Волатильность на рынке нефти повысилась. Волатильность рынка нефти


«Волатильность на рынке нефти спала»

Москва, 29 мая 2017, 13:52 — REGNUM  Волатильность на рынке нефти к началу недели спала. Цены стабилизировались, в частности нефть марки Brent торгуется в районе 52 долларов за баррель. Технические цены остались в прежнему диапазоне $48 — $57 долларов за баррель, где они будут оставаться продолжительно время, заявил корреспонденту ИА REGNUM аналитик Forex Optimum Иван Капустянский.

«После решения ОПЕК+ продлить ограничения на 9 месяце, но оставив при этом объемы добычи на прежнему уровне, фундаментальная ситуация не изменилась. Противодействующие факторы остались прежними. С одной стороны участники соглашения ОПЕК+ всячески будут поддерживать нефтяные котировки, не исключены словесные интервенции, а также реальные корректировки в течение действия соглашения, но при условии продолжения роста добычи сланцевыми компаниями США. Это фактор как раз будет оказывать негативное влияние на рост котировок черного золота», — пояснил Капустянский.

Тем не менее, по его мнению, «в летний период фактор роста активности сланцевыми компаниями США может нивелироваться удачным продолжением автомобильного сезона в США. И как минимум до конца лета не будет оказывать сильного давления на нефтяные котировки».

«Локально на неделе скуку на нефтяных рынках будут разбавлять статистика. По традиции в предстоящей пятидневку выйдут данные по запасам сырой нефти и нефтепродуктов в США, а также данные по количеству буровых установок от Baker Hughes», — считает эксперт.

Как сообщало ИА REGNUM, 29 мая нефть дешевеет в первый день рабочей недели в рамках коррекции после удорожания черного золота 26 мая Стоимость нефти марки Brent снизилась на 0,25% — до $52,38 за баррель. Цена на нефть марки WTI опустилась на 0,28%, до $49,66.

Читайте также: «Нефть колеблется перед ростом»

regnum.ru

Волатильность на рынке нефти приносит как возможности, так и риски для инвесторов

Происходящие колебания цен на нефть бросили финансовые рынки в хаос. Больше всех пострадали нефтедобывающие страны. Резкое падение цен привело к таким последствиям как обвал курса российского рубля, снижение инфляции, падение доходности по облигациям во всем мире...

Казахстан является одной из стран, чувствующих давление и опасность от низкой цены на нефть. Бюджет на 2015-2017 год был составлен, исходя из того, что цены на нефть будут оставаться стабильными на уровне $ 80 за баррель. Но цены на нефть снизились до $ 60 за баррель. Не нужно быть математическим гением для того, чтобы понять, что прежние расчеты идут в разрез с ожиданиями.

 

Торговля нефтью обеспечивает четверть ВВП Казахстана и две трети бюджета страны. Уже в этом году из-за удешевления нефти ожидается сокращение доходов бюджета РК на 1 триллион 300 миллиардов тенге

 

Так же, как и правительство Казахстана рассчитывает на диверсификацию экономики, как способ снижения рисков, связанных с огромным падением цен на нефть, инвесторы должны также рассматривать хеджирование инвестиций или диверсификацию портфеля для защиты от волатильности рынка.

 
Диверсификация и хеджирование

 

Одна из стратегий по снижению риска является диверсификация инвестиционного портфеля. Сосредоточив внимание только на один или два инструмента инвестирования, инвесторы подвергают себя высоким рискам, как это произошло во время мирового финансового кризиса 2007-2008 годов.

 

Диверсифицируя портфель, инвесторы распределяют риск между своими инвестициями. И если один рынок или инвестиции несут потери, то другие инвестиции укрепляют и поддерживают инвестиционный портфель. В результате в целом стоимость портфеля остается стабильной или, еще лучше, в прибыли.

 

Одним из вариантов является инвестирование в контракты на ценовую разницу цен (далее CFDs). CFDs – это производный финансовый инструмент в форме соглашения между продавцом и покупателем, согласно которому стороны договариваются оплатить разницу между текущей стоимостью контракта и его стоимостью на дату оформления. В силу своей природы, CFDs особенно хороши в период повышенной экономической нестабильности и неопределённости, когда цены на активы подвержены флуктуации, определяющей ритм торгов на глобальных рынках. Существует широкий ряд активов, для торговли которыми можно использовать CFDs: сырьевые товары, акции, фонды, индексы...

 

Одной из наиболее привлекательных характеристик торговлей CFD является гибкость. Инвесторы могут использовать данный механизм для успешного инвестирования капитала при повышении или понижении цен на рынке. Это означает, что даже тогда, когда цена актива падает (что мы наблюдали на нефтяных рынках в последнее время), для опытных инвесторов всё ещё есть возможности извлечь выгоду. Другим свойством торговли CFD является то, что вы можете торговать мелкими лотами. Важно помнить, что торговля CFD с левериджем предполагает как потенциал высокой доходности, так и увеличение потерь. Поэтому инвесторы должны торговать с осторожностью.

 

Многие инвесторы используют CFD в своих инвестиционных портфелях для хеджирования или защиты сделок от внезапных и неожиданных падений в цене. Например, большая часть инвестиционного портфеля инвестора может состоять из акций, а меньшая часть из CFD. В этом случае акции будут считаться долгосрочными инвестициями с расчетом на то, что они приведут к стабильному росту с течением времени. Между тем гибкость, которую предлагают CFD, где покупка и продажа происходит быстро и по относительно низкой стоимости, означает, что они могут быть использованы для укрепления портфеля инвестора в случае быстрого движения рынка против ожиданий.

 

То, что мы видели в январе, а именно изменение стоимости нефти означает, что финансовые рынки могут быть волотильными, и цены могут меняться очень быстро. Поэтому инвесторы всегда должны повышать свои знания о продуктах, а также понимать преимущества и риски при торговле определенными инструментами.

 

О Saxo Bank

Saxo Bank, эксперт в области онлайн-торговли и инвестиций в широкий спектр активов, предлагающий частным и институциональным клиентам полный спектр решений для их торговых и инвестиционных стратегий. Его финансовый портал TradingFloor.com, является первой общественной торговой платформой. Являясь лицензированным банком Европы под руководством Датского FSA, Saxo Bank дает своим клиентам возможность торговать широким спектром финансовых инструментов: валютой, акциями, контрактами на разницу, фьючерсами, опционами и другими деривативами на нашей, удостоенной наград платформе SaxoTrader, доступной на персональных компьютерах, планшетах и смартфонах через один аккаунт и на более чем 20 языках мира. Одной из важнейших областей бизнеса Saxo Bank является партнерская программа White Label Partnership (WLP), которая подразумевает продвижение торговой платформы другими финансовыми учреждениями и брокерскими фирмами под собственной торговой маркой. В рамках программы WLP Saxo Bank работает с более чем 100 главными финансовыми институтами мира. Saxo Bank так же предлагает услуги профессионального портфолио и управление инвестиционными фондами, а также традиционные банковские услуги через Saxo Privatbank. Штаб-квартира Saxo Bank находится в Копенгагене. Созданный в 1992 году, банк имеет офисы в 26 странах, включая Европу, Азию, Средний Восток, Латинскую Америку, Африку и Австралию.

 

 

Источник: Wfin.kz | Мир финансов

wfin.kz

ОПЕК уничтожила волатильность на рынке нефти

05.06.18 21:33   Даже угрозы войны, санкций и экономического кризиса не смогли растормошить рынок.

Две могучие силы — сланцевая индустрия США и ОПЕК — задушили волатильность на рынке нефти. Даже угрозы войны, санкций и экономического кризиса не смогли растормошить рынок и спровоцировать трейдеров и хедж-фонды на гонку за прибылью.Показатель волатильности котировок эталонного сорта Brent рассчитывается на основе стандартного отклонения внутридневной динамики цены за последний год. С 1995 года его усредненное значение составляло 32%, однако теперь оно снизилось до 22%: чем ниже показатель — тем ниже волатильность.

Традиционно цены на нефть приходят в движение на фоне изменений объема мировых запасов и колебаний его показателя между слишком высоким, что чревато падением цен из-за профицита предложения, и очень низким, что влечет за собой рост котировок. В настоящее же время сокращение размера запасов обуславливает быструю реакцию американских сланцевиков, которые в ответ на рост цен сразу же наращивают объемы добычи — запасы не успевают ощутимо опустошаться. С другой стороны, ОПЕК со своими союзниками продолжают придерживаться взятых на себя обязательств по сокращению производства — соответственно, запасы не могут разрастаться слишком сильно. «Все дело в комбинации таких факторов, как сланцевая индустрия США, которая становится ключевым игроком на мировой арене, и циклическая ситуация с запасами, которые сокращаются благодаря усилиям ОПЕК+, ситуации в Венесуэле и высокому спросу», — считает Франсиско Бланш, главный сырьевой аналитик Bank of America Merrill Lynch.

Экономический кризис, накрывший Венесуэлу, обусловил спад производства нефти, причем этот геополитический фактор относится к разряду тех, которые традиционно провоцировали усиление волатильности. Кроме того, на Ближнем Востоке разгорается конфликт, здесь йеменские повстанцы угрожают объектам нефтяной инфраструктуры Саудовской Аравии, а Израиль атакует иранские цели в Сирии. Тем временем США снова вводят санкции против Ирана, что, по мнению аналитиков, может привести к сокращению поставок из страны.

«Даже с учетом событий на Ближнем Востоке и заложенной в цены премии за геополитический риск, показатели рыночной волатильности далеки от панических», — комментируют в руководстве консалтинговой компании Commodities Trading Corporation.В принципе, в последние годы волатильность снизилась по всему спектру рынка, хотя сейчас сегмент акций штормит сильнее в условиях сворачивания стимулов мировыми Центробанками и роста политических рисков. Возможно, кому-то может показаться, что нефтяные котировки тоже ведут себя очень подвижно, однако на самом деле это не так. На данный момент волатильность цен на нефть находится у нижней границы исторического 20-летнего диапазона.

ОПЕК и ее способность влиять на цены — давний и традиционный фактор. Однако включение в игру экспорта нефти из США добавило в расклад сил новое слагаемое, способное реагировать на ценовые сигналы, причем с максимальной скоростью. Сланцевики могут приспосабливаться к изменению ситуации за считанные месяцы, в то время как у нефтяников, работающих с глубоководными месторождениями, на аналогичные процессы могут уйти годы. Сокращение времени отклика привело к сглаживанию ценовых колебаний. Когда нефтяные котировки растут, сланцевики увеличивают подачу нефти, когда снижаются — сокращают, и все это ограничивает масштабные движения цены в любом из направлений.

«Сланцевая отрасль играет важную роль, поскольку она дает участникам рынка чувство спокойствия и уверенности в том, что даже если размер запасов сильно сократится или вырастет, производство подкорректируется вслед за ними», — объясняет Бланш из Bank of America Merrill Lynch.Принятое в 2016 году решение ОПЕК и союзников сократить объемы производства распространилось примерно на половину добываемой в мире нефти и превратилось в ограничительный фактор для допустимого роста запасов. Когда Вашингтон решил возобновить санкции против Ирана, Brent отреагировала на это ростом выше отметки $80 за баррель. Это вынудило Саудовскую Аравию и Россию вмешаться с заявлением о том, что они рассматривают возможность наращивания добычи в скором времени — и нефть снова подешевела.

Аналитики считают, что когда показатель запасов нельзя назвать ни слишком высоким, ни слишком низким, волатильность котировок имеет тенденцию ослабевать. В недавнем прошлом, когда внедрение в жизнь новых технологий добычи нефти в США обусловило мощный приток предложения, сланцевики и члены ОПЕК сошлись в ожесточенной схватке за свою рыночную долю, заливая мировой рынок нефтью, результатом чего стал переизбыток запасов. Однако сейчас показатель запасов снова снизился, отметив в марте минимальный за 3 года результат и вернувшись к усредненным 5-летним значениям, согласно данным ОЭСР.

«Вероятность того, что показатель запасов достигнет экстремальных верхних или нижних значений, будет уменьшаться, что, в свою очередь, снизит вероятность резких ценовых скачков», — считает Себастиан Баррак, главный сырьевой аналитик хедж-фонда Citadel.Ослабление волатильности — хорошая новость для нефтепроизводителей и потребителей, которым становится проще строить планы на будущее в условиях стабильных цен. Однако эта новость совсем не радует трейдеров и хедж-фонды, а также крупнейшие торговые дома, транспортирующие миллионы баррелей нефти по всему миру, поскольку низкая волатильность бьет по их прибылям.

Как признается глава швейцарского нефтетрейдера Mercuria Energy Group, в настоящее время их прибыль составляет менее половины процента от оборота, что практически не оставляет компании права на ошибку. Неудивительно, что в подобных условиях хедж-фонды, включая Astenbeck Capital Management LLC, Madava Asset Management и Jamison Capital Partners LP, выходят из игры.

smart-lab.ru

Волатильность на рынке нефти повысилась

Заявления саудитов о комфортной цене в $80 за баррель толкают цены вверх, а угрозы Трампа в сторону ОПЕК – вниз

Вчерашний рост котировок резко прервался и сменился обвалом на целую фигуру. В пятницу Brent отошел от минимумов в районе $78 за баррель.

Несколько дней назад черное золото резко выстрелило вверх на комментариях о том, что Саудовская Аравия считает для себя комфортными уровни цен выше $80 за баррель. Затем с королевством согласился Иран.

«Это поддержало укрепление «бычьих» настроений в сырьевом сегменте наряду со слабым долларом и ожиданием резкого сокращения предложения после введения иранских санкций. Но вчера Дональд Трамп в очередной раз выступил с критикой в адрес ОПЕК, назвав ее монополией. Рынок отреагировал так же чутко, как и раньше на заявления Саудовской Аравии, – игроки перешли к агрессивной фиксации прибыли», – комментирует Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ.

Что касается отчетов по запасам сырой нефти в США, то, как отмечает Мащенко, это локальный фактор, который в последнее время не оказывает сильного влияния на поведение котировок. Так, согласно последним данным Минэнерго, объемы запасов снизились на 2,1 млн баррелей против прогноза –2,7 млн. Впрочем, после отчета API, который сообщил о росте запасов, официальные данные Минэнерго сыграли на контрасте и порадовали инвесторов. При этом добыча в США увеличилась на 100 тыс. б/с, вернувшись к 11 млн б/с.

«Главный источник вдохновения для быков по-прежнему ожидание санкций против Ирана, который накануне подтвердил, что в скором времени цены превысят уровень $80 даже с учетом увеличения добычи ОПЕК. В этом контексте ключевой станет встреча министерского мониторингового комитета ОПЕК+, которая состоится на предстоящих выходных в Алжире»,

– полагает Мащенко.

По его мнению, в ближайшие дни волатильность, вероятно, будет только расти. В начале предстоящей недели рынок будет отыгрывать итоги алжирской встречи и затем – возможной реакции президента США на эти итоги. Игроки также будут следить за поведением доллара, который начал намекать на перелом бычьего тренда.

Как отмечает Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX, нефть марки Brent пока не в состоянии продвинуться выше области $78,5.

«Игроки находятся под впечатлением вчерашних интервенций Трампа, который в преддверии встречи ОПЕК+ настаивает на том, чтобы «монополия немедленно снизила цены на нефть», увеличив добычу. Далее рынок будет ждать отчета по числу буровых в США, тогда как главным событием предстоящих дней станет саммит в Алжире»,

– говорит Ламберт.

Владимир Лящук, главный аналитик Промсвязьбанка, дополняет, что на встрече ОПЕК+ может обсуждаться возможность увеличения добычи нефти в рамках сделки и это ставит игроков в выжидательную позицию. Ранее глава Минэнерго России Александр Новак заявил о том, что соглашение о постоянном сотрудничестве стран ОПЕК+ целесообразно заключить до конца года, что добавило некоторого оптимизма.

«Вероятно, участники ОПЕК+ хотят изменить квоты на добычу с целью компенсировать снижение поставок из Ирана. Отраслевая статистика из США остается умеренно позитивной, загрузка НПЗ снизилась на 2,2 п. п., до 95,4%. Однако это связано с тем, что осенью заводы традиционно проходят техническое обслуживание. Полагаем, что котировки Brent продолжат движение в диапазоне $78-80 за баррель. Имеются также и риски снижения к $76 при поступлении негативной отраслевой статистики из США», – говорит Лящук.

Алексей Сергеев, директор департамента оценки и консультационных услуг российского офиса швейцарской оценочной компании Swiss Appraisal, обращает внимание, что в сентябре 2018 г. среднесуточный объем добычи нефти в России составляет 1,54-1,55 млн тонн и является эквивалентом 11,29-11,36 млн баррелей (+1,2% м/м, что указывает на увеличение предложения – прим. «НиК»). Этих показателей удалось достичь во многом благодаря «Роснефти». Таким образом, Россия обновила свой постсоветский рекорд. Пик добычи нефти в России составил 11,41 млн б/с и был достигнут в 1988 году, когда она еще была частью Советского Союза. На долю России приходилось 90% нефтедобычи в СССР.

Между тем российский фондовый рынок продолжает рост, несмотря на реализацию санкций со стороны США против России.

«В пятницу цены на нефть открылись ростом, и уровень $80 за баррель будет достигнут в ближайшее время. На этом фоне сегодня компании-экспортеры и нефтегазовый сектор в целом претерпели некоторую коррекционную динамику за счет частичной фиксации позиций крупными участниками рынка. На фоне стабилизирующего движения нефтяных цен такие компании, как «Газпром», «Татнефть» и «Роснефть», продолжат рост», – комментирует Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра».

nangs.org

Волатильность на рынке нефти повысилась

Вчерашний рост котировок резко прервался и сменился обвалом на целую фигуру. В пятницу Brent отошел от минимумов в районе $78 за баррель.

Несколько дней назад черное золото резко выстрелило вверх на комментариях о том, что Саудовская Аравия считает для себя комфортными уровни цен выше $80 за баррель. Затем с королевством согласился Иран.

«Это поддержало укрепление «бычьих» настроений в сырьевом сегменте наряду со слабым долларом и ожиданием резкого сокращения предложения после введения иранских санкций. Но вчера Дональд Трамп в очередной раз выступил с критикой в адрес ОПЕК, назвав ее монополией. Рынок отреагировал так же чутко, как и раньше на заявления Саудовской Аравии, – игроки перешли к агрессивной фиксации прибыли», – комментирует Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ.

Что касается отчетов по запасам сырой нефти в США, то, как отмечает Мащенко, это локальный фактор, который в последнее время не оказывает сильного влияния на поведение котировок. Так, согласно последним данным Минэнерго, объемы запасов снизились на 2,1 млн баррелей против прогноза –2,7 млн. Впрочем, после отчета API, который сообщил о росте запасов, официальные данные Минэнерго сыграли на контрасте и порадовали инвесторов. При этом добыча в США увеличилась на 100 тыс. б/с, вернувшись к 11 млн б/с.

«Главный источник вдохновения для быков по-прежнему ожидание санкций против Ирана, который накануне подтвердил, что в скором времени цены превысят уровень $80 даже с учетом увеличения добычи ОПЕК. В этом контексте ключевой станет встреча министерского мониторингового комитета ОПЕК+, которая состоится на предстоящих выходных в Алжире»,

– полагает Мащенко.

По его мнению, в ближайшие дни волатильность, вероятно, будет только расти. В начале предстоящей недели рынок будет отыгрывать итоги алжирской встречи и затем – возможной реакции президента США на эти итоги. Игроки также будут следить за поведением доллара, который начал намекать на перелом бычьего тренда.

Как отмечает Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX, нефть марки Brent пока не в состоянии продвинуться выше области $78,5.

«Игроки находятся под впечатлением вчерашних интервенций Трампа, который в преддверии встречи ОПЕК+ настаивает на том, чтобы «монополия немедленно снизила цены на нефть», увеличив добычу. Далее рынок будет ждать отчета по числу буровых в США, тогда как главным событием предстоящих дней станет саммит в Алжире»,

– говорит Ламберт.

Владимир Лящук, главный аналитик Промсвязьбанка, дополняет, что на встрече ОПЕК+ может обсуждаться возможность увеличения добычи нефти в рамках сделки и это ставит игроков в выжидательную пози

oilcapital.ru

В чем причины волатильности нефтяного рынка?

 Только одна вещь может напугать нефтяной рынок так же сильно, как импульсивные тираны Ближнего Востока, и это импульсивные менеджеры хедж-фондов. 

Второй раз в этом году рекордные спекулятивные ставки на повышение нефтяных цен в американских и европейских фьючерсах сделали рынок уязвимым к распродаже. 

"Никто не хочет оказаться последним в очереди", - объясняет Оте Хэнсен из Saxo Bank.

15 ноября широко торгуемые фьючерсы на нефть марки Brent, которые 7 ноября установили двухгодичный максимум $64 за баррель, упали ниже $62. Американская West Texas Intermediate (WTI) также ушла вниз. Снижение совпало с резким падением цен на рынке металлов, во многом из-за опасений замедления спроса в Китае. О нервозности инвесторов также свидетельствовало значительное ослабление высокодоходных корпоративных облигаций. Затем рост возобновился, но с тех пор он чередуется с падением, цены быстро корректируются, несильно уходя от $62 за баррель.

Произошедший разворот на нефтяном рынке, по сути, завершил разговоры об увеличении цен выше $70 за баррель, которые усилились после задержания в Саудовской Аравии десятков принцев и других представителей элиты, а также обострения напряженности между странами Персидского залива и Ираном по поводу Йемена и Ливана.

Международное энергетическое агентство (МЭА), которое занимается прогнозом спроса и предложения, 14 ноября высказало сомнение, что цена $60 была "дном" для нефти. Вместе с тем аналитики МЭА признали, что геополитический риск стал доминирующим фактором на рынке. С того времени как Ирак отвоевал обратно Киркук у курдских сил в октябре, поставки иракской нефти резко сократились. 

Хансен считает, что вышеназванные события добавили к цене как минимум $10 и эта рисковая премия может исчезнуть так же быстро, как она появилась, пишет британский журнал The Economist.

Помимо геополитики не следует забывать о двух других причинах волатильности. С тех пор как цены рухнули ниже $30 в начале 2016 г., на них больше всего влияет интенсивность сланцевого производства в Америке, а также уровень мировых запасов, устанавливаемых членами ОПЕК и не входящими в ОПЕК независимыми производителями, такими как Россия.

"Бычьи" цены на нефть указывали на то, что сланцевое производство сокращается и американские производители затягивают потуже пояса. 

Уолл-стрит с меньшим желанием финансирует их расширение, если не видит прибыль. 

Но "медведи" на прошлой неделе заметили рост количества буровых установок (данные Baker Hughes), а это значит, что более высокие цены и дополнительное хеджирование стимулирует производителей вновь наращивать добычу.

Согласно прогнозу МЭА к 2025 г. сланцевая нефть поможет США стать мировым лидером по объемам добычи "черного золота". Саудовская Аравия к тому времени будет на втором месте, а Россия переместиться на третью строчку. 

Если это так, то у нас четкий сигнал на долгосрочную продажу.

Что касается запасов, то, по мнению "медведей", запасы сырой нефти и нефтепродуктов в Америке все еще чрезмерны. Это оказывает давление на производителей ОПЕК и страны, не входящие в ОПЕК. Все они встречаются в Вене 30 ноября, для того чтобы продлить заканчивающийся в марте 2018 г. срок сокращения поставок. 

Как обычно, до встречи участники - в первую очередь Россия - спорят о плюсах и минусах соглашения. 

Возможно, потребуется более значительное сокращение, чем планируется, или масштабный геополитический кризис, чтобы сделать хедж-фонды вновь "быками".

 

Источник: vestifinance.ru

wfin.kz

В чем причины волатильности нефтяного рынка?

 Только одна вещь может напугать нефтяной рынок так же сильно, как импульсивные тираны Ближнего Востока, и это импульсивные менеджеры хедж-фондов. 

Второй раз в этом году рекордные спекулятивные ставки на повышение нефтяных цен в американских и европейских фьючерсах сделали рынок уязвимым к распродаже. 

"Никто не хочет оказаться последним в очереди", - объясняет Оте Хэнсен из Saxo Bank.

15 ноября широко торгуемые фьючерсы на нефть марки Brent, которые 7 ноября установили двухгодичный максимум $64 за баррель, упали ниже $62. Американская West Texas Intermediate (WTI) также ушла вниз. Снижение совпало с резким падением цен на рынке металлов, во многом из-за опасений замедления спроса в Китае. О нервозности инвесторов также свидетельствовало значительное ослабление высокодоходных корпоративных облигаций. Затем рост возобновился, но с тех пор он чередуется с падением, цены быстро корректируются, несильно уходя от $62 за баррель.

Произошедший разворот на нефтяном рынке, по сути, завершил разговоры об увеличении цен выше $70 за баррель, которые усилились после задержания в Саудовской Аравии десятков принцев и других представителей элиты, а также обострения напряженности между странами Персидского залива и Ираном по поводу Йемена и Ливана.

Международное энергетическое агентство (МЭА), которое занимается прогнозом спроса и предложения, 14 ноября высказало сомнение, что цена $60 была "дном" для нефти. Вместе с тем аналитики МЭА признали, что геополитический риск стал доминирующим фактором на рынке. С того времени как Ирак отвоевал обратно Киркук у курдских сил в октябре, поставки иракской нефти резко сократились. 

Хансен считает, что вышеназванные события добавили к цене как минимум $10 и эта рисковая премия может исчезнуть так же быстро, как она появилась, пишет британский журнал The Economist.

Помимо геополитики не следует забывать о двух других причинах волатильности. С тех пор как цены рухнули ниже $30 в начале 2016 г., на них больше всего влияет интенсивность сланцевого производства в Америке, а также уровень мировых запасов, устанавливаемых членами ОПЕК и не входящими в ОПЕК независимыми производителями, такими как Россия.

"Бычьи" цены на нефть указывали на то, что сланцевое производство сокращается и американские производители затягивают потуже пояса. 

Уолл-стрит с меньшим желанием финансирует их расширение, если не видит прибыль. 

Но "медведи" на прошлой неделе заметили рост количества буровых установок (данные Baker Hughes), а это значит, что более высокие цены и дополнительное хеджирование стимулирует производителей вновь наращивать добычу.

Согласно прогнозу МЭА к 2025 г. сланцевая нефть поможет США стать мировым лидером по объемам добычи "черного золота". Саудовская Аравия к тому времени будет на втором месте, а Россия переместиться на третью строчку. 

Если это так, то у нас четкий сигнал на долгосрочную продажу.

Что касается запасов, то, по мнению "медведей", запасы сырой нефти и нефтепродуктов в Америке все еще чрезмерны. Это оказывает давление на производителей ОПЕК и страны, не входящие в ОПЕК. Все они встречаются в Вене 30 ноября, для того чтобы продлить заканчивающийся в марте 2018 г. срок сокращения поставок. 

Как обычно, до встречи участники - в первую очередь Россия - спорят о плюсах и минусах соглашения. 

Возможно, потребуется более значительное сокращение, чем планируется, или масштабный геополитический кризис, чтобы сделать хедж-фонды вновь "быками".

 

Источник: vestifinance.ru

wfin.kz