Торговля спредом на нефть: стратегия, основные принципы и особенности. Торговля спредом на нефть


Торговля спредом на нефть: стратегия, основные принципы и особенности

Особенности спред-трейдинга позволяют многим инвесторам получать сверхприбыль при работе с различными активами. Эти условия ярко просматриваются на сырьевом рынке, который характеризуется прозрачностью и возможностью строить точные прогнозы. Несмотря на это, определенные риски торговли нефтью все же существуют из-за нестабильности цен контрактов.

Большие риски и высокая прибыль

Сырьевой рынок позволяет точно отследить тенденции. Несмотря на это, иногда возникают самые непредвиденные ситуации. Например, небезызвестная марка wti в 2014 году к удивлению всего фондового сообщества, резко упала в цене, что и привело к большим изменениям на рынке.

Сегодня для устранения риска подобных обвалов существует множество методов и торговых инструментов. Трейдеры могут заранее позаботиться о безопасности собственных активов, вооружившись современными возможностями.

Стратегия парного трейдинга давно используется крупными хедж-фондами в профессиональной деятельности. На сегодняшний день эти технологии доступны и среднестатистическим инвесторам, которые контролируют далеко не стратегические финансовые потоки.

Понятия и определения

Каждый человек, который имеет даже косвенное отношение к финансовому рынку, знает определение термина spread. Под этим понимают разницу цен между контрактами на покупку и продажу актива или валютной пары. На рынке Форекс используются также показатели с более точными характеристиками.

Календарный спред подразумевает стоимость на один и тот же контракт, но на разные даты покупки или продажи. Межтоварный спред выражает разницу цена на подобные активы. Разница может заключаться в сорте, производителе или виде. Ярким примером являются разницы между марками WTI и BRENT, которые имеют высокий спрос на рынке, поэтому всегда конкурируют.

Описание стратегии

Риск форвардных валютных контрактов во многом заключается в частых отклонениях от прогнозируемых цен. Помимо этого, динамика котировок может меняться от активной до спекулятивной деятельности. Иногда такие влияния приводят к тому, что актив проседает вопреки даже таким фундаментальным понятиям, как себестоимость.

Сезонные тенденции также привлекают внимание трейдеров. Изменения такого рода вызваны не только природными, но и экономическими факторами.  Некоторые эксперты считают, что в отдельных ситуациях сезонные факторы способны разворачивать тренды и оказывать другие серьезные воздействия на рынок. Однако такое мнение не всегда находит отображение в реальности. Чаще продажи спреда подчиняют сезонность.

Тонкости торговой стратегии

Прогноз на нефть на сегодня составляется при анализе самых различных показателей. Например, разметка Фибоначчи и всевозможные индикаторы могут дать довольно четкое понимание того, как будут меняться цены на рынке через определенное количество времени.

Стоит учитывать, что при торговле межтоварным спредом на нефти существует существенная проблема – полное отсутствие стоп-лоссов. Ситуацию улучшает то, что такие стратегии рассчитаны на среднюю продолжительность сделок. Трейдер с минимальными знаниями фондового рынка способен вручную закрыть сделку, поэтому с этой особенностью проблем не возникает.

При отсутствии возможности провести самостоятельно процедуру можно обратиться за помощью к специализированному советнику. Современные технологии позволяют использовать программы целевого назначения, которые автоматически анализируют ситуацию на рынке и предпринимают соответствующие решения. Действия роботов построены на отработанных алгоритмах, поэтому советники демонстрируют высокую эффективность и точность в расчетах. Тенденции на календарных нефтяных спредах демонстрируют вероятность успешной сделки в 90% случаях. Это значит, что какой-то из кварталов будет убыточным. Не стоит воспринимать такие события в качестве тревожного сигнала. Скорее всего, на рынке ничего не изменилось, поэтому трейдеру не нужно предпринимать радикальных действий.

В данном случае большую роль играют случайные факторы, к которым относят:

  • политические конфликты;
  • переполнение сырьевых хранилищ;
  • кризис международного значения.

Для снижения процента таких случаев необходимо всегда следовать правилам торговой стратегии и анализировать основные сигналы рынка.

Особенности торговли сырьем

Спрос на американскую нефть стабильно остается высоким, однако из-за высокой динамики рынка это сырье часто используется в котировках с европейскими марками.  Ценам на ресурс характерна высокая волатильность, но большое влияние также оказывает международная политическая обстановка.

Если вы торговали на бирже валютными парами, тогда работа с нефтью для вас не составит труда. Единственное отличие заключается в небольшом размере кредитного плеча.

Стоит помнить о том, что на рынке сырья есть своя особенность. Если вы не успели закрыть контракт до момента окончания срока, тогда сделка закроется по рыночной цене. На этом спотыкается большое количество трейдеров-новичков, которые на первых этапах берут на себя большое количество работы и не успевают следить за сроками всех контрактов.

Памятка для работы с ценами

Цены на сырье сложно спрогнозировать, но при построении правильной стратегии на нефтяном рынке можно получать сверхприбыли. Это хорошо знакомо хеджерам и другим крупным игрокам.

Малоопытному трейдеру всегда стоит помнить о том, что стоимость сырья зависит от целой группы факторов, отличных по силе воздействия на рынок энергетических ресурсов. Сюда относят:

  • климатические и сезонные факторы;
  • решения ОПЕК по выдаче квот;
  • рост и развитие месторождений;
  • общий объем запасов сырой нефти;
  • спрос и стоимость нефтепродуктов;
  • геополитика.

При работе с активами энергетического сектора опытные трейдеры используют не только фундаментальный, но и технический анализ, который предполагает изучение различных индексов и усредненных показателей рынка. При отсутствии опыта эксперты не советуют сразу начинать реальные торги.

Новичкам лучше найти брокера, который предоставляет возможность использования демо-счета. Это даст возможность посмотреть на реальные рыночные ситуации без риска понести финансовый ущерб.

После открытия демо-счета будущему трейдеру останется установить торговую платформу и начать тренироваться в заключении первых сделок. Современные технологии позволяют максимально точно воссоздавать рыночные ситуации, чтобы человек смог быстро приобрести необходимые знания и навыки.

Работа с фьючерсами

Торговать спредом на нефть вполне может и новичок, а вот с фьючерсными контрактами справится подготовленный инвестор. Данный актив предполагает не только ценовую разницу. Фьючерс диктует объем сырья, время и цену. При заключении таких контрактов продажа осуществляется в будущем, но по оговоренной заранее цене.

Торговля фьючерсами на нефть обуславливается рядом параметров:

  • марка нефти;
  • вид контракта;
  • цена сырья;
  • срок фьючерса.

При заключении контрактов между участниками рынка биржа выступает гарантом безопасности проведения финансовой операции. Гарант взымает с продавца и покупателя страховой депозит.

Работу этого торгового инструмента можно отследить на примере нефтяного рынка. Продавцам сырья необходимо обрести гарантии защиты от финансовых рисков. Вкладчики и инвесторы обеспечивают такую возможность, спекулируя ценами и получая от этого выгоду.

Снижение цены приносит прибыль продавцу, а повышение – соответственно покупателю. Чаще всего возникает ситуация, при которой выигрывает первый участник рынка. Если стоимость после определенного количества времени остается прежней, тогда никто не остается в минусе или плюсе. Стоит отметить, что такие ситуации возникают довольно часто.

Данная особенность вынуждает трейдеров заключать одновременно десятки контрактов, чтобы повысить шансы на получение максимальной прибыли. С этой целью используются отдельные стратегии и тактики, позволяющие снизить риски понести ущерб.

forex02.ru

Торговля спредом на форекс фьючерсных и фондовых рынках.

Торговля спредом на форекс, фьючерсных и фондовых рынках.

Что такое спред?Если мы говорим о валютной паре, например EURUSD (отношение курса одной валюты евро/ к курсу другой валюты доллара), то это разница между ценой покупки и продажи, если бы мы совершили их одновременно.Если бы мы говорили о товарах — это был бы календарный спред. На ликвидных валютных парах, спред составляет несколько единиц тиков, на евродолларе около 2 в зависимости от дилингового центра, у некоторых он плавающий. В момент выхода новости как правило расширяется, потом сужается. Прямые валютные курсы — это те , где второй валютой является американский доллар, есть еще кросс -курсы, например GBPJPY,где второй валютой является не америкнский доллар, а скажем японская иена. Спред на кроссах несколько десятков тиков. Бывают еще обратные курсы , типа USDJPY, где первая валюта -доллар.

Если говорить о разных торговых инструментах,то это разница между курсами этих инструментов. Например, спред здесь и сейчас спред между AUDUSD 1,0470 и GBPUSD 1,5155 равен 0,4685. Назовем его валютным спредом, хотя правильнее было бы назвать «странным», так как по сути мы бы пользовали денежные единицы разных стран.Это был бы товарный спред, возьми мы вместо валют товары, например нефть марки Light Sweet и Brent,которые ,кстати,торгуются на разных биржах, одна в Нью-Йорке, другая в Лондоне.Для торговли спредом есть торговая система, которая позволяет извлекать прибыль, а иногда и отдавать ее и еще сверху приплачивать, если выбрать неверное направление.При торговле спредом, как правило не ставят стопов, а просто покупают один товар, а продают другой.По одному инструменту у нас покупка , по другому — продажа, проходит какое-то время, и если мы закроем кокупку -продажей, а продажу -покупкой единовременно, то на руках у нас будет либо прибыль либо убыток.Таким образом на форексе , на фьючерсных рынках , да и на фондовых рынках можно извлекать выгоду, торгуя например спредом между акциями гугла и яндекса …Да в принципе торговать можно чем угодно, есть даже фьючерсы на погоду. Юзай их наши жкх с умом , мы бы платили ,наверное меньше, а они бы были в шоколаде.

Работает ли это на форексе -да, можно ли так торговать без индикаторов -да, можно. Что еще интересно, так это то, что можно взять готовый индикатор, который будет на одном графике показывать 2 торговых инструмента, или другой индикатор , показывающий их разницу или отношение.К сожалению, самый популярный терминал MT4 для простых смертных не заточен под торговлю спредом, но индикаторы найти можно.

Ниже представлены два графика,

график курса австралийского доллара в американских долларах таймфрейм 15 мин

 

на одном курс британского фунта к доллару , на другом курс австралийского доллара к американскому доллару на 15 минутном графике.

график курса британского фунта стерлингов в американских долларах тайм фрейм 15 мин

Теперь кинем яйца в одну корзину и вуаля — поимеем графики «бритого» и «кенгура» в одном флаконе.

график курса австралийского доллара в американских долларах и график курса британского фунта стерлингов в американских долларах тайм фрейм 15 мин

 

Если Вам видно, что вчера в начале суток спред сузился практически до 0, а в районе 17:45-18:00 по московскому времени был максимальным, то смело жмём кнопку хорошо, твитнуть, резет или хвастаемся своими достижениями в комментариях.

В любом случае мне будет приятно, а Вы узнали как некоторые не парятся и торгуют без стопов. Не всегда правда в свою пользу.Если грамотно использовать полученные наблюдения профит не заставит себя ждать, а удача повернется к брокеру (ДЦ) задом, а к нам передом.Просто взгляните на рынок под другим углом.

Приемы технического анализа  действуют на графиках спреда. Там тоже можно чертить линии тренда, наблюдать дивергенции, и о чудо даже предсказывать развороты на рынках внутри дня, если некоторое

время помониторить спредовый график и собрать немного статистики или просто смотреть на 2 инструмента на одном графике…Еще стоит добавить, что при торговле приходится нормировать объем торгуемых инструментов, если условно номинальная стоимость сильно разница.

Тик или 1 пункт фьючерсного контракта на  фунт равен 6,25S  .что в два раза дешевле пункта по евро 12,5S ,да и по марже при переносе через ночь, хотя внутри дня маржи могут снять и одинаково.  Поэтому надо подбирать весовые коэффициенты для выбора числа контрактов так, чтобы за день в разные стороны торговались запущенные позы  на примерно равное количество денег. То есть при торговле спредом берем 2 фьюча фунта, один фьюч евро.

Некоторые трейдеры зарабатывают на спредах между контрактами одного и того же товара, но разных месяцев поставки, а иногда и годов.

Самыми популярными считаются спредовые пары : фунт- евро,  нефть лайт-брент, серебро-золото, пшеница-кукуруза, из русскоговорящих трейдеров специалистом считался Александр Борц,  из американских Джек Бернштайн. В гугле можно найти все, в яндексе иногда тоже.

Если кому-то интересно копать эту тему, возможно, будет продолжение.

Ваши комментарии увы и ах не ускорят появление новых постов. Комментирование отключено. Спамеры, ламеры, хакеры- давай до свидания!

 

 

supres.ru

Торговля спредом на форекс фьючерсных и фондовых рынках.

Торговля спредом на форекс-, фьючерсных и фондовых рынках. Что такое спред? Если мы говорим о валютной паре, например EURUSD (отношение курса одной валюты евро/ к курсу другой валюты доллара), то это разница между ценой покупки и продажи, если бы мы совершили их одновременно. Если бы мы говорили о товарах — это был бы календарный спред. На ликвидных валютных парах, спред составляет несколько единиц тиков, на евродолларе около 2 в зависимости от дилингового центра, у некоторых он плавающий. В момент выхода новости как правило расширяется, потом сужается. Прямые валютные курсы — это те, где второй валютой является американский доллар, есть еще кросс -курсы, например GBPJPY, где второй валютой является не америкнский доллар, а скажем японская иена. Спред на кроссах несколько десятков тиков. Бывают еще обратные курсы, типа USDJPY, где первая валюта -доллар. Если говорить о разных торговых инструментах, то это разница между курсами этих инструментов. Например, спред здесь и сейчас спред между AUDUSD 1,0470 и GBPUSD 1,5155 равен 0,4685. Назовем его валютным спредом, хотя правильнее было бы назвать «странным», так как по сути мы бы пользовали денежные единицы разных стран. Это был бы товарный спред, возьми мы вместо валют товары, например нефть марки Light Sweet и Brent, которые, кстати, торгуются на разных биржах, одна в Нью-Йорке, другая в Лондоне.

Для торговли спредом есть торговая система, которая позволяет извлекать прибыль, а иногда и отдавать ее и еще сверху приплачивать, если выбрать неверное направление. При торговле спредом, как правило не ставят стопов, а просто покупают один товар, а продают другой. По одному инструменту у нас покупка, по другому — продажа, проходит какое-то время, и если мы закроем кокупку -продажей, а продажу -покупкой единовременно, то на руках у нас будет либо прибыль либо убыток.

Таким образом на форексе, на фьючерсных рынках, да и на фондовых рынках можно извлекать выгоду, торгуя например спредом между акциями гугла и яндекса … Да в принципе торговать можно чем угодно, есть даже фьючерсы на погоду. Юзай их наши жкх с умом, мы бы платили, наверное меньше, а они бы были в шоколаде. Работает ли это на форексе -да, можно ли так торговать без индикаторов -да, можно. Что еще интересно, так это то, что можно взять готовый индикатор, который будет на одном графике показывать 2 торговых инструмента, или другой индикатор, показывающий их разницу или отношение. К сожалению, самый популярный терминал MT4 для простых смертных не заточен под торговлю спредом, но индикаторы найти можно. Ниже представлены два графика, на одном курс британского фунта к доллару, на другом курс австралийского доллара к американскому доллару на 15 минутном графике.

Теперь кинем яйца в одну корзину и вуаля — поимеем графики «бритого» и «кенгура» в одном флаконе. Если Вам видно, что вчера в начале суток спред сузился пракически до 0, а в районе 17:45-18:00 по московскому времени был максимальным, то смело жмём кнопку хорошо, твитнуть, резет или хвастаемся своими достижениями в комментариях. В любом случае мне будет приятно, а Вы узнали как некоторые не парятся и торгуют без стопов. Не всегда правда в свою пользу. Если грамотно использовать полученные наблюдения профит не заставит себя ждать, а удача повернется к брокеру (ДЦ) задом, а к нам передом. Просто взгляните на рынок под другим углом. Приемы технического анализа  действуют на графиках спреда. Там тоже можно чертить линии тренда, наблюдать дивергенции, и о чудо даже предсказывать развороты на рынках внутри дня, если некоторое время помониторить спредовый график и собрать немного статистики или просто смотреть на 2 инструмента на одном графике… Еще стоит добавить, что при торговле приходится нормировать объем торгуемых инструментов, если условно номинальная стоимость сильно разница. Тик или 1 пункт фьючерсного контракта на  фунт равен 6,25S .что в два раза дешевле пункта по евро 12,5S, да и по марже при переносе через ночь, хотя внутри дня маржи могут снять и одинаково.  Поэтому надо подбирать весовые коэффициенты для выбора числа контрактов так, чтобы за день в разные стороны торговались запущенные позы  на примерно равное количество денег. То есть при торговле спредом берем 2 фьюча фунта, один фьюч евро. Некоторые трейдеры зарабатывают на спредах между контрактами одного и того же товара, но разных месяцев поставки, а иногда и годов. Самыми популярными считаются спредовые пары: фунт- евро,  нефть лайт-брент, серебро-золото, пшеница-кукуруза, из русскоговорящих трейдеров специалистом считается Александр Борц,  из американских Джек Бернштайн. В гугле можно найти все, в яндексе тоже. Если кому-то интересно копать эту тему, возможно, будет продолжение.

smart-lab.ru

Как торговать спредами: Советы экспертов | Финансы

Виды спредов, чем они отличаются и как на них заработать.

Сегодня рынки нестабильны и зачастую абсолютно непредсказуемы. Поэтому трейдеру, который хочет защитить свои инвестиции, стоит научиться использовать спредовые операции. Что это такое? Трейдер, играющий на спреде, покупает один фьючерсный контракт и продает другой, сходный фьючерсный контракт, получая прибыль от разницы их стоимости и принимая на себя риск не всего фьючерсного контракта, а лишь риск, связанный с разностью цены двух фьючерсов. Спреды бывают различных видов, и, соответственно, способы их использования также отличаются.

Календарные спреды

Чтобы заработать на календарном спреде, следует одновременно купить два фьючерсных контракта на один и тот же товар или опцион с разным сроком погашения — это может быть как просто механическое удержание длинной и короткой позиции в период, когда подходит срок истечения опциона, или игра на разнице в динамике двух связанных рынков. Чем дальше вы двигаетесь во времени, тем большую волатильность подразумевает ваша операция. CME Group предлагает варианты календарного спреда на кукурузу, пшеницу, сою, соевое масло и соевую муку. Вообще, календарные спреды распространены на зерновых рынках из-за сезонности посадки и сбора урожая. Например, если речь идет о кукурузе, то имеет смысл рассмотреть спред июль-декабрь: вы продаете старый урожай (в июле в основном продается зерно прошлого сезона) и покупаете новый.

Можно сделать наоборот, купить спред декабрь-июль, продавая новый урожай и покупая старый. Можно торговать круглогодичным спредом декабрь-декабрь. Для пшеницы это будут спреды декабрь-июль, июль-декабрь или июль-июль, а для сои — июль-ноябрь (старый урожай/новый урожай), январь-май, ноябрь-июль и круглогодичный — с ноября по ноябрь.

Как стать трейдером: Пошаговая инструкция

Джо Бургойн, директор по институциональному и розничному маркетингу американской Ассоциации торговли опционами, объясняет:

«Если речь идет о календарном спреде на опционы, то вы, по сути, покупаете опцион, который истечет нескоро, а продаете истекающий в этом месяце. Таким образом, время работает на вас, поскольку опцион последнего месяца стоит дороже всего».

Он добавляет, что лучше всего покупать спред в момент, когда до истечения продаваемого опциона остается меньше всего времени. Бургойн говорит:

«Календарный спред — это длинная позиция, где вы ставите на волатильность, а значит, вам нужно представлять уровень и характер волатильности — особенно в длинной позиции; для стоимости короткой гораздо важнее фактор времени».

Однако на сырьевых рынках привычные механизмы торговли спредами изменились в связи с появлением сырьевых фондов, нацеленных только на длинные позиции. Эти фонды ориентируются на различные сырьевые индексы и продлевают позиции в заранее определенное время на основе проспекта индекса. Например, S&P GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) продлевает позиции с пятого до девятый рабочие дни месяца, предшествующие сроку истечения опционов.

Фонды, ориентированные на эти индексы, стали такими большими, — позиции в некоторых сельскохозяйственных культурах превышают товарные остатки прошлого года, — что характер некоторых спредов изменился. Например, на сезонных бычьих рынках контракты на поставку в следующем месяце традиционно были дороже более длинных опционов, но из-за масштабов продления, когда огромные объемы истекающих опционов продаются, а длинные позиции продлеваются на следующий месяц, это поменялось. Были случаи, когда из-за этого эффекта «бычий спред» (когда покупается опцион, истекающий в течение месяца, а продается более длинный), терял деньги на бычьем рынке.

В качестве контрмеры многие трейдеры начали практиковать «медвежий спред» (продавая истекающий опцион и покупая более длинный) перед периодом продления спредов индексными фондами, пытаясь заработать на этом мощном движении. Это зачастую было эффективно. Но в случае каких-то проблем с поставками спотовые цены могут расти, и в сентябре 2006 года случилось именно это — по некоторым оценкам, трейдеры Чикагской торговой палаты, специализирующиеся на пшенице, тогда потеряли более 100 млн долларов.

25 простых правил инвестирования, о которых все забывают

Таким образом, можно констатировать, что некоторые традиционные механизмы изменились, и теперь трейдеру, входящему в спредовую позицию, нужно учитывать наличие подобных фондов.

Межрыночные спреды

В случае с межрыночными спредами трейдер покупает и продает разные, хотя зачастую и связанные товары, причем обычно речь идет о контрактах с одинаковым сроком исполнения. CME Group предлагает межрыночные казначейские и своп-спреды между фьючерсами на облигации казначейства США и между американскими казначейскими облигациями и фьючерсами CBOT Interest Rate Swap. Также для отслеживания этих спредов пользователям предлагается ICS Curve Tracker.

Джефф Квинто, торговый коуч с electronicfuturestrader.com, говорит:

«В межрыночных спредах вы торгуете относительными изменениями. Рынки стремятся к неким средним значениям и колеблются в некотором диапазоне, соответственно, если сейчас он находится в его верхней части, то стоит ожидать возвращения к среднему».

Один из примеров межрыночного спреда — спред между твердой красной озимой пшеницей (она торгуется в Торговой палате Канзас-Сити) и мягкой красной озимой пшеницей (она торгуется на площадке CME Group). Квинто объясняет, что, поскольку твердая пшеница используется для выпекания хлеба, а также идет на экспорт, а из мягкой делают торты и пирожные, спрос и цены на это сырье будут по-разному реагировать на изменения рыночных условий.

Почему 95% трейдеров теряют деньги

Он рассказывает: «Если вы полагаете, что экспорт вырастет, логично покупать твердую пшеницу и продавать мягкую. Для начала стоит нарисовать графики и почувствовать, как связаны цены на эти два контракта. Потом посмотреть, продается ли один из видов пшеницы дороже другого. Если вы считаете, что экспорт будет расти, значит, ситуация благоприятствует твердой пшенице. Теперь посмотрите по графикам, действительно ли такое происходит — реагирует ли рынок на фундаментальный фактор так, как он, по вашему мнению, должен. Затем, посмотрев на графики, вы принимаете решение: стоит ли входить в длинную позицию по твердой пшенице и в короткую — по мягкой».

Крек-спред и краш-спред

Для некоторых видов товаров существуют также уникальные стратегии спредовой торговли. Например, можно покупать фьючерсы на мазут и неэтилированный бензин, а продавать фьючерсы на сырую нефть, то есть работать с нормой прибыли нефтепереработки — это называется крек-спред (от слова «крекинг»). Если крек-спред положительный, это значит, что стоимость продуктов переработки выше, чем цена исходного сырья, а если отрицательный, то наоборот. Здесь есть важное соотношение 3:2:1 — это значит, что из трех баррелей сырой нефти можно получить два барреля неэтилированного бензина и один баррель мазута. Впрочем, на американском рынке неэтилированный бензин и мазут исчисляют галлонами (в одном барреле 42 галлона).

«Идея проста: вы сравниваете продукт с его исходным сырьем, то есть играете на стоимости переработки. Если речь идет о крек-спреде, то вопрос в том, сколько готового продукта получается из барреля нефти. Для каждого из этих процессов есть определенное математическое уравнение, а на сайте CME Group — соответствующий калькулятор», — объясняет Кевин Керр, президент Kerr Trading.

Керр говорит: «От вашего прогноза поведения конкретного рынка будет зависеть и план торговли спредом. Если у вас есть математическая оценка количества сырой нефти, требуемого для получения определенного количества нефтепродуктов, этого вполне достаточно. Спредовая торговля — один из самых гибких методов на сырьевых рынках», — говорит Керр.

5 способов инвестировать, даже если вы по уши в долгах

Еще один спред, который отражает производственные процессы, это краш-спред — торговля спредом между фьючерсами на сою и на продукты ее переработки, то есть соевое масло или соевый шрот.

Торговые приемы

Обычно торговля спредом менее рискованна, чем непосредственная фьючерсная позиция, но бывает и иначе, так что следует соблюдать осторожность. Да, связанные рынки обычно двигаются более или менее в одном направлении, но бывает так, что появляется информация, затрагивающая лишь одну часть уравнения, и тогда спред может быть столь же неустойчив, как и прямой контракт — вспомним пример 2006 года с пшеницей. Кроме того, такое может происходить на рынках, подверженных факторам сезонности — таков, в частности, рынок природного газа.

Квинто говорит: «Да, риск спредовой торговли ниже, чем у прямого контракта. Волатильность здесь обычно ниже, потому что речь идет не о цене товара, а о разнице между двумя ценами».

Бургойн соглашается: «По сравнению с простой покупкой опционов, торговля спредом — прекрасное средство хеджирования риска. И волатильность, и вкладываемые средства — все это отчасти хеджируется».

«Еще одно преимущество спреда в том, что он движется медленнее, чем прямой контракт, что дополнительно снижает риски», — добавляет Керр.

Однако тех, кто лишь начинает спредовую торговлю, подстерегает множество распространенных ошибок. Одна из них — это непонимание происходящего на рынке.

Квинто говорит: «Иногда люди представляют происходящие процессы слишком упрощенно. Мой совет: специализируйтесь на ограниченном количество спредов, возможно, даже на одном — том, в котором лучше всего разбираетесь».

Бургойн в свою очередь указывает, что трейдер должен представлять волатильность опционов, с которыми он работает: «Важно понимать хотя бы примерно, какой будет цена вашего инструмента, когда выйдет его срок. Просто ценность спреда падает и в том случае, если он оказывается дороже цены исполнения, и если он стоит заметно дешевле. Нужно чувствовать волатильность, потому что торговля спредом — это, по сути, длинная позиция по волатильности. Если после покупки спреда волатильность начнет снижаться, потери могут быть больше, чем падение цены истекающего опциона, по которому вы находитесь в короткой позиции».

Квинто замечает, что обязательно нужно знать точку стоп-лосса: «При спредовой торговле это проблема, потому что автоматических стоп-лоссов нет, это нужно делать вручную. В какой-то заранее выбранный момент нужно остановиться. Людей убаюкивает медленное движение спреда, и они ждут, ждут, пока не становится слишком поздно, так что вам нужны четкие критерии уровня риска. Когда вы входите в сделку, вам нужно решить, сколько вы готовы в нее вложить, и четко придерживаться этого решения».

Керр советует торговать «готовым» спредом на бирже, а не пытаться формировать его самостоятельно в виде двух сделок. Да, иногда это может быть чуть выгоднее, но дополнительный риск того, что после выполнения одной части сделки вторая куда-то сильно подвинется, того не стоит". Кроме того, он напоминает, что при спредовой торговле транзакционные издержки удваиваются.

Он также предостерегает: «Если вы формируете спред самостоятельно, очень важно выполнять действия в нужном порядке. Вы сначала покупаете, а потом продаете. Рынки быстро меняются, и не стоит принимать на себя неограниченный риск».

Подготовила Евгения Сидорова

ru.ihodl.com

Стратегии торговли спредом | Poker vs Forex

Все большее количество трейдеров замечают, что положение дел на рынках в последнее времени существенно изменилось: они приобретают все большую беспорядочность и меньшую предсказуемость, увеличилась волатильность с рисками. Способы торговли классического стиля, приносившие доход предыдущим поколениям трейдеров, перестали действовать в нынешних условиях. В результате трейдеры, сконцентрированные на попытках угадать направление движения рынка или траекторию отдельно взятого финансового инструмента, нередко обрекают себя на неудачу. Потому все большую актуальность приобретают такие способы торговли, которые дают возможность получить сравнительно постоянную прибыль независимо от направления движения рынка. В данной статье будет рассмотрен один из таких подходов, известный как торговля спредом.

Под спредом понимается разница стоимости двух подобных по наличию своих характеристик корзин инструментов. Стоимость любой корзины рассчитывают по стоимости имеющихся в ней инструментов, принимая во внимание их вес. Основная идея спред-трейдинга состоит в том, чтобы извлечь доход от сужения или расширения спреда между корзинами инструментов. Операция покупки спреда заключается в себя покупку первой корзины инструментов и продажу второй корзины. Операция продажи спреда подразумевает продажу первой корзины с одновременной покупкой второй корзины.

Важнейшим фактором, обеспечивающим успех в спред-трейдинге, является правильно осуществленный выбор комбинаций инструментов, которые составляют спред. Главная цель заключается в выборе такого сочетания инструментов, чтобы спред между ними значительную часть времени менялся в определенном интервале. Для того, чтобы достичь такой цели, обычно рассматривают инструменты с высокой корреляцией, имеющие похожие характеристики, например, бумаги, принадлежащие одному экономическому сектору, бумаги одного эмитента с разных бирж, акции и их производные, фьючерсы, имеющие различные даты исполнения и т.д. В таком варианте движения на рынке одной группы инструментов будут компенсированы движениями второй группы, а суммарная позиция останется нейтральной.

Сущесвтует большое разнообразие различных стратегий торговли спредом. Фьючерсные рынки переполняют тесно связанные и скоррелированные инструменты: нефть сортов Brent и WTI, соевые бобы-масло-мука, какао-кофе-сахар, кукуруза-пшеница и много иных сочетаний. Как правило, между такими товарами наблюдается корреляция на фундаментальном уровня, связанная с общими технологическими цпочками, общей структурой спроса, взаимозаменяемостью и т.д. Существует множество других известных спредов, некторые из которых даже приобрели устойчевые названия, к примеру, крэк-спреды, краш-спреды, индексные спреды, спреды валют. Так, крэк-спреды — это спреды между нефтью и ее продуктами, получили названее от процесса переработки нефти — крекинга. Краш-спреды — это спреды между соевыми бобами и продуктами из них: мукой и маслом сои. Пользуются популярностью спреды из различных сочетаний ценных металлов, к примеру, золото и серебро, платина и серебро, палладий-серебро, платина-палладий и другие. Также существуют спреды валют, которые можно легко реализовать на Форексе, индексные спреды, которые часто носят межрыночный характер и другие.

Таким образом, торговля спредом предоставляет отличный шанс заработать на непредсказуемых рынках с минимальными рисками. Благодаря огромной вариативности комбинаций каждый трейдер сможет построить для себя свой собственный спредовый инструмент и торговать им. Узнать больше о различных стратегиях торговли спредом и о способах их реализации можно здесь.

Сохранить

colonystudios.com

Сезонная прибыль. 8 сигналов торговли спредами на ноябрь

Предполагаемый профитный потенциал может достигать многих сотен пунктов (до 1000 и более тиков) по стандартной шкале сырьевых производных (1 тик = $4.20 на контракт).

В этой статье будут предложены к рассмотрению перспективные средне- и долгосрочные ноябрьские парные входы по многолетним сезонным тенденциям некоторых товарных и фондовых спредов, многие из которых доступны к реализации в популярной торговой платформе MT4. По многочисленным просьбам наших читателей мы также расскажем о предполагаемых на ноябрь сезонных движениях отдельных инструментов товарно-фондового рынка.

Немного стабильной прибыли. Спред нефти

Начнем с сырьевых спредов. Первым будет календарный спред нефти CLF7 – CLG7 (январь 2017 – февраль 2017). Предполагаемый профит здесь небольшой – в среднем менее +100 пунктов, но достаточно надежный! Ниже график усредненных многолетних сезонных тенденций (3-5-10-тилетних) данного спреда:

Входим в продажу спреда SELL CLF7 – BUY CLG7 с конца октября начала ноября и держим по ситуации до середины декабря. Синей ценовой линией показана очень неплохая прошлогодняя отработка спреда в указанный временной интервал.

Для более конкретной оценки предполагаемого сезонного движения посмотрим полную статистику долгосрочной продажи спреда CLF7-G7, например, с 1-го октября по 12 декабря за последние 13 лет тут. Процент прибыльных сделок (+12/-1), а также среднестатистическая прибыль (несколько десятков тиков) в заданный временной интервал выглядят очень неплохо.

Несколько сотен пунктов прибыли. Контракты на бензин

Продолжаем анализировать сырьевые спреды. C первых чисел декабрьский Z6-контракт бензина по своей сезонности (скорее всего) будет пользоваться большим спросом, чем F7 январский. Это вполне объяснимо фундаментально – оптовые потребители уже в ноябре стараются сделать запасы декабрьских поставок к предрождественским и предновогодним дням, в преддверии увеличения предпраздничного розничного спроса на автомобильное топливо. Что подтверждает график многолетних (3-5-9-тилетних) сезонных тенденций.

Рост спреда XRBZ6 – XRBF7 предполагается до начала 20-х чисел месяца, практически до последних дней перед экспирацией ближнего декабрьского контракта. Синей ценовой линией показана неплохая прошлогодняя 2015 года сезонная отработка.

Предполагаемый профитный потенциал – до нескольких сотен пунктов по шкале сырьевых производных.

11 прибыльных заходов из 15. Спред бензин-мазут

Еще один сырьевой спред, на который есть резон обратить внимание, – межрыночный спред бензин-мазут (1:1). По усредненным многолетним сезонным тенденциям с начала ноября начинается рост этого спреда до последних дней текущего 2016 года.

На графике представлены усредненные 3-5-10-тилетние сезонные тенденции спреда мазут-бензин: XRBZ6 – HOZ6 = 1:1. Синей ценовой линией показана несколько «ломаная», но всё же неплохо состоявшаяся прошлогодняя отработка инструмента. За последние 15 лет в обозначенный временной интервал имело место одиннадцать профитных покупок спреда!

Фундаментально рост данного спреда RB-H0 можно объяснить тем, что оптовые потребители «печного топлива» уже в основном закупились на зимний отопительный период, и спрос на «дальний» февральский мазут не так велик. В то время как спрос на ближний (декабрьский) контракт бензина будет увеличен в преддверии предрождественских, предновогодних и новогодних дней.

Предполагаемый профитный потенциал может достигать многих сотен пунктов (до 1000 и более тиков) по стандартной шкале сырьевых производных (1 тик = $4.20 на контракт).

Рискованно, но интересно. Американские бонды

И наконец, последний спред, который мы рассмотрим в этой статье – межтоварный спред декабрьских фьючерсных контрактов американских бондов ZNZ6 – ZBZ6 (10-тилетки – 30-тилетки). Ниже – прошлогодний график усредненных многолетних сезонных тенденций (5-10-15-20-тилетних) данного спреда.

С первых  чисел ноября сезонные тенденции показывают, что спрос на долгосрочные 30-тилетние ценные бумаги (ZB)  американского казначейства превышает спрос на краткосрочные 10-тилетки (ZN),  и линия спреда ZN-ZB  снижается почти до конца ноября.

Заметим, что данный спред достаточно  волатильный и рискованный. В свете непростой текущей экономической ситуации в финансовом мире следует с большой осторожностью работать со спредом этих инструментов.

Вверх после коррекции. Американские фондовые индексы

Далее, переходим к ноябрьским сезонным тенденциям отдельных инструментов товарного рынка.

Напомним, что американские фондовые индексы по сезонности в ноябре после небольшой коррекции вниз продолжают свой рост, что заметно по прошлогоднему многолетнему усредненному сезонному (5-10-15-тилетнему) графику декабрьского фьючерсного контракта индекса мини-NASDAQ (NQZ6).

Сезонность индексов (YMZ6, ESZ6, NQZ6) показывает UP-тенденцию практически до экспирации декабрьских фьючерсных контрактов (примерно, середина декабря).

Профит без комментариев. Медь

Промышленные металлы в ноябре ходят достаточно интересно и перспективно. Ниже – график усредненных многолетних (3-5-10-тилетних) сезонных тенденций декабрьского контракта меди (HGZ6).

Предполагаемое ноябрьское сезонное Down-движение показано стрелкой. Без комментариев. Синей ценовой линией отображён прошлогодний, 2015 года ход цены инструмента.

Прибыльные входы 11 к 13. Какао

Англоязычные сезонные сайты в ноябре обычно рекомендуют долгосрочные покупки фьючерсных контрактов какао. Данный инструмент после долгосрочного снижения примерно со второй декады месяца начинает свой предрождественский рост. Рост ожидаем до начала второй декады декабря, что видно на графике усредненных многолетних сезонных (3=5-10-тилетних) тенденций.

Синей ценовой линией показана достаточно уверенная прошлогодняя сезонная отработка инструмента CCН6. Многолетняя статистика таких покупок за последние годы выглядит неплохо, за последние тринадцать лет имели место одиннадцать профитных входов.

В известной торговой платформе МТ4 можно брать любой доступный для торговли фьючерсный контракт какао.

Рост до конца года. Хлопок CT

Ещё один инструмент СОФТ-группы – хлопок CT. Здесь мы ожидаем сезонный рост с начала 20-х чисел ноября. Ниже – график усредненных многолетних сезонных (3-5-10-тилетних) тенденций мартовского фьючерсного контракта хлопка СТН7.

До первых январских дней возможен сезонный рост хлопковых фьючерсных контрактов.

На этом мы заканчиваем очередной выпуск нашего сезонного цикла. До встречи в следующих номерах журнала!

Другие прогнозы на ноябрь

Леонид Борский

Леонид Борский - практикующий трейдер. Опыт работы на биржевом рынке - более 8 лет. Активно работает с фьючерсными инструментами товарных и фондовых рынков. Является автором публикаций по фьючерсной торговле на популярных форекс-ресурсах.

fortrader.org

Откуда объемы ? Из спредов вестимо ... Часть 3, заключительная

Предисловие

Часть 1 http://smart-lab.ru/blog/338479.php

Часть 2 http://smart-lab.ru/blog/338730.php

Часть 3 содержит пару примеров торговли объемом на календарных спредах

Важно: в календарных спредах позиция хеджевой конструкции определяется на BUY, если фронтальный фьючерс на BUY. Позиция на SELL, если фронтальный фьючерс на SELL

Вариант 2: «Перевертыши» в спредах

Скрин 1: Сменить позицию SELL на BUY или наоборот частая практика, на скрине как раз такой случай но только на спредах (допустим мы находимся в ДЕК 2015 года):

  1. Вход 1: Трейдер считает или  знает или  может так сделать, что рынок будет покупать на новости в спредах. Что он делает, чтобы ему не сели на хвост? Продает по рынку спред 100 лотов MAY16-JUN16. В итоге в спредах он SELL
  2. Вход 2:  Покупает спред 50 лотов APR16-JUN16 по лимитному ордеру  в течении 2-3х часов
  3. Вход 3:  Покупает спред 50 лотов MAY16-JUL16 по лимитному ордеру  в течении 2-3х часов
  4. В итоге трейдер на BUY на кривой спредов, на хвосте никого, ждет новости

Скрин 1

 

А вот и пример по вчерашней новости на нефти:

Скрин 2:  Кто то вчера перед запасами по нефти в 6.13 по Нью-Йорку продал по рынку 1000 лотов во фронтальном  спреде AUG16-SEP16  по РЫНКУ (рыночным ордером) – цена (-)0.70

Скрин 3: А вот и 3-4 часа перед новостью в спреде AUG16-OCT16, когда можно было из позиции SELL  перейти в BUY, по сути перероллить позицию в диапазоне -1,36… -1,39  на BUY по цене = -0.7 + 1,36 =-0,66, как результат закрыть позицию по (-)0.62  с прибылью 4 тика  в спреде SEP16-OCT16 (Скрин 3.1)

 

Скрин 3.1 SEP16-OCT16

 

Стоит обратить внимание:

Объективности ради вчера во фронтальном фьючерсе нефти AUG16 в 6.13 прошло 276 лотов, так что из 1000 лотов в спреде AUG16-SEP16, скорее всего только 250 лотов могли пойти по такой схеме перероллирования, остальной объем скорее всего прикрывал позицию в спредах перед новостью

Такая схема роллирования, т.е. возможность быстро сменить направление позиции в спредах и есть причина почему трейдеру на спредах все равно, где продавать, а где покупать фьючерс нефти, потому что открывая позицию такой трейдер оперирует не фьючерсами, а спредами между фьючерсами. Риски такого трейдера в спредах, а не во фьючерсах, и открывая позицию в спредах по лимитному ордеру у такого спекулянта цена на 1 тик лучше, а каждый скальпер скажет, что цена на 1 тик лучше, это уже прибыль.

Бирже такие стратегии в спредах выгодны, потому что она получает ликвидность во фьючерсах (так как спред состоит из 2-х фьючерсов) и это ликвидность  уменьшает волатильность во фьючерсах, поэтому и скидки (рибейты) в комиссии для тех кто торгует в спредах.

А что делать трейдеру на спредах если у тебя 1000 лотов в позиции на кривой спредов, а рынок пошел против тебя ?

Ответ в следующем разделе.

Вариант 3:  Улучшение цены позиции через повторный вход

Допустим, что есть американский трейдер, который 12.07.2016, на сетлементе в 14.30 по Нью-Йорку по нефти продал «бабочку» AUG16 1000 лотов по (-)0.08. Его позиция будет как на скрине 4

Скрин 4:

Утром 13.07 в 8.00 по Нью-Йорку приходит на работу и видит, что цена бабочки  = (-)0.06, т.е.  в убытке 2 тика *1000 лотов*10$ = (-)20 тыс.$

 

Скрин 5: цена бабочки AUG16   12.07… 13.07

 

Он ждет новости по запасам нефти в 10.30 по Нью-Йорку, видит  что «бабочку» начали покупать и убыток растет, как результат покупает по рынку 1000 лотов в спреде AUG16-SEP16 по цене (-)0.71… (-)0.72, а потому лимитным ордером снова продает по (-)0.68

Скрин 6: цена позиции после этого = (-)0.05

Важно понимать:

  1. Когда у трейдера крупный объем в лотах во фьючерсах никто не будет держать однонаправленную позицию, т.е. только BUY или только SELL. Крупные позиции  на кривой фьючерсов всегда держатся в таких хеджевых конструкциях («бабочка» самый простой пример)
  2. «Бабочку» можно рассматривать как матрешку, в ней как в примере по скрину 6 видно, хранится 4000 лотов. А если бы позиция в 1000 лотов была бы направленной например на BUY? Вчера рынок упал в нефти на 150 тиков, на 1000 лотов *150*10 = 1,5 млн.долларов убытка, если бы кто держал такую позицию.
  3. А в «бабочке» была она (-)0.08, а стала (-)0.05, при этом в моменте при перезаходе трейдер заработал 2 тика на 1000 лотов и судя по скрину бабочки под конец дня был бы в прибыли.

Из варианта 2 и варианта 3 можно было понять, как объем в лотах на таком волатильном продукте как нефть можно торговать с небольшими рисками используя спреды. Есть и другие варианты торговли спредами: усреднение позиции, направленный спред и т.п., но это уже не об объеме, а о стратегиях.

Цель постов была показать, как торгуют объем в спредах. Думаю теперь на вопрос «Откуда объемы?», Вы тоже будете отвечать «Из спредов вестимо..» :)

Вместо заключения или зачем были написаны эти 3 поста?

Скажем мягко «конкурента надо знать в лицо», каждому кто увлекается трейдингом, стоит понимать природу объема правильно, не придумывая себе «кукловодов», «историй о крупных игроках» и т.п. Все банально: есть профессиональные трейдеры, которым надо каждый день кушать и  кормить семью.

По этой причине, чтобы зарабатывать свою зарплату ежедневно, они торгуют большие объемы скальпингом при определенных рисках в календарных спредах, поэтому, когда Вы слышите, что на 1 физический баррель приходится 60 000 баррелей бумажных, то нужно понимать, как это происходит и почему такое дикое соотношение, НО именно это «дикое соотношение» за счет развитой системы торговли на календарных спредах и дает ликвидность рынка  на горизонте 2-х лет по нефти в англо-саксонском мире.  

Ликвидность на рынке – это как вода в бассейне, есть вода, то можно плавать, а нет воды то как в анекдоте: тренер по прыжкам в воду приводит команду к пустому бассейну и говорит «Начинайте тренировать прыжки»,  спортсмены: «Так воды же нет!», Тренер: «Вот когда научитесь нырять, тогда и воду нальем…».

Тренер – это Московская биржа («тренер» у нас один и его уже не заменишь), а спортсмены – это трейдеры, вот и получается, кто дисциплинирован, тот учится у нас нырять в «пустой бассейн», как результат выживают немногие, а кто хочет денег заработать  уже уехали на CME и ICE.  Так и живем в «российском мировом финансовом центре» …

Для размышления

Всех удивляет, как же так нефть свалилась до диапазона  26… 55 долларов за баррель, а кэш-косты у американских нефтедобытчиков в сланце 30-60 долларов, они же обанкротятся! А кто же сказал, что летом 2014 американцы при 2-х летней ликвидности рынка не набрали фьючерсов на продажу, когда цена была 100-110 долларов? Учитывая, что ожидание по закрытым буровым не сходятся с ожиданиями (их закрывается меньше, чем ожидали), то это вероятно, а если еще окажется, что закрываются буровые компаний, которые не связаны крупными американскими нефтедобытчиками, то повод задуматься

Аналогия с 1985 годом по нефти не очень правильная, потому что торговля спредами начала сильно развиваться последние 10 лет, т.е. спреды стоит рассматривать как новый фактор на рынке, который увеличивает временные границы в ценах на нефть: идет торможение волатильности.

Если это так, то сейчас по законам геополитического жанра стоит ждать роста до 67-70 долларов, чтобы крупные американские нефтедобытчики снова набрали себе фьючерсов на продажу и снова путь на «дно». Так что как-то так: кто-то совершенствует ракеты, а кто-то финансовые рынки, как результат прогноз неблагоприятный …

Скрин Цена на  Брент за 2 года:

smart-lab.ru