нефть рынок. Смарт лаб нефть


НЕФТЬ

По итогам прошедшей торговой сессии американские биржевые индикаторы закрылись на отрицательной территории прервав пятидневную серию роста. Поводом для минорных настроений послужили планы Трампа ввести на следующей неделе очередные пошлины на товары из поднебесной на сумму 200 миллиардов долларов.   Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,44%, закрывшись на отметке 2901,13 пункта, промышленный индекс Dow Jones упал на 0,53%, высокотехнологичный NASDAQ потерял 0,27%. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на три базисных пункта до 2,86%.   В свою очередь распродажам подверглись валюты и активы развивающихся рынков-индекс MSCI Emerging Markets в четверг упал на 1,2%, что является самым большим падением более чем за две недели. Аргентине не удалось остановить рост курса песо, так как Центральный банк повысил базовую процентную ставку, уже самую высокую в мире, до 60%, сообщило агенство Bloomberg.   Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов выросли на 0,19%, закрывшись на отметке $77,79 (новый контракт). Сегодня пройдет экспирация по фьючерсным контрактам Brent на бирже The ICE Futures Europe, а уже в 20.00 мск. игроки будут ждать статистику по буровой активности в США от нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, которая может оказать влияние на динамику нефтяных цен в понедельник.   Индекс МосБиржи на прошедших торгах снизился на 0,75% закрывшись на отметке 2330,92 п. На данный момент локальные поддержки в индикаторе находятся на отметках 2320 и 2300 пунктов, сопротивления расположены на 2360 и 2379 пунктов.   В текущей ситуации локальная поддержка во фьючерсе на индекс РТС находится на отметке 106500 и основная на 104000 пунктов.  Сопротивления расположены на 108300 и 109400 пунктов.   Рубль по итогам прошедшей торговой сессии закрылся на отметке 68,23 потеряв 0,43% по отношению к доллару США. В настоящий момент по мимо негативного сентимента на развивающихся рынках, национальная валюта находится под давлением ситуации в отношении перспективы введения санкций со стороны США и, скорее всего, до прояснения деталей очередного санкционного пакета, который будет подробно обсуждаться Конгрессом США в сентябре, рубль ждет диапазон 65-69 к доллару. На данном этапе локальным сопротивлением в паре выступает отметка 68,50 и основным 69. Поддержки расположены на 67,50 и 67.

( Читать дальше )

smart-lab.ru

НЕФТЬ (матчасть для ЭКСПЕРДОФ)

Здравствуйте, господа!

Очень часто я вижу по ТВ (ладно, интернет ТВ, т.к. сам ТВ я выкинул как предмет досуга 10 лет назад) и читаю в различных статьях рассуждения так называемых «ЭКСПЕРТОВ», они же АНАЛитики о нефти. Впрочем, эти эксперты, обычно эксперты по всему. Удивительные люди. Знают все и о нефти, о политике ФРС, ЕЦБ, акциях, с легкость рассуждают о Путине и его действиях. Гении. Почему же зачастую они работают в офисах на дядю за более чем среднюю зп — неясно. И вот сегодня мне бы хотелось поговорить о нефти, т.к. в других моментах я совсем не разбираюсь (в отличии от них):-), а с нефтью приходилось работать в полном цикле (от пр-ва до продажи уже конечным потребителям).

И так, наши гении, которые нефть с большой вероятностью и в глаза не видели никогда пишут один за одним следующие вещи:

1) нефть падает т.к. ПРЕДЛОЖЕНИЕ значительно ВЫШЕ спроса. 2) Саудовская аравия демпингует на рынке, давая постоянные скидки и сбивая цены. 3)Запасы нефти на исторических рекордах и растут.

Ладно, начнемс с начала. С азов. Местами упростим для понимания (вдруг прочтут!) наших АНАЛитиков. Давайте представим, что сегодня мы с вами открыли новую нефтяную компанию ООО «Смарт-Лаб НЕФТЬ». И вот наша молодая компания выходит на рынок. И вот наш генеральный менеджер по продажам Тмофей Мартынов собирает с рынка заказы на поставку нефти. Т.к. производство у нас сложное (не ларек какой нибудь) контракты мы делаем 1) долгосрочные и 2) крупные. т.е. Ваня с улицы не может придти к нам и сказать — налейте ко мне пару баррелей нефти, вот вам 100$. И вот наша компания с вами заключила (условно) 100 контрактов на 3 года. Каждому нашему поставщику нужно по 100тыс баррелей продавать в год. Итого — 10 млн. Теперь наш производственный отдел планирует, что нам нужно ДОБЫВАТЬ 10млн в год. Это первое правило! Компании добывают = столько, сколько есть СПРОСА. Столько, сколько есть у нас с Вами контрактов на поставку. СПРОС=ПРЕДЛОЖЕНИЮ. Все. Точка.

И вот у нас проходит три года. На рынке кроме нашей компании появились и другие игроки.т.к. контракты мы продлеваем не в последний день, то заранее анализируется сколько их будет на сл период (условные три года) и нашему производственному отделу говорится, сколько нужно производить нефти в дальнейшем. Больше или меньше. Да, на короткое время мы можем производить больше чем у нас заказали (нельзя свернуть пр-во за день), но это быстро исправляется и предложение вновь становится равно спросу.

Но что же делать с избытками? Верно! Формировать запасы или продавать по бросовым ценам, т.е. давать ВРЕМЕННЫЕ скидки (см саудовскую аравию) на свою продукцию, что бы ее сбыть. 

Время идет. Наша компанию развивается как и другие игроки рынка. И вот у нас с вами происходит форс-мажор. Сломались мы с Вами. Не смогли исполнить свои обязательства. Извлекли урок и решили… что будем добывать НЕМНОГО больше и формировать ЗАПАСЫ, на случай вот такого форс мажора. А сколько их формировать? Столько, что бы в случае Ч.П. покрыть недостаток на период ремонта оборудования. Не больше, но и не меньше. т.к. запасы нужно хранить (а это расходы), то наша нефть стала немного дороже — стоимость хранения переложилась на потребителя. Уже позже мы выясним, что проблемы бывают не только у нас, но и у других игроков. И в этот момент к нам может придти крупный игрок и сказать, СМАРТ НЕФТЬ, у нас жопа, продай нам 100 тыщ баррелей! Кстати, пока мы поставим им нефть, загрузка НПЗ упадет (они то не смогли отгрузить) и АНАЛитики увидев это (падание загрузки НПЗ) напишут, что все пропало ;-)

Теперь серьезно: потребление нефти в мире выросло с 85ого года с 60и до 95млн баррелей. Соответственно растут и запасы, т.к. они ВСЕГДА составляют от 35 до 65 дней потребления продукта. Смотри относительные цифры, а не абсолютные!

Теперь о скидках. т.к. рынок стал большой и игроков на нем много, то ценообразование контрактов на поставку также становится более сложным. Время от времени (много запасов) мы даем скидки, если видим, что к нам пришел внезапно другой крупный игрок и у него проблемы (ему срочно нужно) — продаем дороже. Бизнес. Однако, большинство наших контрактов долгосрочные и по фикс цене, т.ч. это на уровне шума.

Теперь серьезно: Не только саудиты, а все компании в мире дают скидки или увеличивают стоимость нефти время от времени. И РФ, и штаты, ВСЕ. Это нормальный процесс. 

Так почему же нефть падает (или растет) если спрос=предложению (кстати, это в любом производстве)? Ну если коротко, то нефть всегда была ПОЛИТИЧЕСКИМ инструментом и ее ценообразование (на бирже) уже очень давно зависит от узкой группы участников. Я не являюсь сторонником теории заговора, но это факт. Цену нефти на бирже не контролируют ни саудиты, ни РФ. Да, если завтра, вдруг, мы сократим объем пр-ва в 2 раза — цена взлетит, т.к. тем кто контролирует ценообразование на рынке это станет моментально выгодно, впрочем, это совершенно другая история. 

Ставим лайки, подписываемся на канал, Ваш Alexvestor!

p.s. Советую «эксперДам по фсему» учить мат часть преждем чем писать ку$ню по ФСЕМ вопросам. ;-)

smart-lab.ru

нефть

По итогам прошедшей торговой сессии американские биржевые индикаторы закрылись на положительной территори,  S&P 500 и NASDAQ внутри дня обновили исторические максимумы.   Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,03%, закрывшись на отметке 2897,52 пункта, промышленный индекс Dow Jones прибавил 0,06%, высокотехнологичный NASDAQ увеличился на 0,15%. Доходность 10-летних казначейских облигаций  выросла на три базисных пункта до 2,88%.   Позитивные настроения на рынках продолжает поддерживать оптимизм вокруг торговых договоренностей между США и Мексикой, к которым может присоединиться Канада. Так, по словам министра финансов США Стивена Мнучина, штаты уже на текущей неделе могут заключить торговое соглашение со своим северным соседом. В свою очередь по сообщению Reuters, Дональд Трамп в понедельник в телефонном разговоре с Ангелой Меркель договорились поддерживать консультации между США и ЕС направленные на устранение препятствий на пути к улучшению торговых отношений. Тем не менее ложкой дегтя в биржевой бочке меда по-прежнему остается Китай, про проблемы с которым игроки могут вспомнить в первые дни сентября.   Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов снизились на 0,51%, закрывшись на отметке $75,89 на фоне вышедших данных от Американского института нефти, согласно которым запасы «черного золота» в США на прошлой неделе выросли на 38 тысяч баррелей. Сегодня в 17.30 мск рынки будут ждать основной статистики от заокеанского Минэнерго, которые определят динамику нефтяных цен до конца текущей недели.   Индекс МосБиржи на прошедших торгах вырос на 0,14% закрывшись на отметке 2316,28 п. На данный момент локальные поддержки в индикаторе находятся на отметках 2300 и 2280 пунктов, сопротивление расположены на 2325 пунктов.   В текущей ситуации локальная поддержка во фьючерсе на индекс РТС по-прежнему находится на уровне 107000 и основная на 104000 пунктов.  Сопротивления расположены на 108700 и 110000 пунктов.   Рубль по итогам прошедшей торговой сессии закрылся на отметке 67,87 снизившись на 0,51% по отношению к доллару США. На данном этапе локальным сопротивлением в паре выступает уровень 68 и основным 69. Поддержки расположены на 67,35 и 67.

( Читать дальше )

smart-lab.ru

нефть рынок - Финансовый словарь смарт-лаб.

нефть (oil) — сырьевой товар (commodity).

Оглавление:

Как прогнозировать цены на нефть? Для прогноза нефтяных цен и оценки настроения рынка можно использовать несколько индикаторов[4]
  1. Оценка форвардной кривой (разница форвардных цен и цены спот на различных сроках будущей поставки).
  2. Сезонность. Обычно весна — хорошее время для рынка нефти.
  3. Техническая перекупленность/перепроданность
  4. Акции нефтяных компаний. Иногда, инвесторы на рынке акций поступают более трезво и дальновидно, чем на сырьевом рынке.
  5. Оценка физических спроса и предложения. 
Конъюнктура рынка нефти Один из драйверов — сланцевая революция в США МЭА: сланцевая революция будет главным фундаментальным драйвером рынка нефти до 2018, ровно как с 2000 года Китай был таким супер-драйвером.

К 2018 США могут начать экспорт СПГ в Европу В 2020 США могут обойти Россию и Саудовскую Аравию по уровню добычи К 2030 году США могут отказаться от импорта нефти вообще. Падение цен ограничено себестоимостью такой нефти $60-80/баррель

Предельная себестоимость добычи (marginal cost) в 2011 составила $93,3 за баррель, в 2001 году этот показатель составлял всего $25,3. Этот показатель означает, что самые дорогие проекты по добыче нефти уйдут в минус, если нефть опустится ниже этого уровня.

Причина роста добычи США — рост добычи на месторождениях:

  • Bakken Formation (North Dakota) = 750 kbpd
  • Eagle Ford (Texas) = 450 kbpd
  • Spraberry /Wolfcamp formations (Midland Basin, Texas) 50bnboe = potential of 1mmboe/d by 2018 (Pioneer Resources)
добыча нефти США 2012: +12% — до 9,11 млн барр в сутки добыча Саудовской Аравии 2012: +5,9% — до 9,57 млн барр в сутки добыча нефти Россия 2012: +1,2% — до 10,73 млн барр в сутки

Ценообразование на рынке нефти [2] Сделки физической поставки купли-продажи нефти в Северном море усатанавливают эталонные цены, а их рассчитывают и публикуют агенства ценовой информации Platts и Argus. По этим ценам НПЗ платят за нефть марки Brent. Агентства получают информацию от нефтетрейдеров (посредники, которые торгуют физической нефтью). Сбор информации проходит по всем каналам связи — телефону, эл. почте, SMS, собств. системе и др. за 30-45 минут до окончания торгового дня. Это время называется «окном Platts». 

Цифры по сделкам нефтетрейдеров обрабатываются и публикуются в 16:30GMT. Ценовое агТак образуется дневная эталонная цена нефти по физическому рынку. Эталонная цена Brent по некоторым оценкам используется для определения цены  на 200 млрд баррелей по всему миру. Эта цена также влияет и на фьючерсный рынок, влияет на фьючерс  Brent. 

Компания Total оценивает, что эталон нефти агенства Platts используется для:

  • 95% транзакций сырой нефтью
  • 90% нефтепродуктов
  • 90% деривативов на внебиржевом рынке
Манипуляции ценами на рынке нефти Система ценообразования Platts открывает возможности для манипулирования[3].

Халис Бектас (Rixo International Trading): имея контракт на приобретение крупной партии нефти, привязанной к котировкам Platts, заранее продаю небольшое количество нефти на $3-5 за 1 тонну ниже рынка. Потом сообщаю эту цену Platts, и официальная цена Platts становится чуть ниже. Навар!

 

ICE Futures — биржа в Лондоне, на которой торгуется нефть марки Brent.

Крупные нефтетрейдеры Нефтетрейдеры — компании, которые торгуют физической нефтью, сводят покупателей и продавцов, зарабатывая на комиссии.

  • Glencore
  • Gunvor
  • Mercuria
  • Trafigura
  • Vitol

прогнозы МЭА: добыча нефти США в 2018 может составить 11,9 млн барр в сутки импорт нефти США в 2018 может составить 0 (а значит недоимпортированная в США нефть пойдет в другие регионы, предложение увеличится)

Добыча нефти в США:

Министр нефти Саудовской Аравии — цена в $100 устраивает и производителей и потребителей

ссылки:история нефти с 1861 года по наши дни Ценообразование нефти. Спор влияния кол-ва бурилок на цену (17.2.15)

Источники: [1] Исследование Bernstein Research [2] Журнал «Эксперт» №21 27 мая — 2 июня 2013 [3] Ведомости 20.06.2013 «Как нефтяные трейдеры манипулируют ценами» [4] http://true-flipper.livejournal.com/86194.html

Статья неполная, чтобы дополнить ее, пишите комментарии

smart-lab.ru

НеФть

По итогам прошедшей торговой сессии американские биржевые индикаторы закрылись на отрицательной территории прервав пятидневную серию роста. Поводом для минорных настроений послужили планы Трампа ввести на следующей неделе очередные пошлины на товары из поднебесной на сумму 200 миллиардов долларов.   Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,44%, закрывшись на отметке 2901,13 пункта, промышленный индекс Dow Jones упал на 0,53%, высокотехнологичный NASDAQ потерял 0,27%. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на три базисных пункта до 2,86%.   В свою очередь распродажам подверглись валюты и активы развивающихся рынков-индекс MSCI Emerging Markets в четверг упал на 1,2%, что является самым большим падением более чем за две недели. Аргентине не удалось остановить рост курса песо, так как Центральный банк повысил базовую процентную ставку, уже самую высокую в мире, до 60%, сообщило агенство Bloomberg.   Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов выросли на 0,19%, закрывшись на отметке $77,79 (новый контракт). Сегодня пройдет экспирация по фьючерсным контрактам Brent на бирже The ICE Futures Europe, а уже в 20.00 мск. игроки будут ждать статистику по буровой активности в США от нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, которая может оказать влияние на динамику нефтяных цен в понедельник.   Индекс МосБиржи на прошедших торгах снизился на 0,75% закрывшись на отметке 2330,92 п. На данный момент локальные поддержки в индикаторе находятся на отметках 2320 и 2300 пунктов, сопротивления расположены на 2360 и 2379 пунктов.   В текущей ситуации локальная поддержка во фьючерсе на индекс РТС находится на отметке 106500 и основная на 104000 пунктов.  Сопротивления расположены на 108300 и 109400 пунктов.   Рубль по итогам прошедшей торговой сессии закрылся на отметке 68,23 потеряв 0,43% по отношению к доллару США. В настоящий момент по мимо негативного сентимента на развивающихся рынках, национальная валюта находится под давлением ситуации в отношении перспективы введения санкций со стороны США и, скорее всего, до прояснения деталей очередного санкционного пакета, который будет подробно обсуждаться Конгрессом США в сентябре, рубль ждет диапазон 65-69 к доллару. На данном этапе локальным сопротивлением в паре выступает отметка 68,50 и основным 69. Поддержки расположены на 67,50 и 67.

( Читать дальше )

smart-lab.ru

Нефть

1. Причиной (драйвером) роста нефти в 2007-2008 гг. был высокий на средние дистилляты со стороны «развивающихся экономик». Причина в том, что нехватка т.н. «сложных»  НПЗ (которые имеют достаточные можности для вторичной переработки нефти) привела к дефициту предложения средних дистиллятов (дизельного топлива). Этим моментально воспользовались спекулянты разогнав ситуацию с нефтью, которой, по большому счету, было достаточно. Танкеры с тяжелой иранской нефтью стояли на приколе, и она никому не была нужна, поскольку переработать эту нефть не было возможности. Высокий спрос и цены на дистилляты потащили за собой цены на нефть, чем и воспользовались спекулянты.

В 2010 году ситуация иная. Уже достаточно «сложных» НПЗ в Китае и Индии. Переработка тяжелой нефти — не проблема. Основная причина — рост спроса со стороны тех же «развивающихся» экономик, но не только. Спрос в США и Европе уверенно растет. Например, некогда огромные запасы в плавучих хранилищах были расп роданы. С другой стороны, ОПЕК не увеличивает поставки нефти на рынок. Дисциплина в рядах картеля оставляет желать лучшего, но соблюдение квот на сокращение добычи сохраняется на уровне 50-55%. И самое главное, себестоимость добычи в странах, невходящих в ОПЕК, только растет. Не зря новый президент Shell сказал, что и при 75 долларах за баррель добывать тяжелую нефть в Канаде невыгодно.

2. Наверно, имеются в виду косвенные налоги в виде акцизов на моторное топливо, которые были повышены с нового года. На премьер праямо сказал, что высокие цены на бензин — это возможность перераспределить доходы между богатыми и бедными. ОРИГИНАЛЬНЫЙ ПОДХОД, НО ПОЧЕМУ ЧЕЛОВЕК НА «ЖИГУЛЯХ» СЧИТАЕТСЯ БОГАТЫМ. При таком подходе цены на моторное топливо в России будут только расти. Кстати, Путин не открыл Америку. Такой подход практикуют очень активно в Европе, особенно, в Великобритании. Налоговая составляющая в российском моторном топливе приближается к 60%, так же как и в южных странах Европы.

Андрей Карабъянц

smart-lab.ru