 16,5% больше, чем годом ранее. В частности, по итогам мая 2016 г., Китай закупил у России более 5,24 млн т нефти. Это на 33,7% больше, чем в мае 2015 г. По сравнению с аналогичными показателями апреля текущего года объем закупок российской нефти увеличился на 9,1% – до 4,806 млн т.

Россия стала крупнейшим поставщиком этого сырья в КНР. На втором месте – Саудовская Аравия, которая поставила в Поднебесную 4,081 млн т с приростом на 33,6% в годовом сопоставлении. Из Ирака в Китай за май текущего года поступило 3,402 млн т нефти. Это на 56,6% больше, чем годом ранее. Ирак вышел на третье место среди поставщиков нефти в КНР. К концу апреля 2016 г. складские запасы сырой нефти в Китае, за исключением стратегических резервов, сократились на 3,68% по сравнению с уровнем марта текущего года. За четвертый месяц 2016 г. Китай импортировал 32,32 млн т сырой нефти.

Нефть (Brent) - прогноз

Факт добычи нефти в ОПЕК

Все ближе к пику нефти

inetmakers.livejournal.com