Рентабельность части российских нефтяных проектов оказалась под угрозой. Рентабельность российской нефти


Рентабельность части российских нефтяных проектов оказалась под угрозой

Цена нефти марки WTI пробила психологическую отметку в $30 за баррель. Нефть марки Brent также приближается к этой ценовой отметке. Такие показатели делают нерентабельными все новые проекты добычи нефти в России, США и Саудовской Аравии. Ситуация чревата снижением инвестиций в нефтяную отрасль, банкротствами и снижением добычи.

Добыть за $26, продать за $30

Дешевая нефть бьет по рентабельности нефтяных проектов по всему миру, в том числе и в России. Однако уровень этой опасности разнится в зависимости от затрат, которые требуются для добычи, а они в каждом регионе разные.

«Сегодняшняя цена за баррель нефти, очевидно, снижает рентабельность многих проектов», — констатирует в беседе с «Газетой.Ru» министр природных ресурсов Сергей Донской. По мнению министра, эффективность их дальнейшей реализации будет зависеть от темпов совершенствования налоговой системы. В качестве примера он привел уровень добычи трудноизвлекаемых запасов нефти. «Даже в трудный для отрасли 2015 год он составил около 20 млн тонн, — говорит Донской. — Это стало возможным в том числе за счет введения соответствующих льгот в 2013 году».

В целом же, признает глава МПР, в 2016 году можно ожидать снижения инвестиций в ТЭК. При этом Донской указал, что с января 2016 года вступает в силу новая классификация запасов нефти и газа, внедрение которой позволит объективно оценивать рентабельность проектов в зависимости от мировых цен на углеводородное сырье.

По словам старшего аналитика ИК Rye, Man & Gor Securities Сергея Пигарева, себестоимость добычи на конкретном месторождении зависит от большого количества факторов, в том числе от предоставляемых льгот по НДПИ и экспортной пошлине, кроме того, большая часть затрат номинирована в рублях, что, учитывая падение курса российской валюты, также снижает общую себестоимость в долларовом эквиваленте. «Затраты на транспортировку нефти с месторождения также значительно отличаются в зависимости от его местонахождения», — указывает эксперт.

Например, исходя из отчетности за девять месяцев 2015 года, расходы на добычу у крупнейшей российской нефтедобывающей компании «Роснефть» составили всего $2,6 на баррель. Расходы на транспортировку — $5,7.

В среднем же по России извлечение барреля нефти требует затрат $2,8. Впрочем, тут речь идет не о полной себестоимости добычи, а лишь об операционных расходах. Учитывая расходы на коммерцию, налоги, административные и те же транспортные расходы, полная себестоимость будет значительно больше. По оценке партнера компании Rusenergy Михаила Крутихина, у той же «Роснефти» на Ванкорском месторождении полная себестоимость добычи составляет около $26 за баррель, что граничит с текущей ценой нефти.

Саудовская Аравия давит количеством

Лидер ОПЕК и один из крупнейших мировых производителей нефти Саудовская Аравия считается также и лидером по расходам на добычу — у СА она самая низкая в мире. По различным оценкам, извлечь баррель нефти саудитам стоит от $2,5 до $4–5. Но и Саудовская Аравия страдает от низких цен на нефть. Так, дефицит бюджета СА на следующий год оценивается в $87 млрд. Уже сейчас саудовское правительство готовится сокращать расходы бюджета и повышать налоги, а также тарифы на воду, электричество и ЖКХ (об этом пишет во вторник обозреватель Forbes Тим Тредголд).

В конце октября прошлого года Международный валютный фонд в своем докладе по Ближнему Востоку прогнозировал, что из-за рухнувшей нефти финансовые резервы Саудовской Аравии могут быть полностью растрачены в течение пяти лет, что поставит страну на грань банкротства. Причем на тот момент цена барреля составляла около $48.

Несмотря на это, саудиты свою политику в добыче нефти менять не намерены. В самом конце декабря министр нефти и минеральных ресурсов королевства Али бен Ибрагима ан-Нуайми говорил, что политика наращивания добычи показала себя «надежной» и СА производство нефти «не ограничивает».

В данном случае речь идет как о ценовой войне за рынки (те же саудиты в октябре вышли даже на рынок Польши, где, как говорил глава «Роснефти» Игорь Сечин, начали демпинговать), так и о попытке вытеснить с рынка американских производителей сланцевой нефти, играя на понижение цен. Правда, пока США нефть не экспортируют, но республиканцы и демократы в американском конгрессе уже выработали единую позицию по этому вопросу (ранее демократы выступали против отмены эмбарго на экспорт нефти, действующего более 40 лет).

В США новые банкротства

В США разброс затрат на добычу очень велик. По словам ведущего эксперта Союза нефтегазопромышленников России Рустама Танкаева, в среднем при добыче сланцевой нефти они составляют около $35. «Однако там совсем иная технология и, соответственно, система расчета, так что сложно сказать, что учитывается в этой сумме», — уточняет эксперт. Максимум, по его словам, в Штатах — $50 за баррель. Есть, впрочем, старые месторождения в Техасе, где стоимость добычи составляет $3–4 за баррель, но объемы там невелики и на общую картину не влияют.

Танкаев отметил, что многие сланцедобывающие нефтяные проекты в США сейчас остановлены из-за низких цен. The Wall Street Journal со ссылкой на аналитические материалы Wolfe Research во вторник сообщила, что уже к середине следующего года треть американских нефтяных компаний могут оказаться банкротами. А по оценке экспертов компании AlixPartners, при нынешнем уровне цен нефтегазопроизводители США теряют в совокупности порядка $2 млрд в неделю.

Кстати, по данным на начало января, коммерческие запасы нефти в США снизились на 5,1 млн баррелей и составили 482,3 млн баррелей, несмотря на то что прогнозировался их рост.

Рустам Танкаев также указывает на критическую ситуацию в Мексике, где себестоимость добычи составляет $23 за баррель. «Как раз во вторник было отмечено уникальное явление — цена мексиканской нефти упала ниже себестоимости добычи, — рассказывает эксперт. — Теперь, чтобы продать свою нефть на экспорт, мексиканскому правительству придется «доплачивать» $0,93». На это Мексика, по словам Танкаева, не пойдет, что означает прекращение поставок мексиканской нефти на мировой рынок. Мексика экспортирует лишь 800 тыс. баррелей в сутки (около 0,8% от мирового рынка).

Нефтедобытчики расcчитывают на рост цен

«Однако все это постепенно накапливается, — говорит Танкаев. — Так, с рынка уже ушло 5 из 7 млн баррелей в сутки нефти с высокой себестоимостью добычи (разработка такой нефти рентабельна только при ценах выше $70 за баррель)». Фактически, по словам эксперта, сейчас спрос уже начал вновь превышать предложение. Но это нивелируется огромными запасами, накопленными к настоящему моменту.

Более того, Танкаев говорит, что сейчас практически любой толчок способен привести к резкому росту цен на нефть. В качестве возможных примеров таких драйверов эксперт называет резкое понижение температуры в США, которое приведет к росту спроса на энергоносители, позитивную статистику по экономической ситуации в Китае, который в последние годы являлся крупнейшим импортером нефти и драйвером роста цен (лишь сейчас его влияние в связи с рецессией снизилось), а также обострение конфликта Саудовской Аравии и Йемена, а точнее — конфликта суннитов и шиитов.

Во вторник же рынок нефти установил очередной антирекорд. Нефть марки WTI пробила психологически важный рубеж в $30 за баррель. Цена барреля дешевле $30 отмечена впервые с 2003 года. Стоимость мартовских фьючерсов на нефть марки Brent также приблизилась к рубежу в $30 за бочку.

Мнение автора не всегда совпадает с точкой зрения редакции.

Заметили ошибку? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Понравился материал? Поставьте ему оценку.

www.sb.by

Рентабельность части российских нефтяных проектов оказалась под угрозой

Добыть за $26, продать за $30

Дешевая нефть бьет по рентабельности нефтяных проектов по всему миру, в том числе и в России. Однако уровень этой опасности разнится в зависимости от затрат, которые требуются для добычи, а они в каждом регионе разные.

«Сегодняшняя цена за баррель нефти, очевидно, снижает рентабельность многих проектов», — констатирует в беседе с «Газетой.Ru» министр природных ресурсов Сергей Донской. По мнению министра, эффективность их дальнейшей реализации будет зависеть от темпов совершенствования налоговой системы. В качестве примера он привел уровень добычи трудноизвлекаемых запасов нефти. «Даже в трудный для отрасли 2015 год он составил около 20 млн тонн, — говорит Донской. — Это стало возможным в том числе за счет введения соответствующих льгот в 2013 году».

В целом же, признает глава МПР, в 2016 году можно ожидать снижения инвестиций в ТЭК.

При этом Донской указал, что с января 2016 года вступает в силу новая классификация запасов нефти и газа, внедрение которой позволит объективно оценивать рентабельность проектов в зависимости от мировых цен на углеводородное сырье.

По словам старшего аналитика ИК Rye, Man & Gor Securities Сергея Пигарева, себестоимость добычи на конкретном месторождении зависит от большого количества факторов, в том числе от предоставляемых льгот по НДПИ и экспортной пошлине, кроме того, большая часть затрат номинирована в рублях, что, учитывая падение курса российской валюты, также снижает общую себестоимость в долларовом эквиваленте. «Затраты на транспортировку нефти с месторождения также значительно отличаются в зависимости от его местонахождения», — указывает эксперт.

Например, исходя из отчетности за девять месяцев 2015 года, расходы на добычу у крупнейшей российской нефтедобывающей компании «Роснефть» составили всего $2,6 на баррель. Расходы на транспортировку — $5,7.

В среднем же по России извлечение барреля нефти требует затрат $2,8. Впрочем, тут речь идет не о полной себестоимости добычи, а лишь об операционных расходах. Учитывая расходы на коммерцию, налоги, административные и те же транспортные расходы, полная себестоимость будет значительно больше. По оценке партнера компании Rusenergy Михаила Крутихина, у той же «Роснефти» на Ванкорском месторождении полная себестоимость добычи составляет около $26 за баррель, что граничит с текущей ценой нефти.

Саудовская Аравия давит количеством

Лидер ОПЕК и один из крупнейших мировых производителей нефти Саудовская Аравия считается также и лидером по расходам на добычу — у СА она самая низкая в мире. По различным оценкам, извлечь баррель нефти саудитам стоит от $2,5 до $4–5. Но и Саудовская Аравия страдает от низких цен на нефть. Так, дефицит бюджета СА на следующий год оценивается в $87 млрд. Уже сейчас саудовское правительство готовится сокращать расходы бюджета и повышать налоги, а также тарифы на воду, электричество и ЖКХ (об этом пишет во вторник обозреватель Forbes Тим Тредголд).

В конце октября прошлого года Международный валютный фонд в своем докладе по Ближнему Востоку прогнозировал, что из-за рухнувшей нефти финансовые резервы Саудовской Аравии могут быть полностью растрачены в течение пяти лет, что поставит страну на грань банкротства. Причем на тот момент цена барреля составляла около $48.

Несмотря на это, саудиты свою политику в добыче нефти менять не намерены. В самом конце декабря министр нефти и минеральных ресурсов королевства Али бен Ибрагима ан-Нуайми говорил, что политика наращивания добычи показала себя «надежной» и СА производство нефти «не ограничивает».

В данном случае речь идет как о ценовой войне за рынки (те же саудиты в октябре вышли даже на рынок Польши, где, как говорил глава «Роснефти» Игорь Сечин, начали демпинговать), так и о попытке вытеснить с рынка американских производителей сланцевой нефти, играя на понижение цен. Правда, пока США нефть не экспортируют, но республиканцы и демократы в американском конгрессе уже выработали единую позицию по этому вопросу (ранее демократы выступали против отмены эмбарго на экспорт нефти, действующего более 40 лет).

В США новые банкротства

В США разброс затрат на добычу очень велик. По словам ведущего эксперта Союза нефтегазопромышленников России Рустама Танкаева, в среднем при добыче сланцевой нефти они составляют около $35. «Однако там совсем иная технология и, соответственно, система расчета, так что сложно сказать, что учитывается в этой сумме», — уточняет эксперт. Максимум, по его словам, в Штатах — $50 за баррель. Есть, впрочем, старые месторождения в Техасе, где стоимость добычи составляет $3–4 за баррель, но объемы там невелики и на общую картину не влияют.

Танкаев отметил, что многие сланцедобывающие нефтяные проекты в США сейчас остановлены из-за низких цен. The Wall Street Journal со ссылкой на аналитические материалы Wolfe Research во вторник сообщила, что уже к середине следующего года треть американских нефтяных компаний могут оказаться банкротами. А по оценке экспертов компании AlixPartners, при нынешнем уровне цен нефтегазопроизводители США теряют в совокупности порядка $2 млрд в неделю.

Кстати, по данным на начало января, коммерческие запасы нефти в США снизились на 5,1 млн баррелей и составили 482,3 млн баррелей, несмотря на то что прогнозировался их рост.

Рустам Танкаев также указывает на критическую ситуацию в Мексике, где себестоимость добычи составляет $23 за баррель. «Как раз во вторник было отмечено уникальное явление — цена мексиканской нефти упала ниже себестоимости добычи, — рассказывает эксперт. — Теперь, чтобы продать свою нефть на экспорт, мексиканскому правительству придется «доплачивать» $0,93». На это Мексика, по словам Танкаева, не пойдет, что означает прекращение поставок мексиканской нефти на мировой рынок. Мексика экспортирует лишь 800 тыс. баррелей в сутки (около 0,8% от мирового рынка).

Нефтедобытчики расcчитывают на рост цен

«Однако все это постепенно накапливается, — говорит Танкаев. — Так, с рынка уже ушло 5 из 7 млн баррелей в сутки нефти с высокой себестоимостью добычи (разработка такой нефти рентабельна только при ценах выше $70 за баррель)». Фактически, по словам эксперта, сейчас спрос уже начал вновь превышать предложение. Но это нивелируется огромными запасами, накопленными к настоящему моменту.

Более того, Танкаев говорит, что сейчас практически любой толчок способен привести к резкому росту цен на нефть. В качестве возможных примеров таких драйверов эксперт называет резкое понижение температуры в США, которое приведет к росту спроса на энергоносители, позитивную статистику по экономической ситуации в Китае, который в последние годы являлся крупнейшим импортером нефти и драйвером роста цен (лишь сейчас его влияние в связи с рецессией снизилось), а также обострение конфликта Саудовской Аравии и Йемена, а точнее — конфликта суннитов и шиитов.

Во вторник же рынок нефти установил очередной антирекорд. Нефть марки WTI пробила психологически важный рубеж в $30 за баррель. Цена барреля дешевле $30 отмечена впервые с 2003 года. Стоимость мартовских фьючерсов на нефть марки Brent также приблизилась к рубежу в $30 за бочку.

www.finansy.asia

При какой цене на нефть у российских нефтяников начнутся проблемы

Фото: Евгений Биятов/Риа Новости

Прогноз в $30 за баррель нефти все чаще звучит со стороны финансовых властей. Справятся ли с такими ценами российские компании — самый больной вопрос, в том числе для бюджета. "ДП" рассказывает о себестоимости добычи нефти в РФ, которая в долларовом выражении только падает.

Цены на нефть сорта Brent продолжают методично снижаться. В понедельник, 14 ноября, они падали до $36,34 за баррель, до уровня 2004 года. Пока это не стало поводом пересмотреть российский бюджет, сверстанный при среднегодовой цене в $50 за баррель. При этом вопрос себестоимости добычи, от которой зависит успешность основных плательщиков бюджета, выносится за скобки, хотя должен бы выйти на первый план.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина советовала готовиться к затяжному периоду низких цен на нефть еще в ноябре. А глава Минфина Антон Силуанов уже не понимает, что делать, и прямо об этом говорит. "Непонятно, что будет дальше", — цитируют министра информагентства. Он даже допускает, что в следующем году цены на нефть будут порой опускаться и до $30. При этом заждавшийся выхода на мировой рынок Иран готов работать и при более низких ценах, заявил накануне министр нефти Биджан Зангане.

"ДП" уже рассказывал, что будет с Россией, когда нефть упадет в диапазон $30-40, часть этих прогнозов начинают сбываться. При этом предельный уровень цен, при котором затраты нефтяных компаний совсем не оставят им надежды на прибыль, особенно не поднимается. Впрочем, налоги экспортеры платят в рублях, которые дешевеют к доллару вслед за нефтью.  

Издержки рублевые, выручка в долларах

По итогам 9 месяцев поступления на расчетные счета российских нефтяных экспортеров составили $71 млрд, что почти на 40% меньше, чем годом ранее — $115,4 млрд, подсчитал "Росстат". Год назад баррель эталонного сорта Brent стоил больше $100. Столь же заметно должны, по идее, снизиться поступления налогов с нефтяного сектора. Нефтяные налоги (НДПИ и экспортные пошлины) приносят бюджету сверхдоходы в 10-11% ВВП, оценивали ранее аналитики. Налоги экспортеры платят в рублях.

Ранее в СМИ появлялась оценка себестоимости барреля нефти, сделанная исходя из открытой отчетности "Роснефти". По итогам первого полугодия 2014 года, с учетом затрат на транспортировку, цена бочки получалась на уровне в $35. По итогам III квартала долларовая себестоимость (39,39 рубля за доллар на конец квартала) барреля по данным Росстата составляла $23,5. Включены ли расходы на транспортировку, не уточняется.

В 2013 году нефтяные компании РФ были в хвосте топ-25 в плане себестоимости — затраты на добычу и другие издержки были разительно ниже, чем у China Petroleu-H с $60 на бочку, и американского Chevron Corp. почти с такой же себестоимостью. "Роснефть", затраты которой едва превышали $20, занимала последнюю строчку, приводил данные Bloomberg. Из них на стоимость подъема из глубины приходилось меньше $5, остальное — транспортировка и прочие издержки. На 22 месте с себестоимостью в $23 стоял "ЛУКОЙЛ".

Рентабельность и цены на нефть

Что случится c Россией при цене нефти в $30-40 Бюджет

Что случится c Россией при цене нефти в $30-40

Источник: Институт энергетической стратегии.

Рубль спешит на помощь

Если в мире в целом улучшились технологии добычи, то российским нефтяникам существенное подспорье оказал девальвированный рубль. Упавшая нацвалюта нивелировала для государства и нефтегазовых компаний эффект от падения мировых цен, писал в начале года руководитель направления ценообразования и прогнозирования на мировых энергетических рынках Института энергетической стратегии Николай Исанин.

"Рентабельность добычи сырой нефти, конечно, имеет отношение к динамике цен на нефть. Тем не менее, вне зависимости от мировых цен, рентабельность отрасли находится в диапазоне от 20 до 40% и определяется прежде всего государственным регулированием", — отметил он. Ну то есть цены на нефть настолько важны для бюджета, что рублевую стоимость барреля будут приводить в соответствие, пока это возможно.

О пользе дешевого рубля говорит и старший аналитик RMG Securities Сергей Пигарев. Большинство российских нефтяных компаний показали в III квартале прибыль, несмотря на то что стоимость Urals упала до $49,4 в среднем за квартал, говорит он.

Например, у крупнейшего добытчика "Роснефти" стоимость добычи и транспортировки барреля составила всего $9,45 по сравнению с $12,27 в III квартале прошлого года. При этом за 9 месяцев налоговая нагрузка на нефтяную отрасль в РФ благодаря налоговому маневру снизилась с 55% от выручки до 46%. Для сравнения, в США, по приблизительным оценкам эксперта, себестоимость барреля упала ниже $40 — подешевели, в частности, услуги сервисных компаний.

Америка не думает прогибаться

Еще в середине года общим местом считался прогноз о массовых банкротствах американских компаний, которым якобы была невыгодна работа уже при ценах ниже $80. Цены на легкую американскую нефть WTI при этом держатся ниже $50 уже довольно-таки продолжительное время, сегодня бочка WTI с поставкой в январе оценивается на бирже в $34-35, но добыча нефти упала не столь заметно.

Недавний отчет по буровым в США показал падение под минимумы 2002 года, до 709 штук. Сокращение числа вышек на 63% до сих пор не обернулось значительным спадом добычи в США. С пиковых уровней апреля снижение не превышает 5%.

"Это заставляет верить, что еще потребуется 6-7 месяцев для значительной корректировки: пик числа буровых пришелся на сентябрь 2014 года, а пик добычи в США — на апрель 2015-го", — говорит финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич. Практически непрерывно росли и запасы нефти. По итогам недели, закончившейся 4 декабря, они впервые с середины сентября сократились — на 3,6 млн баррелей.

Рост цен WTI начнется в IV квартале 2016 года из-за дефицита предложения — страны ОПЕК и другие крупные игроки не в силах будут обеспечить растущую мировую потребность в нефти, заявил сегодня главный экономист банка Standard Chartered по странам Азии Дэвид Манн. ОПЕК отстранился от контроля, поскольку просто качает нефть по максимуму, отметил эксперт.

www.dp.ru

В России озвучили уровень рентабельности в добыче нефти

Добычи на традиционных месторождениях "Газпром нефти" останутся рентабельными даже при цене на нефть в 15 долл./баррель. Такое заявление сделал гендиректор "Газпром нефти" Александр Дюков в интервью телеканалу "Россия 24".

"Даже в условиях низких цен добыча для нас все рано является рентабельной. Даже при цене в 15 долл./баррель добыча на наших традиционных обустроенных месторождениях все равно будет продолжаться, и будет приносить прибыль", - сказал А.Дюков.

"На этих же месторождениях, если говорить о новом бурении, даже цена в 20 долл./баррель позволит нам наращивать добычу и вести бурение", - добавил он.

Бюджет РФ на 2016 год сверстан с учетом прогнозной среднегодовой цены нефти марки Urals в 50 долл./баррель. В "Роснефти" ранее заявляли, что бюджет компании подготовлен, исходя из цены на нефть в 45 долл./баррель.

К 9:00 по мск, 21 декабря, цена нефти марки Brent снизилась до минимума с 2004 года, упав ниже отметки в 37 долл./баррель. Цена Brent является основой для ценообразования около 40% всех мировых сортов нефти и, в частности, российской нефти Urals.

МинПром

... ...

Facebook

Twitter

Google+

Подписывайтесь на канал МинПром в Telegram, читайте нас в Facebook и Twitter, чтобы первыми узнавать о новых материалах и ключевых событиях дня.

 

Материалы по теме

Отправить другу

Комментарии

...

Новости партнеров

minprom.ua