Сокращение спреда Brent-WTI убивает нефтянку США. Спред нефти что это


Спрэд между Brent и WTI

Если не пытаться вдаваться в причины возникновения спрэда, а просто посмотреть фактические данные и к чему они приводят, то получается следующая картина. Текущий спрэд между Brent и WTi составляет более 13,5% - это максимум с начала февраля 2009 – самый разгар кризиса, но тогда нефть валилась. Еще раньше похожая аномалия со спредом наблюдалась в момент разворачивания кризиса ликвидности в мировой банковской системе и кризиса subprime, примерно сначала 2007 TED Spread начал расти, банки банкротится и ипотека сыпаться.

Что можно сказать однозначно – спрэд вскоре стремительно сокращается, а это значит практически беспроигрышная идея шорт Brent, лонг WTI. Но с точки зрения динамики цен на нефть ничего определенного сказать нельзя. В 2007 спрэд был очень волатильным и цена, как падала, так и росла. В 2009 экстремальный рост спрэда ознаменовал формирование дна и начало роста цен, но тогда цены были на дне.

Если брать 2009, то в большей степени происходило то, что Brent оставался на месте, а цена по WTI росла. Однако, в последнее время рост спрэда (не экстремальный) означал формирование локального топа – так было в 4 раз из 5.http://spydell.livejournal.com/295799.html

Из комментариев к записи-Если вы думаете, что такое искривление цен между Brent и WTI временное явление, то вам, возможно следует обратить внимание на некоторые факты. В феврале 2011 компания Transcanada запустит новую ветку трубопровода Keystone, которая соединит Стиил Сити в штате Небраска с Кашингом в Оклахоме, точка, где осуществляются поставки нефти по контрактам WTI на NYMEX. Это означает, что каждый день в Кашинг будет дополнительно заливаться 156000 баррелей нефти. Общая пропускная способность трубопровода Keystone увеличится до 590000 баррелей в день. Понятно, что с этого момента проблем с запасами нефти в Кашинге не будет, по крайней мере в этом году, а значит спрэд может существовать достаточно долго.- Ок, спасибо. Я видел пару дней назад эту инфу в FT кажется. Но не только это сыграло на расширение спрэда. Тут нужно более глубоко копать )- Мне кажется основная проблема в неопределенности на валютных рынках. Такой волатильности на валютных рынках уже давно небыло. И, насколько я понимаю, волатильность будет расти.А еще и долговой кризис в Европе тоже сказывается на волатильности на товарных рынках. Следовательно, требуется большая премия за риски по евро. Так или иначе, крупные игроки будут делать довольно резкие изменения в стратегии инвестирования.Кризис далек от завершения и поиск паритета валют будет только подливать огонь и делать рынки волатильными. Можно предположить, что стабилизация на валютном рынке будет предвестником стабилизации на всех остальных.

- - - - - - - - - -

Игнорирование медвежьих факторов27 января, 15:49Брент + 1 доллар, WTI -0,20 на 16.40 москвы. И это при том, что 10 минут назад вышли два статистических рапорта, исторически влияющих на рынок нефти. 1. Количество первичных заявлений на получение пособия по безработице в США увеличилось за неделю на 51 000 до 454 000 (ожидания рынка 403 000) US Jobless Claims +51K To 454K In Jan 22 Wk; Survey +1K US Jan 15 Week Continuing Claims +94K to 3,991,000 Надо ли говорить, что кол-во безработных в США имеет прямое влияние на потребление бензина. А рынок тем временем реагирует на медвежий рапорт плюсом!!! 2. US Dec Durable Goods Orders -2.5%; Consensus +1.4% Количество заказов на товары длительного пользования уменьшилось в декабре на 2,5%. Этот рапорт также показывает, что потреблению в США ещё ой как далеко от востановления на уровне докризисного.... А рынок нефти в плюсе... Спред между BRENT и WTI "разодрали" уже до 11,60!http://community.livejournal.com/neftianka/80094.html

- - - - - - - - - -

BRENT-WTI spread19 январяЦенообразование на мировом рынке Нефти уходит все дальше от реального соотношения спроса и предложения. Особенно это заметно при сравнении динамики цен на смесь Брент против WTI...

Ещё в ноябре между ними наблюдался относительный паритет цен...а спустя пару месяцев уже "невероятный" спред в 6-7 USD/bl! В период с 30 ноября по 14 января, Февральский Брент подорожал на 13,02 USD/bl, тогда как FEB WTI только на 6,89.

Забастовки французких портовых рабочих и первая волна холода конечно же оказали свое влияние на расширение спреда, однако самым главным фактором роста разницы между ценами явился повышенный интерес хедж-фондов и крупных финансовых институтов к структуре рынка Брент. WTI по прежнему в глубоком контанго, МАРТ дешевле ИЮНЯ на целых 3,56 USD/bl, тогда как Мартовский ICE BRENT дешевле Июня только на 0,33 USD/bl. Уместно вспомнить, что перед тем как уйти в историю, Февральский контракт на Брент торговался дороже Марта, без всяких намеков на ажиотажный спрос на рынке физики...

Хедж-фонды перекатывают свои позиции каждый месяц, позиция-длинная (покупка), поэтому каждый перекат при глубоком контанго, отнимает часть прибыли, что нервирует клиентуру...Потому и мигрируют "состоятельные кроты" (с) с NYMEX WTI на ICE BRENT, да и к тому же залоги на последний меньше.

Крупнейшие финансовые институты США и Европы по прежнему имеют открытый доступ к дешевым деньгам, а если что-то у кого-то пойдет не так, то убытки снова прикроют деньгами налогоплательщиков. "Слишком большой чтобы упасть" - по прежнему актуально... ЕЦБ и Федеральный резерв вкачивают деньги в финансовую систему, участники которой не спешат вкладывать полученные средства в реальный сектор экономики, а продолжают поддерживать пузырь на сырьевых и фондовых рынках. Причины последнего "Кризиса" - никто так и не устранил, их лишь замаскировали тональным кремом из свеженьких долларов, евро и иен...http://community.livejournal.com/neftianka/76703.html

Коммментарий alexey_shvedov к записиНо нельзя не отметить один момент, до финансового кризиза контракт на природный газ - был одним из "любимчиков" финансовых спекулятов и когда нефть штурмовала 150 долларов за баррель , Газ бился за 13,5 (естественно в других единицах). С января по Июль 2008 года цена на природный газ в США выросла на 84%!!!, а WTI только:) на 47%.

Падение цен на природный газ в США закончилось только в Сентябре 2009 года (-84% от пика), тогда как Нефть "сделала свое дно" в 32,5 доллара за баррель (-78% от пика) гораздо раньше - в начале 2009 года. Однако от дна нефть уже прошагала почти 60 долларов или +85%. И сегодня Нефть стоит столько же как и в Феврале 2008 года перед своим мега-прыжком, тогда как газ в Ферале 2008 года стоил в ДВА раза дороже чем сейчас!

Вот и верь "классическим учебникам" о взаимозаменяемости в использовании и сдедовательно корреляции цен между нефтью и газом...

Кстати, согласно тем же учебникам, спред в 14 с лишним процентов между контрактами между WTI и BRENT практически нереален, поскольку физический арбитраж устранил бы такой дифференциал в течении нескольких дней...Но что мы видим? Спред расширяется уже 2 месяца!!! Все дело в том, что большая часть рынка не только нефти, но и других commodities, находится во власти исключительно состоятельных, пользующихся поддержкой правительства, финансовых конгломератов. Играть против этих ребят, тоже самое что пытаться определить под каким наперстком шарик... Нефть - не является продуктом потребления, это прежде всего инвестиционный актив, со всеми отсюда вытекающими...

Абсурдность высоты нынешних цен на нефть можно заметить, если сравнить спрос и предложение на начало 2008 года и сейчас, спустя 3 года... Запасы рекордно высоки, спрос - уступает значительно (особенно в развитых странах) докризисному, Свободные мощности ОПЕК в 5,5-6 млн. барр/день + буфер ввиде морского хранения как сырой нефти , так и готовых нефтепродуктов.http://iv-g.livejournal.com/447689.html?thread=89801#t89801

iv-g.livejournal.com

Спред между сортами нефти Brent и WTI может уменьшиться / Блог им. Saxo_Bank / Дартстрэйд

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

На протяжении последней пары недель эти два ключевых мировых сорта сырой нефти двигались в противоположных направлениях. Немалую роль в этом сыграло ослабление на американском рынке, вызванное текущим периодом сезонного низкого спроса со стороны НПЗ, который связан с ремонтными и профилактическими работами, а также работами по переходу с производства бензина на производство дистиллятов. Спрос на НПЗ упал более чем на один миллион баррелей в сутки с сентября и в условиях продолжающегося роста внутренней добычи в США (в настоящий момент составляет 7,8 млн баррелей в сутки – максимальный объем с 1989 года) малейшее снижение спроса вызывает падение цен.

В результате цена нефти сорта WTI упала до минимального за четыре месяца значения, в то время как нефть сорта Brent по-прежнему торгуется в диапазоне, пользуясь некоторой поддержкой на фоне перебоев с поставками, особенно в Ливии. Из-за не прекращающихся забастовок в этой неспокойной североафриканской стране экспорт нефти сократился на две трети по сравнению с объемом в первом квартале этого года.

Текущее замедление спроса на американских НПЗ должно прекратиться в ближайшие недели, и это может оказать некоторую поддержку ценам на нефть WTI, особенно если ситуация с поставками, в частности из Ливии, начнет улучшаться.

Сырая нефть сорта Brent, которая служит мировым эталоном в области морских поставок нефти, может проявить большую чувствительность к таким изменениям геополитических рисков по сравнению с нефтью WTI, которая добывается внутри континента и не подлежит экспорту. В связи с этим мы прогнозируем постепенное уменьшение ценовой разницы между сортами WTI и Brent, которая сейчас составляет 12 долларов за баррель, к отметке 5 долларов за баррель.

Улучшение ситуации с поставками по различным направлениям, где наблюдались нарушения, оставляет мало возможностей для роста. Уровень предложения на мировом рынке довольно высокий, а геополитические проблемы за последний квартал значительно уменьшились. Дефицит на рынках обоих сортов нефти, который был в сентябре и который стал причиной активных покупок сырой нефти с поставкой в ближайшем месяце, к настоящему моменту исчез.

Трехмесячный спред между ценами на фьючерсы на нефть Brent с немедленной и отложенной поставкой уменьшился с максимального значения 4,75 доллара за баррель до всего одного доллара за баррель, в то время как для нефти WTI такой спред изменился с 4,37 доллара до минус 0,2 доллара.

Нефть сорта Brent в настоящий момент торгуется в диапазоне 106,30-110 долларов за баррель. Прорыв уровня поддержки в этом диапазоне может спровоцировать очередную волну ликвидации длинных позиций. В результате цена может дойти до важного психологического уровня поддержки 100 долларов за баррель. Между тем нефть WTI будет искать поддержку в старом диапазоне 91-95 долларов за баррель, где преимущественно была сконцентрирована ценовая динамика в первой половине года.

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com

dartstrade.ru

Спред между американской и европейской нефтью вышел на предвоенные позиции: kubkaramazoff

13.09.2013: Не исключено, что визит томагавков всё равно состоится, но сперва брент рванёт вверх - скорее всего, на спокойном новостном фоне...Спред между американской и европейской нефтью вышел на предвоенные позиции. Стремительно пройдена дистанция от 10 до 15... Преодолена отметка 17 долл/бар.

При этом нефть WTI почти месяц торгуется в узком диапазоне 93...96 долл.Ноябрьское расширение спреда аналогично такому же перед Ливийской кампанией в начале 2011 года: - этот график с красными стрелками был составлен 25.08.2013.

Как и ожидалось, новостной фон спокойный. Никаких громких политических заявлений, никаких скандалов, как в конце августа - полит.СМИ вопили о войне, но спред был ниже 5... Украина не в счёт. Где может рвануть? Где сейчас не холодно и не жарко?Возможно, готовится спецоперация по уничтожению Асада или иная резонансная провокация в Сирии.Возможно, в Нигерии (крупнейший поставщик на континенте)? Днями там объявлено о приватизации четырёх НПЗ общей мощностью 445 тыс.бар в день. Смотря, кто задуман покупателем...Или в другой африканской стране. См. карту Африканские Балканы.Или всё-таки Большой Ближний восток?

Предыстория:25.08.2013 Нефтерынок пока не ждёт вступления тяжеловесов в Сирийскую войну.13.09.2013 Зачем устроили балаган, если воевать не собирались?

UPD: 27.11.2013 03:39 мск

Видимо, пришёл мой черёд оказаться под цензурой. Гугль не индексирует заметку "Спред между американской и европейской нефтью вышел на предвоенные позиции":

Как видите, гугль даже засёк запрашиваемый текст во френд-ленте у Ховарда, но самого поста нет.

Ещё скрины (сделаны через 18 часов - дата и время загрузки скринов на янд-фотки указаны по ссылкам) по ключам: Нефтяной спред - 24 часа, ссылка на перепост оказалась в первой десятке, оригинала нет вообще.Нефтяной спред+KubKaramazoff - ноль.

Попал под цензуру и ладно, коллеги-блогеры часто с этим сталкиваются... Но пост содержит острое предположение, построенное на анализе предливийского графика... Из-за него? Или просто из-за упоминания всуе индейских топориков? Но это цитата из сентябрьского поста, который кстати, по фразе "визит томагавков" вполне себе индексируется в первой десятке даже без кавычек.

Конечно, факт цензуры ещё не означает попадание в яблочко, это вообще ещё ничего не значит... но графики некоторых лиц на две-три недели стоило бы пересмотреть - бережёного Бог бережёт.

UPD: 29.11.2013Гугль стал показывать пост. Можно считать, что просто произошёл сбой. Но перепост idan11, сделанный с тегами "wti-brent, Йемен, предвоенный" пока не показывает. Все прочие перепосты без тегов гугль показывал сразу, буквально через считанные минуты.

kubkaramazoff.livejournal.com

Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Спред

Cтраница 1

Спред служит в качестве уравнивающего механизма.  [1]

СПред в некоторых работах [100] отмечается как предпочтительный для расчета вакуумных ректификационных колонн.  [3]

Спред с учетом опциона составляет 20 базисных пунктов.  [4]

Спред между ценами продавца и покупателя создает предубеждение, действующее в противоположном направлении, если для вычисления доходности используются цены сделок, поскольку ценовое движение имеет равные шансы завершиться по цене как продавца, так и покупателя. Скачки, являющиеся следствием существования в реальности разницы между ценами продавца и покупателя ( бид / аск спред), способны привести к отрицательной сериальной корреляции в доходности.  [5]

Спред - это инструмент, с помощью которого дилеры управляют своими позициями и регулируют котировки с учетом рыночных условий, в частности ликвидности, то есть наличия достаточного количества покупателей и продавцов, и волатильности, то есть масштаба и скорости изменения курсов на рынке.  [6]

Спред, таким образом, является первой линией обороны дилера при ликвидации нежелательной позиции. Ликвидации всегда сопутствует определенный риск, поскольку движение курсов может оказаться неблагоприятным для дилера, а ликвидность рынка - недостаточной для поглощения крупной сделки.  [7]

Спред по производительным активам - разность между средни уровнем процентной ставки по услугам в активе баланса и ере, ним уровнем процентной ставки денежных средств, покупаемь филиалом у головной конторы банка.  [8]

Спред по привлеченным средствам - разность между средни уровнем процентной ставки денежных средств, покупаемых ф ] лиалом у головной конторы банка, и средним уровнем процен ной ставки по услугам банка в пассиве баланса.  [9]

Спред служит в качестве уравнивающего механизма.  [10]

Спред между двумя товарами, имеющими близкие характеристики; например, длинная позиция по пшенице и короткая позиция по кукурузе представляют собой межтоварный спред.  [11]

Спред бид / офер для процентных ставок меняется в зависимости от рыночных условий. Когда рынок спокоен, а оборот высок, спред уменьшается вплоть до нескольких базисных пунктов. Когда рынок более неустойчив или оборот низок, спред может возрасти до десятков базисных пунктов.  [12]

Обратный спред имеет место в тех случаях, когда разница в ценах одного и того же товара на двух различных рынках меньше нормальной разницы ( например, когда одни и те же акции продаются за 50 долл.  [13]

Спред курсов бид / офер всегда благоприятен для маркет-мейкера и является основным источником его дохода.  [14]

Бычий спред используется, когда инвестор предвидит тенденцию к повышению, но не совсем в ней уверен. При этом спред может быть установлен с использованием двух безденежных опционов, но такая стратегия считается чрезвычайно агрессивной, либо инвестор может установить спред, в котором опцион с более низкой ценой является денежным, а опцион с более высокой ценой - без денег.  [15]

Страницы:      1    2    3    4

www.ngpedia.ru

Сокращение спреда Brent-WTI убивает нефтянку США – Вести Экономика, 15.11.2016

Оператор крупнейшего нефтеперерабатывающего завода на побережье Атлантического океана Energy Solutions чувствовал себя достаточно уверенно в прошлом году, рассуждая о перспективах привлечь $272 млн в ходе публичного размещения.

Однако в сентябре компания благополучно эти планы угробила. Кроме того, уволила десятки рабочих, поставив знак вопроса в отношении пенсионных взносов и отложив ряд запланированных довольно крупных проектов.

А год может дать значительные изменения с 75%-м сокращением спреда между американской WTI и европейской Brent.

Этот нефтяной спред, который ранее достигал целых $28 за баррель, в течение долгого времени подпитывал нефтепереработчиков Восточного побережья и давал американским нефтеперерабатывающим предприятиям конкурентное преимущество по сравнению с их трансатлантическими конкурентами. Однако скидка сократилась с падением объемов производства от сланцевых компаний США, в текущем году спред сократился до минимальных $1,65 за баррель.

Инфографика

Динамика цен на нефть

"Они лишились своего способа выживания при дешевой нефти", - отметил аналитик Energy Aspects Роберт Кэмпбелл.

Нефтеперерабатывающие компании по всей стране пострадали от потери доступа к исключительно дешевой нефти, которую перерабатывали в топливо, продавая по ценам, привязанным к мировым нефтяным эталонам.

Однако нефтеперерабатывающие заводы Восточного побережья всегда имели более хрупкий ценовой баланс и оставались более уязвимыми. Некоторые были вынуждены сократить переработку на фоне рекордного уровня переизбытка топлива.

"Нефтепереработчики Восточного побережья теперь работают в той же сложной обстановке, близкой по сложности к периоду между 2009 и 2012 годах", - отметил Сэнди Филден, директор по вопросам исследования нефти и нефтепродуктов из Morningstar.

Авиакомпания Delta Air Lines Inc. также испытала на себе удар. Купившая нефтеперерабатывающий завод вблизи Филадельфии в 2012 г. в надежде сократить свои расходы на топливо для реактивных двигателей она накануне заявила, что ожидаемые потери завода в этом году составят $100 млн. Два года назад авиакомпания похвасталась, что могла бы сэкономить от $2 до $3 за баррель, перевозя до 70 тыс. баррелей нефти в сутки из Северной Дакоты "со значительным дисконтом по отношению к тем ценам на нефть марки Brent".

Phillips 66 и PBF Energy Inc., которые владеют заводами в Нью-Джерси и Делавэре, сообщили, что объемы нефтепереработки в регионе сократились вдвое по сравнению с уровнями, зафиксированными год назад.

В течение многих лет в отношении нефтяных цен в США и за рубежом установилась жесткая взаимосвязь, цены следовали друг за другом, причем зачастую американская WTI торговалась с премией к нефти марки Brent из-за различий в качестве и стоимости транспортировки нефти в США, где спрос на бензин выше, чем в Европе.

Все начало меняться около десяти лет назад, когда на фоне избытка добычи на сланцевых месторождениях в США началось строительство нефтехранилищ. По мере наращивания переизбытка американская легкая нефть начала торговаться с большим дисконтом по отношению к европейским аналогам.

Спред достиг своего пика в 2011 г., когда цена на WTI в $86,80 была почти на $28 ниже, чем Brent.

Стимулом для нефтеперерабатывающего бизнеса Восточного побережья стали заводы в той части страны, где они вынуждены были закрываться на фоне больших денежных потерь.

Какое-то время эта стратегия работала. На фоне роста поставок нефти из сланцевых месторождений на периферии страны импорт сырой нефти компаниями на Восточном побережье резко упал на 54% в период между 2005 и 2014 гг.

Однако в 2012 г. спред начал сужаться. Одним из факторов, спровоцировавшим этот процесс, стали новые трубопроводы, которые помогли сланцевым производителям достичь рынков на побережье Мексиканского залива. Падение цен на нефть оказалось еще одним ударом.

Затем, в декабре, федеральное правительство сняло ограничения, которые запрещали экспорт сырой нефти. Это фактически позволило сланцевикам США реализовывать избыточную продукцию на мировых рынках по более высоким ценам. К тому времени разница в цене уже значительно сократилась, был отменен запрет на экспорт. Аналитики говорят, что это одна из причин, почему этот спред вряд ли будет расширяться до прежнего уровня.

www.vestifinance.ru

Рынок нефти распался надвое, спред цен на нефть европейской марки Brent и американской WTI составляет рекордные $24, перспективы США как экспортера нефти и газа | Информационно-справочный портал Беларуси

Сланцевая революция в США изменила мировую энергетику быстрее, чем ожидалось. Рынок разделился на два все менее зависящих друг от друга куска – Евразию, где нефть и газ стоят дорого, и на куда более дешевый американский рынок.

Разница в цене между нефтью европейской марки Brent и американской WTI сейчас составляет почти $24. И это, очевидно, еще не предел. Разница в ценах на газ и нефть будет расти, пока сланцевая революция постепенно не распространится по всему миру, считают экономисты Фонда Нуриэля Рубини.

  • Рынок США почти полностью зависит от состояния американской экономики, а от факторов предложения на Ближнем Востоке – почти никак. Сейчас спрос низкий, а из-за "бюджетного обрыва", то есть резкого сокращения бюджетных расходов и роста налогов в начале 2013 года, будет снижаться и дальше. При этом объем резервов находится на исторически среднем уровне.
  • Во всем остальном мире цены на рынке нефти определяют проблемы Ирана и напряженность на Ближнем Востоке, а также спрос в Европе и Азии.

Международное энергетическое агентство, выпустившее в понедельник свой ежегодный обзор рынков и отрасли, уверено, что сланцевая революция продолжится до 2035 года – пока она не охватит весь мир.

Что ждет мировую энергетику в 2035 году

По основному варианту прогноза МЭА быстрый рост спроса на традиционные энергоносители и нефть в частности продолжится, и в ближайшие два десятилетия он вырастет на треть. Никакие "заменители" углеводородной энергетики большой роли играть не будут. Спрос будет удовлетворен благодаря США и технологиям добычи нефти и газа из сланца.

  • 60% этого роста спроса придется на Индию, Китай и Ближний Восток.
  • Спрос на нефть вырастет с 87,4 млн барр в день до 99,7 млн барр в день. В номинальном выражении баррель нефти будет стоить $215, а в ценах 2011 года – $125. Во многом это произойдет из-за резкого роста числа автомобилей – оно удвоится и составит 1,7 млрд, а также из-за роста грузоперевозок.
  • В странах ОЭСР, наоборот, произойдет сдвиг от потребления нефти, угля и в некоторой странах от ядерной энергетики в сторону газа и возобновляемых источников энергии.

Спрос на энергоносители в мире будет расти

  • Основными источниками энергии останутся углеводороды – их добычу будут поддерживать субсидии государств. Так в 2011 году субсидии выросли на 30% до $523 млрд. Это в шесть раз больше, чем субсидии на все возобновляемые источники энергии. В основном субсидируют добычу США и Канада, а также страны Ближнего Востока.
  • Мировую энергетику изменят новые технологии, с помощью которых сейчас добываются нефть и газ из сланцев в США. В середине 2020 годов США станут самым крупным производителем нефти, обогнав Саудовскую Аравию.

Добыча нефти и газа в США будет расти

  • Северная Америка, которая сейчас за счет импорта удовлетворяет 20% своих потребностей в энергии, из чистого импортера энергоресурсов к 2030 году превратится в чистого экспортера. Производителям нефти и газа с Ближнего Востока останется только рынок Азии.

США превратятся в чистого экспортера нефти и газа

  • С 2020 годов американские технологии распространятся по всему миру. Добыча легкой сланцевой нефти вырастет до 4 млн барр в день в 2020-е годы.
  • Это потребует примерно $15 трлн инвестиций в добычу нефти и газа, 30% из них будет осуществлено в Северной Америке.
  • Помимо США быстрый рост добычи покажет Ирак, к 2020 году добыча превысит 6 млн барр в день, к 2035 году – 8 млн барр в день. Он станет основным поставщиком на азиатские рынки, к 2030 году вторым по величине экспортером нефти, обогнав Россию. Если этот прогноз не оправдается, то нефть будет стоить на $15 дороже. Ирак сможет заработать на экспорте нефти примерно $5 трлн до 2035 года.
  • В США газ из-за своей низкой цены будет постепенно вытеснять другие энергоносители и станет самым популярным видом топлива. Главный источником роста поставок газа станет добыча из сланцев.

Американский газ захватит в Азию и Европу в 2035 году

Рынок нефти раздвоился

Пока сланцевая революция происходит только в Штатах, она выражается в основном в разнице цен. На торгах в понедельник баррель американской WTI стоил $86,27, средиземноморской Brent – $110,19.

Спред между ценой нефти марок Brent и WTI превысил отметку в $20

В Фонде Рубини уверены, что это очень важный знак.

  • В США нефти добывается сейчас так много, что склады Кушинга, куда направляется нефть со всей страны, переполнены.
  • Слабая экономика просто не может потребить столько нефти. Сейчас спрос на бензин ниже исторического тренда. Из-за опасений, связанных с бюджетным обрывом, потребление расти не будет.
  • Цены на Brent по-прежнему реагируют главным образом на напряженность на Ближнем Востоке.

В США спрос на нефть растет медленно, а хранилища переполнены

США уже были бы готовы стать экспортером нефти, если бы для этого была инфраструктура. Разница в цене между Brent и легкой нефтью LLS, добываемой на побережье США, уже несколько месяцев отрицательна, хотя исторически, пока США были крупным импортером, этот спред был положительным.

Американскую нефть уже можно выгодно экспортировать

  • В первом квартале будет открыт новый трубопровод из Кушинга на побережье пропускной способностью 250 000 баррелей в день. США разгрузят хранилище, цены на Brent снизятся, а на WTI – вырастут.

Что ждет рынок нефти

  • Замедление экономики Китая не приведет к падению спроса на нефть, считают в Фонде Рубини. Во-первых, при падении цен на нефть правительство Китая начинает делать запасы. Во-вторых, в Китае, несмотря на кризис, растут продажи автомобилей.
  • Риск вооруженного конфликта Запада с Ираном небольшой, но может вырасти во втором полугодии. Однако напряженность на Ближнем Востоке уже стала хронической, и "политическая" премия за Brent может только расти.
  • Выход Греции из еврозоны, который, по мнению Фонда Рубини, случится в первом полугодии следующего года, может привести к панике у инвесторов и падению цен на нефть, причем пострадают и WTI, и Brent. Но когда выяснится, что "контролируемый выход" не повлиял на спрос на нефть в Европе, все успокоится.

Источник: finmarket.ru

www.interfax.by

Спред что это такое простыми словами

Что такое спрэд и своп на форекс

Раньше инвестора мало интересовали такие понятия, как спрэд и своп на форекс. Все действия по инвестированию в ПАММ счета на форекс он совершал в своем личном кабинете.

Многие инвесторы даже никогда не видели в живую торговый терминал трейдера — Meta Trader 4 (или более новый, MT 5).

Однако с появлением в PrivateFX нового типа счета для опытных инвесторов (Активный инвестор ) снова встает вопрос актуальности терминала. Потому что активный инвестор не только может копировать сделки интересующих его трейдеров к себе на счет, но еще и торговать самостоятельно.

А значит, что опытный инвестор сразу обратит внимание на такие параметры в Meta Trader, как спрэд и своп.

Итак, что такое спред (spread)?Спрэд — это фиксированная разница между ценой продажи (ask) и покупки (bid) валютного контракта на форекс. Правда, здесь мы можем сделать оговорку, что спрэд не обязательно должен быть фиксированным (спрэд исчисляется в пунктах) — он может быть и плавающим и постоянно изменяться, как вы это видите в торговом терминале от PrivateFX.

Спрэд можно сравнить с ценой продажи и покупки валюты в обменном пункте. Когда вы приходите в банк, вы видите 2 цены — цену за которую вы можете продать банку например доллары, и цену, за которую банк вам продаст доллары. Естественно, разница между этими двумя цифрами — в пользу банка. Это его прибыль.

Вот так и на форекс — разница между продажей и покупкой валютной пары (спрэд) — это прибыль вашего брокера (или того брокера, у которого он перекрывает вашу позицию.) Простыми словами, спрэд — это ваша плата брокеру за возможность открытия ваших сделок. Спрэд уплачивается в момент открытия и в момент закрытия позиции, независимо от результатов вашей торговли. Так как для вас спрэд имеет отрицательное значение, важно не переторговывать (не открывать позиции слишком часто).

Спрэд по каждой из валютных пар свой — это уже зависит от ликвидности (популярности) этой валютной пары. Чем более ликвидная валютная пара, тем меньше на неё спрэд (потому что продавцов и покупателей в любой момент много — товар ликвиден). Есть валютные пары, которые торгуются редко — там спрэд большой. Например, у ликвидной валютной пары EUR/USD (евро к доллару) спрэд может быть 1 или 2 пункта (10-20 долларов за один полный лот), а к доллара к мексиканскому песо — 120 долларов за один лот (потому что мало кто интересуется мексиканским песо).

В случае же с динамическим спрэдом, его величина например по евро-доллар моет измениться от ноля пунктов до например 1,85 пункта за 1 лот в течение одной секунды, в зависимости от количества продавцов-покупателей валютной пары в конкретную единицу времени по этой цене.

Что такое своп?Своп на форекс — это плата за перенос открытой позиции через ночь. Условно покупаемая валюта из вашей валютной пары условно кладется на депозит, а продаваемая берется в кредит. Далее сравниваются процентные ставки по обеим валютам. Если по вашей депозитной валюте ставка больше, чем по кредитной, то своп может быть положительным, то есть брокер еще и приплачивает вам за поддержание этой открытой позиции.

Величину свопа можно посмотреть на сайте брокера — он всегда указывается в торговых условиях.

Разница между ставками может быть и не в вашу пользу, тогда каждую ночь с вас будут снимать небольшую сумму (кроме выходных дней, когда рынок закрыт). Это отрицательный своп.Зато в ночь со среды на четверг своп начисляется/снимается в тройном размере — будьте внимательны.

На практике же брокер часто устанавливает размер свопа самостоятельно, и не в лучшую для трейдера сторону. Так что если вы держите позиции открытыми в течение недель/месяцев — величина свопа играет огромное значение. Если же сделки открываются/закрываются краткосрочно, в течение торгового дня — этот параметр не очень важен.

Вы узнали что такое спрэд и своп на форекс.Теперь вам остается только зарегистрироваться в брокерской компании и открыть торговый счет.

Понравилась статья? Жми ЛАЙК!Не забывайте комментировать записи в блоге. Форма для комментирования этой статьи — чуть ниже.

Что такое спред на бирже?

Термин «спред» возник в русской речи не более 15 лет назад. Его появление связано с новыми экономическими реалиями, вызывающими потребность в купле-продаже валюты.Хотя сегодня этим понятием активно пользуются все участники финансового рынка, у простых людей оно по-прежнему вызывает много вопросов. Что такое спред? Для чего он нужен и на что оказывает влияние?

Что значит слово «спред»?

В переводе с английского слово spread означает «разброс, распространение» . Многие люди связывают его с простым заменителем сливочного масла, но на биржах оно имеет совсем другое значение и подразумевает разницу в котировках валют.

С этим термином тесно связаны еще два английских слова, активно употребляемых биржевыми игроками – ask (аск), указывающее на цену покупки, и bid (бид), означающее цену продажи валютной пары.

Что такое спред?

Сущность любой валютной биржи заключается в покупке одной валюты по более низкой цене и ее продаже по более высокой цене. Разница между ценой покупки (аск) и ценой продажи (бид) и является спредом. Помимо валютных, термин употребляется и на других биржах. В этом случае он подразумевает разницу в стоимости ценных бумаг, опционов, фьючерсов, товаров и прочих объектов торговли.Как правило, на финансовом рынке спред измеряется не в деньгах, а в пунктах. К примеру, если текущая котировка евро по отношению к доллару составляет 1,3145/1,3149, то разница между ними будет составлять 0,0004 доллара или 4 пункта. В зависимости от этого различают узкие спреды, не превышающие 4–5 пунктов, и широкие, значение которых выше 5 пунктов.

Чтобы обеспечить ликвидность валютного рынка, на биржах нередко устанавливается максимальный спред. Если лимит превышается, то торги приостанавливаются.

Какие бывают спреды?

Исходя из статуса на валютном рынке выделяют три разновидности спредов. Фиксированный представляет собой постоянную разницу между аском и бидом, которая не изменяется под влиянием движений на рынке. Обычно его используют операторы рынка, которые одновременно занимаются и покупкой, и продажей валюты.

Фиксированный спред с расширением означает, что цена одной валюты из валютной пары может меняться, тогда как цена другой остается постоянной. Плавающий, или переменный, спред – это разница котировок, которая меняется под воздействием рыночных колебаний.Если рынок пассивен, такой спред имеет не более 1–2 пунктов, если активен, то значительно повышается, вплоть до 40–50 пунктов.

От чего зависит размер спреда?

На размер спредов может влиять несколько факторов, связанных с текущей ситуацией на финансовом рынке. Прежде всего, разница может меняться с изменением ликвидности валюты. Наиболее популярные денежные единицы принимают участие в торговле с самыми низкими спредами, а редко используемые валюты могут повышать разницу в десятки раз. Также на спред оказывает воздействие объем той или иной сделки.

Как правило, продажа валюты в средних объемах сопровождается небольшим изменением разницы, а сделка с максимальными или минимальными показателями может заключаться со значительным колебанием спреда. Немаловажную роль играет и статус клиента – популярные трейдеры. осуществляющие масштабные объемы продаж, получают возможность торговать с наиболее выгодной разницей.

На что влияет спред?

Если говорить простым языком, то спред – это комиссия брокера, которую он устанавливает за позиции, открываемые трейдером. Чем меньше разница, тем больше выгода трейдера от торговли с конкретным брокером.Размер спреда выступает показателем ликвидности финансового рынка, то есть с повышением разницы между валютными парами рыночная ликвидность снижается.

При большом спреде трейдеры будут совершать сделки купли-продажи по худшим ценам, чем они хотели бы. По этой причине наиболее популярные пары (например, евро/доллар) имеют низкие величины.

Что такое спред на бирже и на рынке «Форекс»?

Прежде чем понять, что такое спред на бирже, вы должны знать, что на валютном рынке цены выставляются в форме валютных пар или котировок валютных курсов, где относительная стоимость одной единицы валюты выражена в единицах другой. Обменный курс, который применяется к клиенту, желающему приобрести номинал котировки, называется BID. Данное значение представляет собой самую высокую цену, согласно которой валютная пара будет куплена. В свою очередь, стоимость продаваемой единицы называется ASK и обозначает наименьшую цену, согласно которой валютная пара будет выставлена ​​на продажу. BID во всех случаях имеет более низкое значение, чем ASK.

Различие между ASK и BID и является спредом. Оно может быть представлено как расходы на обслуживание брокерских систем и заменяет транзакционные сборы. Спред традиционно обозначается в пунктах — процентном значении в точке, то есть в форме четвертого знака после запятой в валюте котировки.

Что такое спред на бирже: виды

Фиксированный спред – это только ценовое отличие ASK от BID, которая поддерживается на постоянном уровне и не зависит от рыночных условий. Такие значения устанавливаются дилерскими компаниями для автоматически торгуемых счетов.

Фиксированный спред с расширением отличается тем, что он разделен на две части. Определенная зафиксированная его часть предопределена, а другая может быть скорректирована дилером в соответствии с рыночными условиями.

Переменный спред колеблется в корреляции с рыночными условиями. Как правило, его значение остается низким во времена рыночного простоя (приблизительно 1-2 пипсов), но в нестабильном рынке он может фактически расшириться до целых 40-50 пипсов. Этот тип распространения ближе к реальному рынку, но он приносит высокую степень неопределенности в торговле и делает создание эффективной стратегии более трудным.

Это основная информация о том, что такое спред в финансовой терминологии. Что еще нужно знать для успешной торговли?

Как учитывать спред?

Наблюдая переменный спред по графику, трейдер может определить моменты, когда его значение достигает крайностей — максимума или минимума. При минимальном разбросе (от 0 до 1 пипсов) возможно открыть одновременно две позиции (покупать и продавать), а затем закрыть обе в момент максимального значения. В итоге прибыль будет равняться самому высокому значению спреда. Эта торговая стратегия при переменных условиях спреда имеет преимущества в виде низких рисков.

Объясняется это просто: прибыль не зависит в данном случае от фактической котировки валютной пары, она базируется лишь на значении спреда. Кроме того, если открыта торговая позиция в течение минимального разброса, она гарантирует безубыточность результата и делает получение прибыли очень вероятным. Что такое биржевой спред в данном случае? Говоря простыми словами, это соотношение фактических цен, на котором можно получить прибыль.

Что оказывает большое влияние?

Имеется несколько факторов, оказывающих влияние на размер спреда. Наиболее важным из них является валютная ликвидность. Популярные валютные пары торгуются с наиболее низкими спредами, напротив же, редкие пары поднимают десятки пипсов. Говоря о том, что такое спред на бирже, нужно помнить, что он неразрывно связан с используемыми денежными единицами.

Следующий фактор — сумма сделки. Средняя цена сделки сопровождается на бирже стандартными жесткими спредами, крайние сделки (слишком маленькие и слишком большие) цитируются с более широкими значениями из-за рисков.

Как рассчитать спред на «Форекс»? На нестабильном рынке ставки и предложения разбросаны шире, чем в условиях спокойной экономики. Статус трейдера также влияет на значение спреда — крупномасштабные участники рынка или премиальные клиенты пользуются персональными скидками. В настоящее время рынок «Форекс» отличается высоким уровнем конкуренции, и, поскольку брокеры стараются держаться ближе к клиентам, спред, как правило, фиксируется на минимально возможном уровне.

Как обеспечить прибыльные сделки?

Каждый трейдер должен обращать достаточное внимание на перемены этого значения. Максимальная производительность может быть достигнута только тогда, когда максимальное количество рыночных условий учитывается в полной мере. Успешная торговая стратегия должна быть основана на эффективной оценке показателей рынка и конкретных финансовых условий сделки. Лучшие инструментами здесь выступают комплексный анализ, прогнозирование, анализ рисков, оценки стоимости транзакции. И, конечно же, четкое понимание вопроса о том, что такое спред на бирже. Поскольку это значение может быть изменено, стратегия также должна быть достаточно гибкой, чтобы приспособиться к движению рынка.

Источники: http://xerurg.com/chto-takoe-spred-i-svop-na-foreks, http://www.mnogo-otvetov.ru/finansy/chto-takoe-spred-na-birzhe/, http://businessman.ru/new-chto-takoe-spred-na-birzhe-i-na-rynke-foreks.html

forexprost.ru