Спред между Brent и WTI вырос до максимума с марта 2015 г., стимулируя экспорт из США. Спред по нефти


Спред между ценами на нефть Brent и WTI подскочил на фоне сокращения избыточного предложения | Энергетика

МОСКВА, 21 мая — ПРАЙМ. Цены на нефть WTI заметно отстают от цен на нефть Brent, которые приближаются к отметке 80 долларов за баррель. Такая ситуация является очередным признаком того, что за минувший год избыток нефти на рынке уступил место крайне ограниченному предложению, говорится в статье The Wall Street Journal, которую приводит Dow Jones.

Цены на нефть WTI ниже цен на Brent примерно на 7 долларов за баррель. Разброс котировок двух основных сортов нефти оказался самым крупным с 2015 года, когда был разрешен экспорт нефти из США.

Такое расхождение цен указывает на высокую степень ограниченности предложения даже при увеличении нефтедобычи в США, которые уже производят больше нефти, чем Саудовская Аравия, и вплотную приблизились по этому показателю к России. Высокий спред Brent/WTI стимулирует экспорт нефти из США, который, согласно некоторым данным, уже достиг рекордной отметки 2,6 млн баррелей в день.

На рынке просто стонут, стараясь получить любой доступный баррель нефти, отметил Фил Флинн, аналитик Price Futures Group.

Президентство Мадуро дает ценам на нефть новый сигнал

Цены и на WTI, и на Brent в последнее время на взлете. ОПЕК и ее страны-союзницы уже более года ограничивают предложение на рынке, тогда как спрос подскочил, а мировая экономика обрела новое дыхание. Неожиданные перебои с поставками, например, из Венесуэлы, еще больше ограничили объем доступной нефти. Избыток нефти, который несколько лет оказывал давление на цены, во многом уже исчез.

На нефтяные цены начали влиять и заявления политиков. В апреле президент США Дональд Трамп опубликовал твит, в котором обвинил ОПЕК в "искусственном завышении" цен. Сенатор Эд Марки отмечает, что внешняя политика Трампа способствует росту нефтяных цен, и призывает восстановить запрет на экспорт нефти из США, снятый в 2015 году.

"Вместо того, чтобы отправлять американскую нефть за границу в интересах крупных нефтяных компаний и таких стран, как Китай, мы должны оставить ее внутри страны, чтобы изолировать потребителей от геополитической неопределенности и принести пользу американским семьям", — заявил он.

Некоторые экономисты утверждают, что экспорт нефти за границу не будет способствовать росту розничных цен на топливо. Исторически розничные цены на бензин и дизельное топливо ближе коррелировали с мировыми ценами на нефть, чем с национальными, поскольку бензин идет на экспорт.

В последнее время динамика цен на нефть Brent обгоняет динамику цен WTI. Напряженность на Ближнем Востоке и ожидания сокращения экспорта иранской нефти из-за американских санкций оказывают огромное влияние именно на котировки Brent.

Инвесторы ожидают, что влияние сокращения экспорта иранской нефти первыми ощутят на себе рынки Европы и Азии, тогда как предложение на американском рынке нефти не будет ограниченным. Добыча нефти в США достигла 10,7 млн баррелей в день, что является абсолютным максимумом. Это и оказывает давление на цены WTI.

Александр Блэкмен из Standard Delta в Хьюстоне полагает, что спрэд впервые за три года может достичь 10 долларов за баррель.

“Это результат избытка предложения в США и политики ОПЕК”, — отметил он.

Спред между ценами на нефть в США и в мире является ключевым фактором, определяющим, когда выгодно загружать нефть на танкеры и отправлять ее за границу. Благодаря увеличению спрэда длительная и дорогостоящая транспортировка на отдаленные рынки окупается. Аналитики ожидают, что экспорт продолжит расти, пока это позволяет спрэд.

Те производители в США, которые могут поставить нефть на северное побережье Мексиканского залива, получают хорошую прибыль. Например, компания Pioneer Natural Resources Co. недавно сообщила инвесторам, что 95% добычи в Западном Техасе направляется на НПЗ и экспортные объекты Мексиканского залива, где нефть продается по ценам, коррелирующим с ценами на Brent. Благодаря этому денежный поток компании в 1-м квартале увеличился на 16 млн долларов.

Тем не менее другим компаниям везет меньше: большое количество нефти остается в Западном Техасе, где недостаточно трубопроводов для транспортировки нефти на рынки.

Некоторые аналитики отмечают, что рост цен на Brent может сигнализировать о том, что нефть из США не может восполнить дыру на мировом нефтяном рынке достаточно быстро.

Увеличение спреда “вероятно, будет ключевым индикатором способности производителей поставлять свою нефть на рынок, которому нужен запасной план”, — отметили аналитики TAC Energy.

1prime.ru

Спред между Brent и WTI вырос до максимума с марта 2015 г., стимулируя экспорт из США

© Reuters. Спред между Brent и WTI вырос до максимума с марта 2015 г., стимулируя экспорт из США© Reuters. Спред между Brent и WTI вырос до максимума с марта 2015 г., стимулируя экспорт из США

Investing.com − В последнее время динамика цен на обгоняет динамику цен на . Спред между этими двумя эталонными сортами расширился максимально с марта 2015 года. Такая ситуация стимулирует экспорт нефти из США, который, по последним данным Минэнерго страны, достиг новой рекордной отметки в 2,6 млн баррелей в сутки.

Сегодня европейский сорт нефти Brent показывает попытки восстановиться после падения на 5,6% по итогам трех предыдущих сессий, в то время как нефть американской марки WTI падает в цене седьмую сессию подряд.

Когда нефть в США дешевеет, глобальный аппетит к экспорту американской нефти растет, и американское производство должно на это реагировать. Отметим, что США уже производят больше нефти, чем Саудовская Аравия, и вплотную приблизились по этому показателю к России.

Расширяющийся спред между Brent и WTI имеет последствия для американской нефтегазовой промышленности, а также для грузоперевозок и логистики. Благодаря увеличению спреда длительная и дорогостоящая транспортировка на отдаленные рынки окупается. По подсчетам Минэнерго страны, общий объем экспорта нефти в США в июне составит 2,3 млн. баррелей в сутки, из которых рекордные 1,3 млн баррелей в сутки будут направлены в Азию.

«Мы диверсифицируем закупки. Если Saudi Aramco и ADNOC (Abu Dhabi National Oil Company) не снизят стоимость поставок нефти на следующий месяц, то мы еще больше увеличим объемы закупок американской нефти», − говорит азиатский трейдер.

Аналитики ожидают, что экспорт из США продолжит расти. Таким образом, США продолжат забирать долю рынка у России и ОПЕК.

«Кажется разумным ожидать, что аппетит к сланцевой нефти из США будет расти, учитывая ее более низкую цену и обильные запасы. Многое зависит от реакции ОПЕК на новые рыночные условия и быстроты ее действий для поддержания своей конкурентоспособности», – пишет эмиратское издание Khaleej Times.

Надо сказать, что ситуация изменилась очень быстро, в мгновение ока: от вялого рынка и опасений инвесторов, что рост объема производства в США нивелирует сокращения добычи «черного золота» со стороны стран ОПЕК+ мы перешли к расширению спреда между Brent и WTI и недостаточной конкурентоспособности производителей ОПЕК.

Одна из главных причин такой ситуации состоит в том, что в котировки Brent заложена «премия» за риск сбоя поставок «черного золота» с Ближнего Востока из-за американских санкций. События геополитического характера более чем интересны с точки зрения их последствий для нефтяных рынков, и разница в цене между WTI-Brent – не единственная точка расхождения между США и Европой.

«Внешняя политика США расходится с внешней политикой ее ключевых союзников в Европе, поскольку президент США Трамп остается верным своему кредо «Америка прежде всего», жертвуя ради этого отношениями со многими странами. Это не ускользнуло от осторожного взгляда инвесторов», – отметила газета Khaleej Times.

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

ru.investing.com

Откуда объемы ? Из спредов вестимо ... Часть 2

Предисловие

Часть 1 по объемам в спредах была вводной, чтобы дать общий обзор. Что было важно понять?

Часть 1  ссылка  - smart-lab.ru/blog/338479.php

  1. Календарные спреды требуют на порядок меньше объем ГО (гарантийного обеспечения), которые требует биржа для переноса позиции через ночь (overnight), а это значит оборотный капитал трейдинговой компании для торговли спредами требуется на порядок меньше.
  2. На 1  месячный фьючерс в нефти приходится 10-20 календарных спредов
  3. Благодаря календарным спредам ликвидность на фьючерсах нефти достигает 2-х лет

Часть 2 будет отражать, как торгуется календарный спред с точки зрения спекулянта, чтобы максимизировать доход и минимизировать риск.

К сожалению Часть 2 получилось длинной, так что стоит приготовиться

Что максимизирует доход в спредах ?

Доход зависит, как прибыльно торгует трейдера в компании и какие у компании комиссии (fees)

На СМЕ и ICE есть практики снижение комиссии через  различные программы, нам интересны программы завязанные на объем, например:

  1. Эффект масштаба: Трейдинговая компания договаривается с биржей о скидках (рибейтах) за объем. К примеру, Вы как трейдер делаете 10 000 лотов или 20 000 и более лотов в месяц, то получаете рибейт от биржи за объем. Учитывая что 1 лот в спреде порождает 2 лота во фьючерсах и ГО в спредах требуется меньше, то к примеру если у трейдера 10 лотов спреда для торговли, то нужно сделать 10 000 /10/2/20 дней  = 25 сделок в день 10-ю лотами для объема в 10 000 лотов в мес
  2. Ликвидность по продукту: Бирже интересно развивать какой-то продукт и она делает индивидуальную программу скидок под этот продукт, Вы можете торговать этот продукт в дополнении к нефти и Ваш совокупный объем лотов на всех продуктах на бирже дает Вам рибейт
  3. Ликвидность по часам: Бирже, если продукт торгуется круглосуточно,  интересно увеличивать ликвидность в часы, когда у себя в стране ночь, она дает скидки тем, кто торгует из других стран этот продукт в эти часы

И т.п.

Трейдинговые компании, имеющие рибейты на бирже за объем, на 1 лот спреда купить и продать тратят от 0.75… 1,5$ fees (зависит от объема), если при этом будет заработан 1 тик, то это значит 15% от прибыли это косты (считая, что 1 тик в нефти = 10 долларам), у частного трейдера если он покупает 1 лот во фьючерсе в нефти, то на круг fee = 4..4.5$, т.е. на 1 тик прибыли получается 45% косты

Что минимизирует риск в спредах ?

В спредах риски могут минимизировать:

  1. Время жизни позиции: по сути скальпинг в календарных спредах идеальный вариант для зарабатывания  — минимальные косты на 1 тик прибыли и минимальное время позиции. Важно делать это лимитными ордерами, т.е. чтобы принимали твою цену, а не ты принимал чужую цену в стакане.
  2. Объем позиции: чем меньше объем, тем менее рискованно, НО тогда можно не набрать объем под рибейты от биржи
  3. Стопы в спредах: твой стоп не закрывает твою позицию в том периоде, где ты открыл позицию,  а открывает новую позицию в соседнем периоде в противоположном направлении по невыгодной цене. Как результат, ты ошибся в направлении, но ты остаешься в рынке и это дает возможность разобрать такую позицию не с убытком, а только попав на затраты (fees). Как говорят сделать scratch (процарапать рынок)
  4. Покупай и продавай одновременно: Открытие разнонаправленных позиций в спредах по лимитным ордерам, так как по сути ты скальпируешь

Вот об этом 4-м способе минимизации риска и стоит поговорить отдельно

Как покупать и продавать одновременно большими объемами ?

Рынок большинство времени находится в «боковике» или консолидации, это ситуация дает возможность в календарных спредах сформировать разнонаправленные позиции. Всего будут показаны  3 варианта,  как сделать разнонаправленные позиции на спредах

Вариант 1: ButterFlys («Бабочки»)

В 75%-85% случаев корреляция между спредом нефти и фронтальным фьючерсом нефти положительная, но есть те самые 25-15% дней, которые  имеют отрицательную корреляцию. Обычно отрицательная корреляция наблюдается при смене контракта на больших позициях в  первые 10 дней каждого месяца и во фронтальных спредах или при пробитии важных уровней во фронтальном фьючерсе в дальних спредах, есть и другие случаи.  

По этой причине при торговле большими объемами просто календарными спредами не торгуют, а торгуют «бабочками» из спредов — это хеджевая конструкция / позиция, которая включает в себя 2 разнонаправленных спреда.

Прежде чем поговорить о «бабочках» на примере, рассмотрим сам пример и торговые объемы по примеру в начале февраля 2016, когда нефть сделала свой минимум и возьмем этот период для понимания что такое «бабочка». Несколько скринов того периода

Скрин 1: Фьючерс Light Sweet тогда двинулся к  своему минимуму 26$  (3 658 тыс.лотов)

Нефть: Откуда объемы ? Из спредов вестимо ... Часть 2 http://pastenow.ru/S0VIНа что стоит обратить внимание: пробой уровня в 30 долларов прошел 09.02

Скрин 2: Календарный спред MAR16-APR16 (по сути в это время это 1-й фронтальный спред): 979 тыс.лотов

Нефть: Откуда объемы ? Из спредов вестимо ... Часть 2pastenow.ru/S0VR

На что стоит обратить внимание: 09.02 в спреде MAR16-APR16 судя по реакции на объем продали в диапазоне (-)1.78… (-)1.82

Скрин 3: Календарный спред APR16-MAY16  (в это время 2-й фронтальный спред): 360 тыс.лотов

Нефть: Откуда объемы ? Из спредов вестимо ... Часть 2pastenow.ru/S0W2

На что стоит обратить внимание: 09.02 в спреде APR16-MAY16 подтвердили объемный уровень (-)1.56… (-)1.60

Скрин 4: Бабочка MAR16 – CME предлагает это как отдельный инструмент для торговли: 21 тыс.лотов

Нефть: Откуда объемы ? Из спредов вестимо ... Часть 2pastenow.ru/S0WD

На что стоит обратить внимание: 09.02 «бабочка»  MAR16 была на минимуме на своей поддержки и цена «бабочки» была (-)0.16… (-)0.18

Скрин 5: Синтетическая бабочка MAR16: 979 тыс.лотов, по сути искусственно взяты покупки/продажи из 2-х фронтальных спредов и сопоставлены с допущением – какие бабочки и по каким ценам набрали трейдеры, если конечно они набирали бабочки, а не делали вариант 2 или 3 (которые будут в части 3).  По этой причине 979 тыс.лотов совпадает с объемом спреда MAR16

Нефть: Откуда объемы ? Из спредов вестимо ... Часть 2

pastenow.ru/S0WH

На что стоит обратить внимание: 09.02 через спреды кто-то набрал «бабочку»  MAR16 (44 000 лотов) по цене (-)0.11… (-)0.15, 10.02 бабочка сходила вниз вместе с фронтальным фьючерсом нефти и принесла тому кто продал = 44 000 * 20 тиков *10$  = 8 – 9 млн.$ gross profit. Немного, но на хлеб с маслом видимо им хватит.

Как продавали эту «бабочку» MAR16, на примере в 100 лотов ?

На скринах 6 и 7 спреды состоят из 2-х ног, например продажа 100 лотов спреда MAR16-APR16, пройдет на рынке как продажа 100 лотов фьючерса MAR16 и покупка 100 лотов фьючерса APR16, но биржа это сделает в отдельном стакане спреда MAR16-APR16

Скрин 6: Возможность 1: Через 2 одномесячных спреда – так как тренд был продавать, то должны были продавать  спред MAR16-APR16  (в примере 100 лотов) в диапазоне (-)1.78… (-)1.82, в течении 4-5 часов могли купить 2-ю  ногу в «бабочке» в APR16-MAY16 по цене (-)1.65… (-)1.68 (в примере 100 лотов)

Нефть: Откуда объемы ? Из спредов вестимо ... Часть 2

Скрин 7: Возможность 2: Через 1-мес спред и 2-х мес спред – так как тренд был продавать, то должны были продавать спред MAR16-APR16 (в примере 200 лотов)  в диапазоне (-)1.78… (-)1.82, в течении 4-5 часов могли зайти 2-й ногой в «бабочке» в спреде MAR16-MAY16 покупая по цене (-)3,45… (-)3.48  (в примере 100 лотов)

Нефть: Откуда объемы ? Из спредов вестимо ... Часть 2

Как видно из скринов 6 и 7 бабочка – это набор фьючерсов в 3-х последовательных периодах (в нашем случае 1-мес периодах) в пропорции если покупка бабочки: 1-(2)-1, т.е. 1 лот бабочки = 4 лота во фьючерсе в 3-х периодах, если продажа: (1)-2-(1)

Есть еще кучу других возможностей как набрать «бабочку», это просто базовые варианты. Варианты 2 и 3 в Части 3 как раз покажут как еще могли набирать хеджевую позицию

Важно:

  1. ГО в бабочках требуется еще меньше, а это значит трейдинговой компании требуется еще меньший оборотный капитал для торговли / переноса позиции через ночь. 1 лот бабочки в нефти (а там внутри 4 лота фьючерса) требует  где-то 100-250 долларов в ГО, а если 4 фьючерса в нефти у Вас не в бабочки Вам требуется 4 * 5000 = 20 000 долларов ГО, т.е. по сути Вам надо для overnight в 100 раз меньше денег! Неплохо, да? :)
  2. Извлечь прибыль из «бабочки» гораздо  сложнее, чем во фьючерсе. Ведь чтобы закрыть конструкции бабочки Вам нужно 1 спред продать (в идеале по лимитному ордеру), 2-й спред купить по лимиту, а для этого фронтальный фьючерс обычно должен сходить вверх и вниз на 10-20 тиков.
  3. Чем больше месяцев в спреде, тем больше волатильность спреда и тем ближе это волатильность к фронтальному фьючерсу
  4. Если цена «бабочки» пошла за Вас, то ее можно закрывать частями и даже рыночными ордерами
  5. В примере на Скрине 5 Вы должны были продать «бабочку», так как она сходила в этом случае вниз на 20-30 тиков, что очень МНОГО для хеджевой конструкции. Но это фронтал нефти, там такое бывает и иногда там хеджевая конструкция оказывается совсем не хеджевой :)
  6. Бабочки можно набирать из 1-мес спредов, из 2-х мес спредов и т.д., т.е. вариантов очень много
  7. В спредах торгуется не только нефть, но и много чего другого

Из «бабочек» можно сделать хеджевые конструкции: «CONDORRs», «COMBO» or «DOUBLE FLY», «EXTENDED FLY», «EXTEDED CONDORRs», но всем этим грузить не буду, так как цель поста показать что объемы во фьючерсах приходят из спредов  и это не так рискованно, как многие  думают, потому что вход происходит в хеджевые конструкции как на покупку так и на продажу по лимитным ордерам.

Продолжение следует в Части 3, спасибо Всем за отклики!

smart-lab.ru

Спреды по нефти увеличиваются, цена на золото не растёт

На прошлой неделе цены на сырьевые товары снизились из-за ситуации в энергетической сфере, в то время как в секторах ценных металлов и сельскохозяйственного сырья тенденции были смешанными. Как прямое, так и косвенное влияние на цены сырьевых товаров оказывали усугубляющийся политический кризис в Испании и Италии, а также решение Дональда Трампа ввести пошлины на импорт стали и алюминия из стран, являющихся союзниками США. При этом американский президент также готовится к установлению ряда тарифов на товары из Китая.

Оба события спровоцировали увеличение волатильности на фондовом рынке, при этом доходность по основным облигациям падала, а доллар укреплялся. На этом фоне также усилились опасения по поводу динамики глобального роста, так как здесь уже наблюдаются признаки замедления.

Тема нефти вновь оказалась в центре внимания, поскольку рынок продолжил корректировать ожидания в этом секторе после того, как Саудовская Аравия и Россия заявили о возможном увеличении добычи. Значительное увеличение дисконта нефти марки относительно нефти также активно обсуждалось в прессе, при этом внутренняя политика США является основным драйвером данного увеличения.

Цены на и серебро сохранились на уровне 1 300 долл. США за унцию и 16,5 долл. США за унцию соответственно, поскольку вышеуказанные события в целом пока не влияют на динамику двух металлов. Незначительное восстановление цены на в сочетании с рекордными короткими позициями фондов стало фактором поддержки для третьей попытки преодолеть текущую нисходящую тенденцию. При этом цена на по-прежнему сохраняется в диапазоне, который преобладает уже на протяжении более шести месяцев.

В секторе продовольственных продуктов также произошли значительные изменения на фоне засухи в Техасе и последствий первого в сезоне Атлантического урагана, в результате чего цены на выросли до четырёхлетнего максимума и остановились в связи с опасениями, что торговая война с Китаем может негативно повлиять на объёмы американского экспорта. Длительный рост цен на какао, сохранявшийся в течение нескольких месяцев, прекратился на фоне тенденции к реализации спекулятивных длинных позиций после уменьшения опасений по поводу дефицита поставок от производителей.

Цены на зерновые смогли отыграть некоторые сильные позиции, что было обусловлено усилением напряжения в мировой торговле, которое может негативно отразиться на экспорте. Мексика и Китай являются крупнейшими покупателями американских и зерна. Неблагоприятная засушливая погода в основных сельскохозяйственных регионах от Австралии до России, Европы и особенно США, вероятно, будет одним из поддерживающих факторов. Корректировка позиций хеджевых фондов, имеющих самые значительные начиная с 2014 года сезонные нетто-позиции, по-видимому, спровоцирует существенную волатильность в предстоящие недели, поскольку они увеличивают и сокращают позиции в ответ на изменения ситуации на рынке.

Цены на нефть, в основном марки Brent, немного восстановились после резкого спада, который последовал за сделанным на прошлой неделе Россией и Саудовской Аравией заявлением о возможном увеличении добычи. Это было преимущественно вызвано вынужденным сокращением добычи в Венесуэле и Анголе приблизительно на 600 000 баррелей в сутки после вступления в силу с начала 2016 года сделки об ограничении добычи.

Помимо Саудовской Аравии и России, только Кувейт и ОАЭ могут в настоящее время нарастить добычу, и этот вопрос, возможно, будет активно обсуждаться на встрече в Вене 22-го июня, в частности странами, которые сегодня не способны увеличить объём добычи. Не считая перерыва на 90 минут 14-го июня, когда лучшие футболисты Саудовской Аравии и России сыграют в Москве матч открытия Чемпионата мира по футболу 2018 года, эти две страны продолжат работать как единая команда, что они и делают с конца 2015.

Недавнее решение об увеличении добычи было принято после того, как первые признаки повышения цен на нефть стали оказывать потенциально негативное влияние на уровень спроса. Согласно опубликованному МЭА ежемесячному Отчёту по нефтяному рынку за май, во второй половине 2018 года произойдёт замедление роста мирового спроса преимущественно из-за повышения цен на нефть. Отрицательное влияние увеличения цен на нефть на темп роста спроса может помочь убедить другие страны ОПЕК и страны, не входящие в нее, в необходимости наращивания добычи в ходе встречи в Вене 23-го июня.

В ожидании возможного решения может установиться определённый диапазон цен на нефть, при этом разрыв между ценами на нефть марок Brent и WTI продолжает увеличиваться. В настоящий момент разница между двумя международными ценовыми ориентирами уже превышает 10 долл. США за баррель, что является самым высоким показателем за последние более чем 3 года. Как видно на приведённой ниже сглаженной диаграмме, расширение спрэда примерно на две трети обусловлено дешевизной WTI в распределительном центре в Кушинге (шт. Оклахома) по сравнению с ценами в экспортных терминалах Хьюстона.

Увеличение добычи американской нефти, объём которой к настоящему моменту вырос на 1,4 млн баррелей в сутки в годовом исчислении, достиг рекордного показателя в 10,8 млн баррелей, привело к тому, что основная инфраструктура трубопроводной сети эксплуатируется на пределе мощности. Кроме того, экспортные терминалы на побережье Мексиканского залива вынуждены достаточно быстро отгружать нефть.

Эти обстоятельства в дальнейшем должны способствовать замедлению роста добычи, однако риск существует, особенно с учётом того, что решения проблемы благодаря усовершенствованной инфраструктуре с новыми трубопроводами можно ожидать не ранее следующего года.

Увеличение разрыва между ценами на нефть марок WTI и Brent в сочетании с возможным наращиванием добычи, вероятно, будет сдерживать рост цен до проведения встречи между странами-членами ОПЕК и государствами, не входящими в ОПЕК. Диаграммы, отображающие более долгосрочную динамику по нефти Brent, могут свидетельствовать, что цена может установиться в диапазоне от 71 до 81 долл. США за баррель.

Главной темой будет вопрос поставок, особенно с учётом влияния американских санкций на экспорт Ирана, которое пока невозможно оценить в количественном выражении. Однако не стоит игнорировать тот факт, что уровень спроса также зависит и от замедления темпа мирового роста.

Источник: Saxo Bank

Цены на металлы, преимущественно золото, колебались в узком диапазоне и практически не изменились за прошедшую неделю. Повышение политических рисков в Европе, напряжённость в мировой торговле, вялость на фондовом рынке и снижение доходности по облигациям, которые ранее были факторами поддержки, не привели к повышению цен на драгоценные металлы на фоне продолжающегося укрепления доллара. Из-за неспособности преодолеть средний за 200-дневный период уровень цены на золото, составляющий 1 308 долл. США за унцию, цена накануне выходных вновь снизилась.

Согласно апрельскому отчёту по уровню занятости в США, увеличение числа новых рабочих мест и почасовых заработков превысило ожидаемые показатели, и это только помогло подтвердить, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) вновь поднимет целевую ставку по федеральным фондам после совещания 13-го июня. В недавнем прошлом в ходе текущего цикла роста ставок цена на золото показывала нисходящую динамику накануне совещаний FOMC, но затем значительно повышалась.

Сумма длинных нетто-позиций хеджевых фондов по фьючерсам на золото на бирже COMEX уменьшилась до 10-месячного минимума, при этом сумма открытых позиций составляет пятимесячный минимум. Оба наблюдения свидетельствуют о том, что рынку в настоящее время уделяется ограниченное внимание на фоне тенденции выжидания, обусловленной необходимостью понять, как рынок отреагирует на преодоление уровня поддержки на уровне 1 286 долл. США за унцию или сопротивления в размере 1 308 долл. США за унцию.

Источник: Saxo Bank

Оле Слот Хансен, глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке

ru.investing.com

Про спред нефти сортов WTI и BRENT 12$ — МанВал

И вот вдруг всем стало заметно про спред нефти сортов WTI и BRENT аж 12 долларов!

спред нефти сортов WTI и BRENT аж 12 долларов!

Отмечу сразу что спред уже начал в пятницу сужаться и это цены окончания торгов на нефтяных биржах Nymex и ICE. Падать будут все сорта, цель всех трех сортов нефти техасской WTI и BRENT и LIGHT арабской 50$!

Спреад же уменьшится к тому моменту до 3$ ка кэто было не раз, очень крупные игроки торгуют на арбитраже между спредами разных инструментов, а тут просто золотое дно

Арбитражеры зарабатывают на разнице цен, у арбитражеров нефти есть много стратегий. Вы сами подумайте разве Брент североморский легче и чище чем арабская и техасская нефть? Наоборот! Тогда почему он стоит баррель на 12$ больше спросите? Вот и я о чем!

Цели 80$ Брента что я прогнозировал после 60$ достигнуты и нужна коррекция прежде чем идти к 100$ за баррель. На ближайшем заседании ОПЕК+, верней на футбольном матче Россия-Саудовская Аравия и обсудят все Путин и принц Салман в Москве!

Так или иначе страны ОПЕК+ станут получать столько же доходов увеличив квоты, которые в свою очередь разрешит им увеличить ОПЕК+. Я скажу более того разрешат увеличить квоты странам меньшим по количеству добываемой нефти в том числе Венесуэле которая разваливается на части, ОПЕК+ не нужны проблемы чтобы цены на нефть взлетели резко из за революции там и полной остановки добычи и отгрузки нефти в танкеры…

ОПЕК+ нужно все держать под контролем по ценам, а США нужно влезать и ломать схему ОПЕК+Россия!

Ну и сразу новость:

Саудовская Аравия после двухлетнего ограничения впервые увеличила объемы добычи нефти на 100тыс б/д. В ближайшие сроки объемы должны увеличиться еще больше.

Сегодня глава Газпромнефти Дюков так же сказал про то что увеличат квоты и пошло поехало,а  у нас в понедельник на бирже ведь выходной, праздновать надо день России, я лично так и не понял зачем нам этот праздник когда праздники у нас итак каждый день.

Прошу оставляйте свои комментарии и вопросы, очень интересна тема арбитража нефтяных сортов.

Прогноз цен на нефть — форум нефти МанВал.

manval.ru

Спред между марками Brent и WTI на максимуме с 2015 года. Почему так происходит. Brent, WTI, В мире, нефть, Новости

13.09.2017 | 13:48

Спред между марками Brent и WTI на максимуме с 2015 года. Почему так происходит

Фьючерс на нефть марки Brent с 1 августа вырос на $2,71 за баррель до $54,49 к 7 сентября, тогда как фьючерс на WTI прибавил лишь 7 центов, за этот же период, отмечает Минэнерго США в обзоре Short-Term Energy Outlook. Средние спотовые цены в августе были выше на $3,28 и $1,41 по Brent и WTI соответственно. 

Рост спрэда был вызван последствиями бушевавшего в конце месяца урагана «Харви» в Техасе и Луизиане, нарушившего как работу по добыче, так и деятельность нефтеперерабатывающих заводов. Порты и трубопроводы сырой нефти вдоль побережья Мексиканского залива были закрыты из-за урагана. 

По оценке ведомства, добыча в США в августе сократилась в среднем на 40 тыс. барр. в сутки относительно июля до 9,2 млн барр. в сутки. Более низкий спрос на нефтепродукты в регионе побережья Мексиканского залива более чем компенсировал сокращение добычи в результате шторма, что способствовало снижению цен западно-техасского сорта, одновременно способствуя повышению цен на бензин. 

В то же время североморские контракты были поддержаны глобальными сокращениями поставок. Добыча нефти в Ливии снизилась примерно на 150 тыс. барр. в сутки с июля по август из-за закрытия нефтяных месторождений. Августовская добыча нефти в Норвегии и Соединенном Королевстве, двух основных странах по добыче нефти в Северном море, упала на 50 тыс. барр. в сутки. Кроме того, экспорт нефти из стран ОПЕК сократился примерно на 1,3 млн барр. в сутки с июля по август. 

В моменте спрэд между марками доходил до $6. EIA ожидает его сокращения по мере восстановления работы НПЗ до $3,5 в сентябре-октябре и до $2 в ноябре.

БКС Экспресс

bcs-express.ru

Рыночные взаимосвязи. Спрэд между WTI и Brent.

Является ли сужение спрэда между WTI и Brent сигналом к тому, что вскоре котировки пойдут вниз? В принципе, ответа положительный, но на самом деле важно не то, что спрэд стал отрицательным, т.е. Brent дороже WTI – это происходит уже в момент падения котировок, либо на излете снижения, а важна именно точка перегиба. Чтобы поймать движение самого факта отрицательных спрэдов недостаточно, нужно понять, когда он начал снижаться достаточно существенно, чтобы отбросить рыночный шум. Рассмотрим 3 последних случая. Для удобства возьмем не разницу цен, а их отношение.9 ноября 2009 года Brent был на 2.16% дороже WTI (79.27 бакса), к 23 ноября цены были примерно равные, где WTI (77.73), но вот дальше то самое интересное! К 9 декабря WTI рухнул более, чем на 10% и достиг к закрытию дня 70.8 доллара! Можно считать, что индикатор сработал с опережением.

Второй случай. Самое начало апреля 2010. Brent на 1.06% дороже WTI (85.08), с этого момент спрэд начал сужаться стремительными темпами, выйдя в ноль к 10 апреля – это тревожный звонок для рынка нефти, хотя WTI даже немного вырос (85.68). Цены постояли немного, а с начала мая после обновления хая жесточайшим образом обвалились более, чем на 20% к 25 мая. Опять опережающий сигнал.

Третий случай. 27 июля Brent на 2.20% дороже WTI (85.08), но спрэд рухнул довольно стремительно, т.к. к 3 августа уже -0.7% (если по отношению определять). А цены не падали, даже взлетев до 82 баксов за WTI, но это вопрос времени, все уже было решено, так и произошло. Ждать пришлось 1 день, чтобы рынок развернулся и пару недель, чтобы обвалился в ноль. Вот как потом упали цены.Что касается отрицательных спрэдов, то вопреки распространенному убеждению, что это плохо для нефти, но я скажу, что в такие моменты не продавать нужно, а покупать! Сейчас спрэд летит вниз, но надо учитываться, что это не спекулятивный интрадей сигнал. Он работает, но с лагом, есть инерция, точно поймать дно или хай сложно, но можно. Т.е. падение подходит к концу. По сути это индикатор сильных движений на рынке нефти.

Потом, как любой другой индикатор отношение между WTI и Brent не универсален с точки зрения торговой стратегии. Во время паники и кризиса он плохо работает, когда рынки спокойны, то взаимосвязь есть. Иными словами, если Ted Spread дернется вверх, то выкиньте спрэды между нефтью в мусорную корзину, но как только все устаканится, то на него можно опять смотреть, а вот арбитражные стратегии работают прекрасно. Тут подходит принцип, так называемым крайних/критических значений. Если слишком положительный или слишком отрицательные спрэд, то понятно дело, что в первом случае нужно продавать WTI и покупать Brent, во втором случае наоборот.

spydell.livejournal.com