Почему рушится традиционная связь между долларом и ценами на нефть. Связь доллар нефть


Зависимость нефти от доллара снижается на фоне усиления политических рисков | Энергетика

ЛОНДОН, 29 мая — ПРАЙМ. Цены на нефть достигают самых высоких уровней с конца 2014 года, и нефтяной рынок начинает игнорировать то, что для многих является негативным: укрепление доллара.

Рост валюты США часто делает сырьевые товары, например, нефть, более дорогостоящими для держателей других валют, ослабляя спрос и ограничивая потенциал роста цен. Обратная корреляция цен на нефть и доллара считалась аксиомой на нефтяных рынках, однако в последнее время геополитические риски, влияющие на предложение, а также сокращение мировых запасов в нефтехранилищах, содействовали росту нефти вопреки укреплению валюты США, говорится в статье Dow Jones.

За последний месяц нефть Brent выросла в цене почти на 10%, достигнув 80 долларов за баррель, впервые за три с половиной года. Доллар США за тот же период прибавил почти 3%, согласно индексу доллара Wall Street Journal, который отслеживает динамику этой валюты против корзины из 16 других валют.

С середины марта 2006 года по 2012 год цены на нефть обычно проявляли обратную корреляцию с долларом. Эта корреляция за 50 недель, завершившихся 10 октября 2008 года, составила 70%.

В пятницу сообщения о том, что Саудовская Аравия и Россия близки к соглашению об увеличении добычи, привели к падению цен на нефть в США более чем на 4%, тогда как доллар укрепился.

С середины 2014 года цены на нефть и доллар проявляли не более чем 50%-ю обратную корреляцию, согласно данным WSJ. За последние 4 года были периоды, когда цены на нефть и доллар демонстрировали слабую корреляцию или даже вовсе никакой корреляции.

"В настоящее время (эта) корреляция просто не работает", – отметил Тамаш Варга, аналитик PVM Oil Associates Ltd. "Цены на нефть определяются геополитикой, все остальное в настоящее время довольно несущественно", – добавил Варга.

Так называемая "премия за геополитические риски" на рынках нефти подскочила после решения президента США Дональда Трампа, принятого 8 мая, о выходе из международного соглашения по ограничению иранской атомной программы, заключенного в 2015 году. Ожидается, что США восстановят санкции в отношении исламской республики, которые могут ограничить добычу и экспорт нефти.

Спред между ценами на нефть Brent и WTI подскочил на фоне сокращения избыточного предложения

Еще одна угроза для предложения на рынке нефти связана с Венесуэлой. Ожидается, что США введут новые санкции против этой страны после проведенных недавно президентских выборов, признанных нелегитимными. Введение санкций против Венесуэлы, вероятно, усугубит проблемы нефтяного сектора этой страны.

Иран и Венесуэла входят в ОПЕК, которая с начала прошлого года совместно с рядом других нефтедобывающих стран, не входящих в картель, включая Россию, снизила совокупную добычу примерно на 1,8 млн баррелей в день. Именно в начале прошлого года наблюдалось последнее сильное ослабление корреляции цен на нефть с курсом доллара, говорят аналитики.

Сокращение ОПЕК+ объемов добычи оказало поддержку ценам и позволило уменьшить избыток предложения на рынке: коммерческие запасы нефти достигли минимума с 2014 года. Однако в то же время из-за высокого спроса на нефть в мире динамика курса доллара оказала не такое сильное влияние на цены, отмечают аналитики.

“Очень сильный спрос” в странах, где валюты не привязаны к курсу доллара, “способствовал ослаблению связи нефти с долларом”, отметил Кристиан Малек, нефтяной аналитик JPMorgan.

Корреляция, вероятно, восстановится, если рост цен на нефть приведет к замедлению мирового спроса, указал Малек.

Ослабление мирового спроса скорее произойдет раньше, чем позже, так как экономический рост в странах, являющихся крупными потребителями нефти, таких как Китай, в этом году продолжит замедляться, отметил Георгий Славов из Marex Spectron. Ослабление спроса “приведет к снижению цен на нефть, так как доллар США останется сильным, что приведет к возобновлению корреляции”, добавил он.

Как показывает опыт, период ослабления корреляции доллара и нефти длится примерно три месяца, указал Славов. “Я ожидаю, что в ближайшие пару месяцев эта корреляция возобновится, что скажется не в пользу цен на нефть”, — сказал он.

1prime.ru

Взаимосвязь рубля и нефти создает интересные возможности

Иван Копейкин Валюта, Опционы, Фьючерсы

Уже давно ведутся разговоры о том, что рубль полностью отвязался от цен на нефть и черное золото уже никак не влияет на курс национальной валюты. Но это, на мой взгляд, не совсем так. Да корреляция действительно снизилась с практически 1 к 2016 году до 0.4 к текущему моменты, но фундаментально платежный баланс и в частности притоки/оттоки капитала в РФ все еще сильно зависят от нефти.

И сейчас, на мой взгляд, появились определенные предпосылки к тому, чтобы разрыв между нефтью и рублем начала постепенно уменьшаться……

  1. Банк России в пятницу действительно дал хорошие сигналы для рубля. В частности, покупки валюты приостанавливаются теперь уже до конца года. В случае санкций ожидается дополнительная поддержка для фининститутов. При этом доля нерезидентов в государственном долге страны (ОФЗ) сократилась сразу почти на 10%(с 34,5% до 26,6%), что снижает риски для российской валюты при бегстве иностранных инвесторов.
  2. В развивающихся странах и в частности Турции благодаря сильному повышению ставки (+6,5%) в ближайшее время может несколько снизиться волатильность национальной валюты, что также снизит риски и по другим развивающимся валютам.

3. Сейчас разрыв между рублем и нефть на своих максимальных значениях (зеленая точка на графике текущие значения рубля и нефти)

А уж если смотреть по простой линейной модели, то сейчас доллар/рубль должен и вовсе стоить почти 40 (синяя линяя ниже).

  1. Также посмотрим картину и с волновой точки зрения….

Нефть в рублях, скорректированная на волатильность, прошла все 5 волн роста (здесь даже классически 5-ая равна 1-ой), что подразумевает определенную коррекцию.

В общем, открыл на этом фоне позицию по схождению с помощью опционов на нефть и пару доллар/рубль. Стратегию использовал простой медвежий спрэд. С учетом волатильности инструментов дельта по опционам на доллар рубль примерно равна -1,8*дельту по опционам на нефть.

optionsworld.ru

Почему рушится традиционная связь между долларом и ценами на нефть

Традиционная обратная связь между долларом и ценами на нефть нарушена, теперь рынок фокусируется на геополитических рисках.

Цена нефти измеряется в долларах за баррель. Таким образом, при прочих равных условиях, когда доллар усиливается, стоимость нефти падает. Но в последние годы на котировки влияние оказывают другие факторы, такие как предложение, спрос и политика. Нефть торгуется на максимальных с 2014 года уровнях, при этом доллар тоже растет. Обычно более сильный доллар приводил к тому, что сырьевые товары, такие как нефть, становились дороже для покупателей, владеющих другими валютами, тем самым снижая спрос и цену. Эта обратная связь была аксиомой для нефтяных рынков. Но в последнее время, на фоне геополитических рисков и сокращения мировых запасов, цены на нефть поднимались вместе с курсом доллара.

За прошлый месяц Brent подорожала почти на 10%, а доллар против корзины основных валют почти на 3%. При этом с середины марта 2006 по 2012 год цены на нефть, как правило, двигались в противоположном направлении по отношению к доллару. Но с середины 2014 года цены на нефть и доллар двигались в противоположных направлениях лишь в половине случаев. В целом за последние четыре года цены на нефть и доллар практически не коррелировали.

«В настоящий момент корреляция просто не работает. Цены на нефть движутся за счет геополитики — все остальное в настоящее время не актуально», — отметил Тамас Варга, PVM Oil Associates Ltd.

Эксперты советуют трейдерам внимательно следить за новостями из мира политики, принимая решения о покупке или продаже. Санкции, вооруженные конфликты, политическая нестабильность в настоящее время являются лучшими ориентирами для определения направления стоимости «черного золота».

ИсточникПодписывайтесь на новости и их анализ в нашем Telegram канале!

club6e.com

Как доллар связан с нефтью

01 марта 2018

На фоне глобального ухода от риска и роста курсовых котировок доллара выросли темпы снижения стоимости нефти. Так, баррель марки Brent теперь торгуется на отметке 66 долларов.

Данные по запасам Американского института нефти только ускорили медвежьи настроения, поскольку запасы бензина и нефти возросли.

Запасы в нефтехранилище в Кушинге в очередной раз понизились, такая тенденция наблюдается уже 10 недель подряд. В общем статистика дополнила совокупный отрицательный фон, чем преподнесла определённые сюрпризы.

Связь доллара и нефти

Нефть продолжит сильно коррелировать с курсом доллара. В некотором смысле слабость доллара способствовала росту стоимости углеводородов в начале года. Сейчас американская валюта демонстрирует попытки развернуться. Если доллар на самом деле начнёт стремительно укрепляться в течение ряда месяцев, это приведёт к значительному понижению стоимости нефти.

Все разговоры о сделке стран-нефтепроизводителей и сроки балансировки скорее всего не смогут удержать цены от снижения. На данный момент действует множество отрицательных факторов, игнорируемых рынком. Среди них можно отметить нефтедобычу в Соединённых Штатах, которая пребывает на рекордных значениях. К тому же США уже обогнали по данному показателю Саудовскую Аравию.

К тому же МВД США начал реализовывать план по значительному наращиванию нефтедобычи и газа на американском шельфе. Это вошло в один из 5 основных пунктов предвыборной программы Дональда Трампа. Тогда кандидат пообещал вернуть Америке былое величине и создать рабочие места. В этом месяце ведомство проведёт аукцион по сдаче в аренду участков на берегу Мексиканского залива. Их совокупная площадь составляет 312 тыс. км².

Новый глава Федрезерва Джером Пауэлл выступил в американском Конгрессе с оценкой экономики страны. Он заявил: «Плохим долгам – плохой банк». Какая структура возьмёт на себя проблемные активы?

Если говорить о корреляции с долларом, то зависимость существует, однако она не является прямой. Чтобы увидеть это, нужно просто посмотреть на график индекса доллара и цены нефти.

investtalk.ru

Как нефть отвязалась от доллара – Вести Экономика, 28.08.2015

Феноменальным ростом цен на нефть завершились торги в четверг. Фьючерсы подскочили почти на 10%, при этом отмечается невиданная до сих пор раскорреляция нефтяных цен и американского доллара.

Цена за баррель смеси WTI выросла с $38 до $43, а Brent - c $42 до $48. Индекс доллара на этом фоне демонстрировал рост, хотя, как правило, сырьевые активы - и нефть в том числе - растут при падении американской валюты, а при ее укреплении падают.

Кстати, мы уже отмечали этот факт, ведь в тот момент, когда "черное золото" переживало острую фазу снижения, не менее бурно дешевел и доллар. Раскорреляция проявилась как раз после публикации протокола последнего заседания Федрезерва.

Zerohedge

С чем это связано, сказать достаточно сложно, но эксперты не исключают, что в какой-то степени это следствие действий китайских властей. Девальвация юаня вызвала на рынке определенную неразбериху, и, как мы видим, кое-что изменилось.

Что касается фондового рынка, то здесь в четверг также наблюдался мощнейший рост. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос по итогам дня на 5,9%, а за последние два дня индекс показал самый сильный рост, с того момента как Федеральная резервная система запустила свою первую программу количественного смягчения. Это, напомним, случилось в марте 2009 г.

Сегодня индекс доллара торгуется пока без видимых изменений, а вот нефть снова растет в цене и прибавляет уже более 1%. Очевидно, вчерашний рост на рынке нефти был спровоцирован крупными игроками, что привело к массовому закрытию позиций других более мелких игроков, а это в свою очередь придало дополнительное ускорение.

В свете нефтяного ралли нельзя не сказать про товарные валюты, в частности о долларе Канады. "Канадец" также растет третий день подряд, однако бурным этот рост назвать сложно. Зато российский рубль стремительно отыгрывает свои потери. Котировки пары доллар/рубль от своих максимумов опустились уже почти на 10%, однако с начала августа рубль все же подешевел к американской валюте на 8%.

Теперь остается только понять, насколько долгосрочным будет это восстановление на рынке нефти и соответственно до каких уровней укрепится рубль. В начале года, когда нефтяные фьючерсы только начинали свой подъем, мы точно так же стали свидетелями крайне мощного движения на первом этапе. Учитывая этот факт, можно предположить, что в ближайшие несколько месяцев сформируется растущий тренд.

www.vestifinance.ru

Корреляция нефть рубль - Лучший Форекс.

До начала 2014 года о взаимосвязи между российским рублем и ценами на нефть практически никто и не догадывался.

Все знали, что Российская Федерация обладает огромным сырьевым ресурсом, который на постоянной основе экспортировался в страны Европы.

Однако как бы не штормило, сырьевые рынки рубль всегда прочно держался вокруг золотой тридцатки, а Центробанк полностью справлялся с удержанием валюты благодаря постоянным интервенциям.

Лучший брокер 2017 года.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером.

Мощь экономики России и ее огромный промышленный комплекс позволял убедить простых обывателей в стойкости рубля,

Однако после начала кризиса, корреляция между рублем и нефтью стала настолько очевидна, что все граждане России почувствовали ее на собственном кармане.

Причины возникновения корреляции. Техническая проверка

На сегодняшний день не секрет, что власти Российской Федерации всегда закладывают цену нефти как главного источника дохода при формировании государственного бюджета.

Внезапный обвал цены нефти на сырьевых рынках до 50 долларов со 130 оказался просто шоковой терапией.

Для того чтобы проверить корреляцию российского рубля и нефти на сегодняшний момент мы предлагаем воспользоваться таким индикатором как  iCorrelationTable_v3 который отображает уровень корреляции от -1 до 1 в таблице по разным валютным парам.

Стоит заметить, что на рынке форекс рубль идет в паре с долларом, а символ выглядит как USDRUR, в то время как нефть в виде обычных фьючерсных контрактов с оплатой одного барреля нефти за доллар. Итак, вид таблицы корреляции смотрим ниже:

Из таблицы выше видно, что между валютной парой USDRUR и нефтью существует обратная корреляция, которая на сегодняшний день составляет 79 процентов.

То есть дешевеет нефть – растет цена доллара по отношению к российскому рублю.

Это является очень высоким показателем, учитывая тот факт, что на курс рубля помимо цен на нефть влияет и сильная монетарная политика и ряд других факторов.

Какие преимущества для трейдера дает корреляция российского рубля и нефти

Самой цены на нефть недостаточно для того чтобы рубль шёл за ней в унисон, однако наложенные санкции делают эту корреляцию возможной.

Следовательно, можно сделать вывод – до тех пор, пока будут наложены санкции, рубль будет двигаться следом за ценами на нефть. То есть ждем движение нефти и сразу открываем сделку по паре USDRUR, если нефть дорожает продаем пару, если дешевеет наоборот покупаем. Так как корреляция имеет обратную связь.

На базе этого каждый трейдер может проводить хеджирование рисков активами.

А также выстраивать позиции максимально нейтральными к рынку и зарабатывать на начисление свопа, поскольку за удержание короткой позиции по валютной паре USDRUR своп составляет 10 пунктов, в то время как по нефти за удержание короткой позиции с вас будет списан своп 0.2 пункта.

В заключение стоит отметить, что на сегодняшний день корреляция нефти и рубля просто очевидна даже простому обывателю, а геополитическая обстановка и политический кризис позволяет выстраивать сильные стратегии хеджирования на основе этих двух активов.

Скачать индикатор iCorrelationTable_v3.

forexluck.ru

Доллар опрокинул нефть | Investing.com

В первой половине дня котировки отчаянно пытались ухватиться за отметку 67. Но в конечном итоге все попытки оказались тщетными – резко возросший спрос на доллар внес коррективы в динамику всех классов активов, включая сырье. Ценам пришлось отступить к минимумам в районе 66,20, которые уже были протестированы на сегодняшней утренней сессии.

Трехдневный рост черного золота прервался из-за «ястребиных» комментариев нового председателя Федрезерва США Дж. Пауэлла, который укрепил веру рынков в более агрессивное ужесточение политики регулятора. Это выбило почву из-под ног рисковых активов, отправив Brent на юг. В последнее время корреляция между долларом и нефтью укрепилась, и недавний рост цен был во многом связан со слабостью американской валюты. Теперь же мы наблюдаем «расплату».

Таким образом, рынок нефти продолжит следить за поведением доллара, который, к слову, сохраняет восходящий уклон сегодня, но уже замедлил импульс роста. Также игрокам будет интересен официальный отчет Минэнерго по запасам сырой нефти в Штатах. Вчерашние данные API отразили увеличение запасов на 0,9 млн баррелей, что втрое ниже прогноза. Однако актив не сумел отреагировать ростом из-за «долларового фактора» и неожиданного роста запасов бензина почти на 2 млн баррелей.

Если сегодняшние цифры от ведомства укажут на возобновление роста добычи, Brent рискует протестировать отметку 66, особенно при условии, что покупки доллара продолжатся.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

ru.investing.com