Что может не позволить ценам на нефть вырасти? Спрос на нефть статистика


Что может не позволить ценам на нефть вырасти?

Рынку нефти чтобы найти свой баланс необходимо придумать куда деть излишек предложения. По прогнозу Министерства энергетики США, несмотря на сокращение добычи членами ОПЕК и странами, в него не входящими, производство «черного золота» будет опережать спрос на него в течение всего 2017 г.

За 2017 г. переизбыток предложения составит 120,7 млн. баррелей нефти и их куда-нибудь надо будет пристроить. Таким образом, в этом году в день будет в среднем на 300 тыс. бочек больше добыто, чем использовано. В следующем году к этому объему добавится еще 54 млн. баррелей.

Спрос и предложение нефти и накопившийся излишек

Источник: eia.gov

За 2016 г. резервы США пополнились на 28 млн. баррелей, а мировые на 77 млн. В итоге на складах аккумулировалось 105 млн. новых бочек нефти. В тоже самое время запасы, находящиеся в резервах стран мира, бьют новые рекорды. Поэтому очередной избыток будет все сложнее куда-нибудь пристроить.

Напомним, что складские запасы стран мира приблизились в 2016 г. к 4,7 млрд. баррелей нефти, за три года увеличившись на 500 млн. бочек. В то же самое время в танкерах находится еще 1,07 млрд. баррелей.

Резюме

Несмотря на низкие цены на сырье, нефтяные компании не сдаются и качают на максимумах. Даже сланцевики принялись наращивать добычу. Поэтому излишнее предложение нефти все равно продолжит оказывать давление на котировки и не позволит им восстановится до уровней 2014 г., но это в 2017 г.

Может быть интересно:

  1. Март первым проверит рубль на прочность
  2. Российские банки готовятся к ослаблению рубля?
  3. Российские банки стали зарабатывать в 5 раз больше
  4. Доллар уже достиг своих максимумов
  5. Большинство нефтяных штатов Америки в рецессии

Другая статистика:

  1. Потребление нефти по странам
  2. Добыча нефти по странам
  3. Складские запасы нефти

 

405 views

investbrothers.ru

ОПЕК: спрос на нефть достигнет 100 млн б/с раньше, чем ожидалось | Oil.Эксперт

Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо заявил, что мировое потребление нефти достигнет 100 млн баррелей в сутки позднее в этом году, «гораздо раньше», чем прогнозировалось ранее. Об этом сообщает Reuters.

«Мир достигнет отметки потребления 100 млн баррелей в день позднее в этом году, гораздо раньше, чем мы все прогнозировали ранее. Поэтому необходимы стабилизирующие силы, которые создают условия для привлечения инвестиций», — сказал Баркиндо на энергетической конференции в Кейптауне (Южная Африка).

Он отметил, что доверие в нефтяной промышленности начинает возвращаться и что ОПЕК изучает пути дальнейшей институционализации декларации о сотрудничестве в области добычи нефти между ОПЕК и производителями нефти, не входящими в картель.

«В дальнейшем приоритет… будет заключаться в обеспечении сохранения стабильности, распространения доверия в отрасли и создания благоприятных условий для возвращения инвестиций», — сказал Баркиндо.

Генсек ОПЕК ожидает, что глобальные торговые споры в конечном счете ударят по спросу на энергию, однако надеется, что «облако неопределенности» скоро исчезнет.

«Торговые споры, которые возникают между некоторыми из ведущих партнеров в мире, в конечном счете повредят росту [мировой экономики] и, как следствие, спросу на энергию», — сказал Баркиндо журналистам.

«Но мы уверены, что… эти стороны смогут преодолеть некоторые из этих проблем, — добавил он. — Мы надеемся, что мы сможем преодолеть это облако неопределенности в отношении торговли как можно быстрее, чтобы смягчить отрицательные последствия».

Международное энергетическое агентство (МЭА) сохранило прогноз роста спроса на нефть на 2018 г. на уровне 1,4 млн б/с, но повысило прогноз на 2019 г. примерно на 110 тыс. б/с до 1,49 млн б/с.

«Торговая напряженность может обостриться и привести к замедлению экономического роста и, следовательно, снижению спроса на нефть, — заявило МЭА, комментируя торговый конфликт между США и Китаем. — Однако угроза нарушения торговли может отступить так же быстро, как она нарастает, и на данном этапе трудно внести коррективы в наши базовые прогнозы по экономике и спросу на нефть».

www.vestifinance.ru

 

Читайте прогноз ценовых колебаний с 3 по 7 сентября 2018.

Поделиться в соц.сетях

www.oilexp.ru

Статистика занижает данные о спросе на нефть?

Энергетический сектор занижает данные о спросе на нефть? Недавнее исследование показывает, что это возможно, и разница между реальным спросом и официальной статистикой достигает 2 млн баррелей нефти в день, сообщает агентство Oil Voice.

Международное энергетическое агентство (IEA) утверждает, что в 2014 году потребление нефти составило 92,5 млн баррелей в день, в то время как предложение достигло рекордных 93,6 млн баррелей в день. А в 1 квартале 2015 года спрос на нефть вырос до 93,1 млн баррелей в день, а поставки – до 95,1 млн. Таким образом, согласно статистическим данным, на рынке появляются 2 млн баррелей в день излишков. А излишки, само собой разумеется, приводят к понижению цен.

Однако, как однажды справедливо заметил Марк Твен, факты — упрямая вещь, а статистика — более гибкая. Что если этих 2 млн баррелей в день фактически не существует? Что если спрос на самом деле выше и находится в балансе с предложением?

Теоретически, если поставки превышают потребление на 2 млн баррелей в день, то невостребованные запасы нефти должны постоянно увеличиваться. Однако фактически эти цифры никогда не суммируют. А между тем, 2 млн баррелей — это больше, чем ежедневная потребность в нефти такой страны, как Великобритания.

Другая любопытная нестыковка. В 2014 году IEA сообщило, что глобальный спрос на нефть вырос на 700 тыс баррелей в день (или 0,75%). Но при этом мировой ВВП вырос за тот же период на 3%. Получается довольно странная разница, особенно учитывая тот факт, что спрос на нефть серьезно растет, когда цены на нее понижаются так значительно, как они это сделали в прошлом году.

Все это свидетельствует о том, что мировой нефтяной рынок значительно более сложен, чем хотят думать большинство инвесторов. :///

 

teknoblog.ru

как Энергетическое Информационное агентство одурачило алго-трейдеров

Когда дело доходит до измерения спроса и предложения нефти в “реальном времени”, данные настолько не точны, что некоторые даже подозревают намеренное манипулирование цифрами. В начале марта мы рассказывали о том, что по данным Энергетического Информационного агентства (IEA) превышение производства нефти над ее потреблением составляло 0,9 млн. баррелей в 2014 году и 2 млн. баррелей в 2015 году. Из этого 1 млрд. баррелей, которые по словам IEA было произведены, но не потреблены, около 420 млн. баррелей якобы хранится в наземных хранилищах стран, входящих в ОЭСР, а 75 млн. баррелей могут храниться в плавучих хранилищах или быть в процессе транзита в танкерах, направляющихся из стран-производителей нефти к нефтепереработчикам. Таким образом, к настоящему моменту неизвестно где находятся около 550 млн. “потерянных баррелей”, которые произведены, но не потреблены, а также не учтены в статистике запасов.

Однако не только данные по году имеют изъяны: месячная, а тем более недельная статистика также, а может быть даже и больше, искажена. Аналитик энергетического сектора из агентства Bloomberg Джулиан Ли задается вопросом: “Может ли американский спрос, который помог нефтяным ценам удвоится с середины февраля, оказаться иллюзией?”

Ли указывает на серьезные несоответствия в статистике, показываемой Министерством Энергетики США (DoE), которое через Энергетическое Информационное Агентство предоставляет два набора данных о спросе на нефть в США, которые отражаются на настроениях участников рынка и оказывают влияние на характер торговли. Первый набор данных – это цифры за месяц. Эта статистика приходит с двухмесячным опозданием, но она наиболее точна в описании происходящего в экономике, которая занимает первое место по потреблению нефти в мире.

Второй набор данных публикуется каждую среду, и он указывает предварительные оценки спроса за прошлую неделю. Для рынка нефти недельные цифры – хотя и менее надежные – гораздо более важны, потому что они говорят о текущих тенденциях.

Рост на фантазиях?

Растущий спрос на бензин в США может оказаться игрой воображения, поскольку месячные данные показывают спад

Как указывает Ли, “это несоответствие между двумя наборами данных вызывает тревогу”.

Он добавляет: “Если взять недельные цифры, то выглядит, как будто спрос на бензин в США растет высоким темпом. Согласно этой информации, спрос постоянно увеличивался весь этот год, достигнув рекордных 9,8 млн. баррелей в день на неделе, заканчивающейся 17 июня. И это произошло в тот момент, когда автомобильный сезон едва начался.”

Но последняя месячная информация, касающаяся апреля, рисует совсем другую картину. Эти данные показывают, что потребление бензина в США падало в период с марта по апрель, что означает, что спрос в апреле был на 260 000 баррелей или на 2,7% ниже, чем предполагалось ранее. Это может показаться не слишком большой цифрой, но, учитывая то, что Агентство прогнозировало рост потребления бензина на 170 000 баррелей в день в 2016 году против предыдущего года, этот пересмотр данных способен изменить весь прогноз спроса на будущее, который раньше считался сильным.

И проблема касается не только бензина. Согласно недельной статистике, общий спрос на нефть в США превысил 20 млн. баррелей в день в последние три месяца и находился в повышательном тренде.

И опять же, месячные данные показывают нечто совсем другое. В этом случае пересмотр составил огромные 800 000 баррелей в день!

Исчезающий всплеск спроса

Всплеск спроса на нефть в США согласно недельной статистике исчез с выходом более точных месячных данных

Сильный рост спроса на нефть в США (или этот рост в воображении EIA), а особенно на бензин, сопровождался перебоями в поставках из Канады и Нигерии, что в совокупности послужило драйвером ралли. Восстановление цен началось в феврале, когда страны ОПЕК и другие страны-производители нефти заговорили о заморозке роста добычи.

Эта заморозка не случилась, а перебои в поставках сокращаются. Канада возвращается на нефтяной рынок со своими 1,2 млн. баррелей в день, которые выпали с рынка в результате пожаров в Альберте. Нигерия также возвращается на рынок, благодаря прекращению огня между правительством и повстанцами.

Таким образом, сторона предложения все меньше способствует росту цен на нефть, и теперь большее значение играет сторона спроса. Поэтому аналитики становятся все более пессимистичными. Barclays сократил свой прогноз роста спроса на этот год с 1,2 до 1,1 млн. баррелей нефти в день, после того, как сократил ожидания по эконмическому росту в мире на фоне состоявшегося референдума в Великобритании.

В прошлом месяце Мировой Банк сократил свой прогноз по росту глобального ВВП в 2016 году до 2,4% с 2,9%, которые фигурировали в отчетах банка до голосования в Британии. Учитывая все это, логичным будет более внимательнее следить за месячной статистикой IEA и ралли на нефтяном рынке.

И наконец, вспомните, что согласно расчетам JPMorgan, около 1,2 млн. баррелей в день на стороне “спроса” в скором времени будут изъяты из уравнения, поскольку это количество Китай импортирует для заполнения Стратегического Резерва, который уже практически полон.

Это означает что, поскольку китайский рост спроса вот-вот обвалится, все надежды будут возложены на США. Проблема, однако, в том, что, если EIA и вправду было через чур оптимистично в своей недельной статистике (или просто занималось приписками), и месячные данные окажутся куда более приземленными, то торгующие нефтью алгоритмы ожидает тройной сюрприз: рост предложения нефти из Канады и Нигерии, рост спроса из США и Китая – это дела давно минувших дней, вызванных одноразовыми событиями и/или манипуляциями с цифрами.

В прошлом году большой пролив цен на нефть начался в июле/августе. С тех пор ничего не изменилось, и теперь даже центральные банки признаются, что экономика сегодня находится в гораздо худшей форме, чем год назад, а, следовательно, можно ожидать коррекции цен в соответствии с текущей действительностью в ближайшие недели.

Источник

smart-lab.ru

Торговые войны могут снизить спрос на нефть | Oil.Эксперт

Спрос на нефть в 2019 году увеличится на 1,45 млн баррелей в сутки (б/с) против прироста на 1,65 млн б/с в этом году и впервые превысит 100 млн б/с, прогнозирует ОПЕК. При этом организация предупреждает, что нынешние торговые трения между государствами могут негативно сказаться на нефтяном рынке, если анонсированные тарифы не будут отменены в скором времени.

ОПЕК ожидает в 2019 году увеличения поставок странами, не входящими в картель, на 2,1 млн б/с. При этом спрос на нефть картеля составит 32,2 млн б/с, и это на 0,8 млн б/с меньше, чем в 2018-м. Предполагается, что основной прирост поставок дадут США (на 1,7 млн б/с в этом и 1,44 млн б/с в следующем году), а также Бразилия, Канада, Австралия и Казахстан. Рост сланцевых поставок будет ограничен нехваткой инфраструктуры и недостаточным повышением отдачи от бурения вне ключевых районов.

Напомним, по итогам последнего заседания участники картеля пообещали нарастить поставки на 1 млн б/с начиная с июля. Однако, по данным вторичных источников, Саудовская Аравия уже увеличила добычу на 405 тыс. б/с (это самый высокий уровень с конца 2016 года), в целом же поставки картеля выросли за месяц на 173 тыс. б/с, до 32,3 млн б/с (прибавка 331 тыс. б/с произошла из-за присоединения к картелю 15-й страны — Конго). Помимо основного поставщика картеля нарастили поставки также Ирак (плюс 71,5 тыс. б/с), ОАЭ — на 35 тыс. б/с, Кувейт и Нигерия — чуть более чем на 27 тыс. б/с. При этом в Ливии добыча резко упала — на 254 тыс. б/с, в Анголе сокращение составило 88,3 тыс., в Венесуэле — 47,5 тыс. Дополнительное давление на рынок может оказать и сокращение поставок из Ирана, как того требуют США (сейчас страна добывает 3,8 млн б/с).

Россия собирается увеличить добычу на 200 тыс. б/с, однако из прогноза организации следует, что фактически увеличение во втором полугодии 2018 года (с уровня ноября 2016-го) составит 150 тыс. б/с — до среднего уровня 11,13 млн б/с. Впрочем, в 2019 году темпы прироста ускорятся до 200 тыс. б/с. В российском Минэкономики на фоне обещанного увеличения поставок прогнозируют снижение средней цены барреля Urals с уровня 2018 года ($69,3 за баррель) уже в следующем году: в 2019-м баррель может стоить $63,4, в 2020-м — $59,7, в 2021-м — $57,9, в 2022-м — $56,3, в 2023 году — $55.

www.kommersant.ru

 

Читайте прогноз ценовых колебаний с 9 по 13 июля 2018.

Поделиться в соц.сетях

www.oilexp.ru

На фоне неровной статистики из США, а также ожиданий увеличения спроса на энергоресурсы, цены на нефть удержались вблизи $65 за баррель Brent ‐ Сберометр

На фоне неровной статистики из США, а также ожиданий увеличения спроса на энергоресурсы, цены на нефть удержались вблизи $65 за баррель Brent. Но далее им также предстоит проследить за свежими "военными" сводками из США, грозящими мирному развитию мировой торговли и росту экономик.

Статистика – к сведению

Как и ожидалось, на минувшей неделе нефтяные цены консолидировались вблизи уровня $65 за баррель, достигнутого в предыдущий понедельник на фоне приостановленной накануне добычи на крупнейшем нефтяном месторождении Шарара в Ливии. И хотя далее ценовые графики преодолевали и отметку $66, 12 марта они также фиксировались чуть выше уровня $65 за баррель Brent.

На текущей неделе главный экономист "Росбанка" Евгений Кошелев рассчитывает на цены в пределах $63,50-64,50 за баррель Brent.

При этом, по мнению ведущего аналитика по корпоративным и суверенным рейтингам агентства "Эксперт РА" Филиппа Мурадяна, на нефтяные котировки продолжит оказывать влияние динамика курса доллара, а также новая статистика по уровню добычи в США, запасам нефти и нефтепродуктов и численности активных буровых установок от Baker Highes. Кроме того, в среду ожидается выход нового ежемесячного отчета ОПЕК, в котором, вероятно, будет дана оценка новым рекордам американских нефтяников и скорректированы собственные прогнозы по добыче.

Напомним, в начале прошлой недели Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) повысило прогнозную оценку добычи нефти в стране в 2018 г. до очередного исторического рекорда - 10,7 млн баррелей в сутки, при прогнозируемой добыче в 10,6млн в феврале. После пересмотра оценок по ноябрю 2017 г. соответствующий показатель достиг 10,057 млн баррелей в сутки, при среднем уровне по прошлому году в 9,3 млн и 9,949 млн - в декабре. В январе, по предварительной оценке EIA (будет уточнена 30 марта), среднесуточная добыча нефти составила 10,07 млн баррелей в сутки.

Причем EIA также снизило прогноз по средней цене на нефть Brent до $62,13 за баррель, после предыдущего прогнозного уровня в $62,39. Примечательно, что по результатам опроса "Рейтер", представленного в конце февраля, средняя цена на Brenr, напротив, была повышена до $63 за баррель, против предыдущего прогноза в $62,37. Тогда как в “Эксперт РА”, к примеру, пока сохраняют достаточно широкий оценочный диапазон по текущему году - в $60-65 за баррель.

Между тем, американская статистика по запасам пока также выглядит неровной. По данным Минэнерго США, за неделю к 2 марта запасы сырой нефти в Штатах выросли на 2,408 млн баррелей. (Днем ранее Американский институт нефти (API) сообщил о повышении запасов на 5,661 млн баррелей до 426,880 млн.) Одновременно запасы бензина в стране уменьшились на 800 тыс. баррелей, до 251 млн баррелей, а запасы дистиллятов сократились на 600 тыс, до 137,4 млн баррелей. Тогда как аналитики ожидали роста этих показателей, соответственно, на 1,5 млн и чуть менее 1 млн баррелей.

Также, по пятничной информации компании Baker Hughes, a GE Company (BHGE), по итогам рабочей недели, завершившейся 2 марта, общее число буровых установок в США увеличилось на три штуки, до 984 единиц. Однако, количество нефтяных установок уменьшилось на четыре штуки, до 796 единиц, хотя число газовых установок повысилось на семь штук, до 188 единиц. Помимо прочего, эксперты также ссылались на данные Минтруда США, зарегистрировавшего в феврале крупнейший за 1,5 года рост рабочих мест на 313 тыс (против ожидаемого аналитиками повышения на 200 тыс), что тоже свидетельствует в пользу возможного увеличении спроса на “черное золото“.

Баррели – к дополнению

Впрочем, и российские аналитики пока по-разному трактуют сложившуюся ситуацию на нефтяном рынке.

Так, например, Евгений Кошелев предположил, что искомый баланс на рынке будет достигнут во втором квартале текущего года, и потому назвал нежелательным раннее прекращение соглашения ОПЕК+ об ограничении нефтедобычи (продленное до конца 2018 г.). Тогда как ведущий аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Сидоров заметил, что баланс между спросом и предложением был достигнут еще в 2017 г., когда цены на нефть стабилизировались на уровне $60 за баррель. Однако впоследствии добыча в США стала расти гораздо быстрее, чем ожидалось. Эта “дополнительная” нефть на текущий момент компенсируется незапланированным снижением добычи в Венесуэле, переживающей тяжелый кризис.

“Без учета венесуэльского фактора, из-за американских объемов на рынке образовался бы значительный избыток нефти. Поэтому последующая отмена сделки ОПЕК+ способна усугубить ситуацию, приведя к обвалу нефтяных котировок. Я считаю, что соглашение ОПЕК+ будет продлено и на 2019 г.”, - рассказал Сидоров.

При этом, комментируя доклад МЭА "Анализ и прогнозы до 2023 года", в котором, в частности, предусматривался рост мирового спроса на нефть к указанному сроку на 7%, до 104,7 млн баррелей в сутки, по сравнению с 2018 г.(при более медленных темпах повышения добычи в ОПЕК), он констатировал, что сегодня и ОПЕК и МЭА отмечают сильный спрос, полагая, что данная тенденция продолжится. Прогноз МЭА основан на ожидании роста мировой экономики в среднесрочной перспективе, а также увеличении потребления развитыми экономиками, при том, что Индия и Китай и далее останутся основными драйверами. В подобных условиях прогноз МЭА представляется реалистичным, оговорил ведущий аналитик ИК "Велес Капитал".

Заключив соглашение об ограничении нефтедобычи, продолжил Филипп Мурадян, картель априори согласился, как минимум, на отсутствие роста его доли на рынке. И судя по ситуации, наблюдаемой в последние месяцы, можно предположить, что эта доля продолжит снижаться. Причем важно понимать, что, несмотря на потенциальное ее уменьшение, ОПЕК+ все равно выигрывает от сделки, благодаря более высоким ценам, подчеркнул эксперт.

Оценивая же результаты второй встречи ближневосточных и американских производителей нефти, состоявшейся на прошлой неделе в рамках ежегодной энергетической конференции CERAWeek в Хьюстоне, на которой, по шутливому замечанию генсека картеля Мухаммеда Баркиндо предполагалось раскурить "трубу мира", он сослался на невозможность достижения сторонами каких-либо договоренностей об ограничении объемов добычи. Этому препятствует большое количество потенциальных участников сделки в Соединенных Штатах, а также то, что опережающие темпы роста тамошней добычи нефти, в значительной степени, обеспечиваются кредитными средствами, выданными под конкретные ожидания в будущем, с частичным хеджированием ценового риска, определил ведущий аналитик по корпоративным и суверенным рейтингам “Эксперт РА”.

Тогда как Александр Сидоров указал на то, что представители ОПЕК и сами заявляли, что не ждут результатов от встречи с американскими добытчиками, целью которой представлялось обсуждение текущего видения рынка, спустя год после предыдущего аналогичного диалога. При том, что ОПЕК и США остаются конкурентами, действующими в условиях ценовой войны, и очевидно, и не смогли бы договориться о чем-либо, заключили в ИК "Велес Капитал".

Руководство – к действию

На полях энергетического форума в Хьюстоне исполнительный директор энергетической ассоциации США Барри Уортингтон, в частности, рассказал журналистам, что, скорее всего, соглашение ОПЕК+ будет продолжено и после 2018 г., признав при этом, что американские производители, также получающие от названной сделки определенную выгоду, и далее рассчитывают наращивать добычу и сокращать импорт.

Так или иначе, покуривая, пусть и символическую “трубку мира“, участники соглашения ОПЕК+ вполне могли бы уведомить американских коллег о том, допустим, что упомянутые договоренности для них являются не догмой, но руководством к действию. И что они и в дальнейшем намерены вырабатывать и принимать наиболее приемлемые для себя решения, исходя из объективных реалий и собственных расчетов и выгод. При этом стабильным оставался бы сам формат принятия договоренностей, а их содержание могло бы достаточно динамично меняться, что необходимо - в условиях продолжающихся “военных действий“. Вполне возможно, что в перспективе именно к такому варианту взаимодействия участники соглашения ОПЕК+ и придут.

Пока же, к слову, последние новости подтверждают высказанное в нашем предыдущем прогнозе предположение о вероятности достижения "хороших сделок" (по излюбленному выражению нынешнего хозяина Белого дома), подразумевающих возможность исключений и формирования особых режимов для различных стран, в связи с решением президента США Дональда Трампа о введении ввозных пошлин на сталь и алюминий. Вопреки прежним прямо противоположным заявлениям представителей американской администрации, теперь в Белом доме допускают исключения в “пошлинном вопросе” для Канады и Мексики, а также других стран, которые сумеют убедить Вашингтон в том, что их продукция "больше не угрожает национальной безопасности" США. Причем Дональд Трамп накануне пообещал в Twitter - в стилистике, более свойственной для участниц конкурсов красоты, в организации которых он некогда участвовал - возможность послаблений и для европейских стран, если они "откажутся от своих ужасных барьеров и пошлин на импортируемые американские продукты”.

Впрочем, здесь, чтобы не потонуть в рассуждениях о том, насколько тесно красота может быть увязана с торговлей, а также неприкрытым давлением и даже шантажом, лучше вернуться к нефтяному рынку.

Сегодня особенно интересно, отметили в “Эксперт РА”, отслеживать новую информацию о введении импортных пошлин на сталь и алюминий Вашингтоном и соответствующей реакции торговых партнеров США. Очевидно, что реализация протекционистских мер в Соединенных Штатах может спровоцировать глобальную торговую войну, а это неизбежно приведет к снижению темпов роста мировой экономики и, в свою очередь, к снижению спроса на энергоресурсы, предупредили аналитики.

www.sberometer.ru

Китай определяет спрос на нефть | Oil.Эксперт

К северо-востоку от китайского приморского города Далянь шоссе заканчивается блок-постом, охраняющим подступы к стратегическим хранилищам нефти КНР. Вид на хранилище, расположенное за воротами, закрыт горами. Столь же неочевидны и перспективы спроса на нефть в Китае. Когда цены на нефть на международном рынке в прошлом году упали, потеряв более 50% в течение 6 месяцев, Китай стал активно ее покупать.

Падение цен на нефть облегчило действия по заполнению нефтехранилищ, которые правительство и нефтяные компании Китая создали для укрепления энергетической безопасности. Китайские покупки нефти оказали поддержку мировому спросу, а импорт нефти в КНР в прошлом году возрос на 9,5%. Китай активно ввозил нефть из Ближнего Востока, России и других регионов мира.

Эти покупки осложнили задачу компаний, трейдеров и правительств других стран по оценке реального спроса на нефть в Китае. Закупки нефти для пополнения хранилищ затруднили оценку текущих потребностей китайских НПЗ в нефти и их дальнейшей динамики.

Такая проблема существует и при оценке китайского спроса на других рынках. Пекин поддерживает резервы ряда сырьевых товаров, например свинины, соевых бобов и хлопка, однако надежные данные по спросу и предложению этих товаров в КНР не всегда имеются.

КНР стала одним из ведущих мировых импортеров нефти, и, согласно некоторым оценкам, она уже ввозит больше нефти, чем США. Определение потенциала дальнейшего роста китайского импорта имеет важное значение для прогнозирования цен, особенно потому, что падение мировых цен на нефть было вызвано тревогой относительно перспектив спроса.

«Китай построил огромное количество хранилищ, которые должны быть заполнены», — заметил Томас Пью из Capital Economics. Однако когда КНР до конца заполнит эти хранилища, совсем не ясно.

Темпы роста китайской экономики снижаются, что влияет на темпы роста спроса на нефть. Экономические индикаторы позволяют предположить, что без учета накопления запасов в хранилищах рост спроса может оказаться более слабым.

Нехватка надежных данных о китайских резервах является «очень крупной проблемой мировых рынков нефти», замечает Кеисуке Садамори из Международного энергетического агентства (МЭА).

МЭА предписывает своим странам-участницам поддерживать резервы нефти в объеме, необходимом для удовлетворения спроса в течение 90 дней на случай перебоев с поставками. Хотя КНР не участвует в МЭА, страна имеет собственную программу запасов и уже многие годы активно пополняет хранилища.

Закупки нефти для китайских резервов возросли этой осенью. В октябре China National United Oil Corp., подразделение китайской национальной нефтяной компании China National Petroleum Corp. (CNPC), занимающееся торговлей нефтью, приобрела на сингапурском рынке 23,5 млн баррелей нефти. Этот объем был доставлен в страну на 47 танкерах, сообщили сингапурские трейдеры. После этого китайская национальная нефтяная компания покупает нефть менее активно.

В предыдущие десять лет потребность страны в импортной нефти росла, а объем добычи внутри страны достиг «потолка» и перестал расти. В этой связи резко вырос объем инвестиций в новые проекты по всему миру.

Суммарный объем мировой добычи нефти вырос более чем на 15% с 2000 года, согласно данным Минэнерго США, даже в условиях резкого сокращения объемов потребления нефти в США в указанный период.

При поддержке китайских властей крупные национальные компании стремятся обеспечить поставки нефти из-за рубежа, поддерживая тесные связи с такими производителями, как Саудовская Аравия. Кроме того, китайские компании строят сеть трубопроводов для поставок нефти из Центральной Азии. Для экспортеров спрос в Китае стал еще более значимым в условиях, когда США переходит на потребление собственных нефти и газа со сланцевых месторождений.

В прошлом месяце танкер с ближневосточной нефтью через Индийский океан впервые прибыл в китайский нефтеналивной терминал у юго-западных берегов Мьянмы. Через этот терминал нефть в скором времени будет перекачиваться по трубопроводу в юго-западные районы КНР. Таким образом, поставки нефти на китайский рынок будут идти существенно быстрее.

В октябре же на севере Китая власти провинции Хэйлунцзян сообщили, что добыча на месторождении Дацин сократится на 11 млн баррелей в этом году. Данное месторождение обеспечивает примерно четверть суммарного объема добычи нефти в Китае. Это старое месторождение, и добыча нефти на нем требует больших затрат, поэтому ему трудно конкурировать с дешевой нефтью, доступной на мировом рынке.

Тем не менее, несмотря на то, что Китай активно импортирует нефть, рост спроса в этой стране замедляется на фоне уменьшения темпов роста национальной экономики.

Спрос на нефть рос примерно на полмиллиона баррелей в день каждый год в 2003-2012 годах. Согласно прогнозу МЭА, что к концу текущего десятилетия годовой рост спроса на нефть в КНР уменьшится до 250 000 баррелей в день.

Перед тем, как спрос начал сокращаться, «два из каждых пяти баррелей роста мирового спроса на нефть приходились на Китай», отмечается в отчете МЭА о перспективах рынка нефти, опубликованном в этом месяце.

Об аналогичной тенденции свидетельствует и другой индикатор — видимый спрос на нефть в Китае, то есть объем нефти, переработанной внутри страны, а также нетто-импорт нефтепродуктов. В течение 10 лет рост указанного спроса составлял 6% в год, однако за последние два года рост видимого спроса замедлился до 2-3% в год. Ожидается, что такие темпы будут сохраняться в течение нескольких следующих лет, по данным МЭА и Минэнерго США.

Учитывая снижение внутренней производственной активности, китайские НПЗ уже столкнулись с проблемой избытка запасов нефтепродуктов, таких как бензин. По словам аналитиков, это будет ограничивать темпы наращивания новых перерабатывающих мощностей, которые являются одним из индикаторов будущего спроса на нефть.

В этом году рост загруженности нефтеперерабатывающих мощностей составит 380 000 баррелей в день против роста на 636 000 баррелей в день в прошлом году, прогнозирует Иван Шпаковски, аналитик Citi Research.

Объем пополнения стратегических запасов остается одним из универсальных индикаторов. Программа пополнения стратегических запасов, запущенная властями в прошлом десятилетии, состоит из трех этапов. Ожидается, что к 2020 году в рамках этой программы будет построено более 10 нефтехранилищ по всей стране. В ноябре вышел один из немногочисленных отчетов Национального бюро статистики, касающийся указанной программы. Согласно отчету, объема нефти в хранилищах, построенных на первом этапе, хватило бы для удовлетворения внутреннего спроса в течение 9 дней, тогда как власти планируют довести этот показатель до 90 дней.

После недавнего крупного пополнения стратегических запасов хватит на удовлетворение спроса в течение 40 дней, сообщает Саймон Пауэлл, аналитик CLSA. Если учитывать и коммерческие запасы, этот показатель достигнет максимума 50 дней, говорят в инвестиционном банке North Square Blue Oak со ссылкой на производственные статистические данные. По оценкам банка, в результате падения цен покупки нефти обошлись Китаю на несколько миллиардов долларов дешевле.

Учитывая замедление роста спроса, борьба нефтедобывающих стран за китайский рынок, и без того ожесточенная, лишь усилится.

«Рост импорта нефти уже не такой активный как раньше, поскольку замедлился рост спроса», — говорит Сушант Гупта, аналитик Wood Mackenzie. «Нефтедобывающим странам) придется сражаться за долю на рынке и устанавливать более конкурентоспособные цены», — добавляет он.

Так, в прошлом году экспорт нефти из Саудовской Аравии в Китай снизился на 8%, поскольку он увеличил экспорт из России и других стран. В ответ на это королевство сделало скидку для азиатских потребителей, отмечают рыночные аналитики.

Северная Америка резко сократила закупки нефти из Западной Африки, поэтому Нигерия и ряд других нефтедобывающих стран региона все больше нацелены на китайский рынок. Согласно данным, в 2014 году Китай стал крупнейшим в мире импортером африканской нефти. Добыча увеличилась, однако замедление роста экономики Китая и неопределенные перспективы спроса указывают на невозможность потребления всей предложенной нефти. В африканских портах стоят танкеры с нераспроданной нефтью.

«Интересно проследить за дальнейшей ситуацией в Китае», — говорит Ян Тэйлор из Vitol Group. «Потребление энергоносителей в этой стране заметно снижается», — добавляет он.

Поделиться в соц.сетях

www.oilexp.ru