Торговля нефтью на шанхайской бирже – в чем особенности? Шанхайская биржа нефть


Красный свет "зеленому". Юань и рубль объединились против доллара

08:0027.03.2018

(обновлено: 12:03 27.03.2018)

286183164443

МОСКВА, 27 мар — РИА Новости, Игорь Наумов. Шанхайская биржа открыла торговлю нефтяными фьючерсами за юани. Это ощутимый удар по доллару на глобальном рынке энергоносителей. Как черное золото поможет китайской валюте приобрести статус мировой и какие дивиденды ждут рубль — в материале РИА Новости.

Новый ориентир

Инструмент по продаже нефтяных фьючерсов в юанях на Шанхайской международной энергетической бирже получил аббревиатуру INE. Торги проводит швейцарский трейдер Glencore.

Информагентство Синьхуа сообщает о высокой заинтересованности иностранных инвесторов во фьючерсе. Подчеркивается, что в будущем он может стать ориентиром для игроков наравне с Brent и WTI.

Это уже вторая попытка Пекина запустить биржевую торговлю нефтью в юанях. Первую предприняли в 1993 году, но неудачно. Эксперты объясняют это нестабильной ситуацией на сырьевых рынках, а также тогдашней слабостью юаня.

С тех пор многое изменилось. В 2016 году МВФ включил юань в корзину специальных прав заимствования (SDR). Директор-распорядитель фонда Кристин Лагард назвала это решение важным этапом интеграции китайской экономики в глобальную финансовую систему.

Вид на здание Капитолия в Вашингтоне"Американский век" умер. Его убил Путин

Теперь юань — третья по значимости валюта в корзине МВФ. И все же его использование в международных расчетах пока ограничено. Около 70% всех торговых сделок в мире приходится на доллары, 20% — на евро.

Доля юаня в общем объеме всех платежных операций, зафиксированных SWIFT (глобальной информационно-коммуникационной системой платежей и расчетов) в 2017 году, — 1,61%. Торги нефтяными фьючерсами призваны улучшить эту статистику.

Нефтеперекачивающая станция № 21 ОАО "АК "Транснефть" в Сковородино, где состоялось открытие российского участка нефтепровода "Россия — Китай"

Сырьевой протеже

Важность задачи определяют масштабы потребностей Китая в углеводородном сырье. Так, в 2016 году КНР импортировала 381 миллион тонн нефти, в 2017-м — почти 420 миллионов, обогнав США, а в 2020-м, по прогнозам, этот показатель достигнет 590 миллионов тонн.

Роснефть открыла новое месторождение в Карском море. Архивное фотоПрощание с "Победой". Как американская ExxonMobil стала жертвой санкций США

На текущий момент в мировой системе торговли углеводородами, как, впрочем, и другими сырьевыми товарами, в качестве валюты контракта используется доллар США. В американской валюте выставляются котировки, ее же продавцы и покупатели чаще всего применяют во взаиморасчетах.

Именно это во многом обеспечивает доллару статус ведущей мировой резервной валюты. Юань же претендует на то, чтобы вытеснить "американца" с одного из самых быстрорастущих рынков нефти в мире.

Доцент кафедры менеджмента и предпринимательства факультета экономических и социальных наук РАНХиГС Евгений Ицаков считает, что открытие торговли нефтяными фьючерсами за юани — уже повод для спекулянтов выставлять короткие позиции на доллар (то есть продавать его) и длинные позиции — на юань.

Схема такая. Появляются новые признаваемые мировым сообществом ценные бумаги в национальной валюте. Ее курс идет вверх из-за естественного усиления спроса. Рост дополнительно подогревается биржевыми игроками.

Однако в целом процесс смены приоритетов может оказаться длительным. Обычно для этого требуется 10-15 лет, говорит советник гендиректора по макроэкономике компании "Открытие Брокер" Сергей Хестанов.

А смена мировой резервной валюты — с фунта на доллар — вообще заняла полвека: с 1914-го по 1950 год. "Так что юаню предстоит долгий путь", — отметил собеседник РИА Новости.

На старте фьючерсы Шанхайской биржи могут показаться инвесторам не столь привлекательными, потому что эталонные сорта нефти сегодня котируются в долларах на двух крупнейших товарных биржах, специализирующихся на торговле энергоресурсами, — в Нью-Йорке на NYMEX и Лондоне на ICE.

Цена барреля нефти на Шанхайской бирже будет пересчитываться в юани исходя из долларовой цены на NYMEX и ICE. "Глобальные игроки вряд ли захотят покинуть привычные им биржевые площадки и переместить крупные объемы в Шанхай. Как минимум из-за потерь при конвертации долларов в юани", — прокомментировал аналитик "Финама" Сергей Дроздов.

Трейдеры на Нью-Йоркской фондовой бирже

Убрать посредника

Не только Китай стремится перевести торговлю нефтью с долларов на национальную валюту. Так, Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) с ноября 2016 года проводит операции с экспортным контрактом на поставку российской нефти марки Urals за рубли.

Судно JS Ineon Insight, перевозящее сланцевый газ из США, прибывает в порт Грэндемута, Шотландия. Архивное фотоПузыри и капуста. США обещают миру новое сланцевое чудо

Источник РИА Новости, близкий к руководству Петербургской биржи, на условиях анонимности сообщил, что сейчас идут активные консультации с китайскими коллегами. На днях российские специалисты отправились на переговоры в Шанхай.

В повестке дня — координация действий с тем, чтобы оба фьючерсных контракта поддерживали друг друга. На признание глобальными игроками новых эталонных сортов нефти уходит до трех лет. Значительно быстрее (уже через год-полтора), по мнению собеседника РИА Новости, следует ожидать признания рынком нефтяных фьючерсов в рублях и юанях.

Кроме того, в двусторонней торговле Москва и Пекин активно снижают зависимость от доллара. В октябре 2017 года в КНР запустили платежную систему PVP для транзакций в юанях и российских рублях. Это значит, что при оплате поставок российской нефти в Китай, достигающих 60 миллионов тонн в год, стороны могут обходиться без американского посредника.

ria.ru

Китай ответил США на объявление торговой войны. Шанхайская биржа начала торговать нефтью за юани

В понедельник, 26 марта, Шанхайская международная энергетическая биржа запустила торги нефтяными фьючерсами в юанях. Торги открылись с 442,7 юаня ($ 70,6) за баррель. В первый же день было заключено 18 000 сделок, а оборот превысил $ 2,7 млрд, отметило агентство Bloomberg.

Новый фьючерс получил аббревиатуру INE. Торги проводит швейцарский трейдер Glencore. Информагентство Синьхуа сообщает о высокой заинтересованности иностранных инвесторов в предложенном инструменте. Подчеркивается, что в будущем он может стать ориентиром для игроков наравне с Brent и WTI.

Напомним: это вторая попытка Пекина запустить биржевую торговлю нефтью в юанях. Первая, в 1993 году, окончилась неудачей — сказалась тогдашняя слабость юаня и нестабильность на сырьевых рынках. Но сейчас ситуация кардинально изменилась.

В 2016 году МВФ включил юань в международную корзину расчетов, куда входят доллар США, евро, японская иена и фунт стерлингов. После этого директор-распорядитель фонда Кристин Лагард признала «важный этап интеграции китайской экономики в глобальную финансовую систему».

Если иностранные инвесторы примут новые фьючерсы и включат их в число основных ориентиров мирового рынка нефти, Китай может рассчитывать на существенное возрастание роли юаня в мировой торговле и экономике.

 

На текущий момент в мировой системе торговли углеводородам в качестве валюты контракта используется доллар США. В американской валюте выставляются котировки, ее же продавцы и покупатели чаще всего применяют во взаиморасчетах.

Именно это во многом обеспечивает доллару статус ведущей мировой резервной валюты. Юань же, по сути, пытается вытеснить доллар с одного из самых быстрорастущих рынков нефти в мире.

Да, сделать это непросто. Цена барреля нефти на Шанхайской бирже будет пересчитываться в юани исходя из долларовой цены на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) и Межконтинентальной бирже (ICE). С точки зрения игроков, ради покупки и продажи нового фьючерса, им придется покинуть привычные площадки, плюс потерять на конвертации долларов в китайскую нацвалюту.

Но эта комбинация может оказаться и выгодной. Новые ценные бумаги в юанях, признаваемые мировым сообществом, будут толкать курс китайской валюты вверх из-за усиления спроса и возможного ажиотажа на бирже. Это значит, какая-то часть игроков уже сейчас захочет избавиться от долларов, и поставить на юань.

Удастся ли юаню потеснить доллар, могут ли действия Пекина стать модельными для Москвы?

— Китайская экономика поддерживает высокие темпы роста во многом за счет заниженного курса юаня, — отмечает президент Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич. — Укрепление китайской нацвалюты подрывает политику низких издержек, создает ловушку среднего дохода, и препятствует экспорту — основному источнику доходов КНР. С этой точки зрения, чрезмерное расширение торговли нефтяными фьючерсами за юани Пекину не на руку.

На деле, Китай стоит перед выбором: освобождать ли финансовую систему от имеющихся административных ограничений или нет?

Новые финансовые инструменты — причем, не только нефтяные фьючерсы, — можно рассматривать как шаги в сторону либерализации. И они действительно несут риск роста котировок китайских ценных бумаг. Впоследствии этот рост может закончиться оттоком капитала и спадом, но на первых порах любая либерализация финансовой системы Китая будет вести к укреплению юаня.

Укрепление национальной валюты, замечу, всегда негативно отражается на реальном секторе экономики. Мы можем видеть это на примере России: у нас длительное время повышается реальный эффективный курс рубля, но производить что-либо внутри РФ становится все более невыгодным.

 

Между тем, Китай стоит именно на реальной экономике, благодаря ей он добился таких впечатляющих результатов.

«СП»: — Почему же Пекин настойчиво шел в торговле нефтью за юани?

— Пекин, на мой взгляд, пытается постепенно выпускать все новые и новые инструменты в юанях на мировой рынок. Возможно, торговля нефтью за юани — часть общего плана по частичной либерализации китайской экономики.

Замечу, задел прочности экономики Китая гораздо выше, чем России. Но если все же Пекин будет последовательно держаться линии на либерализацию, это может подорвать внутренние драйверы китайской экономики.

На мой взгляд, в Пекине прекрасно понимают, чем грозит КНР излишняя вовлеченность в международную финансовую систему. И, несмотря на решительные заявления, не форсируют превращение юаня в сильную международную валюту.

Повторюсь, это превращение требует снятия ряда административных ограничений, к которым Китай привык. А его экономика слишком велика, чтобы без риска проводить над ней подобные эксперименты. Иначе ситуация может скатиться к пузырям, кризисам, или затяжной стагнации по японскому сценарию.

«СП»: — Юань сможет потеснить доллар на региональном нефтяном рынке?

— На мой взгляд, этому вопросу уделяется преувеличенное внимание. Возможно, доля расчетов в юанях возрастет, но все зависит от того, насколько это будет удобно участникам рынка.

 

 

Замечу, разговоры о замене доллара в расчетах ведутся не один десяток лет. Тем не менее, доля американской валюты остается по-прежнему доминирующей.

Замена доллара, я считаю, идет не со стороны какой-то валюты, а со стороны новых финансовых технологий. Скорее всего, эти технологии позволят осуществлять расчеты без посредников в виде государственных валют. Дело идет к созданию новых финансовых платформ, расчеты внутри которых будут вестись не в долларах или юанях, а каких-то условных электронных единицах.

Скорее всего, нынешние криптовалюты, а также технология блокчейн, в конце концов сойдутся. И после того, как будут выработаны новые стандарты, протоколы, и обеспечены вопросы безопасности, доллар закончит свое существование как символ миропорядка.

«СП»: — Может ли Россия воспользоваться китайским опытом продвижения нацвалюты?

— Россия находится в очень сложных отношениях с Западом. Это значит, при всем желании мы не можем превращать сейчас рубль в расчетную мировую единицу.

Думаю, для нас такая задача попросту неактуальна. России, напротив, нужно создавать свою суверенную финансовую систему, которая бы работала на накопление инвестиций, и могла бы функционировать вообще без учета мировых финансов.

maxpark.com

Китай против США: ladstas

Китай сегодня находится очень близко к тому, чтобы нанести последний удар по экономике США. Час "Икс" для Америки фактически настал - запасайтесь чаем и устраивайтесь поудобнее в кресле, так как скоро нас ожидает захватывающее шоу.

По сути, последний гвоздь в крышку однополярного мира будет заколочен после того, как Китай запустит в Шанхае биржу по торговле фьючерсами на нефть в юанях. После этого обвал американской валюты становится неизбежным, как и последующий крах США вследствие этого.И вот по каким причинам. Чтобы понять детали происходящих на наших глазах глобальных изменений в мировой экономике, стоит начать с общего. Далеко не секрет, что основная биржевая торговля нефтью и деривативами на нефть сейчас ведется на трех площадках - в Нью-Йорке, Лондоне и Дубае. Все они принадлежат одной группе - CME.Таким образом, единоличные владельцы площадок по биржевой торговле свободно манипулируют ценой на нефть.

Иран уже не так давно попытался создать собственную нефтяную биржу, после чего "по странному стечению" обстоятельств Тегеран попал под санкции ООН. В данном случае комментарии будут излишни.Открытие Шанхайской биржи означает ровно следующее - каждая из стран теперь будет способна заключить контракты на нефть в юанях. И это однозначно переворачивает мировую экономику с ног на голову.Параллельно с этим, в КНР уже организовали торговлю фьючерсами на золото, номинированными в юанях. Это означает, что теперь любая компания, которая будет продавать нефть или другой товар за юани по долгосрочному контракту, будет способна приобрести на вырученные средства фьючерсы на золото. Как вы уже догадываетесь, таким образом, юань получает обеспечение золотом. Теперь вы поняли, для чего Китай усиленно скупал этот благородный металл в промышленных масштабах?

Преимущество Шанхайской биржи как раз в том и заключается, что на американской или британской бирже вы можете купить лишь фьючерсы на золото, но не физическое золото. А это, как вы понимаете, совсем не одно и то же. На китайской бирже можно будет купить именно физическое золото. Поэтому КНР настолько активно и пополнял свои запасы этого драгметалла, чтобы создать ликвидный рынок.

Для американского доллара это означает "пиши-пропало". Раз уже на днях никому не понадобится эта валюта - она мгновенно подешевеет. Причем, очень сильно. Это мгновенно отразится на ситуации внутри страны - буквально на все сразу взлетят ценники. Что лишь только усилит прирост внутренних социальных проблем.

При таких раскладах, в ближайшие 10-15 лет значительная часть мировой торговли может быть переведена в юани. Тем более, планы КНР не ограничиваются только нефтью и золотом - в Китае намерены организовать биржевую торговлю в юанях и на такие ресурсы, как газ, медь и десятки других видов цветных и редкоземельных металлов.

P.S.

Очень жаль, что такая инициатива  идёт из Китая, а не с России...

Китай, как ожидают, должен вскоре запустить фьючерсный контракт на сырую нефть в юанях, свободно обращаемый в золото, что может в корне изменить индустрию, как говорят аналитики. Этот контракт может стать самой важной эталонной котировкой в Азии, учитывая тот факт, что Китай является крупнейшим в мире импортером нефти.

Цена на сырую нефть обычно устанавливается в привязке к фьючерсным контрактам на нефть марки Брент или на западно-техасскую среднюю нефть, которые выражены в американских долларах.

Этот шаг Китая позволит таким экспортерам как Россия и Иран обойти санкции США, торгуя в юанях. Чтобы побудить к большей торговле, Китай говорит, что юань будет полностью конвертируемым в золото на биржах в Шанхае и Гонконге.

Импорт сырой нефти в Китай (в миллионах тонн)Январь-июнь 2017 г.; изменение в процентах по сравнению с предыдущим годом в скобкахИсточник: Wood Mackenzie

«Правила глобальной нефтяной игры могут значительно измениться», - сказал Люк Громен, основатель базирующейся в США компании макроэкономических исследований FFTT.

Шанхайская международная энергетическая биржа начала обучать потенциальных пользователей и проводит тестирование систем после значительной подготовки в июне и июле. Это будут первые товарные фьючерсные контракты Китая, открытые для иностранных компаний, таких как инвестиционные фонды, торговые фирмы и нефтяные компании.

Большая часть китайского импорта сырой нефти, который составлял в среднем 7,6 миллионов баррелей в день в 2016 году, закупается на основе долгосрочных контрактов между крупными китайскими нефтяными компаниями и иностранными государственными нефтяными компаниями. Сделки также заключаются между китайскими крупными компаниями и независимыми китайскими нефтепереработчиками и между иностранными нефтяными гигантами и глобальными торговыми компаниями.

Алан Баннистер, директор азиатского подразделения S&P Global Platts, поставщика информации в области энергетики, сказал, что активное участие китайских независимых нефтепереработчиков в последние несколько лет «создало более разноплановую торговую площадку участников внутри Китая, создав условия, при которых фьючерсный контракт на сырую нефть имеет больше шансов быть успешным».

Китай давно хотел уменьшить доминирование доллара США на товарных биржах. Срочные контракты на золото, выраженные в юанях, торгуются на Шанхайской бирже золота с апреля 2016 года, и биржа планирует запустить этот продукт в Будапеште позднее в этом году.

Контракты на золото в юанях были также запущены в Гонконге в июле – после двух безуспешных попыток ранее – так как Китай стремится вывести свою валюту на международный уровень. Эти контракты были относительно успешными.

Существование обеспеченных юанями фьючерсных контрактов на нефть и на золото означает, что у пользователей есть вариант получения оплаты физическим золотом, сказал Аласдер Маклеод, глава исследований в Goldmoney, компании финансовых услуг на основе золота, базирующейся в Торонто. «Это механизм, который будет наверняка привлекательным для нефтепроизводителей, предпочитающих избегать использования доллара, и которые также не считают хорошей идеей получение оплаты в юанях за продажи нефти Китаю», - сказал Маклеод.

Выраженные в юанях контракты на золото будут иметь значительные последствия, особенно для таких стран как Россия и Иран, Катар и Венесуэла, сказал Луи-Венсан Гейв, президент Gavekal Research, базирующейся в Гонконге финансово-аналитической компании.

Эти страны станут менее уязвимыми для использования Вашингтоном доллара как «мягкого оружия», если они окажутся не в ладах с американской внешней политикой, сказал он. «Посредством создания контракта на золото, выраженного в женьминьби [альтернативное название юаня] Россия может теперь продавать нефть Китаю за юани, а затем использовать любое количество излишней валюты, которую она заработает, чтобы купить золото в Гонконге. В результате России не нужно покупать китайские активы или переводить вырученные средства в доллары», - сказал Гейв.

Грэнт Уильямс, советник в Vulpes Investment Management, базирующегося в Сингапуре спонсора хедж-фондов, сказал, что он ожидает, что большинство нефтепроизводителей будут рады обменивать их нефтяные резервы на золото. «Это перевод их активов в виде черной жидкости в желтый металл. Это стратегически важный сдвиг – обмен нефти на золото, а не на казначейские обязательства США, которые можно печатать из воздуха», - сказал он.

Рыночная доля

Китай давал понять производителям, что те, кто будет рад продавать им нефть в юанях, получат выгоду в виде увеличения торговли. Производители, которые не будут продавать нефть Китаю в юанях, потеряют долю на рынке.

Саудовская Аравия, союзник США, является здесь наглядным примером. Китай предложил Саудовской Аравии установить цену за нефть в юанях в конце июля, согласно китайским СМИ. Пока не ясно, уступит ли Саудовская Аравия своему крупнейшему клиенту, но Пекин сокращает долю Саудовской Аравии в своем общем импорте, она снизилась с 25% в 2008 году до 15% в 2016 году.

Китайский импорт вырос на 13,8% по сравнению с прошлым годом в первой половине 2017 года, но поставки из Саудовской Аравии медленно увеличились лишь на 1% по сравнению с прошлым годом. За тот же самый период времени поставки российской нефти выросли на 11%, сделав Россию ведущим поставщиком Китая. Ангола, сделавшая юань своей второй законной валютой в 2015 году, опередила Саудовскую Аравию, заняв второе место с увеличением экспорта нефти в Китай на 22% за тот же самый период.

Если Саудовская Аравия согласится на расчет за нефть в юанях, сказал Гейв, то «это не будет иметь успеха в Вашингтоне, где Министерство финансов США отнесется к этому как к угрозе гегемонии доллара... и США вряд ли продолжат одобрять продажу современных вооружений саудам и защиту дома Саудов [правящей семьи королевства], которая включена в это».

Альтернатива для Саудовской Аравии равным образом неприятна. «Выдавливание с китайского рынка будет все больше означать демпинг излишних товарных запасов нефти на глобальном уровне, гарантируя тем самым длительный период низких цен на нефть», - сказал Гейв.

Но королевство находит другие способы подружиться с Китаем. 24 августа заместитель саудовского министра экономики и планирования Мохаммед аль-Тувейджри сказал на конференции в Джидде, что правительство рассматривает возможность выпуска облигаций в юанях. Саудовская Аравия и Китай также договорились создать совместный инвестиционный фонд в 20 миллиардов долларов.

Более того, обе страны могли бы закрепить их отношения, если бы Китай принял краеугольное решение об инвестировании в запланированный публичный выпуск акций на уровне 5% доли в саудовской Aramco - государственной нефтяной компании Саудовской Аравии. Это первичное размещение акций, как ожидается, станет самым крупным в истории, хотя подробностей о биржевой регистрации и стоимости акций пока почти нет.

Если Китай вложится в саудовскую Aramco, то установление цен на саудовскую нефть может перейти с американских долларов на юань, сказал Маклеод. Важно то, что «если Китай сможет вести торговлю на определенных условиях с Aramco, Россией, Ираном и другими, то у него появится влияние почти на 40% мирового производства нефти, и он сможет продвинуться в своем желании исключить доллары в пользу юаня», сказал он.

«Что интересно, это то, что китайское руководство первоначально планировало навести порядок на рынках в следующем году, но перенесло это на этот год. Одним объяснением этого изменения является то, что они перенесли на более ранний срок тот день, когда они платят за нефть в юанях», - сказал Саймон Хант, стратегический консультант международных инвесторов по китайской экономике и геополитике.

Китай также предпринимает усилия, чтобы установить базовую цену на другие товары, например, на газ и медь, так как Пекин стремится превратить юань в естественную торговую валюту для Азии и развивающихся рынков.

Фьючерсные контракты на нефть в юанях, как ожидают, заинтересуют инвесторов и фонды, в то время как крупные нефтяные компании с государственной поддержкой, такие как PetroChina и China Petroleum & Chemical (Sinopec) предоставят ликвидные средства, чтобы обеспечить торговлю. Имеющие местную регистрацию структуры JPMorgan, американского банка, и швейцарского банка UBS являются первыми, получившими разрешение на торговлю этими контрактами. Но по имеющимся сведениям, рынок также будет открыт и для индивидуальных инвесторов.

Источник - http://www.kramola.info/vesti/novosti/kitay-vidit-novyy-mirovoy-poryadok-blagodarya-bazovoy-cene-na-neft-obespechennoy

ladstas.livejournal.com

Шанхай начал торговать нефтяными фьючерсами в юанях От IFX

© Reuters. Шанхай начал торговать нефтяными фьючерсами юанях© Reuters. Шанхай начал торговать нефтяными фьючерсами юанях

Шанхайская международная энергетическая биржа с 26 марта начала торги нефтяными фьючерсами в юанях, рассчитывая составить конкуренцию основным ориентирам нефтяного рынка - контрактам на и .

Таким образом, инвесторы впервые получили доступ к сырьевому рынку Китая через материковые биржи, говорится в сообщении на сайте торговой площадки. Шанхайская международная энергетическая биржа (Shanghai International Energy Exchange Co. или INE) является подразделением Шанхайской фьючерсной биржи (SHFE).

Сроки выполнения поставок по размещенным на бирже контрактам - сентябрь 2018 года - март 2019 года, начиная с ближайшего, базисные цены на них были установлены на отметках 416 юаней ($65,88) за баррель, 388 юаней и 375 юаней.

Сентябрьский фьючерс INE (SC1809) начал торги с 440 юаней и завершил утреннюю половину сессии на отметке 432,3 юаня ($68,47 за баррель), а весь день - на уровне 433,8 юаней за баррель. Аналогичный по сроку контракт на Brent стоил около $68,1 за баррель, на WTI - $63,8. Между тем ближайший фьючерс на Brent, майский к 11:05 мск подешевел на 0,6%, до $70,03 за баррель, на WTI - на 0,8%, до $65,36 за баррель. В течение 20 минут после открытия сессии было проведено более 14 тыс. транзакций.

Фьючерсная маржа установлена в размере 7% от стоимости контракта, лимит колебания цен сделок установлен на уровне 5% в любую сторону с цены закрытия по итогам предыдущей торговой сессии, а в первый торговый день - 10%. Размер партии составит 1 тыс. баррелей, минимальный шаг торгов - 0,1 юаня за баррель.

Зарубежные инвесторы могут инвестировать во фьючерсные контракты различными способами. На первоначальном этапе можно будет вносить депозит и производить расчеты по контракту в долларах, позже внести депозит можно будет и в других валютах, сообщает агентство "Синьхуа".

В 2017 году Китай обогнал США и стал крупнейшим импортером нефти в мире - объем закупок составлял около 8,43 млн баррелей в сутки на фоне высокого спроса и продолжающегося формирования стратегического резерва.

"Китай является крупнейшим импортером сырой нефти, и запуск торговли нефтяными фьючерсами, номинированными в юанях, является переломным моментом для китайского фьючерсного рынка", - считает глава Департамента международного клиринга J. P. Morgan в Азиатско-Тихоокеанском регионе Дэвид Мартин.

Wood Mackenzie ожидает роста китайского импорта нефти в среднем на 2,1 млн баррелей в сутки с 2017 года до конца 2023 года. При текущем масштабе закупок за рубежом объемы торговли сортами, соответствующими спецификации контракта, могут составить порядка 200 млрд юаней (почти $32 млрд), что будет способствовать интернационализации юаня, заявил директор по исследованиям WoodMac Сушант Гупта. Вместе с тем пока сложно оценить весь потенциал нового контракта.

Технические спецификации очень похожи на описание контракта на российскую нефть Urals. Китайский фьючерс предполагает содержание серы 1,5% по весу и плотность 32,0 в градусах API. Однако пока под поставку по контрактам INE подпадают семь марок - одна китайская (Shengli) и шесть ближневосточных. Поначалу WoodMach ожидает более заметного влияния китайских торгов на цены на нефть Basrah Light (Ирак) и Oman.

INE зарезервировала на шесть НПЗ вдоль побережья Китая в общей сложности 5,95 млн кубометров (37,42 млн баррелей) под хранение нефти, торгуемой на бирже.

Как сообщалось, на доработку такого контракта Китаю потребовалось 25 лет - первые попытки были предприняты на внутреннем рынке еще в 1993 году, но оказались неудачными, и годом позднее торги прекратились из-за высокой волатильности.

Переход к "нефтеюаням" может стать одним из важнейших событий на нефтяном и валютном рынках. Если иностранные инвесторы примут новые фьючерсы и включат их в число основных ориентиров мирового рынка нефти в дополнение к Brent и WTI, то Китай может рассчитывать на существенное возрастание роли юаня в мировой торговле и экономике. Наиболее оптимистичные эксперты утверждают, что со временем китайская нацвалюта сможет потеснить доллар благодаря таким контрактам и общей мощи экономики КНР.

Скептики возражают, что этого точно не произойдет, пока правительство Китая контролирует курс юаня. Так что даже если международные трейдеры согласятся на проведение торгов и расчеты в юанях, считать мировую цену на нефть они продолжат в долларах.

Когда в 2015 году в Шанхае появились фьючерсы на никель, объемы торгов ими в течение шести недель превысили эталонные операции с никелем на Лондонской бирже металлов (LME). Однако в Китае роль спекулятивных игроков выше, чем в Лондоне или Нью-Йорке, поэтому все сырьевые контракты отличаются более значительной волатильностью, отмечает Bloomberg.

Торги будут проводиться с 9:00 до 11:30 и с 13:30 до 15:00 по Пекину (4:00-6:30 и 8:30-10:00 мск).

ru.investing.com

Спасет ли нефть Шанхайская биржа?

Шанхайская международная энергетическая биржа (Shanghai International Energy Exchange Co. или INE), которая является подразделением Шанхайской фьючерсной биржи (SHFE), сегодня начала торги нефтяными фьючерсами в юанях. Таким образом, инвесторы впервые получили доступ к сырьевому рынку Китая через материковые биржи, отмечается в сообщении на сайте торговой площадки.

Сроки выполнения поставок по размещенным на бирже контрактам - сентябрь нынешнего года - март следующего года, начиная с ближайшего. Базисные цены на них были установлены на отметках 416 юаней ($65,88) за баррель, 388 юаней и 375 юаней. Размер фьючерсной маржи - 7% от стоимости контракта, лимит ценового колебания сделок установлен на уровне 5% в любую сторону от цены закрытия по итогам предыдущей торговой сессии, а в первый торговый день - 10%. Размер партии - 1 тыс баррелей, минимальный шаг торгов - 0,1 юаня за баррель.

Сентябрьский фьючерс INE (SC1809) начал торговаться с 440 юаней и завершил утреннюю половину сессии на отметке 432,3 юаня ($68,47) за баррель, а весь день - на уровне 433,8 юаней. Аналогичный по сроку контракт на Brent стоил примерно $68,1 за баррель, на WTI - $63,8.

Зарубежные участники могут инвестировать во фьючерсные контракты различными способами. На начальном этапе можно вносить депозит и осуществлять расчеты в долларах, а позже вносить депозит можно будет также в других валютах, сообщает агентство "Синьхуа".

Переход к "нефтеюаням" может стать одним из важнейших событий на нефтяном и валютном рынках. В том случае, если иностранные инвесторы примут новые фьючерсы и включат их в число главных ориентиров нефтяного мирового рынка в дополнение к Brent и WTI, Китай сможет рассчитывать на значительное возрастание роли юаня в мировой торговле и экономике, пишет "Интерфакс". Самые оптимистичные эксперты прогнозируют, что со временем благодаря таким контрактам и общей мощи экономики КНР юаню удастся потеснить доллар.

Как отметил в беседе с корреспондентом "Вестника Кавказа" старший аналитик "УралСиб" Алексей Кокин в первую очередь Шанхайская биржа будет решать внутрикитайские задачи. "Я считаю, что основная функция этого контракта в ближайшее время будет в том, чтобы дать китайским инвесторам – мелким, средним, крупным – доступ к рынкам финансовых инструментов, связанным с сырьевыми рынками, то есть он решает определенную внутреннюю задачу. Что касается внешних, международных инвесторов, я думаю, контракт может быть интересен для них как арбитражные возможности, но вряд ли будет удобен для хеджирования рисков поставщиков нефти", - предупредил он.

"Как правило, контракты, удобные поставщикам для хеджирования, привязаны к какой-либо точке учета или хранения, находящейся достаточно близко к добывающему региону. К примеру, нефть Brent – это Северное море, нефть WTI – это Кушинг. Даже российские контракты, которые внедрили на Московской или Петербургской бирже, все-таки находятся ближе к источнику добычи, чем к потребителю. В целом, для хеджеров будет неудобно, что точка, которая привязана к контракту, физически находится в Шанхае – для потребителя это хорошо, но не для поставщиков. В связи с этим я не ожидаю, что контракт приведет к каким-либо особым изменениям на мировом рынке нефти", - подчеркнул Алексей Кокин.

Первый проректор по международному сотрудничеству и внешним коммуникациям Финансового университета при Правительстве РФ, генеральный директор Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов приветствовал сам факт валютной диверсификации на рынке нефтяных фьючерсов. "Сейчас на мировом нефтяном рынке сложилась такая система, когда все торги по нефти ведутся в долларах, все сделки так или иначе привязаны к доллару, что позволяет США оказывать довольно серьезное влияние на нефтяной рынок и противостоять, к примеру, эффекту от сделки ОПЕК+. Поскольку 96-97% сделок с нефтяными фьючерсами – спекулятивные, а 100% заключается в долларах, США де-факто управляют ценами на нефть, так что хорошо, что Трампу нужны именно высокие цены. Производители – Россия, Саудовская Аравия – задают вопрос: почему сделки с нашим товаром зависят от действий США? Китай, в свою очередь, задался вопросом, есть ли у него как у крупнейшего импортера нефти, формирующего ситуацию на рынке со стороны спроса, возможность влиять на цены? В Пекине понимают, что они тоже заложники этой системы, так как китайские потребители платят ту цену, которая нужна США, отсюда желание Китая изменить положение дел", - пояснил он.

"Думаю, это часть даже более общего процесса. Многие страны выражают недовольство доминированием доллара как глобальной финансовой единицы и инструмента накопления и расчетов. Эта история с открытием Шанхайской биржи, торгующей фьючерсами за юани, – часть общего недовольства, и чем сильнее становится Китай, тем более серьезно его желание пойти против системы. Безусловно, это борьба с машиной, которая отлаженно и мощно работает десятилетиями, чтобы сломать доминирование доллара, нужно предложить альтернативные инструменты, в которые все поверят. Поверят ли в юань – пока вопрос, тут дело и в привычках трейдеров, и в том, что нефть на рынке найти довольно просто, так что Шанхайская биржа может оказаться просто непопулярной, торговать в юанях будут мало. Полагаю, если бы мы как крупнейший поставщик нефти на китайский рынок попробовали объединить свои усилия с Пекином, то смогли бы вместе реализовать те или иные идеи по развитию этой биржи и торговли за отличные от доллары валюты. Думаю, сейчас надо просто запастись терпением и развивать новую площадку, поскольку путь будет достаточно долгим и непростым", - резюмировал Константин Симонов.

vestikavkaza.ru

Спасет ли нефть Шанхайская биржа?

Шанхайская международная энергетическая биржа (Shanghai International Energy Exchange Co. или INE), которая является подразделением Шанхайской фьючерсной биржи (SHFE), сегодня начала торги нефтяными фьючерсами в юанях. Таким образом, инвесторы впервые получили доступ к сырьевому рынку Китая через материковые биржи, отмечается в сообщении на сайте торговой площадки.

Сроки выполнения поставок по размещенным на бирже контрактам – сентябрь нынешнего года – март следующего года, начиная с ближайшего. Базисные цены на них были установлены на отметках 416 юаней ($65,88) за баррель, 388 юаней и 375 юаней. Размер фьючерсной маржи – 7% от стоимости контракта, лимит ценового колебания сделок установлен на уровне 5% в любую сторону от цены закрытия по итогам предыдущей торговой сессии, а в первый торговый день – 10%. Размер партии – 1 тыс баррелей, минимальный шаг торгов – 0,1 юаня за баррель.

Сентябрьский фьючерс INE (SC1809) начал торговаться с 440 юаней и завершил утреннюю половину сессии на отметке 432,3 юаня ($68,47) за баррель, а весь день – на уровне 433,8 юаней. Аналогичный по сроку контракт на Brent стоил примерно $68,1 за баррель, на WTI – $63,8.

Зарубежные участники могут инвестировать во фьючерсные контракты различными способами. На начальном этапе можно вносить депозит и осуществлять расчеты в долларах, а позже вносить депозит можно будет также в других валютах, сообщает агентство “Синьхуа”.

Переход к “нефтеюаням” может стать одним из важнейших событий на нефтяном и валютном рынках. В том случае, если иностранные инвесторы примут новые фьючерсы и включат их в число главных ориентиров нефтяного мирового рынка в дополнение к Brent и WTI, Китай сможет рассчитывать на значительное возрастание роли юаня в мировой торговле и экономике, пишет “Интерфакс”. Самые оптимистичные эксперты прогнозируют, что со временем благодаря таким контрактам и общей мощи экономики КНР юаню удастся потеснить доллар.

Как отметил в беседе с корреспондентом “Вестника Кавказа” старший аналитик “УралСиб” Алексей Кокин в первую очередь Шанхайская биржа будет решать внутрикитайские задачи. “Я считаю, что основная функция этого контракта в ближайшее время будет в том, чтобы дать китайским инвесторам – мелким, средним, крупным – доступ к рынкам финансовых инструментов, связанным с сырьевыми рынками, то есть он решает определенную внутреннюю задачу. Что касается внешних, международных инвесторов, я думаю, контракт может быть интересен для них как арбитражные возможности, но вряд ли будет удобен для хеджирования рисков поставщиков нефти”, – предупредил он.

“Как правило, контракты, удобные поставщикам для хеджирования, привязаны к какой-либо точке учета или хранения, находящейся достаточно близко к добывающему региону. К примеру, нефть Brent – это Северное море, нефть WTI – это Кушинг. Даже российские контракты, которые внедрили на Московской или Петербургской бирже, все-таки находятся ближе к источнику добычи, чем к потребителю. В целом, для хеджеров будет неудобно, что точка, которая привязана к контракту, физически находится в Шанхае – для потребителя это хорошо, но не для поставщиков. В связи с этим я не ожидаю, что контракт приведет к каким-либо особым изменениям на мировом рынке нефти”, – подчеркнул Алексей Кокин.

Первый проректор по международному сотрудничеству и внешним коммуникациям Финансового университета при Правительстве РФ, генеральный директор Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов приветствовал сам факт валютной диверсификации на рынке нефтяных фьючерсов. “Сейчас на мировом нефтяном рынке сложилась такая система, когда все торги по нефти ведутся в долларах, все сделки так или иначе привязаны к доллару, что позволяет США оказывать довольно серьезное влияние на нефтяной рынок и противостоять, к примеру, эффекту от сделки ОПЕК+. Поскольку 96-97% сделок с нефтяными фьючерсами – спекулятивные, а 100% заключается в долларах, США де-факто управляют ценами на нефть, так что хорошо, что Трампу нужны именно высокие цены. Производители – Россия, Саудовская Аравия – задают вопрос: почему сделки с нашим товаром зависят от действий США? Китай, в свою очередь, задался вопросом, есть ли у него как у крупнейшего импортера нефти, формирующего ситуацию на рынке со стороны спроса, возможность влиять на цены? В Пекине понимают, что они тоже заложники этой системы, так как китайские потребители платят ту цену, которая нужна США, отсюда желание Китая изменить положение дел”, – пояснил он.

“Думаю, это часть даже более общего процесса. Многие страны выражают недовольство доминированием доллара как глобальной финансовой единицы и инструмента накопления и расчетов. Эта история с открытием Шанхайской биржи, торгующей фьючерсами за юани, – часть общего недовольства, и чем сильнее становится Китай, тем более серьезно его желание пойти против системы. Безусловно, это борьба с машиной, которая отлаженно и мощно работает десятилетиями, чтобы сломать доминирование доллара, нужно предложить альтернативные инструменты, в которые все поверят. Поверят ли в юань – пока вопрос, тут дело и в привычках трейдеров, и в том, что нефть на рынке найти довольно просто, так что Шанхайская биржа может оказаться просто непопулярной, торговать в юанях будут мало. Полагаю, если бы мы как крупнейший поставщик нефти на китайский рынок попробовали объединить свои усилия с Пекином, то смогли бы вместе реализовать те или иные идеи по развитию этой биржи и торговли за отличные от доллары валюты. Думаю, сейчас надо просто запастись терпением и развивать новую площадку, поскольку путь будет достаточно долгим и непростым”, – резюмировал Константин Симонов.

Вестник Кавказа

kavkaz-info.com

Особенности торговли нефтью на Шанхайской бирже

По мнению многих экспертов в области экономического прогнозирования в Китае и Индии до 2030 года спрос на нефть будет только повышаться. Это и неудивительно, показатель роста экономик этих стран самый большой, а КНР занял первое место по потреблению нефти, и является самым большим её импортёром. С учётом этих факторов торговля нефтью на Шанхайской бирже имеет важное значение для стабильного развития Китая.

Важные особенности

Торговля нефтью за юани на Шанхайской бирже – неотъемлемая часть проекта «Один пояс, один путь». Весной 2018 года Китай начал торговать нефтефьючерсами за юани. Новый фьючерс получил аббревиатуру INE.

Китайские экономисты прогнозируют уровень популярности наравне с WTI и Brent.

С учётом нарастающих торговых войн между Китаем и Соединёнными Штатами Америки торговля нефтью за юани – это, без сомнения, удар по доллару США, при условии, что INE будет также популярен, как и фьючерсы мирового значения WTI и Brent.

Нефтеюани смогли бы вывести юани на существенно новый уровень. Именно продажа нефти на мировых биржах в долларах США делает доллар ведущей мировой резервной валютой.

В 1993 году Китай пытался перейти на юани в торговле нефтью, но данная инициатива потерпела фиаско из-за слабости юаня и нестабильности сырьевых рынков. Но экономика Китая сегодня не идёт ни в какое сравнение с 1993 годом.

Торговля нефтью на шанхайской бирже, осуществляемая на фьючерсах INE, даст возможность трейдерам использовать хеджирование, где любые процессы волатильности можно использовать себе во благо. При большом количестве трейдеров, использующих хеджирование, колебания цены будут существенно снижаться.

В появлении нового полюса образования цен на нефть заинтересованы страны Брикс, имеющие большое влияние на изменение стоимости нефти. Главными поставщиками нефти в Китай являются Саудовская Аравия и Россия, введение торговли нефтью юанями – более прибыльное предложение, потому что юань полностью обеспечен золотом.

Саудовская Аравия, благодаря низкой себестоимости, большим объёмам и высоком качестве нефти, существенно влияет на её цену, но является главным союзником Соединённых Штатов.

Влияние Саудовской Аравии настолько велико, что может без серьёзных для себя экономических и политических проблем организовать нефтяной мировой кризис.

Укрепление юаня имеет и свои недостатки. Китайская экономика получила такое стремительное развитие за счёт снижения курса юаня для лучших условий экспорта своих товаров. Какую стратегию выберет Китай, пока неизвестно. Развитие новых финансовых инструментов, таких как нефтяные фьючерсы за юани, не всегда может привести к усилению китайской экономики. Главные финансовые гиганты находятся в США, всё, что происходит там, уже потом отражается во всём мире. Чрезмерная вовлеченность в финансовые механизмы во время кризисов несёт в себе дополнительные риски и издержки.

Выводы

Разговоры о замене доллара в расчётах ведутся уже ни один десяток лет, но доля американской валюты остаётся доминирующей.

Вниманию торговли нефти за юани уделяют неоправданно повышенное внимание. Для укрепления статуса нефтяного фьючерса INE необходимо время, и в ближайшее время существенных изменений в этом плане не произойдёт. Китай хочет стать глобальным игроком, сохранив статус глобального экспортёра товаров. До сих пор не ясно, что выберет Китай. В любом случае придётся чем-то жертвовать.

На фоне нарастающих санкционных войн, всё может существенно измениться, и Китай просто не захочет финансировать и поддерживать доллар. Но у США много рычагов для влияния на Китай, возможно КНР откажется от открытого противостояния.

- 1123826

fxbook.su