Сколько стоит нефть. Сколько максимально стоила нефть


Мировые рынки приблизились к отметке в 60 долларов за баррель: Финансы: Lenta.ru

20 июня на мировых рынках энергоносителей разгорелась настоящая баталия - тысячи трейдеров, прорвав рубеж в 59 долларов за баррель нефти, устремились к отметке в 60 долларов. И если 17 июня на NYMEX нефть находилась на уровне 58,60 доллара за баррель, то уже 20-го, в понедельник, она достигла сначала отметки в 58 долларов 70 центов, а затем и отметки в 59,23 доллара за баррель.

Рынкам просто очень не повезло. Недостаток нефтяных запасов спровоцировал повышенный спрос на нефть, который не смогли удовлетворить страны OPEC, давно добывающие нефти больше, чем они при этом декларируют. К тому же в Нигерии (по объемам нефтедобычи это государство входит в первую десятку экспортеров мира) активизировались боевики, которые при помощи похищения нескольких работников Shell достаточно сильно снизили привлекательность страны в глазах США, Великобритании и Германии, немедленно отозвавших свои консульства.

Кроме того, надо упомянуть и рабочих-нефтяников из Норвегии, которые собираются в среду начать забастовку и лишить мир еще 3 миллионов баррелей нефти в день. Кстати, Норвегия занимает по экспорту нефти третье место в мире. Определенную проблему представляют также как сезон наибольшего спроса в США, так и постоянно растущий спрос на нефть со стороны Китая.

Как бороться с подорожанием нефти

Существует несколько способов снижения цен на энергоносители. Во-первых, это снижение спроса. К сожалению, дело обстоит так, что, например, Китай из месяца в месяц увеличивает спрос на нефть, потому что испытывает жесточайший дефицит топлива. Кроме того, при повышении цен большинство стран начинает с удвоенной энергией создавать запасы "черного золота", что еще больше увеличивает спрос.

Во-вторых, это увеличение предложения. Однако повышать предложение довольно сложно - в США, например, НПЗ закрываются, а новые не строятся. В странах OPEC практически не осталось резервов добычи - и только недавно некоторые страны Ближнего Востока заявили о начале строительства новых мощностей. Россия из-за "ЮКОСа" и небрежного отношения к ресурсам не увеличивает экспорт нефти, и, согласно финансовому плану, недавно принятому на заседании правительства, в ближайшее время российский экспорт вырастет незначительно.

1 баррель сырой нефти равен 42 галлонам или примерно 159 литрам.

В-третьих, можно устранить факторы риска. Для этого нужно всего ничего - прекратить сезон ураганов, побороть международный терроризм, остановить инфляцию и что-то сделать с Европой, предприятия которой особенно уязвимы при повышении цен на энергоносители. Кроме того, неплохо бы восстановить Ирак, быть уверенным, что у российских нефтяных компаний все будет хорошо, и отыскать побольше месторождений, потому что на один разведанный баррель нефти сейчас приходится четыре добываемых, то есть человечество тратит энергию намного быстрее, чем находит ее новые источники.

В-четвертых, можно перейти на альтернативные источники энергии. Однако к таким источникам традиционно предъявляются повышенные требования по чистоте, эффективности и безопасности. Развитые страны с неохотой будут использовать, например, угольные электростанции, а строительство решающих все проблемы АЭС приведет к акциям протеста. Свои недостатки есть и у других источников энергии.

В-пятых, существует самый простой способ. Цены на нефть могут снизиться после публикации хороших данных, отчетов правительства, выступления авторитетного чиновника. Проблема только в том, что профессиональным заболеванием нефретрейдеров является паранойя, и поэтому положительный эффект от подобных выступлений не может длится долго. Тем не менее, к таким методам часто прибегаю глава ФРС Алан Гринспен и Жан-Клод Трише, глава ЕЦБ. Вряд ли их пример вдохновит, скажем, Министерство энергетики США.

Краткая история нефтяных кризисов

В 1972 году нефть стоила 3 доллара за баррель, а к концу 1974 года ее цена выросла в четыре раза и составила 12 долларов за баррель. Причиной тому стала арабо-израильская война 1973 года, в которой США выступили на стороне Израиля, а страны OPEC применили нефтяное эмбарго, ставшее ударом для рынка.

Такая организация, как OPEC, появилась в 1960 году. Изначально в нее входило 5 стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла. К концу 1971 года к группе присоединились еще 6 стран: Катар, Индонезия, Ливия, Объединенные Арабские Эмираты, Алжир и Нигерия.

С 1973 по 1978 годы стоимость нефти номинально выросла с 12,21 доллара за баррель до 13,55. В реальном же выражении она даже немного снизилась. В конце 70-х в Иране произошла революция, и добыча нефти там практически остановилась. Затем в сентябре 1980 года Ирак вторгся в Иран, и один баррель нефти стал стоить 35 долларов вместо 14, а мировая добыча нефти сократилась на 10 процентов. Кстати, уровень добычи нефти в Иране с тех пор так и не восстановился до конца.

Мировое сообщество неоднократно просило OPEC снизить цены на нефть, но страны-члены постоянно отказывались это делать. Кроме того, OPEC пыталась снизить квоты на добычу, чтобы поддерживать цены на приемлемом для организации высоком уровне. В результате это привело к интенсификации нефтеразведки в других странах мира и увеличению предложения энергоносителей за пределами Ближнего Востока. Дальнейшие действия OPEC по снижению квот не смогли остановить падение цен, а подписанное в декабре 1986 года соглашение между странами - членами OPEC об удержании цен на уровне 18 долларов за баррель было нарушено уже в январе 1987 года.

Несмотря на то, что война в Персидском заливе повысила цены, к 1994 году инфляция привела к тому, что цены на нефть в реальном выражении достигли минимума 1973 года. Это привело к увеличению спроса - особенно со стороны азиатских стран. С 1990 по 1997 год потребление нефти выросло на 6,2 миллиона баррелей в день. Для того чтобы удовлетворить растущий спрос, OPEC с января 1998 года еще увеличила добычу нефти, доведя ее до 27,5 миллиона баррелей в день. Однако финансовый кризис в Азии существенно сократил спрос на нефть. Результатом стало резкое падение цен. Несмотря на то, что OPEC в попытке удержать цены стала сокращать добычу, весь 1998 год прошел под знаком дешевой нефти, что, в частности, отразилось не лучшим образом и на российской экономике.

Страны OPEC добывают около 30 миллионов баррелей в день, удовлетворяя 35 процентов мирового спроса на нефть.

В 2000 году ситуация начала выправляться, но вскоре началась война в Ираке, и цены на нефть подскочили сначала до 40, а затем и до 50 долларов за баррель. На середину июня 2005 года цены составляли от 52 до 55 долларов за баррель, причем цены ежедневно колебались на 2-3 процента.

Кроме традиционно крупнейшего импортера нефти - США, в последние несколько лет на рынке появился еще один крупный потребитель - Китай, причем аналитики не видят причин, по которым Поднебесная могла бы сократить спрос на нефть и топливо, тем более что там до сих пор далеко не у каждой семьи есть автомобиль, так что взрывное увеличение объемов потребления автомобильного топлива Китаем - дело относительно недалекого будущего.

Справедливая цена

Вопрос справедливой цены на нефть давно тревожит как трейдеров, так и глав государств по всему миру. Действительно, считается, что справедливая цена та, которую совместно установят покупатель и продавец. Однако также известно, что ни продавец, ни покупатель на NYMEX, IPE или азиатских рынках энергоносителей не довольны сложившейся ситуацией.

Никто точно не знает, много это или мало - 50 долларов за баррель. А 60? А 70? Экстравагантный глава Венесуэлы Уго Чавес в 2004 году заявил, что баррель нефти по справедливости должен стоить 126 долларов. Расчет Чавеса прост - если принять за справедливую цену времен войны Ирака и Ирана (1980 год, 35 долларов за баррель), то, учтя инфляцию, мы получим именно эту шокирующую цифру.

Многое в оценках реальной стоимости нефти зависит от нашего желания - а Чавесу как члену OPEC дорогая нефть необходима. Поступим более консервативно - возьмем в качестве базы конец 1974 года. Нефть тогда стоила 11 долларов 20 центов, а по нынешним ценам это более 40 долларов за баррель. Можно допустить, что OPEC также проводит вычисление справедливой цены схожим образом - не зря ведь перед встречей представителей стран-членов OPEC глава этой организации заявил, что цена на нефть должна быть на 5-8 долларов ниже, то есть составлять максимум 50 долларов за баррель.

Все познается в сравнении

Справедливая цена - понятие довольно размытое, тем более что экономисты до сих пор не пришли к единому мнению - является ли повышение цен на нефть злом или благом. Большинство, конечно, считает, что высокие цены на нефть - это плохо.

Действительно, предприятиям стран-импортеров нефти приходится увеличивать цены на продукты производства. Возникает инфляция. Экономика перестраивается таким образом, чтобы как можно меньше зависеть от поставок. Сокращаются запасы нефти и экспорт (если он есть), все идет на внутреннее потребление, вводится режим экономии энергоносителей.

У экспортеров, напротив, начинается "голландская болезнь". Повышается доля непроцентных расходов в бюджет, возникает зависимость экономики от экспорта энергоносителей. Знакомая ситуация, не правда ли?

Однако немногие вспоминают, например, о том, что в 1984 году ВВП США поставил рекорд роста. По ценам 2003 года нефть тогда стоила от 57 до 65 долларов, то есть ровно столько, сколько стоит сейчас. Приводится и такой пример - если бы цены на нефть в США росли так же, как стоимость недвижимости, сейчас бы баррель стоил около 100 долларов. Это наводит на следующую мысль - нефть серьезно недооценивают.

В пользу этого предположения говорит и так называемый пик Хьюберта. Согласно модели Хьюберта, график мировой добычи нефти может быть представлен в виде "колокола": растущий спрос вызывает растущее предложение, а, следовательно, и растущую добычу нефти. Хьюберт предположил, что в какой-то момент добычу наращивать уже нельзя, так как новые скважины лишь компенсируют спад добычи в старых, а новых месторождений мало или нет вовсе. В этом случае темпы роста добычи должны постепенно сократиться до нуля, выйдя на "плато". Спустя некоторое время это равновесие нарушится и начнется отрицательный рост добычи, то есть - сокращение ее объемов.

Так вот, судя по последним данным - мы уже на плато, а это означает, что нефть становится все более дефицитным товаром. Плохо в этой ситуации только одно - российская экономика уже так набита нефтедолларами, что повышение цен на нефть на нее почти никак не действует.

lenta.ru

Сколько стоит нефть? - Олег Шнырёв

 

Нефть – топливо мировой экономики, достигло ценового минимума на этой неделе, опустившись до рекордно низких ценовых значений. В чем же источник данного явления, кто заинтересован в низких или наоборот высоких ценах на нефть?

Ситуация отражает сложность и многофакторность всей топливно-энергетической структуры, сложившейся после кризиса 2008 года. Состояние нефтяного рынка сегодня, во многом обусловлено появлением «дорогих» технологий нефтедобычи, одной из которых является получение нефти из сланцев.

Развитие технологии добычи сланцевой нефти позволило увеличить ее производство в США в два раза за последние 5 лет. В результате импорт черного золота в США снизился на 3.1 млн баррелей в сутки.

В апреле США добывали 8.3 млн баррелей в день, самый высокий показатель с 1988 года. В октябре объемы добычи составили уже 8.9 млн баррелей. Стоит предположить,  что в декабре объемы добычи превысят 9 млн баррелей в сутки, а в 2015 году могут составить в среднем 9.5 млн баррелей – это самые большие объемы добычи нефти в США начиная с 1972 года. Тем не менее, сланцевая революция это не только значительные объемы добычи, но и более 120 тысяч новых рабочих мест, созданных с 2007 года – вклад в снижение уровня безработицы в США. «Сланец» это и приток колоссальных инвестиций и строительство массивной инфраструктуры внутри страны – трубопроводов, перерабатывающих заводов, производство различного оборудования, комплектующих, а также сервисное обслуживание всей соответствующей «энергетической системы».

Точка безубыточности для нефти добываемой из сланцев в США – около 50 долл., для некоторых месторождений этот показатель выше и может достигать 70-80 долл. за баррель.  Поэтому многие американские нефтяные компании продолжат реализовывать проекты, даже если мировые цены на нефть упадут до 50 долл. за баррель. Затем, в течение года стоит ожидать сокращение нефтедобычи в США, на 500 тыс баррелей в сутки.  При текущем снижении цен многие компании уже корректируют планы на ведение разведки новых месторождений, так количество лицензий на бурение снизилось на 40%.

В результате обвала цен на черное золото пострадает разработка перспективной технологии добычи нефти из битуминозных (нефтяных) песков, запасы которых в полтора – два раза превышают общие мировые запасы сырой нефти. Получение одного барреля нефти из битуминозных песков в Канаде обходится примерно в 85 долларов. А объем добычи составляет около 2 млн баррелей в сутки.

В хранилищах США в настоящее время находится до 380 млн баррелей. Это наибольшее количество нефти в хранилищах на начало зимнего периода (для сравнения в декабре 2013 – 357 млн  и в декабре 2012 – 330 млн соответственно). Но, исходя из прогнозов, в этом году зима будет теплее, расходы на инфраструктуру и на отопление должны уменьшиться. Поэтому в США по-прежднему будет избыточное количество энергоресурсов, а нефти в хранилищах больше чем в прошлом году.

Промышленность США имеет хорошие шансы роста, в связи с новыми низкими ценами на энергоресурсы. По мнению экспертов, снижение цены на нефть на 30% может способствовать росту наиболее развитых стран на 0.8%, в США – на 0.5%.  Снижение цены на 10 долларов обеспечивает рост потребления на 0.2%.

Однако, согласно опросам общественного мнения, потребители США в ближайшее время не отреагируют на снижение стоимости энергоресурсов быстрым  повышением спроса. В ноябре 2014 отмечено небольшое повышение потребительских расходов (в пределах 2-3% ) по сравнению с ноябрем 2013. СМИ и масс-медиа внесли свой вклад в такое положение дел, напугав всех до безумия, постоянно напоминая о новом витке кризиса. В результате потребители стали намного осторожнее и опасаются «жить на широкую ногу».

США в какой-то мере сами в прошлом спровоцировали рост цен на нефть, начав военные действия на Ближнем Востоке. После повышения цен на энергоресурсы США оказались в ситуации падающего спроса, растущего дефицита бюджета и огромных расходов на военную машину. Дорогие энергоресурсы способствовали снижению развития американской экономики и росту внешнего долга. Америка по многим экономическим критериям была загнана в угол дорогой нефтью, поэтому за последнее десятилетие американцы, как и другие потребители сделали шаг в сторону избавления от нефтяной зависимости.

Спрос на нефть в 2015 году будет снижаться в ряде стран. ЕС и Япония уменьшат импорт черного золота на 0.12 и 0.14 млн баррелей в сутки соответственно. Тем не менее, со временем потребители отреагируют на новые условия, ожидается глобальное увеличение спроса на 0.9 млн баррелей в сутки. Львиную долю этого объема будет закупать КНР – дополнительные 0.35 млн баррелей в сутки.

Влияние на мировой рынок нефти может оказать Ливия – в сентябре добыча нефти в стране достигла значения в 1 млн баррелей в сутки, затем снизившись до 0.5 млн в ноябре из-за внутренней нестабильности. Однако, предполагается, что в 2015 году ливийскому правительству удастся удержаться у власти, и тогда объемы производства могут достигнуть значений в 1- 1.5 млн баррелей в сутки. Никто не может с уверенностью предсказать развитие ситуации в этой «горячей точке» мира, находящейся в состоянии гражданской войны. Сейчас же сам факт восстановления нефтедобычи после свержения Муаммара Каддафи создает нестабильность на рынке.

Еще одним ощутимым игроком в 2015 году может стать Иран. Руководство Ирана выражает огромную надежду на то, что Запад ослабит санкции против страны. Это позволит увеличить добычу иранской нефти до 4 млн баррелей в сутки. В настоящее время Иран получает всего 3 млн баррелей в сутки, из них экспортирует около 1 млн баррелей.

Добыча нефти в Ираке сократилась из-за активности «Исламского государства» внутри страны. Падение составило 1 млн баррелей – с планировавшихся 4.5 млн баррелей до 3.7 млн баррелей в сутки. Нестабильность, слабость Иракского правительства, сложность противостояния ИГ, также  и другие факторы заставляют США искать пути стабилизации ими же и порожденного хаоса. Но США ослаблены и не могут вести наземную операцию в Ираке против «Исламского государства», поэтому максимально стараются поддержать любые силы, борющиеся с ИГ. Для финансирования сопротивления, иракское правительство по совету США, позволило курдам самостоятельно экспортировать нефть. С января 2015 поставки в Турцию составят 250 тыс баррелей в день. Время покажет, поможет ли это появлению нового государственного образования на карте мира – Курдистана.

Снижение цен на энергоресурсы способствовало бы укреплению США на многих направлениях. Среди них – не только экономическая выгода, но и более сильная позиция в стратегическом противостоянии с Россией, большее влияние на Ближнем Востоке,  сдерживание Ирана, а значит и большие возможности по влиянию на Китай. Для США, которые в условиях ограниченных экономических и военных ресурсов пытаются воевать с ИГ, планируют «возврат в Азию», поддерживают Украину и никак не справятся с Афганистаном – это шанс получить дополнительные силы. Тем более, в Вашингтоне давно поднимали вопрос возрастающего финансового, а значит и политического влияния стран экспортеров нефти, несущего угрозу американскому господству. В этом смысле, относительно дешевая нефть – стратегическая задача США, могущая ослабить их соперников.

Китай, как один из крупнейших потребителей энергоресурсов, также не заинтересован в высокой цене на них. При замедлении темпов роста китайской экономики с планировавшихся 7.8-8% до 7.3%, правительство КНР как никогда раньше ищет новые возможности для поддержания роста. Одной из них является повышение внутреннего спроса, которое несомненно произойдет при понижении цены барреля. В КНР чрезвычайно остро стоит проблема экологического загрязнения, поэтому китайцы принимают меры по снижению вредных выбросов и планируют использовать природный газ в больших объемах. Цена голубого топлива привязана к нефти и автоматически становится ниже сейчас при падении цен на нефть. Что позволит Китаю легче «перейти» с угля на более экологически чистые энергоресурсы (российский газ). До сих пор в китайской экономике используются большие объемы угля, его сжигание – одна из причин почему китайские мегаполисы часто окутаны едким облаком смога.

Резкое падение цен на нефть застало многие страны врасплох. Страны ОПЕК и другие экспортеры черного золота планировали свои бюджеты исходя из цены намного превышающей нынешнюю отметку в 60 долл. за баррель, теперь же Нигерия, Венесуэла и даже Саудовская Аравия заявляют о вынужденном пересмотре бюджета.

Очевидно, что страны ОПЕК, Россия и другие экспортеры будут сопротивляться снижению цен, привыкнув к большим поступлениям в бюджет, обеспечивая многие социальные и экономические проекты и наблюдая за тем, как тает их финансовая стабильность. Однако и не будут резко снижать объемы добычи. Снижение цен на нефть – хотя и несет финансовые потери, но всё же хороший шанс для замедления развития дорогих сланцевых проектов и альтернативных источников энергии. В мире многие страны хотели бы  следовать примеру США, сумевших за несколько лет резко поднять добычу сланцевой нефти, сократив объем импорта и «прикрыв тыл» американскому рынку энергоресурсов. А при устойчиво высокой цене за баррель сланцевая нефть в будущем серьезно потеснила бы традиционных экспортеров. Ни одна из сторон не заинтересована в потере доли рынка – переговоры обещают быть длительными. С учетом того, что Ирак, Саудовская Аравия и Кувейт сделали очень серьезные скидки азиатским потребителям (доходят до 3-4 долл. за баррель), ОПЕК в ближайшей перспективе ставит на понижение цены. После заявления Генерального секретаря ОПЕК о том, что организация не будет снижать квоты на добычу даже при падении цены до 40 долларов, очевидно, что организация стран экспортеров всерьез решила поиграть мускулами с крупнейшими мировыми державами. Означает ли это начало ценовой войны, покажет время – ход за США и Россией. Теоретически, страны экспортеры вполне могли бы залить рынок дешевой нефтью, оттеснить часть конкурентов и, в конечном итоге, откусить большой кусок рынка.

Справедливо было бы предположить, что в долгосрочной перспективе нефть должна в конечном итоге балансировать в определенном ценовом корридоре, когда не будет ни откровенного минимума ни былого максимума. Для США было бы выгодно зафиксировать цену в 70-80 долл. За баррель, стимулируя экономику, развивая сланцевые проекты. Для экспортеров – не опускаться ниже 50-60 долларов. С учетом общего перепроизводства черного золота, значительных объемов запасов и замедленной реакции нефтедобывающих компаний, цена барреля может кратковременно упасть до дна в 50 долларов, средняя же цена в 2015 году скорее всего составит 70 долл. за баррель.

Источник

olegshnyrev.livejournal.com

Сколько на самом деле стоит нефть?

- Пустите меня, я директор нефтяной компании, я должен участвовать в конференции! - кричал мужчина, стоя в огромной очереди перед павильоном, где проходило мероприятие.

- А я губернатор! Приехал специально для этой конференции! - подхватил глава Оренбургской области Алексей Чернышев.

Но охранники с хмурыми лицами были непреклонны: никого пускать не велено, там уже на головах стоят, места нет...

- Наши усилия направлены на стабилизацию нефтяного рынка, без этого выход из кризиса будет не только растянут во времени, но и невозможен, - объяснил важность нефтяной темы вице-премьер Игорь Сечин.

Не знаю, как для остальных стран, но для России стоимость нефти действительно вопрос жизни и смерти экономики. По мнению Сечина, справедливая цена барреля «черного золота» - $75. Это устроило бы и нефтяников, и потребителей.

Но собравшиеся решили выявить справедливую стоимость нефти демократическим путем - голосованием. Причем руководители нефтяных компаний голосовали отдельно от всех. Кстати, президент Дмитрий Медведев тоже участвовал в эксперименте. В итоге нефтяники решили, что справедливая цена - это $80 - 90 за баррель, все остальные были чуть скромнее - $70 - 80.

В кулуарах тоже обсуждали стоимость нефти, давали свои прогнозы. Например, министр финансов Алексей Кудрин был, как всегда, пессимистичен. По его мнению, реально рассчитывать на $50 за баррель в течение трех - пяти лет. Правда, никто не может сравниться с оптимизмом Игоря Сечина:

- Наш реалистичный прогноз - $150 за баррель через два года.

Хотя на прошлогоднем форуме тоже давали прогнозы. Тогда эксперты дружно утверждали, что нефть вряд ли вообще упадет ниже $100, но случился кризис...

Но не нефтью единой жил форум. Журналисты охотились за министром финансов Алексеем Кудриным, ожидая, что он опять может заявить что-нибудь сенсационное. Так и случилось. Алексей Леонидович в противовес оптимизму многих чиновников был мрачен.

- Второй волны кризиса не избежать. Но мы сумеем решить эту проблему путем рекапитализации (денежного вливания. - Авт.) банков, - заявил Кудрин. - Мое ощущение, что мы еще не достигли дна. Президент России сказал, что мы находимся в точке пика, но, по моему мнению, мы не знаем, сколько этот пик продлится.

Также Кудрин заявил, что в следующем году ставку рефинансирования ЦБ можно будет понизить даже до 10%. Журналистов интересовало, будет ли государство увеличивать долю своего капитала в бизнесе.

- Наши цели по приватизации ключевых пакетов во всех отраслях, в том числе в добывающих, будут осуществляться, - уклончиво и слегка непонятно ответил Кудрин.

Санкт-Петербург.

www.kp.ru