Зависимость рубля от цен на нефть за последнюю неделю резко снизилась. Зависимость рубля от нефти


Зависимость рубля от нефти — FINProtect.info

Общаясь с людьми, далёкими от финансовых рынков, я вижу, насколько неправильное у них понимание процесса формирования курса доллара к рублю. А уж о том, что существует зависимость рубля от нефти многие даже не подозревают. Трейдеры, конечно, народ другой. Без базовой (как минимум) финансовой грамотности в трейдинге делать нечего. И тем не менее, не все трейдеры могут «разложить по полочкам» причины влияния динамики нефтяного рынка на курс рубля. Давайте попробуем разобраться в этом вопросе.

Почему нефть влияет на рубль

Формула зависимости простая. Цены на нефть падают — рубль слабеет. Цены на нефть растут — рубль укрепляется.

Посмотрим на свежие графики, подтверждающие это:

А теперь рассмотрим факторы, влияющие на зависимость рубля от нефти.

Рубль относится к сырьевым валютам, а если конкретней — к нефтяным. Похожую зависимость имеет, например, норвежская крона.

Значительная часть дохода российского бюджета — это поступления от продажи нефти и газа. Когда цены на нефть падают, то бюджет страны лишается существенной части доходов. А состояние государственного бюджета является одной из главных оценок состояния экономики любой страны. Негативные показатели приводят к ослаблению национальной валюты.

Если более конкретно, то это выглядит так. Российские нефтепроизводители продают нефть, естественно, за доллары. Но бюджету страны нужны рубли. При снижении цен на нефть нефтяные компании получают меньше долларов и для того, чтобы доходная часть бюджета была выполнена необходимо ослабление рубля.

Еще одним фактором, влияющим на эту зависимость, является такой макроэкономический показатель, как сальдо торгового баланса. Это разница между объемом товаров и услуг, которые страна экспортировала и объемом импорта. В России традиционно основной составляющей экспорта является нефть. Так вот, для любой экономики важен профицит торгового баланса, то есть объём экспорта должен быть выше объёма импорта. Снижение цен на нефть приводит к сокращению экспорта и возникновению или увеличению дефицита торгового баланса. Улучшить ситуацию в этом случае можно за счёт ослабления национальной валюты, если, конечно, нет возможности использовать другие рычаги.

В былые времена Центробанк России регулировал курс рубля. В конце 2014 года он был отпущен на свободу. И мы видели, что происходило. Цены на нефть стремительно летели вниз и столь же стремительно курс доллара к рублю поднимался вверх.

С февраля этого года Банк России начал покупать валюту на валютном рынке. Такое поручение ему дало министерство финансов страны. И это, конечно, в некоторой степени ослабит рубль. Но зависимость рубля от нефти при этом никуда не денется. Ну а что будет дальше — посмотрим.

finprotect.info

О зависимости России от нефти, курсе рубля и политике ЦБ

Недавно на новостных лентах появилась информация об укреплении в мае месяце курса рубля. Эксперты объясняют это спадом опасений относительно последствий для российской экономики от введенных против нее санкций. Бивалютная корзина ($0,55 и EUR0,45) вышла в середине первой декады мая из подкоридора интервенций ЦБ РФ и держалась вне этой зоны вплоть до окончания месяца. 

Комментирует Генеральный директор Центра научной политической мысли и идеологии Степан Сулакшин

Технические аналитики дают большое количество цифр по курсу рубля, по его соотношению с ведущими валютами мира, по оттоку капитала, по динамике депозитов физических лиц в российских банках, о формальных планах Центрального банка и Министерства финансов, Министерства экономического развития России, по части прогнозов экономического развития, изменчивости экономических показателей. В целом поведение курса рубля характерно для экономики с плавающим курсом. Несмотря на то, что обещание плавающего курса дано применительно к будущему, оно всех нас вроде еще только ждет, однако, фактически мы уже имеем зависимость валютного курса рубля от конъюнктуры на финансово-экономических рынках. Центральный банк России пытается смягчать эту зависимость, с начала года ЦБ потратил на эти цели свыше 40 млрд. долларов. Резонный вопрос: золотовалютные резервы России уменьшились на 40 млрд. долларов – это были реальные средства, которые, если бы в стране осуществлялась иная курсовая политика, могли бы быть использованы на материальное развитие страны. Могли быть профинансированы крупные инфраструктурные проекты, импортозамещение (ставшее особо значимым в оборонной сфере), развитие социально значимых областей, но средства были истрачены, возникает вопрос на что? На то, чтобы государство вмешивалось в конъюнктуру на финансовых рынках, удерживая курс рубля в определенных государством коридорах.

Стоит определенно заявить, что есть другой способ управления и контроля курсовых рейтингов рубля, а именно их фиксация и дифференцированное назначение в соответствии со специально определенными секторами товарной номенклатуры обменов.

Почему это невозможно делать? Говорят, что это приведет к спекуляциям и «черному рынку». Однако, в настоящее время российская экономика, очень сильно зависящая от внешних условий, приводит к значительным потерям реальных валютных запасов страны на виртуальные цели. Приводит к тому, что эти сверх должного уровня «замороженные» средства на развитие страны не работают. Правильна ли такая политика? Учитывая 20-ти летний опыт форсированных внедрений формально рыночных институтов, деформацию отраслевой, региональной, социальной структур экономики и финансов страны, следует сказать, что это скорее имеет отношения к ошибочным решениям в макрофинансовой политике страны.

Что влияет на валютный курс рубля? Влияет сырьевая деформация российской экономики, в условиях которой ценовые колебания касаются объемов закупок углеводородного экспорта страны, составляющего более половины в структуре доходов бюджета страны. Фактически это элемент десуверенизации российских финансов. Попытка переломить существующую ситуацию с помощью валютных интервенций стоит слишком дорого, поэтому ЦБ экономит свои ресурсы. Объемы и цены закупок углеводородного сырья во многом превратились в фактор политической и геополитической борьбы, даже на грани войны. Речь, конечно, об украинском кризисе, вовлечении в этот конфликт Европы и Соединённых Штатов Америки и об их возможностях управлять соответствующими ценами. Нужно напомнить, что США и Европа не просто прорекламировали пока держащийся в «запасниках» третий пакет санкций против России, они пока только намекнули о самом страшном «оружии возмездия» - ценах на нефть.

В 1985-м году американо-саудовский альянс сбросил цены на нефть и нанес непоправимый удар бюджетному балансу, финансам и экономике Советского Союза. Через 6 лет от этого и сопутствующих событий (в том числе внутриполитических) Советский Союз распался.

Есть ли возможность существенно изменить цены на нефть на сегодняшних мировых рынках? Аналитики чаще всего берут в расчет соотношение предложения и спроса, говоря при этом, что если Обама сумеет договориться с Саудовской Аравией, то те увеличат объемы поставок на мировой рынок, что если будет снят многолетний запрет на экспорт добываемой в США нефти на рынок, то цена на нефть упадет. Напомним, что Соединенные Штаты один из самых крупных добытчиков нефти. В таком случае американская нефть существенно добавит предложение и при таком балансе цены упадут. При этом забывают, что цена на нефть уже давно перестала быть результатом баланса спроса и предложения. В 2008-м году взрывной сброс цен на нефть не был связан с изменением конъюнктуры добычи и спроса на рынке. Нефть превратилась в, своего рода, «виртуальный товар» на фондовых биржах, на который действует помимо закона спроса-предложения, закон эффективной спекуляции. Цена на нефть, так же как и на другие, стратегические торгуемые товары, может меняться при вбросе или, наоборот, сдерживании спекулятивных средств, которые размещаются на соответствующих рынках и биржевых площадках.

Откуда эти средства могут взяться? Не секрет, что Соединенные Штаты Америки контролируют и эксплуатируют колоссальную финансовую систему резервной валюты мира в виде доллара. Федеральная резервная система эмитирует и распределяет долларовую массу, часто с не учитываемыми объемами в триллионы долларов. Зафиксированы спецоперации, в которых сотни миллиардов долларов размещались нелегальными и неконтролируемыми методами. Зафиксированы неформальные связи значительных хозяйствующих субъектов в мире, которые отрабатывают свою биржевую активность «по сигналу». Разумеется, по политическому сигналу. Следовательно, надо с полным уважением отнестись к предупреждениям, к подсказкам американскому правительству со стороны опытного финансового спекулянта Джорджа Сороса о том, что Россия очень уязвима в вопросах цены на нефть. Сброс ее в 2-3 раза возможен без изменений объемов добычи и ее предложения на рынке – это тайное оружие США и антироссийской части европейского сообщества, которое они пока приберегают, оказывая давление на Россию другими методами и наблюдая за выбором нашей страны политических линий поведения. На сегодня, это давление достаточно эффективно, ибо российская линия в отношении Украины претерпела существенные изменения, если сравнивать ее с февральско-мартовскими событиями в Крыму.

Можно сказать, что геополитические цели Западного альянса в отношении сдерживания самостоятельности России – достигаются. Поэтому супероружие – цены на нефть – они приберегают для конечного итога.

В этом отношении не технический, а политологический, футурологический анализ российской макрофинансовой политики показывает главное – она в основных компонентах не изменилась. Политика ЦБ, Минфина и Минэкономразвития гарантирует пролонгацию уязвимости России от внешней конъюнктуры и особых мер, которые, как мы показали, находятся в арсенале Соединенных Штатов Америки и Европы. Не зря 23 года проводилась либерально-космополитическая политика – она создала очень серьезные потенциалы уязвимости России. Это означает, что суверенитет нашей страны существенно подорван и требуется не просто декларация новых ориентиров (вроде геоэкономического и геополитического «разворота на Восток», призывов к импортозамещению), а существенного изменения в самой направленности макрофинансовой политики и политики Центрального Банка России. Пока таких сигналов нет. Напротив, политические заявления, например о создании национальной платежной системы, уступили место мирной консервативной договоренности с компаниями Visa и MasterCard о том, что мы передаем им право на создание российского оператора.

Изменение отношения к пророссийским силам на Юго-Востоке Украины также весьма заметно – это тревожные сигналы. Даже критически угрожающая ситуация с десуверенизацией экономики России не привела власти нашей страны к мобилизационному рывку, изменению факторов десуверенизации и будущей экономическо-финансовой безопасности, которая сегодня лишает возможности Россию быть самостоятельной в политическом отношении, и быть максимально успешной в отношении собственного развития. Будет ли эта ситуация меняться? Пока прогноз негативный, существующие реалии лишь все в большей мере оформляются. Реального реформирования либерально-монетаристской космополитической модели России, скорее всего, не будет. Шанс на такую реформу с каждым новым днем и новыми деталями международного положения России уменьшается. При этом «взрывная» схема обновления российской линии, в принципе, возможна. Крым показал, что у властей иногда хватает политической воли для решительных действий.

Материал подготовил Дмитрий Поллит

Вернуться на главную

rusrand.ru

Зависимость курса рубля от цены на нефть

Нефть – природный исчерпаемый ресурс. Ключевое слово – «исчерпаемый». Если рассматривать вопрос в глобальном масштабе развития нашей планеты, в периодах, ограничивающихся сотнями миллионов лет, то нефть, безусловно – возобновляемый ресурс. Но, как вы понимаете, не доживем мы (человечество) до того времени. Поэтому нефтезапасы принято считать ограниченным. По логике, цена на черное золото должна увеличиваться год от года. Но такого не происходит, его стоимость периодически то поднимается, то опускается. 

От чего зависит цена на нефть?

На мировом рынке цена прежде всего зависит от множества причин:

  • от квоты на добычу, которую устанавливают страны-участники ОПЕК. При снижении квоты автоматически возрастает стоимость;
  • форс-мажорные обстоятельства: политическая и экономическая нестабильность в районах добычи, военные действия, техногенные и природные катастрофы;
  • биржевые спекуляции на рынке продажи нефтепродуктов.

Российский рубль находится в прямой зависимости от цены на нефть. Это происходит от того, что основная доля дохода нашей страны – от продажи нефтепродуктов. Такую национальную валюту называют «нефтяной». Когда мировые нефтяные цены снижаются, возникает дефицит бюджета, и, как следствие – происходит снижение курса рубля.

Для примера: в России доля бюджета от продажи нефтепродуктов составляет около 48 %, в Норвегии – 20 %, в США – около 2%. Поэтому, когда происходит падение цены, российская валюта страдает больше, чем национальные валюты других стран.

Что может повысить цену на нефть эксперты рассказывают в следующем видео материале:

Пути решения проблемы

Кто виноват и что делать? Исконно русские вопросы в отношении болезненной зависимости рубля от стоимости черного золота актуальны как никогда. Пока существует эта острая зависимость, кризис не отступит от нашей экономики. Вопрос о том, каким бизнесом заняться в кризис, напрямую зависит от перспектив развития российской экономики в ближайшее время.

Эксперты видят два пути разрешения больной проблемы:

  • ожидание стабилизации нефтяных цен на мировом рынке;
  • снижение зависимости бюджета страны от продажи нефтепродуктов. Этого результата можно достичь путем увеличения доли продаж другой продукции, созданием нескольких источников наполнения государственного бюджета.

Таким образом, снижение существующей сегодня зависимости курса рубля от стоимости нефти реально при условии создания конкурентно-способной на международном рынке продукции. Т. е. путем замещения определенной доли нефтепродаж другими продуктами.

Государство и правительство уже принимают меры по сокращению корреляции. Выход, по словам главы Центробанка, не в укреплении рубля, а в диверсификации экономики, т. е. – в расширении ассортимента продукции и расширении рынков сбыта. Только такой процесс может привести к росту экономики и социальному развитию страны.

Принято решение об укреплении и стимулировании развития некоторых отраслей экономики. Так, например, малому бизнесу дано послабление в виде кредитных каникул на 2 года при осуществлении деятельности в социальной, производственной или научной сфере.

Если государство будет целенаправленно и методично вести курс на диверсификацию российской экономики, то вполне реально в течение нескольких лет укрепить национальную валюту и «соскочить с нефтяной иглы».

bizwow.ru

Зависимость между нефтью и рублём

Курс рубля тесно связан с ценой на нефть – это уже почти аксиома. Тем не менее, дальше самой формулировки дело идёт редко – рассказать на деле, как эта взаимосвязь устроена, могут далеко не все.

  

Ни для кого не секрет, что львинную долю экономики нашей страны составляют продажи нефти и газа (и других природных ресурсов).

Дело в том, что добытую нефть продают за международную – на данный момент американскую – валюту. Это доллары. После продажи доллары обмениваются на рубли, потому что без них торговля внутри страны решительно невозможна. Вот так, фактически «на пальцах», без учёта поставщиков, роли ЦБ в процессе, объёма добытой нефти, можно вкратце объяснить, почему вообще одно зависит от другого.

Рассмотрим данные на более или менее реальном примере. Если взять колебания курса рубля и стоимости нефти за баррель (у нас для исследований были данные о сорте Brent), и сопоставить данные, получится следующее: как только цена нефти падает, курс рубля стремительно растёт.

Для большей наглядности меняем значение рубля на соотношение рубль/доллар и таким образом переворачиваем график – становится очевидно, что зависимость двух показателей очень даже прямая.

Кривые графиков почти совпали, отклонения настолько незначительны, что мы даже не будем брать их в расчёт.

Резюме. Курс рубля довольно тесно связан с ценой нефти.Зависимость оказалась очень даже линейной.

svoedelo-kak.ru

Зависимость рубля от цен на нефть за последнюю неделю резко снизилась. | Блог dimanapozitive

Только что цена на черное золото пробила 62 доллара за баррель по Бренту. А рубль при этом за последние дни даже упал. Такой разкорреляции не было до этого. Если посмотреть за последние три месяца, то можно также увидеть резкое уменьшение зависимости. То есть это уже фундаментальное изменение. На первые места в влиянии на курс рубля выходят следующие факторы:

1. Резкий рост импорта. А он уводит валюту из страны. Увеличивается в том числе и импорт услуг, особенно туристических (выездной туризм).

2 В налоговый период рублю поддержка со стороны экспортеров, которые продают валюту для уплаты различных пошлин и налогов. Это 17-26 число каждого месяца, каждого квартала. Между периода, как сейчас, рубль начинает проседать.

3. Снижение ставки ЦБ РФ и ожидаемый рост ставки ФРС приводит к снижению привлекательности вложений в российские облигации, те же ОФЗ. Таким образом, ЦБ не зря осторожничает. Резкое снижение ключевой ставки может вызвать обвал рубля.

4. Компании и банки России стали активнее занимать в рублях, через выпуск облигаций. При этом выпуск евробондов в валюте резко снизился за последний месяц. Ставки по рублевым займам снижаются, а по валютным наоборот наметился рост. Получается снижение притока валюты через наращивание внешнего долга. Гасим больше, чем занимаем новых внешних долгов. А значит приток валюты снизился, в результате чего банковский сектор начал испытывать дефицит долларовой ликвидности. О чем может сигнализировать увеличение ставок по валютным депозитам некоторыми банками.

5. Спекулировать по рублю стало сложнее. Зависимость от динамики нефти практически отсутствует. А это резкое снижение предвидения дальнейшей динамики рубля, рост риска.

6. Укрепление доллара практически ко всем валютам за последние две недели. Рост индекса доллара. Падают валюты и других развивающихся стран. Смена главного тренда на рынке форекс.

Я ранее уже говорил, что укрепление рубля несет за собой риски. Нужен стабильный курс в коридоре 56,3-60,4 как последние месяцы. Рост стоимости нефти к 62 долларам не привел к укреплению рубля до 55. Что в целом хорошо.

С уважением, DimaPozitiv

Публикация на Афтершоке

×

cont.ws

Зависимость курса рубля от цены на нефть

Даже не имеющие экономического образования люди должны знать ответы на вопросы относительно взаимосвязи курса рубля и цены на нефть. Получить простое объяснение достаточно непросто – множество информации предоставляется на так называемом профессиональном языке с использованием сложных экономических терминов.

Курс рубля и цена на нефть

Далее речь пойдет о некоторых нюансах в доступной для большинства форме.

Каковы последствия падения цены на нефть? Как от этого меняется курс? Всегда действует правило: если нефть дешевеет, значит, и рубль подвергается той же тенденции (также становится дешевле).

Чтобы лучше понять, как работает эта схема, достаточно разобраться, что такое нефтедоллар.

Под нефтедолларом понимают доллары США, поступающие в нашу страну от продаж отечественной нефти за рубеж.

Когда нефть дешевеет, приток нефтедолларов падает, а соответственно количество иностранной валюты в стране уменьшается. Следовательно, спрос превышает предложение и доллар растет. Говоря простыми словами, всем нужны баксы, а их нехватает.

Будет ли рубль дешеветь и дальше? Ответ на этот вопрос будет зависеть от дальнейших макроэкономических показателей. То есть от усилий государства относительно ограничения инфляции, стимулирования экономики, и направления внешней политики.

Есть распространенное мнение о том, что под влиянием всех формирующихся факторов в экономической сфере рубль и в дальнейшем продолжит свое падение.

Почему Россия не может продавать нефть по более высокой цене?

Все зависит от ситуации на мировом рынке, которую формирует количество добываемой нефти, влияние ОПЕК, покупательная способность участников рынка.

Если Россия в одностороннем порядке взвинтит цены на собственную нефть, это приведет к тому, что ее совсем перестанут брать, ведь есть конкуренты, сбываемые ископаемое по низкой стоимости.

Есть еще очень много условий, незаметных на первый взгляд – это и психологические факторы, и всемирный финансовый кризис.

no-absurd.ru

Зависимость курса рубля от цен на нефть снижается, заявил Силуанов

КАЗАНЬ, 30 июн — РИА Новости. Зависимость курса российского рубля от колебаний нефтяных цен снижается во многом благодаря действиям Минфина, который направляет в резервы дополнительные нефтегазовые доходы бюджета, сообщил журналистам министр финансов Антон Силуанов. И хотя в России сохраняется политика плавающего курса национальной валюты, задачей федеральных властей является обеспечение его прогнозируемости и стабильности, считает он.

Рост продолжится. Аналитики оценили перспективы российской экономики"Курс у нас плавающий, поэтому наша задача, федерального центра, заключается в том, чтобы делать его прогнозируемым и относительно стабильным. Есть колебания, но они несущественны. Все меньше и меньше наблюдается зависимость курса от цен на нефть. И во многом это действия министерства финансов в части изъятия избыточных нефтегазовых доходов, которые поступают. Не трата этих доходов, а формирование соответственно резервов. Это, с одной стороны, резервы для бюджета, а с другой стороны, снижает волатильность курса", — сказал Силуанов.

По его словам, Минфин заложил в расчеты параметров бюджета на 2018-2020 год курс рубля, который учтен в прогнозе Минэкономразвития. В соответствии с базовым прогнозом Минэкономразвития среднегодовой курс доллара по итогам 2017 года ожидается на уровне 64,4 рубля за доллар, в 2018 году — 69,8 рубля за доллар, в 2019 и 2020 годы — 71,2 и 72,7 рубля за доллар.

ЦБ в рисковом сценарии ожидает снижения цен на нефть до $25 в 2018 году"Мы сейчас ориентируемся на те прогнозы, на которых мы строим бюджетные наши корректировки. Там есть расчетные параметры курса. Это закладывается моделью развития экономики, моделью движения капитала как в страну, так и из страны. И во многом определяется ценами на наши экспортные товары. Курс определяется многими факторами, но в расчеты мы закладываем те параметры курса, которые учтены", — сказал Силуанов.

ria.ru