Себестоимость нефти сланцевой


почему нефтяная отрасль США выдержит обвал цен :: Бизнес :: РБК

Непрекращающееся падение цен на нефть, которое с июня 2014 года достигло уже почти 60%, поставило под вопрос благополучие американской сланцевой индустрии. С 2008 года сланцевая революция набирала обороты и неожиданно быстро вывела США в мировые лидеры по добыче углеводородов. Но теперь отрасль столкнулась с первым по-настоящему серьезным испытанием, а некоторые наблюдатели даже говорят, что на кону стоит ее выживание. Действительно ли сланцевая революция под угрозой или у американских нефтяников есть запас прочности, чтобы выдержать период низких цен?

Фото: REUTERS 2015

В последний раз нефтяной рынок сталкивался с подобным обвалом цен в 2008 году, когда стоимость барреля сначала выросла до $147, а затем обрушилась до $30. Американский сланцевый бум тогда только начинался, а цены довольно быстро восстановились. В 2011–2013 годах средняя стоимость нефти Brent превышала $100 за баррель, что, по данным британской BP, оказалось самым стабильным ценовым периодом с 1970 года. Высокие цены поддерживали сланцевый бум, но столь благоприятные условия, судя по всему, закончились: мало кто ожидает возвращения нефтяных котировок к трехзначным показателям в ближайшие годы.

Прогнозы все мрачнее

В понедельник один из самых влиятельных на сырьевом рынке банков Goldman Sachs существенно – на $20–33 – понизил прогнозы по мировым ценам на нефть. Аналитики банка прогнозируют, что средняя цена Brent в 2015 году составит $50,4, а в 2016 году – $70 (ранее банк ожидал $83,8 и $90 соответственно). Американская нефть WTI, согласно новому прогнозу Goldman Sachs, будет стоить в среднем $47,1 в 2015 году и $65 в 2016 году (вместо прежних оценок в $73,8 и $80).

Чуть более оптимистичны на этот год аналитики Societe Generale и Deutsche Bank: 9 января они написали, что среднегодовая цена Brent составит $55 за баррель (Societe Generale) и $59,4 (Deutsche Bank).

Получается, инвестбанки ожидают, что глобальный эталон Brent будет стоить в среднем менее $60 в 2015 году. Но добыча сланцевой нефти в США рентабельна при цене выше $65 за баррель Brent (в среднем по стране, по оценке Rystad Energy и Morgan Stanley Commodity Research). Во вторник, 13 января, Brent торговался ниже $46, то есть многие нефтяные проекты в Америке сейчас невыгодны и останутся такими по меньшей мере до конца 2015 года. Означает ли это, что компании разорятся, а сланцевая отрасль рухнет?

Добыча продолжает расти

Goldman Sachs считает, что нет. Более того, падение цен может пойти отрасли на пользу – сделать ее более эффективной и устойчивой к ценовым колебаниям. Аналитики банка полагают, что цена нефти WTI должна продержаться на уровне $40 за баррель (сейчас – $45) в течение полугода, чтобы заметно затормозить добычу в США. Но Brent и WTI достигнут дна во втором квартале 2015 года, считает Goldman Sachs, и к началу следующего года они уже будут стоить $70 и $65 соответственно.

Сейчас США продолжают наращивать нефтедобычу, которая и так находится на тридцатилетнем максимуме. В декабре 2014 года среднесуточная добыча нефти составила 9,2 млн барр., сообщило 13 января Управление энергетической информации США (EIA). В 2015 году ведомство прогнозирует увеличение добычи до 9,3 млн барр./сут. Согласно ноябрьскому прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), в 2015 году добыча в Штатах увеличится до 9,4 млн барр./сут. (для сравнения – в России среднесуточная добыча нефти (с конденсатом) за 11 месяцев 2014 года составила 10,5 млн барр.).

Низкие цены пока не повлияли на текущее производство, но компании начали сокращать инвестиции и откладывать бурение новых скважин. По последним данным Baker Hughes, которые нефтесервисная компания публикует еженедельно, за неделю по 9 января количество активных буровых установок в США сократилось на 61 – крупнейшее снижение с февраля 1991 года – до 1421. Число активных буровых установок упадет до 1000 к марту-апрелю, если цены не восстановятся, считает президент консалтинговой фирмы WTRG Economics Джеймс Уилльямс. «Рост добычи либо замедлится, либо остановится», – говорил он Bloomberg 10 января.

Нет сомнений, что нефтяные цены снова поднимутся, но до каких минимумов они опустятся, сколько на них продержатся и до каких уровней смогут восстановиться, сказать не может никто. «Данные фьючерсных рынков позволяют предположить, что цены на нефть впоследствии снова повысятся, но будут оставаться ниже уровня последних лет, – написали в декабре экономисты МВФ Рабах Арецки и Оливье Бланшар (pdf). – Однако дальнейшее развитие ситуации связано со значительной неопределенностью относительно изменения факторов спроса и предложения».

Неуловимая breakeven price

Что станет с американской сланцевой отраслью, если котировки будут держаться, к примеру, на текущих уровнях ($45–50 за баррель)? В теории ответ на этот вопрос связан с понятием безубыточной цены (breakeven price), то есть цены нефти, при которой добыча является рентабельной. Если рыночная цена нефти опускается ниже ее себестоимости, производителю становится невыгодно добывать нефть. Проблема в том, что, хотя все аналитики опираются на понятие breakeven price, точного определения этого индикатора не существует, компании и аналитики используют разные методики расчета. В широком понимании безубыточная цена должна покрывать все производственные издержки компании при полном цикле производства углеводорода – от поиска и геологических работ до реализации сырья на рынке, налоговых отчислений и т.д. В то же время для компаний часть таких издержек может быть нерелевантной (sunk costs), так как средства уже потрачены и на них уже невозможно повлиять.

Кроме того, порог рентабельности варьируется от проекта к проекту, от участка к участку и от производителя к производителю. Даже в рамках одного месторождения различные производители могут иметь разный порог окупаемости, поскольку они используют разные способы бурения, их скважины могут быть более или менее производительными. К тому же у них может быть различная долговая нагрузка, и потому устойчивость к низким ценам тоже разная. На одном из крупнейших сланцевых месторождений США – Баккен в Северной Дакоте – работают больше 100 компаний. Аналитики различных инвестбанков, включая UBS, Goldman Sachs и ScotiaBank, оценивают breakeven price для Баккена в $60–80 за баррель. А согласно презентации (pdf.) департамента минеральных ресурсов Северной Дакоты, она варьируется от $29 до $77.

Массовых разорений не будет

Многие частные компании, рассчитывавшие заработать на «сланцевом Клондайке», брали для разработки дорогостоящих проектов кредиты, и теперь необходимость обслуживать этот долг заставляет их продавать нефть по цене даже ниже порога рентабельности. По подсчетам S&P Capital IQ, если в 2010 году общая задолженность американских компаний, которые занимаются исключительно добычей нефти и газа (сюда не включаются вертикально интегрированные гиганты как ExxonMobil) составляла $128 млрд, то к четвертому кварталу 2014 года эта сумма выросла до $199 млрд. На прошлой неделе стало известно о банкротстве первой американской нефтяной компании, специализирующейся на сланцевой добыче: частная техасская компания WBH Energy не смогла погасить обязательства на $50 млн.

Но пока это изолированный случай. Goldman Sachs считает, что дефолты наиболее закредитованных компаний могут начаться, только если нефть WTI продержится на уровне $40 за баррель до середины 2015 года. «Компании с большей кредитной нагрузкой уже находятся в режиме профилактики, когда деньги откладываются только под поддержание текущих месторождений», – говорится в докладе банка.

Что будет со сланцевым газом

Обвал нефтяных котировок может затронуть и рынок природного газа, хотя цены на американский газ не зависят напрямую от стоимости нефти. В США газ из сланцевых пород начали добывать раньше нефти, в 2013 году более 40% всего природного газа, добываемого в США, было сланцевого происхождения. 

Пятая часть от общего производства газа в США приходится на газ, сопутствующий при добыче нефти, поэтому возможное сокращение объемов нефтедобычи из-за низких цен неминуемо повлияет и на темпы добычи газа. Кроме того, низкие цены на нефть ставят под угрозу планы США экспортировать природный газ. Пока американские компании только занимаются строительством инфраструктуры: в США строится четыре СПГ-терминала, и отгрузки с первого из них – Sabine Pass в Луизиане – начнутся только в конце 2015 года. Приоритетным рынком для американского СПГ считается Азия. Например, после катастрофы на Фукусиме Япония остановила работу всех ядерных реакторов в стране, и газ стал для нее основным источником энергии, а сама страна – главным покупателем СПГ в регионе. Помимо этого, азиатские цены на газ подстегивала дорогая нефть. 

В 2013 году средняя цена на поставку СПГ в Японию составляла $16,45 за 1 млн британских термальных единиц (БТЕ), но в 2014-м она снизилась до $15,50 за 1 млн БТЕ. По оценке аналитиков, опрошенных Reuters в декабре 2014 года, цены по японским газовым контрактам в 2015 году могут снизиться на 30% из-за обвала нефтяных цен. 

Сланцевый оптимизм

Goldman Sachs считает, что нынешний период низких цен, вероятно, породит «новую отрасль», которая будет характеризоваться не только меньшими затратами на обслуживание месторождений, но и более высокой производительностью. Новый баланс потребует от нефтяных компаний отказаться от наиболее затратных глубоководных проектов и проектов по освоению нефтеносных песков, а также принять на вооружение альтернативные, еще более эффективные технологии. Банк прогнозирует, что компаниям придется сократить расходы на 20–30%. Отрасль, вероятно, ждет консолидация, более крупные игроки, находящиеся в хорошем финансовом положении, будут избавляться от нерентабельных активов и выбирать более перспективные проекты.

Goldman Sachs подчеркивает «оптимистический характер» сланцевой индустрии: «взгляды производителей вряд ли изменятся, если только конъюнктура не станет особенно враждебной, а цены настолько низкими, что поставят под вопрос само выживание отрасли».

Сланцевая добыча характеризуется большей гибкостью и может быть быстро восстановлена, как только ценовая конъюнктура улучшится. Если была закрыта конвенциональная скважина, ее возвращение на прежний уровень добычи может занять «месяцы, если не годы», отмечает директор Platts в Хьюстоне Иса Рамасами. Но восстановление добычи на скважине, где используется фрекинг, занимает лишь неделю, «поэтому американские производители сланцевой нефти могут вернуться на рынок в короткий срок, как только цены начнут расти».

www.rbc.ru

Себестоимость добычи нефти по странам. Себестоимость нефти в мире

Себестоимость добычи нефти по странам. Себестоимость нефти в мире

Нефть, равносильно доллару и золоту, является одним из самых мощных рычагов регулирования экономики. За перспективные месторождения нефти постоянно ведутся войны между государствами, одни правительственные аппараты сменяются другими. Энергетика по своей структуре относится к категории странообразующих отраслей, так как прорыв в данном направлении приводит к рассвету в большинстве сфер деятельности страны. Чем больше страна способна добывать «черного золота», чем ниже себестоимость его добычи, тем выше шанс у государства на процветание экономики и на завоевание сильных позиций на мировом рынке.

Себестоимость добычи ресурса по странам

Себестоимость добычи нефти по странам существенно отличается. К примеру, в Саудовской Аравии себестоимость добычи горючего не превышает 10 долларов за баррель. На территории России этот показатель варьирует от 30 до 40 долларов. На территории Америки это значение в некоторых регионах доходит до отметки в 60-70 долларов. С Канадой отдельная ситуация. При выработке нефти на песках приходится затрачивать порядка 120-150 долларов за баррель.

Ставит ли ситуация «сланцевую революцию» в США под удар?

Ситуация с ценами на рынке нефти и себестоимость добычи нефти по странам, в особенности на территории США, по мнению достаточно большого количества экспертов, ставит под удар «сланцевую революцию». Если цена за баррель нефти не поднимется ближе к отметке в 80 долларов в ближайшее время, добывать ее будет просто невыгодно. Работать в ущерб себе никто не хочет. Невысокая стоимость черного золота и высокая себестоимость работ по разработке нефти открывает путь на мировой рынок таким странам, как Индия и Китай. Если себестоимость энергоносителя опустится до показателя в 30 долларов, с рынка будет выдавлен такой крупный игрок, как Россия. Единственный выход из ситуации – это начало реализации нефти странами в своей собственной валюте без привязки к курсу доллара.

Противоположная сторона медали заключается в том, что озвученная общественности себестоимость добычи нефти по странам не является фактической. Систематически разрабатываются новые месторождения ископаемого, усовершенствуются и удешевляются технологии его добычи. Многие страны могут выдержать куда более высокие нагрузки со стороны снижения мировых цен на топливо.

Таблица стоимости разработки барреля нефти по странам

Изучим таблицу себестоимости барреля нефти в каждом из добывающих государств мира.

СтранаСебестоимость барреля добытой нефти в долл. США
Сланцевая нефть в США32
Россия на старых месторождениях28
Добыча нефти в США на шельфе Мексиканского залива25
Норвегия, разработки в районе Северного моря17
Битумная нефть в Канаде16
Россия, исключительно новые месторождения16
Нигерия11
Мексика, Венесуэла, добыча битумной нефти9
Алжир8
Ливия7
Россия, самые перспективные проекты6
Казахстан6
Иран5
Саудовская Аравия4

Из таблицы вполне очевидно, что уверенней всего на международном нефтяном рынке чувствует себя именно Саудовская Аравия. И именно она является ярой участницей ОПЕК, которая категорически отказывается снижать объемы добычи нефти. Падение цен, которое приводит в ужас многие государства, ее не пугает. Многие аналитики допускают, что подобным поведением страна просто хочет вытеснить с мировой арены своих главных конкурентов.

В таблице приведены данные, которые показывают стоимость барреля нефти без учета налогов в государственную казну и без стоимости акцизов, прочих второстепенных расходов. Тут можно акцентировать внимание на том, что в России стоимость нефти формируется на 55% из налогов. В Америке эта отрасль деятельности практически не облагается налогами, а следовательно, у частных компаний есть отменные перспективы развития и великолепные условия выхода на международный рынок. Поддержка со стороны государства играет большую роль.

Детально о себестоимости нефти в США

Себестоимость нефти в США существенно отличается в зависимости от места выработки и специфики используемой технологии добычи. Так, еще в 2012 году крупные добывающие компании Америки тратили порядка 100 долларов на используемую технологию добычи сланцевой нефти. В 2015 году этот показатель остановился в пределах 30 долларов. Представители частных нефтедобывающих компаний неофициально заявляют о том, что благодаря систематическому и многолетнему усовершенствованию технологий по добыче нефти, им удалось выйти на показатель в 22 доллара за баррель. Обслуживание активных нефтедобывающих установок обходится наполовину дешевле. Узнать точно, какова стоимость барреля нефти в Америке, не представляется возможным. Все будет очевидно со временем, по мере развития ситуации на нефтяном рынке.

Каковы перспективы у США?

Оценивая себестоимость добычи барреля нефти на территории Америки, многие эксперты не перестают задаваться вопросом о том, на каком конкретно показателе цен на мировом рынке добыча горючего будет нерентабельной для государства. По статистике одного из крупнейших агентств, всего 4% от добытой нефти в настоящий момент остаются за гранью рентабельности. Крупные месторождения в Северной Дакоте успешно функционируют и продолжают развиваться и сегодня. Кроме того, постоянно ведется разведка новых территорий и оценка потенциальных месторождений. Самый производительный регион США – это округ Маккензи, где себестоимость барреля нефти не поднимается выше 28 долларов. Большое влияние на политику США оказывает стратегический запас горючего. По предварительным оценкам, к настоящему моменту его уже достаточно для того, чтобы обеспечить все потребности государства на ближайшие три года.

В какую сумму обходится добыча нефти в России?

Себестоимость нефти в России формируется не только за счет специфики ее добычи, ее большая часть обоснована сопроводительными расходами. Весь объем выручки Роснефти можно условно обозначит цифрой в 100%. При этом 55% доходов отчисляется государству на оплату акцизов, НДПИ и таможенных пошлин. 10% суммарного дохода расходуется на предварительное исследование месторождений, на монтаж нефтедобывающего оборудования, на поиск клиентов и заключение с ними контрактов. Добавим к общей статье расходов 8,4% от стоимости барреля на доставку его потребителям и 7,6% на амортизацию всех ресурсов Роснефти (машины, здания, оборудование, буровые установки и прочее). Компания, помимо добычи энергоносителя, закупает его еще и у сторонних предприятий, платит за его переработку не менее 8,6% от выручки. Чистая прибыль после реализации «черного золота» составляет не более 10%.

Себестоимость нефти в России, несмотря на общепринятый показатель, варьирующий в диапазоне от 12 долларов до 25, намного больше. Если учесть стоимость аренды земли или покупку прав на ее использование, расходы на строительство оптимальной для добычи топлива инфраструктуры, получается цифра в пределах 70 долларов за баррель, а это на порядок больше, нежели у Америки.

Почему страны ОПЕК не снижают добычу нефти и довольствуются невысокими ценами?

Себестоимость нефти в Саудовской Аравии самая низкая в мире. Она изменяется в диапазоне от 4 до 5 долларов. Это позволяет государству выдержать значительные просадки в ценах на мировом рынке. Отказ от сокращения выработки энергоносителя привел к активному падению стоимости «черного золота». Подобное решение обосновано тем, что не только Саудовская Аравия, но и все страны ОПЕК полностью зависимы от нефтяной промышленности. Единственное государство, которое не зависит от добычи топлива – это Индонезия, прибыль которой формируется туристической отраслью, газовой промышленностью и лесопильной. Все остальные члены ОПЕК в большей или меньшей степени выживают благодаря нефти. Уровень их зависимости варьирует от 48 до 97%. Отсюда напрашивается вывод: учитывая низкую себестоимость нефти в разных странах участницах сообщества, они не страдают от ситуации на мировом рынке. Сократив объемы добычи, они ударят по своей же экономике. Решения принимаются от обратного: чем больше добыча горючего, тем лучше самой стране и ее народу.

Почему спрос на нефть растет, а цена нефти падает?

В последние несколько лет востребованность нефти в мире увеличилась в несколько раз. Этому способствовало развитие экономик Китая и Индии. Высокие показатели спроса привели к тому, что в середине лета 2014 года стоимость нефти достигла своего пика на уровне 117 долларов. Ситуация не стала статистической, уже к середине осени стоимость барреля скатилась до 60 долларов. При этом «черное золото» как было, так и осталось востребованным. Интересен тот факт, что падение цен на топливо не имеет четких обоснованных экономических причин, государства продолжают активно развиваться, их потребности растут. Только на территории Китая за последний год было выпущено порядка 30 миллионов автомобилей. Интересно и то, что себестоимость добычи нефти по странам практически не поменялась.

Рост предложения перегнал увеличение спроса

Так как интерес к нефти на рынке вырос, причиной падения цен, скорее всего, стало увеличение объема предложений, которые превысили скакнувший спрос. Темпы добычи энергетического ресурса активно увеличиваются в Саудовской Аравии и в США. Отпечаток на формирование стоимости нефти накладывает политическая ситуация и конфликт между Россией и Украиной. История показывает, что любые изменения в геополитике в значимом регионе мира приводят к росту цен на энергоноситель.

Снижение себестоимости добычи нефти в мире – никаких дополнительных доходов

Модернизация технологии добычи нефти привела к сокращению себестоимости топлива. По идее, государства-экспортеры должны были поиметь хорошую прибыль от сложившейся ситуации. В противовес всем ожиданиям, стоимость топлива на мировом рынке рухнула. Развитие отрасли и снижение себестоимости разработки нефти привели к убыткам. Причин для этого несколько:

  • Снятие санкций с Ирака, увеличение доли его топлива на международном рынке.
  • Восстановление Ливии и ее нефтяной промышленности.
  • Поставки на международный рынок контрабандной нефти по заниженным ценам.
  • Увеличение объемов добычи нетрадиционной нефти (сланцевая, на песках и тяжелая).

Предел рентабельности добычи нефти

Падение стоимости не может осуществляться до бесконечности. Как только себестоимость нефти в мире будет практически равна стоимости горючего на рынке, можно ожидать разворота. Тут работает тот факт, что каждое государство имеет свою фиксированную цену добычи горючего. Изменение цен оказывает глобальное воздействие на доход государства и на рентабельность выработки нефти. По факту, меньше всего тратят на добычу топлива государства Персидского залива. Это связано с небольшой глубиной залегания ископаемого и близким расположением области разработки топлива к конечному потребителю. Затраты на строительство и обслуживание технологий оказываются минимальными. Самая высокая себестоимость добычи нефти в мире у Америки, так как она работает исключительно со сланцевыми ископаемыми. Добывать их очень сложно и финансово тяжело. От такой технологии отказался практически весь мир. По словам аналитиков, рентабельность такого топлива будет оставаться на уровне, если на мировом рынке стоимость барреля не будет опускаться ниже 75 долларов. По факту ситуация иная: несмотря на то что цены ушли за показатель в 50 долларов, Америка продолжает активную разработку месторождений ископаемого.

Вместо заключения

Себестоимость нефти в России намного ниже, нежели в Америке. Тем не менее США продолжает наращивать объемы выработки топлива, что эксперты напрямую связывают с политическими конфликтами в современном мире. Так, если в октябре 2014 года объем добычи топлива был равен 8,9 миллионам баррелей, то в 2015 году его планируется поднять до 9,4 миллионов. Именно подводные течения определяют ситуацию на мировом рынке нефти, экономические факторы на этот раз полностью отсутствуют.

fb.ru

Рынок зальют сланцем. Как нефтедобытчики США пережили дешёвую нефть?

Рынок зальют сланцем. Как нефтедобытчики США пережили дешёвую нефть? | Рынок | Деньги

Вопреки ожиданиям государств с низкой себестоимостью добычи нефти, производители сланцевого сырья из США возвращаются на мировой рынок. Если в середине 2014 года, когда стоимость «чёрного золота» снизилась на треть, рентабельность добычи нефти в Штатах оценивалась в 70–75 долларов за баррель, то сейчас рубежом прибыльности для американских сланцевиков оценивается в 40–50 долларов за баррель.

Дешёвый баррель нипочём

Согласно последним данным Министерства энергетики США, местные производители сланцевой нефти уже сейчас нарастили добычу сырья в среднем на 15–30%.

Как пишет The Wall Street Journal со ссылкой на участников рынка, ряд американских компаний, занимающихся добычей сланцевой нефти, готовы нарастить расходы на производство сырья, а также разморозить законсервированные месторождения. В настоящее время 10 крупнейших сланцевых компаний США в общей сложности потратили 1,1 млрд долларов на разморозку месторождений и наращивание добычи.

Источники агентства Bloomberg также говорят о намерениях сланцевых производителей вернуться на мировую арену. По мнению главы бюро энергетических ресурсов Госдепа Ричарда Уэстердейла, расконсервирование сланцевых скважин может увеличить предложение на глобальном рынке энергоресурсов до 500 тысяч баррелей в сутки.

«Как только мировые цены на нефть достигают уровня в 45 долларов за баррель, усиливается угроза резкого обвала, поскольку сланцевая добыча становится прибыльной. Это приведёт к росту добычи, что резко увеличит опасность нового падения цен на нефть, вплоть до новых антирекордов», — предупреждает аналитик IG Ангус Николсон.

Напомним, падение нефтяных котировок началось два года назад. Оно усилилось после того, как в конце 2014 года ОПЕК (Организация стран – экспортёров нефти) отказалась сокращать квоту на добычу сырья. Рынок столкнулся с сильным дисбалансом спроса и предложения, из-за чего стоимость барреля и поползла вниз. Существует мнение, что лидер ОПЕК — Саудовская Аравия — пролоббировала решение о сохранении объёмов добычи внутри картеля, чтобы вытеснить с рынка американских производителей, себестоимость добычи сырья для которых на порядок выше, чем в той же Саудовской Аравии (4–5 долларов за баррель) или России (11 долларов за баррель). Для многих производителей США добыча при цене бочки «чёрного золота» ниже 70 долларов была нерентабельной.

Однако уже через год американские сланцевики стали называть совершенно иную критическую цену на нефть — в диапазоне 40 долларов за баррель. Например, компания Continental Resources Inc. при такой стоимости барреля планировала нарастить добычу на 10% уже к 2017 году.

Американцы против дорогого барреля

В последние два года понятия «дешёвая» и «дорогая» нефть претерпели серьёзные изменения. 50 долларов за баррель уже считается вполне приемлемой ценой для нефтяного рынка, а отметка в 60 долларов за баррель пока кажется и вовсе заоблачно высокой, говорит председатель совета директоров «Инжиниринговой компании „2К“» Иван Андриевский.

«И рынок вынужден подстраиваться под новые условия. Сланцевый рынок в этом отношении демонстрирует высокий уровень адаптации. Одним из инструментов, способствовавших адаптации, стало страхование рисков — многие сланцевые компании застраховались от падения цен на нефть, что позволило удержать отрасль от стремительного падения добычи», — поясняет эксперт.

Второй инструмент — это сервисные компании, которые в борьбе за заказы стали демпинговать: цены на сервисное обслуживание, оборудование и т. д. были заметно снижены. Это позволило сократить себестоимость добычи сланцевой нефти на 45–60%. В результате стоимость барреля в 50 долларов стала комфортной для ряда американских производителей.

«Стоит отметить и повышение эффективности работы американских компаний. В конце мая количество работающих буровых в США опустилось до минимальных отметок за последнее время — до 316 штук, а среднесуточный объём добычи сланцевой нефти оценивался в 4,9 млн баррелей. Для сравнения, когда количество работающих буровых в США было максимальным — в октябре 2014 года и составляло 1609 штук, среднесуточный объём добычи сланцевой нефти составлял 5,02 млн баррелей. То есть при сокращении числа буровых более чем в пять раз, объём добычи упал лишь на 2%! Всё это свидетельствует о значительном сокращении издержек», — подчёркивает Андриевский.

Но это ещё не всё. Производителям сланцевого сырья помогает вернуться на рынок инфраструктура: большинство необходимых вложений в добычу были сделаны ещё во времена дорогого барреля, а это радикально снижает стоимость входного билета на рынок. На протяжении всего лета, за исключением одной недели, количество работающих буровых установок в США только увеличивалось.

«Таким образом, сланцевая нефть остаётся одним из важнейших факторов развития нефтяного рынка. Высокая приспосабливаемость к меняющимся условиям, быстрота развёртывания добычи, огромные запасы — эти особенности сланцевой нефти не позволят нефтяным котировкам значительно вырасти в ближайшие годы», — резюмирует эксперт.

www.aif.ru

Сергей Попов: Добыча сланцевой нефти при $15 за баррель — это сказки

Сергей Попов: Добыча сланцевой нефти при $15 за баррель — это сказки

Цена на нефть: причины падения, перспективы и роль «сланцевой революции»

20 января 2015 г.Карина Турбовская журналист

Твитнуть

Поделиться

Плюсануть

Поделиться

Цена на нефть «гуляет» вокруг цифры $40 за баррель. Некоторые аналитики полагают, что и это не предел. Всемирный банк уже занялся оценкой плюсов для мировой экономики от снижения нефтяных цен. Своим мнением на этот счёт с «Новым компаньоном» поделился генеральный директор Камского НИИ комплексных исследований глубоких и сверхглубоких скважин (входит в холдинг «Росгеология») Сергей Попов.

Фото:  КамНИИКИГС

Камский НИИ комплексных исследований глубоких и сверхглубоких скважин (КамНИИКИГС) создан 55 лет назад с целью заниматься региональными геологическими исследованиями, прогнозом нефтегазоносности новых территорий, глубоким и сверхглубоким бурением. КамНИИКИГС — одна из ведущих организаций России по оценке перспектив больших глубин. В 2011 году институт вошёл в холдинг «Росгеология».

Институт работает не только в регионах России, но также в Казахстане и на Украине. В настоящее время занимается оценкой перспектив нефтегазоносности новых регионов Волго-Урала, восточной части Пермского края, больших глубин на территории России, новыми нетрадиционными источниками углеводородов, в том числе и сланцевой нефтью.

— Сергей Геннадьевич, когда читаешь про сланцевую нефть, становится очевидно, что зачастую под одним термином разные источники имеют в виду разные понятия. Так что для начала давайте договоримся о терминологии.

— Действительно, произошла путаница. Когда начался, скажем так, сланцевый бум, произошло смешение понятий. Часть нефти, что добывается сегодня в США и о которой все говорят как о сланцевой, на самом деле никакого отношения к таковой не имеет. В данном случае речь идёт о нефти, добываемой из низкопроницаемых песчаников. Следует отметить, что в США есть месторождения углеводородов, связанные и с классическими сланцами. По оценкам аналитиков, запасы углеводородов в сланцевых отложениях огромны. Нефть близка к той, что есть в Западной Сибири в баженовской свите (горные породы Западной Сибири на глубинах от 2 км — ред.).

В настоящее время сланцевые месторождения Америки практически не разрабатываются. А вот добыча нефти из низкопроницаемых песчаников на некоторых месторождениях возросла в 80 раз. Именно это явление сегодня принято называть «американской сланцевой революцией».

Этим в числе прочего обусловлено падение мировых цен на нефть: американцы перестали её закупать за рубежом и стали сами себя обеспечивать. Проблема же сланцевой нефти состоит в сложной технологии добычи и высокой себестоимости барреля.

— К вопросу о себестоимости сланцевой нефти. Разные источники указывают разные цифры. Разброс очень велик: кто-то говорит о том, что баррель стоит $15 и прогнозирует в обозримом будущем снижение ещё в два раза. Другие эксперты считают, что себестоимость барреля — $90. Так сколько же?

— Вопрос себестоимости очень непростой. Совершенно очевидно, что она выше, чем у традиционной нефти. Есть информация, что себестоимость добычи некоторых российских предприятий НК «ЛУКОЙЛ» — ниже $20 за баррель. То есть, когда цена на нефть взлетает выше $100, это уже сверхприбыли. Что, конечно, прекрасно. Но выгодно добывать и при $20.

Сланцевую нефть будет нерентабельно добывать уже при $40 за баррель. Аналитики, как правило, говорят о себестоимости сланцевой нефти в пределах $50—60 за баррель. В общем, добыча сланцевой нефти при $15 за баррель — это сказки.

Нельзя не учитывать и то, что в мировых ценах на нефть крайне велика политическая составляющая. Американцы говорят, что уже сегодня могут пустить в разработку свои стратегические запасы и тем самым обрушить рынок, опустив цены до $20 за баррель. Однако этим шагом они поставят крест на своей программе по добыче сланцевой нефти: цена добычи станет существенно выше цены продажи.

Так что нынешняя игра со сланцевой нефтью в какой-то мере нам на руку. Вероятнее всего, США не будут вовлекать в разработку стратегические запасы нефти. Цена рано или поздно стабилизируется и будет гораздо выше $20 за баррель.

Если рассматривать тенденции в ретроспективе, то в 2009 году цена на нефть тоже опускалась до $60, затем выросла. Сегодня спекулянты скупают нефть, запасают её танкерами в надежде продать в обозримом будущем по $100—120.

Сейчас сложно давать какие-то прогнозы. А уж себестоимость сланцевой нефти — это «вещь в себе», окутанная тайнами и легендами... Точно можно сказать лишь одно: она по определению значительно выше, чем себестоимость традиционной нефти.

Пока достаточно запасов традиционной нефти, большинство изысканий по сланцевой следует отнести к научно-технологическим проработкам

— Теперь к вышесказанному добавим мнение американской стороны: говоря о добыче нефти в США, следует учитывать и то, что «нефтянка» даёт рабочие места, укрепляет социальную сферу. Эти дополнительные вводные помогут с прогнозами?

— Не думаю, что сланцевая нефть стоит для России на первом месте. У нас большие запасы традиционного углеводородного сырья и высокие уровни добычи. Вопрос — будет ли востребована добыча сланцевой нефти спросом мирового рынка. Сегодня он насыщен.

По поводу рабочих мест в США могу добавить ещё один нюанс, российский. Да, «нефтянка» даёт рабочие места, причём не только в сфере добычи и переработки нефти, но и в смежных отраслях, например в машиностроении. Да и в сфере услуг тоже: где-то же должны тратить заработанные деньги нефтяники. Поэтому часто есть смысл развивать «нефтянку» в регионах с небольшими запасами и высокой себестоимостью добычи с целью повышения занятости населения.

Кстати, себестоимость добычи зависит и от налоговой нагрузки на нефтедобывающие компании. В 2012 году было принято распоряжение правительства России о предоставлении налоговых льгот при разработке трудноизвлекаемых запасов нефти. Обращу внимание, речь идёт не только о сланцевой нефти, но о любых трудноизвлекаемых запасах.

Также следует учитывать и множество прочих факторов. К примеру, сезонность: чем холоднее, тем выше потребление нефти. Конечно, это будет сказываться на рынке. С другой стороны, потребление нефти уменьшилось в связи с мировым экономическим кризисом. Упало производство, как следствие, снизилась потребность в углеводородном сырье.

В целом, есть очень много факторов, влияющих на ценообразование. Этим вопросом занимаются специальные эксперты. В чём-то их прогнозы оказываются верными, в чём-то нет.

— Возвращаясь к сланцевой нефти… Различные источники указывают на разное количество мировых запасов. Кто-то говорит о 3 трлн т, кто-то 27 трлн т. Кто ближе к истине?

— Думаю, и та, и другая цифры взяты «с потолка». Серьёзно занимаются сланцевой нефтью американцы, у нас — постольку-поскольку. Даже примерных оценок по России в целом никто не делал. Очень приблизительные цифры были по баженовской свите как наиболее изученной. Но, по моему мнению, все оценки ресурсов и запасов сланцевой нефти имеют невысокую достоверность. В связи с этим при таких оценках необходимо применять вероятностный подход.

В мировой практике принят аудит ресурсов для перспективных территорий и запасов каждого месторождения. Чтобы иметь достойное место на мировом рынке углеводородов, все крупные российские нефтяные компании также организовали подразделения, обеспечивающие аудит по международным стандартам. К компаниям, прошедшим подобный аудит, совсем другое отношение на рынке, они переходят в число более надёжных партнёров.

Кстати, надо иметь в виду, что идёт постоянная подмена понятий «запасы» и «ресурсы».

— Хорошо. Когда говорят о сланцевой нефти, что имеют в виду?

— Для начала, наверное, следует пояснить, что есть что. Если говорить просто, то запасы — это пробурили скважину, получили приток нефти. Ресурсы — это наше предположение о наличии углеводородного сырья на некоторой перспективной территории. Через определённые коэффициенты можно от ресурсов прогнозировать запасы, пока ничем не подтверждённые.

В России, к примеру, были значительно завышены ресурсы углеводородов в Восточной Сибири. Пока не началось бурение, все были убеждены: на такой огромной территории всё равно что-то найдётся. Считали просто: взяли площадь и умножили на коэффициент добычи, который вычислили для схожей российской территории. Однако, когда началось бурение, ожидаемых запасов не обнаружили.

Надо отметить, что на Западе вообще нет разделения на ресурсы и запасы. В их подходе, ресурсы — это недоказанные запасы.

Сложности в оценках возникают, когда начинают предполагать, сколько можно извлечь нефти из пласта при существующих технологиях. Также запасы зависят от цены на нефть: если она высока, то трудноизвлекаемые запасы учитывают и на больших глубинах, и в зонах риска, а при низких ценах такие запасы могут попросту не брать в расчёт.

Словом, перевести понятие «общемировые запасы сланцевой нефти» в цифры очень непросто. Кто-то говорит о 20 трлн т, кто-то о 30. На деле это означает лишь разную степень критичности исследователей. Скажем так: понятие «мировые запасы» — величина в значительной мере необъективная.

— А «география мировых запасов» — объективное понятие? Кто-то считает, что большая часть запасов сланцевой нефти находится на территории США. Кто-то, напротив, утверждает, что в Российской Федерации...

— Не так давно я видел оценку запасов сланцевой нефти на территории США, сделанную американским аналитическим агентством. Согласно этим данным, запасы Соединённых Штатов — порядка 7 млрд т. У нас только по баженовской свите — 4 млрд т извлекаемых запасов. На территории России кроме баженовской свиты есть ещё пять, где можно обнаружить сланцевую нефть. Помимо сланцевой нефти есть и другие трудноизвлекаемые запасы.

Не исключено, что большие ресурсы углеводородов сосредоточены в акваториях наших северных морей, где кроме газоконденсатных месторождений может быть обнаружена и сланцевая нефть.

Фото:  РБК

— К прочим неоднозначным пунктам по сланцевой нефти следует добавить экологическую небезопасность её добычи...

— Да, сланцевую нефть можно добывать при использовании очень сложных, дорогих и небезопасных технологий. Необходимы гидроразрывы, закачка в скважины проппантов и специальных химических реагентов.

Я крайне скептически отношусь к мнению, что в ближайшее время технологии добычи сланцевой нефти станут массовыми. Пока достаточно запасов традиционной нефти, большинство изысканий по сланцевой следует отнести к научно-технологическим проработкам.

— Каковы экологические последствия добычи сланцевой нефти?

— При добыче сланцевой нефти нарушается естественная целостность породы, образуются трещины гидроразрыва. Совершенно очевидно, что может возникнуть гидравлическая связь разреза, образование межпластовых перетоков и, как следствие, загрязнение пресных вод как пластовыми рассолами, так и применяемыми при гидроразрыве опасными реагентами.

Сторонники добычи сланцевой нефти могут возразить, что всё это происходит глубоко под землёй. Однако неизвестно, когда и где всё это выйдет на поверхность, в какие подземные источники и колодцы проникнет. На 100% нельзя спрогнозировать, куда пойдут трещины гидроразрыва. Процесс практически не контролируемый, и экологическая опасность вполне очевидна.

Есть свидетельства, что в тех районах США, где проводились гидроразрывы, в подземных водах увеличилась газонасыщенность, причём за счёт углеводородного газа. Открывают дома кран, течёт вода, подносят спичку — происходит вспышка. Это результат добычи сланцевой нефти.

В ряде стран гидроразрыв пласта уже запрещён на законодательном уровне.

— Есть ли сланцевая нефть в нашем регионе?

— Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» проводила работы по оценке сланцевой нефти на территории Пермского края. Такая нефть есть, но в настоящий момент не добывается. Прежде всего потому, что в наличии достаточные запасы традиционной нефти: есть перспективные районы для её новых поисков (например, восточная часть Пермского края — Предуральский прогиб и складчато-надвиговая зона Урала), имеются также глубокопогружённые и слабоизученные рифейские и вендские отложения.

Иными словами, в Пермском крае есть перспективный традиционный потенциал, где добыча будет дешевле и не будет иметь экологических рисков.

К труднодобываемым запасам нефти обращаются, когда иссякают запасы традиционных. Это наглядно показывает пример Татарстана. Сегодня наши соседи начинают интенсивно разрабатывать доманиковые отложения Волго-Уральского бассейна.

— Каковы перспективы американской сланцевой революции?

— Проблема Америки в том, что у них невысокие запасы традиционной нефти. Они всегда стоят перед выбором: покупать или добывать сланцевую. Добыча будет вестись только при высокой цене за баррель. При нынешней низкой цене уже есть примеры банкротств компаний.

Вполне очевидно: стала нефть стоить $140 — пошёл «сланцевый бум», при раскладе в $15 за баррель никто бы и думать об этом не стал.

Твитнуть

Поделиться

Плюсануть

Поделиться

www.newsko.ru

Себестоимость сланцевой нефти в США в 2014 году

Себестоимость сланцевой нефти в США в 2014 году

Мировые СМИ вовсю будоражат общественность, оглашая тот факт, что в США произошла "сланцевая революция". На основании каких фактов такие заявления могут быть уместны? Есть, в частности, тезис о том, что себестоимость добычи сланцевой нефти в США в 2014 году снизилась настолько, что американской отрасли по добыче "черного золота", в принципе, все равно, каковы текущие мировые цены на этот продукт. Правомерен ли он? Каковы факторы, влияющие на себестоимость добычи сланцевой нефти американскими компаниями?

Что такое сланцевая нефть

Сначала небольшой теоретический экскурс в предмет вопроса. Что такое сланцевая нефть? Себестоимость какого продукта мы собираемся определять?

Дело в том, что существует фактически два вида нефти, имеющих в русском языке на уровне обывателя общее название - "сланцевая". Первый - это продукт, который, так же как и тот, что добывается классическим способом, содержится в особых пластах земной породы. Называются они "сланцы". Но есть еще один продукт. Под соответствующей разновидностью нефти также могут пониматься как таковые сланцы, именуемые также "горючими". В них, собственно, содержится продукт, очень близкий по свойствам к нефти - сланцевая смола. И ее также посредством определенных технологий извлекают и подвергают переработке.

Таким образом, термин "сланцевая нефть" может быть интерпретирован тремя способами. А именно:

- как синоним "горючих сланцев";

- ближайший аналог нефти традиционного типа, но залегающий в иного рода месторождениях;

- извлекаемая из сланцев смола.

В качестве продукта, на основе которого можно изготавливать топливо, применяются, таким образом, второй и третий. Прежде чем изучать себестоимость добычи сланцевой нефти, отметим: ряд экспертов придерживается той точки зрения, что издержки, связанные с получением каждого из двух отмеченных продуктов, могут сильно разниться. Как правило, нефть, получаемая из горючих сланцев, дороже.

Где залегает сланцевая нефть?

Рассматривая факторы, влияющие на себестоимость добычи сланцевой нефти, мы изучим специфику месторождений, на которых проводятся соответствующие работы. Согласно докладам ряда аналитических агентств, США - мировой лидер по запасам природного ископаемого, о котором идет речь. Основные месторождения нефти, относящейся к категории сланцевой, у американцев залегают в штате Техас, на территориях западного побережья и северо-востоке страны. Также значительны запасы в области так называемых "нефтеносных песков", что расположены в Канаде.

Есть значительные залежи "сланца" и во многих других странах мира, в том числе и в России, а также тех государствах, которые вроде бы не считаются сегодня энергетическими державами - Словакия, Польша, Украина. Оценка потенциала извлечения нефти из сланцев очень разнится между экспертами. Во многом в силу того, что цифры, позволяющие проводить качественную аналитику, не всегда прозрачны, прогнозы от различных отраслевых ведомств, отражающие, в частности, величину запасов на месторождениях, могут быть неточны или неоднократно пересмотрены.

Показатели себестоимости

Чтобы узнать, какова может быть оценочная себестоимость сланцевой нефти в США, обратимся к ряду экспертных источников. Опубликованные сведения по соответствующим исследованиям, проводимым в разные годы, дают нам очень неоднозначные данные. Почему? Правда ли, что себестоимость добычи сланцевой нефти в США непосредственно зависит от подтипа этого продукта (выше мы выделили два основных)? Исходя из сведений в ряде источников, это так.

В 2012 году журнал Time опубликовал следующие данные. Они, правда, касаются общемировых трендов. Однако представление о том, какова может быть себестоимость добычи сланцевой нефти в США, эти сведения нам дать могут.

В соответствии с оценками экспертов, на основе которых журнал Time опубликовал цифры, добыча 1 барреля нефти из горючих сланцев в 2012 году составила порядка 100 долларов. В свою очередь, показатель для нефти, что залегает между пластами, ни много ни мало, а вдвое ниже - 50 долларов. Таким образом, озвученный нами в самом начале статьи тезис о том, что себестоимость сланцевой нефти в США и в других странах зависит от конкретного подтипа продукта, подтверждается, если брать данные за 2012 год.

Нефть в США и в мире

Если сравнивать отмеченный показатель за тот же год с теми, что отражают издержки по добыче данного вида полезного ископаемого в России, то разница, даже в случае с более дешевым продуктом, будет очевидна. "Классическая" нефть, извлекаемая в РФ, обходится примерно в 15 долларов. А в Саудовской Аравии, к слову, и того дешевле - порядка 8. Правда, по поводу всех этих цифр мнения экспертов также расходятся. Поэтому это лишь примерные ориентиры.

Какие есть более свежие данные, за текущий год? Возросла или, наборот, уменьшилась оценочная себестоимость добычи сланцевой нефти в США? 2014 - год падения мировых цен на "черное золото". Есть ли какая-то взаимосвязь между темпами добычи сланцевой нефти и этим рыночным трендом?

Мнения экспертов на этот счет невероятно разные. Прежде всего, очень отличается методология подсчета себестоимости. Критерий, который вызывает наибольшие дискуссии, - налог на добычу.

С налогами или без?

Ряд экономистов подсчитывает себестоимость сланцевой нефти в США, акцентируя внимание на том, что ее добыча облагается минимальным налогом. Правда, что касается аналогичного продукта, добываемого традиционным методом, сборы платить все же надо. Льготы есть именно в отношении сланцевой нефти. В России же, к примеру, так же как и во многих других странах, экспортирующих "черное золото", соответствующий сбор выше.

Если бы показатели по налогам для США и других стран были сопоставимы, то, даже если брать на рассмотрение цифры 2012 года, считают эксперты, американская нефть имела бы весьма непривлекательную себестоимость. Сейчас же сланцевый продукт из США, в силу налоговых льгот, действительно может иметь, полагают аналитики, себестоимость в районе 50 долларов и ниже.

В свою очередь, есть точка зрения, что соответствующий вид сборов в американскую казну - критерий, который не имеет существенного значения в плане подсчетов издержек на добычу нефти, поскольку сланцевый продукт, произведенный в США, главным образом ориентирован на внутренний рынок. И потому американские налогоплательщики сами "обеспечивают" себе дешевый бензин.

Тренд к удешевлению?

В среде экспертов есть тезис, что с годами себестоимость сланцевой нефти в США падает. В основе аргументации - повышение технологичности добычи. Мнения экспертов на этот счет также разделяются. Есть оценки, по которым баррель сланцевой нефти сейчас обходится американцам примерно в 48 долларов - и это действительно ниже, чем среднемировой показатель, зафиксированный аналитиками в 2012 году. А с поправкой на инфляцию - в принципе, вполне свидетельствующий об удешевлении добычи. Если, конечно, условиться, что для США цифра в 2012-м была такой же, что и средняя по миру (все-таки американцы - безусловные лидеры глобального рынка). И опять же, если брать в рассмотрение нефть, извлекаемую из недр, а не из сланцев посредством их обработки.

Рентабельность добычи и цены на нефть

Как соотносятся себестоимость сланцевой нефти в США, в других странах и мировые цены на "черное золото"? Мнения экспертов и на этот раз очень несхожи. Но нам важно их изучить, чтобы лучше сориентироваться в факторах, влияющих на себестоимость сланцевой нефти. 2014 год к тому же очень неоднозначен в плане цен на нефть. Сейчас они значительно упали. Будет ли рост - точно никто сказать не может.

Аналитики ОПЕК, в частности, полагают, что, если мировые цены на нефть долгое время будут оставаться ниже 90 долларов за баррель, то работа порядка половины американских "сланцевых" корпораций будет нерентабельной. В свою очередь, эксперты IHS полагают, что бизнес по добыче нефти сохранит целесообразность, даже если мировые цены упадут до 57 долларов за баррель. Некий компромисс в оценке предлагает Международное энергетическое агентство. По мнению экспертов этой структуры, добыча сланцевой нефти в США останется вполне рентабельной, если мировые цены не опустятся ниже 80 долларов за баррель. Аналитики из Citigroup, в свою очередь, считают, что для поддержания "сланцевой" отрасли в США будет достаточным показатель в 75 долларов.

Есть интересная версия: если мировые цены на нефть будут снижаться, то американские корпорации, добывающие "черное золото", будут, так или иначе, вынуждены модернизировать технологическую базу с тем, чтобы сократить издержки. Эксперты, которым близка данная точка зрения, считают, что у "сланцевой" отрасли есть большой в этом плане потенциал. Существующие технологии, полагают они, во многом экспериментальны и в ряде аспектов эффективности уступают даже тем, что применяются при добыче нефти традиционным способом. Со временем, считают аналитики, американцы повысят технологичность. Благодаря этому себестоимость сланцевой нефти в Америке может снизиться. По оценке агентства Accenture, соответствующие издержки могут упасть на 40%.

Баррель должен расти

Так или иначе, в среде экспертов распространена точка зрения: даже если себестоимость сланцевой нефти США составляет порядка 50 долларов, то ее добыча останется, так или иначе, рентабельной для американских компаний. Но при одном условии - при сохранении цен на нефть, актуальных примерно для начала лета 2014 года - около 110 долларов за баррель. Только тогда им не придется думать о том, как бы снизить себестоимость сланцевой нефти. 80 долларов, однако, - текущая цена "черного золота". То есть, если придерживаться данной точки зрения, сейчас американские фирмы на грани рентабельности. О массовых банкротствах фирм пока, если судить по информационному фону в СМИ, речь все же не идет.

Факторы себестоимости

Имеет ли значение то, в каких условиях добывается сланцевая нефть? Себестоимость какими факторами определяется, исходя из содержания производственных процессов при добыче "черного золота"?

В числе значимых с точки зрении издержек обстоятельств - срок эксплуатации скважин. Дело в том, что сланцевая нефть добывается посредством совершенно иных технологий в сравнении с освоениями традиционных месторождений. Как правило, отработка одной скважины идет в несколько раз быстрее. И потому то оборудование, которое устанавливается для добычи сланцевой нефти, вскоре после освоения локального ресурса приходится либо списывать в силу износа, либо перемещать на другие объекты. Это, естественно, может сопровождаться значительными издержками.

Еще один фактор - глубина залегания нефтеносных сланцев. А также доступ к пресной воде поблизости, которая задействуется при добыче "черного золота" с использованием соответствующих технологий. В зависимости от глубины залегания ресурса, издержки могут отличаться в разы.

Следующий значимый фактор - адекватность оценки величины запасов сланцев. Вполне может оказаться так, что инвестиции, вложенные на основе оптимистичных прогнозов, не успеют окупиться в силу того, что нефть попросту закончится на конкретном месторождении. Есть интересный прецедент - в Los Angeles Times выходила публикация, где говорились о том, что по одному из нефтяных месторождений в Калифорнии прогнозные оценки и реальные разошлись в 25 раз.

Другое обстоятельство - наличие по соседству с залежами сланцев аналогичных газовых месторождений. Дело в том, что, как считают некоторые эксперты, структура скважин может предполагать рентабельность, только если будут добываться оба вида топлива.

Перспективы "сланцевой революции"

Вместе с тем безотносительно того, какие цифры отражает себестоимость сланцевой нефти в США, 2013 и 2014 годы знаменуют собой неудержимый рост добычи американцами этого полезного ископаемого посредством альтернативных источников.

По прогнозам различных экспертов и ведомств, в ближайшие годы показатели только будут расти. Например, Управление энергетической информации (одно из отраслевых ведомств в США) полагает, что в 2019 году добыча сланцевой нефти в Америке достигнет 9,5 млн баррелей в день (сейчас - около 3 млн).

В числе факторов, которые могут помешать корпорациям из США развиваться, - уже отмеченный нами выше тренд, заключающийся в относительно небольшом ресурсе альтернативных месторождений. Если обычные залежи могут разрабатываться много лет, то стандартный показатель для сланцевых - 3-5 лет. За это время нефтяной ресурс на скважине может быть израсходован на 90% и более.

Прогнозы даже самих американских экспертов касательно перспектив освоения "сланцев" очень разнятся. Простой пример. То самое Управление энергетической информации прогнозирует, что на одном из крупнейших месторождений США - Баккен - в 2040 году добыча сланцевой нефти составит примерно 1 млн баррелей в день. В то же время, согласно оценке отраслевого института Post Carbon, показатель для Баккена будет не более 73 тыс. баррелей. Разница в прогнозах - более чем десятикратная. Есть расхождения между оценками этих двух структур также и в отношении некоторых запасов сланцевой нефти в Калифорнии. К слову, в некоторых случаях Управление энергетической информации существенно пересматривает свои прогнозы по месторождениям. В одном из случаев оценка была понижена на 96%. Вместе с тем, как отмечают некоторые эксперты, инвесторы, принимая решение о том, чтобы вложить средства в отрасль, могли ориентироваться именно на первый прогноз.

Однако специалисты призывают не торопиться с выводами и прогнозами. Нужно пронаблюдать, как будут развиваться те самые технологии, призванные обеспечить более эффективную и, что очень важно, более экологичную добычу продукта. Важнейшим фактором развития американской индустрии в разработке альтернативных месторождений "черного золота" будут также и мировые цены на нефть.

загрузка...

worldfb.ru

Нефтяной пузырь: почему сланцевая революция в США близка к провалу

Нефтяной пузырь: почему сланцевая революция в США близка к провалу

В этом году нефть марки WTI балансирует в диапазоне $88-98 за баррель. За последние два года этот коридор составил $77-109. Пока объективные факторы говорят, скорее, в пользу дальнейшего роста цен. Что может заставить их двигаться в обратном направлении? Прежде всего эскалация мирового кризиса. Пока США переживают лишь жалкое подобие экономического роста, увеличение процентных ставок и доходности суверенных бондов способно быстро привести к усложнению условий доступа к заемным ресурсам и поспособствовать обрушению цен. Европейские проблемы остаются неразрешенными, растут риски рецессии и в экспортно ориентированных странах.

Еще одной причиной падения цены на нефть могут стать действия ОПЕК, которая по итогам последнего саммита выразила опасения в связи с насыщением рынка американской нефтью. Организация пообещала «изучить» проблему ценового соперничества с новым конкурентом из-за океана, а входящая в картель Нигерия и вовсе констатировала спад спроса на свое сырье (по качеству нигерийская нефть соответствует нефти, добываемой США на месторождении Баккен в Северной Дакоте).

«Если ОПЕК надеется сохранить подобие своего ценового диктата, самое время резко нарастить добычу, обрушить цены, обанкротить мелких американских конкурентов и в долгосрочной перспективе отвоевать долю на рынке», — говорит преподаватель экономики Университета Хьюстона, член экспертного совета при Йеле Эд Хирс.

Вместе с профессором Йеля Полом Макэвоем он подсчитал: рост глобальной добычи на 1 млн баррелей в сутки может понизить мировые цены на 10%, на 2 млн — на 20%. Если США не сбавят набранных темпов, показатель в 1 млн баррелей будет достигнут еще до конца 2014 года. «А если ОПЕК откажется снижать квоты на добычу в свете американской угрозы, компании из Штатов рискуют собственноручно разрушить свой бизнес», — констатирует Хирс.

Почему сланцевая нефть не дешевеет? Огромные залежи сланцев занимают сотни тысяч и даже миллионы акров, но качество геологического ландшафта этих территорий неравномерно. Есть настоящие «лакомые куски», которые компании разрабатывают в первую очередь, чтобы окупить расходы на приобретение участка (цена которых зачастую доходит до $10 000 за акр). Но добыв «легкие» объемы, нефтяники сталкиваются с затратными технологическими сложностями. Аналитики Bernstein Research в мае констатировали, что рост издержек вкупе со стабилизацией котировок из-за усиления конкуренции выразился в снижении рентабельности чистой прибыли до минимальной отметки за десятилетие. Часть американских производителей сознательно теряют деньги на нефти, которую продают на рынке. По расчетам Bernstein, себестоимость барреля нефти в странах, не входящих в ОПЕК, составляет $104,5. В США этот показатель увеличился с $89 в 2011-м до $114 в 2012-м. Это допустимо для компаний, которые лишь приступают к добыче на разведанных месторождениях, но даже независимые игроки хотят демонстрировать инвесторам прибыльную модель бизнеса. Отрасли остро необходимо либо увеличение цен, либо сокращение стоимости издержек, уверены эксперты Bernstein Research. Еще одна альтернатива — пересмотр в сторону уменьшения планов по добыче. 

Норвежское терпение

Расчеты Bernstein нужно принимать с оговоркой: эти данные касаются в первую очередь США (на глобальном уровне дела в целом обстоят не так плачевно). Глава фонда прямых инвестиций Pinebrook Road Partners Говард Ньюман недавно заявил в ходе лекции в Йеле, что большая часть американских  сланцевых месторождений останется эффективной до тех пор, пока цена нефти не упадет ниже отметки в $80 за баррель. Аналитики Morgan Stanley назвали другую цифру — $64 за баррель. Но это без учета затрат на покупку участка. Если их учитывать, то цифры будут варьироваться от компании к компании. К примеру, первые участники проекта Игл Форд платили за акр земли всего несколько сотен долларов. А когда о перспективах месторождения прослышали гиганты BHP Billiton Petroleum и Marathon Oil, цены взлетели до $20 000 за акр. Не удивительно, что после покупки участка на Игл Форд в 2011 году из-за обесценивания актива BHP списала миллиарды долларов убытков (на данный момент инвестиции компании в проект приближаются к отметке в $20 млрд).

В том же 2011 году Statoil потратила $4,5 млрд на поглощение одного из первых участников проекта Баккен — компанию Brigham Exploration. Норвежскому гиганту досталось 375 000 акров, на которых на момент сделки добывалось 20 000 баррелей в сутки. Новые владельцы поставили цель довести этот показатель до 100 000 баррелей, но остановились на отметке в 50 000. И даже этого покупателя удастся достичь не ранее, чем через шесть лет.

Сколько нужно нефти, чтобы Statoil смог вернуть $4,5 млрд? Бурение скважины стоит около $8,5 млн. Каждая скважина на месторождении Баккен способна обеспечить добычу 500 000 баррелей на протяжении 10 лет, а точнее 450 000 баррелей (с учетом лицензионных выплат владельцам земли). Каждый баррель, получается, обходится компании примерно в $19. Еще $5 составляют налоговые выплаты, $3 — попадание нефти в трубопроводы, $2 — компенсация экологических рисков. Итого — $29. Продавать нефть Statoil может по $75 за баррель (с учетом логистических издержек и привязки к WTI), так что разница в $46 остается на покрытие $4,5 млрд. Чтобы выйти на прибыль, компании необходимо добыть с месторождения 100 млн баррелей нефти. Но $4,5 млрд — это не все затраты. Еще $2,9 млрд уйдет на бурение. Итого $7,4 млрд. Именно на такую сумму нужно продать нефти, чтобы проект Баккен начал приносит прибыль Statoil.

Цена кажется очень высокой, но таковы сегодня реалии рынка. Если нефть подешевеет на $10, Statoil придется добывать дополнительные 25 млн баррелей для достижения эффективной бизнес-модели. В денежном эквиваленте это еще $725 млн вложений. С точки зрения временных затрат это дополнительный год работы.

Кейс месторождения Баккен доказывает: даже крупные игроки на рынке сланцевой нефти работают с низкой рентабельностью. При нынешних котировках нефтяники не откажутся от развития этих проектов, но отрасли из года в год будет все сложнее удерживать набранные темпы.

Аналитик Bernstein Боб Брэкетт так описал стоящий перед индустрией вызов. В первый год добычи средняя сланцевая скважина приносит 600 баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Темп истощения скважины — около 40% в год. Бурение каждой скважины обходится в $7 млн. Выходит, наращивание добычи на 1000 баррелей в сутки стоит $11,7 млн. Если вам досталось месторождение мощностью в 100 000 баррелей в сутки, сумма инвестиций вырастет до $500 млн, которые необходимы лишь для сохранения текущих темпов. Около двух третей всех вложенных в сланцевую отрасль ресурсов идет на поддержание динамики добычи, а не на ее стимулирование, заключает Брэкетт.

Штаты кратно нарастили объем производства нефти за несколько лет, но потенциал роста будет исчерпан, когда у инвесторов лопнет терпение и они перестанут вкладывать масштабные средства с прицелом на долгосрочную окупаемость. Возможно, что пузырь уже лопнул. В прошлом году Chesapeake Energy продала 1 млн акров в Пермском нефтегазовом бассейне в Техасе консорциуму Shell и Chevron. Вместо $6 млрд, на которые надеялась Chesapeake, компания получила лишь $3,3 млрд, после чего отчиталась об убытках в несколько миллиардов. А в этом году году энергетическая компания Hess продала участок в Игл Форд уже по цене $6000 за акр. И это притом что полтора года назад эта земля стоила $24 000 за акр.

Сейчас на продажу выставлены огромные территории, где залежей нефти хватит на сотни лет. Но кто готов рискнуть? Цены на нефть и газ недостаточно высоки, чтобы инвестиции оправдали себя. Чтобы продать такие участки, продавцам приходится либо распродавать землю по низким ценам, либо консервировать актив до лучших времен.

Чек на оживленной улице

Итак, американский нефтяной бум на распутье. Результаты поражают воображение: страна уже производит нефти больше, чем импортирует. Но мечты о полном отказе от поставок из-за рубежа до конца десятилетия вряд ли воплотятся в реальность. У отрасли попросту не хватит капитала, чтобы компенсировать темпы разработки месторождений и ввод в эксплуатацию новых проектов. Затраты компаний, опоздавших к началу сланцевой революции, перестают окупаться.

Нельзя недооценивать и фактор конкуренции со стороны ОПЕК. Ближневосточным экспортерам добыча одного барреля, по оценкам властей США, обходится в $20. Так что для членов картеля представляется целесообразным открыть хранилища, обвалить цену до $75 и выкинуть из игры американских независимых производителей. Некоторые эксперты все еще не исключают, что ОПЕК снизит добычу, чтобы создать рыночную нишу для нефти из Штатов, но эти прогнозы выглядят все более нерациональными: зачем поставщикам сырья помогать конкурентам?

В докладе на прошлой неделе ОПЕК отчиталась о росте производства нефти на 106 000 баррелей в сутки, до 30,57 млн баррелей. Главным драйвером этой динамики стала Саудовская Аравия, прибавившая 143 000 баррелей в сутки, до отметки в 9,4 млн баррелей.

Иначе ситуация видится эксперту Эду Хирсу, по совместительству гендиректору маленькой нефтяной компании Hillhouse Resources. Он не слишком переживает насчет провала сланцевой революции: пока отрасль замерла в ожидании, Hillhouse неожиданно оказалась владельцем богатых нефтегазовых залежей традиционного происхождения. Компания взяла в лизинг 45 квадратных миль рачно к югу от Хьюстона, на которых обнаружились запасы, доступные к добыче без применения горизонтального бурения или гидравлического разрыва пласта. Это поможет Хирсу оставаться в плюсе, даже если цена упадет до $20 за баррель. Звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, но не верить экономисту нет никаких оснований. У Хирса хорошее портфолио в бизнесе: Hillhouse одной из первых оценила перспективы проекта Ниобрара в Колорадо.

До сланцевой «лихорадки» традиционные месторождения регулярно обнаруживались на территории США. Теперь геологоразведочные работы практически свернуты, хотя ресурсный потенциал далек от исчерпания, уверяет Хирс. «Похоже на историю про экономиста, который не стал поднимать чек на $100 на оживленной улице, будучи уверен в том, что, если бы чек был настоящим, кто-то другой уже подобрал бы его раньше», — резюмирует экономист.

www.forbes.ru

Себестоимость добычи нефти в России и мире

Себестоимость добычи нефти в России и мире

Себестоимость добычи нефти в России имеет жизненно важное значение для экономики страны. Бюджет государства наполняется за счёт продажи углеводородов. Разница между себестоимостью и рыночной ценой определяет прибыли экспортёров нефти. На первый взгляд подсчёт суммарных расходов на производство чёрного золота кажется простой задачей. Но вопрос о себестоимости добычи нефти в России не находит однозначного ответа. Сложность состоит в следующем: необходимо обосновать, какие именно расходы должны быть включены в эту сумму.

Ценообразование

Обычно под стоимостью нефти подразумеваются котировки соответствующих фьючерсных контрактов. В ходе торгов на крупнейших мировых биржах формируется цена чёрного золота, которая служит ориентиром для всех продавцов и покупателей углеводородов. Единицей измерения данного товара является баррель (158 литров).

Качественные показатели нефти варьируются в зависимости от месторождения, где её добывают. Разные сорта отличаются плотностью и уровнем содержания серы. Географическое расположение залежей нефти на планете и существование большого количества её марок делают невозможным создание глобального рынка чёрного золота.

Цена, которую в настоящее время принято считать достоверным ориентиром, формируется на Интерконтинентальной фьючерсной бирже в Лондоне. Организация торгов на ней отличается открытостью и прозрачностью. Однако стоит заметить, что на эту биржевую площадку приходится только около 1 % мирового оборота нефти. Остальной объём переходит от продавцов к покупателям путём заключения внерыночных контрактов.

Ценовые маркеры

Сорта нефти, фьючерсные контракты на которые обращаются на самых крупных в мире биржах, являются базовыми или эталонными по отношению к остальным маркам чёрного золота. Их котировки служат в качестве основы для определения глобальной цены. В США к маркерным сортам относится техасская лёгкая нефть под названием WTI. Она содержит около 0,24 % серы. Фьючерс на WTI торгуется на Нью-Йоркской товарной бирже. На Североамериканском континенте котировки этого контракта являются самым важным индикатором рынка энергоносителей.

В Европе в качестве маркерного сорта используется широко известная смесь Brent. Она состоит из нескольких типов нефти, добываемых в Северном море норвежскими и британскими компаниями. По плотности смесь Brent превосходит американскую марку WTI. На сегодняшний день цены на 70 % всех сортов нефти в мире рассчитываются исходя из фьючерсных котировок Brent на лондонской бирже. Данная марка стала эталонной на рынке углеводородов благодаря своей высокой ликвидности и наличию надёжных поставщиков.

Себестоимость

Производители нефти несут расходы, связанные с добычей, переработкой и транспортировкой чёрного золота. Сумма всех этих затрат называется себестоимостью. Она рассчитывается в денежном выражении на единицу измерения конечного продукта. Например, себестоимость добычи нефти в России в 2014 году, по данным Росстата, составила в среднем 11 $ за баррель. Важно заметить, что существует множество компонентов, которые могут учитываться в этой цифре. Помимо издержек на извлечение и переработку, производители должны платить налоги и инвестировать в разведку новых месторождений. Методы оценки могут варьироваться. По этой причине официальная информация о себестоимости добычи нефти в России в 2014 году иногда расходится с данными международных аналитических агентств. По мнению специалистов влиятельного банка Morgan Stanley, точка безубыточности в указанный период находилась на уровне 50 $. По сравнению с опубликованной Росстатом информацией о себестоимости добычи нефти в России в 2014 году эта цифра может вызвать недоумение, если не принимать во внимание высокий уровень налогообложения в данной отрасли.

Колебания

Как известно, цены на углеводороды отличаются крайней нестабильностью. Однако суммарные затраты на их извлечение не подвержены значительным колебаниям. Причина изменения себестоимости добычи нефти в России по годам в основном связана с общим уровнем инфляции. Во всём мире сырьевые товары и операции по их переработке имеют тенденцию к удорожанию.

Статистика подтверждает сравнительную устойчивость среднего уровня расходов на производство энергоносителей. Себестоимость добычи нефти в России в 2013 году на ряде месторождений составила 14 $ за баррель. Последовавшие в скором времени потрясения на рынке углеводородов и катастрофическое падение котировок чёрного золота не вызвали серьёзных изменений в размере затрат производителей.

В период стабильно высоких цен на энергоносители уровень финансовых вложений, необходимых для их извлечения и транспортировки, не отличался от обычного. Себестоимость добычи нефти в России в 2012 году держалась в привычном диапазоне. Нужно заметить, что в то время отметка в 100 $ за бочку казалась несокрушимой. При неизменном уровне расходов компании получали высокую прибыль от продажи углеводородов. В отличие от резких скачков биржевых котировок, график себестоимости добычи нефти в России не преподносит сюрпризов.

Факторы

Затраты на производство энергоносителей в значительной мере зависят от особенностей месторождения. Важную роль играют его географическое расположение, климатические условия и глубина залегания чёрного золота. Дешевле всего обходится извлечение нефти в странах Персидского залива. В качестве примера можно привести Саудовскую Аравию, где себестоимость барреля оценивается в 8 $. Месторождения там расположены на континентальном шельфе. Небольшая глубина их залегания облегчает добычу. Соседство месторождений с крупными морскими портами снижает затраты на транспортировку.

Из-за климатических условий себестоимость добычи нефти в России выше, чем в странах Персидского залива. Несмотря на огромные расстояния, проблему доставки решает хорошо развитая инфраструктура и сеть трубопроводов. В России себестоимость добычи нефти за баррель заметно отличается на разных месторождениях. На старых и давно разработанных эта цифра достигает 28 $. Причина таких сравнительно высоких затрат заключается в том, что запасы чёрного золота там являются трудноизвлекаемыми. На новых месторождениях себестоимость добычи нефти в России составляет 16 $ за баррель.

Норвегия

Значительная часть залежей углеводородов в этой стране находится в местах, удалённых от существующей инфраструктуры и потенциальных потребителей. Это приводит к удорожанию эксплуатации скважин и доставки нефти. Месторождения в этом регионе начали разрабатывать сравнительно недавно, и запасы углеводородов в них ещё велики. Себестоимость барреля нефти в Норвегии составляет 21 $.

Нигерия

Эта страна является крупнейшим экспортёром энергоносителей в Африке. Однако частые случаи саботажа и похищения нефти препятствуют развитию добывающей отрасли. В настоящее время, по соображениям безопасности, Нигерии приходится разрабатывать новые месторождения, находящиеся в море. Эти проекты снижают риск, которому подвергаются добывающие компании в социально и политически нестабильной стране, но неизбежно увеличивают расходы на производство. Средняя себестоимость барреля в Нигерии составляет 29 $.

Канада

Основной рост производства энергоносителей в этой стране приходится на нетрадиционный вид нефти, добываемый из битуминозных песков. Их залежи находятся в северных лесах провинции Альберта. Разработка подобных месторождений требует рекордно высоких инвестиций и занимает долгое время. Из-за удалённого расположения залежей и недостаточного количества трубопроводов транспортные расходы являются одними из самых больших в индустрии. Благодаря битуминозным пескам Канада по объёму запасов углеводородов стоит на третьем месте в мире после Саудовской Аравии и Венесуэлы. Основной недостаток нетрадиционной нефти заключается в том, что для её добычи требуется огромное количество пресной воды. В обозримом будущем энергоносители, полученные из битуминозных песков, смогут удовлетворить только несколько процентов мирового спроса. Себестоимость барреля в Канаде составляет 27 $.

Иран

В настоящее время Исламская республика стремится возродить свою нефтедобывающую индустрию, находившуюся под давлением международных экономических санкций в течение трёх десятилетий. После возобновления экспорта иранского чёрного золота в страны Европейского союза его ежесуточная добыча подскочила на 300 тысяч баррелей. Главным преимуществом Исламской республики является исключительно низкая себестоимость производства нефти. Она составляет около 9 $ за баррель.

Ирак

Эта страна занимает второе место по добыче нефти среди государств, входящих в ОПЕК. Теоретически производство углеводородов в Ираке является одним из самых дешёвых в мире. Себестоимость барреля там оценивается в 10 $. Но существуют сложности, связанные с политической ситуацией и вопросами безопасности, которые значительно увеличивают реальные издержки добывающих компаний. Страна ведёт борьбу с вооружёнными формированиями, захватившими часть её нефтяных полей. Несмотря на это, Ираку удаётся наращивать объём добычи энергоносителей.

fb.ru


Смотрите также