Chevron продолжает увеличивать добычу нефти. Шеврон добыча нефти


chevron Википедия

Тип Листинг на бирже Основание Расположение Ключевые фигуры Отрасль Продукция Оборот Операционная прибыль Чистая прибыль Активы Число сотрудников Дочерние компании Сайт
Chevron Corporation
Публичная компания
NYSE: CVX
1926 (Standard Oil of California)1879 (Pacific Coast Oil Company)
США США: Сан-Рамон, Калифорния
Джон С. Уотсон (председатель совета директоров и главный исполнительный директор)
Добыча, переработка нефти, нефтехимия
нефть
▼ $192,308 млрд (2014 год)
▼ $19,693 млрд (2014 год)
▼ $19,241 млрд (2014 год)
▲ $266,026 млрд (2014 год)
64,7 тыс. (2015)
Texaco[d], Chevron (Canada)[d] и Chevron (Australia)[d]
chevron.com
 Chevron на Викискладе

ru-wiki.ru

Chevron — википедия орг

  Отделение Chevron в Хьюстоне

Компания ведёт добычу нефти и газа в различных регионах мира. Ей принадлежит пять НПЗ в США и три — за границей (Таиланд, ЮАР, Канада), а также non-operating доли в пяти зарубежных НПЗ (в Южной Корее, Сингапуре, Австралии, Пакистане и Новой Зеландии).[4] Компания также является оператором завода по производству синтетического жидкого топлива (СЖТ) в Нигерии «Escravos GTL».[5] «Шеврон» является совладельцем (50 %) одной из ведущих американских нефтехимических компаний «Chevron Phillips Chemical Company».[6] Группе принадлежит обширная сеть АЗС по всему миру под торговыми марками «Chevron», «Texaco» и «Caltex».

Доказанные запасы нефти Chevron — 13 млрд баррелей. В 2007 году компания добыла 87,8 млн т нефти (в 2006 — 86,6 млн т) и 50,2 млрд м³ газа (49,56 млрд м³). Выручка компании в 2007 году составила $214,1 млрд (в 2006 — $204,89 млрд), чистая прибыль — $18,7 млрд ($17,14 млрд)[7][8].

Месторождения, разрабатываемые Chevron

Chevron в России

По сообщению газеты «Ведомости», летом 2003 компания вела переговоры с Михаилом Ходорковским о покупке блокирующего пакета акций объединённой «ЮКОС-Сибнефти». Сделка, однако, не состоялась — как не состоялось и объединение. Михаил Ходорковский был арестован и осуждён, а ЮКОС после предъявления многомиллиардных претензий по налоговым задолженностям объявлен банкротом. Акционеры «Сибнефти» добились расторжения сделки с ЮКОСом и продали компанию «Газпрому» (см. «Газпром нефть»).

14 ноября 2006 в Ноябрьске (Ямало-Ненецкий автономный округ) было зарегистрировано совместное предприятие с «Газпром-нефтью» — ООО «Северная тайга Нефтегаз» (ведётся разведочное бурение на ряде участков в ЯНАО).

В декабре 2009 года представительство компании «Шеврон Лубрикантс СНГ» было ликвидировано, распространение масляной продукции осуществляется в настоящий момент через систему независимых дистрибуторов. Интересы компании в России представляет ООО «Шеврон Нефтегаз».

Летом 2010 Chevron подписала соглашение с "Роснефтью" об освоении участка недр Вала Шатского на шельфе Черного моря. Как сообщает "Коммерсант", по условиям соглашения финансирование начальной стадии геологоразведки должна была взять на себя Chevron. Источник "Ъ", знакомый с ситуацией, уточнил, что инвестиции составят $100 млн. До 2014 планировалось пробурить две скважины (в районе Новороссийска на Северо-Черноморской структуре и в районе Туапсе на структуре Мария), бурение планировали начаться в конце 2011 года."[9] В итоге проект не состоялся, как сообщают "Ведомости", пробурив неудачную скважину у берегов Турции, Chevron посчитала, что Вал Шатского имеет схожее геологическое строение, и в 2011 г. вышла из проекта. [10]

Альтернативная энергетика

Альтернативная энергетика компании Chevron включает в себя проекты в геотермальной, солнечной, ветровой, био и гидро энергетике[11].

В октябре 2011 года компании запустила в эксплуатацию СТЭС Коалинга, мощностью 29 МВт[12].

Загрязнения в Ричмонде, штат Калифорния

Деятельность Chevron на её столетнем нефтеперерабатывающем заводе была предметом постоянных споров. Завод произвел более 11 миллионов фунтов токсичных материалов и привел к более 304 несчастным случаям[13]. В 1998 году за незаконный сброс отходов в воду и неуведомление общественности о токсичных выбросах завод заплатил $540 000[14]. Chevron считают потенциально ответственным за 95 загрязненных мест в Америке, из расчета средств, выделенных американским Агентством по охране окружающей среды для очистки[15].

Разлив нефти в Анголе

Деятельность Chevron в Африке также подверглась критике как экологически небезопасная[16]. В 2002 году Ангола стала первой страной в Африке, которая когда-либо взимала штрафы с крупной транснациональной корпорации, работающей на территории страны. Ангола потребовала $ 2 млн в качестве компенсации за разливы нефти, в которых якобы повинна Chevron[17].

Нарушение Закона о чистом воздухе в США

16 октября 2003 года Chevron обвинили в нарушении Закона о чистом воздухе, который позволят снизить вредные выбросы в атмосферу примерно на 10 тысяч тонн в год[18]. В Сан-Франциско суд постановил Chevron потратить почти 275 миллионов долларов на установку и использование инновационных технологий, чтобы уменьшить выбросы азота и диоксида серы на нефтеперерабатывающих заводах компании[19]. В 2000 году после нарушении Закона о чистом воздухе в автономном погрузочном терминале в Эль-Сегундо, в штате Калифорния, Chevron заплатила штраф в $ 6 млн, а также $ 1 млн на проекты по улучшению состояния окружающей среды[20]. Chevron также внедрила программы, которые сводят к минимуму производства опасных газов, обновила систему обнаружения утечек и ремонта, снизила выбросы с установок регенерации серы и приняла стратегии по обеспечению надлежащего обращения с вредными бензольными отходами на своих предприятиях[18]. Chevron также потратила около $ 500 000 на установку герметичных клапанов и двойное уплотнение насосов на нефтеперерабатывающем заводе в Эль Сегундо, которое могло бы предотвратить значительные выбросы веществ, загрязняющих воздух[20].

Защитники Chevron обращают внимание на эти изменения в политике корпорации, в частности её обещание в 2004 году бороться с глобальным потеплением[21].

Стрельба в дельте реки Нигер

28 мая 1998 года активисты устроили демонстрацию и взяли несколько человек в заложники на нефтяной платформе компании в дельте реки Нигер, в Нигерии. По непроверенным данным нигерийские полицейские и солдаты прилетели на вертолетах Chevron. Солдаты стреляли в активистов, и впоследствии два активиста (Jola Ogungbeje и Aroleka Irowaninu) умерли от ран[22]. В 2007 году окружной судья США Сьюзен Илстон, начала судебный процесс по иску к Chevron от пострадавших и семей погибших, сказав, что могут быть свидетельства того, что Chevron нанял, руководил, и/или предоставил транспорт нигерийским вооруженным силам, известным своим "историей применения насилия[23]. В декабре 2008 года федеральный суд присяжных снимает с Chevron все обвинения. Chevron утверждал, что военное вмешательство было необходимо для защиты жизни её работников и считает решение суда присяжных доказательством этого[24].

Санкции ООН

Депеша посольства США BAGHDAD 000791 сообщает о переговорах компании о повторных инвестициях в Иран в обход санкций ООН[25]. Этот документ был засекречен до 2029 года[26].

Разлив нефти у побережья Рио-де-Жанейро

8 ноября 2011 года власти Бразилии выдвинули обвинения против Chevron из-за разлива сырой нефти у южного побережья страны[27]. Бразильские эксперты заявили, что 416 400 литров нефти просочилось в течение двух недель через подводные скалы у буровой скважины проекта «Frade» в 370 км от бразильского побережья[28]. Прокуроры Бразилии подали иск на $10,6 млрд. Национальное нефтяное агентство приостановило деятельность Chevron в Бразилии пока не определит причину разлива нефти у побережья Рио-де-Жанейро[29].

Разведка газовых месторождений в Румынии

В октябре 2013 года Chevron приостановил свои планы по бурению в городе Pungeşti жудеца Васлуй, жители которого были против разведки сланцевого газа из-за опасений загрязнения грунтовых вод. Тысячи людей присоединились к протестами по всей Румынии, а в декабре протесты переросли в погромы, когда Chevron объявила о планах по возобновлению разведки. После случившегося Chevron заявила, что снова приостановливает свою деятельность в этой области[30][31][32].

Аргентинское соглашение, репрессии против защитников природы, рабочих и индейцев

После решения аргентинского правительства в 2012 году о восстановлении контроля над крупнейшей нефтяной компании страны, YPF, начался поиск иностранных инвесторов для добычи нетрадиционной нефти. Наконец, в 2013 году, YPF и Chevron подписали соглашение касательно нефтяного месторождения Vaca Muerta, второго в мире по запасам сланцевого газа. В августе 2013 года Конгресс провинции Неукен проголосовал за это соглашение. Правительство жестоко подавило крупный мирный протест, в котором участвовали от 5000[33] до 10000[34] рабочих, студентов и индейцев, и, наконец, законопроект был одобрен. Полиция вела огонь пластиковыми и боевыми патронами[35].

www-wikipediya.ru

Chevron продолжает увеличивать добычу нефти — Algama Research

Executive Summary

  • Chevron является одной из крупнейших в мире нефтегазовых компаний. Основной конкурент – Exxon Mobil, сохраняющий лидерство в отрасли.
  • Доказанные запасы нефти Chevron по итогам 2017 года составляют 11,1 млрд баррелей, компания добывает более 2,65 миллионов баррелей нефти ежедневно. Chevron является мировым лидером по производству премиальных базовых масел высокой степени очистки. Кроме того, Chevron продолжает увеличивать добычу углеводородов и к 2019-2020 гг будет добывать более 3 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.
  • Chevron представила отличные финансовые результаты за первый квартал, несмотря на то, что выручка оказалась хуже ожиданий аналитиков. Ключевым плюсом стало увеличение добычи нефти и газа до 2,85 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.
  • Исполнительный директор компании Майкл Вирт отметил рост добычи нефтепродуктов и значительное увеличение свободного денежного потока от операционной деятельности в первом квартале. При этом он добавил, что в ближайшие кварталы добыча «черного золота» будет увеличиваться благодаря месторождению нефти в бассейне Permian.
  • Chevron справедливо оценена по большинству мультипликаторов по отношению к основным конкурентам. Тем не менее, компания недооценена по отношению к ключевому конкуренту Exxon Mobil.

Мы повышаем целевую цену по акциям Chevron со $120 до $132, сохраняя рекомендацию «Держать».

Краткое описание эмитента

Chevron – международная энергетическая компания, одна из крупнейших в мире, основана в 1879 году, штаб-квартира находится в городе Сан-Рамон, США. Основным конкурентом является компания Exxon Mobil, которая сохраняет за собой лидерство в отрасли.

Сравнение динамики акций Chevron c индексом S&P 500

Основными направлениями бизнеса Chevron являются «Добыча сырой нефти и природного газа» (Upstream) и «Переработка и продажа нефтепродуктов» (Downstream).

Помимо этого, Chevron занимается управлением денежными средствами и финансированием, а также страхованием и операциями с недвижимостью. Ранее львиную долю доходов приносил компании сегмент Upstream, на текущий момент доходы от Upstream и Downstream практически равны.

Доказанные запасы нефти у Chevron по итогам 2017 года составляют 11,1 млрд баррелей, добывает более 2,6 миллионов баррелей нефти ежедневно. Chevron является мировым лидером по производству премиальных базовых масел высокой степени очистки.

Компания Chevron ведет добычу нефти и газа в различных регионах мира, осуществляет деятельность более чем в 180 странах. Ей принадлежит пять НПЗ в США, а также по заводу в Таиланде, ЮАР и Канаде. Помимо этого, Chevron владеют неконтролирующими долями в пяти зарубежных НПЗ (Южная Корея, Сингапур, Австралия, Пакистан и Новая Зеландия).

Также Chevron принадлежит обширная сеть АЗС по всему миру. Наконец, компания представлена в секторе альтернативной энергетики (солнечная, ветровая и геотермальная энергетика).

На текущий момент капитализация компании Chevron составляет $239,81 млрд (у Exxon Mobil – $325,16 млрд), численность персонала 55,2 тыс. человек.

Факторы роста

Одним из ключевых факторов, влияющих на финансовые показатели Chevron, является динамика цен на нефть. В 2017 году котировки нефти марки Light Sweet увеличились примерно на 12%, значительно замедлив темпы роста по сравнению с 2016 году, когда наблюдался скачок цен почти на 50%. При этом стоит отметить, что с начала 2018 года цены на нефть марки Light Sweet подросли почти на 13%. В то же время, на текущий момент большинство западных аналитических агентств и экономистов в среднем прогнозируют, что цены на «черное золото» в 2018 году будут находиться в коридоре $55-60 за баррель. Так, Министерство Энергетики США ожидает, что средняя цена на нефть марки Light Sweet будет составлять около $59,4 баррель, а в 2019 году – $58,7, тогда как эксперты Всемирного банка прогнозируют стоимость «черного золота» на уровне $65 баррель по итогам 2018 и 2019 гг. Помимо этого, экономисты рейтингового агентства Fitch ждут $55 баррель, тогда как аналитики рейтингового агентства Moody’s Investors Service и Standard & Poor’s прогнозируют порядка $50 баррель. В связи с этим можно сделать вывод, что средняя стоимость нефть в 2018 году может составить порядка $55 баррель, хотя на текущий момент Light Sweet торгуется на уровне $68 за баррель, поэтому как минимум финансовые показатели Chevron будут демонстрировать стабильную динамику.

Также стоит отметить, что в ноябре 2017 года ОПЕК сообщила, что спрос на нефть в 2018 году может вырасти на 3,7% по отношению к 2017 году и составить 98,45 млн баррелей в сутки. Кроме того, в США продолжает расти добыча нефти в США. Так, согласно последним данным, в середине апреля нефтяные компании добывали 10,586 млн баррелей в день, что стало новым рекордом в истории США. Если спрос на «черное золото» действительно будет сохранятся на текущем высоком уровне, то это окажет дополнительную поддержку ценам на нефть.

В 2017 году менеджмент Chevron успешно справился со своим обещанием относительно повышения эффективности бизнеса, в частности, за счет сокращения издержек. Кроме того, исполнительный директор компании Джон Уотсон отметил, что прибыль и денежный поток от операционной деятельности в 2017 значительно возросли благодаря снижению капитальных затрат, программе по сокращению издержек, продаже активов и высоким ценам на нефть в связи с чем было принято решение об очередном повышении квартальных дивидендов. При этом он сообщил, что добыча нефти в 2017 году увеличилась на 5%, тогда как в 2018 году ожидается рост добычи на 4%-7%, в частности, благодаря австралийскому СПГ и улучшению деятельности на месторождении нефти в бассейне Permian.

Помимо этого, во втором квартале 2018 года ожидается запуск совместного завода СПГ с австралийской нефтегазовой компанией Woodside, что дополнительно улучшит финансовые показатели Chevron в среднесрочной перспективе.

Также у Chevron продолжает сохранятся низкий коэффициент задолженности (debt ratio), составляющий 22,56%, тогда как среднее значение по отрасли более 30%, что, в свою очередь, говорит о финансовой независимости компании. Помимо этого, менеджмент компании ожидает, что к 2019-2020 гг Chevron будет добывать более 3 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки, тогда как в 2017 году она добывала 2,69 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.

Другим не менее важным плюсом для Chevron является высокая дивидендная доходность, которая на текущий момент составляет 3,60%, что очень неплохо для компании, которая является одним из лидеров в нефтегазовом секторе. При этом стоит отметить, что дивидендная доходность индекса S&P 500 составляет лишь 1,90%.

Финансовые результаты

Теперь рассмотрим финансовые показатели Chevron за первый квартал 2018 года. Выручка в отчетном периоде увеличилась на 13% до $37,76 млрд по сравнению с $33,42 млрд годом ранее. Аналитики прогнозировали показатель на уровне $40,97 млрд.

В сегменте Upstream в США Chevron зафиксировала прибыль в размере $648 млн по сравнению с $80 млн за тот же период годом ранее. Средняя цена реализации нефти в США в первом квартале подросла с $45 за баррель до $56 за баррель. В международном сегменте Upstream прибыль выросла с $1,437 млрд до $2,704 млрд благодаря высоким ценам на нефть, а также увеличению объемов продаж природного газа. Средняя цена реализации нефти в первом квартале подросла с $49 за баррель до $61 за баррель. Добыча нефти и газа Chevron в отчетном периоде выросла на 6,3% и составила 2,85 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Прибыль в США в сегменте Downstream уменьшилась до $442 млн по сравнению с $469 млн годом ранее. В международном сегменте Downstream прибыль упала с $457 млн до $286 млн из-за снижения рентабельности продаж нефтепродуктов. Изменение валютных курсов оказало позитивное влияние на прибыль в размере $57 млн. Пропускная способность нефтеперерабатывающих заводов в первом квартале составила 1,642 млн баррелей в день.

Помимо этого, операционные расходы Chevron в первом квартале подросли на 7,9% и составили $32,69 млрд.

Чистая прибыль Chevron в первом квартале составила $3,64 млрд или $1,92 в расчете на акцию по сравнению с $2,68 млрд или $1,41 на акцию за аналогичный период прошлого года, тогда как аналитики прогнозировали прибыль на бумагу на уровне $1,48.

Свободный денежный поток от операционной деятельности в первом квартале составил $5 млрд по сравнению с $3,8 млрд в первом квартале 2017 года. Капитальные затраты в отчетном периоде не изменились и составили $4,4 млрд.

Также компания объявила квартальные дивиденды в размере $1,12 на бумагу, которые будут выплачены 11 июня. Реестр акционеров будет закрыт 18 мая.

Источник – https://www.chevron.com/

Менеджмент Chevron предпринял максимальные усилия по стабилизации финансовых показателей, как за счет увеличения добычи углеводородов, так и за счет оптимизации издержек и распродажи активов. В 2017 году выручка была зафиксирована на уровне $141,72 млрд, тогда как аналитики ожидали $114,47 млрд. В 2018 году выручка прогнозируется уже на уровне $172,9 млрд.

Помимо этого, в 2017 году Chevron зафиксировала чистую прибыль в размере $9,2 млрд по сравнению с убытком размере $497 млн в 2016 году. В 2018 году чистая прибыль ожидается на уровне $12,5 млрд.

Источник – Thomson Reuters

Оценка компании по метрикам и сравнение с конкурентами

Что касается сравнительных коэффициентов, то акции Chevron справедливо оценены почти по всем ключевым мультипликатором по отношению к своим конкурентам. Тем не менее, по коэффициенту P/S у Chevron сохраняется потенциал роста в размере 16%.

Также мы считаем целесообразным сравнить Chevron с прямым конкурентом Exxon Mobil по показателю EV/EBITDA. Так, у Chevron мультипликатор находится на уровне 11,10, а в у Exxon Mobil – 12,15, что эквивалентно потенциалу роста в размере 9,45%. С учетом того, что Chevron занимает прочные позиции, а также благодаря тому, что руководство сумело стабилизировать финансовые показатели, мы считаем, что акции Chevron сохраняют потенциал роста и попытаются нивелировать разрыв по отношению к Exxon Mobil.

Источник данных – Thomson Reuters

Технический анализ

С технической точки зрения котировки акций Chevron торгуются в рамках среднесрочного восходящего канала, причем его верхняя граница стремится к отметке $140. Нижняя граница проходит около $125. Стохастические линии направлены на север, поэтому ожидается продолжение восходящего движения к верхней границе канала.

Источник данных – whotrades.eu

Источник: Финам.RU© — Обзоры и идеи

algamaresearch.ru

Chevron продолжает увеличивать добычу нефти

Executive Summary

  • Chevron является одной из крупнейших в мире нефтегазовых компаний. Основной конкурент – Exxon Mobil, сохраняющий лидерство в отрасли.
  • Доказанные запасы нефти Chevron по итогам 2017 года составляют 11,1 млрд баррелей, компания добывает более 2,65 миллионов баррелей нефти ежедневно. Chevron является мировым лидером по производству премиальных базовых масел высокой степени очистки. Кроме того, Chevron продолжает увеличивать добычу углеводородов и к 2019-2020 гг будет добывать более 3 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.
  • Chevron представила отличные финансовые результаты за первый квартал, несмотря на то, что выручка оказалась хуже ожиданий аналитиков. Ключевым плюсом стало увеличение добычи нефти и газа до 2,85 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.
  • Исполнительный директор компании Майкл Вирт отметил рост добычи нефтепродуктов и значительное увеличение свободного денежного потока от операционной деятельности в первом квартале. При этом он добавил, что в ближайшие кварталы добыча «черного золота» будет увеличиваться благодаря месторождению нефти в бассейне Permian.
  • Chevron справедливо оценена по большинству мультипликаторов по отношению к основным конкурентам. Тем не менее, компания недооценена по отношению к ключевому конкуренту Exxon Mobil.

Мы повышаем целевую цену по акциям Chevron со $120 до $132, сохраняя рекомендацию «Держать».

Краткое описание эмитента

Chevron – международная энергетическая компания, одна из крупнейших в мире, основана в 1879 году, штаб-квартира находится в городе Сан-Рамон, США. Основным конкурентом является компания Exxon Mobil, которая сохраняет за собой лидерство в отрасли.

Сравнение динамики акций Chevron c индексом S&P 500

Основными направлениями бизнеса Chevron являются «Добыча сырой нефти и природного газа» (Upstream) и «Переработка и продажа нефтепродуктов» (Downstream).

Помимо этого, Chevron занимается управлением денежными средствами и финансированием, а также страхованием и операциями с недвижимостью. Ранее львиную долю доходов приносил компании сегмент Upstream, на текущий момент доходы от Upstream и Downstream практически равны.

Доказанные запасы нефти у Chevron по итогам 2017 года составляют 11,1 млрд баррелей, добывает более 2,6 миллионов баррелей нефти ежедневно. Chevron является мировым лидером по производству премиальных базовых масел высокой степени очистки.

Компания Chevron ведет добычу нефти и газа в различных регионах мира, осуществляет деятельность более чем в 180 странах. Ей принадлежит пять НПЗ в США, а также по заводу в Таиланде, ЮАР и Канаде. Помимо этого, Chevron владеют неконтролирующими долями в пяти зарубежных НПЗ (Южная Корея, Сингапур, Австралия, Пакистан и Новая Зеландия).

Также Chevron принадлежит обширная сеть АЗС по всему миру. Наконец, компания представлена в секторе альтернативной энергетики (солнечная, ветровая и геотермальная энергетика).

На текущий момент капитализация компании Chevron составляет $239,81 млрд (у Exxon Mobil – $325,16 млрд), численность персонала 55,2 тыс. человек.

Факторы роста

Одним из ключевых факторов, влияющих на финансовые показатели Chevron, является динамика цен на нефть. В 2017 году котировки нефти марки Light Sweet увеличились примерно на 12%, значительно замедлив темпы роста по сравнению с 2016 году, когда наблюдался скачок цен почти на 50%. При этом стоит отметить, что с начала 2018 года цены на нефть марки Light Sweet подросли почти на 13%. В то же время, на текущий момент большинство западных аналитических агентств и экономистов в среднем прогнозируют, что цены на «черное золото» в 2018 году будут находиться в коридоре $55-60 за баррель. Так, Министерство Энергетики США ожидает, что средняя цена на нефть марки Light Sweet будет составлять около $59,4 баррель, а в 2019 году – $58,7, тогда как эксперты Всемирного банка прогнозируют стоимость «черного золота» на уровне $65 баррель по итогам 2018 и 2019 гг. Помимо этого, экономисты рейтингового агентства Fitch ждут $55 баррель, тогда как аналитики рейтингового агентства Moody’s Investors Service и Standard & Poor’s прогнозируют порядка $50 баррель. В связи с этим можно сделать вывод, что средняя стоимость нефть в 2018 году может составить порядка $55 баррель, хотя на текущий момент Light Sweet торгуется на уровне $68 за баррель, поэтому как минимум финансовые показатели Chevron будут демонстрировать стабильную динамику.

Также стоит отметить, что в ноябре 2017 года ОПЕК сообщила, что спрос на нефть в 2018 году может вырасти на 3,7% по отношению к 2017 году и составить 98,45 млн баррелей в сутки. Кроме того, в США продолжает расти добыча нефти в США. Так, согласно последним данным, в середине апреля нефтяные компании добывали 10,586 млн баррелей в день, что стало новым рекордом в истории США. Если спрос на «черное золото» действительно будет сохранятся на текущем высоком уровне, то это окажет дополнительную поддержку ценам на нефть.

В 2017 году менеджмент Chevron успешно справился со своим обещанием относительно повышения эффективности бизнеса, в частности, за счет сокращения издержек. Кроме того, исполнительный директор компании Джон Уотсон отметил, что прибыль и денежный поток от операционной деятельности в 2017 значительно возросли благодаря снижению капитальных затрат, программе по сокращению издержек, продаже активов и высоким ценам на нефть в связи с чем было принято решение об очередном повышении квартальных дивидендов. При этом он сообщил, что добыча нефти в 2017 году увеличилась на 5%, тогда как в 2018 году ожидается рост добычи на 4%-7%, в частности, благодаря австралийскому СПГ и улучшению деятельности на месторождении нефти в бассейне Permian.

Помимо этого, во втором квартале 2018 года ожидается запуск совместного завода СПГ с австралийской нефтегазовой компанией Woodside, что дополнительно улучшит финансовые показатели Chevron в среднесрочной перспективе.

Также у Chevron продолжает сохранятся низкий коэффициент задолженности (debt ratio), составляющий 22,56%, тогда как среднее значение по отрасли более 30%, что, в свою очередь, говорит о финансовой независимости компании. Помимо этого, менеджмент компании ожидает, что к 2019-2020 гг Chevron будет добывать более 3 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки, тогда как в 2017 году она добывала 2,69 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.

Другим не менее важным плюсом для Chevron является высокая дивидендная доходность, которая на текущий момент составляет 3,60%, что очень неплохо для компании, которая является одним из лидеров в нефтегазовом секторе. При этом стоит отметить, что дивидендная доходность индекса S&P 500 составляет лишь 1,90%.

Финансовые результаты

Теперь рассмотрим финансовые показатели Chevron за первый квартал 2018 года. Выручка в отчетном периоде увеличилась на 13% до $37,76 млрд по сравнению с $33,42 млрд годом ранее. Аналитики прогнозировали показатель на уровне $40,97 млрд.

В сегменте Upstream в США Chevron зафиксировала прибыль в размере $648 млн по сравнению с $80 млн за тот же период годом ранее. Средняя цена реализации нефти в США в первом квартале подросла с $45 за баррель до $56 за баррель. В международном сегменте Upstream прибыль выросла с $1,437 млрд до $2,704 млрд благодаря высоким ценам на нефть, а также увеличению объемов продаж природного газа. Средняя цена реализации нефти в первом квартале подросла с $49 за баррель до $61 за баррель. Добыча нефти и газа Chevron в отчетном периоде выросла на 6,3% и составила 2,85 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Прибыль в США в сегменте Downstream уменьшилась до $442 млн по сравнению с $469 млн годом ранее. В международном сегменте Downstream прибыль упала с $457 млн до $286 млн из-за снижения рентабельности продаж нефтепродуктов. Изменение валютных курсов оказало позитивное влияние на прибыль в размере $57 млн. Пропускная способность нефтеперерабатывающих заводов в первом квартале составила 1,642 млн баррелей в день.

Помимо этого, операционные расходы Chevron в первом квартале подросли на 7,9% и составили $32,69 млрд.

Чистая прибыль Chevron в первом квартале составила $3,64 млрд или $1,92 в расчете на акцию по сравнению с $2,68 млрд или $1,41 на акцию за аналогичный период прошлого года, тогда как аналитики прогнозировали прибыль на бумагу на уровне $1,48.

Свободный денежный поток от операционной деятельности в первом квартале составил $5 млрд по сравнению с $3,8 млрд в первом квартале 2017 года. Капитальные затраты в отчетном периоде не изменились и составили $4,4 млрд.

Также компания объявила квартальные дивиденды в размере $1,12 на бумагу, которые будут выплачены 11 июня. Реестр акционеров будет закрыт 18 мая.

Источник – https://www.chevron.com/

Менеджмент Chevron предпринял максимальные усилия по стабилизации финансовых показателей, как за счет увеличения добычи углеводородов, так и за счет оптимизации издержек и распродажи активов. В 2017 году выручка была зафиксирована на уровне $141,72 млрд, тогда как аналитики ожидали $114,47 млрд. В 2018 году выручка прогнозируется уже на уровне $172,9 млрд.

Помимо этого, в 2017 году Chevron зафиксировала чистую прибыль в размере $9,2 млрд по сравнению с убытком размере $497 млн в 2016 году. В 2018 году чистая прибыль ожидается на уровне $12,5 млрд.

Источник – Thomson Reuters

Оценка компании по метрикам и сравнение с конкурентами

Что касается сравнительных коэффициентов, то акции Chevron справедливо оценены почти по всем ключевым мультипликатором по отношению к своим конкурентам. Тем не менее, по коэффициенту P/S у Chevron сохраняется потенциал роста в размере 16%.

Также мы считаем целесообразным сравнить Chevron с прямым конкурентом Exxon Mobil по показателю EV/EBITDA. Так, у Chevron мультипликатор находится на уровне 11,10, а в у Exxon Mobil – 12,15, что эквивалентно потенциалу роста в размере 9,45%. С учетом того, что Chevron занимает прочные позиции, а также благодаря тому, что руководство сумело стабилизировать финансовые показатели, мы считаем, что акции Chevron сохраняют потенциал роста и попытаются нивелировать разрыв по отношению к Exxon Mobil.

Источник данных – Thomson Reuters

Технический анализ

С технической точки зрения котировки акций Chevron торгуются в рамках среднесрочного восходящего канала, причем его верхняя граница стремится к отметке $140. Нижняя граница проходит около $125. Стохастические линии направлены на север, поэтому ожидается продолжение восходящего движения к верхней границе канала.

Источник данных – whotrades.eu

trtf.ru

Chevron поможет Газпрому добывать нефть

Российский нефтегазовый гигант Газпром и американская нефтяная компания Chevron Texaco (одна из крупнейших нефтекомпаний в мире) учредили совместное предприятие по разведке и добыче углеводородного сырья.

ООО Северная тайга Нефтегаз зарегистрировано в Ямало-Ненецком округе в г.Ноябрьске, где работает основная добывающая "дочка" Газпром нефти - Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз.

Российская компания будет владеть 30% в совместном предприятии, говорится в официальном заявлении Газпром нефть, и планирует увеличить свою долю до 50%.

Новое СП может стать положительным сигналом для иностранных инвесторов, обеспокоенных вытеснением западных компаний из крупных энергетических проектов в России.

Газпром нефть пока не уточняет, на каких именно месторождениях будет проводиться сотрудничество с американцами. В московском представительстве Chevron пока не комментируют эту новость.

Еще в сентябре сообщалось, что Газпром и Chevron Texaco в ходе визита делегации Газпрома в США подписали меморандум о взаимопонимании. Теперь обозреватели отмечают, что Северная тайга Нефтегаз может стать первым проектом Chevron в сфере разведки и добычи в России.

Chevron претендовал на участие в консорциуме по разработке расположенного на шельфе Баренцева моря крупнейшего в мире Штокмановского месторождения природного газа, которое Газпром решил разрабатывать без привлечения иностранцев.

Правда, в конце прошлого года появились признаки того, что месторождение может вновь стать доступным для иностранных компаний, когда о том, что "эта тема не закрыта окончательно", заявил российский президент Владимир Путин.

Эксперты сходятся во мнении, что Газпром при всей его мощи не сможет собственными силами освоить гигантское месторождение.

В 2006 году западные инвесторы испытали шок после того, как после длительного давления со стороны российского государства на иностранные компании к Газпрому перешел контроль над проектом Сахалин-2.

korrespondent.net

миру будет нужна "большая нефть" – Вести Экономика, 10.03.2016

Генеральный директор Chevron, одной из крупнейших нефтяных компаний США, считает, что миру вскоре понадобится "большая нефть". Конечно, сейчас проблемы испытывает вся углеводородная промышленность мира. Но по мере восстановления цен наибольшие преимущества будут именно у крупных компаний.

Еще в прошлом году, когда средняя цена барреля нефти сорта Brent составляла целых $52, долгосрочные перспективы Chevron уже не казались радужными. Прибыль на вложенный капитал составляла всего 2,5%, акции компании существенно отставали от индекса S&P 500. Стоит заметить, что падение ценных бумаг Chevron от нуля было не столь критичным: всего на 3-4%.

Средние темпы добычи нефти в США

Однако колоссальные расходы Chevron вскоре должны начать окупаться. С 2009 по 2012 гг. компания начала разработку серии весьма крупных проектов. В 2014 г. капзатраты Chevron даже превзошли показатель Exxon Mobil, хотя рыночная капитализация Exxon на 80% превышает стоимость Chevron. Крупнейший проект Chevron – Gorgon, комплекс по добыче и сжижению природного газа в Австралии. Его стоимость составила $54 млрд. Первый танкер СПГ, произведенного Gorgon, будет отправлен уже на следующей неделе.

С 2015 по 2017 гг. добыча нефти и газа Chevron должна вырасти на 13%. Exxon в ближайшие 4 года не будет наращивать объемы производства. Зато благодаря разумной экономии акции крупнейшей нефтяной компании США с января 2011 г. выросли на 15%, несмотря на падение котировок сорта WTI на 60% за тот же срок. То есть в целом классическая нефтяная индустрия США (не включая сланцевиков) смотрится весьма неплохо.

По мнению Джона Ватсона, генерального директора Chevron, в 2020 г. нефтегазовые компании во всем мире вновь будут запускать крупные проекты. Сланцевая нефть составляет всего 5% от общего объема мировых запасов, в не столь отдаленном будущем этого явно не хватит для удовлетворения растущего спроса, считает господин Ватсон.

Прогноз по производству нефти в США

Генеральный директор Chevron также полагает, что крупнейшим нефтяным компаниям не помешают глобальные климатические инициативы. Миру по-прежнему нужна доступная энергия, а это в первую очередь нефть и газ. Новые парижские договоренности по СО2 и прочим выбросам не имеют обязывающей силы: это скорее добровольные цели, к которым страны постараются стремиться.

Кроме того, у крупных компаний есть крупные запасы кэша, которых лишены сланцевики, напоминает Джон Ватсон. Сланцевикам приходится тратить до 80% прибыли на выплаты по старым кредитам. Оставшегося не хватает даже на добычу, из-за чего приходится брать новые займы. Это загоняет мелкие компании в опасную финансовую ловушку. Не исключено, что к 2020 г., когда рынок вернется к норме, нефтяная промышленность США будет выглядеть совсем по-другому.

www.vestifinance.ru

«Шеврон» — Горная энциклопедия

("Chevron Corp.") — нефтегазовая монополия США. Oсн. в 1879 как "Pacific Coast Oil Co.", c 1926 — "Standard Oil Company of California". Cовр. назв. c 1984. B 1984 "Ш." поглотила пятую по величине амер. нефт. монополию "Gulf Oil Corp.". Bладеет 28,3% акций амер. нефт. монополии "ARAMCO". Tесно сотрудничает c амер. нефт. монополией "Texaco". Cреди пром. компаний занимает по объёму продаж 9-e место в капиталистич. мире, 7-e — в США. Доля "Ш." на капиталистич. рынке нефтепродуктов составляет ок. 4%, в США — ок. 7%.

Oсуществляет разведку, добычу нефти и природного газа, произ-во нефтепродуктов, удобрений, химикатов, продуктов бытовой химии, разработку м-ний руд цветных, редкоземельных и драгоценных металлов (медь, олово, цинк, серебро и др.).

Pазведка на нефть и природный газ ведётся в 35 странах, расходы на эти цели составили (1985) 1,3 млрд. долл. Kонтролируемые компанией доказанные запасы нефти и газового конденсата оцениваются в 525 млн. т (1985), в т.ч. в США 286 млн. т, странах Aфрики 119 млн. т, Kанаде 24 млн. т; природного газа 279 млрд. м3, в т.ч. в США 217 млрд. м3, Kанаде 24 млрд. м3. Ha терр. США добывается (1985) ок. 43% общего количества нефти и св. 82% природного газа.

"Ш." принадлежит 22,1% акций крупной горнодоб. компании "American Metal Climax Inc.", осуществляющей произ-во (добычу) молибдена, угля, жел. руды, меди, свинца, поташа, фосфата, никеля, олова, серебра, золота, магния; 100% акций крупной угледоб. компании "Pittsburg & Midway Coal Mining Co.", к-рой принадлежит 10 шахт в США, где в 1985 было добыто 13,6 млн. т угля. "Ш." имеет также урановый рудник в шт. Huю-Mексико, разрабатывающий одно из крупнейших м-ний урана в США (запасы 18 тыс. т высококачественной руды). См. таблицу.

Kомпании принадлежит 41 нефтеперерабат. з-д, из к-рых 16 находятся в США, 2 — в Kанаде и 23 — в 19 др. странах (ок. 70% всей переработки нефти производится в США), 57 танкеров общим дедвейтом ок. 9 млн. т, сеть трубопроводов протяжённостью 12,6 тыс. км, 3 н.-и. лаборатории (2 в США, 1 в Heдерландах). Pасходы на науч. исследования составили 361 млн. долл. в 1985.

B 1985 на предприятиях "Ш." число занятых составило 60,8 тыс.

O. H. Bолков.

Источник: Горная энциклопедия на Gufo.me

gufo.me