Чем предпочтительнее торговать: золотом, серебром, валютами, нефтью или…? Золото нефть зависимость


Зависимость курса доллара от цены на нефть и обратная пропорциональность.

Фундаментальные факторы являются основой торговли на рынке форекс, они позволяют установить взаимосвязь курсов валют с теми или иными событиями. В этой статье пойдет речь о корреляции такого показателя как цена на нефть с курсом американского доллара.

Экономика США является одной из самых энергозависимых экономик мира. Соединенные Штаты Америки потребляют просто огромное количество нефтепродуктов, поэтому повышение цены на сырую нефть просто не может не сказаться на курсе национальной валюты.

Причина подобной связи лежит довольно глубоко, но изменения происходят буквально сразу, так как рынок склонен реагировать еще до фундаментальных изменений на основании психологических факторов.

При рассмотрении влияния цены на нефть на курс доллара складывается довольно не однозначная ситуация ведь США являются одним из самых крупных производителей черного золота, в тоже время выступают самым крупным потребителем данного вида сырья.

По статистическим данным экономике Соединенных Штатов не хватает собственных запасов нефти для обеспечения потребностей всего производства, при этом часть добытой нефти внутри страны идет на экспорт.По этой причине Америка вынуждена ежегодно закупать около 9 миллиардов баррелей нефти, что существенно отображается на увеличении стоимости американских товаров как внутри страны, так и на внешних рынках.

А увеличение стоимости товаров, как известно всегда ведет к негативным последствиям для национальной валюты.

Кроме этого негативное влияние на курс доллара США так же оказывает то, что для закупки нефти компаниям приходится покупать другие иностранные валюты, так как экспортеры не всегда согласны на расчеты в долларах США. К примеру, ряд арабских стран не так давно полностью перешли в расчетах за нефть на евро.

В результате этих двух факторов видим следующую картину, цена на нефть повышается, в результате увеличивается предложение американского доллара на рынке форекс, в результате его курс идет вниз.

В то же время, при падение цены на нефть, наблюдается обратная ситуация, доллар США начинает активно расти по отношению к таким валютам как евро, канадский доллар и некоторым другим валютам.

Данную зависимость можно довольно удачно использовать в игре на валютной бирже forex, для торговли самым оптимальным выбором будет пара USD/CAD, так как именно по этому инструменту будут наблюдаться наибольшая волатильность. При возможности можно использовать и такую валютную пару как USD/RUR, она будет реагировать аналогично предыдущему инструменту.

Ордера на покупку открываются в случае подорожания нефти, ордера на продажу – в случае падения цены на черное золото.

Так же иногда отслеживается и обратная пропорциональность, при укреплении доллара США начинает заметно падать цена на нефтепродукты и сырую нефть, это свойство можно использовать при торговле на сырьевых ранках.

forexluck.ru

Товарные валюты, золото и нефть

Здравствуйте, уважаемые коллеги. В данной статье я хочу обсудить взаимосвязь между товарными валютами, золотом и нефтью. Традиционно считается, что товарные валюты, в первую очередь австралийский, новозеландский и канадский доллары тесно взаимодействуют с ценой на товарные активы и это действительно так, с одной небольшой поправкой – все валюты взаимодействуют с товарным рынком в большей или меньшей степени. Евро, например, тоже взаимодействует с товарными ценами и фунт, и японская иена, иена правда в меньшей степени, т.к. служит валютой «carry trade», но и она время от времени показывает отличное взаимодействие с динамикой товарных цен. Но все же товарные валюты в наибольшей степени связаны с товарными активами. Канадский доллар с нефтью, а австралийский доллар с золотом. Судите сами – динамика ауди и золота практически дублируют друг — друга (рис.1), за исключением периодов схождения – расхождения, речь о которых и пойдет в этой статье. Аналогично движутся в одном направлении золото и канадский доллар, за тем исключением, что в терминалах у нас имеется обратная валютная пара USD/CAD, которая движется обратно канадскому доллару и соответственно обратно цене на золото. Для наглядности, я перевернул график пары USD/CAD (рис.2), получив динамику соответствующую канадскому доллару. Забегая вперед отмечу, что, по моему мнению, канадский доллар больше связан с нефтью, нежели чем с золотом.

Товарные валюты, золото и нефть - к чему приведет расхождение? рис.1: Взаимодействие золота и австралийского доллара.

Товарные валюты, золото и нефть - к чему приведет расхождение? рис.2: Взаимодействие золота и канадского доллара.

Естественно, что взаимодействие обеих валютных пар с золотом не имеет полной идентичности, или корреляции, это связано с тем, что речь идет о разных активах. Золото можно отнести к средству накопления, следовательно его характер более связан с рынком капитала. Валюты относятся к денежным рынкам и период их обращения более краткосторчный чем у золота. Факторы влияющие на эти активы зачастую различны, но именно «схождение – расхождение» возникающее между этими активами, позволяет использовать золото и товарные валюты для арбитражных операций. 

Кроме стоимостной и графической оценки взаимодействия различных активов, возможно использовать динамический метод определения степени «схождения – расхождения» на различных периодах времени, например – месяц, квартал или полгода. Постороенный на измерении разности в показаниях стохастических индикаторов, метод показывает степень «перекупленности – перепроданности» активов относительно друг – друга и предполагает, что если расхождения в динамике активов достигли критического значения, активы начнут выравниваться в своей стоимости, приведя расхождения к нормальному. 

Товарные валюты, золото и нефть - к чему приведет расхождение? рис.3 Критическое схождение-расхождение между ценой золота и австралийским долларом.

Товарные валюты, золото и нефть - к чему приведет расхождение? рис.4: Критическое расхождение между золотом и парой USD/CAD.

В настоящий момент, на периоде в квартал, мы имеем критическое расхождение между стоимостью золота, которое с начала апреля находится в диапазоне, и стоимостью австралийского и канадского доллара, которые в течение апреля – мая увеличивали свой курс по отношению к доллару США. Таким образом, мы имеем ситуацию, в которой или курс золота должен начать рост или товарные валюты снижаться. Естественно, что для определения точки открытия позиции необходимо использовать технический анализ. С точки зрения технического анализа, а также ряда других факторов, как то решимость центрального банка, наиболее вероятным будет среднесрочное снижение австралийского доллара в направлении основной тенденции берущей свое начало весной прошлого года. Сейчас пара AUD/USD достигла уровня значимой поддержки расположенной на значении 0.9215. Текущий краткосрочный тренд был слишком стремительным для того, чтобы предположить возможность преодоления его, что называется «с хода». Актив оказался значительно перепроданным и вероятнее всего в краткосрочной перспективе следует ожидать роста курса к значению 0.9325 и только затем будет возможно ожидать продолжения снижения. Впрочем, не исключается и возможность как «недолета» движения по данному прогнозу, разворота и начала снижения в зоне значения 0.9275, так и «перелета» вплоть до коррекционного роста в область значения 0.94. 

Товарные валюты, золото и нефть - к чему приведет расхождение?

Ситуация в канадском долларе несколько отличается от ситуации в AUD/USD. Фундаментально канадский доллар более склонен к комплексной зависимости от товарных цен и в том числе от стоимости нефтяных фьючерсов, чем австралийский доллар. Динамика ауди после 2008 года также определяется склонностью инвесторов к рискам, что связано высокими процентными ставками в этой валюте. Ставка «cash rate» Резервного банка Австралии составляет 2.5% годовых, при том, что ставка «target on rate» Банка Канады составляет 1.0% годовых, что обеспечивает потенциал для большего роста австралийского доллара в случае склонности инвесторов увеличивать риски.

Вчера на данных министерства энергетики США, нефть марки WTI пережила бурный рост, протестировав отметку 104.25 $/bar, подкрепив пару USD/CAD дополнительным фундаментальным драйвером для снижения. Промышленные запасы нефти США были снижены на 40% в связи с переоценкой запасов месторождения Монтрей, что ставит под сомнения объемы запасов сланцевой нефти. В текущих условиях все больше вырисовывается перспектива роста стоимости нефти марки WTI до 110 $/bar. В настоящий момент ситуацию в канадском долларе с точки зрения краткосрочных тенденций оценить сложно, с равной вероятностью от текущих значений 1.0900 может произойти как рост к уровню 1.0950, так и снижение к уровню 1.0875. В среднесрочной тенденции в канадском долларе сохраняется возможность дальнейшего снижения пары к уровням 1.0850 и 1.0875, что в свою очередь подтверждается текущим ростом стоимости нефтяных фьючерсов на нефть марки WTI.  Начиная с апреля текущего года, цены на золото находятся в узкой консолидации, что предполагает расширение волатильности, причем расширение может происходить в обе стороны. Отсутствие геополитических рисков предполагает снижение стоимости золота вплоть до отметки в 1200 долларов за тройскую унцию, но начавшийся рост товарных цен в конечном итоге должен привести к росту стоимости золота как товарного актива. Мнения сторон относительно перспектив данного актива, сейчас, разделились, что собственно говоря, и отражает текущее состояние золота. Однако сужение волатильности предполагает накопление большой позиции, что в дальнейшем и будет сопровождаться расширением и возникновения тренда. 

Подводя итоги данного обзора можно сделать следующие выводы, наиболее перспективными направлениями открытия позиций будут среднесрочные продажи австралийского доллара и среднесрочные покупки нефти марки WTI. В отношении канадского доллара и золота необходимо дождаться большей ясности в направлении открытия позиций.

Автор: Глеб Кабанов, старший аналитик компании Пантеон Финанс.

smart-lab.ru

Зависимость котировок на нефть и золото от динамики доллара и евро - 24 Июня 2008

В последнее время доллар несколько укрепился к евро. За последние 3 недели доллар вырос относительно европейской валюты на +3% ориентировочно, и одновременно с этим значительно снизились котировки нефти – примерно на -9%. Цены на золото за тот же период упали ориентировочно на -5%. Что ждет рынки нефти, драгоценных металлов, а также валютные рынке. Как поведет себя доллар и почему? Какие ценные бумаги перспективны для инвестиций, а какие нет? Попробуем разобраться в этих вопросах.

 

Ряд экспертов полагают, что это затишье перед следующей мощной волной кризиса. Не все эксперты разделяют данную точку зрения, и другая часть экспертов считает, что это начала масштабного падения цен на нефть с одновременным укреплением доллара. Кто будет прав, покажет время, но заметим, что все эксперты едины в своем мнение относительно ценных бумаг нефтегазового сектора, падение которых составило приблизительно -4% за тот же период.

 

Ключевая дата

 

Напомним, что последний рекорд падения доллара пришелся на 22 мая, когда его стоимость относительно европейской валюты опустилась до $1.59 за €1.00, после чего доллар уже рос в цене, причем темпы укрепления курса доллара относительно европейской валюты растут.

 

Рекордные котировки на нефтяном рынке составили $135 за баррель марки Brent и, стоит особенно заметить, что данный рекорд был зафиксирован так же 22 мая 2008 года, когда и был зафиксирован исторический минимум курсовой стоимости доллара по отношению к евро.

 

Рынок драгоценных металлов так же потерял позиции. Тройская унция золота, за аналогичный период, снизилась с $933 до $885, т.е. на 5.1%. Курсовая стоимость серебра снизилась еще сильнее – на 8.1%

 

В целом ситуация объяснима т.к. в абсолютных ценах цена товара (в данном случае нефть и золото) при падении курсовой стоимости валюты (в данном случае доллар), в которой он оценивается, всегда идет вверх в ценах выраженных в данной валюте.

 

Однако заметим, что падение цен на нефть и на золото было более значительным, относительно укрепления доллара, в частности нефть падала в 3 раза быстрее, а золото почти в 2 раза быстрее, чем укреплялся доллар. Расхождение в величине падения нефти и золота относительно укреплению доллара связано, по всей видимости, с присутствие спекулятивного капитала на этих рынках. В частности, при укреплении доллара, биржевые спекулянты решили зафиксировать прибыль. Товарные активы в нефти и в золоте спекулянты держали как средства сбережения активов в условиях кризиса и падения курсовой стоимости доллара.

 

Несколько «за» в пользу укрепления доллара

 

Причины локального укрепления доллара, связаны, по всей видимости, с выходом уточнений по макроэкономической статистике в США, опубликованной в период с 22 по 31 мая, где сообщалось, что в США в первом квартале 2008 года был зафиксирован экономический рост на уровне 0.9%, что совершенно понятно никто не ожидал. Наличие экономического роста, соответственно, ставит под сомнение продолжение кризисных явлений в экономике США. А вот в Европе, негативную статистику возглавляет статистики по инфляции. Статистические данные об увеличении инфляции до 3.9% в Европе, а промышленной инфляции до 6.1% пришли примерно в одно и тоже время, как и позитивные новости из США.

 

Заявление главы ФРС Бена Бернаке от 3 июня относительно уровня процентных ставок способных обеспечить ценовую стабильность и максимальную занятость – также способствовало укреплению американской валюты. Эксперты расценили это заявление как намек на то, что снижение ставки ФРС закончилось, а возможно даже она может начать расти. Стоит заметить, что если ставка ФРС будет повышена до конца года – это станет благоприятным моментом для начала игры на повышение доллара. Падение рынков нефти и драгоценных металлов подсказывает, что капитал для начала спекулятивной игры на повышении доллара уже подготовлен.

 

Выборы в США в ноябре 2008 года дают надежду на некоторое экономическое оживление в США. Во многих странах в период предвыборной гонки наблюдается оживление на биржевых площадках, что, кстати, показали совсем недавно биржевые рынки России.

 

Несколько «против» в отношении роста доллара

 

Однако не все аналитики верят, что ставка ФРС вырастет, а США выйдет из кризиса в ближайшее время. В частности, рост ВВП в США всего лишь на 1% расценивается многими как подтверждение глубокого экономического кризиса Америки. А инфляция в США на уровне 3.5% при ставке ФРС 2% означает накачивание экономики США необеспеченными деньгами. Понижение рейтингов надежности ряда банков США, рейтинговым агентством S&P лишь усиливает сомнение экспертов относительно перспектив доллара и скорых перспектив выхода США из финансового кризиса.

 

России рост доллара с соответствующим снижением цен на нефть исключительно не выгоден. Индекс РТС негативно реагирует на снижение нефтяных котировок. Особенно, снижение котировок на нефть больно отражается на бумагах нефтегазового сектора. Потери составили от 4% (индекс РТС) до 6-8% по ряду ценных бумаг. Также, для России, рост доллара повышает абсолютные цены на импортные товары.

 

Выводы

 

В условиях сложившейся неопределенности на рынке валют, нефтяных рынках и рынках драгоценных металлов эксперты рекомендуют обратить внимание на инвестиции в бумаги, ориентированные на внутри российский спрос, к примеру, на телекоммуникации, которые выглядят перспективно, с точки зрения потенциального роста, особенно после недавнего обвала цен на эти бумаги. Как сказано выше, бумаги нефтегазовых, а также металлургических компаний покупать не следует, как и продавать их уже поздно. С учетом уровня падений данных бумаг, потери инвесторов при их продаже будут слишком велики. Соответственно, если данные бумаги еще не проданы – их стоит попридержать пока.

 

Как только доллар вновь начнет слабеть – цены на нефть и драгоценные металлы обязательно снова пойдут вверх.

 

Игорь Ларин

www.cred-fin.ru

В статье использованы некоторые статистические данные

milliarderr.com

Золото, нефть и американский доллар

Выбор индикатораИз всех рыночных товаров наибольшее внимание привлекают к себе золото и нефть. Рост или падение цен на данные товары зависит от множества факторов. В первую очередь к таким факторам следует отнести экономическую стабильность в мировой экономике. В последние годы кризис в экономике, отразившийся падением индекса Доу-Джонса, привел к росту цен на золото и снижению спроса на нефть и нефтепродукты.

Во второй половине 2008 года психологическая отметка 1000 долларов за унцию желтого металла была преодолена, так как падение цен на акции ускорилось, и в сложившейся ситуации инвесторы отдали предпочтение металлу, обладающему вечной ценностью. Следует отметить, что добыча золота – дорогостоящее производство, запасы этого благородного металла увеличиваются медленно и в отличие от нефти, золото не требует каких-либо особых условий хранения. Преимущества для инвесторов в пользу золота очевидны.

Восходящий тренд по золоту вполне объективен и оправдан, но есть и не менее объективные экономические законы, в частности, закон спроса и предложения, сформулированный еще в 1890 году английским экономистом А. Маршаллом. Да, пока что инвесторы готовы приобретать данный товар на данном рынке. Согласно же закону спроса, повышение цены влечет понижение спроса на товар при других равных условиях. Не является ли рост цен на золото в последние месяцы движением по инерции?

Обратимся к графикам индекса Доу-Джонса и нефти. Импульсное падение индекса Доу-Джонса в 2008 – начале 2009 г.г. привело к еще более стремительному падению цен на «черное золото».

Индекс Доу-Джонса

Индекс Доу-Джонса

Сокращение производства незамедлительно привело к снижению потребления нефти. Со второй половины 2009 года ситуация стабилизировалась, на фондовом рынке и рынке нефти наблюдается консолидация. В текущей ситуации величина предложения на рынке золота может возрасти за счет снижения спроса. Прорыв зоны консолидации вниз приведет к новому рывку цен на золото. А оптимистичный подъем на фондовом рынке может заметно снизить величину спроса на желтый металл.

Инвестирование в золото защищено от обесценивания, говоря словами Цицерона - «Золото открывает все». Тем не менее, американский доллар в последнее время также привлекает инвесторов, они предпочитают его в качестве валюты-убежища. Но создается впечатление, что доллар непрерывно ищет точку равновесия – размах его колебаний хорошо заметен на недельном графике. Что же, дешевый доллар поддержит американского производителя, а дорогой - укрепит статус доллара в качестве сильной валюты. Удорожание доллара сможет поддержать мировую экономику в целом. Разве такая благородная цель не оправдывает средства ее достижения?

Удорожание доллара, в свою очередь, приведет к сдерживанию цен на нефть и другие товары. Низкие цены на сырье будут поддерживать восстановление экономики. Сможет ли Америка удержать интерес инвесторов к свой валюте – покажет время.

Уже сейчас внимание инвесторов привлекает к себе канадский доллар. Раньше данная валюта сильно зависела от спроса на нефть. Недавний кризис практически не пошатнул канадскую экономику, хотя спрос на нефть заметно снизился. Данная товарная валюта стала рассматриваться как надежная. Канадский доллар покупают, чтобы диверсифицировать валютные резервы. Скорее всего, фундаментальный рост канадской валюты продолжится.

Пока остается непонятной судьба евровалюты. Негативные новости из еврозоны настолько сильно раздуваются прессой, что оценить их реальную значимость трудно. Возможно, доверие к евро восстановится. Только для этого необходимо столь же сильные оптимистические настроения в лентах новостей, по силе сравнимые с «греческой темой».

В заключение хотелось бы добавить, что весомые признаки восстановления экономики будут стимулировать потребление нефти и поспособствуют некоторому повышению цен на «черное золото». Но в этом же случае внимание инвесторов может переключиться с рынка золота на фондовый рынок. Поведение же американского доллара довольно непредсказуемо при любом ходе развития экономики.

 

Использование материалов сайта только с разрешения администрации и при наличии активной обратной ссылки.

< Предыдущая Следующая >
 

oborotvalut.ru

Почему рубль зависит от нефти

В связи с последними событиями на международной арене россияне все чаще задаются вопросом, почему рубль находится в зависимости от нефти? Отечественная валюта продолжает «бить рекорды» и опускаться ниже предполагаемых границ. Стоимость нефти в это же время также достигла своего исторического минимума, скатившись до 30 долларов за баррель. Аналитики считают, что данная ситуация вызвана решением ОПЕК, которые отказываются сокращать добычу «черного золота» для повышения цены на свой товар.

Почему рубль зависит от нефти

Несложная формула для расчетов

Итак, давайте разберемся с вопросом, почему стоимость нефти так сильно влияет на курс отечественной валюты? Формула для расчета довольно ясна: чем дороже «черное золото», тем более устойчивым будет рубль.  Если два года назад стоимость нефти составляла порядка 100 долларов за баррель, то сейчас ее стоимость сократилась практически в три раза. Не удивительно, что такие нереально низкие цены на топливо повлекли за собой падение ценности рубля.

Однако Россия является далеко не единственным импортером «черного золота» на международном рынке. Почему же валюты других государств, осуществляющих продажу нефти по абсолютно такой же стоимости, не теряют своей ценности? Например, США занимают одну из лидирующих позиций по импорту во всем мире, но доллар сейчас, как мы видим, лишь укрепляется, а не падает. В чем же кроется причина такого поведения российской валюты, ведь именно она так остро реагирует на малейшие изменения стоимости нефти?

Почему рубль привязан к нефти

Причина данного явления довольна проста. Дело в том, что рубль принято считать нефтяной валютой, хотя, например, тот же американский доллар таковой не является. Данный факт вовсе не означает, что расчеты за операции с нефтью производятся в рублях. Национальная валюта превращается в нефтяную в том случае, если основная часть дохода государства в большей мере зависит именно от продажи «черного золота». Так что, при сокращении цен на энергоресурсы происходит дефицит бюджета, который влечет за собой снижение стоимости валюты.

Давайте рассмотрим конкретный пример. В России доля поступления средств в федеральный бюджет от продажи нефтегазовой продукции составляет 48%. В «штатах» данный показатель равен 1-2%. Подобная ситуация наблюдается и в Китае. Все эти страны продают основную часть добываемого топлива на внутренних рынка.

Помимо России, есть еще одна страна, которая имеет нефтяную валюту. Ей  является Норвегия. Прибыль бюджета от продажи «черного золота» составляет около 20-30%. В связи с этим норвежская крона также подвергается частым взлетам и падениям, однако это происходит не так стремительно, как с рублем, из-за наименьшего процента «зависимости».

Каким образом можно спасти рубль

Аналитики предполагают, что из данной ситуации есть несколько выходов, которые позволят спастись не только рублю, но и всей российской экономике.

Первый вариант заключается в том, чтобы попросту ждать улучшения и стабилизации ситуации на нефтяном рынке. Когда цены на «черное золото» начнут повышаться, то и отечественная валюта будет укрепляться, а рубль, соответственно, дорожать.

Второй вариант является более сложным и длительным. Он подразумевает снижение зависимости страны от продажи энергоресурсов и повсеместное развитие производства в других различных сферах. Это необходимо для того, чтобы федеральный бюджет наполнялся не только из одного, а из нескольких источников, и происходило данное заполнение в равном процентом соотношении. Когда это случится, то наша страна перестанет так сильно зависеть от колебания стоимости нефти.

Вывод

Итак, теперь вы знает о причинах зависимости рубля от нефтяных котировок. Что станет с национальной валютой в будущем, предсказать довольно сложно. Если Россия предпочтет выбрать первый вариант развития событий, то ей придется долго ждать выхода из экономического кризиса. Если же она пойдет вторым путем, то есть шанс, что через несколько лет мы перестанем зависеть от паления цен на нефть и сможем развивать собственную экономику даже несмотря на низкую стоимость «черного золота».

Остались вопросы? Задайте их в комментариях ниже.

b2bmaster.ru

золотом, серебром, валютами, нефтью или...

На этот вопрос тоже есть ответ. Многое зависит от индивидуальности трейдера. Валюты имеют определенные преимущества над другими инструментами: высокая ликвидность, торгуются круглые сутки. На этом все достоинства валютных пар заканчиваются. Если вы хотите гарантированно потерять все деньги, то торгуйте именно валютами. Ситуация усложняется тем, что на  бирже Форекс нет товара. Товаром выступают сами валюты, и они могут дорожать и дешеветь бесконечно долго.

Сейчас очень популярны криптовалюты

Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, IOTA, Litecoin, Ripple и много других. Курс рипла к доллару и курс других криптовалю всегда можно отслеживать на специализированных сайта. По мнению некоторых криптологов, платежная система рипл может в будущем стать “альтернативой SWIFT”.

l;kg c[89456+26326

Газ и нефть

Чего не скажешь о нефти и газе. Углеводороды не могут бесконечно дорожать или дешеветь. Всему есть разумный предел. Вы хотите купить нефть? Почемона сейчас? По 40 долларов? Покупайте, конечно, но не надо паниковать, если она подешевеет еще. Пусть дешевеет. Вам надо дождаться разворота цены и его подъема. Информация из стран Ближнего Востока весьма актуальна для нефтяных трейдеров. Та же Саудовская Аравия — сильнейший игрок на этом рынке. Россия тоже не лыком сшита, и ее слово на нефтяном рынке — закон. Если квота по добычи нефти уменьшена, то вряд ли черное золото будет дешеветь. Страны ОПЕК тоже могут качнуть нефтяной график в одно мгновение. Какие решения будут вынесены? Что ждать от ИГИЛ в ближайшем будущем? Не поднимает ли голову международный терроризм? На эти вопросы надо искать ответы. Нефть — ликвидный товар, и это преимущество надо использовать при строительстве пирамид.

Золото

Золото тоже имеет высокую ликвидность. Были годы, когда оно дорожало и дорожало. Сейчас мы видим огромную коррекцию на графике желтого металла. Новости, которые вышли в свет, имеют мало ценности. Предугадать события — вот наша задача. Возможно ли это? Да! Можно прочувствовать настроение рынка. Например, в 1990-ые годы можно было сделать вывод, что время дешевого золота приходит к концу. Нельсон Мандела стал первым темнокожим президентом ЮАР. Проблемы с добычей не заставили себя долго ждать. Сначала белые люди из Йоханнесбурга выставили на продажу все свое золото, и оно подешевело, но эта тенденция длилась пару лет. Потом график золота поднял голову и двигался с 240 долларов до 1920 долларов за тройскую унцию. Мандела всех простил. Он даже расцеловал и расплакался, когда встретился с прокурором, который требовал его повесить. Простил всех, но во всех остальных отношениях Нельсон был плохим президентом. Забастовки на золотых шахтах стали обычным делом. Ждать подъема цены на золото долго не пришлось.

Серебро

На серебряном рынке заправляют главные страны — экспортеры лунного металла — Перу и Мексика. Анализировать новости из Мехико и из Лимы просто необходимо, если вы хотите преуспеть на рынке серебра.

vlohzi-dengi.ru

Зависимость процентных ставок от отношения золота и нефти: 1 часть

Нельзя не заметить все возрастающую роль цен сырьевых товаров на глобальных финансовых рынках и влияние этих цен на мировую экономику. Рекордные цены на энергоносители, металлы и сельскохозяйственную продукцию изменили агрегированный спрос» увеличив прибыль стран-экспортеров и наложив тяжкое бремя на внешнеторговые балансы стран-импортеров. Цены на золото и нефть поставили в тупик многих экспертов, ибо они достигли беспрецедентных уровней. Вместо того, чтобы рассматривать динамику этих цен по отдельности, лучше изучить их взаимосвязь, которая может дать ценные подсказки о состоянии глобальной экономики в целом и американской экономики в частности.В давно ушедшие дни режима золотого стандарта, когда унция золота стоила $35, цены на нефть находились на уровне $1-1,5 за баррель. После того как доллар вырвался на свободу, избавившись от золотого стандарта из-за неспособности Соединенных Штатов обеспечить свою валюту золо¬том по ставке S30 за унцию, курс доллара быстро упал, а цена золота взлетела от менее $40 за унцию в 1971 г. до более $60 в 1972 г.Поскольку девальвация американской валюты снижала стоимость экспорта нефтедобывающих стран, нефтяной картель был вынужден поднять цены с менее $2 за баррель в 1971 г. до $13 за баррель в 1974 г. Эти события изменили баланс цен и отношение между нефтью и золотом. Пара золото/нефть достигла в 1973 г. уровня 34, более чем утроив свое значение по сравнению с двумя предшествующими годами. Но когда сильная инфляция в США привела к дальнейшему удешевлению доллара, а рост геополитической напряженности подстегнул повышение цеп на золото, стоимость пары значительно изменилась, уменьшившись до среднемесячного исторического минимума.Измерение цены нефти в золоте дает возможность определить истинную ценность этих биржевых товаров. Обычное выражение цен на эти товары в валюте далеко не столь информативно. Сходство ценовых трендов золота и нефти по отношению к доллару США часто мало что говорит трейдерам, поскольку они не могут определить, какой из этих двух товаров обладает более долгосрочной силой и является лидером на рынке сырья. Цены на нефть подвержены влиянию уникальных фундаментальных факторов (к ним относятся решения об объеме поставок ОПЕК, данные о складских запасах» погода, геополитика, темпы роста глобальной экономики). В свою очередь, спрос и предложение на золото зависят от объема производства, покупки/продажи центральными банками, инфляции, кредитно-денежной политики и геополитики. На рис. 6.9 показано, что отношение между золотом и нефтью после 1972 г. оста¬валось в целом нормальным. В период 1972-2007 гг. месячная корреляция составляла 78%.Однако из тесной взаимосвязи между золотом и нефтью можно извлечь нечто большее. Начиная с 1972 г. длительное снижение пары золото/нефть всегда тормозило рост американской экономики, в боль¬шинстве случаев вызывая спад. Объяснить это можно тем, что цены на нефть повышались по отношению к золоту настолько, что ослабляли мировой спрос на нефть и мешали развитию мировой экономики. Таким образом, хотя во многих случаях цены и золота, и нефти могут повы¬шаться одновременно, понимание динамики пары золото/нефть позволяет определить возможные последствия этой динамики для состояния экономики.В периоды экономического роста повышение спроса на промышлен¬ные металлы и энергоносители приводит к росту цен как на нефть, так и на золото, в результате стабилизируется значение пары золото/нефть. Если повышение цен на нефть является результатом факторов, увеличивающих спрос (политический риск, войны, природные явления, забастовки, действия или заявления ОПЕК, закрытие нефтеперерабатывающих заводов или уменьшение складских запасов), цены на нефть демонстрируют существенный рост, обгоняя золото и оказывая тем самым давление на пару золото/нефть. Позднее в этом разделе мы рассмотрим такие примеры.С тех пор, как в 1973 г. конвертируемость доллара в золото была прекращена, каждому из последних пяти спадов в США предшествовало 20-30%-ное снижение отношения золото/нефть с его предыдущих максимумов. Средства массовой информации, как правило, определяют эко¬номический спад как период, в котором рост ВВП снижается два квартала подряд, однако Национальное бюро экономических исследований США дает определение спада как «значительное снижение экономической активности» и использует такие индикаторы, как занятость, объем промышленного производства, реальный доход, а также розничные и оптовые цены. Хотя в 2001-2002 гг. ВВП не снижался в течение двух кварталов подряд, согласно определению Национального бюро экономических исследований в это время наблюдался спад, потому что рост ВВП уменьшался в течение трех кварталов из пяти.

top-investment.livejournal.com