Добыча сланцевой нефти в сша динамика


Нефтегазовые скачки: США обогнали Саудовскую Аравию по объемам добычи нефти

Нефтегазовые скачки: США обогнали Саудовскую Аравию по объемам добычи нефти

Мировой нефтяной рынок пережил худшую неделю с марта прошлого года. Новости о положительной ценовой динамике уступили место сообщениям о росте добычи в США и сезонном спаде спроса со стороны нефтепереработки. Согласно оценкам американского Минэнерго, пробив отметку в 10 млн баррелей в сутки, производство нефти в Штатах на этом не остановится и уже до конца этого года превысит 11 млн баррелей в сутки. Добыча в США на прошлой неделе выросла на 332 тыс. баррелей в сутки до 10,25 млн баррелей в сутки, что, согласно оценкам датского Saxo Bank, вывело Соединенные Штаты на второе после России место среди крупнейших нефтедобывающих государств. Впервые с 1990 г. США обогнали Саудовскую Аравию по объемам добычи нефти. Уже во втором полугодии 2018 г. Штаты готовятся выйти на первое место по уровню производства нефти.

Рост добычи сопровождается увеличением объемов запасов и замедлением спроса со стороны НПЗ, проводящих традиционно начиная с февраля и до апреля техническое обслуживание и ремонт мощностей. Кроме того, как отмечает The Economist, США сейчас затеяли очень «необычную игру» со своей экономикой. Администрация Трампа предоставляет значительные льготы американским компаниям, что подвергает огромным рискам экономику страны. Предоставление огромного налогово-бюджетного стимулирования путем сокращения налогов может привести к росту процентных ставок и инфляции, а также увеличению бюджетного дефицита, отмечают эксперты Saxo Bank.

«ОПЕК и независимые производители, присоединившиеся к сделке по ограничению добычи нефти, сейчас начинают расплачиваться потерей доли на рынке в пользу свободных от обязательств игроков. В краткосрочной перспективе самым важным фактором является риск снижения цен в связи с ростом добычи в независимых странах-производителях нефти», — утверждают в Saxo Bank.

Датские банкиры прогнозируют падение на 10-15% цены на нефть марки Brent. По итогам первого квартала она может вернуться к отметке в 60 долларов за баррель, а затем стабилизируется в диапазоне 60-70 долларов за баррель. Тем не менее, такой уровень, по мнению экспертов, может рассматриваться как «здоровая коррекция» в рамках сильного восходящего тренда в средне- и долгосрочной перспективе. Ему могут лишь помешать пертурбации в мировой экономике и прекращение наблюдавшегося в 2017 г. роста спроса на углеводородное сырье.

Обратная сторона нефтяного рынка

Результат, который показали сланцевые нефтедобытчики в Соединенных Штатах, свидетельствует о том, что они приспособились к низким ценам на мировом рынке (до пакта ОПЕК и на первых порах после его заключения). «Цены на нефть ниже 40-50 долларов за баррель не стали убийственным фактором для сланцевой нефтедобычи в США. Стоимость барреля в районе 70 долларов позволяет разработчикам американских сланцевых формаций “снимать сливки” с рынка», — отмечает Александр Ершов, главный редактор новостей товарных рынков и энергетики Русской службы Thomson Reuters KORTES.

Внимание, которое сейчас проявляют к этому сегменту крупнейшие компании, подтверждает этот факт. ExxonMobil и Chevron запланировали многомиллиардные инвестиции на покупку компаний, участков и внедрение технологий на сланцевых формациях в США. Это, по мнению эксперта, говорит о подъеме сланцевой отрасли в Штатах. Однако у этой ситуации есть обратная сторона. Раньше, когда сланцевые нефтедобытчики были представлены в основном лишь небольшими компаниями, они обладали большей гибкостью: могли начать работать или наоборот остановиться в любой момент. Такие вопросы на уровне мелких производителей решались очень быстро. «Если же речь идет о стратегиях “мамонтов”, таких корпораций как Chevron или Exxon, как правило, они рассчитаны на несколько лет, миллиарды долларов, у них нет такой гибкости как у небольших компаний. Кроме того, сейчас в сланцевой революции занято большое количество трудовых резервов. В Западном Техасе и Дакоте образуются моногорода из нефтяников. Просто так их бросить, если сланцевая добыча накроется из-за низких цен, не получится. Если компании ввязываются в такие предприятия и закапывают там миллиарды, Америка начала игру со сланцами в долгую», — объясняет Ершов.

Пока ситуация на мировом нефтяном рынке остается позитивной для развития сланцевой индустрии в США. Но все эти процессы, которые развиваются в ней, несут потенциальные риски, поскольку при всей адаптации (снижении затрат и технологическом совершенствовании), сланцевая добыча остается одним из самых дорогих направлений разработки нефтегазовых месторождений. Любая компания должна, прежде всего, обеспечить рентабельное производство. Способ добычи, по мнению эксперта, вторичен. «Если говорить о конкуренции, крупные игроки осваивают новую рыночную среду, в которой США становятся значимым экспортером углеводородного сырья, Европа теряет свои позиции как производитель углеводородов и нефтепродуктов, а Азия остается растущим рынком. Такая среда является определяющим фактором будущего успеха крупных игроков: компаний и даже стран. Способ и регион, шельфовая, сланцевая или традиционная добыча сейчас определяющего значения не имеет. Кто первый поставил на тот или иной сыгравший вариант, тот и снимает барыши. Но это не означает, что это будет продолжаться всегда. Да, сейчас золотая медаль на шее у американских сланцевых нефтедобытчиков. Но нет никаких гарантий, что она останется с ними навсегда», — комментирует Александр Ершов

Однако добыча нефти — лишь один из элементов стратегии главных игроков на современном нефтяном рынке. Важна и логистика поставок, и работа компании на рынках, где реализуется углеводородное сырье. Thomson Reuters прогнозирует возможные изменения, как в главных направлениях производства энергетических ресурсов, так и в структуре их потребления. «С точки зрения трейдинга, структура уже существующих и формирующихся бенчмарков влияет на потоки нефти и выгоду торгующих сырьевыми товарами игроков. Трейдерам сейчас выгодно работать с WTI, поскольку такая нефть торгуется со значительной скидкой к Brent. На Востоке пытаются запускать собственные эталоны. В Дубае начинают биржевую торговлю фьючерсами, в Шанхае в этом году запускают китайский эталон», — поясняет Ершов.

Применительно к России меняющаяся структура поставок обусловлена давно продекларированной стратегии разворота на Восток. Сейчас на первый план выходят последствия этого курса. Прежде всего, это изменения качественных характеристик основного российского сорта нефти — Urals. Качество поставляемой в западном направлении нефти падает. Ощущается дефицит легкой нефти, которая стала в огромных объемах потребляться на внутреннем рынке, она особенно востребована со стороны модернизированных российских НПЗ. Кроме того, внутри страны растет спрос на конденсат, это сырье может быть использовано в планируемых нефтехимических проектах. Импортируемая иранская тяжелая нефть не может быть использована для компенсации выпадающих объемов российской легкой нефти, она значительно хуже Urals по качеству.

По мнению Александра Ершова, сказывается на ситуации и пакт с ОПЕК, ограничивший добычу. В результате российские компании лишились некоторого объема легкой нефти, которую они могли бы извлечь, если бы Россия не была связана обязательствами по сокращению производства нефти. Еще один фактор — приоритет межправительственного соглашения с Китаем, по которому значительные объемы российской нефти, добываемой в Восточной и Западной Сибири, идут в восточном направлении. Эта легкая нефть могла бы разбавить тяжелое сырье, поставляемое в западном. «В итоге показатели нефти Urals, в особенности, идущей по нефтепроводу Дружба, существенно снизились. Не настолько критично, чтобы потребители отказались от российских поставок, многие европейские заводы пока не могут этого сделать. Тем не менее, это непременно скажется на цене и объемах потребления Urals. Потому что часть поставок потяжелевшей нефти должна быть заменена каким-то другим, легким сырьем», — отмечает эксперт.

Здесь открываются особые перспективы для поставок в Европу легкой сланцевой нефти из США, пока действует соглашение с ОПЕК ситуация с дефицитом российской легкой нефти не изменится. В результате возможна негативная динамика: падение цен на Urals, снижение объемов поставок основного сорта российской нефти, рост конкуренции на западном направлении.

В правительстве обсуждается возможность выделения поставок тяжелой нефти через порт Усть-Луга. Этот сернистый поток предлагается сделать новым сортом российской нефти. Такое экономическое и техническое решение могло бы стать ответом нашей страны на «сланцевую революцию» в США. Доступ к деньгам и технологиям для разработки отечественных запасов неконвенциональной легкой нефти закрыт для России санкциями. Остается приспособить существующую инфраструктуру к реалиям мирового нефтяного рынка.

Однако особых подвижек по этому вопросу пока не наблюдается. Поскольку даже возможность такого решения уже вызвала недовольство со стороны производителей тяжелой нефти из Татарстана и Казахстана. Уже сейчас дифференциал нефти, которая идет в западном направлении через порты Усть-Луга и Приморск, согласно оценкам Thomson Reuters, может составлять порядка 5–10 центов. Через Усть-Лугу идет транзит нефти из Казахстана: попаданию этих поставок в новый тяжелый российский сорт казахи вряд ли будут рады, поскольку поставляемое ими сырье значительно легче того, что получится на выходе из Усть-Луги.

«Новый сорт может потерять многих покупателей в Европе. Вряд ли кто-то захочет существенно перестраивать под него структуру своей нефтепереработки. Сейчас в Европе наблюдается высокая конкуренция со стороны различных сортов, поставляемых с Ближнего Востока, и американский экспорт не заставит себя ждать. Да, такое решение улучшит наши отношения с традиционными покупателями поставок по трубопроводу Дружба, а также из других российских портов, за исключением Усть-Луги. Но, прежде чем его принимать, нужно тщательно проработать вопросы сбытовой политики. Если запускать новый сорт тяжелой нефти, нужно понимать, кто его будет покупать и перерабатывать. Да, технологически можно направить эту нефть на Восток, но у такого решения вряд ли есть какие-либо перспективы в плане экспорта. Для России сейчас очень важен вопрос наличия и правильного баланса ресурсов, чем наращивания транспортных возможностей. Уже сейчас мы наблюдаем профицит транспортных мощностей российского экспорта сырой нефти», — утверждает Ершов.

По мнению экспертов Thomson Reuters, современный уровень цен вряд ли удастся удержать. Особенно волатильной может стать вторая половина года. Мировой нефтяной рынок — территория настроения. Есть риск, что спокойствие, которое воцарилось на рынке благодаря усилиям ОПЕК, а также росту мировой экономики, может быть поколеблено. Динамика спроса и предложения — фундаментальные факторы, но краткосрочная, внезапно возникшая паника может оказать на рынок еще большее воздействие.

Мария Кутузова

Комментариев:

neftianka.ru

СЛАНЦЕВАЯ НЕФТЬ США: ИСТОРИЯ С ПРОДОЛЖЕНИЕМ

Политика, экономика, общество (без банов) Newsland – комментарии, дискуссии и обсуждения новости.

Развитие индустрии сланцевой нефти в США кардинальным образом изменило ситуацию на глобальном рынке нефти в последние несколько лет и стало одной из основных причин значительного снижения стоимости нефти в прошлом году.

Что собой представляет индустрия сланцевой нефти в США сейчас?

К началу 2015 года объем добываемой в США сланцевой нефти практически сравнялся с объемом традиционно добываемой нефти - это более 4,5 млн баррелей в день и почти половина того, что добывает Саудовская Аравия или Россия. Рост добычи сланцевой нефти в США стал неожиданностью для рынка. Еще в 2007 году сложно было представить коммерчески выгодную добычу нефти на сланцевых месторождениях. Добыча в основном ведется на трех формациях: Bakken на севере США, Eagle Ford и Permian на юге. В каждом регионе одновременно разрабатываются сотни участков, каждый из которых обладает уникальными характеристиками. Пористость и проницаемость пласта, его толщина и глубина залегания, а также состав горных пород, расположенных над пластом сланца, могут существенно различаться даже на соседних участках.

Добыча сланцевой нефти в США

 

Источник: Энергетическое информационное агентство США, 2015

 

В чем особенность сланцевой нефти?

По составу сланцевая нефть не отличается от традиционно добываемой. Все отличие заключается в свойствах породы, в которой она залегает. Сланцевая нефть содержится в порах сланцевых пластов, которые характеризуются низкой проницаемостью: нефть не может свободно передвигаться внутри пласта. Вследствие этого приток нефти к скважине практически отсутствует. Более того, пласты сланца обладают толщиной всего лишь от десяти до 100 метров на глубине от одного до пяти километров и могут располагаться как горизонтально, так и под наклоном. Это снижает площадь соприкосновения вертикальной скважины с пластом сланца и уменьшает эффективность добычи. Именно по этим причинам добыча сланцевой нефти, о запасах которой было давно известно, долгое время считалась нерентабельной.

Каким образом стала возможной добыча сланцевой нефти?

Коммерчески выгодная добыча сланцевой нефти стала возможной благодаря технологиям горизонтального бурения и гидравлического разрыва пласта (сокр. гидроразрыв, англ. fracking). Первая заключается в том, что скважина пробуривается вертикально вниз до глубины залегания пласта сланца и поворачивает горизонтально или под наклоном, в зависимости от расположения геологических пород. На сегодняшний день наиболее распространена технология многоствольного горизонтального бурения, при которой одна вертикальная скважина разветвляется на несколько (до 30) горизонтальных скважин. Этот метод бурения во много раз увеличивает площадь соприкосновения сланцевой породы со скважиной, однако в силу низкой проницаемости породы не позволяет собрать достаточное количество нефти. Для обеспечения притока нефти к скважине с помощью гидроразрыва пласта в породе создается сеть трещин: в скважину под давлением вводится до 15 тысяч тонн водного раствора с 2-3-процентным содержанием химических веществ. В состав также входит до тысячи тонн песка или специальных керамических частиц, которые предотвращают смыкание трещин после гидроразрыва. В настоящий момент распространено применение многоступенчатого гидроразрыва пласта.

Технологии горизонтального бурения и гидроразрыва пласта

 

Источник: Wkms.org

 

Эти технологии нельзя назвать новыми - они были известны еще в 50-х годах прошлого века, причем технология горизонтального многоствольного бурения была впервые применена советским изобретателем Александром Григоряном в Башкирии. Однако масштабное тестирование и совершенствование технологий началось в США в 1970-е годы при попытках независимых компаний добывать газ, который содержится в пластах сланца. Спустя почти три десятилетия попытки увенчались успехом и дали начало беспрецедентному росту добычи сланцевого газа в 2007-2008 годах, когда цена на газ марки Henry Hub в США обновляла многолетние максимумы. В 2008-2009 годах цена на газ стремительно снизилась и осталась на низких уровнях, в то время как цена на нефть после падения в 2008 году вновь вернулась к высоким уровням порядка 100 долл. США за баррель. Так как добыча нефти и газа из сланцевых пластов осуществляется с помощью одних и тех же технологий, производители стали переключаться на добычу относительно дорогой нефти. Так, в 2009 году всего 20% буровых установок в США использовались для добычи нефти, а в 2012 году - уже 80%. Это дало начало полномасштабной добыче сланцевой нефти в США. Важно то, что США располагают большим количеством буровых установок - более 60% всех установок мира, что позволило быстро нарастить количество скважин и компенсировало быстрое падение добычи на уровне каждой отдельной скважины.

Соотношение количества буровых установок, задействованных в добыче нефти и газа в США

 

Источник: Baker Hughes, 2015

 

Насколько сложнее и дороже добыча нефти из сланца по сравнению с традиционно добываемой?

Технологии добычи постоянно совершенствуются, однако по объемам добычи из каждой отдельной скважины сланцевая нефть в любом случае уступает традиционно добываемой нефти. Уже в первый год после гидроразрыва объем извлекаемой сланцевой нефти падает более чем в два раза, а через пять лет скважина закрывается, так как низкий дебет нефти делает добычу нерентабельной. При добыче нефти из традиционных пластов дебет в среднем падает лишь на 7% в год, и общий объем извлекаемой нефти кратно выше.

Средний объем добычи нефти из скважины

 

Источники: Peakoilbarrel.com, North Dakota Industrial Commission, расчеты ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (ОАО), 2015

 

Также сланцевая нефть уступает традиционно добываемой с точки зрения стоимости добычи. Как горизонтальное бурение, так и применение гидроразрыва в несколько раз увеличивают стоимость бурения отдельной скважины, и чем глубже залегает пласт сланца и ниже его проницаемость, тем дороже обходится применение этих технологий.

Можно ли точно определить уровень безубыточности добычи сланцевой нефти в США?

С учетом стоимости аренды земли уровень безубыточности добычи сланцевой нефти на разных участках варьируется от 50 до 120 долл. США за баррель, а без учета аренды земли - от 40 до 80 долл. США. Такой большой разброс цифр в первую очередь отражает неповторимость геологических характеристик каждого конкретного участка, так как основным компонентом стоимости добычи сланцевой нефти является стоимость бурения. Второй важный фактор - это удаленность месторождений от нефтеперерабатывающих заводов, которые в основном находятся на юге США. Значительная часть нефти Bakken, добываемой на севере США, перевозится в железнодорожных и автоцистернах, так как существующей нефтепроводной инфраструктуры недостаточно для транспортировки растущих объемов извлекаемой нефти. Это влечет за собой дополнительные издержки. Таким образом, единого уровня безубыточности для сланцевой нефти не существует.

Уровень безубыточности на месторождениях в США

 

Источники: JPMorgan, Wood Mackenzie, декабрь 2014

 

Будет ли стоимость добычи сланцевой нефти меняться со временем?

Цена добычи на уровне 40-80 долл. США за баррель относится к тем участкам сланцевых месторождений, которые сегодня вносят наибольший вклад в добычу нефти в США. Их разработка была запланирована около пяти лет назад, и первые скважины уже перестают функционировать. Каждый год запускается новое поколение месторождений со своими особенностями, которые определяют стоимость добычи. Средняя стоимость добычи постепенно растет, потому что в первую очередь разрабатывались самые дешевые участки. Те участки, разработка которых планируется в этом году, вероятно, станут основным источником добычи сланцевой нефти на горизонте четырех-пяти лет. На этих участках потенциальный объем добычи в несколько раз больше, чем добываемые сегодня объемы, а себестоимость для большинства проектов оценивается на уровне 80 долл. США за баррель.

Кривая предложения нефти, 2016-2019 гг.

 

Источники: Repsol, ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (ОАО), ноябрь 2014

 

Как рост добычи в США сказался на мировом рынке?

США увеличивали добычу более чем на 1 млн баррелей в день на протяжении последних трех лет до уровня 9,3 млн баррелей в день на конец 2014 года, в то время как во всех остальных регионах мира в этот период уровень добычи либо увеличивался несущественно, либо снижался. Если в 2012 и 2013 годах мощный рост предложения компенсировался ростом спроса, то в 2014 году потребление нефти росло более низкими темпами, и разница между спросом и предложением достигла 1 млн баррелей в день. Такое расхождение спроса и предложения привело к серьезному снижению цены на нефть.

Прирост добычи нефти в регионах мира

 

Источник: Энергетическое информационное агентство США, 2015

 

Почему страны ОПЕК не снизили добычу в ответ на падение цены на нефть?

Страны ОПЕК могли бы снизить уровень добычи нефти и таким образом ликвидировать избыток предложения, что помогло бы цене вернуться на более высокий уровень. Однако в 2014 году страны ОПЕК отказались от использования такой тактики. Это решение объясняется нежеланием потерять долю рынка в пользу, прежде всего, производителей США, которые в случае быстрого восстановления цены на нефть смогли бы и дальше наращивать добычу нефти. Страны ОПЕК предпочли оставить вопрос балансировки спроса и предложения рыночным механизмам: низкая цена сделает добычу на дорогостоящих проектах нерентабельной, и предложение сократится.

Точка безубыточности добычи нефти и цена на нефть в бюджете, ОПЕК

 

Источник: Total S.A., 2014

 

Добыча нефти в странах ОПЕК остается прибыльной даже при ценах ниже 40 долл. США за баррель, однако с точки зрения бюджетной политики переждать период низких цен на нефть будет сложнее. Страны ОПЕК увеличивали расходы бюджета по мере роста нефтяных доходов, и вынужденное сокращение расходов бюджета может привести к социальной напряженности в отдельных странах. В менее благополучных странах не исключен риск внепланового снижения добычи из-за массовых протестов и других социальных проявлений, что может привести к временному скачку цены на нефть.

Каковы перспективы сланцевой нефти США в данной ситуации?

При текущей цене на нефть часть проектов сланцевой нефти в США нерентабельна. Производители уже отреагировали на снижение цен на нефть сокращением объемов бурения: количество активных буровых установок снизилось в два раза за последние полгода. Не все остановленные установки относятся к сланцевой нефти: часть из них работали на традиционных месторождениях. Более того, на сланцевых проектах в первую очередь прекращалась работа на наименее выгодных месторождениях. Как следствие, снижение добычи нефти не будет проходить тем же темпами, что и снижение бурения, однако оно необратимо с учетом того, что для поддержания уровня добычи требуются новые скважины. Уже сейчас мы видим первые признаки ожидаемой тенденции к замедлению роста добычи нефти: за 13-17 апреля добыча нефти в США сократилась за неделю на 0,2%, или 18 тыс. баррелей.

Объем добычи нефти и динамика бурения в США

 

Источники: Энергетическое информационное агентство США, Baker Hughes, апрель 2015

 

Что будет происходить со спросом на нефть?

Основным источником роста спроса на нефть в последнее время выступают развивающиеся страны, в первую очередь Китай, где слабые макроэкономические показатели негативно повлияли на потребление нефти в 2014 году, и в меньшей степени Индия. Спрос на нефть в этих странах продолжит расти на фоне увеличения количества автомобилей. В этих станах проникновение автомобилей в несколько раз ниже, чем в развитых странах (70 автомобилей на 1000 человек в Китае и 30 - в Индии), и в среднесрочной перспективе автомобильный парк продолжит расти на фоне повышения уровня жизни населения. В долгосрочной перспективе Южная и Центральная Америки и Африка также могут стать значимыми источниками роста.

Потребление нефти на душу населения

 

Источник: World Bank, 2015

 

Когда на рынке нефти установится долгосрочное равновесие?

С учетом вероятного сохранения текущих темпов роста потребления нефти в мире и неизбежного сокращения роста добычи в США разница между спросом и предложением будет постепенно сокращаться. На это потребуется еще шесть-девять месяцев, если не произойдет внеплановое падение добычи в странах ОПЕК. Более интересны перспективы нефти в среднесрочной перспективе: к 2019-2020 годам проекты сланцевой нефти, которые сейчас только планируются, станут ключевой частью кривой предложения, причем уровень безубыточности этих проектов составляет около 80 долл. США за баррель в большинстве случаев. Вероятно, в среднесрочной перспективе равновесная цена на нефть будет колебаться около этого уровня. Вопрос о том, будет ли сланцевая нефть оказывать столь большое влияние на рынок через 10-15 лет, остается открытым - по прогнозам Энергетической информационной администрации США, добыча сланцевой нефти пройдет пик уже в 2020-2025 годах. Однако темпы развития технологий и успешность разведочных работ - факторы слабо предсказуемые.

Как низкие цены на нефть отразятся на добыче нефти в России?

На сегодняшний день добыча нефти в России растет небольшими темпами, около 1% в год. При этом добыча на разработанных еще в СССР месторождениях падает на 1,5-2% в год, а на новых месторождениях добыча растет на 3-3,5% в год. По нашим расчетам, на действующих проектах добыча нефти практически не пострадает от низких цен на нефть. Во-первых, доходы производителей нефти в России защищены слабым курсом рубля с одной стороны и прогрессивными ставками налогообложения с другой стороны. Во-вторых, основные капитальные вложения на действующих проектах уже завершены (например, затраты на строительство инфраструктуры на новых месторождениях), и стоимость добычи нефти невелика. Однако слабая макроэкономическая среда может привести к сокращению инвестиций, и запуск новых месторождений, которые сейчас находятся на ранней стадии разработки, может быть отложен. Это негативно скажется на темпах роста добычи в среднесрочной перспективе, тем не менее в целом падения добычи нефти в России мы не ожидаем.

Добыча нефти в России

 

Источники: Vseonefti.com, Sberbank Investment Research, 2014

 

Возможна ли сланцевая революция в России?

В России имеются колоссальные запасы сланцевой и шельфовой нефти, которые, по некоторым оценкам, превышают запасы традиционно добываемой нефти. Однако разработка этих месторождений нерентабельна без налоговых льгот: затраты на добычу трудноизвлекаемой нефти в несколько раз выше, поскольку объем добычи из каждой отдельной скважины падает очень быстро, как и в США. Более того, для разработки таких месторождений требуется оборудование для гидроразрыва, которое пока не производится в России, а также финансирование и экспертиза иностранных партнеров.

Размещение еврооблигаций эмитентов из нефтегазового сектора России

 

Источник: Sberbank Investment Research, 2014

 

 

Все это стало недоступным в прошлом году, когда США и Евросоюзом были введены санкции против России. В результате практически все проекты добычи сланцевой и шельфовой нефти в России были остановлены. Однако, в отличие от США, где запасы традиционно добываемой нефти относительно невелики, в России запасы насчитывают 80 млрд баррелей - это 20 лет добычи текущими темпами. Более того, благодаря активной геологической разведке изучаются новые месторождения, и запасы нефти пополняются. На данный момент запасы трудноизвлекаемой нефти не востребованы.

newsland.com

Добыча нефти в США: себестоимость, рост объемов, динамика

Добыча нефти в США: себестоимость, рост объемов, динамика

Если взглянуть на мировой нефтяной рынок глобально, можно смело сказать, что именно США является единственным государством в мире, которое занимается активной добычей сланцевого сырья. Остальные страны уже давно отказались от данной идеи, так как считают ее нерентабельной и материально затратной. Активная добыча нефти в США началась только в 2014 году в середине лета. Ранее предпринимались попытки разработать месторождения топлива в Польше и в Венгрии, но все они закончились провалом. Большие перспективы возлагались на Украину, но все это только в проекте на 2018 год.

Сланцевые проекты в США

Добыча сланцевой нефти в США активизировалась в 2014 году. К настоящем моменту, американские проекты охватывают порядка 10% мировой добычи горючего. В далеком 2005 году на территории государства разрабатывалось порядка 7,5 миллионов баррелей нефти, а в 2014 году этот показатель достиг значения в 9 миллионов баррелей. На фоне 90 миллионов баррелей, которые все страны добывают вместе, значение весьма существенное. Именно такое соотношение и стало рычагом, который подтолкнул к резкому удешевлению «черного золота».

Какая цена топлива на нефтяном рынке обеспечивает рентабельность разработки энергоносителя в США?

Себестоимость добычи нефти в США существенно отличается по регионам. На стоимость разработки источника влияет глубина залегания топлива и наличие пресной воды. К началу 2005 года, среднестатистическая компания, специализирующаяся на добыче сланцевого топлива, способна была выйти на уровень без убытков при стоимости последнего на рынке в 75 долларов за баррель. Год назад, чтобы добыча нефти в США приносила прибыль, на международном рынке она не должна была опускаться ниже 57 долларов. Есть регионы, к примеру Северная Докота, где добыча горючего остается рентабельной при цене в 42 доллара и ниже. Добыча сланцевой нефти в США в округе Маккензи обходится всего в 24 доллара. Если свести все показатели воедино, то становится очевидно, что нефтяной сегмент Америки способен выдержать и не такие просадки на международном рынке. Как бы ни складывалась ситуация, разработчики нефти имеют свои 10% от стоимости каждого барреля. Уверенности придает тот факт, что в себестоимость «черного золота» не входят налоги и акцизы, которые в других странах формируют порядка 60% базовой цены. Почему именно так? Все просто, в США налоги в энергетической отрасли не взимаются.

Что сопутствует «сланцевой революции»?

Сланцевая революция на территории Америки имеет хорошие перспективы. Это связано в первую очередь с тем, что добыча нефти в США постоянно дешевеет. Сопутствует этому не только разработка новых месторождений, но и внедрение в процесс выработки горючего новых технологий. По предварительным подсчетам, уже в ближайшем будущем расход средств на обслуживание одной скважины удастся сократить на порядка 40%. Растущая динамика добычи нефти в США обусловлена спецификой законодательства. Компании, работающие в данном направлении, не облагаются налогами, так как до недавнего времени отрасль не считалась перспективной. На рынке доминируют небольшие компании, которые нацелены на увеличение своего дохода и на поиск методов рационализации производства. Они самостоятельно инвестируют в развитие направления.

Прогнозы на будущее

Объемы добычи нефти в США в 2015-2016 годах, по прогнозам аналитиков, будут только увеличиваться. Даже падение цен на мировом рынке на порядка 60% не повлияет на ситуацию и перспективы. Энергетический краткосрочный прогноз одного из крупнейших агентств страны Short-Term Energy Outlook весьма оптимистичен. Он говорит о намерении государства побить собственные рекорды. Максимальные объемы добычи нефти в США были зафиксированы в 1970 году на уровне 9,6 миллионов баррелей. EIA уверенно заявляет, что стоит ждать увеличения объема добычи горючего на 600 тысяч тонн уже к середине 2015 года, а к началу 2016 года — на 200 тысяч баррелей в сутки.

На что рассчитывают нефтяные магнаты?

Несмотря на то, что добыча нефти в США идет активным ходом, мнения о будущих перспективах разделились среди владельцев нефтяных компаний. Одни фирмы временно прекратили разработку новых месторождений и приостановили исследования, другие настроены оптимистически и уверенно смотрят в будущее, рассчитывая на восстановление стоимости горючего на рынке не меньше чем до показателя в 100 долларов.

Светлое будущее рисует тот факт, что Америка намерена выйти из-под мировой нефтезависимости. Если в 2005 году страна зависела в нефти от поставщиков на 60%, то уже к 2011 году этот показатель сократился до 42%. Тенденция не изменилась и сегодня, а наоборот - усилилась. Производители могут смело рассчитывать на спрос на нефть внутри государства. Даже если и не удастся реализовать топливо на международном рынке, оно уйдет с молотка на внутреннем рынке страны.

Что говорят аналитики?

По словам аналитиков, в 2015 году стоимость нефти Brent остановится в пределах 58 долларов за баррель. Прогноз на 2016 год еще более оптимистичен. Когда себестоимость добычи нефти в США снизится на треть, ее цена на рынке достигнет 75 долларов. Энергоноситель марки WTI будет стоить, соответственно, 55 долларов и 72. Эксперты нефтяного рынка сходятся во мнении, что стоимость «черного золота» к настоящему моменту времени сильно недооценена. В ближайшие несколько лет цена не сможет достичь показателя в 100 долларов. Такой сценарий возможно рассматривать с отсрочкой в десятилетие. Растущие объемы добычи нефти в США не смогут перекрыть спрос. Количество технологий, которые требуют топлива, систематически увеличивается. Временное снижение цен связанно с застоем в развитии экономики большинства стран. Как только ситуация нормализуется, будет не только достигнут, но и вероятно пробит 100-долларовый предел.

США на нефтяном рынке

США уверенно чувствует себя на мировом рынке и даже попытки государств-членов ОПЕК вытеснить конкурента из ниши увенчались провалом. По мере снижения спроса, который ранее формировался в большей части Америкой, предложение растет. Как результат, цена на горючее падает. Ситуацию можно назвать попытками выбить из торговли слабых игроков. Тут стоит отметить не только рост добычи нефти в США, но и геополитическое положение. На территории государства более выгодные и свободные условия для ведения предпринимательской деятельности в энергетическом сегменте. У мелких игроков, а их большинство, развязаны руки. Именно лояльность со стороны правительства позволяет государству уверенно стоять на ногах даже в столь трудные времена. Влияние США на ситуацию крепнет еще и благодаря систематически увеличивающему запасу «черного золота».

На фоне мировых государств значительным прорывом отмечена добыча нефти в США. График цен визуально показывает, что государство полностью переконструировало нефтяной международный рынок. Впервые за долгие годы у стран-членов ОПЕК и у России появился достойный конкурент. Если ранее государства действовали в своих интересах и принимали решения с учетом только своих выгод, сегодня политику придется полностью пересматривать. Только так можно будет сбалансировать и стабилизировать нефтяной сегмент.

Уверенные тылы

Америка не просто ворвалась на нефтяной рынок, она уверенно наращивает свои тылы. Так, коммерческие запасы нефти соответствуют объему нетто-импорта на территорию государства на протяжении 164 дней. В декабре 2013 этот показатель был равен 171 дню, а в 2007 году накануне кризиса — 80 дням. Импорт для Канады и Мексики в данное значение не включен. Следовательно и показатель увеличивается до значения в 279 дней. А если взять во внимание не только коммерческие, но и стратегические запасы, цифра автоматически будет равна 450 дням. Это роскошный защитный буфер, который сохранит экономику страны даже при перебоях в поставках. Он же может стать толчком к падению стоимости нефти на мировом рынке намного ниже фактического показателя в 47 долларов уже в ближайшие несколько месяцев. Замедление падения прогнозируют на середину весны 2015 года.

fb.ru

Россия начнет конкурировать с США на рынке сланцевой нефти

Россия готовится конкурировать с США на рынке сланцевой нефти — Рамблер/финансы

Как пишут "Известия" со ссылкой на поправки в закон "О недрах", разработанные Минприроды, нефтяники уже с 2019 года смогут тестировать новые способы добычи таких запасов. Предполагается, что нефтяные компании смогут получить в разработку специально создаваемые полигоны, на которых будут отрабатываться новые технологии добычи сырья. Получить такой полигон можно по заявке или по итогам конкурса.

 

Сланцевая нефть относится к трудноизвлекаемым видам сырья – она лежит глубоко под землей, и добраться до нее крайне сложно. Поэтому нефтяники в РФ отдают предпочтение традиционной нефти, и наша страна стала ведущим производителем, почти не используя сланцевые месторождения. Однако легкодоступные запасы истощаются, что побуждает власти искать другие источники увеличения добычи. По словам главы Минэнерго Александра Новака, ежегодно на действующих месторождениях выбывает до 4% добычи, поэтому в ближайшие 20 лет нужно нарастить ее на 30 млн баррелей в сутки.

 

Пока масштабно сланцевая нефть добывается лишь в США. Между тем, Россия также имеет значительные ресурсы этого вида топлива. Так, расположенная в Западной Сибири группа нефтеносных пород, известная как "баженовская свита", по оценкам экспертов, может обеспечить будущее российской нефтяной отрасли – в ней сосредоточены крупнейшие в мире запасы сланцевой нефти.

 

ПАРАЛЛЕЛЬНОЕ РАЗВИТИЕ

 

Необходимо параллельно развивать как традиционные, так и трудноизвлекаемые ресурсы, и на помощь здесь должно прийти государство, уверены опрошенные "Прайм" эксперты. "Проблема в том, что действующие месторождения у нас во многом истощены, прежде всего, в той же Западной Сибири. Новых традиционных не так много, а в нераспределенном фонде – почти ничего. Последним из крупных промыслов был введен Ванкорский кластер. Но на разработку необходимо время и деньги, компании не спешат ", - рассуждает старший аналитик по нефтегазовому сектору ФК "Уралсиб" Алексей Кокин.

 

Сейчас добыча поддерживается за счет ввода в строй проектов, в которые до этого были вложены значительные инвестиции, но крупных среди них почти нет. Поэтому важно одновременно развивать традиционную нефтедобычу, в том числе, в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке, шельфовые проекты и сланцевые месторождения. Это, в том числе, и задача государства.

 

Ведущий аналитик Фонда национальной энергобезопасности Игорь Юшков напомнил, что Россия, по данным американских исследований, занимает первое место в мире по запасам нетрадиционной нефти благодаря баженовской свите. "Однако технологий для развития там коммерческой добычи у нас пока нет, хотя их разработкой занимаются ведущие нефтяные компании. До санкций они намеревались привлечь к этому крупнейшие зарубежные концерны, однако теперь приходится действовать своими силами, как и на шельфе. Вот Минприроды и пытается стимулировать российских игроков путем изменений в законодательстве ", - рассуждает он.

 

ТЕХНИЧЕСКИЕ СЛОЖНОСТИ

 

Эксперты подробно остановились на технических сложностях с освоением подобных месторождений. "Попытки добычи сланцевой нефти в Западной Сибири начались еще в советское время, однако до сих пор успехи недостаточны для того, чтобы компании могли целенаправленно распределить капзатраты с учетом этих проектов. Хотя сейчас технологии продвинулись лучше, чем, скажем, было 10 лет назад, гарантий коммерческого успеха по-прежнему нет. Дело в том, что геологическое строение сланцев в Западной Сибири отличается от американской породы, и буквальный перенос технологий не удастся. Даже с учетом американского опыта это может занять не год и не два", - указал Кокин.

 

С одной стороны, принципиального отличия технологий нет, да и сами эти технологии постоянно совершенствуются. С другой – многое по-прежнему делается методом проб и ошибок, и компании не могут позволить себе масштабные инвестиции без гарантированной прибыли. Поэтому значимого прорыва в этом направлении мы пока не наблюдаем.

 

По мнению Юшкова, поскольку компании используют разные подходы к этой работе, хотя бы одно из направлений должно выиграть. "После обвала цен на нефть никто не занимался подобными долгосрочными инвестициями, все были нацелены на выживание. Теперь ситуация изменилась, нефть растет в цене и компании развивают добычу на всех направлениях, а это является одним из наиболее перспективных", - отметил он.

 

ВОПРОС ВРЕМЕНИ

 

Эксперты затрудняются оценить сроки начала промышленной добычи сланцевой нефти, однако согласны с мыслью, что это потребует как минимум нескольких лет. "Прорыв будет, когда какая-либо компания в РФ сможет изобрести и применить технологии, позволяющие поставить добычу сланцевой нефти на коммерческие рельсы. В этой ситуации, с учетом поддержки властей и налоговых льгот, которые предоставляет государство разработчикам подобных месторождений, добыча станет выгодной даже при высокой себестоимости, и все начнут использовать новые возможности", - отметил Кокин.

 

В целом перспективы развития сланцевых технологий в России очень благоприятны. Оценки запасов Западной Сибири высокие, кроме того, в отличие от США, в регионе уже есть вся необходимая инфраструктура, поскольку традиционная добыча там ведется десятилетия. "Баженовская свита находится как раз под этими месторождениями, есть все необходимое – начиная от бурения, рабочих поселков, дорог и заканчивая трубопроводами. Фокус будет на технологиях бурения скважин и гидроразрыва пласта – все это сложно, но технически возможно", - уверен представитель "Уралсиба".

 

Мы видим, что отсутствие подобной инфраструктуры в Арктике создает серьезные проблемы в разработке арктического шельфа, согласен Юшков. Для строительства всего этого требуются гигантские вложения, а в случае с бажановской свитой нужен всего лишь технологический рывок. "Не зря раньше говорили, что под Западной Сибирью находится еще одна Западная Сибирь. Сейчас уже ясно, что запасов нефти там больше, чем в традиционных месторождениях, осталось научиться ее добывать. Рано или поздно это произойдет – налицо пример США, которые тоже развивали сланцевую добычу еще с 70-х годов прошлого века, а теперь добывают там более трети всех объемов. Параллельно разрабатываются и другие направления, которые смогут "выстрелить" в будущем. Таким путем следует идти и нам", - заключил он.

finance.rambler.ru

Добыча нефти в США

Общий уровень добычи в США с начала 2014 года вырос на 11%, что произошло за счет подъема сланцевой добычи в стране. Сланец произвел настоящую революцию в отрасли: возможность быстро и дешево возводить высокоэффективные добывающий вышки позволила множеству мелких предприятий полностью изменить крайне малоподвижный нефтяной рынок. Поскольку именно сланцевые добытчики имеют высокую мобильность именно их предложение стало способно существенно влиять на общую динамику цен на рынках, поскольку крупные транснациональные компании тратят значительное время на разработку/консервацию месторождений. На текущий момент доля сланцевой добычи стремительно растет и уже превысила половину всей извлекаемой из недр нефти.

Сланцевая добыча США на протяжении полутора лет масштабно снижали количество активных буровых установок с 1300 в 3 квартале 2014 до 260-270 в настоящий момент (непосредственно по сланцевой добыче), однако удавалось за счет оптимизации буровых процессов удерживать объемы бурения на около максимальных уровнях. В марте-апреле прошлого года они вышли на исторический максимум по добыче сланцевой нефти в 5.5 млн баррелей в день, став самым крупным в мире производителем сланцевой нефти и достигнув доминирующей доли сланцевой добычи в собственном энергобалансе. К тому моменту количество буровых установок снизилось более, чем в два раза, а добыча была на максимуме.  Примерно с июля 2015 добыча сланцевой нефти в США последовательно снижается, а с января 2016 замечено ускорение падения. За все это врем добыча упала с 5.5 до 4.5 млн баррелей в день или около 19%. Текущее количество активных буровых установок раза в два ниже, чем в 2010, а добыча выше почти в 4 раза, даже несмотря на снижение почти в 1 млн баррелей.

С точки зрения производительности на одну установку прогресс почти в 8 раз за 6 лет. Далеко не все буровые установки демонтируются, а основная часть лишь временно замораживается, консервируется и по мере выхода средневзвешенных цен в точку безубыточности, то ввод новых добывающих мощностей может быть безинвестиционным. В мае снижение буровых остановилось, с июня начался ввод новых мощностей. По оперативным данным к 11 августа 2016 количество буровых выросло примерно на 20% от майских уровней. 

Примечательным является тот факт, что все предыдущий прогнозы относительно сланцевой отрасли лишь частично оправдали себя: производители, вышедшие на рынок в период высоких цен столкнулись с резким падением рентабельности и частично ушли с рынка, однако новые высокотехнологичные компании используют куда более эффективные методы добычи, благодаря чему их себестоимость может сравниться с арабской: в начале августа компания Pioneer Natural Resources объявила, что себестоимость баррели составляет лишь $2.25. За I полугодие 2016 года средняя себестоимость баррели снизилась на 35% до $42 за баррель по крупнейшим месторождениям, благодаря совершенствованию технологий. Именно недооценка данного фактора может сказаться на продолжении понижательной тенденции.

Экспорт и импорт

После получения разрешения на экспорт американские компании начали наращивать поставки сырой нефти, однако это не привело к существенной смене обстановки на мировом рынке черного золота, поскольку объемы до сих пор слишком малы, а большинство компании предпочитает традиционно ориентироваться на внутренний рынок сбыта.

Текущий уровень импорта остается стабильным последние 5 лет и лишь изредка реагирует на ценовую динамику котировок, что во многом связано с его структурой. Около 33% всей нефти добывается в странах ОПЕК, а наибольшую долю в общем импорте занимают Саудовская Аравия (11,5%) и Венесуэлла (7,7%). Самым главным импортером является Канада – на её долю приходится еще 33% всей закупаемой нефти, а также она является основным потребителем нефтепродуктов – её доля в экспорте – около 19%. 

Географический фактор определяет динамику внешней торговли нефтепродуктами в США в наибольшей степени, а текущий подъем экспорта с малой долей вероятности окажет влияние на общее состояние рынка «черного золота», поскольку американским компаниям географически неудобно конкурировать с Россией и ОПЕК, которые в любом случае выиграют данную борьбу из-за транспортных издержек.                                                                                                                                                                           Запасы

Немаловажно отметить, что покупательная способность мирового рынка нефти на текущий момент определяется ценовым фактором и наличием места в хранилищах. На текущий момент активизация строительства позволит еще нарастить возможность покупки основными мировыми центрами: США и Китаем. Несмотря на то, что импорт в США практически наверняка не будет расти, именно Китай может стать ключевым фактором повышения спроса.

С начала 2014 года объем хранилищ вырос на 9,3%, а в 2016 году запускаемые в США и Китае проекты и реализуемые в 2016-2017 годах позволит нарастить запасы еще на 2,3%.

 

Сохранение данной динамики говорит о возможности рынка поглотить еще больший объем поступающей нефти, что позволит и далее балансировать котировки за счет механизмов рыночной экономики.

 

Геополитика

 

Одними из наиболее сильно влияющих на рынок нефти факторов является геополитика и природные катаклизмы. В середине 2016 года цены два месяца поддерживались новостями о пожарах в Канаде и забастовкам в Нигерии, однако влияние данных факторов рано или поздно сходит на нет. 

smart-lab.ru

Добыча и уровень запасов нефти и нефтепродуктов США

Добыча нефти в США (Северной Америке)

Сланцевая революция уже который месяц занимает умы нефтяных брокеров. Учитывая всевозможные факторы, влияющие на уровень запасов нефти в США за неделю, которая закончилась тридцатого июня, рассмотрим ситуацию с количеством запасов и добычей нефти в США.

Стоит сразу отметить, что мнения аналитиков разных стран существенно расходятся при прогнозе и анализе состояния рынка сланцевой нефти в будущем и влияния на него добычи в Соединенных Штатах.

Коммерческие запасы

Добыча нефти в Техасе

Управление энергетической информации США сообщает, что неделя, закончившаяся тридцатого июня 2017 года, ознаменовалась для штатов следующими показателями:

  • Снижением коммерческих запасов США;
  • Снижением суммарного запаса нефтепродуктов;
  • Повышением суммарного нетто импорта нефтепродукции.

Коммерческие запасы США снизились до 502,914 миллионов баррелей, что на 6,3 миллиона баррелей меньше, чем за неделю до этого.

После некоторых сомнений, тренд на незначительное, но постоянное снижение запасов продолжается. Прогноз на 30.06, составленный Американским институтом нефти, практически полностью совпал с предоставленными реальными данными Управления энергетической информации.

Суммарный запас нефтепродуктов и непосредственно самой нефти резко снизился и утратил почти 14 миллионов баррелей. Свой вклад в это внесли снижения запасов моторного топлива и нетто импорта нефти.

Коммерческие запасы нефти в США

Но стоит отметить, что суммарный нетто импорта нефти и нефтепродуктов вырос на 0,68 миллионов баррелей из-за серьезного роста нетто импорта нефтепродуктов.

Стоимость

Стоимость на нефть по результатам минувших торгов показывает положительный рост – спред между нынешними контрактами на передовые нефтяные марки увеличивается в пользу марки Brent.

Помимо этого, отмечаются следующие изменения:

  • Стабильный рост стоимости нефти марки Brent;
  • Снижение объема добычи нефти в сутки;
  • Снижение общего объема производства.

Стоимость за один баррель марки Brent стабильно растет в течение пяти торговых сессий. Совсем недавно пройден уровень стоимости в 47 долларов за баррель, в связи с чем целевой ориентир Brent сместился до 48-48,5 долларов. При постепенном приближении к этому целевому ориентиру, накопленные перекупленности могут спровоцировать восходящую тенденцию.

Стоимость нефти стремительно растёт в течении пяти торговых сессий

Важным фактором роста нефти стала информация, предоставленная Управлением энергетической информации в США. Участники рынка обращают внимание на резкое снижение добычи нефти, на сто тысяч баррелей в сутки. Объемы производства снизились до 9,3 миллионов баррелей – максимальное снижение добычи в неделю с июня прошлого года.

Добыча и производство

Аналитики отвечают на вопрос о том, являются ли снижения объема производства переломным моментом для тренда по увеличению производства в США.

Такая статистика была спровоцирована двумя факторами:

  • природный;
  • технологический.

В первую очередь, сюда относят последствия тропического шторма Синди в Мексиканском заливе, в результате которого данный район добычи был временно закрыт, что и привело к снижению добываемой нефти. Во-вторых, на месторождениях в Аляске проводятся ремонтные работы, которые также влияют на график добычи нефти в Северной Америке.

По этим причинам сниженная добыча нефти в Северной части штатов считается временным явлением. Количество активно работающих буровых станций в Штатах растет непрерывно, потому тенденция по увеличению объемов нефтяной добычи все еще может быть сохранена.

Валютный фактор за прошедшую неделю выступает серьезной поддержкой для стоимости сырьевого товара. Индекс доллара против шести ключевых валют мира заметно снизился. Он достиг минимальных значений с октября прошлого года. Этот фактор может положительно сказаться на котировках нефти.

По оценке Управления Энергетической Информации, производство и за сутки выросло на 88 тысяч баррелей, в сравнении с тем, что добывалось в сутки в середине июня.

Сланцевая добыча в США

Является ли сланцевая добыча новым прорывом в энергетической мощности США или близится конец недолгой сланцевой эпохи – этот вопрос решают аналитики многих передовых стран. Одни аналитики склоняются к тому, что сланцевики скоро снизят темп под влиянием снижения котировок, другие же видят серьезные основания для продолжения сланцевой революции.

Страховка рисков сланцевиков

Сегодня отмечается тенденция уменьшения количества желающих застраховать риски сланцевиков. Аналитики утверждают, что сланцевая добыча в Штатах стоит на грани выживания из-за финансового фактора. В своих рассуждениях аналитики склоняются к выводу, что большие объемы сланцевой нефти, получаемой добывающими компаниями, связаны только с тем, что риски этих компаний были застрахованы от резких снижений цен.

В то же время происходит снижение количества потенциальных страховиков для нефтепроизводственных компаний в будущем из-за снижения цен. На первую половину будущего года объемы хеджированных продаж значительно ниже нынешних. Кредиторы и финансовые учреждения, согласно мнениям аналитиков, теряют терпение, ожидая стабильности и рентабельности сланцевого сегмента.

В США возобновляется добыча сланцевой нефти

В свою очередь, крупные банки уже ограничивают объем кредитования в связи с низкой рентабельностью торговли сланцевым черным золотом. Затраты производителей неумолимо растут, несмотря на их обратные убеждения.

Увеличивается:

  • стоимость бурения;
  • издержки на рабочую силу;
  • содержание кредитов.

В результате этого ожидается снижение сланцевой добычи в США в следующем году и восстановление глобального рынка нефти.

Стабильность добычи

Противоположный лагерь аналитиков, в отличие от первых приведенных мнений, дает другие прогнозы. Аналитики этого сектора считают, что американские сланцевики легко переживут пребывание стоимости на нефть ниже отметки в сорок пять долларов по следующим причинам:

  • Высокая адаптивность сланцевого сектора;
  • Рентабельность производства;
  • Стабильность производственных показателей даже при остановке бурения;
  • Высокая динамика освоения промысла.

Добыча нефти в США

Сами же сланцевики уверяли, что уверенно выдерживают отметку в сорок три доллара.

Дело заключается в адаптивности нефтяной отрасли и сланцевого ее сектора, в частности, к ведению бизнеса в условиях плохой рыночной конъюнктуры. Практически три года, за которые резкого скачка цен на нефть так и не произошло, американские сланцевики принимают решения, которые в результате приводят к относительной рентабельности даже без каких-либо технологических прорывов.

Сегодняшний уровень развития добычи сланцевой нефти позволяет производствам не занижать производственные коэффициенты и показатели, даже когда бурение приостанавливается.

Стратегия стабильной добычи

Аналитики склоняются к стабильности и рентабельности сланцевого сектора нефтяной промышленности Штатов по той причине, что при изменении конъюнктуры рынка они могут не бурить новые скважины, а начинать разработку более выгодных участков. Такие участки называют лакомыми кусками и считают наиболее перспективными участками для заложения скважин.

Главная особенность сланцевого сектора – высокая динамика в освоении промысла. Каждый проект разработки рассчитывается максимум на 5 лет. Окупаемость проекта достигается в течение первого же года, тогда же начинается приток прибыли.

Стратегия добычи нефти

Затем добыча со скважины снижается до тридцати процентов в среднем, но вложенные в разработку средства уже возвращены производству, потому оно смело переходит на другое место разработки скважины.

Ранее эксперты утверждали, что для повышения объема добычи необходимо увеличивать число буровых станций. Сегодня же придерживаются мнения, что использование дополнительных буровых установок необязательно. Буровую вышку просто переставляют на более перспективную скважину с уже иссякающей.

Примером рентабельности и стабильности сланцевой добычи послужил в свое время отчет Харольда Хамма – ветерана американской нефтяной промышленности.

Отчет для инвесторов показал, что компания Хамма работала с более чем пятидесятипроцентной прибылью, несмотря на продажную стоимость за баррель ниже тридцати долларов. Таким образом, все затраты и издержки укладывались в двенадцать долларов.

Значение в мире

Несмотря на то, что среди всех стран запасы нефти и нефтепродуктов в Соединенных Штатах уверенно снижаются, в том числе, коммерческие запасы бензина, дистиллятов, топочного мазута, а также стратегических запасов нефти, ситуация с влиянием на рынке черного золота остается стабильной.

США – все еще крупнейший фактор влияния на нефтяном и газовом рынке, который, вероятно, несмотря на эти колебания, не покинет пятерку стран-гигантов нефтегазовой промышленности.

Значение в мире добычи нефти в США

В отличие от других стран, США своего рода усредняет падение запасов объемами добычи, кроме того, падение запасов связано с природными факторами и ремонтными работами на Аляске.

При устранении этих факторов, по мнению аналитиков, Соединенные штаты восстановят крупнейший запас нефтепродуктов и сырой нефти, если объем добычи останется на прежнем уровне.

Видео по теме: Добыча нефти из песка

promzn.ru

Цены на нефть в $50 за баррель оказалось слишком мало для возрождения сланцевой добычи в США?

чего ждут сланцевики США для возобновления добычи?

FORTRADER.org 30/06: Еще совсем недавно, глядя на данные компании Baker Hughes, свидетельствовавшие о росте числа активных буровых, можно было сказать о том, что сланцевые компании США постепенно начинаются восстанавливать утраченные объемы добычи нефти.

Сланцевые компании в США не торопятся наращивать добычу даже при цене на нефть в $50 за баррель

Только за последние 4 недели в Пермском бассейне удалось ввести в эксплуатацию 9 буровых установок. Тем не менее, данный рост оказался лишь временным. По сравнению с тем, что за 1.5 года число буровых сократилось на чуть более чем 400 единиц, данный рост восстановлением назвать не получается.

Глава Pioneer Natural Resources, одной из далеко не последней нефтедобывающей компании на Пермском бассейне, Скот Шифельд отмечает рост котировок фьючерсов на цены на нефть выше отметки в $50 за баррель по контрактам сроком более 12 месяцев. По его оценке, если начать вводить в эксплуатацию новые скважины, то ко времени исполнения контракта, удастся получить прибыль по каждой из них. При этом только компания Шифельда способна увеличить число действующих буровых установок с 12 до 17 или даже до 22 единиц.

Если говорить о сланцевой индустрии в целом, то у нее получилось взять на себя регулирующую роль для всего рынка нефти. Способность быстро приостановить добычу и также быстро ее возобновить по сравнению с традиционными способами добычи, позволяет сбавить темп, если цены упали слишком сильно или же увеличить рост добычи, если рынок начинает перегреваться. Однако это не всегда работает. Достаточно вспомнить ложное ралли 2015 года, когда сланцевые компании удерживали высокие уровни добычи нефти слишком долгое время.

Глядя на текущую рыночную ситуацию, можно сказать, что никто из рыночных игроков не торопиться принимать необдуманные решения. Шифельд заявляет, что не хотел бы запустить законсервированные скважины в работу только для того, чтобы вскоре снова их закрыть. По оценке МЭА, спрос все еще существенного отстает от предложения на минимум 1 млн. баррелей в сутки. Однако, чем дольше скважины простаивают, тем больше времени и усилий потребуется для возобновления добычи. Сюда можно прибавить еще один фактор. Рабочие, которые были уволены, нашли другу работу и подыскать новый квалифицированный персонал будет не так просто.

Стоит отметить, что и финансовые рынки не очень-то настроены спонсировать сланцевую добычу после того, как с начала 2015 года около 70 подобных компаний стали банкротами, а оставшиеся ищут варианты урегулирования задолженности и не думают об увеличении инвестиций в производство нефти.

Эксперт Rystad Energy Пер Магнус Нисвин полагает, что рост добычи обеспечит сланцевым компаниям достаточную прибыль. Даже при цене на нефть марки WTI на уровне $39 за баррель рентабельность составит около 10%.

Шифельд считает, что даже $50 за баррель будет недостаточно для относительно достойного роста добычи нефти. Аналитики из Wood Mackenzie отмечают, что удержание цен на нефть около отметки в $50 за баррель на протяжении 2016 года ограничит инвестиции в добычу сланцевой нефти, при этом их дальнейшая динамика будет отрицательной. Если цены на нефть окажутся в диапазоне $50-60 за баррель, то инвестиции будут слабыми, но с положительной динамикой. И только рост цен выше уровня в $60 за баррель позволить всей отрасли почувствовать серьезные улучшения.

Онлайн обсуждение торговли нефтью

О цене на нефть

Владимир Конт

Специалист по фундаментальной оценке состояния мировой экономики и прогнозированию движения активов различных финансовых рынков, включая Форекс. Большой опыт работы в банковской сфере. В FORTRADER.ru с 2013 года.

fortrader.org


Смотрите также