Иран и Россия. Поставки иранской нефти в РФ и конфликты вокруг ОПЕК+. Участники рынка нефти


Крупнейшие участники нефтяного рынка занимают длинные позиции

Согласно данным опубликованным Комиссией по торговле товарными фьючерсами хедж-фонды предпочитают занимать длинные позиции по нефти. По состоянию на 22 ноября они владели около 352 тыс. контрактов, что эквивалентно 352 млн. баррелей нефти. Коротких позиций оказалось в 2.15 раза меньше, всего 163 тыс. контрактов.

Позиции Managed Money Funds

Failed to find diagram 3633.

Источник: cftc.gov

Однако несмотря на это, разница между всеми длинными и короткими позициями участников рынка составила -7,5 тыс. контрактов. Получается, что за неделю с 15 по 22 ноября было открыто больше «шортов», нежели «лонгов». Таким образом, общие настроения трейдеров по отношению к нефти вот уже 5 недель пессимистические.

Разница между длинными и короткими позициями на NYMEX

Failed to find diagram 3636.

Источник: cftc.gov

Но стоит обратить свое внимание на позиции крупнейших участников рынка. За неделю спред между длинными и короткими позициями стал увеличиваться. И вот уже не только топ 4-ка, но и топ 8-ка ставят на рост «черного золота».

Gross-позиции ТОП-8 трейдеров на NYMEX

Failed to find diagram 3632.

Источник: cftc.gov

Резюме

Так как с прошлого вторника утекло много воды, то позиции участников рынка могли поменяться. Однако мы по-прежнему считаем, что на фоне неопределенности, царящей вокруг заседания ОПЕК, крупнейшие трейдеры незаметно для рынка занимают необходимые им места.

Также не стоит забывать, что одним из крупнейших участником торгов является Goldman Sachs. Напомним, что это инвестиционный банк, а не нефтяная компания или нефте-трейдер. Таким образом, можно предположить, что баланс спроса и предложения не играет столь значимую роль в формировании цены. На них больше влияют СМИ и прогнозы крупнейших инвестдомов.

 

Может быть интересно:

  1. Иностранные спекулянты продолжают сокращать ставки на рост рубля
  2. Если сокращать добычу нефти, то кому?

Другая статистика:

  1. Позиции трейдеров по нефти (NYMEX)
  2. Позиции трейдеров по нефти (Europe)
  3. Позиции трейдеров по рублю

investbrothers.ru

Рынок нефти. Участники рынка ждут решения Трампа

Итоги предыдущего дня

Октябрьские фьючерсы на нефть Brent: $77,27 (-1,15%)

Сентябрьские фьючерсы на нефть WTI: $68,72 (-1,95%)

Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $8,53 в пользу Brent.

В деталях

По мере того, как приближается дэдлайн по принятию решений о новых пошлинах США на $200 млрд в отношении Китая, тревожные настроения на развивающихся рынках все больше оказывают давление на сырье. Период обсуждения новых пошлин заканчивается в четверг и рынок высоко оценивает вероятность эскалации торговых войн.

После формирования разворотной графической формации котировки нефти сорта Brent в среду развили нисходящие настроения и сформировали первую коррекционную дневную свечу. Сегодня в фокусе внимания участников рынка будут новые заявления Трампа. В случае реализации рыночных ожиданий коррекционная волна может продолжиться до $75,5-76.

Несмотря на турбулентность развивающихся рынков из-за угрозы торговых войн, поддержка нефтяным котировкам со стороны ожиданий падения иранского экспорта по-прежнему в силе. В среду Саудовская Аравия заявила о повышении европейской цены на Арабский сорт легкой нефти, поскольку европейские НПЗ стремятся заменить иранские поставки нефти в преддверии ноябрьского срока санкций США.

Информационное агентство Reuters представило предварительные данные по импорту иранской нефти в Индию, основанные на данных о прибытии танкеров. В августе Индия импортировала 523 000 баррелей в сутки из Ирана, что на 32% меньше чем месяцем ранее. В то же время, поставки сохраняются на высоком уровне – к августу 2017 г. импорт вырос на 56%.

Вчера вечером были опубликованы данные от Американского института нефти (API). За неделю запасы нефти в США упали на 1,17 млн баррелей (до 404,5 млн). По опросам Reuters, аналитики в среднем ожидали снижения на 1,3 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 1 млн баррелей (прогноз -0,81 млн), запасы дистиллятов выросли на 1,8 млн баррелей (прогноз -0,74 млн). Импорт нефти за неделю снизился на 129 000 баррелей в сутки (б/с), до уровня 8,2 млн б/с.

Реакция рынка на данные API была умеренно негативной – котировки нефти немного ускорили снижение. Сегодня в 18:00 МСК ждем публикацию официальных данных от Управления энергетической информации США (EIA).

Индекс доллара в среду немного скорректировался после роста предыдущих двух дней и сегодня с утра вновь удерживается в районе 95.

Сегодня с утра котировки нефти марки Brent торгуются со снижением -0,23%. В 18:00 по МСК ожидается публикация недельных запасов нефти в США по данным Управления энергетической информации США (EIA).

Галактионов ИгорьБКС Брокер

investfuture.ru

Рынок нефти. Участники рынка сохраняют позитивный взгляд

Итоги предыдущего дня

Мартовские фьючерсы на нефть Brent: $69,7 (+1,2%)

Мартовские фьючерсы на нефть WTI: $65,94 (+1,8%)

Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $3,75 в пользу Brent.

В деталях

Запасы нефти в США за прошедшую неделю выросли на 6,78 млн баррелей до 418,4 млн баррелей, существенно превысив прогнозы аналитиков. Среднесуточная добыча нефти в США выросла только за месяц на 4% и сейчас составляет около 10 млн баррелей в сутки (б/с), приблизившись к максимальному значению с 1970 года.

Несмотря на то, что статистика указывает на возможное снижение цен, в среду и четверг нефтяные котировки показывают уверенное восстановление. Фьючерсы на нефть марки WTI торгуются близко к максимальным значениям. Нефть марки Brent также растет довольно уверенно. Аналитики крупных инвестбанков в своих прогнозах оптимистичны и повышают прогнозы. Goldman Sachs опубликовал сообщение, что видит среднюю цену на нефть марки Brent около $75. J.P. Morgan в своем прогнозе более консервативен и указывает на цену $70, однако отдельно отмечает, что во втором полугодии цены могут вырасти до $78. Другие банки дают чуть более сдержанные оценки, но их прогнозы также пересмотрены в сторону повышения.

С технической точки зрения горизонтальная коррекция Brent в диапазоне указывает на возможное продолжение роста и обновление максимумов. Как указывалось ранее, следующую зону сопротивления следует ожидать в районе $71,9-72,5.

Индекс доллара (USD против корзины из шести мировых валют) продолжил снижение в четверг, на фоне чего снизилось давление на нефтяные котировки. Обновление минимумов еще не произошло, но уже само отсутствие намеков на разворот воспринимается рынком, как сохранение негативной тенденции, что позитивно для нефти. Тем не менее, весомых причин для продолжения снижения доллара не наблюдается.

Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки Brent торгуются с повышением на 0,19% по отношению к уровню закрытия предыдущей сессии.

БКС Экспресс

investfuture.ru

Торговля на мировом рынке нефти

Цены на нефть чувствительны к любым экономическим и политическим событиям. Специфика рынка нефти делают её одним из ключевых элементов мировой экономики и важным инвестиционным инструментом.

Как определяются цены на нефть?

Стоимость нефти зависит в первую очередь от её состава и плотности.

Исходя из этих параметров нефть подразделяют на лёгкую, среднюю и тяжёлую. Эталонным сортом нефти в плане ценообразования служит лёгкая малосернистая нефтяная смесь Brent, добываемая в Северном море. Именно цену на Brent обычно сообщают в СМИ. Российская марка экспортной нефти (точнее, нефтяной смеси) Urals относится к средним высокосернистым сортам ― и потому она приблизительно на 1-2% дешевле, чем Brent.

Прямое влияние на цену нефти (помимо состава и свойств) оказывают такие факторы, как экономическое положение страны-экспортёра, показатели добычи и переработки, запасы нефти. Американская нефть WTI (West Texas Intermediate) по своим характеристикам почти аналогична Brent. Разница в цене между ними зависит от спроса и предложения, от объёмов экспорта и переработки. Например, когда уровень добычи нефти в Америке растёт, а в Европе падает, разница в цене между WTI и Brent уменьшается, и наоборот. Цена на нефть, добытая в странах Персидского залива, оценивается по марке Dubai (ОАЭ).

Анализируя разницу в цене нефти марок Brent и WTI, можно делать вывод о состоянии рынка нефти на Западе и на Востоке. США в последнее время увеличивает объёмы добычи и переработки нефти, ― в том числе разрабатывает перспективные сланцевые месторождения. В июне 2013 года добыча нефти в США впервые с 1997 года превысила импорт. Таким образом, благодаря развитию собственных ресурсов и импорту более дешёвой нефти из Канады, цена на WTI снижается. Эксперты прогнозируют дальнейшее понижение цены на американскую нефть по сравнению с Brent. Для крупнейших импортёров Ближнего Востока потеря США в качестве клиента вероятнее всего отзовётся повышением цен.

Кто является наиболее активным участником рынка купли-продажи нефти?

  • Нефтедобывающие компании. Большинство крупных компаний самостоятельно очищают и перерабатывают добытую ими нефть и реализуют её в собственных розничных сетях.
  • Промышленные предприятия (производители бензина, мазута и других продуктов).
  • Товарные и нефтяные биржи.
  • Инвестиционные компании.
  • ОПЕК (англ. OPEC, The Organization of the Petroleum Exporting Countries) ― сообщество стран-экспортёров нефти. Это международная межправительственная организация, в которую входит 12 ведущих нефтедобывающих держав: Венесуэла, Саудовская Аравия, Кувейт, Иран, Ирак, Катар, Ливия, Объединённые Арабские Эмираты, Алжир, Нигерия, Эквадор, Габон и Ангола. Организация была создана в 1960 году с целью стабилизировать цены на нефть и обеспечить бесперебойность её поставок. Поскольку экспорт нефти занимает одно из ключевых мест и в экономике России, она сотрудничает с ОПЕК в качестве наблюдателя: участвует в сессиях организации, контролирует отношения ОПЕК со странами, не входящими в неё. Дважды в год на конференциях ОПЕК принимаются решения об объёмах добычи и экспорта нефти в соответствии со спросом на рынке.

ВАЖНО! Нефтяные фьючерсы ― основной инструмент инвестора

Фьючерсные контракты на поставку сырой нефти были введены в практику на Нью-Йоркской товарной бирже в 1983 году. Смысл такого контракта в том, что в определённый срок покупатель должен приобрести, а продавец ― продать установленное количество товара по цене, закреплённой в договоре. Фьючерсные контракты выгодны как поставщику, так и покупателю, поскольку обе стороны застрахованы от риска, что цена на товар изменится в значительной степени. Обычно цена нефтяного фьючерса обозначает стоимость нефти в следующем месяце.

Введение в практику фьючерсов на нефтяном рынке поначалу было встречено скептически и даже враждебно. Но поскольку цены на нефть меняются почти ежедневно, эта практика получила широкое распространение. Участники нефтяного рынка приняли фьючерсы как основной инструмент сделок.

Изменение цен на нефть в период мирового экономического кризиса 2008 года

11 июля 2008 года нефть достигла исторического максимума стоимости в 147,26 доллара за баррель. Когда в августе-сентябре разразился кризис, цена нефти обрушилась за 6 месяцев на 70% ― и в начале 2009 года составляла около 42 долларов. Аналитики считают, что причиной такого капитального снижения стало перенасыщение рынка спекулятивными средствами. Рынок был «перекуплен». В условиях, когда приемлемой ценой представлялась сумма примерно в 100 долларов, «вздутая» цена ― более 140 долларов ― была признаком нездоровой экономической ситуации.

Феноменальный рост цен на нефть в первом полугодии 2008 года не был подкреплён спросом. Когда финансовый кризис ударил по реальному сектору экономики, и спрос на топливо резко сократился, крупные фонды и инвестиционные компании стали избавляться от активов, хотя совсем недавно прогнозировали, что цены на нефть отныне всегда будут держаться выше 100 долларов за баррель. Более того, появлялись прогнозы, что к 2009 году нефть подорожает до 150-200 долларов. Такие прогнозы были выгодны инвесткомпаниям. Однако из-за шаткого состояния нефтяного рынка и мирового экономического кризиса котировки обрушились до 38 долларов.

Если у Вас появились вопросы по данной тематике, ― пожалуйста, закажите обратный звонок ― и наш квалифицированный специалист даст Вам любую необходимую информацию. Если хотите пообщаться прямо сейчас ― звоните нам по телефону: 8-800-080-91-88.

instaforex.kz

Рынки нефти и газа | Нефтянка

По информации российского министра энергетики Александра Новака, Иран начнет в ближайшее время поставки нефти в Россию через структуру Минэнерго — «Промсырьеимпорт». Экспорт иранского сырья будет вестись по схеме «нефть в обмен на продовольствие», разработанной и использовавшейся ранее, когда Исламская республика Иран находилась под западными санкциями.

В настоящее время, когда американский президент Дональд Трамп вводит против ИРИ санкции повторно, Россия готова пойти на закупки иранских углеводородов. По словам Новака, сейчас окончательно согласовываются условия сделки. Ранее страны обсуждали возможность закупки 100 тыс. баррелей иранской нефти в сутки. Однако сделку по поставкам в РФ иранской нефти могут осложнить активные протесты Ирана в связи с последней встречей министерского комитета ОПЕК+ в Алжире. Continue reading →

Россия отказалась от поставок туркменского газа в 2016 г., обещав осенью 2018 г. вернуться к переговорам о возобновлении закупок, но туркмены нашли другой выход, направив добываемый в стране газ на переработку. В сентябре этого года на побережье Каспийского моря в Балканском велаяте Туркменистана начал отгружать продукцию Кыянлынский газохимический комплекс.

Проект стоимостью более 3,4 млрд долларов реализован государственным концерном «Туркменгаз» совместно с южнокорейскими LG, Hyundai и японской TOYO Engineering. Сегодня Туркменистан наращивает поставки газа в Китай, создает новые газопроводы и газоперерабатывающие предприятия. Однако авторитарному режиму Гурбангулы Бердымухамедова больше не хватает доходов от продажи природных ресурсов страны и продуктов их переработки, чтобы справляться с ранее взятыми обязательствами перед населением страны. Continue reading →

Фото: Евгений Разумный/Ведомости

Сжиженный природный газ (СПГ) российского производства столкнется с жесткой конкуренцией в мире, сообщают РИА Новости со ссылкой на заявление главы концерна Shell в России Седерика Кремерса в ходе конференции «Нефть и газ Сахалина — 2018».

Он напомнил, что Минэнерго России поставило цель увеличить в следующем десятилетии объемы производства СПГ до 70 млн тонн в год, а в Северной Америке уже сегодня строятся мощности по производству 60 млн тонн СПГ в год. Continue reading →

По данным Reuters, цены на нефть демонстрируют положительную динамику. Утром во вторник, 25 сентября, фьючерсы на нефть марки Brent поднялись на 0,28% до 81,43 долларов за баррель. Возобновление американских санкций против энергетического сектора Ирана, ожидаемое в ноябре 2018 г., и сомнения участников рынка относительно способности других нефтепроизводителей компенсировать выпадение объемов иранского сырья, поддерживают цены на нефть.

По словам Оле Хансена, главы отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке, нефть марки Brent протестировала новый уровень сопротивления после заявления министра энергетики Королевства Саудовской Аравии о том, что страну вполне устраивает стоимость Brent выше 80 долларов за баррель. «Саудовская Аравия, видимо, поняла, что ОПЕК и Россия не смогут компенсировать продолжающийся спад в добыче нефти Ираном. Новые атаки в твиттере американского президента на ОПЕК и высокие цены на нефть не могут ослабить цены на нефть. Напротив, санкции Трампа против Ирана являются основной причиной роста нефтяных котировок», — утверждает эксперт. Continue reading →

Фото: Heinz-Peter Bader/File Photo/Reuters

Мониторинговый комитет ОПЕК+ на встрече в Алжире решил не менять квоты нефтедобычи, проигнорировав требование Дональда Трампа. Более того, участники соглашения заявили о намерении еще больше сократить производство черного золота в следующем году, сообщает РИА Новости.

Накануне саммита президент США Дональд Трамп потребовал от ОПЕК немедленно снизить цены, поскольку именно Штаты обеспечивают безопасность членов картеля.

«Мы защищаем страны Ближнего Востока, их безопасность зависит от нас, и все же они продолжают поднимать цены на нефть все выше и выше! Мы это запомним. Монополия ОПЕК должна снизить цены сейчас же!», — написал он в твиттере.

«Раздражение главы Белого дома понятно: в США заметно подорожал бензин, что вызывает недовольство американских избирателей. Это республиканцам совершенно некстати накануне промежуточных выборов в Конгресс, которые состоятся в начале ноября», — пишет агентство. Continue reading →

Халид аль-Фалих сделал это заявление во время встречи в Алжире министерского комитета ОПЕК+, в ходе которой Организация стран-экспортеров нефти, а также Россия отказались дополнительно увеличивать добычу нефти, к чему их неоднократно призывал американский президент Дональд Трамп. По мнению министра, на мировом рынке достаточно поставок, а рынок сбалансирован.

У лидера ОПЕК — Саудовской Аравии — свободные мощности по добыче нефти составляют в настоящее время 1,5 млн баррелей н. э. в сутки, которые, по словам Халида аль-Фалиха, могут быть введены в эксплуатацию в течение нескольких дней или недель при необходимости. Министр считает главным поддержание стабильности глобальной экономики. Согласно его прогнозам, спрос на нефть вырастет на 1,5 млн баррелей н. э. в сутки в 2018–2019 гг. Фалих заявил о необходимости коллективных действий для поддержания рыночного баланса в перспективе. За последние три месяца нефтедобывающие страны, заключившие сделку ОПЕК+, совместными усилиями компенсировали сокращение добычи в Иране, Мексике и Венесуэле. Continue reading →

Президент США Дональд Трамп заявил, что у Вашингтона нет намерений вводить санкции против компаний, который участвуют в проекте строительства газопровода «Северный поток – 2». Об этом сообщает РБК со ссылкой на заявление американского лидера, которое тот сделал в Белом доме перед встречей с президентом Польши Анджеем Дудой.

«Мы не собираемся этого делать», — сказал Трамп, отвечая на вопрос журналистов, планируют ли Штаты вводить санкции против компаний, участвующих в проекте. «Но мы считаем, что это очень плохой вариант для жителей Германии. Немцы платят миллиарды долларов в год за российскую энергию. Я могу вам сказать, что немцам это не нравится», — продолжил свою мысль американский президент.

Интересно, что сама Германия считает российский трубопроводный газ более выгодным для европейцев по сравнению с американским СПГ. Continue reading →

Аналитики российского Сбербанка посчитали ущерб для белорусской экономики от проведения Россией налогового маневра, сообщает агентство Sputnik.

Налоговый маневр — повышение ставок налога на добычу полезных ископаемых и обнуление экспортных пошлин. В России его планируют завершить в 2024 году.

По данным аналитиков Sberbank Investment Research, которые приводит агентство, импортируемая из России нефть может подорожать для Белоруссии — республика потратит на нее, предположительно, на $300 млн больше, чем в текущем году. «Также сократятся доходы бюджета от экспортных пошлин — на $0,3 млрд до $1,7 млрд (при цене Brent $73 за баррель), а бюджетный профицит в этом случае составит 1% ВВП. Если нефть подешевеет до $65, то как импорт, так и экспортные пошлины сократятся на $0,5 млрд, а профицит бюджета уменьшится до 0,7% ВВП», — отметили в Сбербанке. Continue reading →

По словам выступившего на конференции ONS-2018 бывшего главы CNOOC и Sinopec Фу Чэнью, происходящая в настоящее время энергетическая трансформация Китая обусловлена экологическими проблемами. В перспективе до 2030 г. доля угля в топливно-энергетическом балансе КНР может сократиться с современных 60% до 47%. Тогда как возобновляемые источники энергии вырастут в китайском ТЭБ до 20% (14% в 2017 г). Что касается нефтегазовых ресурсов, доля природного газа удвоится до 15%, а потребление нефти сохранится на стабильном уровне.

Согласно статистике BP, Китай в течение последних семнадцати лет подряд является крупнейшим растущим энергетическим рынком. Так, в 2017 г. рост потребления энергии в стране составил 3,1%, что в три раза превышает средний показатель за предшествующие пару лет. Этот новый импульс энергопотреблению придало развитие энергоемких секторов китайской экономики, в частности, сталелитейной промышленности. Однако в перспективе последних десяти лет показатель роста потребления энергетических ресурсов в КНР остается все еще на низком уровне. Да, прирост есть, но он не такой значительный как в предшествующий исторический период.  Отметим, что за последние годы в Китае произошел настоящий прорыв в области возобновляемой энергетики. Только в прошлом году, по данным BP, в КНР было установлено 50 ГВт мощностей солнечной энергетики. Continue reading →

Появление новых потребителей сжиженного природного газа в Азиатско-Тихоокеанском регионе ведет к росту цен на СПГ на рынках Азии. Этому также должна способствовать прогнозируемая на этот год холодная зима в регионе. Первое плавучее хранилище с регазификационной установкой (floating storage and regasification unit — FSRU) введено в эксплуатацию в Бангладеш после нескольких отсрочек и переносов, связанных, по информации местных властей, с техническими проблемами и плохой погодой. Excellence FSRU пришло к берегам страны еще в апреле этого года, но запустили его лишь в августе 2018 года. Бангладеш является восьмым по численности населения государством мира (168 млн жителей), из которых у 30% до сих пор нет доступа к энергетическим ресурсам. Поставки СПГ должны частично решить эту проблему.

Первый СПГ-терминал в Бангладеш — Excellence FSRU в Бенгальском заливе — находится под управлением американской компании Excelerate. Терминал рассчитан на прием 3,8 млн т СПГ в год. Мощность хранилища FSRU составляет 138 тыс. куб м. Первую поставку на терминал выполнила компания Qatargas. Continue reading →

neftianka.ru

Рынок нефти 2016

21 января 2016, 18:54

С начала года динамика цен на нефть удивила даже игроков придерживающихся наиболее медвежьих взглядов на рынок черного золота; цены снизились уже на 26%.
По состоянию на 21 января котировки нефти сорта West Texas Intermediate (WTI), американского эталонного сорта, снижались ниже отметки в 28 долл. за баррель, минимального значения с 2003 года. Ралли, которое произошло 13-го января было остановлено новостями о том, что уровень запасов нефти и нефтепродуктов в США достиг 1,3 млрд. баррелей – нового рекордного значения. Нефтяные компании начали урезать расходы. BP на этой неделе объявила о масштабном сокращении рабочих мест; компания Petrobras (бразильская нефтедобывающая государственная компания) заявила о сокращении своей инвестиционной программы. Некоторые участники рынка обвиняют в падении котировок факторы, которые не связаны со спросом и предложением. Специалисты из Standard Chartered заявили, что ценам на нефть, возможно, придется снизиться до отметки в 10 долл. за баррель перед тем, как спекулянты поймут, что дела зашли слишком далеко. Однако, это преимущественно гадание на кофейной гуще. Примером этого может послужить позиционирование на рынке американских деривативов, привязанных к контрактам с поставкой в апреле; ожидания игроков относительно цен в этот период расходятся от $25 до $56 за баррель, согласно официальным данным.

Нил Аткинсокон из Муждународного Энергетического Агентства, сотрудник департамента прогнозов динамики цен, оценивает физический рынок нефти и приводит множество причин для дальнейшего снижения котировок. В частности, относящиеся к потреблению, которое являлось одним из немногих факторов, оказавших поддержку ценам в прошлом году. Распродажа на рынке нефти, произошедшая в последние две недели, совпала со существенным снижением котировок на фондовых площадках Китая, а также падением юаня; инвесторы расценили волатильность в Китае, как признак ослабления национальной экономики, которое может негативно отразится на спросе на нефть. Аткинсон признает эту вероятность, однако считает, что риски переоценены: данные от 13 января показали, что Китай в 2015 году импортировал более 6,7 млн. баррелей в день. Основные опасения, присутствующие на рынке нефти связаны не с Индией и Китаем, а с тем, что спрос на нефть в этом году снижается в других регионах.

В Европе вряд ли можно будет увидеть повторение динамики относительно высокого темпа роста спроса на нефть, который присутствовал в 2015 году. Более того, несмотря на то, что экономика США продолжает расти, ужесточение стандартов эффективности потребления топлива могут лимитировать рост спроса. В ближневосточных странах спрос на топливо, где потребление росло на протяжении прошлого года, водители, скорее всего, начнут меньше использовать транспортные средства после того, как их правительства повысили цены на бензин и отменили субсидии на топливо для того, чтобы оказать поддержку своим бюджетам.

«На текущий момент присутствует существенная неопределенность касаемо роста глобального спроса на нефть» — говорит Аткинсон.

Неопределенности добавляет и то, что компании не останавливают производство, точнее делают это не так быстро, как предполагал рынок. Катализатором снижения котировок нефти в конце прошлого года выступило заседание ОПЕК, состоявшееся в начале декабря, на котором картель принял решение об отмене квот на добычу. Саудовская Аравия, которая раньше снижала производство с целью поддержки цен, сейчас отказывается это делать, и более того, пытается оказать давление на производителей с высокой себестоимостью. Официальные представители Саудовской Аравии в приватных беседах говорят, что они ожидают, что цены вырастут к концу текущего года, или в начале 2017 года из-за того, что производство начинает замедляться, а спрос вырастет. Они говорят о том, что объемы производства снижаются на 5% в год только из-за уменьшения запасов на месторождениях, даже без учета закрытия буровых установок компаниями. Однако, остается огромная неопределенность относительно того, какой объем нефти будет экспортировать Иран после снятия международных санкций.

Читайте также: Прогнозы ОПЕК: спрос, добыча и цена на нефть

Аткинсон говорит о том, что в Мексиканском заливе и Канаде (имеется в виду добыча из нефтеносных песков) в прошлом году объем производства продолжал расти из-за того, что операционная себестоимость добычи в этих регионах все еще ниже текущих цен на нефть:

«Привычка этой индустрии заключается в том, что компании продолжают добычу до тех пор, пока это возможно. Любой, кто сдается раньше, открывает дорогу своим конкурентам».С уверенностью можно сказать о том, что производство в США снижается из-за проблем у производителей, работающих в сланцевом секторе. Если цены на нефть будут оставаться на отметке в 30 долл. за баррель, американским нефтяникам будет сложно наращивать производство посредством открытия новых месторождений; также на них будут оказывать давление банки, которые будут пытаться снизить их долговую нагрузку. Компания AlixPartners, занимающаяся консалтингом проблемных фирм, говорит о том, что в этом году ожидается рост количества банкротств. Специалисты оценивают разницу между ожидаемыми денежными потоками нефтяных компаний и их процентами по обслуживанию долговой нагрузки и капитальных затрат на уровне в 102 млрд. долл., что существенно выше 83 млрд. долл. (значение 2015 года). Они говорят о том, что текущая ситуация на рынке нефти может быть самой суровой и длительной за всю историю.

Однако, даже существенное сокращение инвестиций, как оказалось, недостаточно для того, чтобы снизить избыток предложения на рынке. Уровень глобальных запасов находится на рекордных отметках, говорят в МЭА. Energy Information Administration, американское государственное агентство, прогнозирует, что уровень запасов будет расти на 700,000 баррелей в день до того момента, как в 2017 году на рынке появится баланс спроса и предложения.

В агентстве добавляют, что объем хранящейся нефти в терминале Кушинг (Cushing), Оклахома (максимальная мощность которого составляет 73 млн. баррелей) достигла рекордных максимумов на отметке в 64 млн. баррелей. Брайан Баш из Genscape (компания занимается сбором и анализом данных на глобальном рынке нефти) говорит, что похожая ситуация происходит в Китае. Наземные мощности хранения заполнены, а танкеры, транспортирующие нефть, стоят на якорях и ждут своей очереди для разгрузки. Учитывая масштабы запасов нефти, Баш считает, что может потребоваться не менее 18 месяцев для того, чтобы котировки развернулись и медвежий рынок закончился. Одно ясно точно, чем быстрее падают котировки нефти, тем быстрее настанет этот день.

Читайте также:Страны ОПЕК: цена на нефть, которая устроит всехЭнергетика 2016

fxtip.ru

Крупнейшие участники рынка опять поверили в нефть

Спекулянты резко нарастили количество коротких позиций по нефти — за неделю было продано 51 тыс. новых контрактов, в то время как количество длинных позиций упало всего лишь на 6 тыс. контрактов. Таким образом, спред между ставками на рост «черного золото» и ставками на его падение продолжил сокращаться и на 20 сентября составлял около 147 тыс. контрактов.

Позиции Managed Money Funds

Failed to find diagram 1950.

Источник: cftc.gov

Однако не все так однозначно. Основная «четверка» и «восьмерка» трейдеров на Ньй-Йоркской товарной бирже резко изменила направление своих позиций — теперь они опять ожидают роста цен на нефть. Количество длинных контрактов в их портфеле преобладают над короткими.

Gross-позиции ТОП-8 трейдеров на NYMEX

Failed to find diagram 1953.

Источник: cftc.gov

Также на протяжении всей недели наблюдался приток средств в фонды, инвестирующие в нефтяные фьючерсы. За 5 рабочих дней в ETF USO* пришло около 202 млрд. долларов.

Резюме

Возможно, новая вера в «черное золото» связана с тем, что в преддверии заседания Федерального резерва США основные участники рынка перестали бояться повышения ставки, поняв, что регулятор не пойдет на этот шаг и как результат, они увидят падение доллара и рост сырьевых цен.

Также большую неопределенность до сих пор вносит предстоящая встреча членов ОПЕК в Алжире. По слухам, распространяемым мировыми СМИ, экспортеры нефти все-таки придут к консенсусу и договорятся о заморозке добычи.

О непредсказуемости развития ситуации на рынке нефти говорят и сужающиеся спреды между длинными и короткими позициями. То есть трейдеры уже не могут однозначно определить дальнейшую динамику цен и предпочитают понаблюдать со стороны.

Отношение длинных и коротких позиций (MMF)

Failed to find diagram 1951.

Источник: cftc.gov

 

Другая статистика:

1. Позиции трейдеров по нефти (NYMEX)2. Позиции трейдеров по нефти (Europe)3. Позиции трейдеров по рублю4. Позиции трейдеров по золоту5. Позиции трейдеров по S&P 5006. Позиции трейдеров по фунту7. Позиции трейдеров по меди8. Позиции трейдеров по индексу доллара9. Позиции трейдеров по индексу волатильности10. Позиции трейдеров по газу

 

ETF USO — торгуемый на бирже фонд, инвестирующий во фьючерсные контракты по нефти марки WTI.

investbrothers.ru