S&P: цены на нефть останутся под действием «понижающего давления». S p нефть


S&P прогнозирует снижение цен на нефть до $65 в 2019 году и до $60

S&P прогнозирует снижение цен на нефть до $65 в 2019 году и до $60 - в 2020 году Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings пересмотрело прогноз по ценам на нефть на ближайшие годы, сообщил директор направления "Корпоративные рейтинги" S&P Александр Грязнов.

"Мы пересмотрели свой краткосрочный прогноз совсем недавно и вам первым сообщаем, что ожидаем в 2019 году $65/баррель, в 2020 году - $60/баррель. Наш долгосрочный прогноз сохранен - $55 за баррель", - заявил сегодня А.Грязнов на ежегодной конференции S&P Global-2018 в Алматы.

На остаток 2018 года в агентстве прогнозируют цену $70 за баррель нефти, сказал А.Грязнов "Интерфаксу".

Высокую цену на нефть сейчас, по его мнению, определяют поведение ОПЕК, сократившей добычу нефти, проблемы Венесуэлы и Мексики, а также рост ежегодного мирового потребления нефти на 1,3-1,6 млн баррелей в сутки.

Эксперт также отметил другие факторы, влияющие на нефтяные цены - рост производства нефти в США и низкий рост инвестиций крупнейших добывающих компаний, которые наращивают выплаты дивидендов акционерам.

Сегодня, как сообщалось, цены на нефть эталонных марок снижаются после того, как президент США Дональд Трамп объявил о новых пошлинах в отношении Китая.

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

ru.investing.com

S&P скорректировало прогноз по цене на нефть Brent

Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings (S&P) повысило прогноз средней цены на нефть эталонной марки Brent в 2018 году до $55 за баррель с ожидавшихся ранее $50 за баррель.

При этом агентство сохранило прогноз средней цены нефти марки WTI в следующем году на уровне в $50 за баррель, сообщает ПРАЙМ.

Оценка стоимости природного газа (марка Henry Hub) на 2018 год также осталась на уровне предыдущего прогноза в $3 за один миллион британских термических единиц (2,802 млрд кубометров).

«Мы предполагаем, что объем мировой добычи нефти в первой половине 2018 года, скорее всего, будет в целом соответствовать уровню спроса, при условии, что сделка ОПЕК+ по сокращению уровня добычи будет продлена», — указывает S&P.

Агентство отмечает, что повышение прогноза по цене на нефть марки Brent отражает сокращение производства в рамках соглашения ОПЕК+, а также перебои в поставках и оптимистичные настроения на рынке относительно спроса на «черное золото».

В то же время S&P прогнозирует, что оказывающая поддержку нефтяным ценам ситуация с сокращением поставок нефти с севера Ирака будет урегулирована в течение нескольких месяцев. Кроме того, по расчетам агентства, мировой рост добычи в 2018 году все же может незначительно превышать рост спроса.

Напомним, что 30 ноября 2016 года страны ОПЕК впервые за многие годы решили сократить свою добычу на 1,2 млн баррелей в сутки до 32,5 млн баррелей. Позже, 10 декабря того же года, не входящие в картель страны согласовали сокращение своей добычи суммарно на 558 тыс. баррелей в сутки, в том числе Россия — на 300 тыс. баррелей. Сокращение началось с января 2017 года. 25 мая 2017 года страны ОПЕК и вне картеля договорились продлить действие соглашения о сокращении добычи нефти еще на 9 месяцев — до конца марта 2018 года.

В прошлом месяце президент РФ Владимир Путин допустил возможность продления пакта о сокращении добычи нефти ОПЕК+ до конца 2018 года ради стабилизации мирового рынка.

Сегодня агентство Bloomberg сообщило, что страны, входящие в ОПЕК, и Россия договорились о продлении сделки о сокращении добычи нефти до конца 2018 года. При этом стороны продолжают обсуждать важные детали сделки.

Накануне источники агентства Reuters указывали, что Саудовская Аравия лоббирует продление сделки ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи (глобального нефтяного пакта) еще на 9 месяцев после марта 2018 года.

Вопрос о дальнейшем продлении сделки планируется обсудить 30 ноября в Вене на заседании всех 24 стран-участниц соглашения.

www.rosbalt.ru

Что нас ждет этим летом? Взгляд на евро, нефть, S&P500 и золото

По состоянию на 8 июня крупные спекулянты по евро нарастили рекордный нетто-шорт в 111945 позиций (это те, кто херачат более 100 контрактов на CME, т.е не менее 12.5 млн евро на позицию). Больше было только 11 мая, когда держали 113890 контрактов. В последние несколько дней они начали от них избавлять не без помощи, конечно, хорошего пинка под одно место от более крупных акул. В отчете это скоро отобразится. Тут еще нужно учесть высокий спрос на евро со стороны европейских банков, которым нужно будет до 1 июля возвращать в ЕЦБ годичный кредит в 442 млрд евро. Пока все развивается в рамках описанного сценария http://spydell.livejournal.com/213441.html Евро имеет все шансы этим летом показать 1,30 и выше, я бы исходил из данного сценария, чем ставить на новый поход на низы.Не смотря на рост нефти, крупные спекулянты стали на нее пессимистично смотреть - они сокращают чистую сальдированную длинную позицию уже 5 неделю подряд с начала мая, при этом хэджеры со стороны коммерческих организаций выкупают объем сброшенных лонгов. Растет количество открытых позиций в путах со страйком ниже 70 баксов к сентябрю. На втором графике показана динамика нетто-лонга со стороны крупных спекулянтов. С фундаментальной точки зрения, такие высокие цены на нефть не оправданы, но пока на рынках есть ликвидность, то котировки могут расти. ЕЦБ будет выдавать банкам трехмесячную ликвидность, а учитывая, что на кредитования эти деньги все равно не пойдут, то единственное место, где их можно пристроить с высокой доходностью - это фондовые и товарные рынки. При реализации дефляционной спирали на первых порах нефть может пойти в область 50 баксов, но пока еще порезвятся, тем более еще дают. Так что попытка тестирования 85-90 баксов не выглядит фантастикой.В золоте спекули стабильно удерживают чистую сальдированную длинную позицию вот уже много лет. До рекорда конца 2009 года не дотягивают, но объем очень высокий, поэтому коррекция по золоту может быть существенной, как только снизятся страхи и поток ликвидности перетечет в другие инструменты. На мой взгляд самый вздутый актив и даунсайд у него огромен.По e-mini S&P500 крупные спекулянты на удивление сработали с опережением, скинул в начале апреля лонги мелким спекулянтам. Крупные игроки нарастили небольшой шорт за эти пару месяцев и впервые почти за 3 месяца стали наращивать длинные позиции, выкупив у мелочи. При этом стоит заметить, что коммерческие организации, когда все валилось в мае старались поддерживать рынок, сокращая свои шорты и выкупая рынок Сейчас сумасшедшие объемы сосредоточены в путах со страйком ниже 1030, поэтому маркетмейкеры будут делать все возможное, чтобы держать и тащить рынок вверх, так что к ближайшей экспирации не стоит ожидать падения, чем выше загонят, тем больше получат прибыли от сгоревших путов, а их много. Потом ума и наглости хватит затащить рынок выше. На дневных и недельных есть перепрод, могут, по крайней мере его снять, да и если посмотреть на большинство акций крупнейших компаний, то виден потенциал для плевка вверх. Врятли будет еще одно мощное ралли, но вынос наверх вероятен, хотя бы по классике отработать идею "а на все равно на Грецию, Европу и долги", без этого никуда, учитывая иррациональную природу рынков. Учитывая свирепость и наглость кукловодов, то под гугл маржиноколлов медведей могут затащить в район 1200 СИПИ.

Теперь посмотрим, как обстоят дела с газом. Его, особенно в начале этого года валили зверски. Судя по всему отличились крупные спекулянты, которые навыращивали гигантский нетто-шорт, что сейчас способствует некоторой стабилизации на рынке и отскоку. В отчете видно, что шорты они немного подсократили до уровня конца 2009 года.

spydell.livejournal.com

цены на нефть останутся под действием «понижающего давления»

Усилия участников венских соглашений по поводу сокращения добычи нефти не помогут нефтяным котировкам серьезно подняться до конца 2017 года. Такое мнение высказали эксперты международного рейтингового агентства S&P Global Ratings (S&P), передает ПРАЙМ.

Цены на нефть эталонных сортов Brent и WTI до конца нынешнего и весь следующий год будут пребывать в районе 50 долларов за баррель. И только начиная с 2019-го средний уровень котировок поднимется до 55 долларов. Таким видят базовый сценарий развития ситуации на рынке нефти аналитики S&P.

«Мы ожидаем, что цены на нефть в 2017 году, вероятно, останутся под воздействием понижающего давления. Несмотря на продление соглашения ОПЕК и России о сокращении объемов добычи нефти до марта 2018 года», — говорится в обзоре агентства.

Как следствие, перспективы нефтегазовых компаний Европы, Ближнего Востока и Африки в текущем году видятся экспертам S&P не слишком радужными. Если цены на нефть в ближайшее время опустятся к 40 долларам, кредитные рейтинги этих компаний, скорее всего, будут снижены. Статус-кво сохранится только при ценах не ниже 45 долларов.

«Если стоимость нефти марки Brent не снизится до уровня ниже 45 долларов за баррель, многие европейские и российские нефтяные компании, занимающиеся геологоразведкой и добычей, вероятно, смогут сохранить свои рейтинги на текущем уровне», — отмечают аналитики S&P.

Венские соглашения, которые заключили ОПЕК и 11 не входящих в картель стран-нефтепроизводителей, предусматривают суммарное сокращение добычи нефти на 1,8 млн баррелей в сутки с уровня октября 2016-го. 300 тыс б/с из этого объема приходятся на Россию. Первоначально сделка ОПЕК+ была заключена до конца первого полугодия-2017. Но в ходе майской сессии ОПЕК срок действия договора было решено продлить до конца марта 2018-го на прежних условиях.  :///

 

Рубрики: Аналитика, Новости | Темы: S&P, Венские соглашения, ОПЕК, Цены на нефть

teknoblog.ru

Что ждет доллар, нефть и S&P500?

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Германия: от IFO за март (предыдущее значение 115.4; прогноз 114.7). 15.00 мск. Великобритания: Банка Англии за март (предыдущее значение 0.50%; прогноз 0.50%).

ФРС США накануне повысила учетную ставку на 0,25% и обещала сделать это еще дважды. Рынок вначале продемонстрировал рост доллара, однако через несколько минут мы увидели обратную реакцию. Инвесторы якобы разочаровались нежеланием FOMC еще три раза повышать учетную ставку в текущем году. Многие из них почему-то ожидали именно такого заявления от Д. Пауэлла. Сам Пауэлл, видимо, не до конца понимает, на чем основаны такие ожидания инвесторов, и призывает всех к постепенному повышению ставок. Глава ФРС сменился, однако позиция осталась прежней - “поспешишь – людей насмешишь”. Доходность так и не смогла обновить максимум года в среду, что является негативным фактором для доллара. Стоит отметить, что накануне рынок забыл про пересмотр прогноза по ВВП в позитивную область, что, в свою очередь, может сегодня вызвать коррекцию в паре на фоне закрытия длинных позиций. Также сегодня я ожидаю коррекции на рынке нефти, что также является позитивным фактором для доллара. Добыча нефти в США обновила исторический максимум и теперь находится на отметке 10,407 млн. бар./сутки. Рынок черного золота накануне вырос на 2%, и сегодня можно ожидать закрытия позиций, что вызовет снижение котировок в область $68/баррель.

Торговая рекомендация: Sell 1,2364/1,2389 и take profit 1,2319.

Сегодняшнее заседание Банка Англии не принесет сюрпризов – практически все инвестиционные банки ожидают, что учетная ставка будет сохранена на текущем уровне. Инфляция после бурного роста начинает снижаться, что позволит Банку Англии не прибегать к ужесточению кредитно-денежной политики. На мой взгляд, процентные ставки в Великобритании могут быть повышены летом. Для такого исхода есть две причины. Во-первых, наблюдается рост цен на энергоносители, что будет способствовать росту индекса потребительских цен. Во-вторых, в Соединенном Королевстве растет средний заработок, что также является инфляционным фактором. В связи с этим, я ожидаю, что инфляция вновь выйдет в уровень 3% к лету, и с учетом этого фактора британский регулятор будет вынужден повысить учетную ставку на 0,25%. Риторика Банка Англии сегодня будет умеренно позитивной для британской валюты. Как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать снижения нефтяных котировок, что будет оказывать давление на фунт. На этом фоне в течение дня следует ожидать развития бокового тренда.

Торговая рекомендация: флэт 1,4120-1,4210.

ФРС США, кроме повышения ставки на 0,25%, повысила также прогноз по ВВП на 2018 и 2019 г.г. Для американского рынка акций это позитивный сигнал, и в связи с этим я ожидаю роста котировок индекса широкого рынка , что позитивно отразится на паре USD/JPY. Федрезерв ожидает, что ВВП в текущем году вырастет на 2,7% против прежнего прогноза 2,5%. FOMC ожидает роста занятости и позитивного влияния налоговой реформы, инициатором которой стал Д. Трамп. Индекс “страха” в среду упал на 2%, что является позитивным фактором для акций. В лидерах роста в Штатах накануне были акции компаний малой капитализации – индекс по итогам дня потяжелел на 0,53%. Для фондового рынка это позитивный сигнал, поскольку традиционно именно компании малой капитализации первыми начинают восходящий тренд. В связи с этим сегодня можно ожидать роста индекса S&P500 в область 2750, что позитивно отразится на паре USD/JPY.

Торговая рекомендация: Buy 105,65/105,40 и take profit 106,20.

ru.investing.com

Годовой коэффициент взаимосвязи между нефтью и S&P – 51%

Вложения в российские акции нужно разнообразить долларовыми активами. Но вкладываться в весь рынок пока всё равно, что покупать нефть, а это не лучшая инвестиция.

Лично я продал фонд на нефть WTI (Nyse: ) ещё позавчера. Слышу голоса за вложения в нефть на долгосрочную перспективу. Не спорю, есть смысл так разнообразить доходные акции. Но ведь вложения в нефть на долгий срок – это инвестиции в инфляцию в развитых странах. Сырая нефть интересна производными: бензин, керосин, дизельное топливо. Чем выше цены на нефть, тем дороже продукты её перегонки, тем быстрее инфляция. Цель управляющего – заставить деньги работать на Вас, для этого мало показывать доходность на уровне роста цен, надо обыграть инфляцию. В долгосрочной перспективе нельзя обыграть инфляцию, вложившись в фонд на нефть.

Как иначе обыграть инфляцию: за счёт вложений в акции или золото? Интересно слушать про акции. Годовой коэффициент взаимосвязи между биржевыми фондами на акции компаний с крупной капитализацией (Vanguard Index Trust Value Index Fund, Nasdaq: VIVAX) и на цену нефти марки (в качестве прокси использую USO) достигает 53%. Здесь и далее корреляции по дневной доходности, по часовой доходности будет намного выше, особенно если мерить со второй половины октября.

Многие наши потенциальные клиенты, когда им звонишь, выражают мнение о том, что индекс лучше S&P, так как растёт вместе с ценами на нефть. Странно. Во-первых, для Америки нефть остаётся темой года на бирже, так же, как и для России, и во-вторых, на Nyse мы каждому желающему можем купить фонд на индекс РТС (), если нужна именно долгосрочная инвестиция в РФ.

Для наших портфелей, конечно, взаимосвязь между нефтью и S&P – это важная тема. Ведь получается, что дневная доходность инвестиций в S&P (SPDR S&P 500, Nyse:) умеренно сильно взаимосвязана с ценами на нефть, с годовым коэффициентом 51,1%. Следовательно, лучше индекс целиком всё же не покупать, по крайней мере, по моему личному мнению. Мы и не покупаем его весь обычно, а смотрим как раз на состав портфелей, увеличивая долю того, что может вырасти.

Например, портфель автомобилестроения. В него входят такие компании, как General Motors и Delta Air Lines. Там можно увеличить долю бумаг авиакомпаний и сократить долю производителей автомобилей. За последний год взаимосвязь между фондом на нефть (USO) и акциями компании General Motors () – 34%, Delta Air Lines () – 20,5%. Это объясняется сокращением издержек авиакомпаний вследствие падения цен на нефть.

Финансовый портфель тоже перетряхиваем периодически. Кроме как если рассчитывать на повышение ставок ФРС, он кажется рискованным в моменте. Взаимосвязь между фондом на нефть и акциями JP Morgan Chase – 49,2%, между фондом на нефть и бумагами Bank of America () – 42,6%. Это вызвано зависимостью кредитных портфелей от корпоративных и личных доходов, а также от уровня занятости в нефтеносных провинциях.

В потребительском портфеле видим основания для ребалансировки из акций Apple (), так как коэффициент взаимосвязи между фондом на нефть и этими бумагами – 44,2%. Тогда как, скажем, для акций AT&T () аналогичный показатель равняется 32,3%.

Если есть бумаги General Motors, можно взять меньше бумаг (корреляция 60,5%) и (49,8%). То же самое касается акций DAL (41,1% и 37,2%, соответственно). Банки активно кредитуют покупку автомобилей и расходы в путешествиях, поэтому доходности ликвидных акций банков и компаний портфелей автомобилестроения и авиакомпаний взаимосвязаны.

В то же время у GM более сильная взаимосвязь с Китаем, 47,4%, так как это их важный рынок сбыта. Зато, если есть GM, неплохо бы иметь в достатке акций DAL (коэффициент взаимосвязи 33,9%) и AT&T (34,7%).

Все представленные здесь суждения носят исключительно иллюстративный характер. Понятно, что корреляция не единственный способ построения портфеля. Например, из самого простого, есть ещё диверсификация. Допустим, даже при наличии JPM в портфеле, бумаги Bank of America всё равно можно брать, хотя корреляция между ними 84,3%. Сокращение выручки одного крупного банка может стать следствием перетока клиентов в другое кредитное учреждение.

Хорошо, а в чём тогда можно увеличить долю? Во-первых, самое время нарастить позицию в фонде на китайские акции (ASHR), которые за год были взаимосвязаны с ценами на нефть только на 15,4%. У каждого наверное должен быть небольшой пакет шанхайских акций. Во-вторых, конечно, драгоценные металлы. Например, у фонда на фьючерс с ближайшим сроком поставки (ishares Gold Trust, Nyse: ) взаимосвязь с нефтью низкая, -5,6%, и с бумагами компаний с крупной капитализацией (VIVAX), -12,4%.

Михаил Крылов, директор аналитического департамента ИК «Golden Hills – КапиталЪ АМ»

ru.investing.com

SP500 и нефть // Связь и перспективы

Фабричные заказы в США снижаются 9-й месяц подряд. Но и в целом с 2014 года, когда цена нефти начала падать. Фабричные заказы это что? Это в тч оборудование, запчасти, спецодежда, вагончики — для нефте-газа. Возможно это главная причина — если сравнить с графиком цены нефти.

Рис.1 «Фабричные заказы-контракты всех промышленных отраслей, США»

Рис. 2: «Цены на нефть с 1991 по 2016, периоды хода цен вниз»

Явно в те периоды в мире почему-то падал спрос на нефтепродукты, или было «не надо», или «не было денег». Интересно, что если было бы «надо», то и «деньги» нашлись. Но в реальности — в периоды спада фабричных заказов в крупнейшей экономике мира — США (1,5 от второй — китайской), и в эти же периоды низких цен на ГСМ (50% потребления нефти) — были пики Эль-Ниньо (что это): когда в Пасифике засуха, а в США наводнения и снега. Падают объемы с/х работ, инвестиции в них, доходы населения и корпораций в этих странах, и потребление во всех других отраслях. 

Со второй половины 2016 года Эль-Ниньо должен перестать, и возникнет Ла-Ниньо, когда засуха и морозы в Северном полушарии, тогда возможно обвал фабричных заказов будет в Восточной Европе, у нас. А в США будет рост фабричных заказов и возможно — некий рост цен на нефть, если не будет сильного перепроизводства. Ведь запасы прирастают, но stock-to-use ratio по нефти вроде примерно стабилен (ходит вслед за потреблением). Видим также сезонные пики потребления, а значит давление на цены вверх с весны 2016 (среднесрочный фактор мол). Также, видим ежегодный прирост потребления нефти в тоннах, мол рецессии в мире нет и не предвидится.  

Рис. 3: «Помесячная динамика фабричных заказов, США и периоды Эль-Ниньо»Рис. 4: «Потребление и производство нефти в мире, график»

smart-lab.ru