Сланцевая революция обескровила рынок долгосрочных фьючерсов на нефть WTI. Сланцевая нефть фьючерсы


Сланцевая революция обескровила рынок долгосрочных фьючерсов на нефть WTI

Объемы добычи сланцевой нефти растут, а спрос на трех и четырехлетние нефтяные фьючерсы падает.

Численность населения в США растет рекордными темпами, а штаты вроде Иллинойса и Западной Вирджинии стремительно пустеют. Примерно также развиваются события на рынке нефтяных фьючерсов. Его объем перешагнул 20 млрд баррелей, однако в некоторых сегментах подозрительно пусто. На нью-йоркской товарной бирже количество контрактов с поставкой через несколько лет резко сократилось. Начиная с 2012 года число открытых позиций на сорт West Texas Intermediate с поставкой через три-четыре года уменьшилось более чем на 75%. За тот же период весь рынок нефти WTI вырос на 40%.

Такие противоречивые тенденции – нежданно-негаданное последствие сланцевой революции в США. Производителям нетрадиционной нефти, способным быстро сворачивать или наращивать добычу, в меньшей степени требуется хеджирование против колебания цен на годы вперед. Кроме того, избыточные запасы заставляют управляющих фондами дважды подумать, прежде чем делать бычьи ставки на нефть. «Пять-десять лет назад настрой был гораздо более оптимистичным на всем протяжении кривой»,- отмечает Майкл Гуидо, управляющий директор по продажам хедж-фонда в Macquarie, одном из крупнейших банков на сырьевых рынках. Открытые позиции исчезают под влиянием новой сланцевой реальности.

По теме: Нефть. От бума к спаду и так по замкнутому кругу

Фьючерс – это производный финансовый инструмент, обязывающий стороны осуществить куплю-продажу сырьевого актива по согласованной цене в указанную дату. Один фьючерсный контракт на нефть WTI равен 1000 баррелей нефти, поставляемых из Оклахомы. Таким образом, это удобный способ хеджирования. Открытые позиции на любом фьючерсном рынке концентрируются в контрактах, истекающих в ближайшие месяцы, а не годы. Нефтяной рынок в этом плане отличается достаточно высокой активностью в отдаленных по срокам погашения контрактам, особенно с поставкой в декабре. Однако в последнее время эта тенденция угасает. За последние двенадцать месяцев открытый интерес по фьючерсам на нефть WTI с погашением в декабре 2020 года в среднем составлял 6600 контрактов, что равно 6.6 млн баррелей. Пять лет назад интерес в контрактах с погашением в декабре 2015 года в среднем превышал 26 тыс.

Также за минувший год открытый интерес по фьючерсам с погашением в декабре 2021 года не превышал 1500 контрактов, пять лет назад этого показатель приближался к 12 тыс. контрактов.  Причину спада сложно понять, поскольку сланцевые производители снова наращивают добычу. Кроме того, они также используют производные инструменты для хеджирования своего увеличивающегося объема производства.

И все же Бенджамин Шэттак из Wood Mackenzie отмечает, что, пробурив новую скважину, компания начнет получать прибыль, продавая добытую из нее нефть, примерно через один-шесть месяцев. Таким образом, американские сланцевики хеджируют риски на год, этого вполне достаточно, чтобы покрыть львиную долю ценовых рисков, поскольку большинство скважин, пробуренных с использованием технологии гидроразрыва, за это время уже отрабатываются. «Большинство производителей предпочитают краткосрочное хеджирование и не заглядывают дальше 24 месяцев», - поясняет Блю Путнам, старший экономист CME Group.

Некоторые трейдеры и аналитики утверждают, что угасание интереса к долгосрочным фьючерсам на нефть WTI связано с тем, что крупные банки уходят с сырьевых рынков, а раньше именно они делали объем на таких контрактах с отдаленным сроком погашения. Хеджевым фондам не нравится то, что цены на фьючерсы малоподвижны, особенно по сравнению с рынком спот. “Ликидность порождает ликвидность, а неликвидность порождает неликвидность. Это замкруный круг”, - поясняет Джон Сосер из консалтинговой компании Mobius Risk Group.

Между тем рынок конкурирующих сортов нефти с успехом растет. Открытый интерес по сырой нефти Brent увеличивается. По словам аналитиков, растущий интерес к долгосрочным контрактам на нефть Brent отражает растущую привлекательность производителей традиционной нефти, вкладывающих деньги в проекты, на реализацию которых уйдут годы, а не месяцы. Всем, кто заглядывает так далеко вперед – на три-четыре года – нужно хеджироваться на рынке традиционной нефти, и Brent для этих целей прекрасно подходит.

С другой стороны, финансовых управляющих сейчас гораздо больше интересует динамика цен на ближайшие полгода, а не на пять лет, поскольку страны ОПЕК размышляют о возможности продления срока действия соглашения. Реальность такова, что, заключая любую сделку, нужно учитывать в первую очередь возможные факторы риска. Теория пиковой нефти, в рамках которой принято считать, что мировые запасы нефти тают, сейчас не актуальна.

По теме: Парадокс пиковой нефти

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Financial Times Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс

www.profinance.ru

Сможет ли сланцевая нефть снова обвалить котировки?

Рост нефтяных цен грозит мировому рынку увеличением добычи сланцевой нефти. Насколько существенна данная угроза?

При благоприятной конъюнктуре на глобальном рынке «черного золота» в 2013 г. добыча сланцевой нефти росла в среднем на 1,9% в месяц и по 2,4% в 2014 г. Не стоит также забывать, что 2013 г. производство обеспечивали в среднем 1,4 тыс. вышки, а в 2014 г. — 1,5 тыс. Сейчас их в 3 раза меньше — 523 единицы.Учитывая высокую неопределенность на рынке сырья, мы вряд ли увидим столь высокий объем прироста. Согласно сделке между членами ОПЕК и странами, не входящими в картель, в ближайшие полгода добыча нефти среди договорившихся сторон упадет на 1,8 млн. баррелей в сутки. Это по прогнозу Международного энергетического агентства приведет к дефициту «черного золота».

Даже если допустить, что благодаря более высоким ценам на энергоносители сланцевые компании резко активизируют свою добычу, то в первые 6 месяцев 2017 г. они смогут восполнить ушедшее предложение всего на 600 тыс. баррелей.

Если обратить внимание на уровень добычи нефти в США с 2014 по 2015 г., то видно, что для того чтобы нарастить производство с текущих уровней в 8,8 млн. баррелей до рекорда в 9,6 млн. баррелей потребовалось 9 месяцев. Однако средняя стоимость нефти марки WTI за этот же период составлял 63 доллара за бочку марки WTI, а в течение последних четырех месяцев 2014 г. она находилась выше уровней в 77,7 долларов за баррель.

Резюме

Для того, чтобы сланцевая нефть начала оказывать существенное давление на котировки уровень добычи в США должен выйти на свой максимум. Только стоит учесть, что спрос на нефть в 2017 г. вырастет на 1,2 млн. баррелей, который как раз собирается сократить ОПЕК.По итогам 3-го квартала профицит сырья на рынке составлял всего 200 тыс. баррелей в сутки, если верить ноябрьскому обзору ОПЕК. Таким образом, даже если сланцевые компании начнут увеличивать свою добычу, то в следующем году предложение будет соразмерно спросу.

В случае если ОПЕК и страны в него не входящие выполнят свои обещания, то мы вряд ли увидим обвал котировок в следующем году.

Ссылка на статью 

Может быть интересно:

  1. У банков проблемы с валютной ликвидностью?
  2. Выручка от экспорта нефти из России упала более, чем в 2 раза

Другая статистика:

  1. Добыча сланцевой нефти
  2. Количество нефтяных вышек в США

smart-lab.ru

'СЛАНЦЕВАЯ НЕФТЬ' 'АМЕРИКАНСКАЯ НЕФТЬ' 'СЛАНЦЕВЫЙ' 'ФЬЮЧЕРС' 'МИРОВЫЕ ЦЕНЫ' . 14.01.2015

Новые сюжеты

Основные сюжеты

Инфопортрет

  • СЛАНЦЕВАЯ НЕФТЬ
  • АМЕРИКАНСКАЯ НЕФТЬ
  • СЛАНЦЕВЫЙ
  • ФЬЮЧЕРС
  • МИРОВЫЕ ЦЕНЫ
  • ЧЕРНОЕ ЗОЛОТО
  • СЫРАЯ НЕФТЬ
  • ФЕВРАЛЬСКИЕ ФЬЮЧЕРСЫ
  • ШЕСТИЛЕТНИЕ МИНИМУМЫ
  • АМЕРИКАНСКИЕ ДОБЫТЧИКИ
  • ФЬЮЧЕРСНАЯ БИРЖА
  • ШЕСТИЛЕТНИЙ РЕКОРД
  • НЕФТЕДОБЫВАЮЩИЕ СТРАНЫ
  • ГЛОБАЛЬНЫЙ ПЕРЕИЗБЫТОК
  • БАРР
  • СЛАНЦЕВЫЙ БУМ
  • НОВЫЙ ПРОГНОЗ
  • ПЕРСИДСКИЙ ЗАЛИВ
  • ДАЛЬНЕЙШЕЕ ПАДЕНИЕ
  • АМЕРИКАНСКИЕ ПОСТАВЩИКИ
  • ПРЕЖНИЕ ОЦЕНКИ
  • ДАННЫЕ БИРЖИ
  • ОПЦИОН
  • КРАТКОСРОЧНЫЙ ПЕРИОД
  • НЕФТЯНОЙ РЫНОК
  • ДОБЫТЧИК
  • НЕФТЯНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ
  • ШЕСТИЛЕТНИЙ
  • СЕВЕРОМОРСКАЯ СМЕСЬ
  • СЫРЬЕВОЙ РЫНОК

Архив

Смотреть за сегодня
2012
2011
2010
2009
2008
InoPressa: на нефтяном рынке повторяется обвал 80-х годов? Postimees 22:57

Нефтяные трейдеры делают ставку на то, что цены упадут до 20 долларов за баррель, пишет журналист Тим Уэбб. "Во вторник цены на нефть вновь снизились, а нефтедобывающие страны Персидского залива остались верны своему плану надавить на добытчиков сланцевой нефти в США", - поясняет газета.

Стоимость нефти превысила $47/барр Quote.rbc.ru 19:43

Затем нефть продолжала падение и на минимуме накануне стоила $45,19/барр.       Ранее в среду газета The Times написала, что мировые цены на нефть могут опуститься до $20/барр., установив 20-летний антирекорд, на фоне продолжающегося противостояния стран Персидского залива и американских поставщиков сланцевой нефти.       С начала года на американской фьючерсной бирже NYMEX общий объем контрактов и опционов по фьючерсам американской нефти WTI с поставкой в июне 2015 года по цене $20/барр. почти с нулевой отметки поднялся до 13 млн барр.

Чья нефть победит? 2000.ua 19:00

На уровне 40 долларов за баррель и добыче 1,5 миллиона баррелей в день станут нерентабельными проекты добычи нефти из нефтеносных песков в Канаде, затем в США и Колумбии".       "Это не значит, что как только цена нефти Brent опустится до уровня 40 долларов, производство сланцевой нефти автоматически упадет на 1,5 миллиона баррелей в день. Многие американские добытчики сланцевой нефти продолжат эксплуатацию скважин себе в убыток, потому что они должны обслуживать долги - около 200 миллиардов долларов в совокупности, что сопоставимо с финансовыми потребностями российских государственных энергетических компаний", - поясняет автор.

EIA: мировые цены на нефть останутся низкими до 2016 года Коммерсант.ру 15:04

Поэтому добыча сланцевой нефти в США начнет снижаться во второй половине 2015 года       Согласно новому прогнозу Управления энергетической информации США, мировые цены на нефть останутся низкими до 2016 года. На этом фоне во второй половине 2015 года начнет сокращаться производство сланцевой нефти и замедлятся общие темпы роста добычи.       Управление энергетической информации США (EIA) прогнозирует, что мировые цены на нефть останутся низкими до 2016 года, поскольку глобальные поставки значительно превышают спрос.

На нефтяном рынке повторяется обвал 80-х годов? InoPressa 14:31

Несколько англоязычных газет пишут о прогнозах, касающихся падения мировых цен на нефть.       "В битве между странами Персидского залива и американскими добытчиками сланцевой нефти цены на нефть могут упасть до 20 долларов" - утверждает в заголовке The Times. Нефтяные трейдеры делают ставку на то, что цены упадут до 20 долларов за баррель, пишет журналист Тим Уэбб. "Во вторник цены на нефть вновь снизились, а нефтедобывающие страны Персидского залива остались верны своему плану надавить на добытчиков сланцевой нефти в США", - поясняет газета.

The Times: к июню цена $20 за баррель может стать реальностью BFM.ru 13:33

Стоимость нефти марки WTI превысила стоимость Brent впервые с июля 2013 года. По мнению аналитиков, обесценивание Brent может свидетельствовать о слабеющей экономике Европы. Ситуацию может изменить ослабление запрета на экспорт сырой нефти из США, действующего с 1970-х годов.       Накануне, 12 января один из самых влиятельных на сырьевом рынке банков Goldman Sachs существенно - на $20-33 - понизил прогнозы по мировым ценам на нефть. Аналитики банка прогнозируют, что средняя цена Brent в 2015 году составит $50,4, а в 2016 году - $70 (ранее банк ожидал $83,8 и $90 соответственно).

Цена на нефть может упасть до $20 за баррель, - The Time Цензор.Нет 13:05

В обзоре британского издания оглашены данные американской биржи Nymex. Согласно им, на начало года объем опционов на продажу нефтяных фьючерсов       американской нефти WTI с поставкой в июне 2015 года по цене за баррель, близкой к нулю отметки, поднялся до 13 млн баррель. Это показывает ситуацию за последний месяц с обвалом фьючерсов на нефть.       Накануне, 13 января, цена на нефть мраки Brent упала почти до шестилетнего минимума - $ 45,19 за баррель.

Нефть готова к 20-летнему антирекорду Newsland 12:26

При этом цены американского "черного золота" марки WTI превысила стоимость Brent впервые с июля 2013 года. По мнению аналитиков, обесценивание Brent свидетельствует о слабеющей экономике Европы, а также о том, что запрет на экспорт сырой нефти из США, действующий с 1970-х, может быть ослаблен, говорится в обзоре.       Ранее один из самых влиятельных игроков на сырьевом рынке банков Goldman Sachs существенно - на $20-33 - понизил прогнозы по мировым ценам на нефть. Аналитики прогнозируют, что средняя цена Brent в 2015 году составит $50,4, а в 2016 году - $70.

СМИ: Цены на нефть могут опуститься до $20 за баррель MIGnews.com.ua 12:18

Об этом сообщает издание The Times.       При этом подчеркивается, что таким образом цены установят 20-летний антирекорд.       "С начала года на американской фьючерсной бирже Nymex общий объем контрактов и опционов по фьючерсам американской нефти WTI с поставкой в июне 2015 года по цене 20 долларов за баррель с отметки, близкой к нулю, к настоящему моменту поднялся до 13 миллионов баррелей. Об этом свидетельствуют данные биржи.

Times прогнозирует падение цен на нефть до $20 ПРАЙМ 12:00

МОСКВА, 14 янв - ПРАЙМ. Трейдеры подготовились к падению цен на нефть до 20 долларов за баррель на фоне продолжающегося противостояния стран Персидского залива с американскими поставщиками сланцевой нефти, пишет британская газета Times.       Как свидетельствуют данные биржи Nymex, с начала года общий объем контрактов и опционов по фьючерсам американской нефти WTI с поставкой в июне 2015 года по цене 20 за баррель с отметки, близкой к нулю, к       настоящему моменту поднялся до 13 млн баррелей.

Цена на нефть упала ниже шестилетнего минимума The Russian Times 11:29

Аналитики предсказывают дальнейшее падение рынка.       В среду стоимость нефти снизилась еще на 5%, перейдя черту шестилетнего минимума, которую она достигла во вторник, 13 января. Так, фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в феврале упала в цене на 40 центов, до $46,19 за баррель. Стоимость американской нефти достигла $45,60 за баррель, после снижения на 29 центов.       По мнению аналитиков, цена на "черное золото" будет оставаться под давлением. Прогнозируемая цена на нефть марки Brent в первом квартале составляет около $45 за баррель.

Британская Times: цены на нефть могут опуститься до $20 УНИАН 11:02

Мировые цены на нефть могут упасть до $20 за баррель на фоне продолжающегося противостояния стран Персидского залива с американскими поставщиками сланцевой нефти       REUTERS       Цены на нефть могут опуститься до $20 за баррель, таким образом, установив 20-летний антирекорд, говорится в вышедшем в среду обзоре The Times, передает РБК.       С начала года на американской фьючерсной бирже Nymex общий объем контрактов       и опционов по фьючерсам американской нефти WTI с поставкой в июне 2015 года по цене $20 за баррель с отметки, близкой к нулю, к настоящему моменту поднялся до 13 млн баррелей. Об этом свидетельствуют данные биржи.

Греф не советует "сидеть и ждать" отскока цен на нефть Росбалт 10:57

Согласно данным торгов на 07:24 мск, стоимость февральских фьючерсов на североморскую смесь нефти марки Brent снижалась на 2,59% до $46,21 за баррель. Цена февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI уменьшалась на 1,07% до $45,58 за баррель.       Эксперты прогнозируют снижение цен на "черное золото" вплоть до $35 за баррель. Такое мнение высказал глава отдела исследования товаров в Bank of America в Нью-Йорке Франциско Бланш.

Цена нефти Brent держится на уровне ниже 46 долл. за баррель Трибуна 10:02

Об этом свидетельствуют данные торгов на сайте РБК.       В то же время фьючерсы на WTI подешевели на 0,56 долл. до 45,33 долл. за баррель.       Отметим, нефть Brent упала в цене ниже 46 долл. за баррель вчера, 13 января. Стоимость нефть марки WTI вчера составляла 46,07 долл. за баррель.       Стоимость американской нефти упала на фоне информации об увеличении запасов нефти в стране, что усугубит глобальный переизбыток нефти.

Мировые цены на нефть торгуются в минусе РИА Новости 07:57

Cтоимость февральских фьючерсов на североморскую смесь нефти марки Brent снизилась до 46,21 доллара за баррель. Цена февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI уменьшалась до 45,58 доллара за баррель.       МОСКВА, 14 янв - РИА Новости. Мировые цены на нефть в среду продолжают демонстрировать отрицательную динамику на фоне глобального переизбытка "черного золота", свидетельствуют данные торгов.       По состоянию на 07.24 мск стоимость февральских фьючерсов на североморскую смесь нефти марки Brent снижалась на 2,59% - до 46,21 доллара за баррель. Цена февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI уменьшалась на 1,07% - до 45,58 доллара за баррель.

webground.su

'МЭА' 'ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЕ АГЕНТСТВО' 'СЛАНЦЕВАЯ НЕФТЬ' 'МАРТОВСКИЕ ФЬЮЧЕРСЫ' 'БАРР' . 11.02.2015

Новые сюжеты

Основные сюжеты

Инфопортрет

  • МЭА
  • ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЕ АГЕНТСТВО
  • СЛАНЦЕВАЯ НЕФТЬ
  • МАРТОВСКИЕ ФЬЮЧЕРСЫ
  • БАРР
  • МАРТОВСКИЙ
  • СЛАНЦЕВЫЙ
  • МИРОВЫЕ ЦЕНЫ
  • МИРОВОЙ СПРОС
  • КОММЕРЧЕСКИЕ ЗАПАСЫ
  • НЕФТЯНОЙ РЫНОК
  • СРЕДНЕСРОЧНЫЙ ПРОГНОЗ
  • МАРТОВСКИЕ ПОСТАВКИ
  • ЧЕРНОЕ ЗОЛОТО
  • ФЬЮЧЕРС
  • СЕВЕРОМОРСКАЯ СМЕСЬ
  • СУТОЧНАЯ ДОБЫЧА
  • ЕЕ ДОБЫЧА
  • НЕФТЯНЫЕ ЦЕНЫ
  • СЛАНЦЕВЫЕ ПРОИЗВОДИТЕЛИ
  • НЕФТЕДОБЫЧА
  • ЛЕГКАЯ НЕФТЬ
  • НАИБОЛЬШИЙ ДИСКОНТ
  • ДАЛЬНЕЙШЕЕ СНИЖЕНИЕ
  • ОСНОВНОЙ ПРИРОСТ
  • СУММАРНАЯ ДОБЫЧА
  • НЕФТЯНАЯ НЕДЕЛЯ
  • ТРАДИЦИОННЫЕ МЕСТОРОЖДЕНИЯ
  • 560
  • МАКСИМАЛЬНЫЙ ДИСКОНТ

Архив

Смотреть за сегодня
2012
2011
2010
2009
2008
Нефть в избытке Коммерсант.ру 21:04

По данным МЭА, рост мирового спроса на нефть в ближайшие пять лет в среднем составит 1,2% в год, что слабее спроса до финансового кризиса 2008 года (рост на 1,9% в год в период с 2001 по 2007 год). Кроме того, агентство предположило, что цены на нефть восстановятся с текущего до $73 за баррель в 2020 году, не исключив дальнейшего снижения цен на нефть в 2015 году. "Отчет МЭА является хорошим напоминанием, что существует много запасов, и он не

Как США и саудиты подтолкнули Путина к войне на Украине ("Деловая столица", Украина) КОУШ 20:44

И это неудивительно: падение цен на нефть на руку Саудовскому королевству, которое может играть роль гегемона мирового рынка черного золота именно при низких ценах. Саудовская Аравия имеет самую дешевую в мире добычу нефти, а потому в отличие от других экспортеров перспективы ее экономики остаются блестящими при любой цене.       Американская пресса так комментировала атомную программу Саудовской Аравии: если страна перейдет от экспорта сырой нефти к экспорту нефтепродуктов (в том числе благодаря замене ТЭС на АЭС), мировые цены на черное золото в обозримом будущем останутся низкими.

Нефтяники в США сокращают объемы бурения Ведомости 20:14

Это может привести к сокращению нефтедобычи и ускорить восстановление цен. Кроме того, скважины на сланцевых месторождениях входят в эксплуатацию и истощаются быстрее традиционных.       Появился новый гибкий режим нефтедобычи, позволяющий быстро выходить на рынок и покидать его, отмечает Джим Крейн, специалист по энергетике из Университета Райса и один из главных авторов исследования: "Теперь есть чувствительный к ценам поставщик, который может быстро сократить предложение".       Результаты исследования соответствуют выводам двух докладов, опубликованных на этой неделе.

Глава EIA предупреждает об опасности сокращения капиталовложений Logistic.ru 20:00

Симински заявил, что падение цен было вызвано целым рядом факторов: решением ОПЕК не снижать добычу, неожиданными поставками из Ливии, ростом добычи сланцевой нефти в США до 1,1 млн баррелей в день, слабыми экономическими данными из Китая и неожиданно стабильными поставками из Ирака.       Он добавил, что, по его мнению, ряд факторов может привести к росту цен. В числе таких факторов он назвал забастовки в Венесуэле, беспорядки в Ираке и Нигерии, а также возможное введение новых санкций против Ирана.

Цены на нефть вновь упали ниже 55 долларов Российская газета 19:51

Об этом по состоянию на 18:45 мск свидетельствуют данные торгов на Межконтинентальной лондонской бирже ICE.       Баррель этого сорта "черного золота" потерял в цене 4,2 процента и достиг показателя 54,12 доллара. Легкая смесь нефти марки WTI упала на 3,8 процента - до 48,19 доллара.       Фьючерсы начали терять стоимость в преддверии того, как США собирались опубликовать очередные данные о коммерческих запасах нефти в стране. Так низко "черное золото" ушло впервые за последние шесть суток.

Нефть Brent упала ниже 55 долларов Взгляд.ру 19:27

15 мск стоимость мартовских фьючерсов на североморскую смесь Brent падала на 3,9% - до 54,67 доллара за баррель, на легкую нефть WTI - на 3,2%, до 48,91 доллара за баррель, передает РИА "Новости".       Brent и WTI впервые с 5 февраля ушли ниже психологических отметок в 55       долларов и 50 долларов за баррель соответственно.       Из среднесрочного прогноза Международного энергетического агентства (МЭА) до 2020 года следует, что Россия уступила США первенство по добыче нефти, и в ближайшие годы разрыв будет только увеличиваться.

Цена на нефть Brent упала ниже $55 за баррель РИА Новости Украина 19:19

Новости/Прайм. Мировые цены на нефть резко упали в среду в преддверии публикации данных по коммерческим запасам сырья в США, свидетельствуют данные торгов.       По состоянию на 17.15 стоимость мартовских фьючерсов на североморскую смесь Brent падала на 3,9% - до 54,67 доллара за баррель, на легкую нефть WTI - на 3,2%, до 48,91 доллара за баррель.       Brent и WTI впервые с 5 февраля ушли ниже психологических отметок в 55 долларов и 50 долларов за баррель соответственно.       Позднее во вторник управление по энергетической информации (EIA) Минэнерго США опубликует данные по коммерческим запасам нефти за неделю, завершившуюся 6 февраля.

Цена на нефть Brent упала ниже психологической отметки в $55 Аргументы и Факты 19:12

Так, по состоянию на 18.15 по московскому времени стоимость мартовских фьючерсов на нефть марки Brent падала на 3,9% - до 54,67 доллара за баррель, на WTI - на 3,2%, до 48,91 доллара за баррель.       "Предложение в 2015 году, скорее всего, будет расти, хотя и с несколько меньшей скоростью. Все это приведет к слабости рынка и даже снижению цен на нефть. Отскок спроса не спасет нефтяной рынок", - заявил аналитик Facts Global Energy Ферейдун Фешараки.

Цена на нефть марки Brent упала ниже психологической отметки в $55 РИА Новости 18:27

По состоянию на 18.15 мск стоимость мартовских фьючерсов на североморскую смесь Brent падала на 3,9% - до 54,67 доллара за баррель, на легкую нефть WTI - на 3,2%, до 48,91 доллара за баррель.       МОСКВА, 11 фев - РИА Новости/Прайм. Мировые цены на нефть резко упали в среду в преддверии публикации данных по коммерческим запасам сырья в США, свидетельствуют данные торгов.       По состоянию на 18.15 мск стоимость мартовских фьючерсов на североморскую смесь Brent падала на 3,9% - до 54,67 доллара за баррель, на легкую нефть WTI - на 3,2%, до 48,91 доллара за баррель.

МЭА: Россия уступила США лидерство в добыче нефти Росбалт 14:27

По оценкам организации, за год США увеличили добычу на 1,5 млн баррелей в сутки до 11,81 млн, аналогичный показатель в России за этот период вырос на 50 тыс. баррелей в сутки до 10,93 млн. Саудовская Аравия по-прежнему занимает 3-е место, сообщает газета "Ведомости".       Впрочем, как отмечает издание, МЭА при подсчете добычи не учитывает газовый конденсат, который занимает около 15% в суммарной добыче стран ОПЕК. Благодаря этому Саудовская Аравия является мировым лидером по добыче жидких углеводородов.       Тем не менее, в ближайшее время отрыв лидера от преследователей будет расти, прогнозирует МЭА.

Россия потеряла статус мирового лидера по добыче нефти Лента.ру 12:46

Россию. Соответствующая информация содержится в отчете Международного энергетического агентства (МЭА), пишут "Ведомости".       В 2014 году США нарастили добычу на полтора миллиона баррелей в сутки до 11,81 миллиона. Россия увеличила этот показатель на 50 тысяч баррелей в день до 10,93 миллиона. МЭА прогнозирует, что разрыв между странами будет увеличиваться вплоть до 2020 года. Ожидается, что к тому времени РФ будет добывать 10,37 миллионов баррелей нефти в сутки, США - 13,96 миллионов. Агентство прогнозирует, что быстрый прирост обеспечит добыча сланцевой нефти.       В отчете МЭА сказано, что Россия снизит объемы производства нефти на 560 тысяч баррелей в день.

РФ больше не лидер по нефтедобыче, отрыв от США будет расти - МЭА OilCapital.ru 10:43

Париж. 11 февраля. OilCapital.ru. США стали мировым лидером по нефтедобыче по итогам прошлого года, следует из прогноза МЭА до 2020 г. За 2014 г. в Америке объем добываемого "черного золота" увеличился на 1,5 млн барр. в сутки (до 11,81 млн), в РФ - на 50 тыс. барр. (до 10,93 млн). Саудовская Аравия на третьем месте, но лидирует в производстве жидких углеводородов - порядка 15% в добыче ОПЕК занимает газовый конденсат.       Отрыв США от России и Саудовской Аравии в ближайшее время будет увеличиваться, приводят Ведомости прогнозы МЭА.

Россия больше не является мировым лидером по добыче нефти УНИАН 10:32

Международного энергетического агентства (МЭА) до 2020 г.       За год США увеличили добычу на 1,5 млн барр./сутки до 11,81 млн, аналогичный показатель в России за этот период вырос на 50 000 барр./сутки       до 10,93 млн. Саудовская Аравия по-прежнему занимает 3-е место. Дело в том, что МЭА при подсчете добычи не учитывает газовый конденсат, который занимает около 15% в суммарной добыче стран ОПЕК. Благодаря этому Саудовская Аравия является мировым лидером по добыче жидких углеводородов.       В ближайшее время отрыв лидера от преследователей будет расти, прогнозирует МЭА. Основной прирост добычи в США к 2020 г.

Мировые цены на нефть перешли в рост Газета.ru 09:11

Газета.Ru"       Мировые цены на нефть перешли в рост, об этом свидетельствуют данные бирж.       На 8.33 мск нефть марки Brent с поставками в марте в ходе торгов Лондонской биржи подорожала на 0,05%, до $56,46 за баррель.       К этому времени мартовские фьючерсы на нефть марки WTI в ходе торгов на Нью-Йоркской бирже прибавили в цене 0,74% и составили $50,39 за баррель.       Цены на нефть поднимаются после резкого снижения на фоне негативного       прогноза Международного энергетического агентства.

Мировые цены на нефть снижаются на фоне негативного прогноза МЭА БалтИнфо.ru 01:29

Москва, 11 февраля. Мировые цены на нефть падают на фоне негативного прогноза Международного энергетического агентства (МЭА) по росту мирового спроса, сообщает РИА Новости со ссылкой на данные торгов.       Стоимость мартовских фьючерсов на североморскую смесь Brent опускалась на 1,90% до 57,25 доллара за баррель. Цена мартовских фьючерсов на легкую нефть марки WTI снижалась на 3,79% до 50,93 доллара за баррель.

webground.su

Сланцевая революция обескровила рынок долгосрочных фьючерсов на нефть WTI

Объемы добычи сланцевой нефти растут, а спрос на трех и четырехлетние нефтяные фьючерсы падает.

Численность населения в США растет рекордными темпами, а штаты вроде Иллинойса и Западной Вирджинии стремительно пустеют. Примерно также развиваются события на рынке нефтяных фьючерсов. Его объем перешагнул 20 млрд баррелей, однако в некоторых сегментах подозрительно пусто. На нью-йоркской товарной бирже количество контрактов с поставкой через несколько лет резко сократилось. Начиная с 2012 года число открытых позиций на сорт West Texas Intermediate с поставкой через три-четыре года уменьшилось более чем на 75%. За тот же период весь рынок нефти вырос на 40%.

Такие противоречивые тенденции – нежданно-негаданное последствие сланцевой революции в США. Производителям нетрадиционной нефти, способным быстро сворачивать или наращивать добычу, в меньшей степени требуется хеджирование против колебания цен на годы вперед. Кроме того, избыточные запасы заставляют управляющих фондами дважды подумать, прежде чем делать бычьи ставки на нефть. «Пять-десять лет назад настрой был гораздо более оптимистичным на всем протяжении кривой»,- отмечает Майкл Гуидо, управляющий директор по продажам хедж-фонда в Macquarie, одном из крупнейших банков на сырьевых рынках. Открытые позиции исчезают под влиянием новой сланцевой реальности.

По теме: 

Фьючерс – это производный финансовый инструмент, обязывающий стороны осуществить куплю-продажу сырьевого актива по согласованной цене в указанную дату. Один фьючерсный контракт на нефть WTI равен 1000 баррелей нефти, поставляемых из Оклахомы. Таким образом, это удобный способ хеджирования. Открытые позиции на любом фьючерсном рынке концентрируются в контрактах, истекающих в ближайшие месяцы, а не годы. Нефтяной рынок в этом плане отличается достаточно высокой активностью в отдаленных по срокам погашения контрактам, особенно с поставкой в декабре. Однако в последнее время эта тенденция угасает. За последние двенадцать месяцев открытый интерес по фьючерсам на нефть WTI с погашением в декабре 2020 года в среднем составлял 6600 контрактов, что равно 6.6 млн баррелей. Пять лет назад интерес в контрактах с погашением в декабре 2015 года в среднем превышал 26 тыс.

Также за минувший год открытый интерес по фьючерсам с погашением в декабре 2021 года не превышал 1500 контрактов, пять лет назад этого показатель приближался к 12 тыс. контрактов.  Причину спада сложно понять, поскольку сланцевые производители снова наращивают добычу. Кроме того, они также используют производные инструменты для хеджирования своего увеличивающегося объема производства.

И все же Бенджамин Шэттак из Wood Mackenzie отмечает, что, пробурив новую скважину, компания начнет получать прибыль, продавая добытую из нее нефть, примерно через один-шесть месяцев. Таким образом, американские сланцевики хеджируют риски на год, этого вполне достаточно, чтобы покрыть львиную долю ценовых рисков, поскольку большинство скважин, пробуренных с использованием технологии гидроразрыва, за это время уже отрабатываются. «Большинство производителей предпочитают краткосрочное хеджирование и не заглядывают дальше 24 месяцев», - поясняет Блю Путнам, старший экономист CME Group.

Некоторые трейдеры и аналитики утверждают, что угасание интереса к долгосрочным фьючерсам на нефть WTI связано с тем, что крупные банки уходят с сырьевых рынков, а раньше именно они делали объем на таких контрактах с отдаленным сроком погашения. Хеджевым фондам не нравится то, что цены на фьючерсы малоподвижны, особенно по сравнению с рынком спот. “Ликидность порождает ликвидность, а неликвидность порождает неликвидность. Это замкруный круг”, - поясняет Джон Сосер из консалтинговой компании Mobius Risk Group.

Между тем рынок конкурирующих сортов нефти с успехом растет. Открытый интерес по сырой увеличивается. По словам аналитиков, растущий интерес к долгосрочным контрактам на нефть Brent отражает растущую привлекательность производителей традиционной нефти, вкладывающих деньги в проекты, на реализацию которых уйдут годы, а не месяцы. Всем, кто заглядывает так далеко вперед – на три-четыре года – нужно хеджироваться на рынке традиционной нефти, и Brent для этих целей прекрасно подходит.

С другой стороны, финансовых управляющих сейчас гораздо больше интересует динамика цен на ближайшие полгода, а не на пять лет, поскольку страны ОПЕК размышляют о возможности продления срока действия соглашения. Реальность такова, что, заключая любую сделку, нужно учитывать в первую очередь возможные факторы риска. Теория пиковой нефти, в рамках которой принято считать, что мировые запасы нефти тают, сейчас не актуальна.

По теме: 

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Financial Times

www.ucnews.ru

Сланцевая революция обескровила рынок долгосрочных фьючерсов на нефть WTI

{FIG.1}Объемы добычи сланцевой нефти растут, а спрос на трех и четырехлетние нефтяные фьючерсы падает.

Численность населения в США растет рекордными темпами, а штаты вроде Иллинойса и Западной Вирджинии стремительно пустеют. Примерно также развиваются события на рынке нефтяных фьючерсов. Его объем перешагнул 20 млрд баррелей, однако в некоторых сегментах подозрительно пусто. На нью-йоркской товарной бирже количество контрактов с поставкой через несколько лет резко сократилось. Начиная с 2012 года число открытых позиций на сорт West Texas Intermediate с поставкой через три-четыре года уменьшилось более чем на 75%. За тот же период весь рынок нефти WTI вырос на 40%.

Такие противоречивые тенденции – нежданно-негаданное последствие сланцевой революции в США. Производителям нетрадиционной нефти, способным быстро сворачивать или наращивать добычу, в меньшей степени требуется хеджирование против колебания цен на годы вперед. Кроме того, избыточные запасы заставляют управляющих фондами дважды подумать, прежде чем делать бычьи ставки на нефть. «Пять-десять лет назад настрой был гораздо более оптимистичным на всем протяжении кривой»,- отмечает Майкл Гуидо, управляющий директор по продажам хедж-фонда в Macquarie, одном из крупнейших банков на сырьевых рынках. Открытые позиции исчезают под влиянием новой сланцевой реальности.

По теме: Нефть. От бума к спаду и так по замкнутому кругу

Фьючерс – это производный финансовый инструмент, обязывающий стороны осуществить куплю-продажу сырьевого актива по согласованной цене в указанную дату. Один фьючерсный контракт на нефть WTI равен 1000 баррелей нефти, поставляемых из Оклахомы. Таким образом, это удобный способ хеджирования. Открытые позиции на любом фьючерсном рынке концентрируются в контрактах, истекающих в ближайшие месяцы, а не годы. Нефтяной рынок в этом плане отличается достаточно высокой активностью в отдаленных по срокам погашения контрактам, особенно с поставкой в декабре. Однако в последнее время эта тенденция угасает. За последние двенадцать месяцев открытый интерес по фьючерсам на нефть WTI с погашением в декабре 2020 года в среднем составлял 6600 контрактов, что равно 6.6 млн баррелей. Пять лет назад интерес в контрактах с погашением в декабре 2015 года в среднем превышал 26 тыс.

Также за минувший год открытый интерес по фьючерсам с погашением в декабре 2021 года не превышал 1500 контрактов, пять лет назад этого показатель приближался к 12 тыс. контрактов.  Причину спада сложно понять, поскольку сланцевые производители снова наращивают добычу. Кроме того, они также используют производные инструменты для хеджирования своего увеличивающегося объема производства.

И все же Бенджамин Шэттак из Wood Mackenzie отмечает, что, пробурив новую скважину, компания начнет получать прибыль, продавая добытую из нее нефть, примерно через один-шесть месяцев. Таким образом, американские сланцевики хеджируют риски на год, этого вполне достаточно, чтобы покрыть львиную долю ценовых рисков, поскольку большинство скважин, пробуренных с использованием технологии гидроразрыва, за это время уже отрабатываются. «Большинство производителей предпочитают краткосрочное хеджирование и не заглядывают дальше 24 месяцев», — поясняет Блю Путнам, старший экономист CME Group.

Некоторые трейдеры и аналитики утверждают, что угасание интереса к долгосрочным фьючерсам на нефть WTI связано с тем, что крупные банки уходят с сырьевых рынков, а раньше именно они делали объем на таких контрактах с отдаленным сроком погашения. Хеджевым фондам не нравится то, что цены на фьючерсы малоподвижны, особенно по сравнению с рынком спот. “Ликидность порождает ликвидность, а неликвидность порождает неликвидность. Это замкруный круг”, — поясняет Джон Сосер из консалтинговой компании Mobius Risk Group.

Между тем рынок конкурирующих сортов нефти с успехом растет. Открытый интерес по сырой нефти Brent увеличивается. По словам аналитиков, растущий интерес к долгосрочным контрактам на нефть Brent отражает растущую привлекательность производителей традиционной нефти, вкладывающих деньги в проекты, на реализацию которых уйдут годы, а не месяцы. Всем, кто заглядывает так далеко вперед – на три-четыре года – нужно хеджироваться на рынке традиционной нефти, и Brent для этих целей прекрасно подходит.

С другой стороны, финансовых управляющих сейчас гораздо больше интересует динамика цен на ближайшие полгода, а не на пять лет, поскольку страны ОПЕК размышляют о возможности продления срока действия соглашения. Реальность такова, что, заключая любую сделку, нужно учитывать в первую очередь возможные факторы риска. Теория пиковой нефти, в рамках которой принято считать, что мировые запасы нефти тают, сейчас не актуальна.

По теме: Парадокс пиковой нефти

Подготовлено Forexpf.ru по материалам издания The Financial Times Источник: Forexpf.Ru — Новости рынка Форекс

comments powered by HyperComments

freshforex.denisvk.ru

Сланцевый бум укрепил позиции нефти WTI в конкурентной борьбе с Brent

05.02.2018 17:20 384

(Рейтер) Стремительный рост добычи сланцевой нефти в Техасе и Северной Дакоте, уже успевший наделать немало шума, добрался до биржевых площадок в Чикаго, Хьюстоне и Нью-Йорке, где торги контрактами на американскую лёгкую нефть WTI значительно превосходят по объёму торги фьючерсами на европейский эталон Brent.

Десять лет назад, в условиях сокращения внутренней добычи в США и действующего запрета на экспорт нефти, региональный маркер WTI в основном служил барометром динамики запасов сырья в США.

"Было время, когда США были оторваны от мирового рынка", – сказал Грег Шэрнау из PIMCO.

Восстановление позиций североамериканского бенчмарка обеспечили два фактора. Во-первых, это сланцевая революция, породившая множество небольших компаний, которые за счёт торговли фьючерсными контрактами хеджировали собственную прибыль. Во-вторых, снятие в 2015 году запрета на экспорт нефти, что повысило привлекательность WTI для мировых трейдеров и экспортёров.

Экспортные поставки нефти из США в среднем составили 1,1 миллиона баррелей в сутки в январе-ноябре 2017 года, а в четвёртом квартале экспорт сырья в среднем поднялся до 1,6 миллиона баррелей в сутки.

В 2016 году совокупный объём экспорта составил лишь 590.000 баррелей в сутки.

В соответствии с январскими расчётами Управления энергетической информации (EIA), объём производства сырья в США достигнет исторического рекорда на уровне 10,3 миллиона баррелей в сутки в 2018 году.

Наращивание США добычи и экспорта нефти активизировало закупки американского сырья международными компаниями, которые, чтобы минимизировать риски, проводят операции на финансовых рынках в США. Это, в свою очередь, даёт добытчикам сланцев дополнительные возможности для страхования прибыли.

КОНКУРЕНЦИЯ ВОЗВРАЩАЕТСЯ

Бум нефтедобычи в США оживил конкуренцию в нефтетрейдинге, которая развернулась в 1980-х между двумя крупнейшими биржевыми операторами в мире – Межконтинентальной биржей (ICE) и Нью-Йоркской товарной биржей (NYMEX). Чикагская CME Group приобрела NYMEX в 2008 году.

Для ICE, равно как и для CME, торговля контрактами на энергоносители является одним из основных источников дохода. В 2001 году базирующаяся в Атланте ICE купила лондонскую Международную нефтяную биржу (IPE), а вместе с ней и фьючерсный контракт на Brent.

В прошлом году объём торгов фьючерсными контрактами на американскую нефть на NYMEX составил около 310 миллионов по сравнению с примерно 242 миллионами контрактов на Brent на бирже ICE.

С 2011 года объём торгов WTI увеличился почти на 135 миллионов контрактов против прироста примерно на 109 миллионов контрактов на Brent, следует из данных биржевой статистики.

Торговля энергоносителями, включая контракты на WTI, принесла CME $790 миллионов дохода в 2016 году, тогда как фьючерсы и опционы на одну только Brent пополнили выручку ICE примерно на $300 миллионов.

Как отмечает CME, американский бенчмарк стал более широко использоваться на глобальном рынке, отчасти за счёт роста производства сырья в самих США, а также на фоне относительно стагнирующей добычи в Северном море сортов, которые составляют корзину Brent.

Это стимулирует трейдеров отдавать предпочтение WTI, нежели Brent, сказал Оуэн Джонсон, директор департамента энергетических исследований и развития бизнеса в CME.

Но с ним не согласен глава ICE Джеффри Спрэтчер, который считает, что разговоры о росте мирового влияния WTI относительно Brent безосновательны и не более чем "пускание пыли в глаза".

ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЙ ЭКСПОРТ

Повышение ликвидности фьючерсов на американскую нефть частично связано с увеличением хеджирования американскими сланцевыми добытчиками, а также растущим интересом из-за рубежа, что подтолкнуло число открытых позиций по контрактам на WTI до нового рекорда в 2017 году.

Среднесуточный объём торгов фьючерсными контрактами на WTI за пределами США в прошлом году вырос примерно на 40 процентов по сравнению с 2016-м, свидетельствуют данные CME Group. В настоящий момент доля иностранного участия в торговле фьючерсами на WTI составляет около 30 процентов среднесуточного объёма торгов CME.

"Пользуясь наращиванием добычи и экспорта, США борются за то, чтобы вернуть региональному маркеру WTI статус наиболее подходящего мирового индикатора цен на нефть", – сказал Майкл Тран из RBC Capital Markets.

В настоящее время стоимость контрактов на WTI привязана к физическим поставкам сырья в хранилища в Кушинге, штат Оклахома, однако динамика экспортных поставок указывает на необходимость скорректировать механизм ценообразования контрактов на американскую нефть.

По словам двух источников в крупных трейдинговых компаниях, CME обращалась к ним с просьбой оценить спрос на фьючерсный контракт с пунктом поставки в Хьюстоне.

В декабре прошлого года CME Group объявила о запуске торговли новыми фьючерсными контрактами WTI-Dubai – спредом между американским бенчмарком WTI и азиатским эталоном Dubai <DUB-EFS-1M>.

Это решение продиктовано наращиванием поставок нефти из США в Азию, сообщила тогда CME.

В ноябре прошлого года президент китайской Unipec Чэнь Бо заявил, что компании нужен новый бенчмарк для создания механизма ценообразования американской нефти, предназначенной на экспорт в Азию и другие направления..

Unipec – трейдинговое подразделение китайского госконцерна Sinopec – является крупнейшим покупателем американского сырья в Азии. В прошлом году китайские компании в среднем закупали 220.000 баррелей нефти из США в сутки.

Европейский маркерный сорт Brent и американская нефть WTI сохраняют доминантное положение как мировые бенчмарки, невзирая на прирост доли Азии в глобальном потреблении нефти – с 27 процентов в 2000 году до порядка 40 процентов сегодня. Доля Европы и Северной Америки в структуре мирового потребления нефти, напротив, сократилась.

Основной причиной, по которой Ближний Восток и Азия не сумели создать достойного конкурента паре Brent/WTI, заключается в том, что биржевая торговля сырьевыми товарами там недостаточно развита.

Ближневосточные нефтедобывающие компании в основном государственные. Основанная в 2007 году Дубайская товарная биржа (DME) была призвана создать новый бенчмарк, но пока все попытки площадки привлечь ликвидность в объёме, необходимом для доминирования в регионе, тщетны.

Китай, который планировал начать торговлю нефтяными фьючерсами на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) в прошлом году, теперь рассчитывает реализовать задуманное в 2018-м.

Пекин надеялся, что запуск торговли фьючерсами на INE позволит объективнее отражать состояние рынка в регионе.

Но, как говорят аналитики, сложившаяся вокруг инициативы Китая неразбериха подорвала доверие к INE.

Всё это в совокупности превращает США с их развитой системой товарных рынков в своего рода "Walmart на нефтяном рынке", подытожил Тран.

Текст на английском языке доступен по коду (При участии Брайана Симса в Хьюстоне и Хеннинга Глойстина и Флоренс Тан в Сингапуре. Перевела Татьяна Водянина)

fomag.ru