Нефть умеренно дешевеет, невзирая на снижение запасов в США. В америке нефть дешевеет


низкие цены на нефть выгодны США и миру? Это миф — Новости экономики, Новости России — EADaily

Низкие цены на нефть — не благо, а удар для США. Более того, низкие котировки черного золота делают все неопределеннее будущее американской экономики. Такие заявления делают не кто-нибудь, а сами американские ученые и экономисты.

«Считается, что низкие цены на нефть всегда были двигателем экономики США. Однако падение котировок в последние два года привели к противоречивой ситуации, когда могут возникнуть проблемы в масштабах всего государства», — считают ученые Университета Майями Рокки Ньюман и Джон Боублис. И они не единственные из американских специалистов, кто придерживается такой позиции.

Минус 70 тысяч рабочих мест, на кону — 10 миллионов

Ранее все выглядело просто: чем дешевле было топливо, тем больше американцы тратили на другие товары. Таким образом, вносили свой вклад в экономику. Сейчас, по идее, все должно было бы происходить по старому сценарию, говорят Рокки Ньюман и Джон Боублис. При нынешних ценах на нефть и бензин средняя американская семья сэкономит на одной машине 1200−1500 долларов год. При среднегодовом доходе домохозяйств в $ 55 тысяч это не так уж и мало. Снизились из-за удешевления производства и доставки, и цены на многие продукты и товары. Поэтому эффект роста потребления, по идее, должен быть еще более внушительным.

Однако это вряд ли произойдет в масштабах всей страны, предполагают ученые Университета Майями. «За последние 10 лет США превратились из импортирующей страны в добывающую. Причем, добыча нефти превышает внутренние потребности, а газа — немного не дотягивает до уровня потребления», — замечают Рокки Ньюман и Джон Боублис. Поэтому, делают вывод они, падение цен ниже уровня себестоимости приводит к тому, что жители штатов, зависящих от добычи углеводородов, оказались под ударом. В марте добыча упала ниже уровня прошлого года и, например, нефтесервисные компании Halliburton и Schlumberger уже сократили четверть персонала. Всего в нефтегазовой отрасли США на улице оказались 70 тысяч специалистов. И это еще не конец. С этой отраслью связаны 10 миллионов рабочих мест, замечают Рокки Ньюман и Джон Боублис. Поэтому, если жители Восточного и Западного побережья выигрывают от низких цен на нефть, то в Техасе, Луизиане, Северной Дакоте, Вайоминге и на Аляске уже проигрывают. Эти штаты уже на пути к рецессии.

Банки потеряют сотни миллиардов долларов вкладчиков

Ученые Университета Майями Рокки Ньюман и Джон Боублис считают, что еще не вечер и худшее для США еще может быть впереди. Пока ситуацию спасают хедж-фонды, которые страховали будущие риски и погашают нефтедобывающим компаниям разницу от снижения цен. Однако хедж-контракты не длятся дольше года-двух и половина добывающих сланцевую нефть и газ компаний уже находится на грани банкротства. И если цены на нефть останутся на низком уровне, то в нокдауне могут оказаться и американские банки, что скажется уже на всех американцах.

«Получится тот же мыльный пузырь, что и с инвестициями в недвижимость, из-за которых случился кризис 2008 года. После него банки искали новые возможности для вложения средств и прокредитовали местные добывающие компании на сотни миллиардов долларов. И в случае ухудшения ситуации могут просто не дождаться их возвращения. Таким образом, и миллионы рядовых вкладчиков останутся без денег», — отмечают Рокки Ньюман и Джон Боублис. В качестве подтверждения они приводят тот факт, что финансовый конгломерат JP Morgan и банковская компания Wells Fargo уже записали $ 2,5 млрд выданных кредитов себе в убыток.

Удар по экологии: пластик из нефти стоит дешевле, чем из переработанного сырья

Часть американских ученых бьют в набат: низкие цены на нефть ударят и по экологии, а обещанное снижение эмиссии парниковых газов превратится в утопию. Если еще пару лет назад себестоимость производства «зеленой» энергии была немного дороже, чем из углеводородов, то сейчас затраты отличаются в разы. Страдают даже такие отрасли как переработка мусора. При нынешних ценах на нефть компаниям стало выгодно закупать продукцию из первичного сырья, а не переработанных отходов. Если год назад, например, крупнейшая американская компания по переработке мусора Waste Management получала за каждый тюк полупрозрачного переработанного пластика 230 долларов, то сейчас за него дают не более 112. «Прибыль — больше не наш профиль», — грустно заметил журналистам The New York Times исполнительный директор компании Дэвид Штейнер. За год Waste Management вынуждена была сократить количество своих станций на четверть — до 100. И такая плачевная ситуация сложилась со всей отраслью. В конце прошлого года в Алабаме закрылся центр по переработке отходов, который построили за $ 35 млн и всего лишь два года назад. Крупная компания United Plastic Recycling объявила при этом себя банкротом, а Plaquemines Parish из Нового Орлеана подняла тарифы на сбор мусора в два раза. Но так как они оказались неподъемными для местной администрации, то компания дорабатывает до конца месяца, несмотря на возмущение общественности.

▼ читать продолжение новости ▼

Удар по переработчикам оказался сквозным и пришелся также по местным властям. Они зарабатывали на том, что продавали компаниям использованные картон, алюминиевые банки и пластиковые бутылки. А теперь вынуждены сами платить за их вывоз. Например, в прошлом году власти Вашингтона заплатили Waste Management $ 1,3 млн, хотя еще в 2011 году заработали на продаже картона, пластика и алюминия $ 500 тыс.

Мир перевернулся: ему тоже нет пользы от дешевой нефти

Если выгоды США от низких цен на нефть оказываются мифом, то никаких выгод не получит и глобальная экономика. «Сегодня многие стали сторонниками дешевой нефти. Мол, люди будут больше тратить на другие товары. Якобы это хорошо для мировой экономики. Однако в нынешнем случае все будет точно не так. Многие просто не понимают, что происходит и почему», — считает эксперт международной аналитической компании ICIS Джон Ричардсон. «Во-первых, мы должны понять, почему упали цены на нефть. Ведь перепроизводство связано не только с добычей, но и с текущим и будущим потреблением. И одной из главных причин стало прекращение стимулирования китайской экономики. Без него бы проблемы в глобальной экономике начались еще в 2008—2013 годах. Во-вторых, будущий спрос, с которым в том числе было связано наращивание добычи. Как все уже поняли, Китай в скором времени не станет страной среднего класса. Но до этого в этот миф верили, а западные банки снизили проценты по вкладам до минимума и люди инвестировали в развивающиеся страны. Если вы соедините эти две причины вместе, то окажется, что мы одной ногой уже находимся в глобальном экономическом кризисе. И, по сути, получили в Китае такой же мыльный пузырь, как был в США в 2008 году. Если добавить к этому стареющее население планеты, то у нас будет все, чтобы потребление сокращалось, а не росло».

Дальше — больше, продолжает эксперт ICIS: «Такие страны как Индия и Индонезия выделяли субсидии на топливо. А так как оно подешевело, то субсидии отменили. То есть у полутора миллиардов людей не появится больше денег на покупки. Кроме того, экология. В Китае, который страдает от загрязнения воздуха, вводят жесткое ограничение потребления нефти. То есть выгод от дешевой нефти также не стоит ждать. И, наконец, низкие цены на нефть уже ударили по большим добывающим странам — Саудовской Аравии, России, Нигерии и Венесуэле».

Все вместе, как считает Джон Ричардсон, не дает ни одного повода считать, что низкие цены на нефть сыграют положительную роль в развитии глобальной экономики.

Цены на нефть спасут нефтяные корпорации?

Большинство аналитиков сходится во мнении, что в этом году цена на нефть будет держаться в пределах 30 долларов. Плюс-минус 10. И когда она вырастет еще больше, не знает никто. Как мы уже писали, в борьбе со сланцевой нефтью Саудовская Аравия не собирается уступать и снижать добычу. Более того, королевство планирует не просто обанкротить американские компании, но и отбить желание у любого инвестора где-либо вкладывать в сланцевые проекты. И сколько на это уйдет времени, непонятно. Сланцевые компании, в свою очередь, страдают, но сдаваться не собираются и даже подливают масла в огонь. Как сообщает Reuters, главы крупнейших сланцевых компаний Continental Resources и Rival Whiting Petroleum заявили, что готовы восстановить и увеличить добычу при цене нефти в 40−45 долларов. Якобы технологии позволили снизить себестоимость. Аналитики сомневаются в этом, считая, что себестоимость умышленно занижена минимум на 10 долларов. Однако для Саудовской Аравии, также попавшей в непростое положение из-за снижения цен, одной угрозы достаточно, чтобы продолжать держать нефть на минимальных ценах.

И, как смело предполагают некоторые американские аналитики, делать это им придется не так уж долго. «Спасут» ситуацию нефтяные корпорации, считает американский энергетический эксперт Курт Кобб. «Банкротство сланцевых компаний приведет к тому, что их начнут скупать нефтяные корпорации. Они будут развивать новые активы, но очень медленно. И на это у них есть две причины. Во-первых, у гигантов нет проблем с деньгами, чтобы погашать кредиты. Во-вторых, они сами страдают от низких цен и заинтересованы, чтобы отложить сланцевые проекты в «дальний ящик» ради прежней прибыли.

Главным препятствием, как считает эксперт, является то, что другие инвесторы понимают, что происходит. Сланцевые компании уже начали продавать активы, но пока не по тем ценам, которые привлекут корпорации. И в них сейчас неожиданно вкладывают свои инвестиции далекие от отрасли инвесторы. Есть те, кто почему-то считает, пишет Курт Кобб, что дно уже пройдено и надеется на скорый рост. Однако в их случае это не так, за что они будут ноказаны, заключает экономист и добавляет: «Правда, и рост цен из-за этого в очередной раз откладывается».

eadaily.com

Нефть дешевеет после действий США в отношении Ирана

Мировые цены на нефть снижаются на фоне предоставления Вашингтоном временного исключения из иранских санкций для ряда стран, передает Tengrinews.kz со ссылкой на РИА Новости. Об этом свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 17.10 по времени Астаны стоимость январских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 0,36 процента, до 72,91 доллара за баррель, цена декабрьских фьючерсов на нефть марки WTI - на 0,25 процента, до 62,94 доллара за баррель. Президент США Дональд Трамп объявил в мае, что Вашингтон выходит из соглашения с Ираном по ядерной программе. Он также сообщил о восстановлении всех санкций против Ирана, в том числе вторичных, то есть в отношении других стран, ведущих бизнес с Ираном. США вновь ввели в действие с 7 августа часть санкций против Ирана. Более существенные санкции, которые охватили экспорт нефти, вступили в силу с 5 ноября. Вашингтон заявлял о цели довести экспорт иранской нефти до нуля и призвал ее покупателей отказаться от таких закупок. При этом в понедельник госсекретарь США Майк Помпео сообщил, что Вашингтон предоставляет временные исключения из нефтяных санкций Китаю, Индии, Италии, Греции, Японии, Южной Корее, Тайваню и Турции. Региональный директор аналитического центра Economist Intelligence Unit (EIU) Пэт Тейкер (Pat Thaker) сказал агентству Reuters, что решение США о предоставлении временных исключений на данный момент воспринято рынком как отход от цели Вашингтона по снижению экспорта иранской нефти до нуля. В то же время, согласно подсчетам S&P Global Platts Analytics, которые приводит агентство, в результате американских санкций экспорт нефти из Ирана сократится в ноябре до 1,1 миллиона баррелей в день. В сентябре, по данным отслеживания судов Refinitiv Eikon, объем экспорта топлива из Ирана составил 1,6 миллиона баррелей в день, а в октябре - 1,33-1,5 миллиона баррелей в день. Доставим самые важные новости в ваш телефон. Нажмите здесь. подробнее

7news.kz

Нефть дешевеет на фоне роста буровой активности в США

МОСКВА, 11 дек — РИА Новости. Мировые цены на нефть снижаются в понедельник утром на фоне данных американской нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, a GE Company (BHGE) о росте числа буровых установок в США, свидетельствуют данные торгов.

Набиуллина не видит катастрофы в падении цен на нефть до $25По состоянию на 08.07 мск стоимость февральских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 0,43% — до 63,13 доллара за баррель, цена январских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 0,4%, до 57,13 доллара за баррель.

Согласно данным BHGE, по итогам завершившейся 8 декабря рабочей недели число буровых установок в США выросло на две штуки, или на 0,2%, до 931 единиц. В годовом выражении число буровых установок увеличилось на 307 штук, или в 1,5 раза. В частности, число нефтяных буровых установок выросло на две штуки, или на 0,27%, до 751 единиц. Количество газодобывающих установок не изменилось и составило 180 единиц.

"Самая большая проблема для инвесторов в настоящее время по-прежнему заключается в увеличении количества буровых установок в США, которое потенциально может поставить под угрозу выполнение соглашения ОПЕК и России (по сокращению нефтедобычи — ред.)" — приводит агентство Рейтер слова аналитика ASR Wealth Advisers Шейна Ченела (Shane Chanel).

Россия в сентябре опередила Саудовскую Аравию по объему добычи нефтиВ то же время внимание инвесторов привлекли заявления министра нефти, электроэнергетики и водных ресурсов Кувейта Эссама аль-Марзука по сделке ОПЕК+. По его словам, страны, участвующие в соглашении о сокращении добычи нефти, могут выйти из него до конца 2018 года. Он отметил, что стратегия выхода из сделки может быть рассмотрена на встрече в июне, если баланс спроса и предложения на рынке нефти к этому времени восстановится.

ОПЕК и ряд не входящих в организацию стран договорились в конце 2016 года в Вене о сокращении своей добычи нефти суммарно на 1,8 миллиона баррелей в сутки с уровня октября 2016 года, из которых 300 тысяч приходятся на Россию. Соглашение было заключено на первое полугодие 2017 года, а затем продлено до конца марта 2018 года. В ноябре страны ОПЕК+ вновь приняли решение продлить венскую сделку — до конца 2018 года.

ria.ru

Нефть в Америке стремительно дешевеет | Аналитические обзоры Антона Ульриха

Пятница, 13-ое!

Сегодня пятница, 13-ое число! Жуть! Амеры вчера открылись ниже ватерлинии. И, как это обычно бывает, закрылись весьма гламурно. Поэтому которые вчера вечером запаниковали и распродались, сегодня пожалеют об этом.

Доллар и нефть – главные темы моего сегодняшнего гениального комментария!

После шишки на 36,6 (как в аптеке) доллар к рублю отвалился, словно пресытившийся народной кровушкой клоп. И отвалился вчера аж на рубль. И продолжит падать. Если Степан Демура вчера по РБК вещал о 33 рублях за доллар, то я говорю – 29! Демура видит в падении доллара коррекцию, я же полагаю, что это очередная разводка. Хорошенько засадив народ в валюту (как в свое время народ хорошо засаживали в народные IPO), госчиновники развернули движение. Благо, ресурсы на это пока есть. Те, кто брал доллар и евро на пике, потеряют 25% (стандартный откат, если кто сталкивался с подобным явлением). Тот, кто не вкладывался в доллар, говоря, что он не дурак брать по верхам, все равно окажется обманутым. При росте доллара цены на импортные товары росли с катастрофической скоростью. Теперь же при падении американской валюты цены вниз не пойдут. Стало быть, все мы будем за них переплачивать!

Нефть в Америке стремительно дешевеет. Это потому, что она там никому не нужна. Амеры научились экономить. Энергоресурсы им нужны только для подогрева гамбургеров и печатания долларов. Наша нефть растет как на дрожжах. У нас под боком пыхтит Китай, пытаясь восстановить экономику, гудит Индия, которую кризис вообще не затронул. Именно данные страны в ближайшее десятилетие станут главными потребителями нашей нефти. Может, у амеров на их WTI и будет цена 20 долларов за баррель, а у нас на наш Urals – все 70! И это не патриотический порыв, а простой анализ соотнесения экономик двух полушарий. Уже через 30-40 лет на вопрос «Как там в Америке?» будут отвечать «В Богом благословенной Бразилии все путем!».

Теперь немного о портфеле. Я не ожидал, что многие стали работать по моей системе. Предупреждаю сразу, формировать портфель – это одно, а работа по системе – это совсем другая спекуляция. Система святого Витта – это спекулятивная система, которая подразумевает перенос позиций на следующий день и зарабатывание на гэпе. Что же касается портфеля, то я продолжаю ожидать 144 по Газпрому, 1450 по ЛУКОЙЛу, 137 по Роснефти. Желающие перезайти, могут зафиксировать позиции в Газпроме на 124 с целью вновь открыть позиции на 115 и в ЛУКОЙЛе по 1250 с целью прикупиться по 1170.

Всем удачной охоты.

Антон Ульрих, аналитик системы KAWAZU

brokera.ru

Нефть умеренно дешевеет, невзирая на снижение запасов в США От Reuters

Нефть умеренно дешевеет, невзирая на снижение запасов в США

СИНГАПУР (Рейтер) - Цены на нефть снижаются утром в среду, невзирая на сокращение недельных запасов сырья в США, но от дальнейшего падения рынок удерживает перспектива долгосрочного сотрудничества РФ и ОПЕК.

К 8.55 МСК фьючерсы на североморскую смесь Brent опустились на 0,34 процента до $67,89 за баррель.

Фьючерсные контракты на американскую лёгкую нефть WTI торговались у отметки $63,32 за баррель, что на 0,3 процента ниже предыдущего закрытия.

Россия предварительно обсудила долгосрочный формат сотрудничества со странами-членами ОПЕК и допускает создание новой организации для взаимодействия с нефтеэкспортным картелем, сказал во вторник журналистам министр энергетики Александр Новак.

Как показали данные Американского института нефти (API), запасы нефти в США снизились на 3,3 миллиона баррелей до 427,3 миллиона за неделю к 30 марта, хотя аналитики предсказывали прирост на 246.000 баррелей.

В фокусе внимания инвесторов – официальная статистика Управления энергетической информации (EIA), выходящая сегодня вечером.

Цена сентябрьского контракта на нефть на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) утром снизилась на 0,86 процента до 402,1 юаня за баррель.

(Кустав Саманта, перевела Татьяна Водянина, редактор Антон Колодяжный)

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

ru.investing.com

Нефть дешевеет в ожидании роста добычи в США – Вести Экономика, 04.12.2017

Москва, 4 декабря - "Вести.Экономика". Цены на нефть снизились, поскольку инвесторы оценивают перспективы увеличения производства в США после продления соглашения ОПЕК+ о сокращении добычи до конца следующего года, пишет Bloomberg.

Фото: EPA/LARRY W. SMITH

Цена февральских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures к 8:15 мск в понедельник опустилась на $0,36 (0,56%) до $63,37 за баррель. К закрытию торгов в пятницу цена повысилась на $1,1 (1,76%), достигнув $63,73 за баррель.

Стоимость январских фьючерсов на нефть WTI на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) снизилась на $0,43 (0,74%) и составила $57,93 за баррель. К закрытию предыдущей торговой сессии цена выросла на $0,96 (1,67%) до $58,36 за баррель.

Как сообщали "Вести.Экономика", ОПЕК и ее союзники, в том числе Россия, на прошлой неделе договорились продолжать сокращение поставок и расширили соглашение, включив в него Нигерию и Ливию.

Между тем, руководители трех крупнейших независимых бурильщиков в США заявили, что хотя они не будут увеличивать активность только потому, что цены выросли после продления сделки ОПЕК, они все же продолжат наращивать добычу.

Нефть дорожала три месяца подряд по ноябрь на фоне оптимизма в отношении того, что сокращение производства ОПЕК и ее партнерами помогает сбалансировать рынок. Тем временем, по данным Baker Hughes, количество активных буровых установок по добыче нефти в США с 25 ноября по 1 декабря увеличилось на 2 до 749 единиц, достигнув максимума с конца сентября.

Ссылки по теме

"Хотя включение Нигерии и Ливии - это положительный знак, ОПЕК в основном разыграла все свои карты после принятия решения о продлении ограничения производства до конца следующего года, - заявил агентству Bloomberg Уилл Юн, аналитик по сырьевым товарам в Hyundai Futures Corp. - Пока существуют американские поставщики сланцевого сырья, будет трудно увидеть дальнейший рост цен на нефть с этого момента".

Pioneer Natural Resources Co., Parsley Energy Inc. и Newfield Exploration Co. заявили, что будут делать упор на поддержание дисциплины расходов и получение прибыли, а не просто на увеличение предложения в условиях роста цен на нефть. Pioneer планирует увеличить добычу примерно с 300 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки в этом квартале до более 1 млн к 2026 г.

Citigroup сохраняет "медвежий" прогноз на 2019 г. Банк ожидает цены на нефть марки Brent на уровне $49 за баррель, поскольку ОПЕК, США, Канада, Бразилия и Россия значительно увеличат объемы поставок. В результате предложение будет расти быстрее спроса на нефть, написали аналитики Citigroup.

www.vestifinance.ru

Нефть дешевеет в ожидании крупного прироста запасов в США От Investing.com

© Reuters. Нефть дешевеет в ожидании недельных данных по запасам в США

Investing.com – В среду нефть марки West Texas Intermediate снижается на фоне спекуляций, что еженедельные данные, планируемые к выпуску позднее сегодня, могут показать рост запасов американской сырой нефти на прошлой неделе более стремительными темпами, чем прогнозировалось.

Администрация энергетической информации США планирует выпустить свой еженедельный отчет о запасах нефти сегодня в 10:30 по восточному времени. Данные могут показать рост за прошлую неделю на 3,0 млн баррелей.

После закрытия торгов во вторник American Petroleum Institute, промышленная группа, заявила, что выросли на 8,8 млн баррелей за неделю, завершившуюся 18 марта, вместо ожидаемого прироста на 2,7 млн баррелей.

Отчет также показал, что , штат Оклахома, ключевом пункте хранения нефти WTI, снизились на 1,3 млн баррелей, в то время как и сократились на 4,3 млн и 391 тыс. баррелей соответственно.

По состоянию на 08:50 GMT с поставкой в мае, торгуемая на Нью-Йоркской товарной бирже, упала на 18 центов, или на 0,43%, до $41,27 за баррель. Днем ранее цены на нефть на Nymex опустились на 7 центов, или на 0,17%.

С 11 февраля, когда фьючерс рухнул до 13-летнего минимума $26,05, цены на американскую нефть отыграли примерно 40%, так как сокращение добычи сланцевой нефти в США улучшило настроения.

Тем не менее, аналитики предупреждают, что условия на рынке остаются неудовлетворительными из-за сохраняющегося избытка запасов сырой нефти в США, которые в настоящее время держатся на рекордном уровне свыше 520 миллионов баррелей.

На бирже ICE в Лондоне с поставкой в мае снизилась на 2 цента, или на 0,05%, до $41,77 за баррель. Во вторник торгуемая в Лондоне нефть марки Brent подорожала на 25 центов, или на 0,6%, так как надежды на сделку крупных производителей нефти поддерживают цены.

ОПЕК и не входящие в нее экспортеры планируют встретиться в Дохе 17 апреля с целью обсудить планы по замораживанию производства. Но пока неясно, какие именно и сколько членов ОПЕК и не входящих в организацию стран будет присутствовать на этой встрече.

С падения цены на Brent 11 февраля ниже $30 за баррель фьючерсам удалось восстановить примерно 40%. Короткое покрытие стартовало в середине февраля после того, как члены ОПЕК – Саудовская Аравия, Катар и Венесуэла – договорились с не входящей в ОПЕК Россией заморозить производство на январском уровне, при условии, что другие страны-экспортеры также присоединятся к ним.

Между тем сегодня спред между нефтью марок Brent и WTI составляет $0,50 за баррель по сравнению с $0,34 на момент закрытия предыдущей сессии.

ru.investing.com